金融股黑馬3／金控族群吊車尾的是它　證券分析師為何推薦可做存股

15家金控的11月獲利皆已出爐，累計獲利逾5,579億元，破歷史紀錄，值得注意的是，股價走勢卻與營收表現不一致，存股族鍾愛的玉山金（2884）、第一金（2892）雖賺贏全年，在金控族群中的漲幅卻吊車尾；反觀兆豐金（2886）營收平平，股價漲幅逾24.03%，新光金（2888）更是漲近23.67%，擺脫「漲不動」稱號。

整體而言，14家金控今年前11個月獲利已超車去年一整年，像是富邦金（2881）前11月稅後淨利1,408.34億元，已賺逾一個股本，每股盈餘EPS達12.21元，蟬聯獲利王；國泰金（2882）獲利逾1,353億、EPS達9.95元，可望賺超過一個股本。

獲利表現緊跟在後的還有元大金（2885）、中信金（2891）、開發金（2883）、兆豐金（2886）、新光金（2888）、台新金（2887）、第一金（2892）、合庫金（5880）、玉山金（2884）、永豐金（2890）、華南金（2890）、國票金（2889）、日盛金（5820）等共15家金控。

兆豐金今年獲利已逾235.82億元，是唯一尚未賺贏去年的金控，年增幅只有2%。「儘管如此，兆豐金股價從去年底的29.8元一路推升到35.2元，漲幅達24.03%，從籌碼面來看，一來外資買超多過賣超，再者是股民笑呵呵做波段價差，換股操作。」資深證券分析師陳唯泰說。

以兆豐金2021年前三季累計每股盈餘EPS達1.45元來看，「預估今年稅後EPS為1.74元，按照過往三年現金股利平均配發率82.60%估算，預估明年配發現金股利為1.44元，按昨天收盤股價35.2元計算現金股利殖利率為4.09%，在15家金控中並沒有很突出。」資深證券分析師說。

緊跟著兆豐金的新光金，獲利贏過第一金、玉山金，股價也從去年底的8.81元一路起飛到10.45元，漲幅達19.84%，儘管被開發金甩在後，但也總算是擺脫「漲不動」標籤。

新光金前三季累計每股盈餘EPS達1.62元，預估今年稅後EPS可望達1.94元，只是看過去三年平均現金股利配發率僅有27.44%，賺多配少，但今年獲利這麼好，預估配發現金股利達0.53元的話，現金殖利率也可望5.07%。

至於玉山金，外資半年來買超逾23.8萬張，股價從25.55元到27.7元，漲幅7.76%，前三季累計每股盈餘EPS達1.19元，推估2021稅後EPS為1.43元，以三年來平均現金股利配發率46.8%預估，明年配發現金股利0.67元，殖利率約2.41%。「通常玉山金還會配發股利，因此殖利率應該會再提高到逾4%的水準。」金融股達人股市小黑說

「同樣來看第一金，今年股價從21.35元到23.90元，漲幅約17.68%，前三季累計每股盈餘EPS達1.27元，推估2021年稅後EPS為1.52元，過去三年平均現金股利配發率70%計算，預估明年配發現金股利為1.07元，換算殖利率為4.47%。」股市小黑分析說，這各股可能有「低基期、高配息」，是可以考慮存股標的。