投資人心情轉趨樂觀，大盤反彈慶賀

近日國際情勢詭譎多變，義大利政局前景不確定性開始干擾盤面，再傳北韓將取消川金會，升高市場的緊張情緒，國際股市在反彈漲多後多有修正。所幸中美貿易第二回合談判，雙方宣布貿易戰熄火，樂觀情緒短線可望主導盤勢反彈。

以川普為中心的事件依舊攫取市場目光，北韓揚言取消川金，川普之後出言恫嚇若川金會取消，則美國會有下一步行動鮮半島與貿易衝突升溫，撥弄市場緊張情緒，加上目前市場對Fed 6月升息一碼具高度共識，資金板塊持續移動也讓美元走強。

現階段資金多方考慮各項地緣、貿易與貨幣政策等諸多風險，有回流美國的動機，也讓4月下旬以來美元轉強，目前美元指數攀抵94以上，台幣相對走貶，目前維持貶值軌道上，而外資籌碼偏向觀望事件發展，謀定而後動，對台股的投入仍不甚積極。目前大盤仍處於收斂區間，上檔有賣壓，先前指數上攻不久多有折返，不過，買盤強底部有支撐，預期未來大盤仍將是整理格局。

國票投顧認為近期國際上經濟數據仍屬良好，美國企業受惠減稅獲利強勁，不過地緣風險仍大，油價上漲帶動通膨預期走高，美10年及30年債券殖利率上升，在中美貿易熄火下，原先因美打壓高科技而明顯拉回的利基型電子股如光學鏡頭、電競、5G相關零組件、工業電腦、被動元件、半導體等，挾其樂觀營運展望應有機會重獲資金青睞。

傳產方面，美債殖利率走升，避險資金有集中高殖利率的水泥與塑化族群的現象，台塑四寶已領先創波段新高，故配置上，考量今年第二季為傳產原物料旺季，加上油價有機會拉動利差，預期塑化族群將仍將有表現機會，國票投顧建議以SM，EG，PTA與苯酚為布局重點，在中國內需原物料方面，環保議題為大趨勢，小廠陸續淘汰，大者恆大趨勢確立，中國春季後復工需求旺盛，中國水泥與玻璃報價持續盤堅，預期將持續成為市場關注焦點，投資人可多留意。(Summer)