看懂瑞信風暴「雷曼兄弟危機再臨」？　瑞士央行撒幣止血

美國矽谷銀行爆發倒閉，沒想到遠在歐洲的瑞士信貸（Credit Suisse Group AG, CS）也爆發財務危機震撼銀行業，金融體系到處藏未爆彈的隱憂情緒似乎又席捲全球，宛如2008年華爾街巨頭雷曼兄弟倒閉，造成全球金融危機引爆，據了解，瑞信爆雷的引線在於深陷一系列醜聞和沙烏地阿拉伯國家銀行拒絕增資，以及瑞信關於全年業績虧損的聲明。

去年10月初，瑞信經營不善的傳言早在市場蔓延，當時澳洲知名記者大衛泰勒（DavidTaylor）就爆料有一家大型投行瀕臨破產，瑞士信貸當時頻頻被點名。2022年10月底，瑞士信貸公布第3季財報，該行第3季營收38.04億瑞士法郎，年減30%，淨虧損40.3億瑞士法郎，而去年同期時還獲利4.34億瑞士法郎。季報一出，更加證實市場對瑞信倒閉的揣測，股價也大跌20%。

除此之外，瑞信被控幫助毒販在保加利亞洗錢遭刑事定罪、捲入非洲莫三比克貪腐、前雇員和高層涉間諜醜聞及大量客戶資料外流等，種種的狀況讓外界對認為瑞信內控大有問題。近年來，瑞信深陷這一系列醜聞和動蕩，在接連而來的多場危機中步履蹣跚。

雖然瑞信去年10月展開重整計畫，裁員9000名全職員工、分割旗下投資銀行並專注財富管理。不過瑞信的不良觀感早已導致客戶出走，2022年底出走的資金達到空前規模。根據《財聯社》指出，瑞信第4季客戶更是嚴重外流，高達1110億瑞士法郎遭遇贖回。

更嚴重的是，瑞信14日公布的年報中也顯示內部管控存在「重大缺陷」，儘管自今年初以來不斷增資，但仍無法阻斷大量客戶贖回資產。最大股東「沙烏地阿拉伯國家銀行」（SNB）15日拒絕再向瑞信增資的消息傳出後，成了壓垮瑞信的最後一根稻草。

所幸瑞士監管當局保證提供瑞信流動性活水，瑞士信貸也在16日宣布向瑞士央行瑞士國家銀行（Swiss National Bank）借款多達500億瑞郎，約540億美元、1.65兆台幣。有別於雷曼兄弟和矽谷銀行，瑞信有大量流動性資產，且可獲得瑞士央行提供的貸款工具，目前瑞信已建立起緩衝機制應對情況。