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AMD看好Q4數據中心營收 陸行之:「T同學還感受不到說不過去」

半導體分析師陸行之分析AMD財報。(圖/中時資料庫)

處理器大廠AMD(超微)公佈第二季財報及後續展望,半導體分析師陸行之發文指出,儘管第三季的營收指引低於市場預期,但公司仍暗示第四季數據中心營收有看頭,要是蘇媽沒有吹牛,數據中心營收超過去年達高個位數年增,T同學第四季還感受不到就有點說不過去了。

陸行之在臉書發文分享AMD財報重點,首先是第二季營收持平,比市場預期好一丁點,公司預期第三季營收季增長1-12%,平均6%,低於市場預期的9%,但優於Intel的0-7%。

第二、AMD公佈第二季數據中心營收13.2億美元,季增2%,年減11%,相對值為Intel的40億美元營收,季增8%,年減14%,但公司預期第三季數據中心營收季增超過10%,全年超過去年的60.4億美元,成長達高個位數,但從超過10%年增下修。

陸行之指出,我們如果假設第三季季增20%,年增0%,相對Intel預期數據中心晶片銷售還是疲軟,則第四季要季增超過20%,才能讓2023年數據中心營收勉強超過去年,第四季數據中心晶片營收要季增超過40%,才能讓2023年數據中心營收超過全年7%。如果蘇媽不要到了11月初又下修預期,AMD應該是受惠於AI加速器的銷售,因為我們認為AMD的5nm 新伺服器CPU銷售不會有這種爆發力。

而AMD比Intel看到的更好的是,繼第二季包括Client/電腦/筆電晶片營收季增35%,年減54%後,預期第三季營收季增超過10%。另外,蘇媽說MI300、 MI300X的毛利率比公司平均高,這樣看起來對第四季毛利率復甦有幫助。