不畏台股重挫176點　輝達上修訂單激勵散熱族群表現抗跌

台股今（26日）受到美國預算法案未過關聯邦政府恐關門等負面因素衝擊，指數開平低走低，台積電（2330）、大立光（3008）、鴻海（2317）、聯發科（2454）等權值股全面走跌，指數終場大跌176點，以16276點作收。

不過在台股一片慘綠中，散熱族群則相對抗跌，包括奇鋐（3017）收漲16.5元，漲幅5.56%，建準（2421）收漲1.5元，漲幅1.37%，協禧（3071）、雙鴻（3324）、健策（3653）也均收紅。

華冠投顧分析師范振鴻表示，散熱族群相對抗跌，主要是今早外資大摩發布了一則對AI相關供應鏈的追蹤報告當中指出，NVIDIA L40S 訂單已經從500K-600K增加至 600-700k，上調的幅度高達17-20%。而L40S GPU加速卡由於功耗較H100 AI伺服器來說來的低許多，所以使用的散熱模組將會是VC氣冷散熱。

除此之外，NVIDIA明年即將發表的GH200超級伺服器，就大摩的研究調查結果來看，也可能會是使用氣冷作為散熱解決方案，提供市場想像空間。

不過范振鴻也提醒，今早的這份外資報告刺激了股價表現，但客觀的來說，AI伺服器開始陸續放量出貨的情況下，對所有的相關供應鏈營運都會有幫助，同時也即將邁入準備要公布9月分營收的時間，所以未來幾天關注AI供應鏈的表現，以及是否有機會藉由9月亮眼營收帶動走出新一波行情，同時也須留意，台幣近期持續弱勢壓抑市場表現，仍須留意行情不如預期的相關風險。