AI相關需求強勁！台積電下半年營收可望創高 分析師指觀察重點在這裡
晶圓代工大廠台積電10月17日舉行第3季線上法說會，將報告第4季業績展望，市場預期第4季將延續成長趨勢，季營收突破歷史新高。分析師強調，受惠AI相關需求強勁，將會是最強第3、4季；不過消費性PC旺季不旺，記憶體模組廠平均庫存過高，將是觀察重點。台積電第3季財測匯率假設為1美元兌32.5元，預估營收區間在新台幣7280至7540億元，季增7.6至11.4；累計7、8月營收為5077億元，9月營收僅需約2203億元即可達標；市場預期，台積電在下半年旺季可望逐季創高，預估9月營收成月減態勢，但可望達成財測目標。智璞產業趨勢研究所執行副總林偉智指出，對消費性電子供應鏈來說，第2、3季是旺季，今年非蘋陣營的手機出貨下修到年初的預估，全年成長3至5％，所有手機的出貨在1.3至1.5億支左右，比去年好一點。再加上H100、H200、Blackwell的持續出貨，讓台積電5、4、3奈米以及先進封裝製程持續滿載，因此預期會有最強下半年的營收表現，而市場將會關注台積電的海外佈局、先進封裝產能擴充以及先進製程2奈米、16A的進展。反觀DRAM模組廠遭遇逆風，消費性PC產品旺季不旺，半導體分析師陸行之貼文指出，金士頓傳出啟動降價策略，原因是DRAM模組廠庫存累積9至11個月，一旦價格反轉認列損失將成常態，高階記憶體存儲器合約價何時鬆動，將是未來觀察重點。
09月29日, 2024
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外銷訂單連6紅！8月金額逾500億美元 Q4有3隱憂
蘋果光發威！經濟部統計處24日公布8月外銷訂單，金額達502.2億美元，年增9.1％，連6個月正成長，連2月超過500億美元；統計處指出，隨AI等新興科技需求持續，第4季有望比第3季成長，但仍存在美東港口罷工、中東情勢以及美國大選等3個外在不確定因素。統計處公布的8月外銷訂單，科技相關貨品表現亮眼，除了AI等新興科技需求不墜，再加上消費性電子新品的備貨，使8月外銷訂單站穩500億美元，其中電子產品訂單金額為178.4億美元，年增13.2％，資通信產品141.4億美元，年增16％，皆為歷年同月新高。科技相關貨品帶動成長，傳統貨品表現平平，基本金屬從7月年增4.8％衰退至0.2％，塑橡膠製品則從連4個月正成長，下滑至年減3.2％。主要接單地區，美國地區金額達167億美元，年增11.2％；大陸地區111.8億美元，年增2.6％，值得注意的是，外銷東協的金額達到76.4億美元，年增21.2％，創歷年同月新高；8月海外生產比46.9％，年減0.7％，為2008年以來同月新低。針對9月展望，統計處預估金額在538至558億美元，月增7.1至11.1％，年增4.7至8.6％，至於第3季外銷訂單預估年增6.1至7.5％，全年將呈現逐季成長。統計處長黃于玲指出，東協訂單成長主因為供應鏈重組，帶動消費性電子產品接單；至於傳統貨品則認為終端產品的需求進入全面性成長時期，但短期仍易陷入震盪，中長期的需求持續回溫。展望未來，黃于玲表示，下半年是消費性電子的旺季，各大品牌都會推出新品帶動需求，其中美系新品預計在10、11月看到高峰，預期第4季將比第3季更旺，但須密切注意不確定因素包括美東港口罷工、中東情勢以及美國大選。
09月25日, 2024
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總預算案遭退…台電等不到千億補助 電價恐漲13％
《電業法》修法後，首場非官方委員數過半的電價審議會即將在本周登場，不過總預算案遭退，補貼台電的千億預算恐趕不及在電價審議會召開前拍板，知情人士透露，審議會上台電將提出有補貼與沒補貼等至少2套版本討論，若千億補貼未到位，電價需漲13％，台電財務才可能達到損益平衡。在野立委批評，撥補、漲電價都是人民的錢，不能情緒勒索全民，也不要威脅立法院。據了解，這次電價調整遇到兩大變數，首先台電原希望爭取到千億補助，因立法院在野黨將總預算退回，恐趕不及電價審議會召開前拍板，近日台電與經濟部官員持續努力溝通；另一變數是，審議會非官方委員數過半，不再如以往，可由官方主導。官員透露，這次電價審議會應會在本周三或周五召開。台電與經濟部除提供發售電成本、燃料成本、國際油價走勢等資料外，並會檢視之前水泥、鋼鐵等產業因應景氣，獲得電價減半漲或緩漲，如今經營環境是否改善，恢復應有漲幅，以及整體電價建議漲幅。這次審議會還要求提供台電負債等財務報告。台電資料顯示，4月調漲電價後，平均每度售價為3.4158元，但依法含合理利潤，平均每度應達3.9元，亦即每度仍有近0.5元價差，電價需調漲13％，台電財務才可能達到損益平衡。如年底前千億補貼未到位，台電的虧損恐逼近資本額5825億元，負債比超過93％。官員透露，若順利獲得千億補貼，今年的財務狀況有望打平，擺脫連2年累積虧損的頹勢，反之沒有千億補貼，今年一定虧損，最慘的情況就是沒有千億補貼，同時10月的電價也未調漲，對台電的財務狀況將雪上加霜。但官員強調，千億補貼若下來，會先確保住宅、食品加工等民生電價不漲。對於千億撥補還沒通過、恐將影響電價審議結果，國民黨立委賴士葆23日批評，這是在恐嚇人民，目前在立法院審查的台電撥補案，不僅今年追加的千億撥補，還有行政院追加的明年度千億撥補，也就是總共2000億撥補預算。政府只會放風聲說撥補若不通過，電價可能要漲多少錢，結果明年還編列1300億要買綠電，若核電完全退役，發電成本還要增4塊，怎麼不檢討這荒謬的能源政策？民眾黨立委張啓楷則批，撥補是人民的錢、漲電價也是人民的錢，都是在人民身上剝皮，不能情緒勒索全民，也不要威脅立法院。台電可以做資產重估，「不要抱著金雞母喊窮」。
09月24日, 2024
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有外部壓力？傳將收購英特爾 分析師：高通持保守態度
美國無廠半導體公司高通傳出將收購英特爾，不過天風證券分析師郭明錤指出，高通內部對於收購案持保守態度，證實了高通在無法控制的外部壓力，謹慎探索收購英特爾的可能性謠言，產業專家也直言，收購案不太可能成功，除非英特爾已經開始拆分，但也強調，英特爾絕對不會倒。郭明錤指出，高通目前在AI手機、AI PC的晶片有顯著的優勢，最大的競爭對手是蘋果，唯一的弱點在AI伺服器晶片也是英特爾的，但如果高通真的收購成功，從業務到財務都是災難性的影響。為了迎接AI的時代，郭明錤表示高通最佳的策略是從AI手機的晶片中快速產生現金流，並推動AI PC晶片的發展，建立設備端的生態系統，透過策略性投資、收購，以增強本身AI伺服器晶片的效能。如果真的收購英特爾，僅對於AI電腦晶片的業務有利，不過，目前微軟承諾在最新的平板電腦中將會使用高通ARM架構的晶片，高通的未來成長性可期，即使沒有收購英特爾，依舊可以增加AI PC晶片的市占率。由於收購案可能涉及反壟斷調查，且出售英特爾部分業務需要時間，因此郭明錤認為收購案要在短期內完成具挑戰性，可能不利於公司的財務；並強調高通的收購動機並不強烈，因為對高通會是災難性的後果，也證實高通是在外部壓力下才去評估收購可能性的謠言。智璞產業趨勢研究所林偉智直言，高通完全收購英特爾的機率相當低，除非英特爾自己先拆分部分業務，但即使沒有完成收購，英特爾也不會倒閉，後果對科技業的影響太大，屆時美國政府或者與英特爾有密切關係的公司一定會出手相救。
09月23日, 2024
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萬眾矚目！輝達明公布財報 專家分析5大觀察重點
美國AI晶片龍頭輝達將在台灣時間29日上午公布第2季度財報、第3季度財測，由於輝達股價今年累計上漲超過160％，主要的受惠大型科技公司布局AI應用基礎建設，與台股高度連動，知名半導體分析師陸行之昨日提出5大觀察重點，將會影響投資人看法。和碩董事長童子賢27日出席2024台灣創投年會，針對未來的關鍵產業，他表示AI將會是新的戰略物資，跟現在的半導體一樣，將會帶來創新創業潮，還會在未來10年帶動IT產業發展，並大幅提升生產力。對輝達將公布財報，市場密切關注執行長黃仁勳對新晶片設計相關回答，及生產、出貨時程等，華爾街預測輝達第2季每股盈餘比去年同期成長137％，即使產品有延遲，仍對輝達保持樂觀看法。分析師陸行之在臉書上表示，在看過彭博社分析師對於輝達的預期後，有些想法，首先市場預期輝達在第2季營收季增11％，年增114％，另第3季度季增12％，營收達318億美元，但感覺公司要比市場預期好5個百分點以上，盤後表現才會好。其次市場預期第2季度EPS 0.603美元，第3季度0.668美元，毛利率75％；第3、在庫存月數，如果季增20％以上，市場就會抱持悲觀看法；第4、在數據中心的營收，季增必須要高於公司的11％，否則市場也會抱持悲觀看法；最後在於第3季度的數據中心營收季增能否超過AMD增幅度，若無，代表AMD一點點拿下輝達的市場份額。陸行之說，AMD數據中心部門主要是CPU加AI GPU，如果季增20％，代表AI GPU明顯季增超過20％，預計AMD AI GPU第3季度季增超過40％達到14億美元以上，反之輝達第3季數據中心AI GPU季增達不到20％，AMD就在蠶食輝達的市場。相較AI、晶片需求呈現增長，面板大廠近來頻傳售廠消息，繼群創後，面板大廠友達27日發布重訊，公告出售位在台南科技工業區的2座廠房、以及子公司友達晶材位在中科后里部分土地和廠房，交易對象都為美光，交易額合計約81億元，估計處分利益約47.18億元，預定年底前完成過戶。
08月28日, 2024
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地牛翻身！宜蘭5.7地震「北台灣超有感」 台積電：未受影響
中央氣象署地震測報中心資料顯示，在15日傍晚5點6分在宜蘭近海發生芮氏規模5.7地震，震央位置在宜縣府南南東方38.3公里，深度僅9公里，因此北台灣都相當有感，針對地震，台積電表示，未受影響。氣象署資料顯示，該地震目前測得最大震度在宜蘭武塔地區5弱，花蓮縣、桃園市與新北市均測得震度4級，台中市、南投縣、台北市、新竹縣及苗栗縣則為3級，基隆市、新竹市、彰化縣、雲林縣、嘉義縣和嘉義市則為2級，此外，台東縣、台南市與高雄市的震度為1級。由於新竹地區震度僅3級，因此台積電表示，公司位於竹中南科之晶圓廠區測得最大震度均未達疏散標準，不預期對營運造成顯著影響。
08月15日, 2024
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台股重挫...台積電跌破「劉德音防線」 單日市值蒸發2.28兆元
受美國景氣衰退疑慮、中東政治情勢升溫等利空因素影響，台股5日大跌1807點，失守2萬點大關，護國神山台積電也罕見亮燈跌停，11年來首見，收在815元，下跌88元，跌幅9.75％，失守839元的「劉德音防線」，單日巿值蒸發2.28兆。但也吸引散戶湧進大買零股，交易量高達1539.97萬股，寫史上最大交易量！台積電先在2日收盤失守季線，一度跌破900元關卡，終場收在903元，創單日最大下跌金額紀錄，市值蒸發1.47兆元來到23.42兆元；5日持續重挫，以852元開出，盤中下跌至813元亮燈跌停，僅1天市值又蒸發2.28兆元再創新紀錄，市場預期若沒有利多因素浮現，6日將面臨800元關卡的保衛戰。台積電前董事長劉德音在今年股東會上應股東要求給出有智慧的話，幽默回應「買台積電股票」，當時股價在839元，股東會後股東人數暴增11.3萬人，股價在1個月內先後突破900、千元大關，但昨日劉德音防線仍不敵市場不安情緒。法人指出，美國經濟前景不確定性及大型科技股的財報、財測普遍不如機構預期，因此引發大規模股價修正，這些科技股包括蘋果、英特爾都是台積電的客戶，雖然基本面沒有太大的改變，但也會影響台積電下半年的營運。台積電大跌88元，但台股散戶大軍仍積極搶進，5日零股交易量達1539.97萬股，成交金額124.48億元，第2大零股交易量在7月19日，當時台積電跌破970元，成交量達1260.95萬股。台股5日重挫，含「積」量高的ETF也無法倖免，有54.15％台積電成分的0050，下跌15.95元，收158.75元，跌幅9.13％；成分達51.93％的006208，下跌8.7元，收93.7元，跌幅8.5％；62.13％成分的0052，下跌16.6元，收在153.45元，跌幅9.76％。不過，這些含「積」量高的ETF也受到散戶青睞，大舉買進零股。
08月06日, 2024
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被川普盯上？「保護費說」衝擊股價 魏哲家：台積電海外布局不變
美國總統選人川普「保護費說」言論持續發酵，先是導致美國費半等指數大跌，台積電ADR下跌7.98％，2天的市值蒸發近500億美元，18日台積電股價受到衝擊，盤中一度下跌到986元；不過對於川普言論，台積電董事長魏哲家法說會上表示，海外布局不變。川普在接受媒體訪問時，提到「台灣搶走美國100％的晶片製造，且美國橫跨太平洋去防衛一個小島相當不實際，台灣因此很有錢，應該要為美國的保護付出更多代價」。魏哲家表示，為因應地緣政治風險將加強與美方溝通，重申持續推進半導體尖端製造技術，維持強力競爭優勢。由於台積電在先進製程處於全球的領導地位，目前AI伺服器、旗艦手機等晶片採用3、5奈米製程，都由台積電代工。受川普言論影響，17日台積電ADR重挫7.98％，收在每股171.2美元，費半指數同步重挫6.8％，跌幅為近4年最大，而台積電在2天市值也大幅縮水。受台積電ADR大跌影響，台積電17日收在1030元，18日以988元開出盤中最低下跌到986元，但是在收盤前回到千元大關，來到1005元，爆出8萬1911張成交量。據證交所統計，台積電股價下挫原因為外資賣出3萬5127張，投信買超2062張、自營商買入1352張；雖然外資大賣，但盤中零股成交量達812.43萬股，成交筆數25.9萬筆，成交金額81.01億元，比17日的零股成交金額38.81億元還高。針對日漸白熱化的地緣政治影響，魏哲家昨回應法人提問表示，公司在海外布局的策略、計畫沒有改變，海外仍會持續在美國、日本、歐洲發展，並在亞利桑那州、日本熊本縣以及德國德勒斯登等地的設廠計畫持續推動。對於台積電資本支出從280億至320億美元，提升至300億至320億美元間，財務長兼發言人黃仁昭指出，主要原因是2025年有2個海外廠正式生產，就會有生產成本、折舊攤提出現，且海外廠的成本本來就高，並因規模小、人力成本也高。2個海外廠分別是日本熊本廠及美國亞利桑那州1廠，其中熊本廠主要製程為22/28奈米、12/16奈米以及6/7奈米，亞利桑那州廠則是4奈米先進製程。由於地緣政治風險，未來可能會面對關稅壁壘的問題，黃仁昭表示，目前關稅都是假設性問題，如果未來真的出現，就會跟客戶討論，但現在談關稅還太早。
07月19日, 2024
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法說會將登場！川普遇襲「效應」影響 專家指台積電有多項方案因應
晶圓代工龍頭台積電第3季法說會，18日將在台北舉行，由於目前AI、消費性電子等各大科技巨頭對台積電的晶圓代工、先進封裝依賴性高，內外資法人高度關注法說會中公布的第3季財測、明年資本支出、漲價等策略，被視為科技業接下來景氣表現的風向球！川普遇襲為台股埋下信心危機，台股15日再現劇烈震盪，高低價差達258點，不過最後守住10日線支撐，終場小跌37.57點，收23879.36點。類股以營建、生技表現較強，台積電則發揮穩盤效果，終場收平盤1040元，市場靜待台積電18日法說會釋出對下半年及明年最新預測。市場對川普遇襲普遍解讀為一日事件，但也擔憂激化川普當選機率，致「川普2.0行情」提前啟動，不確定因素大增。反映在持股上，今年累積至上周五，外資買超台股93.78億元，但在昨天賣超139.42億元後，全年「翻盤」轉為賣超45.63億元，後續動向格外受矚。對於台積電法說18日登場，除第3季財測、全年展望、毛利率、明年資本支出、先進製程的漲價以及股利策略外，美國總統選舉也牽動台廠在美科技布局，預期會有法人關注台積電的對策。智璞產業趨勢研究所執行副總林偉智認為，如拜登當選，那台積電、台廠在美國的布局就會延續現在的作法；川普比較靠向資本主義，且會希望更有利美國本土，因此部分政策補助，可能會跟現在有所不同。林偉智強調，台積電是相當有韌性的公司，且正常公司並不會去押誰當選，而是會準備兩套甚至更多的方案、劇本，去應對公司可能面臨的問題。
07月16日, 2024
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跳電事件頻傳…經濟部3大指標揪「跳電熱區」 盼台電本周提報告
炎炎夏日，各地跳電事件頻傳！經濟部長郭智輝8日接受網路節目專訪，指出台灣用電到2030年將會成長12％，並坦言若沒有預先增加電廠以及深度節電，再多幾個大型資料中心，有機組出問題就可能跳電。為積極因應，郭智輝提出以人口、用電增速及設備老舊程度3大指標，要台電盤點出跳電熱區，希望這周可以看到報告。近日各地陸續有跳電事故發生，如南投縣7日下午高壓電塔變壓器遭雷擊故障造成逾萬戶停電，除了天候，還會有小動物入侵造成停電，郭智輝指出，已指示台電對跳電問題進行盤點，區分成紅、黃、綠三區，紅色熱區代表非常容易跳電，需要優先處理；黃色熱區則是高機率跳電，希望在跳電發生前維修；綠色區域則屬比較不容易跳電的地方。郭智輝指示台電，將原本斥資5645億元、規畫10年完成的「強化電網韌性計畫」，縮短為4年完成，其中被列為優先處理的紅色熱區，爭取在明年中就能改善。郭智輝說明，因為台電維修人員有很大一部分是外包，且年齡斷層相當大，年輕人較少投入維護電網的工作，因此希望引進移工協助較簡易的維修工作。面對AI用電需求大增，不只要電，還要不排碳的電，郭智輝表示，經濟部的態度是各種電都需要，以往每年用電成長2％，目前預估到2030年用電需求會成長12％，但核電廠延役需要遵守法律，政府希望達非核家園的永續目標，經濟部是執行的單位，會持續朝此方向前進。郭智輝坦言如只有進駐3、4個資料中心，電的供給都沒有問題，但若有10個大型的資料中心進駐，電的存量就比較緊張，屆時如有部分發電機組出問題，加上沒有新增電廠、深度節電，供電就會比較危險。他補充，2025至2028年台灣會大量投入AI，但是1個電廠要蓋6年，因此接下來會推廣深度節電，讓家庭汰換家中較耗電的老舊家電，以及部分工廠內老舊的馬達、耗電機器，屆時可望節省全台約5％的用電。
07月09日, 2024
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