台積電法說倒計時 市場熱情高漲
台積電股價日前攀上800元新境界，雖引起市場一陣歡呼，國際機構法人卻已連續調節六個交易日，累計賣超近4萬張。所幸隨盤勢止穩，市場對台積電法說會提振台股士氣寄予厚望，激勵台積電股價回神，17日終場收804元、上漲2.03％；惟外資尚未回頭，若國際資金能夠由賣轉買，對台積電股價將產生更高激勵效果。台積電股價站回800元大關，外資券商對其基本面的偏好，扮演關鍵力量，不僅目標價調升一棒接一棒，最高為滙豐證券的993元外，若將樂觀情境納入考量，大摩甚至已經喊出台積電長線有望登1,080天價的預期。台積電第一季營收來到財測高標後，外資目前對法說的注意力，短期放在本季營收前景、全年資本支出會否調升、毛利率變化等面向；中長線則關注台積電對整體邏輯半導體回補庫存需求看法、CoWoS供需狀況、海外擴產的進度、2奈米製程需求前景、台積電中長線定價策略等。儘管第二季為傳統淡季，外資對台積電營收季增率共識約落在5％～7％，德意志證券估計的營收季成長9％、最為樂觀，台積電今年營運呈季季高表現，則為外資圈共識。
04月18日, 2024
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台股雙王法說時間拍板 雙指標股捍衛多頭
隨台積電法說會日程逼近，外資近期對台積電討論度本就開始加溫，現又碰上台灣遭逢花蓮強震侵擾，以及英特爾長期打算降低委外代工比例等二大事件，會對台積電產生什麼樣的影響，迅速成為法人討論焦點。摩根大通與瑞銀證券等大型外資券商，最近迅速對地震影響半導體產業程度做出初步判斷。摩根大通證券台灣區研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）指出，大地震並不會對台灣半導體產業鏈的生產造成長期重大干擾，更重要的是，當市場關注全球半導體產業地緣政治與集中風險時，台灣半導體產業鏈正展現強大韌性。英特爾最新釋出，將持續透過委外代工做為策略的一環，不過，比重將從現行的約3成，至2030年降至2成以下，對此，瑞銀證券台灣區研究部主管艾藍迪（Randy Abrams）直言影響有限。另外，摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻也提出，台積電法說會尚有另外四個焦點：一、台積電成本上升後的定價策略。二、2奈米製程需求前景與毛利率。三、AI半導體需求的續航力與未來的產能配置。四、美國晶片法案對台積電財務的確切影響與美國廠毛利率。大立光方面，放眼即將到來的法說會，外資提出以下關注焦點：一、是否有更多客戶採用潛望鏡設計，且下放到中階機種。二、智慧機鏡頭規格升級狀況。三、對高階智慧機終端需求展望的看法。四、鏡頭產品單位售價前景。
04月08日, 2024
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