上海航交所
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SCFI歐線上週勁揚逾兩成 憂美東再罷工＋農曆新年運價喊漲
上海航交所29日公布上海出口運價指數（SCFI），本週翻紅回升、終止連二跌，週漲73.75點至2233.83點，漲幅3.41%，主要由歐洲、地中海線漲幅最大，其中美西線、美東線呈現下跌，美西線跌幅最慘，下跌12.46%。上週四大航線表現，歐洲線每TEU（20呎櫃）站回3000美元大關，為3039美元，較前期上漲558美元，漲幅22.49%；地中海航線每TEU（20呎櫃）為3682美元，較前期上漲611美元，漲幅19.9%；美西線每FEU（40呎櫃）為3345美元，較前期下跌476美元，跌幅12.46%，是四大航線中跌幅最重的；美東線每FEU（40呎櫃）為4954美元，較前期下跌43美元，跌幅0.86%。明年農曆春節提早在1月底，業者期待12月中可以看到傳統年前拉貨衝高貨量，美國線運價將有機會止跌，甚或喊漲。市場認為，目前貨量持穩，美西線因運力供給偏多，拖累運價，累計四周下跌1481美元；美東線船舶裝載還不錯，上週跌幅收斂進入盤整；歐洲線時值明年長約價簽訂最後關頭，在主要航商拉漲下再度翻紅，希望以現貨價挺長約價。市場傳出，已接獲多家主要航商調漲歐洲線通知，每40呎櫃運價昨日喊漲上看5500至6300美元。但市場也傳出，海運二哥馬士基12月2－8日調漲為5200美元，12月9－15日調降至4700美元，其他航商勢將有所反應，預料漲幅打折落地。業者表示，種種因素推升運價持續上漲，目前來看12月初歐洲線運價預期可漲到6200美元。國內的物流業者分析，12月中旬開始會開始出現擔心美東罷工預期心理，再加上農曆過年前的出貨潮也將開始，北美線的貨量回升，價格也會跟著止跌上揚。
SCFI周跌5.76% 連五黑 長榮總座：看好Q4 +明年航運價
上海航交所昨（20）日公布上海出口集裝箱運價指數（SCFI），較上周再跌144.71點至2366.24點，跌幅5.76％，為連續第5周下跌。四大長程航線仍全面下跌，歐洲、美東航線分別下跌8.76％、5.15％，美西航線下跌2.78％。本周遠東到歐洲運價每TEU（20呎櫃）為2592美元，下跌249美元，跌幅8.76％，兩周來跌幅達3成；遠東-地中海每TEU（20呎櫃）為2955美元，較前一周下跌410美元，跌幅12.18％。遠東到美西每FEU（40呎櫃）為5341美元，下跌153美元，跌幅2.78％；遠東到美東每FEU（40呎櫃）為6486美元，較前一周下跌352美元，跌幅5.15％。長榮昨（20）日舉行法說會，目前長榮在全球海運排名仍是第七名，船舶數至220艘；累計上半年，長榮海運合併營收新台幣1,949.67億元，年增45.27%，毛利率28.12%，每股盈餘則為21.86元，大賺逾兩股本。雖然運價持續下跌，長榮總經理吳光輝表示，由於紅海危機持續發酵，北美與亞洲港口依然面臨船期延誤問題，以及2025年農曆新年較往年提早，預計今年第四季的貨運量將保持穩定，運價穩定修正，對於第四季及明年運價仍保持樂觀。
SCFI連3漲美東線跌幅縮小 貨櫃三雄逆勢收紅陽明漲逾3％
上海航交所公告最新一期上海集裝箱出口集裝箱運價指數（SCFI），本周漲幅0.71%至1769.54點，連三漲。其中，4大主要航線中，歐洲持平，僅遠東地區到地中海航線上漲，遠東到北美地區雖持續下跌2.58%，但跌幅縮小。受長榮（2603）法說會釋樂觀展望帶動，貨櫃三雄昨（19日）皆收紅，終場長榮、陽明（2609）、萬海（2615）漲幅分別為2.68%、3.08%、0.82%。長榮總經理吳光輝日前在法說會上指出，紅海危機影響海運市況的船舶周轉率將延長到第二季，且對美國航線合約的簽約數量、進度、價格等都相對正向。預估長榮第一季財報比原先預期好；至於北美線長約，吳光輝表示，對於今年合約的換約價格及總量仍樂觀看待。 有市場人士指出，中東再度爆發衝突，然目前國內貨櫃航商、航空貨運業者的航路都未受波及。5月貨櫃運輸裝載率據觀察市況不差，遠東到美西線滿載，遠東到美東線較鬆，而遠東到歐洲線狀況不錯，第二季是貨櫃航運淡季，在目前各航商嚴控艙位下，若淡季運價跌幅不大，第三季旺季就一定會比去年好。此外，承攬業者台驊投控（2636）也持續買進長榮海股票，買進區間3月8日到4月19日，以每股平均價格171.65元，購入長榮海1735張，交易總金額2.97億元，截至昨日，台驊總計持有長榮3985張。根據最新一期出爐的運價，遠東到歐洲運價每TEU（20呎櫃）達1971美元，與上周持平；遠東到地中海運價每TEU達3048美元，周漲38美元，漲幅1.26%；遠東到美西每FEU（40呎櫃）達3175美元，周跌30美元、跌幅0.93%；遠東到美東每FEU達4071美元，周跌108美元，跌幅達2.58%；遠東到澳洲、西非、南非、南美持續上揚，分別上漲29、105、23及526美元。近洋線方面，遠東到日本關西為292美元，較上周下跌2美元；遠東到日本關東較上周下跌4美元，報價305美元；遠東到東南亞每TEU周漲15美元，到295美元，漲幅5.35%；遠東到韓國每TEU較上周上漲9美元，為164美元。
歐美航線跌幅擴大上海SCFI已跌2.6％ 長榮董座：3月恢復拉貨市況將明朗
上海航交所上周五（23日）公布最新一期上海出口集裝箱運價指數（SCFI），最新報價2109.91點，近二周以來下跌56.4點或2.6%。歐美四大主要航線同步修正2.94%至6.48%，其中歐洲線、地中海每20呎櫃運價分別下跌5.29%、6.48%；歐洲線、地中海、美東線跌幅擴大，美西線回檔近3%相對抗跌。業界表示，過往年後工廠陸續復工，貨少拉低運價，今年再加上紅海局勢未解、通膨壓抑歐洲終端需求，航商減併班幅度大。不過，美東線部分貨物轉移到美西線，再轉鐵路運到美國中西部或美東，美西線運價相對抗跌。SCFI最新報價，上海到美西每40呎貨櫃（FEU）4691美元，周跌142美元，跌幅2.94%；遠東到美東每FEU運價6127美元，周跌325美元，漲幅5.04%。上海到歐洲每20呎貨櫃（TEU）報價2508美元，周跌140美元，跌幅5.29%；到地中海每TEU 運價3465美元，周跌240美元，跌幅6.48%。長榮（2603）董事長張衍義表示，運價走勢受市場供需所變化，年後亞洲復工、歐美下單的時間與貨量回升速度提升，高運價續行需有足夠多的貨量支撐。最快元宵節過後，先觀察近洋線貨量與運價走勢，預計3月中旬後，歐美市場恢復拉貨，市況會更明朗。張衍義說明，海運業面臨運費崩跌、經濟下滑以及艙位過剩等挑戰，紅海危機對多數航商而言是短期現象，運費在供給過剩的結構下難漲價，航商會修正班次來因應市況變化。
最後通牒無效…美英聯手轟炸葉門叛軍 油價貨運都飆漲
伊朗撐腰的葉門叛軍「青年運動」頻繁在紅海襲擊商船，美英在發出最後通牒無效後，聯手於12日凌晨發射逾100枚「戰斧」飛彈及雷射導引炸彈，轟炸青年運動位於葉門首都沙那和其他地點的73處目標，持續近一小時。美英等10國12日發表聯合聲明稱，展開聯合空襲旨在恢復紅海的穩定。青年運動揚言報復，中東緊張升級，戰事有擴大之虞，倫敦布倫特原油期貨一度飆漲逾4％，來到每桶80.57美元。這是美國自2016年來，首度對青年運動發動攻擊。拜登總統發聲明指，美英在澳洲、巴林、加拿大、荷蘭和韓國等10國支持下，成功打擊葉門境內多個被青年運動用以危害紅海航行自由的目標。拜登矢言，會毫不猶豫地在必要時採取進一步措施，保護美國人民和國際商業自由流動。美官員說，空襲目的是削弱青年運動軍事能力，而不僅是象徵性警告。參與行動的包括美航母「艾森豪號」上的F/A-18「超級大黃蜂」，核潛艦「佛羅里達號」及其他水面艦隻則發射「戰斧」巡弋飛彈。英國空軍也出動4架FGR4「颱風」戰機，利用「鋪路4型」（Paveway IV）雷射導引炸彈，打擊葉門叛軍的無人機和飛彈發射及儲存設施。青年運動回應稱，美英將為「大規模侵略行為」付出沉重代價，揚言會繼續攻擊兩國位於紅海的軍艦及區內軍事基地。伊朗亦譴責美英空襲行動。沙烏地阿拉伯表示高度關注，並呼籲各方保持克制，避免事態升級。中國外交部發言人毛寧說，中方對紅海局勢緊張升級感到憂慮，希望有關各方都能為維護紅海地區安全穩定發揮作用，這符合國際社會的共同利益。紅海局勢再度升溫，上海航交所12日公告最新一期上海出口貨櫃箱運價指數（SCFI），再度狂飆16.3％至2206.03點，較上周大漲309.38點，已是連7紅，除歐洲線繼續大漲8.08％，美西線、美東線也有43％、47.88％增幅。貨櫃三雄受此激勵，長榮、陽明及萬海股價12日收盤上漲5.03％、5.07％、3.14％。摩根大通出具最新報告，認為紅海危機可能成為長賜輪塞港事件的翻版，對運價將有延續效應，因此調高長榮2024～2025年獲利約50％，重申買進並將目標價從166元調高到220元。
紅海危機升級…美國組10國聯盟聯合護航 國際油價大漲
紅海與非洲好望角位置示意圖紅海頻頻發生商船遭葉門叛軍襲擊事件，加劇中東局勢緊張，波及國際海運，長榮等國內貨櫃三雄也宣布改道非洲好望角。隨著愈來愈多的石油及油輪公司避開紅海區域，促使國際油價反彈，SCFI運價指數更連漲三周。美國19日則宣布成立10國聯盟，組建新部隊，在紅海南部和亞丁灣聯合護航。市場對油市供給的擔憂升溫，國際油價18日盤中大漲，西德州原油漲幅一度達到4％，收登2周高點。歐洲天然氣價格盤中飆逾12％。19日，西德州中級原油報每桶72美元，布倫特原油再漲1.8％，最高來到78美元。但中油認為，紅海並非運油路線，近2日國際原油小漲已有反應，後續除非事件層面擴大，否則國際原油應不至於大漲。全球貨櫃船運需求急升，上海出口集裝箱（貨櫃）運價指數（SCFI）連漲三周，集運物流公司更醞釀明年1月進一步調漲運價。據上海航交所15日發布最新數據，SCFI指數上周續漲61.31點至1093.52點，周漲幅擴大到5.93％，四大遠洋航線全面上漲，歐洲線運價更重回1000美元以上。自以色列與哈瑪斯爆發衝突以來，獲伊朗支持的葉門叛軍「青年運動」發動一系列飛彈和無人機襲擊，多艘船隻近日航行至紅海及附近水域時遇襲，國際航運企業陸續宣布暫停在紅海航行。國內貨櫃三雄長榮、陽明、萬海18日接連宣布，暫停通行紅海，改道繞行非洲南端的好望角，或暫緩航行就地等候，受此影響船期將拉長、運價走高，貨櫃三雄19日股價應聲走揚，長榮開高走高，連續三個交易日走揚，終場大漲3.9％、收147元；陽明盤中漲破50元，終場漲3.03％、收49.3元；僅萬海股價紅了上半場，終場收跌52.3元。美國國防部長奧斯汀19日宣布啟動「繁榮守護行動」倡議，美、英、加、法、義、荷、巴林、挪威、塞席爾和西班牙等10國聯盟。部分國家在紅海南部和亞丁灣實施聯合巡邏，另一些國家提供情報支持。青年運動則表示，美國對付葉門的任何行動都會被報復。蘇伊士運河-紅海-曼德海峽這一國際航運要道，地處亞、非、歐三洲交接地帶要衝，承載全球約10％至12％的貨物運輸量，以及約10％的石油貿易和8％的液化天然氣貿易。商船不能順利通過紅海，改道南非好望角，航程更長，意味著運輸成本上升，短期交貨延遲，將加劇供應鏈的困境。
歐洲、美西運價回升 SCFI連2紅周漲近3％
上海航交所周五（20日）公告最新上海出口集裝箱運價指數（SCFI）連2漲，本周較上周續漲26.11點，至917.66點、周漲幅2.92%。以四大遠洋航線來看，歐洲、美西運價回升，遠東到波斯灣、澳新、南非及南美運價漲幅較大。近期航商努力撐住在淡季期間運價偏弱的壓力，而三大主要長程線運價漲跌互見，但變動幅度不大。有貨攬業者認為，由於第四季已進入貨櫃海運傳統淡季，暫難脫市況低迷整理的局勢；法人指出，進入遠洋線傳統淡季、貨量減少，運價於第四季持續有修正風險。根據最新一期運價，遠東到歐洲運價每TEU（20呎櫃）為581美元，周漲19美元，漲幅3.38%；遠東到地中海運價每TEU為1109美元，周跌3美元，跌幅0.26%；遠東到美西每FEU（40呎櫃）為1746美元，周漲11美元，漲幅0.63%；遠東到美東每FEU達2198美元，周跌32美元，跌幅1.43%。遠洋線中占權重較大的四大航線遠東到歐洲及遠東到美西運價微幅上揚，遠東到地中海及遠東到美東運價下跌。其中，地中海線微幅下跌，主要是包含遠東到波斯灣、澳新、南非及南美運價漲幅較大。近洋線方面則都較前一周上漲。遠東到日本關西每TEU（20呎櫃）周漲1美元至307美元；遠東到日本關東每TEU與前一周持平；遠東到東南亞每TEU周漲5美元至185美元；遠東到韓國每TEU周漲2美元至142美元。
運價上漲長榮、陽明8月營收月增逾6% 業者：景氣仍偏保守有待觀察
受惠於海運旺季，推升8月整體貨載與平均運價較7月回升，長榮（2603）、陽明（2609）公布8月營收分別較7月增長6.38%、6.82%。此外，上海航交所公告最新上海出口集裝箱運價指數（SCFI），上周翻黑下跌34.42點至999.25點，周跌幅3.33%。航運業者表示，第三季貨櫃裝載量較前一季略有提升，然而短期內航運市場景氣仍偏保守，需謹慎應對。長榮8月營收達249.18億元，月增6.38%、年減56.62%；累計今年前8月營收1825.53億元、年減60.83%。陽明8月營收122.37億元，月增6.82%、年減65.13%；累計前8月營收956.93億元、年減66.77%。陽明表示，觀察全球市場概況，在經濟方面，近期主要國家核心通膨頑強，庫存去化仍在進行，加上需求持續疲軟；同時中國面臨經濟低迷局面，經濟前景充滿挑戰。陽明指出，巴拿馬運河正面臨嚴重乾旱問題，致使水位下降，巴拿馬當局採限航措施，貨櫃船因提前預訂過河閘門時段，享有通行優先權和保障名額，船期安排上尚無重大影響，未來將持續關注巴拿馬運河調整措施，並維持美東航線服務準點率。觀察市場供需成長預測，法國海運諮詢機構Alphaliner提供最新航運市場供需成長預測，今年供給成長為8.2%，需求成長為1.4%；2024年供給成長為9.0%，需求成長為2.2%。貨櫃市場方面，據統計，今年第二季貨櫃裝載量較前一季稍有提升，然而短期內航運市場景氣趨於保守，仍需審慎應對。此外，根據最新一期SCFI運價指數，遠東到美東每40呎櫃（FEU）周跌263美元至2869美元，跌幅8.4%；到美西每FEU周跌99美元至2037美元，跌幅4.63%。遠東到歐洲運價每20呎櫃（TEU）周跌54美元至714美元，跌幅7.03%；到地中海運價每TEU周跌56美元至1308美元，跌幅4.11%。至於近洋航線，遠東到東南亞每TEU周漲10美元至162美元，漲幅6.58%；到日本關西每TEU周漲1美元至310美元；遠東到日本關東及韓國運價則與前一周持平。
旺季效應發酵！ 歐洲線運價週漲逾3成SCFI上周強彈6.5％
受歐美運價大漲影響，上海航交所週五（28日）公告最新一期上海集裝箱出口（SCFI）運價指數較上周大漲62.78點至1029.23點，漲幅高達6.5%。三大長程線全面彈升，以歐洲線強彈逾3成最多，旺季效應發酵。根據最新指數顯示，主要航線遠東到美東每FEU（標準40呎貨櫃）達2853美元，週漲177美元，漲幅6.6%；美西線每FEU報價1943美元，週漲179美元，漲幅10.1%。至於遠東到歐洲運價，每TEU（20呎櫃）強彈233美元至975美元，漲幅高達31.4%；遠東到地中海運價每TEU達1503美元，週漲96美元，漲幅6.8%。近洋線方面，遠東到東南亞每TEU週減6美元，達到143美元，跌幅4%。市場人士指出，本週的運價指數應該已經反映8月初的漲價計劃，後續要再觀察市場狀況。貨攬業者表示，目前為海運傳統旺季，加上美國最新公布經濟成長優於預期、第四季歐美節慶需求仍帶動部分拉貨力道，再加上航商不願意再砍價維持一定的縮艙狀態，已看到運價有築底反彈態勢，但暫時難回到過往傳統旺季水準。
海運SCFI指數連6跌貨櫃三雄受挑戰 業者：Q2可望回穩反彈
上海航交所上周五（17日）公告，最新一期上海出口集裝箱運價指數（SCFI）下跌20.5點至974.66點，呈現連續6個星期下跌，並已連2周處千點大關之下，且跌幅2.06%，較上周1.16%跌幅擴大，指標性的三大長程線運價雖續跌，惟跌幅收斂。長榮、陽明及萬海17日股價全數收黑，跌幅在0.54～1.35%之間，加上近來深受農曆年已過貨運量大減的影響，貨櫃三雄1月營收聯袂出現月減、年減雙雙衰退。市場人士指出農曆春節至今，中國部份工廠陸續復工雖拉動些許需求，但貨量未見恢復，進而無法支撐運價，SCFI未見止跌，貨櫃三雄股價難有表現。海運運價跌跌不休，但貨攬業者認為，農曆年後亞洲各出口國的工廠陸續開工，完成品出口漸增，可望拉動需求。另一方面，據美國商務部公布，美國1月零售銷售月增3%，高於市場預期，並為2021年3月以來最大增幅，業者認為，終端去庫存速度可望加速，不排除進入第二季後，海運市況將見到回穩反彈。運價低迷不振，運價指數與過去高點相較，跌幅已逾80%，不少美國零售商預期，在月底陸續與貨櫃海運業者洽談的年度合約運價，可能大幅降價，市場人士認為，若合約運價大幅下滑，貨櫃運輸業者今年營運將受到挑戰。目前只能靜待中國大陸解封後的疫後復工潮，為年後貨櫃業營運帶來挹注。根據最新一期運價，遠東到歐洲每TEU（標準20呎貨櫃）910美元，下跌15美元跌幅1.62%，跌幅較上周收斂；遠東到地中海運價每TEU為1633美元，較上週下跌91美元，跌幅5.27%；遠東到美西每FEU（標準40呎貨櫃）下跌 20美元至1273美元，跌幅1.55%較上周明顯收斂；遠東到美東每FEU則續跌57美元至 2496 美元，跌幅 2.23%。近洋線方面，遠東到東南亞每TEU則上漲6美元至161美元，漲幅3.87%最為顯著；遠東到日本關東小漲16美元，遠東到日本關西微跌，遠東到韓國持平。
貨櫃運價過高SCFI恐轉跌 業者：明年航運情況不樂觀
上海航交所周五（30日）公告上海出口集裝箱運價指數（SCFI）最新數據為1107.5點，較上周上揚0.46點，終結連27周下跌，但漲幅僅0.04%。且據華爾街日報（WSJ）報導，過去兩年供應鏈中斷、船隻運載力有限，貨櫃運費高得驚人。但明年情況將有所不同，至少從世界航運業巨擘的角度來看，情況並不樂觀。報導指出，貨櫃現貨費率在今年初開始下滑，目前已不比新冠疫情前水準高出多少，並將在明年下半年加速下降。此外，美東線仍續跌，貨攬業者坦言，海運業喊1月要加收GRI（綜合費率上漲附加費）並無法成功收取，原因是艙位仍供過於求，不排除下周公告的SCFI將再次轉跌，而歐洲線仍有跌破成本價的壓力。日前市場傳海運業者1月起將加收亞洲到美國GRI，每 FEU（40呎標準貨櫃）1000美元起跳，貨攬業者不諱言，因艙位仍供過於求沒有漲成功，此次歐洲線反彈，原因在於運價已低於成本價，出現谷底反彈。德魯里預估明年將見證有史以來最大的新船運載力增加，約新增250萬TEU（20呎標準貨櫃），除非一些交付延遲。航運公司將難以應對全球貿易下滑和船舶供應激增的局面，除非他們能結盟減少航運輛，出售過剩的運載力同時說服客戶簽訂長期合約。遠東到歐洲運價最新報價為每TEU報1078美元，上揚29美元，漲幅2.76%，不過，遠東到地中海每TEU轉跌46美元，來到1850美元，跌幅2.43%。而遠東到美西每FEU轉為上漲5美元至1423美元，漲幅 0.35%；遠東到美東續跌29美元至3067美元，跌幅0.94%。有分析師認為，全球經濟好轉、當前去庫存周期結束、疫情後消費者行為恢復正常之前，航運價格不會穩定下來。在這之前航運公司可能不得不與客戶談判，爭取維持長期合約價值，但談判可能非常艱辛，隨貨櫃現貨利率下降，預估合約利率也會跟著下滑。貨攬業者認為，農曆年前小旺季的確帶動部分出貨動能，但多半反映在12月中旬，年底進入密集盤點期，一般都會維持庫存和會計紀錄相符，因此，年底前的最後一周通常已拉貨完畢，不排除下周公布的本周運價數據，有再度下跌疑慮。航運公司可能會在明年迎接更慘烈的暴風雨，儘管持續的地緣政治不確定使其在客戶面前仍擁有一定的影響力。
全球航運價格今年跌逾六成 Q4傳統旺季盼止跌
上海航交所貨櫃運價指數SCFI昨（14日）最新報價1814點，周跌108點、跌幅5.67％，距離年初高點跌幅達65％，美歐四大主要航線運價直落，跌深的美西線、歐洲線單周跌幅都逾12％，距離高點分別下跌74％、67％。雖是連17周下跌，跌幅並沒有因為上周是中國黃金周而將累計跌勢加大，反而較前幾周平均每周近一成的跌幅縮小，波斯灣與南美等航線運價還回升，亞洲線運價也穩住，讓第四季歐美線淡季不會太看壞，亞洲線旺季則有支撐。南美線（桑托斯）每箱運價5120美元，周漲95元，漲幅1.89%；波斯灣線每箱運價1171美元，周漲295美元，漲幅28.40%；東南亞線（新加坡）每箱運價349美元，周漲1美元，漲幅0.29%。航運市場的好壞主要看供需，需求端雖重要但不可控，受升息、通膨、戰爭、疫情等因素影響消費信心，歐美需求量急遽放緩，但可控制供給端，這是船公司面對新挑戰的機會。運輸需求下降同時，卻碰到大量運力釋出，主要來自塞港緩解、新船下水，目前壅堵問題已較年初解決一半，剛好與之前海運榮景時的情景相反，意味運價接下來將很快地回歸正常化。據國際海運諮詢機構Alphaliner統計，明年將有近240萬的20呎標準貨櫃（TEU）的新船運力將交付，去年同期為110萬TEU，到後年新增運力為280萬TEU，加劇市場對運力過剩的擔憂。其中近3成運力為雙燃料船舶，估計船公司主要用於船舶的汰舊換新，因應明年環保新規上路。相關業者分析，美西線現貨市場目前每大箱（40呎櫃）運價都在1800-2000美元之間，有些超大型攬貨業者可以拿到1700美元運價，由於1700是1萬箱TEU以下貨櫃船成本價，估計運價不會繼續下跌。
塞港不見緩和 運價指數再飆新高⋯整體海運市場恐無淡季
塞港不見緩和，運價驚驚漲！上海航交所最新SCFI運價指數再飆新高，美東、美西、東南亞線運價全面大漲，其中美西線更是一舉突破7000美元大關，創下歷年新高，整體海運市場農曆年前恐無淡季，運價還有高點可期。受運價走高激勵，航運族群昨日再度匯聚台股人氣，貨櫃三雄續扛多頭大旗，長榮股價漲逾5％、終場收141元，陽明也有4.5％漲幅，萬海漲7.29％居冠、股價來到176.5元，三雄在技術面站上所有均線，醞釀反攻氣勢。根據SCFI最新報價，美西線每40呎櫃7019美元、周漲4.2％，衝出新天價；美東線每40呎櫃10623美元、周漲1.8％，連二周上漲；東南亞線每20呎櫃1266美元、周漲12.6％，反映第4季是近洋線旺季利多，創下歷史新高。航運業者分析，東南亞先前因疫情停工、中國斷電停工，貨都往第4季堆，但年底本來就是近洋線傳統旺季，運價漲上加漲，且在亞洲廠商搶出貨同時，歐美市場補庫存需求仍然強勁，帶動歐洲線、美國線淡季不淡，市場瀰漫加價搶艙的氛圍，運價跟著墊高。航運業者表示，塞港有如連環套，近日逾500艘貨櫃輪海上等待靠泊，造成船期延誤、準班率直落，上周起連著四周，全球主要航線將取消近50個航次、取消率8％，逾7成來自最繁忙的亞洲至美國線，塞港毫無緩和跡象。海空市場火熱，也讓貨攬業者營收大補，中菲行11月營收44.41億元，年增117.68％，連7個月創單月新高，第4季創高可期，其中海運業務進帳17.94億元，年增高達172.7％。
美就業數據低於預期 台股開盤承壓 出口暢旺有利多方
上周五（3日）美國公布11月失業率為4.2%，低於預期的4.5%，也比10月的4.6%低，但11月非農新增就業人口僅21萬人，遠低於預期的50萬人，加上中概股因監管趨嚴遭下殺，且新變種病毒快速擴散，持續衝擊全球股市，美股四大指數全數收黑。台積電ADR跌1.95%；日月光ADR漲2.37%；聯電ADR跌0.58%；中華電信ADR跌0.56%。本周美國仍有多項經濟數據將發布，其中以周五的11月消費者物價指數（CPI）最受矚目，該指標向來被美國聯準會視為利率政策的重要參考指標。分析師預估，美國11月CPI年增率恐攀升至6.4%，增幅高於10月的6.2%。3日美股四大指數表現：道瓊工業指數下跌59.71點、0.17%，收34,580.08點；那斯達克指數下跌295.85點、1.92%，收15,085.47點；標準普爾500指數下跌38.67點、0.84%，收4,538.43點；費城半導體指數下跌6.3點、0.16%，收3,804.5點。美國科技股中，蘋果跌1.17%；Meta（原臉書）跌1.14%；Alphabet（谷歌母公司）跌0.67%；亞馬遜跌1.38%；微軟跌1.97%；特斯拉跌6.42%；英特爾跌0.51%；AMD跌4.43%；NVIDIA跌4.46%；高通跌0.29%；應用材料跌0.45%；美光跌1.52%。台股3日開高後震盪走低。早盤一度來到17781.14點，但隨即下殺至17670.32點，之後就在平盤上下震盪，不過最後一盤遭摜壓，最後收在17697.14點，未能守住17700點整數關口，下跌27.74點、0.16%。櫃買指數則以227.88點作收，上漲2.21點、0.98%，成交金額降至959.97億元。集中市場3日成交金額降至3252.66億元；三大法人合計買超82.33億元，外資連3買、買超75.31億元，外資自營商買超0.03億元；投信由賣轉買、買超10.33億元；自營商賣超2.89億元、自營商避險賣超0.41億元。資券變化方面，融資金額增加15.89億元，融資餘額為2784.62億元，融券增加0.79萬張，融券餘額為54.07萬張。當沖交易金額為2823.15億元，占市場比例為42.54%。明（7）日財政部將公布11月進出口統計。第4季是傳統消費旺季，在晶片需求暢旺與原物料漲價效應挹注，財政部預估11月出口規模在390億至402億美元之間，估11月出口年增率為22~26%，連17紅機率極高。財政部分析，國際電子產品搭載晶片效能持續上升，估計5G、高效能運算需求不減，晶片產能相當吃緊，供不應求；傳產方面由於各國推動基礎建設政策，基本金屬、塑化、鋼鐵業釋出利多訊息也有助出口表現。統一證券表示，技術面觀察，上周指數回測季線支撐後展開反彈走勢，單周上漲327點，重新站回各期均線之上。考量指數KD指標自低檔黃金交叉向上，月線、季線、半年線及年線維持多頭排列，多方行情持續。上海航交所上周五公布最新SCFI綜合指數，上漲125.09點至4727.06點，創下歷史新高紀錄，其中，美西線運價首度突破7000美元關卡，而美東線、歐洲線也明顯反彈，顯示海運市況仍相當熱絡，可持續關注萬海、長榮、陽明後續走勢。永豐投顧指出，上周台股多頭步伐穩健，守住17633點支撐價位，資金在各類股流轉，有利行情延續。至於今年年終行情預期有機會直抵年底，量能不出固然是遺憾，但是不爆量，可以慢慢推進。綜合而言，台股指數區間看17500點至17800點。電子股次族群輪動，漲多回檔可進；傳產股航運較為突出，有獲利支持，特別留意。台股集中市場與上櫃股票12月3日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）
創高在即台股驚驚漲 航運股領航 慎防獲利了結賣壓
周一（28日）美國法官駁回反壟斷訴訟，科技股應聲大漲，臉書市值再創新高，那斯達克、標準普爾500雙創歷史新高。28日美股四大指數表現：道瓊指數下跌150.57點、0.44%，收34,283.27點；標普500指數上漲9.91點、0.23%，收4,290.61點；那斯達克指數上漲140.1點、0.98%，收14,500.5點；費城半導體指數上漲81.7點、2.52%，收3,323.1點。台股6月28日走勢。（圖／翻攝自證交所網站）美國科技股中，蘋果漲1.25%；臉書漲4.18%；谷歌漲0.022%；亞馬遜上漲1.25%；微軟上漲1.40%；英特爾漲2.81%；AMD漲1.71%；NVIDIA漲5.01%；高通漲1.50%；應用材料漲3.52%；美光漲1.65%。台股ADR中，台積電ADR上漲2.64%；日月光ADR跌1.79%；聯電ADR漲0.74%；中華電信ADR跌0.66%。台股28日開小紅後，早盤逢高震盪、一度低於平盤之下，但在航運股點火領軍下，萬海、長榮、陽明貨櫃三雄皆亮燈漲停，加權指數終場上漲87.98點、0.5%，收在17590.97點，為歷史次高紀錄，距離歷史高點僅差118點，也站在所有均線之上。成交金額為4406.48億元，其中三大法人合計買超55.7億元，外資連4買、買超52.4億元，投信賣超17.5億元，自營商買超20.7億元。萬海昨日宣布訂造12艘3,055 TEU全貨櫃輪，預計2023年7月底起陸續交船，加上上海航交所SCFI最新報價，美東線、歐洲線運價續創高，激勵萬海股價站上300大關、創歷史新高。長榮、陽明也同步漲停，分別以176元、166 元作收。就技術面上，元富期貨指出，目前指數站穩所有均線之上，且均線持續走升、均線逐漸形成多頭排列，跌破季線支撐之前，短線以中性偏多看待。群益期貨表示，在6月17日高點支撐不破下，台股仍屬波段創高階段。日盛投顧表示，在月底半年報作帳題材下，指數沿著5日線持續上攻。不過隨指數來到前波高檔區，成交量能始終無法放大，持續量價背離，加上外資期貨空單再度增加，提防月底作帳效應結束後，出現獲利了結賣壓。針對波段投資人，建議靜待量縮拉回後再增加持股，選股上可留意被動元件、設備、航空、玻璃及風電等相關個股。
航線運價還好漲到頂！ 外資高喊長榮36元
上海航交所資料顯示，遠東到歐洲、美西、地中海航線運價再攀升，寫下新三高紀錄；匯豐證券指出，港口壅塞、貨櫃短缺推升運價直直飆，航運業者本波強勁動能將連貫到農曆年，2021年全年又有合約價上升助威，將長榮（2603）推測合理股價升至35元。匯豐賦予長榮新推測合理股價，超車摩根大通的31元，成外資圈最高；本土大型研究機構則有富邦投顧作為多頭代表，給出36元高檔預期。遠東到歐洲航線11日運價再創新高，每TEU（20呎櫃）上漲574美元，達2,948美元，周漲幅24.17％，第四季以來運價漲得又急又猛，兩個半月上漲152.39％，對照今年4月下旬低點725美元，高低點就差了三倍。宏遠投顧指出，因歐洲線長約比重低，幾乎都以現貨為主，漲價效益反應較美國線直接，歐洲線占長榮、陽明營運比重各為三成。短期而言，匯豐證券指出，美國零售聯盟（NRF）預期，美國12月貨櫃進口量將年增11％，2021年第一季也將年增7％；世界第三大貨櫃航運公司CMA CGM集團更因訂單積壓、貨櫃嚴重短缺，決議暫停接受亞洲至北歐航線的貨櫃航運新訂單至12月底，顯然接下來供應面臨更大壓力。富邦投顧觀察全球貨櫃產業結構，前十大航商合計市占率已大於80％，產業集中度提高，運價第三季起大幅揚升後，各大型航商季獲利在2～5億美元之間，全球最大航商馬士基（Maersk）更達10億美元。在大型聯盟運作平穩下，預估未來殺價競爭機率將大幅降低，有助於貨櫃產業獲利穩定度。以長榮第四季迄今營收來看，相對去年同期大增25％，大幅超越第三季年增一成表現，由於去年12月基期低，加以需求旺盛，匯豐看好長榮12月營收成長率亮眼，且能見度已延伸至2021年初。彙整內外資研究機構觀點，長榮受惠運價連續飆高，自今年起，每股純益連年站穩4元以上只是基本款，樂觀派法人甚至估計2021、2022年每股純益達5.35與5.91元。