中信基金
」 ETF 台股中信四檔ETF初分配評價結果出爐 00891每股配息0.49元
中信投信今天(1日)公告旗下四檔ETF第一階段分配評價結果,包括00891中信關鍵半導體、00934中信成長高股息、00948B中信優息投資級債、00795B中信美債20年,每受益權單位預計配發金額各為0.49元、0.115元、0.052元與0.400元;除息交易日為11月18日,11月15日買進並持有就能參加除息,收益分配發放日為12月12日。美國科技巨頭陸續公布財報,第4季半導體產業旺季行情可期,AI仍是市場主旋律, 中國信託投信表示,美國經濟遠較預期強韌,雖有總統大選不確定性因素存在,但截至目前為止,大型企業公布財報其實優於市場預期,即便美股近期出現獲利了結潮,不過大型企業仍表示將擴大資本支出,持續布建AI基礎建設。據中國信託投信官網、集保截至10月25日統計,00891規模達192.8億元,而受益人數則來到116,890人,是規模最大、受益人數最多的台股半導體ETF。00891本月進行成分股調整,新增家登、中砂、矽力,剔除新唐、華邦電、愛普。基金經理人張圭慧表示,家登、中砂都屬於先進製程概念股,其中家登為全球半導體極紫外光光罩盒(EUV Pod)龍頭,而中砂切入晶背供電,可望成為埃米世代顯學。至於電源供應龍頭廠矽力,受惠半導體應用動能回升,電源晶片產業需求也可望提升。00934上月進行成分股調整,新增、移除各13檔,持股新增廣達、可成;加碼華碩、國巨、群電,都是受惠AI PC供應鏈的科技廠。在半導體股方面,則換上群聯、南電;加碼力成、聯詠等AI題材的半導體供應鏈。中信基金經理人呂紹儀指出,因市場已經反映在價格(price in),聯準會正式降息後,債市反而「利多出盡」,加上美國經濟遠比預期強勁,市場對於聯準會未來降息的速度與幅度持續下修,也導致美債殖利率一路走高,來到近幾個月的高點。基金經理人張瓈尹則說,長天期債券基本上因僅有利率風險,在降息循環中可望受惠最大(如表1),尤其當景氣是否陷入衰退,不確定風險提高之際,非常適合納入投資組合。而高評級公司債,因為有信用風險溢酬,因此利率較公債高,其收益也較公債佳。隨著美國總統選舉結果將於11月底定,市場也會將審視焦點重新轉向經濟基本面,美債殖利率可望「校正回歸」。短期金融市場會受選前選後預期心理影響,中長期回歸基本面和聯準會貨幣政策走勢而定張瓈尹強調,降息畢竟代表景氣走緩,未來面臨不確定風險提升,因此選擇非投資等級債券的投資人,要注意投組中是否有垃圾債,也就是CCC級,避免景氣陷入衰退,違約率大幅提升,信用利差走擴,而造成損失。
日圓急升日股2日重挫5.81%買點到? 投信急發五檔日本ETF
美元貶值,日圓兌美元升至146,台灣銀行3日日圓現鈔賣出價0.2276元,創今年新高。市場對於「救了日圓、害了日股」討論是日銀升息惹禍之說,法人表示,日本央行7月底升息1碼,且宣布未來2年購債額度減半,凸顯日本央行貨幣政策正常化的決心。美股2日再度收黑,美元指數大幅下跌,帶動美元貶值,導致日圓換匯更為昂貴,相較7月11日低點0.2046元,相差了0.023,而兌換新台幣5萬元的24萬4379日圓,現在兌換為21萬9683日圓,少換2萬4696日圓。日股2日終場跌2216點或5.81%,創史上第2大跌點,收在35,909.70點,摜破36000點。國內投信公司相繼推出「日本ETF」基金,00951台新日本半導體ETF基金已於7月8日開募、26日掛牌,8月2日收盤價9.13元、下跌0.74元、跌幅7.50%;中國信託三檔日本ETF傘型基金於30日同步募集(00954中信日本半導體ETF、00955中信日本商社ETF、00956中信日經高股息ETF),第一金量化日本基金將於8月推出。目前共有五檔日股ETF(不含槓反),集保結算所統計至7月26日,以7月1日掛牌交易的00949復華日本龍頭總受益人數達35057人居同類型之冠;7月26日掛牌的00951台新日本半導體受益人數10268人;其他成立時間介於2015~2016年、以追蹤大盤為主的富邦日本、元大日經225、國泰日經225分別為1萬687人、6,092人、2,009人。已於7/30~8/2募集的00956中信日經高股息ETF來說,是台灣首檔日本高股息ETF,截至8月1日為止,成分股囊括武田藥品、瑞穗金融集團,以及日本傳產龍頭新日本製鐵(NSC)、日本菸草(JTI)等。今年初日本政府「下猛藥」,推出NISA投資帳戶免稅新制,將個人永久免稅投資金額上限從每年120萬日圓提高到360萬日圓,累計額從600萬日圓提高到1800萬日圓後。中信基金經理人王建武表示,受惠日本政府推出的政策改革,日本企業正在積極提升股東權益;且日本央行升息並縮減購債規模,預期以往被視為高股息概念股的日本金融集團股,獲利成長可期,也可望帶動股利配發率進一步提升。此外,日本製藥龍頭企業合資製藥新聯盟,可穩定日本藥物開發體系,提升產業競爭力。
這一檔「高股息ETF」僅37天躋進百億列車! 七檔規模逼近8千億
高股息ETF規模又有一檔且只花37天就躋近百億行列!目前除了元大高股息(0056)以2,478.3億元略為領先國泰永續高股息(00878)的2,432.6億元,還有復華台灣科技優息(00929)規模有1,136.8億元,為三檔千億ETF,百億規模的則截至21日有四檔,累計這七檔的規模就高達7876.2億元。其中,群益台灣精選高息(00919)的規模881.5億元,持續向千億大關邁進,元大台灣高息低波(00713)的規模則有486.0億元,富邦特選高股息30(00900)有360.2億元,中信成長高股息(00934)的規模也來到100.8億元。56檔台股ETF在12月總規模來到1.38兆、台股ETF總受益人續創新高突破586萬人。中信基金經理人張圭慧表示,11月台股大漲8.7%,外資從連續4個月淨匯出轉為淨匯入,匯入金額達3,500億元,寫下歷史次高,主要受美國聯準會(Fed)降息趨勢明確,市場預期升息循環已進入末段,加上美債殖利率回落等影響,使外資轉而買進台股。台股進入2023年最後倒數,市場對長線展望瀰漫看多,觀察高股息ETF的規模,資金仍持續湧入高股息ETF。其中,中信成長高股息(00934)自11月1日掛牌來,規模迅速成長,21日首度站上百億元,來到100.8億元,僅花37個交易日,成為2023下半年規模最快突破百億元的ETF,亦是第7檔百億元的高股息ETF。進而觀察外資於11月以來買超台股金額僅約2,400億元,和淨匯入3,500億元相比,資金行情仍有餘裕,加上2024年適逢總統大選,作多行情可望持續增溫,及上市櫃公司基本面具備成長力道,第一季表現值得期待,股市可望延續上漲動能。展望後市,張圭慧認為,美國聯準會將於2024年進入調節景氣的降息循環,有望刺激經濟回溫,且隨庫存調整將步入尾聲,可望重啟每3至4年新庫存循環週期,且第一季市場有機會受惠於四年一遇的總統大選行情,以及Fed提前降息的預期,下半年市場的焦點則在美國總統大選、奧運與蘋果產品發表會,長期來看對市場仍屬正向。
高息ETF新規上路2/六檔「未納入平準金」沒在怕!這一家投信首曝「堅持不用」理由
百花齊放台股ETF中,究竟有多少檔沒納入收益平準金?依證期局最新公布,237檔ETF中有23檔納入收益平準金機制,包括8檔債券型及15檔股票型。CTWANT調查,存股族偏愛的17檔台股「高息ETF」,目前僅6檔「未納入」收益平準金,其餘11檔皆有。CTWANT記者整理出「未納入收益平準金」的台股高股息ETF,包括11月8日最新上市的00936台新臺灣永續高息中小型ETF、00934中信台灣優選成長高股息ETF、00932兆豐永續高息等權ETF、00882中信中國高股息ETF、00900富邦特選高股息ETF與00730富邦臺灣優質高息ETF共六檔基金。CTWANT記者詢問業者為何「沒有申請納入收益平準金機制,不擔心規模成長而稀釋配息?」富邦投信回覆說,至今未採用「收益平準金」機制,主要的疑慮就是擔心市場誤解投信業者濫用平準金機制,刻意拉高配息吸引投資人,恐引發爭議。富邦投信表示,實際上,只要以「追蹤指數殖利率」做為配息率評估準則,就不會發生濫用的可能性,也是富邦投信一直建議的方向。該準則未來若蒙核可,定能解決現階段因平準金使用方式定義不明確,所造成的誤解,屆時也可使平準金機制回歸原有的良善美意。00934成分股還添加了非電子族群,像是萬海、聚陽等。(圖/萬海航運提供)8日,00936掛牌首日即大漲3.45%、溢價率達3.17%,交易爆出9.2萬張大量,居ETF之冠,昨日收盤股價15.60元。「高股息ETF深受股民青睞,因此商品區隔化,高息股若結合『中小、永續』這二大優勢,可望創造更佳的股利率水準」台新投信量化投資部主管黃鈺民指出。00936是台新投信隔了四年之後最新發行的ETF,成為台灣第17檔台股高股息ETF,台新投信也正式加入高息ETF競爭行列,是一檔採月配型的ETF,最快明年1月起開始配息。00936前10大成分股,聚陽(1477)、啟碁(6285)、中美晶(5483)、東陽(1319)、京元電子(2449)、群光(2385)、豐泰(9910)、台勝科(3532)、瑞儀(6176)、臻鼎-KY(4958)。再往前看,11月1日掛牌的00934中信台灣優選成長高股息ETF,當日爆出逾9萬張成交量衝上ETF成交量第1名,迄今六個交易日漲幅約4%、溢價幅度0.32%,該檔也是採月配息,預定明年6月才會配息。昨日收盤股價則為15.67元,00934也在短短五日規模從46.7億元躍至66.2億元,規模成長41.7%,以精兵之姿擠進高股息ETF前十大排行榜。中信基金經理人張圭慧表示,在台股震盪及升息環境下,提高投資人操作難度,但高股息族群在息收保護下,相對具備易漲抗跌的特性,適合作為逢低布局的投資工具,00934具備高股息與高成長的「雙高」特性,可視為升級版的台股高股息ETF,並定期於每年4月、9月審核成分股,不用再坐等每年配息旺季,除息淡季亦能轉攻台股資本利得。00934成分股添加了非電子族群,像是萬海、聚陽、豐泰、華固、寶雅、東鋼、遠雄、中保、裕民、巨大等,持股占比前十名為聯發科(7.74%)、聯詠(6.77%)、聯電(6.68%)、日月光(6.28%)、瑞昱(5.19%)、萬海(3.65%)、大聯大(3.43%)、華碩(3.42%)、頎邦(3.28%)、欣興(3.23%)。至於00900富邦特選高股息30 ETF,富邦投信統計,今年前三季的規模增加了103.4億元來到382.2億元,受益人增加2.5萬多人來到25萬人,就受益人數與規模成長情況,與006208富邦台50 ETF、00662富邦NASDAQ ETF這三檔都是富邦投信旗下今年以來最受投資人追捧的ETF。富邦投信表示,隨著上半年國際股市與台股逐步走高,市值型的台股、美股ETF持續受到市場青睞,而普遍受台灣投資人喜愛的高股息類型也沒有缺席。「基金一姐」專欄作者趙靖宇跟CTWANT記者說,民眾可以評估自己是想要有穩定配息還是有高成長的淨值表現,選擇適合自己的標的,觀察00934、00936等「沒有」與「有」納入收益平準金的多檔高股息ETF在受益人數、規模來看,皆有成長,但她也提醒還是要多了解成分股的產業別、溢價率等,而非單看配息率。展望第四季、明年第一季台股發展,富邦投信則認為,就產業上來說,AI仍是具備前瞻性與發展性的趨勢板塊,儘管短線波動較大,但長線展望持續看佳,第三季以來已有回檔,年底前反而可以趁回檔尋找布局機會,可關注包含AI產業的美國科技股類型ETF,或與美國科技產業有高度連結、且在全球半導體佔有關鍵地位的台股市值型ETF。加上近期美債殖期利率已來高位區間,年底至明年上半年有望回落,除了美債有機會表現之外,通常殖利率的下行亦有利於科技類股的表現;也可以考慮透過「股債組合」方式選擇標的。
美股反彈將盡?2/這一檔ETF報酬率高達106%奪冠 八檔破六成都是這一產業
從近期美股ETF年報酬率前十檔排名,能源產業絕對是其中佼佼者,主要係受惠於俄烏戰爭與俄羅斯出口限制,使得能源價格飆至新高,能源ETF表現也跟著強勁,「以去年漲幅亮眼的能源巨擘雪弗龍,今年1月26日股價推高近5% 至187.79美元,在過去52周上漲了44%。」永豐金證券策略分析師陳泓睿說。1月是美股企業財報月,由花旗、美銀、摩根大通等金融類股打頭陣後,春節封關期間,特斯拉、英特爾等重磅級企業相繼公布財報,這些全球領導性企業的獲利表現,對上下游供應鏈動見觀瞻,對台美股市都具影響意義。土耳其股市近兩周漲福達4.15%,圖為土耳其安卡拉的一處貨幣兌換點清點紙幣。(圖/新華社)永豐金證券策略分析師陳泓睿表示,預計在年關期間發佈Q4財報的公司,包括近期受關注的價值股投資代表性公司寶僑、嬌生;市場話題不斷的特斯拉、網飛;以及半導體設備大廠艾司摩爾等企業。據股股App統計資料,CTWANT記者整理出美股ETF報酬率前十檔排行榜,拔頭籌為投資土耳市場的iShares MSCI TurkeyETF(TUR),報酬率達到106%,其次為利率主動型避險的SimplifyInterest Rate Hedge ETF(PFIX)則為95%。「在所有央行忙著升息時,土耳其卻降息,使得土耳其股市大漲106%,但這是犧牲通膨85.5%換來的短暫上漲。」股股App執行長黃佳文說。其他八檔ETF則皆為能源產業,年報酬率在59%~66%之間,包括VanEck Oil Service ETF(OIH)、iSHares U.S. Oil Equipment &Services ETF(IEZ)、Vanguard Energy ETF(VDE)、Fidelity MSCI Energy Index ETF(FENY)、Invesco Dynamic Oil & Gas ServicesETF(PXJ)、SPDR S&P Oil & Gas Equipment& Services ETF(XES)等。中信基金經理人張圭慧則認為,近期美股延續上漲動能帶動新興亞股反彈,隨著多數美股重量級財報都將於農曆假期時公布,過年期間民眾仍可上網下單美股等海外股市標的,因為需特別多加留意。「存股不能再一成不變。」國泰投信ETF研究團隊主管鄭立誠認為,選股建議鎖定財報獲利佳、股利發放穩定、股價波動度低的公司;並可進一步鎖定「高息收」標的,可在金融市場震盪以「股息、債息」作為投資保護,高股息ETF、投資級公司債ETF則多符合以上標準。
台股「連四天上漲」觀光旅遊H1年增94% 大盤今收14719點
投信連續17買、外資持續賣超台股,今天(18日)終場以14719.64點作收,上揚169.02點,幅度1.62%。由於上周國安基金進場、台積電法說等帶來及時雨好消息,已連四天上漲。台股上周外資賣超170.36億元,上周新興亞股跌幅3.7%,以菲律賓跌幅最大,單周下跌2.6%,僅台股和越股逆勢上漲,漲幅分別為0.6%、0.7%。上周資金流出最多的前三國家為臺灣、印度、印尼,金額分別為6.2億美元、4.3億美元及1億美元,台灣由淨流入轉為淨流出、南韓連2周淨流入、越南連2周淨流出、印度連15周淨流出。中信基金經理人張圭慧表示,在股市動盪下,台股近一周由半導體股領漲,近期半導體產業雖遇逆風,半導體產業從2020-2021年呈爆發性高速成長,今年第二季開始庫存去化成為現在進行式,產業仍維持成長並呈現差異化擴張。中信基金經理人張晨瑋則分析,投資人對投機性股票的關注度明顯降低,且第二季末觀察到資金持續流向基本面良好的個股,預估下半年股市對於基本面的重視度將提升;越南今年由於經濟快速由疫情中回彈,消費方面迎來觀光旅遊回血,今年前6月觀光旅遊年增率高達94%。
Omicron爆發以來 這一款「高收益債」表現最抗跌
自變種病毒omicron爆發以來,哪一種高收益債與指數的表現相對抗跌?根據彭博Bloomberg在今年11月16至12月1日的數據顯示,科技高收益債與整體高收益債呈現各為-0.4%與-0.9%。同期間,能源高收益債表現為-1.6%,納斯達克100指數為-2.6%,標普500指數為-3.9%。中信基金經理人楊士醇表示,11月中變種病毒omicron來襲至今,美股標普500指數已下修3.9%,中小型科技成長股亦面臨較大幅度的修正,但值得注意的是,納斯達克100指數僅跌了2.6%,較大盤更具免疫力,顯見資金竄逃之際,成長性明確的大型科技股仍能吸引資金匯聚;類似現象也出現在高收債,科技高收債由於財務體質相對好,跌幅相較能源高收債、整體高收債更小。楊士醇分析,元宇宙只是未來科技趨勢熱潮之一,像是自駕車、雲端、物聯網等皆是未來科技生活的基礎設備,例如自駕車極可能為未來物流配送的重點技術,也是共享經濟的實現的根基,其相關感測器零組件如光達、雷達、自駕運算、相機模組等,根據Yole Développement調查,預估至2025年將以18%至113%的年複合成長率快速擴張。
電子、航運領軍台股站上17,400點 法人:這類股仍相對低點
台股今天(8日)由半導體族群、航運股領軍,8大類股齊揚,造紙、泥窯類股漲最多,大盤上漲118.40點,漲幅0.68%,加權指數終場收在17415.30點,晶圓代工雙雄都收在最高點,台積電收602元,聯電收62.5元。中信投信分析,獲外資加碼最多的市場依序為台灣、南韓和印度,金額分別為6.8億美元、3.0億美元和1.2億美元,顯示台灣股市成為11月初新興市場中,外資投入資金的行情首選。半導體吸金,電動車題材同樣受惠於國外指標企業帶領上漲。中信基金經理人張苡琤表示,根據日前工研院預估,今年全球電動車銷量較去年大增89.5%,明年全球電動車銷量將首次突破千萬輛,達到1289.7萬輛,最快2023於年電動車比重甚至有機會超過混合動力車。張苡琤指出,台灣廠商積極布局相關應用,持續推進供應鏈需求,近期因車用晶片逐漸舒緩,帶動相關電子類股回暖,但整體車用電子相關個股評價仍位於相對低點,建議投資人可定期定額布局ETF,加入長線行情。
高油價賺一波2/短期靠塑化股賺差價 長期布局還有二類股
雖Delta疫情再次來襲,但歐美國家在疫苗覆蓋率提升下,重症及死亡率已大幅降低,目前沒有重啟管制的規劃,加上經濟活動復甦,使原油及汽、柴油的庫存皆處低檔。台新投顧副總經理黃文清則認為,「從國際油市動態及油價來看,原則上塑化產業短期內受惠,太陽能及風力發電等綠能長期受惠。」黃文清指出,根據EIA統計,2Q21全球原油供給為每日9,480萬桶、需求為每日9,649萬桶,然8月下旬全球原油供給為每日9,676萬桶、需求為每日9,838萬桶,相差了162萬桶,全球油市持續供不應求。「塑化股部分,以台塑四寶來說,台塑(1301)前三季EPS達8.56元、達成率100.7%,而南亞(1303)EPS為8.05元緊追其後、達成率102.0%。兩家公司獲利皆超過2007年高峰,全年將寫歷史新高。」黃文清說。隨印度雨季後的需求、中國大陸能耗雙控,推升主要產品報價,加上本身歲修減少,台塑維持營收、獲利季增看法,全年獲利將超過一個股本。雖化工報價走升,但多項產線定檢,以及電子產品淡季、客戶調整庫存,台塑化預估短期油價維持強勁,且煉油產品庫存水位偏低,汽柴油利差持續走升,有助整體營運。中國限電、煤礦產量銳減,太陽能及風力發電等綠能更受關注及需求。(示意圖/新華社)國票證券分析師孫嘉明則分析,「原油價格持續高漲,對塑化產業造成一定程度的壓力,這種影響越接近供應鏈的尾端會越大,成本上漲能否轉嫁,端視市場的供需狀況,需求越強勁或供給有限之下成本轉嫁能力越高。」除了原油價格上漲帶動塑化報價上漲之外,中國近期實施能耗雙控政策限制塑化產品生產及供給,加上今年冬季反聖嬰現象恐讓天氣寒冷,對於原油需求增溫的預期下,對塑化相關個股將有正面助益,例如PVC廠商台塑(1301)及華夏(1305),EVA廠商台聚(1304)、亞聚(1308)及台塑化(6505)。中信基金經理人張士琳表示,近期歐洲由於天然氣、碳價上揚、風力發電量低落,導致電價飆漲,再加上中國限電政策,導致能源價格竄升;市場憂心能源價格上漲將刺激通膨進一步發酵的同時,全球主要經濟體為達到碳中和的長期目標。一方面縮限對傳統燃煤能源的投資,一方面須得加緊腳步佈建再生能源,以接軌新時代政策。因此,在未來通膨浪潮下,綠能不僅基礎建設需求更加明確,也有望自電價上漲中受益,相對具備抗通膨的能力,建議投資人可適時布局張士琳指出,台股太陽能與風能目前各有利多題材支持,未來「風光」可期。太陽能部分是由於美國政府可能擴大對中國廠商的限制,且拜登政府嚴加要求供應鏈去中化,有利台廠訂單揚升。風能則得利於成本下降,過去 5 年風電建置成本減少 16%,且美國、英國、德國等國最便宜的電力來源即為陸上風電;在碳中和風潮驅動下,台灣的離岸風電在成本下降、政策支持、地理環境適合等條件聚合下,有望成為亞洲離岸風電的先驅,從 2020 年到 2025 年其發電量可望出現 11 倍的增幅。
極端氣候+零碳排 法人:綠金商機ETF有這三類
國內今年先遭受百年大旱,7、8月又暴雨成災,促使政府近期積極推動2050年淨零排放的相關政策,並表示未來將研擬碳定價制度,也因此讓三類題材成為投資人關注的綠金商機。中信基金經理人張士琳指出,台灣為全球工業生產重鎮,人均用電量高居全球第12名。雖然為全球用電大國,但台灣能源高達98%仰賴進口,提高自產能源的比例有其急迫性,且自產能源將降低國外原物料價格波動影響。另一方面,政府已設定2025年再生能源發電量佔比達20%的目標,目前距離該目標仍存在顯著缺口,意味綠電具成長潛力。就電動車而言,張士琳表示,今年上半年汽車產業由於車用晶片短缺,廠商將生產資源配置於特定車款,尤其優先生產電動車,刺激電動車銷售揚升,目前車用晶片供應缺貨情況已逐步緩解,被壓抑的需求釋放將進一步刺激車輛銷售, 加上第四季為汽車產業旺季,全球電動車預料於2021年、2022年將分別成長78%、47%,台股相關電動車供應鏈的財報於第四季仍具上修空間。目前包含歐盟已有64個國家設有碳定價機制,涵蓋全球超過5分之1的碳排放,全球淨零排放的共識下,「碳稅」正逐漸於國際普及。歐盟預計在2026年起徵收「碳關稅」,並規定若原產國實施「碳定價」,則可減少對於碳關稅的支付,等於鼓勵尚未設立碳定價制度的國家加緊腳步跟上;碳定價有利政府稅收之餘,將強化企業減碳動機,未來碳排放的成本可能越來越高。張士琳進一步分析,能源消耗佔了全球溫室氣體排放的7成以上,能源消耗又以電力、交通相關的排放為大宗;對於前者,企業可透過購買再生能源憑證、或直接採用再生能源等,達成碳中和目標;對於後者,電動車成為最佳替代方案。也就是說,「綠能、電動車、再生能源」這三類題材,為全球淨零之戰的主要賽道。
繼續追台積電?還是快找冷門股 經理人、分析師現在都這樣說
上週疫苗傳捷報,美股大漲,台股也一舉突破萬三天花板。中信基金經理人認為展望後市,建議不過度追高。永豐投顧則分析選股,半導體仍為焦點,宜長線布局,不急於一時;反而過去受到冷落的中小股,一旦明年展望良好,投資獲利空間可能勝於追逐熱門股。中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,台股在政治不確定性下降、熱錢不能停、經濟基本面強勁復甦等三項利多下形成完美多頭,然短期市場仍將高檔震盪,佈局上建議不過度追高,回檔可視為買點。周俊宏指出,美國總統選舉結果極有可能由民主黨候選人拜登拿下勝選,出乎市場意料的是,參議院很可能被共和黨拿下。也就是說,拜登提出的大手筆加稅、綠能政策可能不會通過,這有利有弊,但拜登言行相對溫和,未來金融市場「驚喜」將減少,這對市場是好消息。第二,歐美疫情仍持續延燒,部分地區採取進一步隔離,導致未來經濟仍具挑戰性,代表紓困計畫「沒有喊停的條件」,部分投行認為聯準會可能擴大購債計畫。也就是說,明年還是很可能熱錢滾滾來,加上疫苗出現明顯進展,投行已經紛紛上修經濟展望,代表明年基本面復甦具期待性。永豐投顧則分析,台股類股表現,幾乎全面紅盤。運輸股大漲16%,貨櫃運輸續強,長榮漲12%;萬海漲20%,勇冠三軍。觀光股漲4%,疫苗問世給國際旅遊帶來希望,雄獅漲5%,同時受惠於中國加強內需,王品、美食都大漲10%以上。台股主軸還是電子,尤其是半導體最風光,台積電破500元,空頭全面退散,台積電漲5.6%,聯發科漲10%,資金集中大型股。美國總統選舉後,多方天花板已被移除,再加上疫苗陸續傳來佳音,多頭攻勢可期,唯短線漲幅大,應買黑不買紅,鎖定潛力股標定明年1Q行情,並可注意「利多激勵,短線滿足」與「外資大買,資金行情起跑」、「台積電放煙火,熱力太高」及「趨勢不變,反市場操作」四部分。一,上週主要利多是Moderna疫苗再傳利多,而且聲稱效力更勝Pfizer與BioNtech,促成美股大漲,不過美股漲勢集中到科技、尤其是半導體,顯示市場風險性偏好升高,有過於樂觀的可能,值得注意。二,其實股市上漲背後關鍵是資金狀況,在全球主要國家深受疫情困擾之際,唯有QE可以救急,FED自三月至九月,增發近三兆美元,ECB則有2.5兆,在第三季成績揭曉後,金融市場認識到亞太地區的景氣復甦最明顯,外資有重新布局的態勢,而台灣景氣表現最佳,應該是4Q乃至明年1Q布局重點。三,台積電達到市場傳言已久的500元目標,儘管市場有更高的期待,但是從官股等大型法人長線資金的動態來看,一定是要反市場操作,台股11月已經大漲1100點,所以高檔會釋放籌碼,建議冷靜。四,長線趨勢明確,而且年底股市氣氛偏向有利,應該站穩多頭陣營。但是在利多環繞下,應該冷靜應對,等待更佳機會。