二十日均線
」 外資 買超
巴菲特持股藏亮點3／股神建倉效應大發威台積電還可追？ 法人：卡關500元追高有2風險
對於將台積電（2330）視為存股標的的小資族來說，現在的台積電還能不能買？分析師張陳浩提醒，台積電因為反映巴菲特效應，近期股價已經最低點的370元一路漲高498元，因此不建議過度追高。華冠投顧分析師劉烱德認為，波克夏第三季持股公佈的隔日，也就是11月15日，台積電單日跳空大漲35元，漲幅達7.87%，爆出今年以來最大成交量118537張，當晚美股開盤，台積電ADR也是跳空大漲7.67美元，漲幅更達10.52%，同樣爆出今年以來最大成交量。「時至今日，這個跳空缺口都未曾遭到空方回補，足見多方強度，若無意外，台積電ADR 59.43美元價位應該不復再來，投資人可以觀察在74.60美元及長期下降趨勢線位置的走勢，若長黑跌破，長期下降趨勢線恐成壓力。」劉烱德說。劉烱德還說，巴菲特建倉消息出來後，台積電股價衝過460元後，面對500元的整數關卡似乎有一個很難突破的心理壓力，股價似乎也並沒有進一步往上走出明顯的上升趨勢。華冠投顧分析師劉炯德指出，巴菲特買入台積電出現的跳空缺口都未曾遭到空方回補，足見多方強度。（圖／華冠投顧提供）「現在追高可能有2個風險」，仲英財富投資長陳唯泰認為，一是業績風險，台積電公告前三季EPS來到27.79元，超越去年全年，第四季因應客戶庫存調整，營收將較第三季持平，加上第四季新台幣匯率走勢由貶轉升，預料第四季獲利表現將會較第三季微幅下滑。 第二是技術面反壓，台積電股價這一波漲勢凌厲，接連突破五日均線、十日均線、二十日均線、六十日均線，短線急漲之下，必有獲利了結的賣壓出籠，除外，台積電從年初高點688元連接8月反彈高點527元所形成的下降壓力線，也成上檔反壓，所以不建議介入。台積電存股族此時該如何？「持續堅持存股紀律，也就是越跌越買。」分析師張陳浩說，如果台積電後市因國際局勢變化再度走跌，也不用擔心，畢竟台積電的產業地位依然相當穩固，「把投資時間放長，才是存股族的致勝策略」。
阿水講股／股市阿水：月線乖離率過三％ 避免追高
上周專欄分享，與其害怕「端午變盤」，不如把外資等大型法人的資金流看仔細，就不會變成「猜盤」。後來新台幣一路升值，兌美元最高來到二十九．五元；台股也直直衝，加權指數最高飆到了一一九三三點。（本周一繼續衝高，收在一二一一六點）。當七月一日台股的指數，以一個實體紅K的方式，突破了六月十二日到六月三十日的盤整區間，阿水當天在訂閱平台直言，這就是一種短線突破的訊號。相信許多散戶對這樣的短線突破訊號會感到疑惑，要等市場連漲了三天之後，部分新聞才會寫出台股到底是為什麼而漲，屆時散戶才知道：喔，原來是因為這樣而漲。這是散戶操作股市的必然現象，每次都是「事後」增加了「知識」；但前面出現跡象時，卻沒有人出來分享原因。每周阿水注意到的都是大型法人的資金流動作，當新台幣不斷升值時，若不是因為央行的政策大力影響，便有很大機率是熱錢一直湧入。但新台幣在匯市升值，並不代表熱錢也流入了股市，可是再看股市，外資又是大量的買超台股，那麼當然也就意味著熱錢流進了台股。如果讀者能夠融會貫通技術面和籌碼面的判斷，將來就不只是等「新聞」， 而是能獨立判斷機率了。本周的情況又可能是如何呢？上周三大法人在上市類股中一共買超一百六十．七九億元，其中外資買超了一百一十．七四億元，自營買超三十六． 九四億元，投信在上市類股一共買超十三．一一億元。附表為上周的五個交易日，三大法人合計買超排行榜，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。可以觀察到，外資還是持續買超，且金額比前一周來得更多，但讀者朋友不要忘記，外資不可能無限制的買，畢竟外資在台股比較屬於中長線的操作，當加權拉高了，總要獲利先入袋。這裡要先分享一個觀念，不要認為抓漲抓跌就一定會獲利，要習慣將判斷轉化成操作，而操作就需要了解何時適合操作現股、何時適合操作選擇權。若是法人資金持續流入合買的股票，可以針對這些股票多作功課，或許又有不同的收穫。擔心追高的朋友，可以多注意技術面的乖離率，在過往經驗上，二十日均線的乖離率超過三％，就會是一個短線高點，而近期台股因為受到疫情影響，加權指數在急漲時，甚至會出現五％乖離率後，才拉回的狀況。阿水目前會在乖離率超過三％時， 先不再大量追現股；乖離率超過五％時， 再考慮停利，如此一來，短線操作上比較能夠穩穩入袋。
【阿水講股】股市阿水：專注法人動作 不猜多空
阿水在前一期專欄提到，因為台幣並未貶值，法人合買檔數與資金與更前一周相比，都是較多，周三當天台股就迎來了近二十幾年的新高紀錄，來到一○六六八，很多投資人喜迎新高之後，最想問的是，還會不會再創新高？問這個問題之前，先要了解一個觀念，投資關注的是未來，不是過去，這句話也很容易讓人誤解，誤以為技術分析看的是過去，於是捨掉很多可以參考的指標，舉例來說，阿水專欄不只一次提到，短線上當日Ｋ線最高值，與二十日均線的乖離率如果超過三％，就要注意了，在創新高的前一天，加權指數最高來到一一六四四．○三，與二十日均線就已達到三．五七％乖離值，投資人心態上雖開心，但同時也要收拾心情，開始想想，短線上是不是有機會在未來一兩天開始修正。這種有系統且正確的應用技術分析指標，可用來比較客觀的檢視自己短線投資步調，自然就不會因周三的創新高，被短套在高點。三大法人上周在上市類股中一共買超四百七十六．五九億，其中外資買超四百零六．三二億，較上上周相比，外資資金還是持續買超，即使上周四、五加權指數有稍微休整，但外資並未停止連買動作，這點也是需要留意的。阿水也繼續分享獨家法人資金流向資料，最新的近五個交易日，三大法人合計買超排行榜前三十名交叉比對，有兩大法人以上合買的資料，首先，可觀察外資買超頻頻，資金皆流入大型權值股，大盤如此高檔的情況下，外資尚未收手，以往外資遇高點通常會容易出現調節現股水位的情況，上周尚未出現。此外，例如鴻海自十月二十八日出現在阿水的資金流向監控表上，十一月第一周的專欄中，鴻海合計買超周計算也排名第一，後續個股的表現就脫離了盤整區間。這也是阿水每周提供統計資料的主要原因，若是光看買超張數，沒有與整個市場比較，投資人容易流於以「感覺」進出，往往低了捨不得賣、漲一點點就急著出。在大型權值股中，關注法人的動向是很重要的一門功課。阿水看整個大盤走勢，不會變成一種猜多空的遊戲，而是專注大盤創新高之際，法人動作如何，我會跟著法人的動作去調整操作心態，類股部分也一樣，持續專注受法人青睞的類股，從中找出有資金優勢的類股為主囉。
【阿水講股】股市阿水：5G／綠能／區塊鏈 當紅
上周阿水專欄有分享，除非當天日Ｋ線與二十日均線的乖離率太大，否則以目前月線持續上揚，且短線包括法人資金持續挹注台股的情況下，資金行情勢必不會太弱。也因此，當周的台股行情還是持續在創短期的新高。台股到底能不能延續前幾周的氣勢？首先是三大法人的動作，從十月二十八日至十一月一日，三大法人在上市類股中，一共買超三百二十六．四億，外資則買超了三百五十六．二四億，跟十月最後一周相比，雖然少了一百多億的買超金額，但外資還是持續流入台股，尚未踩煞車。表一為上周近五個交易日，三大法人合計買超排行榜前三十名，交叉比對有兩大法人以上合買的資料。根據這些資料，可以初步客觀判斷：第一點，台股目前要創新高，勢必要法人願意持續在台股投入新資金。觀察台幣匯率是一個很有用的方法，現在包括現金匯率與即期匯率，台幣都來到三十塊大關，換句話說，資金在流入，台幣在增值。第二點，從三大法人共同買進的標的與金額的多寡來看，跟十月最後一周相比還是增加的，阿水也曾在專欄中提到，除非你喜歡操作中小型股，不然三大法人正在買哪一些類股，是很值得注意的，才不容易出現所謂的大盤在漲，你選的個股還在跌。以上周提供的法人資金流向表為例，台表科漲幅能這麼多，是因為十月二十二日就有三大法人中的投信與自營在合買了。一直來到上周，甚至成為法人五日買超排行榜的第一名，在這種情況下，個股的表現當然也就不會太差。而希望以中長期波段來做投資的朋友，除了關注法人的資金動向外，在標的選擇上，還是以熱門的潮流股為主：包括５Ｇ在明年的商轉應用、綠能產業的應用──包括風電以及太陽能相關產業，甚至是區塊鏈的相關概念股，都是可以注意的。當然以中長期波段來說，最應避免的就是買在高點，短套之後又盤整，對於資金的應用靈活度也會受影響。阿水觀察從一月至十一月的波段漲幅榜，發現好的標的都是站在剛剛提到的熱門類股，在技術型態上也是偏月線上揚，除續帶量創新高的股票。還是提醒各位讀者，大盤應專注在法人的資金動向，用資料來說話，而不必自己嚇自己，個股進場則不應急躁，挑選熱門類股中，創新高價與新高量的強勢標的，這也是我操作多年的心得之一，分享給各位讀者朋友囉。
【阿水講股】股市阿水：第四季關注5Ｇ相關類股
散熱模組類股包括雙鴻（3324）、泰碩（3338）等，上周以強勢起漲型態站回月線，讀者應該還有印象，阿水專欄前幾周有提到散熱模組類股，雖不是馬上起漲，但５Ｇ在下半年漸漸實際應用化，以及蘋果新iPhone 11與iPhone 11 Pro，都將引起市場關注。因此，下半年的類股中，讀者可以持續觀察５Ｇ相關類股，包括散熱模組、蘋果陣營等相關類股，同時可觀察阿水每周獨家提供給讀者朋友的法人資金流向表，看有哪些強勢股有法人資金的流入，來輔助選股。上周三大法人在上市類股中一共買超三百零四．五九億元，外資買超三百八十四．三一億元，自營商則延續上一周的賣超，共賣超九十六．五九億元，這當中有七十．二五億元的賣超是因應券商發行權證所需避險的個股，代表市場短線氣氛非常火熱。從表一看到，外資上周火力全開，連同與投信資金近一周流入台積電（2330）的金額仍佔買超首位，其他例如ＩＣ製造產業的旺宏（2337）、環球晶（6488）上周也開始入榜。在此情況下，讀者不妨從中觀察，有哪些個股是法人原本沒買，而最近開始出現連買的，這樣的個股較易受惠於外資與投信連買數日的買進動作，股價比較有表現空間。上周外資大買超三百八十億元上市類股，其中台積電（2330）股價來到二百六十九．五塊後即稍做回檔休息，阿水要提醒讀者，近半年台積電遇到二百七十塊關卡，都稍有阻礙，而台積電市值又占台股比重如此大，接下來台股加權指數的表現，勢必可能因台積電（2330）短線回檔休息而受影響。當然小心歸小心，一個觀念分享給大家，阿水自己操作台股首重的還是加權月線的方向，也就是二十日均線只要是上揚的，短線上依舊保持做多的心態。但同時切記，不要被市場氣氛帶著走，台股表現佳、指數短線狂漲時，投資朋友常常耐不住三天的紅Ｋ大漲，俗稱「連漲三日、散戶不請自來」，其實在技術指標上常代表的是：指數與二十日均線乖離率過大而可能回檔。因此，讀者此時只需持盈保泰，關注法人資金動向，不要被指數漲跌帶走節奏，投資自然能夠愈賺愈多。