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川普揮關稅大刀美元跳水！ 新台幣貶轉升收32.834元
川普高舉關稅大刀，美股重挫、美元再跳水跌破104價位，主要亞幣反彈，但受7日台股續挫逾百點拖累，新台幣兌美元匯率早盤貶破32.9元價位，尾盤匯價由貶轉升；新台幣收盤僅小升2分，收在32.834元，台北及元太外匯市場總成交金額15.28億美元。新台幣累計整周貶值1.4分，表現僅強過韓元，周線收下連二黑。7日上午最低見32.904元，但隨著出口商狂賣美元，終場反升值2分、收在32.834元；本周新台幣僅貶值1.4分或0.04％，市場多空情緒夾雜，匯市交投持續觀望。而觀察近期匯市成交量偏冷，大多都僅15億美元上下。外匯交易員認為，新台幣現在都在區間內震盪，並未脫離區間格局，短線先觀察美國非農就業數據表現，而下周則有美國消費者物價指數（CPI）公布，匯市交投觀望。隨美元續挫，近一周主要亞幣大致反彈，菲律賓披索強漲1.28％、日圓續彈1.1％、印尼盾升值0.95％、星幣升0.68％、泰銖升0.64％、人民幣及馬來幣各升0.45％；反觀新台幣小跌0.04％、韓元續挫0.2％。交易員認為，整體來看新台幣非最弱，至少還強過韓元，跌幅相對有撐，主因外資賣股但並未全數匯出，加上央行及出口商伺機而動，上檔仍有強力反壓，預計下週匯價繼續區間震盪的機率較高，除非數據超乎市場預期，屆時才有下一波升貶行情出現。
美元指數「川普疲乏」？ 新台幣匯率17日升破32.8元蛇年最高
美方施壓台積電接手英特爾，但利空一日內反彈，股價回血帶動台灣股市17日大漲逾350點。資金行情挹注匯市，美元指數出現「川普疲乏」下，新台幣匯率隨亞幣連三天走揚，外資及投信接連匯入，開盤後連二升破32.8元、32.7元，終場收在32.695元，升值7.5分，創金蛇年以來新高價。分析師指出，美元指數跌至9周新低，除反映市場對俄烏暫停火的樂觀預期外，川普關稅政策花樣百出，美元指數疑似出現「川普疲乏」現象。加上美國上周零售數據不佳，市場重新評估聯準會可能降息次數與幅度，使美元大幅下滑。新台幣近期緩步回升，17日盤中最高來到32.678元，創金蛇年盤中新高價，且在美國降息預期有所提高後，整體市場風險偏好情緒開始恢復，加上美國對等關稅最快4月才會施行，推升整體亞幣齊揚。匯銀主管表示，現階段美元表現疲弱，亞幣普遍反彈，後續新台幣價位區間應會在32.5至32.8元之間震盪。不過，4月對等關稅不確定性因素大，預計3月底反應才會震盪加大，在此之前新台幣先慢慢往32.5元測試，32.8元附近出口商掛單不少，在此關卡有強力支撐。根據央行統計，17日主要亞幣以日圓大漲0.57％最多，其次印尼盾強升0.28％，新台幣升值0.23％居第三強，其餘升幅介於0.09至0.21％；但韓元、菲律賓披索及泰銖貶值，貶幅0.17％～0.33％。
2025看台灣／川普1460天打科技戰「謹慎以對」 林啟超：FED降息2碼起跳
美國總統川普上任第一天即稱，希望一個月內訪問中國，考慮2月1日起對加墨兩國加徵25％關稅……。面對國際新局勢，國泰世華銀行首席經濟學家林啟超接受CTWANT專訪時表示，「這是一場科技戰」，接下來1460天須謹慎以對，但也勿過於杯弓蛇影，「台灣產業仍需深化打世界盃全球市場之戰」。春節前，林啟超在1月16日受邀出席中華經濟研究院舉辦的2025經濟展論壇，以《風雲變幻：川普回歸之國際情勢發展》為題，分析川普上任新政核心「MAKE AMERICA GREAT AGAIN」（簡稱MAGA，讓美國再次偉大），預期將透過強化美國製造、嚴控移民、處理關鍵供應鏈等，達到「維持霸權」與「創造就業」目標。美東時間20日（台灣時間21日清晨）川普發表就職演說內容及新簽署行政命令等，考慮2月1日起對加拿大、墨西哥加徵25％關稅，實現競選支票，希望一個月內訪問中國等，暫時未對中國等進口商品加徵關稅。川普上任第一天，CTWANT採訪到林啟超，進一步分析美國、中國未來新關係中，台灣的經濟優勢與挑戰。「貿易戰是個幌子，實在行科技戰。」林啟超以全球前500超級電腦Supercomputer數量舉例，從2019年的美國117台、中國228台到2024年的美國172台、中國63台「增減」趨勢，還有前100超級電腦美國29台、中國2台、台灣2台，但前10超級電腦美國仍有5台，未見中國，「科技已拉開與中國的差距」。林啟超表示，台灣出口導向電子業占65％高比例，台積電先進晶片製程領先與AI產業供應鏈享有優勢，受到的影響較小，但在以中國內需市場為主的傳產業，從台灣到全球以製造業為主的國家都受到供需失衡的衝擊，因此台灣企業首重「如何創造並保有自己競爭力，避免深陷中國產能過剩價格戰泥沼。」中國2024年9月開始一連串的救股市、救房市等財政與寬鬆貨幣相關政策（降準降息），但房貸利率下降大陸民眾並未立即買房，主要還是信心面；面臨美中衝突可能加大的挑戰，林啟超說，2025年可觀察中國政府是否推出讓民眾非常有感的「減稅補貼」等財政措施，「財政措施力道應該會大於貨幣政策。」中國2024年9月推出一連串財政、貨幣寬鬆等政策刺激股市、房市。（示意圖／中新社）至於市場猜測2025年美國聯準會FED僅降息一碼，林啟超反認為降息幅度會增大，至少降息2碼起跳，降3碼、降4碼都有可能，主要是歐洲、亞洲、中國等都還在降息，再者，觀察去年Q3美國信用卡違約率提高到12～13％、借款利率高達21.5％。「美國民眾車貸、房貸利息成本壓力沉重，現在也只有FED能幫忙了。」林啟超說，不過，台灣央行應該暫時還不會降息，因為第七波信用管制的打炒房戰仍在進行中。新台幣兌美元匯率過去二周貶破33元，川普上任後又美元走貶，新台幣匯率回升32.7。「匯率」反應兩國政策利差增減，新台幣匯率走貶，對美國的貿易順差愈大，因此新台幣不能太弱，關鍵在於「美國利率」與「美國對中國課稅」兩者間的牽動。林啟超指出，新台幣跟著亞幣走，尤其與人民幣連動性比較大，若台灣上半年看不到降息，一旦人民幣偏貶，新台幣雖也有貶勢，但空間將較有限。台灣2025年經濟成長率也是「保3」之役，以國泰金控與台灣大學產學合作團隊推測出的經濟成長率GDP中位數在2.8％近3％，與主計處（預測3.29％）、中華經濟研究院（預測3.22％）等相較，估值偏保守，「由於2024年成長率較高，基數高，2025年仍須取決於出口及民間投資，如果兩者情勢發展符合預期，站在3％以上的希望還是有的。」林啟超說。林啟超特別提到觀光業，2025年會比去年再好一些，主要是隨著韓國、東南亞民眾來台旅遊人數增加，及上海團、福建團等陸續兩岸旅遊開放，將會挹注台灣國內觀光產業消費量能。
青龍年美元一枝獨秀 新台幣全年貶逾4%封關日重返32.6元
匯市迎接金蛇年，新台幣24號封關日重返32.6元。龍年強勢美元一枝獨秀，拖累新台幣龍年累計貶值1.324角、貶幅達4.05%，自虎年起連三年收黑。川普要求美國聯準會降息，美元指數應聲跌破108大關，日本升息帶動日圓轉強，引領主要亞幣走升，台北匯市青龍年封關日強升8.8分，順勢回到32.6元價位，收32.682元，成交量12.895億美元。青龍年新台幣累計狂貶4.05％，貶幅僅次虎年（2022年）的8.36％，且創下羊年（2015年）收在33.52元以來的最低收盤價。回顧過去一輪的農曆年（2013～2025年）新台幣匯價波動仍是貶多於升，2022年隨美國啟動升息，虎年狂貶8.36％、創25年來最大跌幅，兔年續貶3.16％，龍年貶幅擴大為4.05％。而龍年期間主要亞幣升貶互見，韓元狂瀉7.1％、其次日圓慘跌4.87％、菲律賓披索貶值4.07％、新台幣重挫4.05％；其餘亞幣中，為馬來幣狂升8.41％最強。展望金蛇年，匯銀主管表示，年假期間聯準會將舉行利率決議，雖應不會降息，仍需留意官員態度，以及川普談話對市場影響。年後開紅盤有機會挑戰32.5元關卡，即使回貶也會支撐在32.8元附近，出口商拋匯仍是上檔穩健支撐力量。
跟上老公川普腳步！梅蘭妮亞也發迷因幣 市值超驚人
美國總統川普推出的「迷因幣」$TRUMP，一推出價格便飆升，目前市值破380億美元（約新台幣1.2兆元），而夫人梅蘭妮亞（Melania Trump）也發了自己的迷因幣「$MELANIA」。據CNBC報導，梅蘭妮亞也在丈夫就任總統前，推出自己的迷因幣，19日晚間她在X宣布，投資者「現在可以購買$MELANIA」。據CoinMarketCap數據，20日上午10點48分，Melania幣價格為11.16美元，漲幅超過50%，市值為21.5億美元（約新台幣702億元）。美國總統川普再入主白宮。在迷因幣官方網站上的免責聲明中稱，梅蘭妮亞迷因幣是數位收藏品，表達支持對她的價值觀。川普稱，自己是加密貨幣總統。川普過去曾公開支持加密貨幣，他也計畫發布一項行政命令，把加密貨幣資產當作戰略儲備，也承諾未來3年內會發行10億個川普幣，該幣首次發行時，已經有2億枚流入市場。Conotoxia市場分析師德羅茲（Grzegorz Drozdz）認為，投資者買川普家族的加密貨幣要謹慎，迷因幣容易出現大幅波動，通常被看作投機資產，川普和梅蘭妮亞的幣，象徵支持加密貨幣，然而在就職典禮期間推出，引起利益衝突的擔憂。報導稱，加密貨幣波動大，拿世上最有價值的加密貨幣比特幣來看，它一天會上漲或下跌數千美元，而XRP或「山寨幣」更容易出現波動。2021年，《魷魚遊戲》幣瘋狂上漲，但最後幾乎失去了所有價值，使一些投資者損失數萬美元。據悉，當19日梅蘭妮亞幣一出，川普幣暴跌40%。
FED再放鷹！ 新台幣連三貶下周陷入33元保衛戰
美國聯準會（FED）理事持續對是否降息態度保留，加上川普將就任、美元高檔震盪，新台幣兌美元匯價10日貶值2.4分，收至32.964元，連三貶收盤續創九年來新低，市場密切聚焦新台幣下週的行情。新台幣匯率10日雖以升值3分開出，但早盤升幅收斂轉貶，午後貶勢加大，盤中最低貶至32.996元，距離33元整數大關僅差0.4分。下周若直接站上33元價，將是自2016年3月11日以來，暌違近九年新台幣首度回到33元天價。新台幣10日終場收在32.964元、小貶2.4分，總成交量15.69億美元；整周新台幣貶值4.7分，周線拉出連五黑，隨美元指數大起大落，新台幣本周一度強升後又迅速回貶，川普20日就任前，市場震盪明顯加劇。匯銀主管表示，美元高檔震盪，新台幣33元保衛戰恐難守住，「貶破只是早晚的事」。多數官員認為降息步調應放緩，更有聯準會官員指出，去年12月可能是近期最後一次降息，聯準會官員頻頻放鷹，美元高漲拉低新台幣匯率。展望後市，後續先緊盯美國非農就業數據表現，及下週美國零售銷售等數據。近期新台幣匯價靠的是出口商拋匯力擋，市場預期新台幣續貶機率濃。近一週主要亞幣大致走貶，日圓狂貶0.77％最弱，其次為泰銖跌0.51％、人民幣貶值0.32％。
美元壓「貶」新台幣創9年新低 交易員：下周陷33元保衛戰+下半年等有感反彈
美國勞動市場堅韌，激勵美元指數3日衝破109大關，主要亞幣清一色挫跌，新台幣2025年開局「跌跌不休」匯率終場貶值4.9分，收32.917元，連三貶為近9年最低；匯銀主管表示，若趨勢不變，新台幣匯率最快下周就會重返33字頭。觀察近期新台幣表現，自去年12月中以來已連續摜破32.5～32.9元多道價位，本月3日已站回32.917元，盤中最低更觸及32.932元，短線看不到升值契機；而拉長時間來看，除要觀察川普政策如何發酵，以及聯準會降息預期的消長，新台幣恐會在偏弱位置盤整大半年。匯銀主管說，往年在農曆年前，市場都會湧現一波出口商拋匯潮，使新台幣匯率易升難貶，今年情況相當特殊，因資金持續出走，匯市美元需求大於供給，導致新台幣匯率開年來每況愈下；統計過去一周，新台幣匯率累計貶值1.97角、貶幅為0.6%。受到資金持續出走影響，新台幣匯率寫下央行總裁楊金龍任內的最低價，且盤中最低價來到32.932元，33元整數大關可謂觸手可及。外匯交易員指出，當前美元買壓比市場預期更為沉重，下周貶破33元的壓力確實很大。若川普上任馬上對大陸推出60％關稅，人行應會順勢人民幣「跟他拚」。根據中央銀行統計，美元指數3日上漲0.65%，主要亞幣全數下挫，其中星元匯率罕見重挫0.61%、淪為「最弱亞幣」，日圓匯率貶值0.31%居次，台灣主要貿易對手國貨幣韓元貶幅0.24%，超前新台幣與人民幣貶幅0.15%、0.12%。
亞幣貶值潮！日圓虛韓元破底 新台幣27日貶破32.7兌1美元
韓國從戒嚴之亂後，內部政治紛擾不斷，韓國國會27日表決通過代理總統韓悳洙的彈劾案，使韓元早盤應聲貶破1480兌1美元，最低觸及1486.7，創2009年以來新低。專家認為，韓國央行若不出面，韓元1500大關恐怕也將不守。韓元兌美元近日不但屢次改寫金融危機後新低紀錄，而且表現更弱於日圓，累計2024年全年貶幅已超過13％，成為亞洲國家當中表現最弱的貨幣。韓元狂貶、日圓再破底，匯市再掀亞幣競貶疑慮，新台幣27日收盤貶破32.7元價位，創近五月新低水準，隨整體市場交投量縮，周線連三黑，但12月以來僅貶值0.8％，仍是亞幣第三強。匯銀主管分析，近期新台幣貶值三大因素，一是外資動向，雖然有特定外資反向匯入，但整體仍偏向匯出；二是美債殖利率攀高，投信海外匯出款持續外流；三是主要亞幣全面走貶，新台幣難以獨強。根據央行公布四點匯價，美元指數今日小跌0.1%、新幣持平；人民幣在中國人行死守7.3兑1美元大關下，今日微貶0.01%；台幣貶值0.07%、日圓大跌0.28%、韓元重挫0.43%。展望2025年國際匯市，匯銀主管認為，上半年美元仍將維持強勢，下半年隨著聯準會持續降息，屆時新台幣等主要亞幣或將出現翻升機會。
聖誕行情恐難現！美國股債雙跌 重挫台股元凶可能是它
台股20日收在22,510.25點，下跌422.00點，跌幅達1.84％；大盤一週以來重挫510.23點，跌幅2.22％，一舉跌落半年線收在22,510.25點。在聯準會暗示 2025年緩降息未如市場預期，美國股債雙雙大跌，聖誕行情恐難出現，12月25日美股休市。法人則認為，降息步伐趨緩的基礎是FOMC上調對明年美國GDP成長率、核心通貨膨脹以及下調失業率的預測，美股受此影響跌幅較大，但對中長期來講或許是布局機會。永豐投顧分析，上週台股原本以以盤代跌方式在季線附近整理，不料12月20日最後一盤遭千億元資金貫壓，推測為外資程式交易所為，加權指數跌落至半年線，趨勢轉為偏空格局。本週聖誕假期展開，歐美系外資在放假前，已出現提前減碼結帳現象，另一方面，外資交投清淡，市場主導力量以本土資金為主，而在Fed宣布明年僅降息2碼後，12/19、20日外資即在上市櫃賣超台股895億元，市場氣氛扭轉，投信作帳股也有資金收斂現象。在Fed公布2025年僅降息2碼後，顯示美元利率將維持在高水準，也因為如此十年債飆升至4.57％，不利風險市場，而美元指數上升至108，在強勢美元下，亞幣貶值，資金回流至美元市場，不利亞股。對於下週為財報、經濟數據空窗期，無題材表現，又臨外資聖誕假期，預計成交量清淡，在Fed明年謹慎降息下，消息面偏空，元月20日川普即將就任，市場傳言就職首日將祭出25項行政命令，金融市場變數多，故建議中立，暫且觀望。技術指標日KD持續向下，修正波恐尚未結束，觀察前波低點22,055點是否有守。 00858永豐美國大型500股票ETF基金)經理人林永祥表示，FOMC會議前市場對美股預期較為亢奮，美股屢創新高，此次FOMC降息態度轉趨保守後，市場情緒有所降溫，未來若部分經濟數據或川普政策實施時間不如市場預期，短期回檔後便是中長期布局美股機會。尤其在FOMC上調美國明年GDP成長率至2.1%的背景下，民眾仍可積極關注美股布局機會，例如美國大型股ETF是可考慮標的選項之一。
評Fed此次鷹式降息 楊金龍：讓市場「很shock」
美國聯準會如市場預期降息1碼，但利率點陣圖顯示，2025年預期僅會降息2次，大幅低於市場原先預期的4次，市場反應劇烈，美股聞訊大跌，美元指數升破108價位，非美幣別全倒。我中央銀行同日舉行第四季理監事會，總裁楊金龍形容，此次聯準會是「鷹式降息」，讓市場感到很「shock（驚嚇）」，不過整體非美幣別是同步下挫，新台幣貶幅仍相對穩定，並沒有恐慌的情形。美國降息2025年從預期的「跨大步」變成「小碎步」，大幅放慢降息腳步，造成市場大幅震盪，連累19日台北金融市場表現，股匯同步下殺，外資大舉匯出下，新台幣兌美元盤中連破32.6、32.7元兩價位，終場新台幣收在32.668元，創近四個半月新低，單日重挫1.87角或0.57％，同為近四個半月最慘，總成交量爆出32.555億美元，則是近五個月最大量。楊金龍形容，聯準會此次是「鷹式降息」，也坦言「事實上我也沒有想到，它的Shock會那麼大」，即使市場早已預期本月聯準會將降息1碼，也預期到2025年聯準會降息速度會放緩，但市場顯然是被聯準會後公布的點陣圖給嚇到。楊金龍認為，「很顯然的，市場的price in（反應）不足」，由於12月公布的點陣圖與上次差距非長大，9月主要集中在降息4碼或降息5碼，但此次步物點陣圖卻是整個反轉，顯然點陣圖對市場帶來不少驚嚇。對於新台幣重挫，楊金龍則說，其實整體非美幣別貶幅都很大，整體都在貶值之下，新台幣自然也難以倖免，但其實新台幣貶幅相對和緩，市場也沒有產生恐慌現象；央行密切注意資金流動，會很嚴謹密切注意。楊金龍進一步說，叫他了解，除了歐元貶幅很深，整體亞幣貶幅也都很大，韓元不只反應國際盤，還有國內政局因素拖累，而日圓則因日本央行沒有升息，貶幅同樣不小，另外如星幣也是重挫；相較之下，人民幣則是呈現穩定，這部分可能因中國大陸人民銀行有其考量，穩住人民幣匯率。而根據央行統計，19日主要亞幣全面走跌，菲律賓披索小貶0.01％最抗跌，其次為人民幣跌0.19％、台幣雖下挫0.57％仍相對和緩，其餘亞幣貶幅介於0.79％～1.85％，日圓貶幅最慘重。
中美貿易戰2.0一觸即發！人民幣擬放手貶值 因應美關稅戰
面對中美貿易戰2.0一觸即發，路透引述消息人士說法，北京準備在2025年對匯率政策作出重大調整，放棄堅持多年的穩定匯率政策，盼透過人民幣貶值來應對美國總統當選人川普大幅提高對華產品關稅的衝擊。專家研判，人民幣難逃貶值命運，亞洲各國貨幣也將隨之下跌。相關消息人士向多家外電透露，人民幣匯率政策可能轉向，一定程度上反映中國政府已意識到，不可輕忽川普的關稅威脅，必須採取力度更大的經濟刺激措施加以應對。川普近日再次宣稱準備對中國進口產品加徵10％進口關稅，並可能逐步提高至60％。面對此嚴峻局面，北京認為讓人民幣進一步貶值可降低中國出口產品的實際價格，抵消一部分關稅影響。路透直言，「這將是中國明年貨幣政策的基調。」消息人士直言，中國人民銀行已考慮讓美元兌人民幣匯率跌至1：7.5水準。另有分析稱，至2025年年底，將跌至1：7.37；具體跌幅要視川普加稅的幅度而定。事實上，鬆綁人民幣匯率的管制力度，也可在最近一次的中共中央政治局會議找到蛛絲馬跡。該會議表明，明年將採取「適度寬鬆」貨幣政策，這是近14年來大陸首次公開提出這樣的貨幣政策立場。富邦金控首席經濟學家羅瑋認為，除非中美兩國撕破臉、拚個魚死網破，否則，大陸官方不會這麼快就鬆手任由人民幣貶值；若一下子放任人民幣貶值，只會讓川普更火大，當心上任祭出組合拳，一拳打得比一拳重；羅瑋強調，需要多點時間觀察。羅瑋分析，近期人民幣貶值，主要是貿易戰風聲四起，不僅外資竄逃，大陸投資人在預期心理下，將人民幣資產陸續移轉出來。川普2.0將上路，人民幣難逃貶值的命運，亞洲各國貨幣也將隨之下跌。近來韓元因政經局勢的變化貶勢最凶，泰銖、印尼盾貶值也相對明顯；而國人最關心的新台幣走勢，羅瑋認為，台灣有AI、資通訊產業支撐，外資配置新台幣仍會有一定的比例，加上AI相關產業的出口表現或企業盈餘與獲利等，金融市場會有所期待，因此，新台幣貶值幅度會較其他亞幣相對小，走勢也會相對穩健。
14家金控10月營收出爐 富邦金EPS達9.27元奪冠
14家金控10月自結財報皆出爐，富邦金拿下金控獲利王，單月與前十月獲利皆創下歷年新高，每股稅後盈餘EPS為9.27元；國泰金EPS為7.13元，獲利數據則創歷史次高；中信金EPS則為3.20元；元大金、兆豐金的EPS超過2元；凱基金則較去年同期成長64％。富邦金控2024年10月自結合併稅前淨利107.3億元、稅後淨利91.0億元，單月獲利創下歷年10月新高；累計今年前10月合併稅前淨利1,472.3億元、稅後淨利1,302.9億元，為歷年前10月次高紀錄，每股稅後盈餘EPS為9.27元。子公司富邦人壽、台北富邦銀行、富邦證券單月獲利亦創歷年10月新高紀錄，台北富邦銀行、富邦證券累計前10月獲利皆續創歷年同期新高。富邦投信董事會11日通過吸收合併日盛投信案，將以現金對價吸收合併日盛投信，預估每股合併對價介於新台幣46.23元至52.42元間，預估合併價金總金額介於18.03億元至20.44億元間。今日日盛投信董事會也同步通過本合併案，本案為雙方合意併購，並將於取得主管機關核准後訂定合併基準日，預計2025年完成合併後將以富邦投信為存續公司，日盛投信為消滅公司。富邦人壽2024年10月稅後淨利為57.7億元，累計前10月稅後淨利為837.2億元，分別較去年同期成長293％及88％，創下歷年單10月最高及歷年前10月第二高紀錄。台北富邦銀行2024年10月稅後淨利22.1億元，今年以來每月單月獲利皆較去年同期成長，累計前10月稅後淨利273.1億元，較去年同期成長23％，續創歷史新高，主要來自銀行存放款基盤擴大，保險、基金及結構型商品帶動財富管理銷售動能上升，海外消費需求強勁帶動信用卡簽帳金額成長，利息淨收益及手續費淨收益分別較去年同期成長9％及39％，整體營收較去年同期成長17％。國泰金控 2024年10月稅後淨利54.4億元，累計稅後淨利1,086.4億元，EPS達7.13元，累計稅後淨利及EPS皆創歷史次高紀錄。今年以來各子公司核心業務動能強健，獲利表現亮眼，子公司國泰世華銀行、國泰產險、國泰證券及國泰投信累計稅後淨利皆創歷史新高紀錄，國泰人壽累計稅後淨利創歷年次高。國泰人壽單月避險成本較高影響獲利：10月稅前淨利2.2億元，稅後淨利20.4億元，累計稅後淨利693.5億元，續創同期歷史次高。本月獲利下滑，主因台幣單月表現強於其他亞幣，壓抑一籃子貨幣操作表現，致單月避險成本較高。國泰世華獲利續創歷史新高：國泰世華銀行10月稅後淨利29.7億元，累計稅後淨利342.2億元，年成長23％。受惠央行升息及放款動能強勁，並優化外幣存款結構，提升台幣存款佔比，有效控制資金成本，累計淨利息收入達雙位數成長；財富管理動能強勁，信用卡海外簽帳金額增加，累計淨手續費收入年成長逾3成。主力信用卡產品CUBE卡累計流通卡數逾600萬張，動卡率亦表現良好。中信8日公告2024年10月份自結盈餘，10月份單月稅後盈餘為47.40億元，累計前十月合併稅後盈餘633.89億元，已超越去年全年獲利。每股稅後盈餘（EPS）為3.20元，亦創歷史新高。同時，中國信託金控雙引擎中國信託商業銀行及台灣人壽累計前十月稅後淨利亦創下歷年同期最高及次高。
「護國神山」台積電法說優於預期 台股年底有望再飆歷史新高
護國神山台積電法說優於預期，繼台積電股價18日衝上1100元歷史新高，21日由高價IC股撐盤、外資21買超211億元，台股指數上漲55點、收在2萬3542點；國泰證期顧問處協理蔡明翰表示，美國經濟衰退疑慮消除，台積電、輝達法說會後，AI股價表現強勁，加上第4季迎來消費旺季，股價持續偏多操作，短線台股具備上攻2萬4000點關卡條件，年底前有望再創台股歷史新高。上次台股歷史新高是7月2萬4416點。隨著美國大選逼近，市場對選舉議題更為關注；有台灣先生之稱、寬量國際策略長谷月涵21日指出，美股財報公布熱季、美國總統候選人川普衝擊效益、年底是美國企業庫藏股買回熱季，以及累計現金部位足夠等四大因素，將使得美股在大選後會有一波漲幅可期，且兩黨不論誰勝出，美股將只是大漲或小漲區分而已。蔡明翰指出，以歷史軌跡來看，美總統大選前兩周，股市趨於穩定，不論哪黨當選股市皆呈上漲，因此，年底前有望再創台股歷史新高。台積電財報亮眼，同樣帶旺匯市，熱錢大量灌入，新台幣21日最高勁揚近1.5角、升抵31.937元，終場升值9.8分、收在31.985元，除創逾1個半月收盤新高，更升破32元整數大關，重回31字頭，相較其他亞幣漲勢暫歇，新台幣近期一路獨強，走勢可謂「異類」。匯銀主管指出，美元高檔震盪，主要亞幣大致趨貶，不過新台幣不太「合群」，這歸功於台積電亮麗財報，不只帶旺台股，連台幣身價都水漲船高，雖然投信、進口商都積極買匯，但與外資「用灌的」無法相比，若非央行在收盤前小踩煞車，升值鐵定破1角。匯銀主管也說，聯準會降息後，讓強勢美元成為過去式，亞幣有機會探出頭，一吐疫情後被壓著打的慘況，雖然近期美元指數轉強，不過台幣卻「走自己的路」，接下來可觀察外資匯入是否持續。另外，由於接近年底，出口商作帳拋匯量將增加，有望維持新台幣升勢。
外匯存底9月意外減少11.29億美元 因央行進場「做這事」
中央銀行昨（4）日公布9月外匯存底降至5,779.29億美元，單月減少11.29億美元。央行外匯局長蔡炯民表示，月中數個交易日新台幣兌美元供需相對失衡，央行進場調節拋匯，成為外匯存底下降主因。央行統計顯示，9月外資持有國內股票及債券按當日市價計算，連同其新台幣存款餘額共折計也回升至8,148億美元，約當外匯存底也升至141％，主因股市上漲，受市值微幅上漲影響。近期中東情勢升溫，資金是否向避險貨幣美元靠攏，蔡炯民表示，國際資金變化主要反映各國貨幣政策，市場先前對美國降息預期有點過度反應，因此有所修正。股匯連二日休市，期間中東地緣政治關係緊張，美元指數一度反彈至102之上，亞幣反應下跌，4日新台幣兌美元開盤「補貶」，早盤一度重貶2角、摜破32元整數，午後回穩，終場收31.963元、重挫1.26角，創逾一周收盤新低，成交量26.155億美元。近一周亞幣全面下殺，馬幣令吉狂貶2.51％、印尼盾重挫2.32％、日圓大跌2.13％、泰銖貶1.71％、韓元貶1.54％、星幣貶0.96％、新台幣貶0.86％、菲律賓披索貶0.32％。統計各國目前外匯存底，中國3兆2882億美元，穩居第一；第2名為日本1兆826億美元，第3名為瑞士8167億美元，印度超車台灣以6057億美元居第4，第5名台灣為5779.29億美元。
聯準會降息潑冷水+颱風效應 台幣狂瀉1.86角
美國聯準會主席鮑爾談話澆熄大幅降息預期，美元指數應聲反彈，加上市場預期台北匯市將因颱風休市，外資提前擴大匯出，新台幣1日貶勢加重，終場收在31.837元，重挫1.86角或0.58%，創近5個半月最大單日貶幅，總成交量放大至26.65億美元。匯銀主管表示，美國聯準會主席鮑爾表示並不急於很快降息，雖帶動美股與台股上漲，台灣遭逢強颱山陀兒來襲，有部分縣市已先停班，整體匯市流動性不夠，不少外資先行大量匯出，熱錢大舉匯出台灣，促使匯市爆量重貶。匯銀主管認為，新台幣重挫算特殊情況，市場反應鮑爾談話，加上颱風的干擾，出現雙重利空；亞幣走弱，以馬來幣重貶1.34%最多，日圓下殺1.26%、泰銖大跌0.89%、韓元挫0.76%、新台幣貶0.58%、星幣下滑0.48%、印尼盾走低0.39%、菲律賓披索跌0.24%，僅人民幣休市。隨美元反彈震盪，新台幣升多回檔，預估先在31.5~32元區間震盪，預期新台幣長線還是偏升格局，後續觀察美債殖利率變化，若因降息效應開始走低，投信匯出量能逐步減少，尤其外資熱錢回頭，都是新台幣重啟反彈的關鍵。展望後市，除美國本周將公布的製造業採購經理人指數及多項就業數據將影響股匯走勢外，更重要的是美國大選誰勝出，屆時美元才會有更明確的方向。
Fed降息1碼機率大？孫明德曝兩大因素 估新台幣11月將強升
台經院景氣預測中心主任暨群益期貨總經顧問孫明德12日指出，聯準會下周降息1碼的機率更大，主要有二大因素：一是不驚動市場，若降2碼投資人將懷疑美國經濟陷入衰退，將使股市大跌波動加劇；二是不要驚動川普，若一次降兩碼，川普將打擊聯準會是「為了助選、替執政黨搶選票」。不過，預期美國選舉完將加速降息，亞幣將隨之大幅升值，包括新台幣將在11月急升。孫明德表示，根據行政院主計總處最新8月統計，將民間投資大幅上調至3.89％，相較於國內其他總經機構預測高出許多，主因主計總處開始發現製造業的投資有所增加，不過台灣的隱憂在於「利率比物價低」，因此民眾買房、買股熱情不斷，逼央行現在用政策打房降溫；以台灣央行的角度來看，國內物價高應要升息抑制通膨，但唯一讓央行陷入抉擇的是美國將展開降息，央行在此時若升息將引發市場疑慮，不過事實上台美利差仍相當大，美國利率是從5％往下降，台灣利率仍在2％低水平。此外，全球企業對景氣看法正在轉變，今年第三季轉趨樂觀，從全球企業樂觀指數五大指標分析：樂觀程度、供應鏈連續性、財務信心、投資信心、ESG等，均有所上升，尤其紡織業（包括紡織品、木材、紙張和皮革）迎來近三年最高分數，然製造業雖回升，但只有AI、先進製程相關的需求強勁復甦，其餘電子零組件、不動產業則並不相當樂觀，其中汽車製造業最悲觀。孫明德指出，中國生產過剩的趨勢持續，目前最糟的產業是水泥、鋼鐵，與房地產相關機械，因經濟不振使需求低迷；至於未來下一個「慘業」需特別注意的為：太陽能、風能、電動車及電池，生產過剩問題將逐漸浮出，進一步影響全球供應鏈。全球股市部分，孫明德表示，Stock Trader's Almanac創辦人Yale Hirsch提出「總統選舉周期理論」，由於總統要提振經濟獲得連任，在任期第三年時股市表現最佳，尤其是第一任期要連任時最明顯。據統計，從1973年尼克森至今拜登當總統的任期內，標普500指數在美國總統第一、二、三、選舉年的上漲機率與平均漲跌，分別為：69％與11％、54％與0.6％、85％與17.3％、85％與7.6％。觀察數據可知，美國總統選舉年的股市表現，僅次於任期第三年的時候。若用同樣標準來看匯率，孫明德指出，美元指數在美國大選年最強，尤其是第二任期最後一年最明顯，很有可能是政策刺激的結果，以服務業為主體的美國在選舉年美元強會讓民眾有感；但美元今年最強的時間已過，隨著美國總統選舉過後，美元隨之貶值、亞幣將強升，預期新台幣在11月會強力升值。據統計，美元指數在美國總統第一、二、三、選舉年的升值機率與平均升貶，分別為：62％與1.1、38％與-3、54％與-0.8、77％與3.6。
亞幣大反攻+外資瘋狂湧入 新台幣20日續飆驚見「31元」
亞幣大反攻，美元持續回落，日圓帶領亞幣飆漲，新台幣昨(19)日亦大幅上攻，外資熱錢一早瘋狂湧入，盤中最高來到32.023元，終場收在32.03元1美元，強升2.58角，連四個交易日收高，而今(20)日盤中已可見到31元，期待今日收盤的漂亮價位。全球各地央行行長和經濟學家本週將齊聚一年一度的傑克森霍爾全球央行年會，台北時間23日晚間10點，聯準會主席鮑爾將發表主題演講。由於下一份非農就業報告會在Fed 9月會議前靜默期的前一天發布，鮑爾屆時的發言是否釋出有關9月降息的明確訊號，市場正屏息以待。受降息預期影響，美元指數跳水，除印度盧比之外，非美貨幣全線大漲。新台幣開高走高，單日升幅達0.81％，終場收在32.03元、為4月11日以來逾四個月新高，下一步挑戰攻破32元整數，若重返升值不變，今日收盤就能看到31元價位。主要匯銀上周大多預測新台幣應是緩升格局，19日進展迅速被打臉，原本認為32.18元前波高點會遭遇頑強抵抗，盤中卻輕易突破，顯示外匯力道之大，估計有15億美元，總成交量放大至22.19億美元。亞幣昨(19)日「一山比一山高」，日圓暴衝1.98％領漲，泰銖攀升1.86％、韓元增長1.52％、馬來幣漲1.4％、菲律賓披索升值1.05％、印尼盾走高0.9％，新台幣升幅0.81％相對落後，僅大於星幣增長0.72％、人民幣漲0.42％。匯銀主管指出，外資瘋狂匯入，且日圓、韓元、人民幣漲勢強勁帶動，反應熱錢狂炸及國際盤走勢，「全體亞幣升幅都很驚人，新台幣當然不落人後」，盤中連闖32.2元、32.1元兩關，直逼32元整數邊緣，央行盤中雖進場防守，擋都擋不住。
熱錢回來了！新台幣強升創1個半月新高 下周挑戰32.3元關卡
熱錢回來了！國內昨（9）日上演股匯雙漲戲碼。由於美國四大指數同步收紅，台股受到連動，開盤跳空開高，大漲598.9點，收在21469點，新台幣一開盤也上揚1.4角，外資由賣轉買、大舉回補，推升匯價衝破32.5、32.4元兩道關卡，不過，央行見升幅過快，午後進場調節，使得漲勢收斂，終場收32.44元、升1.53角，創下近一個半月新高，總成交值27.785億美元，更是今年以來的最高值。相較於前一週，新台幣匯價本週反彈力道加強，在台股止跌回升的助攻下，匯價自週三起連續走揚，還過關斬將，從32.6元關卡向上進攻，站回32.4字頭，本週勁揚3.77角，周線連二紅。匯銀人士表示，熱錢昨天匯入至少7~8億美元，投信業也有不少海外投資款項匯回，這兩股力道，是推升新台幣匯率主因；相較市場湧現的拋匯盛況，昨天幾乎只有央行站在美元買方，且為避免升勢失控，央行昨天從早盤買到收盤、調節力道不小；外資、投信、央行都進場，匯市交投熱絡，昨天一日締造27.785億美元成交巨量。匯銀人士分析，美國下週將公佈重要經濟數據、消費者物價指數（CPI），市場預期通膨趨緩，可望讓降息次數增加，短期內台股仍維持漲勢，新台幣匯價可望挑戰32.3元關卡，但畢竟新台幣匯率已連續強升3天，接下來能否再下一城，得觀察熱錢動向、股市表現與主要亞幣強弱。
股匯雙殺…新台幣貶破32.8元大關 成最弱勢貨幣
美國總統拜登退出連任，在美大選衝擊下，台股大跌612.27點，22日出現股匯雙殺，由於外資持續匯出且亞幣弱勢，新台幣盤中重挫1.5角，終場跌破32.8元大關，收在32.848元，貶1.18角，匯價連二黑，再次創下央行總裁楊金龍任內的新台幣最低價，也創2016年3月17日以來的八年四個月多來新低收盤價，二大外匯公司總成交量為23.695億美元。22日國際美元指數跌0.06％，主要貨幣漲跌互見。其中，新台幣貶0.36％，成為最弱勢貨幣，人民幣貶值0.09％、新加坡幣走低0.05％、歐元小貶0.01％，越南盾平盤，韓元小升0.01％、日圓升值0.33％。匯銀主管表示，新台幣22日以平盤32.73元開出後就一路走貶，更曾貶至32.88元，貶值1.5角，收盤前新台幣貶勢收斂，終場貶值1.18角。其中，外資賣超91.95億元，帶動新台幣走貶。匯銀主管指出，台股今年來表現強勁，但匯市相對偏弱，現在隨著台股出現激烈修正，也牽動匯率貶值，但僅二個交易日新台幣就貶值2.43角，顯示新台幣表現超級弱勢，接著下來觀察美國的政經局勢變化。
電金全倒股匯雙殺 新台幣摜破32.8元創8年盤中新低
美股主要指數在19日走弱，加上美國總統拜登在台灣時間22日凌晨宣布退選，政經局勢不確定性升高，金融市場陷入亂流，加上美國前總統川普收保護費言論持續發酵，讓台灣的股匯市殺聲震天，台股一度大跌逾600點，新台幣兌美元以32.73元開出後，跌幅迅速擴大，摜破32.8元價位，盤中一度觸及32.849元、重摔逾1角，改寫逾8年盤中新低。台北外匯市場新台幣兌美元匯率今天以32.73元開盤，但在台股一小時內重挫超過600點的同時，買匯力道也快速轉強，開盤一小時已貶破32.8元價位，創下2016年3月以來新低價，也成當日最弱的亞幣。美元大幅彈升是新台幣重貶的主因，但後市仍需觀察外資動向、美國政經消息，以及台股是否止跌，上周五美元轉強後，外資就開始有大舉匯出動作，從7月12日起由買轉賣，累計賣超金額超過2千億元，法人估計上周五外資匯出金額可能有15億美元以上，若外資持續調節台股，市場人士預估，新台幣不排除碰觸33元投顧認為，本波指數自歷史高點的24416點快速回檔，接連失守5日和10日均線，近期下跌成交值未見萎縮，顯示整理期恐加長，不排除融資出場會造成另一波震盪。