亞獅康-KY
」美夢成惡夢 生技股一周人間蒸發2083億
生技族群賣壓沉重,作夢行情慘變惡夢,本土資金17日再度湧現退場踩踏潮,包括合一(4743)、中天(4182)、杏輝(1734)等28檔防疫概念股高掛跌停,統計上市櫃生技類股單周市值大減逾2,000億元,成為盤面重災區。今年以來因新冠肺炎疫情爆發,催動防疫題材交投火熱,不過,帶領櫃買指數一路領先創高的生技族群近期卻出現籌碼鬆動情況,類股遭大舉拋售,除了指標股合一已苦吞六根跌停,由最高價450元重摔至240元之外,中天、亞諾法也連五日跌停,股價同步腰斬,僅短短一周時間,生技族群市值就蒸發2,083億元。法人分析,盤面資金大幅撤出生技族群,主要可由四面向分析,首先觀察相關類股在買盤堆疊之下短線狂飆,今年以來漲幅都以倍數計算,乖離率已高到「不可思議」的地步,一旦籌碼出現明顯鬆動情況,通常會爆出連鎖賣壓,導致股價一瀉千里。其次,由於資金進場熱炒生技股,使得多檔個股都已採取分盤交易、預收款項等處置措施,受到「關禁閉」壓力下,不少主力資金選擇減碼倒貨,且因持有成本低,即便跌停賣出仍是獲利出場,近期才追進的融資戶則面臨斷頭壓力,亞諾法、杏輝等融資維持率已達警戒水位。另,亞獅康-KY因第二季財務報告淨值為負數,8月25日即將下櫃,也讓市場對生技「逐夢行情」的狂熱情緒降溫,願意進場抄底買盤也持續觀望,使盤面量能急凍,每日都有數千張跌停賣單高掛,呈現無量下跌,是生技族群短線難以止跌的一大原因。統一投顧董事長黎方國指出,部分生技族群因缺乏基本面支撐,股價反應是建立在未來想像題材上,且容易演變為籌碼競逐的情況,與基本面背離,由於目前正值第二季財報陸續公布期間,從盤面資金流向來看,已有明顯回流具實際業績成長的族群,對大盤延續漲勢相對有利。
阿水講股/股市阿水:新藥類股迷人 當心暴漲暴跌
上周阿水說,怕追高的朋友可以注意指數與月線的乖離率,在過往經驗,通常出現三%至五%的乖離率,再去大買現股,就要小心短套的風險。而上周的指數與月線乖離率有三天都超過四%,不太建議投資初學者追這麼高。指數雖然可能長期向上,但若進場價位太高,便相對容易吃虧,建議讀者朋友可多觀察指數的乖離率,來做進場資金的配置。上周最瘋狂的還是生技類股,包括杏輝、亞獅康-KY、合世、晶宇、中天, 甚至有連續五、六天都漲停的股票。如果讀者朋友對生技類股有興趣,要先大略知道生技產業分為製藥、醫材,以及應用生技等幾大類。而台股上市櫃企業中,以製藥與醫材占多數。以目前全球最大的治療藥分類來說,癌症用藥以及降血糖用藥的銷售額分列一、二名,甚至在相關研究報導中,降血糖用藥自二○一九年到二○二三年的CAGR(複合年均增長率)預估將有七至一○%,超過第一名癌症用藥的增長率。台股中只要跟癌症用藥開發搭上的上市櫃公司,在新藥測試報告發布前,常能引來投資者進場跟著賭一把。阿水要提醒讀者,這些新藥類股常伴隨暴漲暴跌的風險。當新藥測試出現無顯著效果時,股價往往走弱,又沒有日常營收等獲利來源,股利股息配發也不一定讓人滿意,長期持有也難再回到往日的高股價,投資朋友一定要特別小心。上周三大法人在上市類股中,一共買超一百九十四.八一億元,其中外資買超了一百二十八.一二億元,自營買超九十八.一六億元,投信在上市類股則是賣超了三十一.四七億元。附表為上周五個交易日,三大法人合計買超排行榜,交叉比對有兩大法人以上合買的資料。台股在上周五下修之後,大家最關心的,應該就是這個行情是不是要休息了?阿水分享一個讀者朋友不可錯過的指標──台幣兌美金的匯率。外資的資金流動,通常是資金先進到匯市、兌換成台幣,再投入到股市中,而當外資有一個較長段的休息出現時,也會先把資金從股市中抽出,經過匯市再轉移到其他市場。所以與其去猜外資下周還會不會買,不如觀察台幣匯率的走勢,當台幣連續兩、三天走貶時,甚至貶破之前的匯率,就代表台股有大機率會持續修正;反之,若只是小幅走貶,台股行情來到月線前就有支撐,就表示外資只是暫時休兵,還有再走一波的可能。小技法分享給各位讀者朋友參考。