交易員
」 降息 美國 聯準會 Fed 美元
外資回頭新台幣終止連4黑 分析師：這種「行業」貶值最受惠
美國10月消費者物價指數（CPI）符合預期，美元指數漲多回落，非美幣別獲得喘息空間，加上台股回穩，新台幣兌美元匯率15日止血反彈，下午外資回頭匯入，匯價由黑翻紅，收盤32.466元，升值8分，終止連4貶走勢稍獲扭轉。總成交量縮至13.895億美元。合計整周新台幣重貶3.51角，周線收下連二黑，且11月以來已貶值4.35角之多。匯銀主管觀察，新台幣開盤雖偏貶，但交易氛圍已出現變化，外資一改前幾天瘋狂匯出，轉為雙向操作，連投信也開始匯入。不過台股分析師認為，外銷出口的電子業等將受惠貶值，不但有匯兌收益或第三季匯損回沖，還能提振獲利表現，例如台積電每當新台幣匯率貶值3％，將拉抬毛利率約1個百分點。央行總裁楊金龍14日於立法院備詢時也提到，9月底以來，市場押注川普勝選，川普交易盛行之下，美元一路走強，直到現在選舉結果底定，美元依舊強勢，未來應該續呈偏強格局。外匯交易員分析，下周新台幣可能會先在區間內震盪，畢竟金融市場不確定性仍高，美元指數在107關卡上方有明顯反壓存在，後續非美幣別回穩，新台幣預計在100日均線的32.25元附近至32.65元區間震盪徘徊為主。
美國總統大選他砸重金賭川普勝選 進帳破15億神秘人身分曝光
2024年美國總統大選剛結束，由共和黨總統候選人川普勝選，但有一名神秘人物被外界形容也是大贏家之一，在選前預測市場平台Polymarket傳出一名用戶斥資3千萬美元重押川普勝選；結果出爐後這名神秘人一天就賺進4800萬美元（約新台幣15.6億元），他也被挖出身分，為化名迪歐且曾住在美國的法國公民。根據《華爾街日報》報導，美國大選前預測市場平台Polymarket發現有4個帳號Fredi9999、Theo4、PrincessCaro和Michie，突然砸重金押川普勝選，下注金額高達3800萬美元（約新台幣12.3億元）；平台進一步調查發現這4個帳號都是來自同一人，一位化名迪歐（Theo）的法國公民，曾在美國居住並擔任銀行交易員。迪歐透露，他沒有特別喜歡哪一個候選人，也沒有任何政治立場或是替川普造勢的意圖，他下注的唯一目的「只是為了賺錢」；而美國總統大選結果出爐，川普勝選他也成為大贏家之一，在開票當天他就進帳4800萬美元（約新台幣15.6億元），還是該平台歷史利潤排行榜榜首。報導中也指出，Polymarket在選前也分析用戶在美國大選投入的賭注，發現川普支持有60.3%，與美國其他民調形成鮮明對比，因為在11月5日前2位總統候選人在各項民調，幾乎是勢均力敵，沒有一面倒的狀況。
豪擲3千萬美元押川普勝選 神祕客：只是想賺錢
美國大選將近，預測市場平台Polymarket的一名用戶豪擲3千萬美元，重押共和黨總統候選人川普勝選。不過，這位「神祕人物」受訪表示，自己只是想要賺錢，並非想操縱大選走向。若川普真的勝選，該神祕人士預計將獲得逾8000萬美元的回報。總部位於紐約的Polymarket上周表示，作為對賭注調查的一部分，該公司聯繫了這位「川普鯨魚」。「鯨魚」是指那些非常富有，或是擁有大量比特幣的個人或組織，他們能透過交易策略影響市場走向。《華爾街日報》報導指出，這名神祕人物是法國公民，化名迪歐（Theo），曾住美國、在銀行擔任交易員。他分別用Fredi9999、Theo4、PrincessCaro和Michie的名義，在Polymarket開設帳號，重押川普3800萬美元。迪歐以帳號內大約700萬美元的股票，賭川普贏得普選、2700萬美元押川普將囊括大多數選舉人團投票，340萬美元押民主黨候選人賀錦麗輸掉普選，80萬美元押賀錯失總統寶座。迪歐說，「我絕對沒有任何政治議程」，他狂押注的唯一目的，「只是為了賺錢」。至於為何鍾情於川普？迪歐指出，他是基於「害羞川普支持者效應」而押川普贏，認為美國很多選民都不願向民調機構，透露他們挺川。他估算川的勝選機率為80％到90％，當然，「隨時都可能有意外發生」。Polymarket報告指出，針對川普或賀錦麗在2024年大選投擲賭注約29億美元，其中，川普支持率60.3％。該賭盤呈現的大選預測，與美國許多全國民調形成鮮明對比，因為在11月5日選舉前，2位總統候選人的各項民調，幾乎處於勢均力敵狀態。
亞馬遜領漲科技巨頭反攻 美股道瓊漲近300點
兩場颶風加上波音罷工，美國10月非農就業人數驟降至1.2萬遠低於預期，失業率4.1%。颶風限制了美國東南部部分地區的生產，美國10月ISM製造業萎縮幅度創15個月最大。根據外媒報導，10月失業率在未四捨五入的情況下從4.05%上升到了4.14%，交易員增加了對11月聯準會降息半碼的押注。非農日美股一度齊漲超過1%，亞馬遜漲6.19%近三個半月最高，本週累漲5.38%，Q3盈利遠超過預期，雲端使用速度增長，貝佐斯申請出售1640萬股亞馬遜股票，盤後一度跌逾0.4%。蘋果收跌1.33%，本週累跌3.67%，補繳稅百億拖累盈利轉降。超微電腦周跌約45%成史上最差；特斯拉收跌0.35%，本週累跌7.51%；Meta收跌0.07%，本週累跌1.06%；輝達漲3.4%後收漲1.99%，本週累跌4.34%；谷歌A收漲0.11%，本週累漲3.64%。微軟收漲0.99%，本週累跌4.15%，微軟計劃投資約100億美元使用CoreWeave公司的雲端計算數據中心，以支持其人工智慧業務。美股三大指數齊漲。標普500指數收漲23.35點，漲幅0.41%，報5728.80點，本週累跌1.37%；道指收漲288.73點，漲幅0.69%，報42052.19點，本週累跌0.15%；納指收漲144.77點，漲幅0.80%，報18239.92點，本週累跌1.50%。蘋果業績雖然令人失望，不過美國10月非農疲軟提振減息預期。展望未來，下週焦點包括美國大選、聯準會和英國央行的利率決議、美國ISM服務業PMI等。市場預計聯準會和英國央行下週都將減息25個百分點。
泰國網紅詐騙19.5億潛逃印尼躲藏2年 卻因「這一事」慘遭逮捕
暱稱為「Nutty」的泰國知名YouTuber娜塔蒙（Natthamon Khongchak），先前因涉入投資詐騙，榨取超過6000名受害者手中的資產，不法獲利4700萬英鎊（折合新台幣約19.5億元）。後續雖然逃亡至印尼，並假扮成印尼人在當地躲藏兩年，但最後還是被印尼警方逮捕，並順利引渡回泰國受審。據了解，娜塔蒙被識破身分的原因，是因為他不會唱印尼的國歌。根據《每日郵報》報導指出，娜塔蒙自2022年起便逃至印尼偏遠島嶼，甚至在當地假扮成是印尼在地人。而其先前突發奇想，希望能透過假身分在印尼申請護照。結果在申請過程中，娜塔蒙因口音問題，結果引起移民官懷疑，移民官要求娜塔蒙被要求唱國歌和背誦憲法，但娜塔蒙完全都不會，最終只能崩潰的承認非法入境。後續娜塔蒙就這樣被印尼警方逮捕，後續於2日被引渡回泰國受審。報導中提到，娜塔蒙過去在社群媒體上打造自己外匯交易員的人設，透過分享奢華生活，像是泳裝展示、名牌包、熱帶度假等炫富內容，娜塔蒙成功吸引大量粉絲關注，訂閱數一度超過80萬。後續娜塔蒙推出投資方案，承諾投資者有35%的高額回報，這也因此吸引大量粉絲將積蓄投入其中。但在2022年4月時，該投資計劃開始崩潰，投資者遲遲未收到承諾的回報。2022年5月，娜塔蒙在Instagram上聲稱自己因交易失誤虧損資金，承諾償還，同時還警告那些投資者「如果讓我去坐牢的話，你們也拿不到錢」。一名受害者就表示，自己投入的42.3萬英鎊原本是為了孩子的教育費，但如今損失慘重，根本無力支付小孩的大學學費。受害者代表律師勞昂里（Phaisal Ruangri）表示，娜塔蒙利用自身網紅地位詐騙粉絲，很多人被他成功形象蒙蔽，誤以為他是經營有成的商人。被引渡回泰國後，娜塔蒙辯稱自己並非有意逃跑，聲稱是自願向警方自首，並向公眾道歉，為自己所做的事帶來的恥辱感到悔意。泰國皇家警察助理總監皮塔尼拉布特（Thatchai Pitaneelabut）透露，娜塔蒙涉案金額高達20億泰銖，目前正被特別調查局（DSI）調查，並將接受法律審判。與娜塔蒙一同被捕的還有其秘書妮查帕特（Nichapat Ratananukrom），兩人均面臨長期刑期，並被控「共同詐騙」罪名。
大選交易下的避風港 法人：「這些股」有非凡表現
美國下週除了月度非農就業報告（NFP）、個人消費支出指數報告（PCE），蘋果等科技巨頭財報出爐，緊接就是兩週後的總統大選。對於華爾街而言，四年一度的美國政治大戰是對金融市場的一場考驗。自9月底與大選政策緊密相關的金融資產，伴隨選情變化共同轉向「川普交易」，「川普概念股」 川普媒體科技集團（DJT.US）、Phunware（PHUN.US）本月分別飆升117%與148%，受益於川普上任後政策傾向的比特幣、幣股、銀行股、美元紛紛大漲。根據多位銀行主管分析，美國大選目前被認爲是2024年底前最動盪的事件，市場波動率將大幅提高。股市交易員開始瘋狂對沖波動性的防禦性類股，無論川普還是賀錦麗勝選，這些股票將有非凡表現，成為大選交易下的「避風港」。而在美股市場中，有兩類股近期也展露出這樣的抗風險性——金融及公用事業。本月標普500金融指數累計升近4%，為所有行業漲勢最強。其中又以銀行股表現最爲突出， 富國銀行（WFC.US）、摩根士丹利（MS.US）等多家大銀行最新季度的業績都十分出色。公用事業方面，首先是該行業防禦性極強，加上AI發電概念再度被爆炒的電力股，GE Vernova（GEV.US） 10 月勁揚逾16%，其次是美國知名發電公司Vistra Energy （VST.US），該股全年累漲近230%。
美9月PPI顯示通膨放緩 市場預期FED 11月再降1碼
美國9月生產者物價指數（PPI）11日出爐，月率持平低於預期，年增幅也下滑，反映美國通膨持續放緩，市場預期聯準會（FED）11月再降1碼。美國勞工部勞工統計局公布，9月PPI月率無變化，年增率1.8％，較8月年增幅1.9％放緩，但高於數據供應商FactSet調查後的預估中值年增1.6％。在PPI發布前一日公布的9月消費者物價指數（CPI），顯示消費者實際支付商品和服務費用 9 月上漲 0.2%，較上年同期上漲 2.4%。儘管整體CPI年增率降至2021年2月以來最低，與核心CPI年增率仍超出預期，引發聯準會降息幅度收斂甚至暫停降息的揣測。里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金（Thomas Barkin）對美國通膨降溫進展感到樂觀，不過他警告抗通膨戰役還未結束，未來可能加劇價格壓力的潛在風險，包括中東衝突與住房需求超出預期。根據FedWatch tool顯示，交易員目前押注Fed在11月降息1碼的機率達87.9％，至於不降息機率則為12.1％。大多數官員表示，只要數據有利，就會繼續降息。市場預計聯準會將在今年底前兩次會議上每次再降息 1碼。
美元重返強勢地位 恐致日圓貶向150大關
美元兌日圓匯率10日一度攀抵10周新高，原因是市場愈來愈相信美國聯準會（Fed）將採取謹慎的降息作為。分析師認為，在美國經濟持續展現韌性之下，美元正重返強勢地位。而美元走強與美債殖利率攀升，恐導致日圓進一步貶向150日圓大關。美元兌日圓周四稍早升值0.2％，最高觸及149.54日圓兌1美元，此為今年8月2日以來首見，但後來轉為下跌0.18％。美元兌一籃子貨幣的美元指數也在兩個月高點附近徘徊。美元近日轉強，原因是上周公布的9月非農就業數據意外強勁，不僅緩解市場對於美國經濟衰退的擔憂，也令交易員進一步降低對於今年降息的押注。相反地，日本新首相石破茂與日本央行（日銀）多位官員近日發表一系列偏鴿言論，令日銀10月升息機率驟降，拖累日圓持續走貶。日銀副總裁冰見野良三（Ryozo Himino）10日演講時表示，日銀並未採取「預設的貨幣政策路線」，他們將仔細評估經濟數據後「逐次會議做出決定」。
美非農就業數據「好的驚人」 激勵美股美元強彈收高
美國9月非農就業超預期大增25.4萬人對啊半年最高，7、8月前值上修7.2萬，失業率降至4.1%，均坐實經濟健康的軟著陸預期，也令華爾街交易員和投行撤銷了對11月大幅降息的押注。甚至有分析師擔心，聯準會11月降息幅度恐怕不足25個基點。根據外媒報導宣稱，9月非農以及關上11月降息50個基點的大門，令降息25個基點趨於正軌。非農數據令美元指數短線拉升逾60點，升破102至七週新高，現貨黃金下逼2630美元，美股期指盤前跳漲，美債大跌、收益率全線兩位數上行，兩年期美債收益率大漲20個點子爲半年最佳。中東地區關係緊張，油價連漲四日，全周漲逾9%。美國總統拜登稱正考慮制裁伊朗石油，油價回吐至2%的漲幅。高盛稱，若以色列襲擊導致伊朗石油產量在一段時間內減少100萬桶/日，油價將飆升10至20美元/桶。黃金因美元和美債收益率承壓，金價在四周內首次周度續跌，但另有分析稱，若週末中東地區衝突升級，黃金期貨很容易回升至2700美元甚至再創新高。COMEX 12月黃金期貨尾盤跌0.5%至2665.79美元/盎司。而現貨黃金在美股盤前非農數據公佈後跌幅近1%跌至24美元，下逼2630美元，隨後跌幅收窄至0.2%回歸2650美元，尾盤時跌0.5%徘徊2640美元，全周續跌0.5%並止步三週連漲。
誰不喜歡颱風假？一票人哀喊「明天發薪日」再放就吃土
「山陀兒」龜速北上，終於在今（3日）下午12點40分於高雄小港登陸，明天是否續放颱風假的議題也引發網友熱議，有人好奇有哪些族群會抱怨颱風假放太多；也有網友哀號，明天禮拜五如果再放颱風假的話，就要錯過每個月5日的發薪日了，直呼「再放下去真的吃吐了。」有網友今在PTT發文詢問，「哪些人會抱怨放太多颱風假？」許多人回應，「成功的交易員」、「慣老闆」、「非月薪，薪水算日的」、「公司專案進度不會因為放假就能延的人」、「月光族」、「想去醫院看門診、抽血、做檢查的人們」、「買房等撥款的，履約日快到了」、「放假不支薪的人」、「炒股仔」、「外送師和資方」、「放颱風假沒薪水的」、「做國貿的啊，國外又沒放假。」也有網友今在PTT發文感嘆，發薪日5號，卡在禮拜六，所以薪水會4號禮拜五給，但如果明天放颱風假，那原本9月的薪水明天會發嗎？如果不發的話怎麼辦，快沒錢了。」貼文曝光後隨即引發網友熱議，「問你老闆」、「慢幾天拿會死嗎」、「可能改周一轉帳」、「行政人員都放假了」、「大公司沒影響，小公司就等上班日囉。」對此，民間單位苦惱，5日薪資可能無法如期發放。一般民間單位5號發放薪水，1號會計會彙整員工出勤表，但龜速颱風導致連假放不停，就有可能使10月開工日面臨「帳做不出來，銀行擠爆，零工也無法領薪水」的窘境。就連公務人員這週要發重陽節敬老禮金的行程，也全都被颱風假打亂，很多村里長已決定延到下週發放。而三三會理事長林伯豐近日更感嘆，放1天颱風假，台灣經濟損失至少315億。另根據氣象署今下午1時公布最新風雨預測，明（4日）連江縣、澎湖縣2縣市平均風達7級或陣風達10級，符合停班課標準；未來24小時內，基隆市、台北市山區、新北市山區等10個縣市也將達到停班停課的標準，總計有12個縣市達標。至於是否停班停課由當地縣市政府決定，以各縣市公告為準。
美通膨持續降溫 道指續寫新高、台積電ADR重摔近5%
美國近日公布新通膨數據，市場預期美國聯準會將持續降息，美股道瓊27日收漲137.89點，再創新高紀錄。不過台積電ADR跌4.74%、收177.97美元；輝達跌2.13%、收121.40美元。美國8月PCE核心平減指數月升0.1%，低於7月的0.2%；核心PCE年增率2.7%，符合市場預期。8月個人消費支出增加0.2%，相較7月的0.5%明顯下降。華爾街交易員押注聯準會到11月降息1碼的機率為45.9%，降息2碼的機率為54.1%。根據路透社調查，密西根大學9月消費者信心指數最終值為70.1，超過經濟學家預期的69.3。政策制定者和投資人都希望每月通膨數據持續降溫，從而繼續降低借貸成本，緩解企業和家庭資產負債表的壓力。在一系列數據向投資者保證美國經濟實力之後，華爾街迎來一個上漲的交易日。美股道瓊27日收漲137.89點，創歷史新高。美股七巨頭中，特斯拉漲幅最大達2.45%、谷歌漲0.89%、蘋果漲0.12%；輝達跌幅最大達2.13%、亞馬遜跌1.67%、微軟跌0.76%、META跌0.08%。而台積電ADR下跌4.74%，收在177.97美元。27日收盤，美股漲跌互見，道瓊指數上漲137.89點，或0.33%，收42313點；那斯達克指數下跌70.7點，或0.39%，收18119.59點；標普500指數下跌7.2點，或0.13%，收5738.17點；費城半導體指數下跌93.27點，或1.76%，收5217.23點。
美國通膨壓力大緩解 Fed在11月降息2碼機率升
最受美國聯準會（Fed）重視的通膨衡量指標--8月個人消費支出物價指數（PCE）已經出爐！其中整體PCE年增2.2％，創下2021年初以來最低水平。此外核心PCE月增0.1％，為5個月來新低，這些數據都證明美國通膨壓力大幅緩解，並最快明年初有望觸及Fed設定的2％目標。數據發布後，美元指數一度跌至100.16，再度面臨100關卡保衛戰。2年期美債殖利率走低3.3個基點、摜破3.6％到3.589％。現貨金價則上漲4美元到每盎司2669.48美元。美股主要指數開盤也延續日前漲勢，但以道瓊工業指數漲幅較大，標普500與那斯達克指數隨後在平盤附近震盪。根據芝商所FedWatch工具顯示，目前交易員押注Fed在11月降息2碼的機率續升到54.1％、一碼的機率則降至45.9％。商務部發布數據指出，8月PCE年增2.2％、月增0.1％，都較前一個月的2.5％與0.2％下滑。排除波動性高的食品與能源價格，核心PCE月增0.1％，低於前一個月與市場預期的0.2％。年增率為2.7％，雖較前一個月的2.6％溫和彈升，但符合市場預期。根據富國銀行的分析，住房價格和服務業成本的反彈，加上基數效應，是推動8月核心PCE年增率上升的主因。值得關注的是，Fed另一項密切關注的「超級核心通膨指標」，也就是不包括住房與能源的核心服務成本連續第二個月上漲0.2％，維持三年多來最慢成長速度。至於不包括食品和能源的商品價格則下跌0.2％，創三個月來最大跌幅。該部門還在同天發布8月個人消費支出，月增0.2％，較前一個月的0.3％下滑，也低於市場預期的0.3％，若經通膨因素調整後，實質個人消費支出僅增加0.1％，幾乎與前一個月持平，顯示民眾消費支出已有縮手跡象。至於個人所得月增0.2％，也低於前一個月的0.3％與市場預期的0.4％增幅。Fed下一次召開決策會議是在11月，PCE數據勢必成為影響Fed決策的重要因素。素有Fed傳聲筒之稱的華爾街日報記者蒂米羅斯（Nick Timiraos）評論8月PCE數據時指出，Fed青睞的PCE已經距離聯準會目標不遠了。相較一年前與兩年前，該指標分別為3.4％和6.6％。至於核心PCE在一年與兩年前則為3.8％與5.4％。
金價連4日突破歷史新高 挑戰2700美元/盎司關卡
周三（25日）受到地緣政治衝突加劇、多位聯準會官員鴿派發言，以及美國消費者信心出現3年多最大降幅所影響，黃金連續第4日創下歷史新高。黃金期貨現升0.07%，盤中最高觸及2694.75美元/盎司。高盛分析師Robert Quinn及其團隊發佈報告稱， 金價的上升才剛開始，重申其看升黃金的觀點，維持2025年黃金價格升至2700美元/盎司的目標。原因是全球央行不斷購買黃金，聯準會降息又會促使西方資本重新流入黃金ETF，因為黃金沒有利息收入，因此利率下降會增強黃金的投資吸引力，而黃金也為投資組合提供了重要的對沖價值以應對地緣政治衝擊。FXStreet分析師Christian Borjon Valencia也表示，由於美國公債殖利率攀升、美元走強，金價在創歷史新高2670美元/盎司後回落，但仍守住2650美元/盎司，黃金動能依然看漲。聯準會再次大幅降息的預期仍然給黃金提供支撐。交易員認為，聯準會11月降息50個基點的可能性為60%。High Ridge Futures金屬交易總監David Meger表示：「我們仍乘著央行寬鬆政策的浪潮，未來可能會推出更多寬鬆政策，因此美元預計會更加走軟。」聯準會逐步放鬆的貨幣政策不僅推動了黃金的上漲，還得到了市場資金的持續支持。黃金ETF的資金流入大幅增長，各大機構普遍預測黃金的漲勢將持續至2025年。這一趨勢無疑反映了全球投資者對避險資產的需求上升，尤其是在當前的地緣政治環境下。據最新消息，以色列在黎巴嫩南部和貝卡地區進行大規模空襲；以色列國防軍參謀總長哈勒維（Herzi Halevi）如今又揚言，以色列將進軍黎巴嫩，這進一步加劇了中東局勢的緊張。地緣政治因素通常是推動黃金價格上漲的關鍵催化劑之一，尤其在全面戰爭風險增加的情況下。
Fed本周將首次降息 降2碼機率逼近7成
美國聯準會（Fed）貨幣政策會議已在17日登場，並將於台北時間19日凌晨2點宣布最新利率決策。目前市場押注Fed降息兩碼機率已逼近到7成。受此影響，美元走低，美債走高、道瓊工業指數也在日前創下收盤新高。Fed將在本周開啟2020年以來首次降息。根據FedWatch工具顯示，交易員押注Fed將降息兩碼機率已升至67％。相較一周前該機率僅有30％。然而包括華倫（Elizabeth Warren）等三名民主黨議員甚至火上加油，致函Fed要求降息三碼。在市場預期Fed將透過激進降息來開啟本次降息循環，美元指數17日盤中下滑0.14％到100.62，再度面臨一百保衛戰。至於對利率政策特別敏感的2年期美債殖利率也跌落至3.554％、創2022年9月低點。美債殖利率與價格呈反向走勢。此外道瓊工業指數更率先反映降息利多，16日收盤締造紀錄高點。這次Fed除了發布利率決策，針對利率路徑預測的最新點陣圖與主席鮑爾在會後記者會也同樣備受矚目。早在一周前，降息兩碼還被外界視為是Fed對經濟恐步衰退的恐慌訊號，但如今市場情緒卻出現大幅轉折，主要是上周華爾街日報與金融時報等媒體引述消息人士指出，降息兩碼被Fed列為考慮降息規模的選項之一，決策官員對此也沒有明確反駁。不過有Fed傳聲筒之稱的華爾街日報記者蒂米羅斯（Nick Timiraos）重申，Fed本周降息幅度依然未定。他引述前Fed資深顧問英格里希（William English）的話說：這次會議對Fed的關鍵議題在於對風險平衡的感知。他解釋，如果Fed對成長與就業的擔憂更甚於通膨，他們可能想要採取保險措施，就是降息兩碼。Fed以往通常藉由漸進調整利率作法，來研判這些舉動對經濟造成影響。但是一旦他們認為利率立場與風險平衡沒有維持很好平衡，就會加速行動。例如它在2022年就曾以兩碼與三碼升息速度來對抗通膨。然而在市場對於降息兩碼預期已經拉滿，假若Fed這次會議僅降息一碼，金融部落格Zerohedge預期風險資產可能短期間將遭遇嚴重的拋售賣壓。
Fed降息2碼預期升溫 前聯準銀行總裁：有充足理由
前紐約聯準銀行總裁杜德利（Bill Dudley）稱下週有「充足的理由」降息50個基點。Fedwatch的最新數據顯示，掉期市場交易員預計聯準會本月選擇大幅降息的機率在今天早上升至50%，而在週四，這一機率僅爲15%。週五（13日）的降息預期已經大幅上升，而這個好消息促使美國股市強勢上漲，推動標普500指數和納斯達克指數創下今年迄今最大的單週漲幅，分別上漲4%和6%。RBC BlueBay Asset Management首席投資官Mark Dowding表示，在週四（12日）一度幾乎完全定價的情況下，現在降息50點仍非常有可能。Bill Dudley表示，認爲下週有充足的理由降息50點，並強調了當前5.25%-5.5%的利率對經濟增長有限制性的影響，這也是23年來最高的利率。過去聯準會通常以25點的幅度調整利率，但如果官員們認爲經濟會面臨過快放緩的風險，降息50點可能僅作爲預防措施。然而，也有分析師持保留態度。高盛認爲，雖然降息50點的預期在升溫，但下週大概率減息25點。週三（11日）的聯準會會議是11月總統大選前的最後一次會議，官員們試圖引導美國實現「軟著陸」，在不引發經濟衰退的情況下抑制通貨膨脹。值得注意的是，本週金價創下了歷史新高，而10年期美國國債收益率觸及15個月低點，這兩種市場走勢都被視爲經濟惡化的信號。聯準會的部分官員們也表示擔憂，認爲如果一開始直接降息50點，容易引起市場恐慌，也不利於聯準會進行市場預期管理和控制通膨。富達國際主管Salman Ahmed認爲降息仍然存在許多不確定性，則表示：「這是一場貓和老鼠的遊戲，我們已經開始降息週期，但還有很多未知數。」
美8月CPI年增率降至2.5％ 近3年半以來最低水準
美國勞工統計局11日最新數據顯示，8月消費者物價指數（CPI）年增率降至2.5％，低於預期2.6％，也較7月的2.9％顯著回落，同時也是2021年2月以來最低水準，但核心CPI較前期略微走揚，接著聯準會降息2碼的可能性下降至15％。美股開盤走勢平穩，那指微幅走低0.1％，道瓊指數下挫1％。美元指數略微走升至101.7。剔除食品和能源價格的美國8月核心CPI年增率為3.2％，持平預期值和前值。核心CPI較前期意外上升0.3個百分點，分析稱增幅主要來自住房和交通成本上漲，其中住房指數上升0.5個百分點，讓居住成為美國大眾面臨的主要經濟壓力。最新通膨數據可能讓聯準會在18日會議僅將利率下調1碼。芝商所FedWatch工具顯示，交易員預計9月降息1碼的可能性升至85％。在10日的選前辯論中，通膨也成主要爭論點。共和黨候選人川普批評拜登任內物價大漲，對手賀錦麗則強調推動《通膨削減法》的政績。國泰金控與台灣大學11日小幅上修今年經濟成長率預估值至3.7％，並首度公布預測明年經濟成長率為2.8％；國泰台大產學合作計畫協同主持人徐之強解釋，主要是明年景氣不確定性高，包括美國就業市場降溫、關稅推升終端價格、大陸景氣停滯，加上地緣政治等都是可能遭逢的逆風。8月台股震盪及銀行房貸受限剩餘空間有限而緊縮，財政部公布8月稅收，證交稅與房地相關的稅收漲幅已見收斂，以證交稅來說，8月平均日均交易額4721億元，半年來首次見到5000億元以下，惟8月稅收仍有257億元，年增16.3％。
美國9月降息幅度就看「它」 華爾街憂勞動力市場恐惡化
今(6日)晚美國將公佈8月非農就業報告。目前距離備受期待的聯準會降息僅不到兩週時間，華爾街和交易員密切關注勞動力市場的表現是否支持聯準會大幅減息。美國7月失業率意外升至4.3%，觸發象徵經濟衰退的薩姆規則，新增非農就業人口也低於預期，引發了8月5日全球股市暴跌，市場當時一度認爲聯準會需要緊急減息救市。在聯儲局主席鮑威爾聲稱是時候開始減息之後，市場熱議9月減息的幅度到底是25點或是50點。因此，本次的非農就業報告格外受到市場的關注，無論數據表現低於預期還是高於預期，各類資產價格都恐將迎來大幅波動。eToro美國投資分析師佈雷特·肯威爾（Bret Kenwell）表示：「上一份就業報告相當令人失望。它確實表明勞動力市場存在一些擔憂，而勞動力市場是美國經濟的命脈……所以我認爲在這次數據公佈之前，投資者可能比以前更加緊張。」鮑威爾在懷俄明州傑克遜霍爾舉行的年度經濟研討會上發表講話時表示，招聘已經「大幅降溫」，聯儲局並不「尋求或歡迎就業市場進一步降溫」。經濟學家解讀稱，聯儲局如果認爲需要抵消就業放緩的影響，可能會加速減息。在最新公佈的褐皮書裏，聯儲局將就業水平描述爲「近幾周總體持平或略有上升」。這或許說明，聯儲局認爲勞動力市場可能不會繼續惡化，哪怕人們越來越擔心高利率可能過多抑制勞動力需求。根據週三公佈的美國勞工統計局的職位空缺和勞動力流動調查（JOLTs），美國7月的空缺職位減少到767萬人，是2021年初以來的最低水平，裁員人數增加，與工人需求放緩的其它跡象一致。數據公佈後，短期利率期貨顯示聯準會9月降息50點的可能性一度高於降息25個點。花旗認爲，如果8月的新增非農人數低於12.5萬，哪怕失業率回落，較大幅度的減息仍可能是更爲可行的選擇。儘管就業增長放緩是意料之中的事情，但最近人們越來越擔心勞動力市場不僅僅是在聯準會抑制通脹的加息壓力下放緩，而且實際上正在逐步走向崩潰。
有望打破9月下跌魔咒？ 分析師：「這4大利多」助金價維持漲勢
根據主計總處統計國際金屬商品行情，以今年截至7月底而言，黃金價格月月呈現年增格局，且7月的年成長幅度擴大至22.9%。不過，自2017 年以來，金價每年9月平均下跌3.2%，今年能否打破9月魔咒，備受關注。台灣銀行貴金屬部指出，隨美國聯準會發出強烈降息訊號，加上中東、俄烏地緣政治風險不斷升溫，以及多國央行持續購金、傳統旺季將至，4大利多驅動下，預期金價有望持續盤堅於每盎司2500美元之上。根據彭博報導，根據歷史經驗，衝突和市場崩潰在夏季頻繁爆發，導致一些投資人在投資組合中添加黃金避險，讓人更安心。FastMarkets分析師Boris Mikanikrezai表示，夏季是度假旺季，在你去度假並遠離電腦螢幕之前，會想要購買黃金對沖市場風險，隨著假期結束，投資人及交易員之前所採取的防禦性措施會調整，並在9月回到辦公室後出脫黃金，以致自 2017 年以來，金價每年 9 月平均下跌3.2%。台灣銀行貴金屬部指出，近期國際金價在美國聯準會（Fed）降息時程預期更趨明確，同時，中東地緣政治緊張局勢持續擴大、烏克蘭越境反攻俄羅斯領土，避險資金湧入金市，激勵國際黃金現貨價格在8月20日創下每盎司2531.6美元的歷史新高點。黃金價格能否維持動能不墜，台灣銀行貴金屬部表示，金價走勢與國際金融情勢變化、供需問題息息相關，目前市場聚焦於美國貨幣政策有望轉向寬鬆，整體而言，金價將呈現屢創新高後小幅壓回震盪整理的格局，長線維持盤堅走勢，下檔空間應有限。台銀貴金屬部進一步指出，今年度第2季以來，各主要央行紛紛降息，比如歐洲央行及瑞士央行均於6月啟動降息，英國央行8月加入降息行列，且聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）明確表示降息時程已近，美元指數持續走弱，意味持有黃金的機會成本逐步下降。台銀貴金屬部分析，若以色列與黎巴嫩真主黨的衝突愈演愈烈，避險買盤有望推動金價挑戰歷史前高，不過，仍需留意當前金價已相當程度上反映了美國降息及地緣風險預期，若聯準會降息幅度或時間未如市場預期，又或是地緣衝突緩解，不排除可能引發金市賣壓，出現波段漲多拉回的修正。分析師認為，儘管金價受到部分央行持續購金、地緣政治緊張推升避險需求、實體金條買氣不墬及聯準會9月可望降息的支撐，但聯準會降息的速度和幅度，可能是決定金價能否保持漲勢的關鍵。
聯準會9月降息「這數據」決定幅度 專家估年底前降5碼
美國聯準會（Fed）偏好的通膨衡量指標個人消費支出（PCE）7月物價指數30日出爐，儘管PCE較上月微幅升高0.2%，但大致符合市場預期，鞏固外界對Fed將在9月降息的預期，不過專家認為，雖然9月降息成定局，但降息幅度恐受8月非農就業報告而定。不過也已有專家預估年底前有望降息125個基點，即5碼。美國商務部公布7月PCE物價指數月增0.2%，雖略高於6月0.1%，不過在市場預期內；年增幅則持平於2.5%、與6月相同。相較於2022年6月美國PCE曾衝到7.1%，創40年來最高紀錄，美國通膨壓力已穩定消退，也支持了Fed可以更漸進地推進貨幣政策立場，只要失業率數據保持穩定，且美國人繼續消費，Fed就可以開始緩慢降息。根據芝商所Fed Watch工具顯示，目前交易員押注Fed在9月降息1碼的機率，已從前一天66%升高到69.5%，降2碼機率從34%降至30.5%。30日數據發布後，美元指數溫和上升到101.6。美債幾乎沒有變動，指標10年期殖利率持穩在3.867%。至於美股主要指數開盤大漲，前一天才改寫收盤新高的道瓊工業指數延續漲勢，上漲逾0.3%，標普500指數走揚0.55%，那斯達克指數也勁揚0.71%。台積電ADR漲近1%。雖然上週，Fed主席鮑威爾稱「現在是放鬆貨幣政策的時候了」，但他同時又補充說，更擔心就業市場疲軟，而不是通脹。LPL Financial首席經濟學家羅奇（Jeffrey Roach）認為，到年底攸關Fed利率前景的關鍵將是勞動市場。所以，下週將公布的8月非農就業報告會非常關鍵。8月非農就業報告將是9月Fed會議前的最後一份就業報告，鑒於9月降息已是板上釘釘，U.S. Bank首席經濟學家Beth Ann Bovino認為，8月就業報告勢必是牽動Fed降息幅度的重要依據。花旗經濟學家索金（Robert Sockin）就認為，如果就業數據持續疲軟，Fed可能比市場預期的更積極降息，目前花旗的預測是年底前有望降息125個基點，「我們的美國團隊希望一開始就降息50個基點，之後再降息50個基點，並建議聯準會在12月的會議上再降息25個基點。」
7月PCE大致符合預期 下個月降息有望
美國聯準會（Fed）偏好的通膨衡量指標-7月個人消費支出物價指數（PCE）已經出爐！儘管整體與核心PCE較上月微幅升高，但大致符合市場預期，加上該月消費支出仍然強勁，更加鞏固外界對於Fed將在9月對扣下降息扳機的預期。根據芝商所FedWatch工具顯示，目前交易員押注Fed在9月降息一碼的機率已從前一天66％升高到69.5％，兩碼機率從34％降至30.5％。數據發布後，美元指數溫和上升到101.6。美債幾乎沒有變動，指標10年期殖利率持穩在3.867％。至於美股主要指數開盤大漲，前一天才改寫收盤新高的道瓊工業指數延續漲勢，上漲逾0.3％，標普500指數走揚0.55％，那斯達克指數也勁揚0.71％。台積電ADR漲0.96％。美國商務部30日公布7月整體PCE月增0.2％，雖略高於6月的0.1％，不過卻在市場預期之內。年增幅則持平於6月的2.5％、沒有改變。另外排除波動性高的食品與能源價格，核心PCE月增0.2％，與6月和市場估值相符，至於年增幅則為2.6％，與6月相同，但低於市場預期的2.7％。該部門還在同天發布7月個人消費支出，月增0.5％，較前一個月的0.3％大幅加速，顯示民眾消費依然保持韌性，至於個人所得月增0.3％，也微幅高出前一個月的0.2％增幅。巴倫周刊分析指出，只要PCE數據持續維持下行趨勢，Fed就可將重心放在實現軟著陸，也就是在美國經濟不陷入衰退情況下，能讓通膨降至設定目標。在通膨風險逐漸消退，分析師認為，未來幾個月勞動市場將取代通膨，成為決定利率政策走向的因素。LPL Financial首席經濟學家羅奇(Jeffrey Roach) 認為，到年底攸關Fed利率前景的關鍵將是勞動市場。U.S. Bank首席經濟學家Beth Ann Bovino補充，鑒於9月降息已是板上釘釘，未來一周公布的8月就業報告勢必是牽動Fed降息幅度的重要依據。