人生週期型
」 勞退基金 游迺文 自選投資標的 勞工退休金條例
私校教職員退休金可自己操作 前7月報酬率「積極型」8.65%高於保守型4倍
身為私校教職員，年輕時生活重心都放在工作和家庭，很少關注自己退休後的生活保障。隨著勞退新制實施、公教人員退休年金改革的新聞，社會大眾關切退休制度，自己也步入退休之年，才開始注意到在現有的制度下，究竟自己有多少退休的準備金，讓自己得到財務自由。或許此時準備退休金已經來不及，但是對於剛進入職場的年輕私校教職員而言，充分了解私校退撫制度，運用私校退撫制度的增額提撥制度和自主投資組合，未來一定可以達到財務自由，享受無憂的退休生活。觀察目前台灣的退休金制度，大致可分為三層，第一層為社會保險體系，例如軍人、公教人員、勞工和國民年金保險。第二層為職業退休金，例如公務人員退撫基金、私校退撫儲金、勞工退休金專戶或勞退準備金等。第三層則是個人保障，例如個人儲蓄、投資或年金保險等。私校退撫儲金會執行長林柏杉，現身說法分享參與「自主投資平台」心得。（圖／林柏杉提供）私立學校編制內專任的教職員，在這三層退休制度中，也有相對應的制度，能夠獲得充分的退休保障。第一層保障是參加公教人員保險，每月由教職員、學校和政府各負擔約3分之1的保險費，於退休時可以領取一次養老給付或養老年金，這個部分可以滿足退休後最低的生活所需。除了公保養老年金以外，私校教職員第二層的職業退休金保障是私立學校退撫制度。私校退撫制度在98年12月31日以前，為確定給付制，退休金是按服務年資和退休時之薪級計算，由學校和教育主管機關撥補的退撫基金支付。這個部分的退休金，只適用於98年12月31日以前的年資，稱為舊制年資。舊制年資既然已經確定，只要預估退休時的薪級，現在就可以計算出退休金的金額。私立學校退撫制度自99年1月1日以後改為確定提撥制，依據私校退撫條例，私校教職員每月提撥退撫儲金，按教職員本（年功）薪加一倍百分之十二之費率，由教職員、私立學校和學校主管機關，每月共同撥繳退撫儲金，交付私校退撫儲金管理會保管，為教職員建立個人退撫儲金專戶，並將儲金投資於全球共同基金。自102年3月1日開始，教職員可以運用在信託銀行的個人儲金專戶的資金，在「自主投資平台」中，選擇不同風險等級的投資類型：保守型（低風險）、穩健型（中風險）或積極型（高風險），進行長期投資，增加退休準備金的收益，對抗因通貨膨脹使實質退休所得下降的風險。以目前的投資績效來看，自102年3月成立以來，至110年7月的累積報酬率，保守型為19.49%、穩健型67.59%、積極型73.74%。110年1月至7月之報酬率，保守型為2.01%、穩健型6.85%、積極型8.65%。對於未選擇投資組合的教職員，現行制度將他們的資產配置預設為人生週期型，也就是基金的投資組合，隨著年齡的增加逐漸降低基金風險性資產配置比率。過去不太關心自己的退休儲金專戶，在了解到私校自主投資組合，是目前國內各項退休金唯一允許成員自主選擇投資組合的基金後，會經常連線到私校退撫儲金會官網的報表公告，看看這些投資組合的投資標的，以及累積報酬率和走勢圖。同時也會經常登錄「自主投資平台」，隨時關心自己儲金專戶累積的投資收益。其實，私校退撫制度也設計了第三層保障，教職員除了每月提撥法定儲金之外，可以在每月的淨所得總額範圍內，額外提撥資金至個人儲金專戶，增加個人儲蓄和投資收益。我們關心的問題是退休後到平均餘命之年，自己的退休金是否能夠長期穩定的支應生活所需？對私校教職員而言，除公保養老年金提供基本的終身保障外，私校退撫儲金也設計了退休後長期穩定的分期請領制度。在退休時，可以選擇延後請領退休金，將退休金繼續存放於信託專戶，每年1月和7月視自己的生活需要領取部分金額使用，其餘的退休金繼續存放於個人分期請領專戶，每月仍然可以到自主投資平台選擇各種投資組合，繼續投資，累積投資收益。只要搭配得宜，可以規劃出長期穩定的退休收入。對於已經退休而一次領取退休金的教職員，也可以「回存」的方式，將退休時領取的一次給付回存，繼續投資累積收益。作者／林柏杉 現為私校退撫儲金會執行長
勞退基金將鬆綁2／立委想效法私校退撫儲金 驚人報酬率逾73℅
本刊調查，針對「開放勞工自選投資標的」，迄今民進黨立委陳明文、張廖萬堅、高嘉瑜、郭國文等提出四種版本；國民黨立委賴士葆、溫玉霞等則提出二個版本，一共六個版本。「我五月間在立院質詢時，勞動部政務次長王安邦表示將會鬆綁政策，我要求七月底前，勞動部應提出官方版。屆時討論更有正當性，站在勞工立場推勞退自選投資標的，期待發揮鯰魚效應。」立委郭國文表示。所謂「鯰魚效應」是指透過引入強者，激發弱者變強的一種效應。私校退撫儲金改制以來全面開放自主投資，其績效穩定成長，成為立委推動勞退基金修法草案的參考之一。圖為2019年成果發表記者會。（圖／報系資料庫）私校退撫儲金改制以來全面開放自主投資，其績效穩定成長，成為立委推動勞退基金修法草案的參考之一。（圖／截自私校退撫儲金管理會網站）郭國文等十八名立委聯署提案中推崇「私校退撫儲金」做法。「私校退撫儲金」曾瀕臨破產邊緣，2013年改制，首開全國退休金自選創舉，教職員可自主決定其個人帳戶資金之資產配置，目前規模逾600億元，有近6萬名會員，由財團法人私校退撫儲金管理會統一辦理，其董事會設有投資策略小組，由委外操作的群益投信共同執行自選投資平台。私校退撫儲金新制上路後，端上「保守、穩健、積極」三種投資組合，搭配年金保險商品，供教職員自行選擇，依其三年累積績效來看，積極型報酬率為21.45℅，穩健型為15.28℅，保守型為4.83℅；再看從2013年3月1日成立以來至2021年7月15日統計報酬率，積極型報酬率為73.28℅，穩健型為66.89℅，保守型為18.94℅。群益投信私校退撫儲金投資顧問團隊總召集人呂鴻德常以此，推薦給入門者選購基金配置參考。（圖／報系資料庫）去年，私校退撫基金又新加入「人生週期型」第四種選項。群益投信私校退撫顧問投資團隊總召集人呂鴻德表示，「為避免教職員因未做風險屬型評估或做好後未加以選擇組合，資金留在保守型帳戶，長期下來有退休金累積不足的風險，因此去年3月中，將預設帳戶轉為『人生週期基金』，資產配置會隨著年齡自動調整，37歲以下為積極型，38歲至51歲為積極與穩健混合，比重隨年齡階段調整，54歲以上導入保守型。」2020年3月中，私校退撫儲金會員預設帳戶的「人生週期基金」組合動態配置圖。（圖／群益投信提供）私校退撫儲金的保守型、穩健型與積極型的三帳戶，2021年至3月底的投資季報。（圖／Ctwant繪圖組）
勞退基金將鬆綁3／無私校教職資格沒關係 好享退有三檔可存退休金
為了因應高齡社會及民眾老年退休金缺口問題，金管會也與投信投顧公會合作，兩年前推出「全民退休自主投資實驗專案」的「基富通好享退平台」，已擔任公會兩任理事長的國泰投信董事長張錫表示，「開放勞工自選投資標的方案，『好享退』也可以做為參考依據。」「基富通好享退平台」於2019年7月上線，綁定二年內全部免收手續費，由國泰、群益、安聯等三家投信規劃出九檔基金供民眾選擇。「因為常接到教職員幫親友洽詢如何選購基金規劃退休，群益遂以操作私校退撫儲金的類似架構，推出三檔基金在好享退平台上架。」群益投信私校退撫顧問投資團隊總召集人呂鴻德說。截至今年4月底，共計3.77萬人參加，每月定期定額投資總額達3.4億元，平均每人每月扣款約9千元。這套全民存退休金實驗成績不一，九檔基金的兩年績效，有七檔基金為18.07％至41.8％，一檔3.08％，其中一檔0.16％。原本今年7月施行屆滿後，金管會打算推出「退休準備平台」銜接，因疫情而延後。依金管會規劃，「退休準備平台」提供「退休缺口試算、基金選擇、下單導引」等一站式的服務，共有29家投信、60檔國內基金和境外基金參與，規劃股票型、債券型及股債混合型，投資範圍從國內到全球市場，未來甚至還可連結至保險局建置的「保障型保險平台」，選購基本保障型保單。
勞退基金將鬆綁4／空頭怎麼辦？財經女主播、基金教母都這樣做
「七年前我在電視公司上班時，因資深會計一句話『年輕人還是早點提撥薪資6％，強迫儲蓄』，我就開始乖乖扣款，一直到自立門戶經營頻道沒有雇主後，才停扣。」擁有證券分析師證照的33歲財經女主播葉芷娟表示。「我認為勞退基金開放自選投資標的與現有官方操盤的項目，可雙軌併行，滿足不同需求的民眾。」葉芷娟提到，當自己的理財方式從保守型、穩健型走到想要擁有更高報酬率的積極型，就認為單純地存款、收取微薄利息是不足夠的。全民瘋台股熱錢湧入股市，大盤指數近期衝破萬八。（圖／報系資料庫）葉芷娟透露，她在「基富通好享退平台」選購了「群益穩健型－群益全民優質樂退組合基金Ｐ」和「國泰泰享退系列2049目標日期組合基金Ｐ」，每月扣款近萬元，「當時除了免手續費，而且九檔基金都是經過專家學者背書，我覺得應該可以作為退休金的投資標的；儘管二年來的總報酬率約12％，沒有很高，但這是長期抗戰，要靠時間累積。」此外，葉芷娟也提到，投資基金入門者可先從ＥＴＦ等被動型基金開始，碰到空頭期，就要挑選主動型基金，找出比大盤跌得少、回升又快的投資標的，「去年台股大跌時，好享退的那二檔基金就符合以上二點，讓我安心許多。」素有「基金教母」之稱的蕭碧燕，鼓勵民眾愈早開始定時定額投資理財，以時間累積資本利得。（圖／業者提供）「基金教母」蕭碧燕則認為，每一種基金都有適合投資的人，最重要的就是要能夠建立「定時定額」紀律，「從每月3千元開始扣款，先選擇空頭短、沒有匯差的台股型基金開始，並設下一個停利點但不停扣，當有所報酬後便可增加投資信心，這條路才會走得長遠。」