企業投資
」 經濟部 2024大選 電動車 主計總處 日本
美國總統大選倒數...川普勝選機率高 大摩估「提高關稅」將最先執行
美國總統大選進入倒數階段，外界普遍認為川普勝選機率高。其中，摩根士丹利具體預測其勝選後，在三大政策領域裡，全面提高關稅政策將最先執行。儘管其政策不利經濟，卻可能讓美股繼續上漲。大摩分析師泰魯派翠（Vishwanath Tirupattur）近期報告指出川普勝選後，美國政策轉向的三大領域為財政政策、移民控制和關稅。當中全面提高關稅政策可能是他上台後首先執行。其理由是推動減稅等重大財政政策，必須經國會投票通過才能實施。就算共和黨以壓倒性勝利取得參眾兩院主導權，也必須花很長時間才能完成立法工作。若呈現兩黨爭持局面，川普能否兌現選舉支票也成問題。因此財政政策在三大領域裡，將可能要拖到最後才能實現。至於移民控制的政策，川普目前是只有主張而沒有執行的具體內容，何時能實施也不清楚，因此這領域的執行順序可能是第二位。全面提高關稅政策是川普競選時提出的重要主張，即對中國貨課60％關稅，中國以外所有地區全面加徵10％關稅。他上台後透過行政命令就能立即執行。大摩評估，若川普上台並實施所有其主張的關稅政策，美國通膨率將增加0.9個百分點。新增關稅成本將轉嫁給民眾而衝擊消費、削弱企業投資和影響勞工所得，可能拖累美國實質國內生產毛額（GDP）增幅縮小1.4個百分點。目前美國第二季GDP季增年率3％，9月通膨率2.4％。儘管川普連串政策主張，會增加政經局勢不明朗因素，但他最近人氣超過賀錦麗，投資人搶先佈局包括石油和加密幣等，能受惠川普政策的產業，讓相關類股近期走勢超越大盤表現。對於川普勝選對經濟有負面影響，但美股近期卻持續走高，大摩解釋可能是市場預期川普所有關稅主張將會以更長時間來逐步執行，和其他兩大領域的政策可能要更晚才能實施。市場預期川普放寬政策管制，也可能令投資人出現「動物本能」，即操作上呈現不由自主的行為衝動。
晶圓二軍求生2／全球搶半導體供應鏈支票滿天飛 業者海外投資憂被「套牢」
10月26日、在熱鬧且炎熱的台積電運動會上，創辦人張忠謀稱讚員工們讓今年再創紀錄後，話鋒一轉，連講兩次「全球化已死」，因「最嚴峻挑戰就在眼前」。果然，美國總統候選人川普再度在Podcast節目上重申「台灣偷了我們的晶片生意。」「美國也有人問我們要不要去設廠，我說，等11月6日後再說吧！」跟晶圓廠到海外布局的半導體設備廠商向CTWANT記者說，美國總統大選的政治問題恐讓產業一夕翻盤，連護國神山都憂心忡忡，其他業者不得不停看聽。台灣深耕半導體產業多年，難得遇上眾星捧月、各國爭搶時刻，連缺水的阿拉伯、缺電的菲律賓都放話邀請設廠；經濟部數據顯示，今年1到9月核准的對外投資為539件、年增30.19%，投資金額415.6億美元，更暴增137.75%，就是因半導體業海外設廠。但CTWANT記者採訪多位廠商，他們檯面上樂談國際化布局，但私下抱怨，現在是到處畫大餅、亂開支票滿天飛，到當地才發現，要人沒人、要錢沒錢，缺零件還要坐飛機運來。像是美國在2022年罕見提供千億美元的優惠補助，想發展半導體，但據英國金融時報調查，各國企業投資案中，有4成延後進度或暫停，連三星都想打退堂鼓。台積電量產時程不斷延後，跟著去美國的第一波供應商苦哈哈，成本、人員都卡在那，還沒去的緊急煞車，「我們不是台積電，說話沒人理！」一材料供應商向CTWANT記者說，法規批准慢，更不用說美國工人不足、相關能力也不夠等問題無法解決。「美國的勞工意識很強，不加班、意見多，不一定服從指令，是台灣廠商很不習慣的事，」歐洲半導體業者向CTWANT記者說，「我們樂見台積電到德國設廠，但是，歐洲人的勞工意識更強！」他露出諱莫如深的表情，「只能祝福了。」力積電在日本案子破局，董事長黃崇仁認為是政府態度強硬導致。（圖／黃威彬攝）「勞工一直都是政府的大問題！」設備廠商透露，台積電熊本廠進度比美國快，但日本政府效率「只對台積電『開綠燈』，蓋完後就恢復正常」，日本擔心台灣人搶白領的飯碗，最近派員工到日本監工或管理，都卡在簽證過不去，更不用說銀行、住房等都沒配套，「但日本脫離這產業很久，在地招不到懂半導體的主管。」「這情況誰敢承擔？不是誠信問題，是日本政府態度非常強硬！」近期日本合作案破局，遭日商指控沒誠信的力積電董事長黃崇仁，10月22日在法說會上表示，日本政府要求這案子要有晶圓廠加入擔保，且要十年量產，才給予補助，但補助是日本SBI拿走，力積電沒拿到錢還要負責10年量產，「我們做不到、也不能做」。「雖然台積電在日本做的還不錯，但是日本整個架構、IC設計並不成熟，我們在苗栗蓋新廠花400億元，但日本至少1200到1400億元，成本嚇死人！」黃崇仁還加碼爆料，印度總理莫迪很重視，且能號召全球頂級工程師回印工作，但「在日本，全部都是空的。」台灣本土電子產業鏈完整，但到海外設廠就有不少變數。（圖／黃威彬攝）這次黃崇仁對印度改觀，也讓其他業者詫異，「我們上次有個零件問了半天都買不到，只好專門請同事坐飛機拿來。」一半導體設備廠跟CTWANT記者訴苦，因為半導體製程設備跟一般不同，電子產業鏈還不完整，更別說水電網路等基礎建設了，地方政府各自為政，司法公正性、財務透明性，還有種姓制度和社會治安問題多。也有設備廠向CTWANT記者提到，到新加坡設公司後，看不見東南亞的訂單在哪，但「頭洗了一半」，只好改去馬來西亞看看。「懷璧其罪」反被套牢，恐成隱憂。
蘋果投資未到位！ 印尼不讓iPhone 16在當地銷售
蘋果（Apple）iPhone 16系列在印尼市場卻遲遲還沒有上市，原因竟是蘋果公司未能遵守促進當地產業發展相關法規，包括未更新國產化率許可證(TKDN)，加上投資印尼的承諾也未到位，才讓印尼政府決定至今仍限制 iPhone 16 在當地販售。蘋果今年9月推出新機iPhone16系列，但在印尼當地市場卻遭遇了意外的阻礙。 （圖／達志／美聯社）根據《南華早報》報導，蘋果今年9月推出新機iPhone16系列，現今已在全球多國熱銷，但在印尼市場卻遭遇阻礙，原來，印尼政府目前尚未批准iPhone 16 系列在當地銷售，原因竟是蘋果未遵守促進本地產業發展的法規，同時涉及到國產化率和投資承諾的問題。報導稱，蘋果在印尼僅投資1.48兆印尼盾，折合新台幣約30.57億元，但仍低於承諾投資總額1.71兆印尼盾，換算約新台幣35.4億元，蘋果同時尚未兌現承諾在印尼投資4個研發設施的承諾。蘋果iPhone 16系列手機目前在印尼市場被禁售。 （圖／達志／美聯社）除了投資額度，另據印尼工業部長古米旺（Agus Gumiwang）的說法，蘋果需要更新其 TKDN 許可證，該認證要求手機產品中至少有40% 零件來自印尼本地，也就是說，印尼政府要求蘋果在印尼銷售新機，必須滿足國產化率的要求，這一切都是為了公平對待那些對印尼投資表示堅定承諾的投資者。由於蘋果公司目前未通過印尼政府的認證，才導致iPhone 16 系列無法在當地市場銷售。據了解，儘管蘋果的大部分組裝仍在中國完成，但近年來，隨著美中貿易戰的加劇，蘋果一直在全球範圍內尋求多元化其供應鏈，目前越南和印度已經成為蘋果生產業務的據點。今年4月時，蘋果執行長庫克（Tim Cook）在雅加達和印尼總統佐科威會晤時，也提到在印尼建設製造工廠的可能性，但該計畫尚未有具體進展。針對這起事件，市場分析師認為，印尼對蘋果iPhone 16系列的禁售措施，恐成為其他國家也可能對外資企業投資進行更嚴苛審查的借鏡，要求其在當地進行一定規模的投資，才能夠獲得市場准入資格。蘋果iPhone 16系列手機目前在印尼市場被禁售。 （圖／翻攝自X）
歐盟加徵陸電動車關稅德憂引發貿易戰 中商務部批「保護主義」
歐盟委員會昨（4）日表決通過對中國電動車徵收反補貼稅的提案，擬加徵9％到36.3％的關稅，為期至少5年。中國進口到歐盟的電動車除了目前的一般關稅10%，依歐盟委員會調查認定不同車商受中國補貼程度及對歐盟提供資料配合度，擬加徵反補貼關稅，等於最高約45%。中國商務部表示，關稅將動搖和阻礙中國企業投資歐洲的信心，中國必將採取一切措施堅定維護中國企業的利益。中國對歐盟推行「貿易保護主義」措施表示強烈不滿，呼籲歐盟延後對中國電動車徵收關稅，避免貿易摩擦升級。根據外媒報導，歐盟成員國中，10個國家投票支持加徵關稅，包括法國、意大利、愛爾蘭、荷蘭等10個國家；而包括德國與匈牙利等5個國家投票反對；12個國家棄權。德國財政部長林德納(Christian Lindner)在社群媒體X上表示：「儘管投票贊成這項關稅，但范德賴恩(Ursula von der Leyen)的歐盟執委會(EU Commission)不應引發一場貿易戰。」歐盟委員會也表示，願意和中國繼續談判替代解決方案，方案必須符合世貿組織規定，且充分解決歐盟委員會調查所確定的損害性補貼。
陸港股大暴走2／看好中國大型科技股Q4行情 這三檔ETF後來居漲
在中國大陸924金融新政刺激下，台股水泥、鋼鐵、塑化類股近期股價上揚，投資人笑呵呵。不過，CTWANT採訪多名法人證券分析師，有的認為需進一步了解這些企業真正會受惠中國房市帶來營收成長占比多寡；有的則建議挑選被動性ETF檔數有限之下，也可關注主動型基金。 永豐投信投資長林永祥表示，中國股市已經歷長達3年以上空頭走勢，滬深300指數最大跌幅超過45％，部分中小型股指數更甚，市場投資者情緒十分低迷。在這種情況下，超出市場預期的經濟及救市政策，都有機會使股市產生一定幅度的反彈，且反彈的力道可能相對強勁。 從中長期來看，中國經濟仍舊面臨通貨緊縮壓力，參考日本經驗，強力且持續的貨幣寬鬆政策是走出通貨緊縮的必要條件，但並非充分條件；換句話說，美國現正進入降息循環為中國人行採取更加寬鬆的貨幣政策提供了相應環境，但是能否有效扭轉民眾及企業對於未來經濟長期衰退的預期，進而增加居民消費與企業投資仍有待觀察。 中共中央政治局會議提到調整房屋限購政策，降低存量房貸利率，抓緊完善土地、財稅、金融等政策，推動建構房地產發展新模式，受此影響，近期房地產、金融保險類股帶領加權指數大幅反彈，「這些產業類股漲幅已高，後續持續大幅上漲空間有限。」林永祥表示。 林永祥進一步分析說，反觀在未來長期貨幣寬鬆政策環境，及中國政府特意引導科技領域自主發展的產業背景下，中國大型科技股有望接棒迎來2024年第四季的反彈行情。 CTWANT根據CMoney統計成交量排行榜與公布資料來看，從9月24日到截稿前，台股中國主題非槓桿型的ETF的成交量榜首由中信中國高股息 （00882）奪冠，依序則為中信中國50（00752）、國泰中國A50（00636）、群益深証中小（00643）、復華中國5G （00877）、富邦深100 （00639）等。台股多檔中國大陸主題ETF從924金融新政宣布以來近一周，股價高漲。圖為復華中國5G通信ETF掛牌典禮。（圖／復華投信提供） 進一步觀察2024年以來股價漲幅排名，富邦深100（00639）漲幅達24％拔頭籌，其次為群益深証中小（00643）的漲幅20％，復華中國5G（00877）的漲幅則為19％，國泰中國A50 （00636）、中信中國50（00752）的漲幅各為17％、13％，中信中國高股息 （00882）漲幅則為10％。 以這六檔ETF成分股來看，包含寧德時代、美的集團、五糧液、比亞迪、東方財富、格力電器、立訊精密工業、牧原食品、北方華創科技、順豐控股、中際旭創、富士康工業互聯網、中興通訊、成都新易盛通信技術、兆易創新科技、州茅台、招商銀行、長江電力、中國平安、騰訊控股、CASH、阿里巴巴、拼多多公司等為主，包括電動車、電池的巨頭、電商平台等大型科技股。 至於主動型基金部分，以中租基金平台的統計來看，25038富蘭克林華美中國A股證券基金今年以來漲幅超過15％，31007永豐滬深300紅利指數基金則是上漲了12.60％，36003華南永昌中國A股基金漲逾5％，55010兆豐中國A股基金漲逾4％，以及20028復華中國新經濟A股基金、26014摩根中國亮點基金、30014滙豐中國A股匯聚基金等也都起漲。
桃園「雙全模式」助企業佈局 三大方案投資全臺第一
桃園市政府「全生命週期」、「全方位服務」模式，導入投資服務中心，積極提供企業從「覓地、建廠擴廠、覓才、覓財、營運、轉型研發到新商機」等各階段所需要的協助，結合中央經濟部、台水、台電公司及市府相關單位，跨部門合作協助企業落實投資。市府以企業服務客戶的態度，參考Key Account Manager（重要客戶經理）制度，由專人追蹤企業投資發展，並設立跨局處雲端協作追蹤平台，定期追蹤企業協處案，建立完整的企業資料庫，協助解決企業投資桃園時所有可能遇到的問題。透過全生命週期協作追蹤，市府在企業投資過程中，將更加精進行政效率，必要時邀集業者面對面溝通，減少公文往返流程，加速企業在桃園投資效率。113/7/3張市長與農業部農田水利署桃園管理處長何明光出席「臻鼎集團企業總部開發暨誠品生活展店宣告記者會」活動（圖／桃園市政府）另外，有關企業投資最關心能源問題，桃園市政府在張善政市長上任後，也積極與台灣電力公司合作，針對市內電力供應進行深入分析與改善，並與台電組成專案小組會議，共同探討停電原因及提出具體改善建議。市府強調，穩定的水電供應是吸引企業投資、促進桃園經濟發展的關鍵要素，未來將持續與台電密切合作，確保桃園市的供電系統長期穩定，為企業進駐提供強有力的基礎保障。桃園是全臺第一工業科技大城，工業產值超過4兆，擁有半導體、ICT、電子等完整AI產業供應鏈優勢；同時桃園是臺灣主要國際機場、遠雄自由貿易港所在地，又鄰近臺北港，掌握陸海空國際要道的核心地帶；未來第三航廈及第三跑道啟用、現有國1甲、國2甲等航空城聯外高速公路等交通建設完成後，完善路網系統，係產業進駐唯一首選。113/7/10美商威德新公司資料中心進駐桃園（圖／桃園市政府）張市長上任至今，吸引包括美光、輝達、日月光、台達電、廣明光電、美商酷澎、國泰永聯物流、爭鮮食品、統一、家樂福、誠品等多元投資類型。截至113年8月底，「投資台灣三大方案」也吸引至少222家企業約4,403億元投資桃園，預估創造3萬個就業機會，投資金額已連續三年全國第一。113/6/17張市長視察微軟雲端資料中心建置進度（圖／桃園市政府）經濟部「投資台灣三大方案」規劃延長實施至2027年，適用產業調整為半導體、人工智慧、軍事工業、安全監控及次世代通訊等「五大信賴產業」，與桃園市產業聚落重疊性高，歡迎各地企業來桃園投資。112/2/14聲寶企業總部大樓（圖／桃園市政府）桃園市政府將持續優化投資環境，吸引更多國內外企業來桃園投資設廠，共同創造更美好的未來，推出多項新政策，促進產業新榮景。（桃園市政府廣告）
搶攻節能投資3266億商機 這一家ESCO效率高於同業三成
森崴能源（6806）子公司富威電力（6994）針對「離岸風力發電第二期計畫-風場財物採購帶安裝案」，日前董事會決議與聯貸銀行團簽訂214.75億元聯合授信合約，今天（26日）宣布跟進經濟部「深度節能推動計畫」，搶攻節能投資3,266億元商機，率先推出ESCO深度節能方案，協助企業和國家省下50％節電效益。森崴能源26日收盤價136.5元，下跌4.50元，跌幅達3.19％，交易量達3,569張；富威電力收盤價為125元，下跌0.7元，跌幅達0.56％。行政院會日前通過經濟部透過「深度節能推動計畫」（113-116年），提升能源使用效率，預計4年投入353億元，促進節電206億度、帶動節能投資3,266億元。富威電力節能事業部資深經理林振芳指出，多數傳產或中小企業的冰機、空壓機、鍋爐或製程生產等設備，大都使用超過30年還不肯換新，就算是有政府的補助，經常因為投資的成本效益與年限不明，企業投資意願不高，延宕ESCO推動的進度，也折損國家節電及減碳排的成效，相當可惜。富威電力以近期協助某企業ESCO深度節能方案為例，透過專業評估及老舊設備更換，節能效率可超過50％，高於ESCO同業三成的平均值，連公司老闆都相當開心，省下的電力就是省下荷包，相對達成企業ESG永續發展。而能管管理系統的建立也讓企業可以即時了解用電狀況，找出生產線上的吃電怪獸。能源技術服務公司（Energy Service Company, ESCO）推動的節能措施，常會以節能績效保證契約（Energy Saving Performance Contract, ESPC），整合節能技術與資金規劃，為客戶量身訂做一套服務專案。其所需的費用除了可申請補助以外，亦可由改善能源使用效益中償還，較能吸引能源用戶進行節能計畫。
基隆阿根納造船廠將開發 謝國樑：規畫多功能飯店
基隆知名景點「阿根納造船廠」，曾因《美國隊長》來取景因此聲名大噪。原先因納入基隆市歷史建築，開發案計畫受阻。基隆市長謝國樑今7日上午表示，將會保留歷史建築，未來規畫有旅宿功能的多功能飯店，成為基隆的觀光亮點。謝國樑今7日上午於阿根納船廠遺構現場直播表示，他上任市長以來，便積極活化更多的閒置空間及歷史建築。位於和平島的阿根納造船廠是歷史建築，目前已經有最新發展計畫，文化觀光局將與地主台糖合作，已經找到企業投資，在保留歷史建築整體規畫前提下，規畫有旅宿功能的多功能飯店，結合漁業、文化與海洋成為觀光亮點。謝國樑說，朝有旅宿功能的飯店整修，是已經確定的方案，設計也出來了，若一切順利，希望可以在1年內動工整修，主要看提出來的保存計畫，未來將有教育、旅宿、海鮮市場等功能，會打造一個全新的阿根納、全新的和平島觀光旅遊廊帶。基隆市文化觀光局長江亭玫表示，會把阿根納打造為藍色水上公路的廊帶，創造水上活動和休憩旅遊的新樣貌，現有的歷史建物會保留，目前正在進行文資審議階段。未來會結合和平島阿拉寶灣的觀光廊帶，融合旅行、漁業及文化來整體規畫。江亭玫表示，現有的結構、建物、樣貌都會保留，目前正在規畫，近日將會提出具體保存計畫，預期會以複合式多功能的飯店的方式呈現，但還要看業者提出的保存計畫，預計會在3年半左右完成。
AI、ESG 領域新創資源鏈結，STARTUP101 全新計畫，正式開跑
由全台最大新創募資媒合平台 STARTUP101（新創101）主導，新創鏈結計畫 Capsule Launcher 今天正式開放申請，招募以 AI、ESG 領域應用為服務或產品主軸之新創團隊，決選 12 組參加年度 Demo day，帶領新創對接中大型企業、投資人。為響應全球 AI、ESG 發展並支持企業轉型，Capsule Launcher 致力為亞太地區相關新創鏈結中大型企業。「AI 正在各方面掀起變革，ESG 已成為企業戰略和決策的關鍵考量，這兩個領域都蘊含很大的創新潛力和市場機遇。我們相信，通過加速器的專業指導、資源支持和資金鏈結，能幫助具前瞻性、影響力的團隊將創新理念落地。」STARTUP101 執行長呂緗柔表示。即日起至9月16日，Capsule Launcher 開放所有以 AI、ESG 領域應用為服務或產品方案主軸之團隊報名。只需於 STARTUP101 平台註冊會員後填寫報名表單即完成報名申請，經審核通過之團隊即可免費獲得「黃金會員（30 days）」服務，黃金會員權益包含募資大補帖課程，無限次數學習新創募資策略、募資簡報製作、股權規劃、創業必知財務管理知識、品牌行銷等，並具參與閉門媒合會之資格。計畫最後，將決選 12 組團隊，不但能獲得一對一業師深入輔導，更能參加今年底舉行的年度 Demo day，實際上台向企業投資人展現新創能量。除了線上說明會，8月16日起 STARTUP101 將陸續於台北、台南舉辦共三場 Capsule Launcher 加速器實體說明會，歡迎有意尋求募資、策略合作之海內外新創團隊蒞臨交流。STARTUP101（新創101）係擁有 30 年經驗之華陽創投集團子公司「華陽創新科技股份有限公司」成立之新創募資媒合平台，致力活絡新創環境、加速資金流動、促進市場資訊透明。期待透過 Capsule Launcher 為 AI 和 ESG 創新聚焦，讓創業者在各自的專業領域內探索、創新、成長。
台達電Q2獲利99億創次高 董座：「下半年會更好」EV成長下修至12%
台達電 (2308)在8月1日舉行法說會，第二季獲利創歷史次高，交出每股盈餘3.83元的好成績，儘管日前多家券商看好台達電下半年成長、將目標價上調，不過台達電仍維持「不打誑語」、有一說一的低調性格，台達電董事長鄭平表示，今年第四季跟第三季差不多，下半年會比上半年好。電源和零組件在AI市占相當不錯，液冷今年第三季第一台開始交貨，放量要等明年，其他事業則較為平穩，不過再度下修對EV車電產品的看法，從年初認為成長幅度20%、下修至12%，「但電動車還是會賺錢，不會虧錢」。去年台達電的電動車業務成長80%，今年卻遇上逆風，鄭平表示，電動車普及的基礎條件，包括購車成本太貴，電池就占成本4成，以及充電樁基礎設備仍未完善，加上充電速度太慢，所以電動車占整體15%其實已經很多，若這兩大問題解決，就能成長很快；不過現在還有很多要改進的項目。包括瑞銀、匯豐及摩根士丹利證券等在法說會前發佈報告，看好台達電第二季營收大幅成長，以及看好下半年伺服器電源供應器的銷售成長，紛紛上調目標價，台達電1日股價收在424元、漲2.29%。台達電最新財報顯示，第二季營收1034.45億元，季增13.3%，年增2.87%，稅後純益99.48億元，高達72.61%，創下2022年第3季以來的近7季新高，也是歷史次高；每股獲利為3.83元，庫存利益回沖帶動毛利率來到新高34.13%。累積上半年稅後純益157.11億元，每股純益6.05元。摩根士丹利指出，搭載輝達（NVIDIA）圖形處理器（GPU）的資料中心用伺服器機櫃系統所需的散熱系統，預料到2027年將創造價值48億美元的商機，點名奇鋐（3017）和台達電受益；鄭平表示，電源和零組件狀況都相當不錯，上半年AI伺服器佔營收比4到5%，全年營收占比也會是如此，液冷今年第三季第一台開始交貨，不過今年量不會很大，放量會在明年，因為是新技術，還需要很多改進。被問到全球景氣，台達電企業投資部副總裁劉亮甫表示，目前景氣變化迅速、難以預料，美國市場去年下半年平均GDP成長還超過4%，但今年首季就降至1.5%，且有一點值得注意，就是美國商業建築空屋率非常高；歐洲市場全年成長不會超過1%，新興國家印度和中國約在GDP4%，但對中國來說，只成長4%不是特別好，所以接下來景氣看法比較保守，還要持續觀察。而法說會最後，剛在5月底卸下董事長一職的海英俊驚喜現身，他特別到場跟老朋友們打招呼並表達20多年來的謝意，提到過去開法說會只有小貓兩三隻、沒想到現在都坐滿了，他也笑說過去到中國大陸，最熟的就是機場、工廠和旅館，現在要趁還能走時陪家人到處去玩一玩。
出口擴增力道不如預期 第2季經濟成長率下修驚險保5
由於出口擴增力道不如預期，主計總處7月31日下修今年第2季經濟成長率概估為5.09％，較上次預測值減少0.09個百分點，主計總處官員表示，假設第3季、第4季GDP預測維持不變，全年經濟成長率為3.91％，同步下修了0.03個百分點。幸好企業投資步調加速，抵銷出口擴增不足的壓力，官員強調，經濟情勢呈「穩定向上」趨勢不變。主計總處綜合統計處視察王翠華指出，受惠AI等新興科技應用商機持續熱絡，帶動出口表現，但第2季表現仍不如5月預測時那麼好，商品出口比預測值減少47億美元，是第2季經濟成長率下修的主因。民間消費方面，主計總處表示，受惠於就業市場穩健，調薪、股市創高等帶來財富效果，第2季零售業、餐飲業營業額分別年增2.68％及3.81％。此外，跨境旅遊熱絡，帶動航空客運與國人國外消費續增，金融市場交易升溫也挹注證券、基金等交易手續費，併計各項並剔除來台旅客消費影響及物價因素後，概估第2季民間消費實質成長2.71％，較原先預測數增加0.12個百分點。中研院經濟所31日則預測，今年經濟成長率至3.88％，大幅上修0.86個百分點，主要是人工智慧（AI）、全球需求回溫，中研院對景氣前景看法是審慎樂觀。不過，4月1日台灣電價全面調漲，近來房價上漲也帶動租金上揚，加上軍公教調薪、凱米颱風來襲等多重壓力，中研院經濟所警示，「下半年通膨壓力不容小覷」。中研院經濟所預測，今年消費者物價上漲率（CPI）為2.21％，比央行、中經院、台經院的預測值來得高。
美國Q2通膨持續降溫 9月降息預期不受影響
美國商務部25日發布第二季國內生產毛額（GDP）初值，拜穩健消費支出提振所賜，季增年率2.8％遠超出預期。鑑於通膨持續降溫，聯準會（Fed）9月降息的預期料不受影響。商務部旗下的經濟分析局公布，Q2GDP年化季率2.8％，高於《路透》調查經濟學家預估的2.0％，增速是第一季1.4％的2倍。美國Q2經通膨調整的消費支出年增2.3％，相較第一季的1.5％增幅明顯加速，消費者支出占美國經濟產出三分之二以上。設備支出增加帶動下，Q2企業投資年增5.2％。庫存也對美國Q2經濟貢獻良多，幫GDP成長率增加0.82個百分點。但美國個人儲蓄率持續下滑，由Q1的3.8％降至3.5％。經濟分析局同時公布，第二季個人消費支出物價指數（PCE）年增幅，自第一季的3.4％放緩到2.6％。 核心PCE（排除易波動食品和能源不計）年升2.9％，雖超出預估的2.7％，但相較第一季的3.7％大幅降溫，預定下周舉行例會的Fed官員應該鬆一口氣。根據芝商所FedWatch工具在美國GDP發布後的數據，交易員預測聯準會9月降息機率仍達100％。商務部周四另公布，6月耐久財訂單月跌6.6％，是在連續四個月成長後首見萎縮。波士頓學院經濟學教授貝休恩（Brian Bethune）表示，「美國經濟擴張軌跡與『金髮女孩』（Goldilocks）展望相符，即經濟成長放緩、通膨率下降。消費者支出維持美國經濟擴張動能。」美國銀行首席經濟學家波維諾（Beth Ann Bovino）指出，「人人希望經濟達到『金髮女孩』狀態—不會太熱也不會太冷。聯準會或許對經濟成長率略高於2％還能應付，但要是GDP成長遠比那個數字還熱，這可能會挑戰市場9月降息預期。」
台新銀總座親曝「福岡業務應接不暇」 期待東京分行獲利兩位數成長
台新銀行總經理林淑真期待日本福岡支行向東京分行看齊，能在「三年獲利」；CTWANT記者詢問福岡支行長王柏璋會不會有壓力？王柏璋鏗鏘有力地大聲說「不會」；東京分行長高森幸太郎進一步說，東京分行在2.5年即有獲利，相信福岡支行應該也能像東京分行一樣。林淑真表示，一般在海外設分行是期待最少在五年內賺錢，東京分行開業非常順利，其實在三年就賺錢，也給予福岡支行高度的期待，「最快三年一定要賺錢！」東京分行現在有1300億日圓的資產，期待未來兩位數的成長，福岡支行現在的業務非常多，即便福岡支行4月開業迄今，業務量是應接不暇，蠻多的台積電台灣供應鏈會移到日本九州過來；此外，日本半導體產業也漸漸地向九州、熊本靠攏，因此業務上面不會是太大的問題，期待福岡支行很快地就能獲利。林淑真並就接下來三年營運展望目標、海外拓點等，做進一步說明。林淑真表示，台新銀海外布局過去20年來有11個據點，未來東南亞地區還會是台新銀行的重點，因為台新銀行是跟著台商往海外去走，希望台商業務拓展到海外的時候，能夠有台資銀行的協助，這是台新銀未來三年的目標也是朝著這個方向，現在大家往東移的數目愈來愈多，往東南亞前進，現在正在評估的地點也是在東南亞。現在個金執行長由原來副執行長包國儀擔任，在個金業務部分她耕耘的非常久也做得很好，未來在個金業務部分，林淑真說她將會尊重執行長提出的策略，由於個金業務在信用卡、財富管理經營上非常的好，6月也新推出台新卡的優惠，鎖定暑假、針對日韓美歐的信用卡優惠，相信個金業務會繼續成長的非常好。高森幸太郎則表示，東京分行於2016年10月作為台新銀行日本第一個海外據點，從開業以來迄今，主要為台系企業以及其企業主在日本開展業務或是投資目的，開設存款帳戶、提供貸款。同時，積極參加國際聯貸案，資產規模順利成長，總資產已達日幣1300多億元。台新銀行東京分行長高森幸太郎說，東京開業2.5年即獲利，他有信心福岡支行應該也能在2.5年內達到獲利目標。（圖／李蕙璇攝）眾所皆知，台積電進駐熊本以來，九州變為台系企業及日本企業投資之第一目的地，台新銀行亦有信心台灣和日本各地來九州投資必定會大幅度增加，經濟亦會快速成長，此乃台新銀行來福岡開設支行的主要理由。福岡支行已於今年4月23日正式開業，目前除了福岡支行長王柏璋，還派有四位善於日語同仁開展業務。台積電進駐某個新地方，台灣人的想法也許比日本人更正面，台灣人認為九州是務必快速發展的地方。甚多企業進駐、擴張，就業人口激增，道路、機場等基礎設施更變完善，激活流通。就業人口激增，同行前來的親人家屬也增加，隨著人口增加，對住房、零售、飲食、教學等會帶來正面影響。台灣人過去幾十年，一直看著這些現象，認為台積電進駐等於該地區的經濟發展，目前已經有客戶申請福岡支行提供金融服務。台新銀行23日舉辦福岡支行開幕記者會中，日本經濟新聞社記者提問，第一個問題是關於台新銀行的強項，玉山銀行、台新銀行都進駐到九州，台新銀提供的服務與玉山銀行相比較的強項，第二則是台新銀行是否有計畫與在地的地方銀行有合作的機會？台新銀福岡支行長王柏璋表示，整個銀行業務分為法金、個金，台新銀在台灣推展信用卡業務的市占率一直是很強，近幾年法金的業務獲利也超越個金業務，且在台新銀法金業務流程改造、網路銀行，在同業與客戶之間都有口碑，這是台新銀行的強項。台新銀東京分行是在2016年開業，玉山銀行東京分行是在2017年開業，在東京部分是晚台新一年；玉山銀行的福岡分行是2023年開業，台新銀行是今年在福岡開業出張所，我們兩家銀行有各自的合作群，台灣的銀行在海外的據點來說，是一個又合作又競爭的狀態。王柏璋並以他自己為例，本身與玉山銀行人員有交流經驗，一些案件也會展開合作。至於與當地銀行的合作，在台新銀行福岡支行4月開業的前後，包括與福岡銀行、西日本城市銀行等都有交流，個人也想說跟這些銀行合作，是互補的概念，台新銀的強項是台灣過來客戶，日本銀行的本地基礎深厚，未來合作是會有機會的。高森則補充說，台新銀與玉山銀行非競爭關係，是合作關係，會一起爭取承做企業的聯貸案等；和地方銀行的交流實例，譬如說日本企業到台灣，或是台灣企業進軍到日本，雙方對當地企業、相關制度並非都很了解，中小企業則不不容易貸款、了解地方情況，譬如說土地等，即會委託台新銀行協助詢問當地銀行提供相關資訊，現在也都是有在承做相關案件，這些都是正在進行中。
大陸新石化產能開出「天文數字」 台化董座：拚轉型審慎樂觀看下半年
台化（1326）18日舉行股東會，董事長洪福源表示，2023年合併營收3326.2億元，年減12.4％，主要是大量新產能持續開出、供過於求，在同業的競銷下價格走低，不過今年會進一步執行產銷精實化，減少一般「紅海規格」的生產與銷售，專注在提高差別化產品比例與分散市場；由於第二季是傳統旺季，市場會慢慢向上轉好，「審慎樂觀看待下半年」。近期台股頻創新高，台化股價卻跌至2009年以來、近15年新低，引發不少股東質疑，甚至拿台積電來比較；台化18日股價力撐平盤，盤中約在51.9元。不過洪福源回應，在去年這麼困難的情況下，台化仍有賺錢，且獲利還比2022年更成長，預期今年還會再改善。面對中國大陸的新增產能，洪福源直言「太荒唐、這些產能都是天文數字」，今明兩年恐怕都會面臨同樣的問題，大陸最近中止第2批ECFA關稅減讓，台化也有3項產品受影響，市場轉移需要時間，然而對台化來說「沒有甚麼好逃、要勇敢面對」。洪福源表示，去年台化推動「做精、做廣」，積極落實產銷節制、汰弱留強，雖然造成公司營收下滑，但獲利逆勢提升，要先跳脫紅海巿場競爭，並推廣產品到全球超過八十個國家，重視產品的差異性，包括產品認證、品質與交期穩定、及時技術服務，在這個策略上，台化雖然不再全產全銷，但會得到客戶信賴。洪福源表示，第二季屬傳統旺季，目前油價維持80美元上下，預期輕油、石化及塑膠品價格觸底反彈，市場慢慢向上轉好，加上公司沒有排定大型歲修，預估合併營收將優於第一季，售量、售價皆會增加，上半年營運會比去年同期好。至於下半年，美國的通膨仍在高檔，降息不斷推遲，歐洲經濟也陷入膠著，大陸經濟困境也還在，過剩產能需要時間消化，房市改善有限，但各級政府拚全力改善經濟，企業投資及民間消費可望逐漸提升，若地緣區域衝突能控制，原油及能源價格維持穩定，預估石化品及塑膠價格可趨於穩定，審慎樂觀的看待下半年。
苗栗高鐵產專區土地多次流標 鍾東錦拚增住宅用途解套
苗栗縣長鍾東錦17日表示，縣內高鐵特定區2筆遲遲標不出去的產業專用區土地，縣府打算透過都市計畫變更，放寬可以蓋住宅，以增加廠商投標誘因，促進地方發展。據了解，苗栗高鐵特定區縣有最後2筆產業專用區土地2萬多坪，自前縣長劉政鴻、徐耀昌一直到鍾東錦主政，縣府11年以來標售41次，卻全數流標。對照縣府亟欲透過土地標售償還債務及帶動區域發展，實在緩不濟急，也引發地方議論。對此，鍾東錦分析，流標癥結在這2筆產業專用區土地，現況不能蓋住宅，縣府近期已通盤檢討，期待對症下藥，在都市計畫變更鍾，放寬得設立住宅功能解套。縣府財政處官員說明，位於後龍鎮的苗栗高鐵特定區，目前標售土地以2字頭為單坪底價，已經符合市場行情，近期桃竹苗大矽谷計畫如火如荼展開，對地方發展也有正面預期效應，後勢看好。官員舉例，6日就有3筆住宅區土地，吸引外縣市包含台北、台中等地建商投標，其中不乏上市櫃大廠商，可惜未脫標的2筆產專區面積大，進入門檻高，確實較有難度。縣府工商發展處官員則說，縣長與議長李文斌等人，多年來持續邀不少企業投資，不過業者紛紛疑慮，不能蓋住宅恐怕難以去化。對此，府內刻正研商，有望將產專區開放部分地作為住宅區，但一定會在合法前提下，才進一步求解套。官員也說，其實苗栗高鐵特定區計畫已限定產專區的用途，2025年剛好是辦理都市計畫通盤檢討之時，屆時如有增加住宅功能等需要，也可以提請內政部都委會，審議通過後再進一步重新辦理標售。官員拿出資料說明，以苗栗縣非公用土地來說，包括產專區、科技商務專區、商業區及住宅區土地就高達5萬多坪，自2013年起陸續標售21筆。6日標脫3筆住宅土地，約3,177坪、達新台幣6.5億多元，平均每坪單價20多萬元；至於無人投標的2筆產專區，各為底價超過34億元的1.5萬坪土地，還有底價逾14億元的6,600多坪土地。
AI重點企業首季營收獲利持續成長 產能與前景超熱
資料來源：各公司，第一金投信整理，2024／45月FOMC會議六度停止升息，不過降息的預期再向後遞延，美國10年期公債殖利率彈升至4.5％以上，壓抑科技股評價，第一金全球AI人工智慧基金經理人李坤憲指出，近期科技大廠的重點財報觀察，首季營收、獲利持續成長且優於預期，主要受惠AI、雲端業務高速成長，加上成本控制奏效，股價表現受壓抑，主因殖利率彈升壓抑評價，此外，也反應營收與獲利展望成長延遲情形，李坤憲強調，AI需求強勁，資本投資量能增加，不過，科技大廠的產能仍待擴充以滿足需求缺口，若產能提升，將有助營收獲利展望回復成長力道，整體投資前景樂觀。4月中旬以來，科技大廠財報陸續公佈，AI重點企業首季營收、獲利持續成長且優於預期，包括：微軟、Google與Meta等，李坤憲說，AI重點企業首季營收、獲利成長動能主要來自雲端服務、AI需求擴散至用戶端等帶動，像是微軟營收達618.6億美元、年增17％，高於市場預估值，每股盈餘達2.94美元、年增19.92％，其中微軟雲端營收成長23％，Azure營收成長更高達31％，AI需求加速雲端收入成長。首季Google的營業利益率擴張至32％，高於去年同期與市場預估值，李坤憲表示，同樣是受惠於AI所帶動核心廣告業務、雲端業務等挹注營收成長，此外，Google全球裁員動作也發揮綜效，全球裁員人數近萬人，主要在整合不同功能的團隊運作，像是搜尋（Search）、平台（Platforms）、設備（devices）及機器學習基礎建設與發展（ML infra and developer）等人員，同時有助成本控制等。從企業投資與資本投入情形觀察，李坤憲分析，各大廠紛紛追加資本投入，驅動雲端設備、AI基礎建設的擴增，以鞏固各公司的領導地位。以微軟而言，AI需求高於可用算力，突顯用戶端需求強勁，帶動資本支出增加，第一季微軟的資本支出達120億美元，預估全年每季至少等於或高於首季支出規模；另外，Google每季的資本支出（Capex）不低於120億美元，若以全年480億美元的支出低標估算，年增率也高達48％；而Meta則估計資本支出可達350億美元至400億美元之間，高於先前預估值。AI需求強勁，不過產能建設尚未到位，造成成長展望受到影響，同時可能延續至第四季度，不過，李坤憲強調，成長展望未如預期並非需求減緩，而是需求未獲滿足，這也代表未來產能建置一旦到位，成長力道可望持續提振回升，近期股價大幅震盪也提供投資人逢回承接的機會，看好AI產業趨勢向上，投資前景積極正向，投資人不妨採取定期定額、紀律進出，掌握AI成長動能投資機會。
爭鮮砸63億蓋桃園廠 5企業增資創逾百就業機會
投資台灣事務所今（25）日再添5家企業擴大投資台灣，包括台商回台方案的友威科技、根留企業方案的爭鮮，以及中小企業方案的八野爺食品、富利康科技、瑞憶科技。截至目前「投資台灣了三大方案」已吸引1,472家企業約2兆2,570億元投資，預估創造15萬1,618個本國就業機會。投資台灣事務所表示，友威科技研發製造真空濺鍍機、蝕刻機及從事真空濺鍍代工業務，並以自有品牌「UVAT」行銷世界，為掌握市場成長性，決定投資逾15億元於台中市大雅區建置企業總部，擴大研發及生產。爭鮮餐飲集團在全球已有超過600家門市，旗下擁有爭鮮迴轉壽司、爭鮮gogo、爭鮮Plus、定食8以及MAGiC TOUCH，為全台最大迴轉壽司品牌。為提升市場競爭力，規劃投資逾63億元在桃園興建新廠及建置智能化生產線，安裝雲端智慧管理系統與自動化倉儲，以優化生產工序及提升產品品質。而八野爺食品主要生產鳳梨酥、手工餅乾等糕點，因應業務成長與持續研發新品，規劃於嘉義馬稠後產業園區設立生產中心，採用智能化設備，提升製程效率與穩定品質。本案預計投資金額為1.8億元，創造10名就業機會。富利康科技專門生產陶瓷纖維濾管及陶瓷纖維觸媒濾管，可針對工業廢氣進行過濾與去除有害物質，防治空氣汙染並回收熱能，降低環境負擔。看好各國環保意識抬頭帶來的商機，富利康科技規劃招募147名本國員工，投資5.3億元於高雄和發產業園區興建新廠，設置智慧化生產系統，以即時管理訂單與維持產品品質。瑞憶科技主要研發及生產GPS行車安全警示器、行車紀錄器、GPS追蹤器、雷達測速器、指紋鎖等安全科技產品，並行銷美國、加拿大等十餘個國家，取得多國產品專利證書。計劃在嘉義馬稠後產業園區建廠，增設行車安全警示器產品產線，導入ERP系統及自動化控制組裝設備。本案投資金額超過4億元，可替嘉義地區新增40名本國就業機會。投資台灣事務所表示，「歡迎台商回台投資行動方案」有307家台商投資約1兆2449億元，創造87,626個就業機會；「根留臺灣企業加速投資行動方案」有187家根企業投資約5,520億元，創造27,957個就業機會；「中小企業加速投資行動方案」吸引978家中小企業投資約4,600億元，帶來36,035個就業機會，後續尚有20家企業排隊待審。
製造業投資總金額大跌23％！創14年來最慘紀錄 經濟部解釋
近5年製造業固定資產增購廠商對未來景氣看淡，投資也跟著收手、態度審慎保守！經濟部10日發表2023年製造業「固定資產增購」金額，全年總金額1.73兆元，大跌2成3，創下14年來最慘紀錄；不過，出口表現則揮別去年同期負成長陰霾，3月海關出口統計為418.2億美元，年增率18.9％，連續5個月正成長，是近2年來最大增幅。統計顯示，我國首季出口為1103.3億美元，創歷年次高規模，年增率12.9％，是7季以來最大增速；財政部不諱言Q1出口成長，主要是去年比較基期低所致。不過，財政部統計處長蔡美娜表示，我國首季出口表現比主計總處預測高出4.5個百分點，在亞洲主要經濟體，表現僅次香港，仍屬於前段班。但經濟表現光靠出口是不夠的，固定資產增購是企業資本支出一環，攸關長期經濟增長的潛力，須一併來觀察；出爐的去年第4季固定資產增購為4287億元，非但未好轉，年減幅還擴大到37.2％。導致2023年整年增購金額下滑23.7％，是自2009年衰退24％後的新低紀錄。經濟部解釋，這有兩個原因，一個是受高利率及通膨影響，終端商品需求未明顯回溫，致企業投資擴產偏趨保守，另一個是上一年比較基期較高。就行業別觀察，半導體、記憶體為主的「電子零組件業」全年增購雖有1.03兆元，但減少達36.7％，是各業別最大衰退。其他「金屬製品業」、「機械設備業」也倒退，但減幅在個位數。購置成長最高的是「石油及煤製品業」，年增45％。反觀出口市場，美國、東協皆有亮眼表現，日本也從1、2月的年減逾20％，3月轉為年增8.4％，外界好奇是否與台積電設熊本廠有關，蔡美娜表示，看不出與單一廠商的關聯，但觀察到電子零組件出口到日本確實有增加。展望4月表現，財政部預測，出口金額在388億到399億美元，年增率8到11％，篤定連續6個月正成。經濟部則看好隨高效能運算、人工智慧等應用擴展，加以淨零及數位自動化轉型，廠商為維持技術領先優勢，可帶動相關製程與供應鏈投資。但全球景氣回升步調尚緩，企業資本支出態度仍偏審慎。
中國推「新質生產力」救經濟 陸委會：台商恐被迫選邊站
大陸國務院總理李強24日在北京出席中國發展高層論壇2024年年會開幕式，他再度提及要加快發展中共總書記習近平推出的「新質生產力」來救經濟。大陸委員會25日表示，中共「兩會」期間熱議的「新質生產力」，主要是因應美中科技戰，在新能源、新材料等領域打破美日主導的供應鏈，恐迫使台商必須選邊站，應特別注意。蘋果公司CEO庫克也親自出席中國發展高層論壇，會前受訪時表示，很高興再次回到中國，將繼續投資中國市場。李強在論壇上表示，中國將繼續努力打造一流的營商環境，歡迎各國企業投資中國；當前總需求仍然不足，中國將在擴大內需上進一步發力，推進以人為本的新型城鎮化，以及大規模設備更新和大宗耐用消費品的以舊換新。他表示，下一步將突出以科技創新推動產業創新，完善科技創新體系；深入推動數據經濟創新發展，加快推動人工智慧發展；加快發展新質生產力，積極打造生物製造等新興產業；要構建現代產業體系，推動現代服務業與先進製造業深度融合。陸委會日前舉行第55次諮詢委員會議，討論主題為「中共『兩會』觀察」，有學者表示，今年中共「兩會」最大變革在取消30年慣例的總理記者會、修訂「國務院組織法」，落實黨領導一切、「強黨弱政」的格局；「政府工作報告」強調發展「新質生產力」、擴大內需、防範金融風險、促進安全穩定等任務，以應對內部重大問題；對台政策立場則未有重大改變。陸委會表示，部分委員分析，中共「兩會」期間熱議的「新質生產力」，是以「創新主導」為主軸，主要為因應美中科技戰，在新能源、新材料等領域打破美日主導的供應鏈，迫使台商必須選邊站，未來應注意「新質生產力」對台灣經濟的影響力。也有委員認為，中共軍事預算續創新高，也是發展「新質戰鬥力」，提升新興領域戰略能力，包括海洋、航天、網路和AI科技等。《紐約時報》也報導，「新質生產力」這口號部分是為了緩解國內外對於美國主導的對華高科技出口限制可能阻礙中國增長的擔憂，但李強在論壇上呼籲加強製造業，並希望中國家庭更換舊汽車和家用電器，但還沒有透露政府是否會提供資金支持。