低點進場
」 台股「股房連動」台股將拉房市跳水? 專家認為「這原因」難有拋售潮
受各方利空衝擊,台股昨(5)日下跌逾1800點,過去向來有「股房連動」的說法,各界認為台股崩盤將影響房市也跟著泡沫,專家觀察2003年SARS以來共7次股災,認為股災與房市的成交量不一定正相關,尤其市場傳聞投資客「賣房救市」,恐因房地產變現慢,怕遠水救不了近火,難有「拋售潮」出現,房市能否延續買氣,有待市場觀察。住商機構觀察內政部資料,自2003年SARS以來歷次股災,其中2008年金融海嘯、2011年美債危機、2015年中國股災及2022年FED停止QE等4次股災,當年度買賣移轉棟數與去年相比出現跌幅,惟2003年SARS、2018年美中貿易戰及2020年COVID-19數次股災,當年度買賣移轉棟數反而成長,顯示國內雖有「股房連動」,但股災與房市成交量並不一定正相關。住商不動產企劃研究室執行總監徐佳馨分析,全球股災造成長時間經濟危害,衝擊國家整體發展,雖說當時平均房貸利率並不高,但投資人受創慘烈,致使房市交易量難有表現;其中,最值得關注是2015年中國股災,當時隔年(2016)買賣移轉棟數僅24.5萬棟,創下歷史低點,主因是「房地合一稅」初上路,重挫房市信心,交易量急縮,不過隔年因諸多區域房價盤整吸引買方回籠,加上當時並無打房新政,不動產市場立即谷底回升。另外,若觀察近年全球天災如SARS、COVID-19,當年度買賣移轉棟數表現卻是更勝去年,甚至有買氣延續至隔年的趨勢。大家房屋企劃研究室公關主任賴志昶表示,2020年COVID-19侵襲台灣,央行立刻降息1碼,且美國無限QE導致市場熱錢豐沛,資金流入房市;此外,2003年SARS當時土增稅減半徵收刺激不動產交易,故SARS次年買賣移轉棟數高達41.8萬棟,可見政策與主要國家經濟策略對房市影響至深。賴志昶認為,不少民眾認為股市重挫間接衝擊房市,期待搶進房市低點,不過房地產因為變現速度慢,雖說確有「股房連動」情形,惟房市表現總是慢半拍,且由於房市物件流動性低,市場傳聞投資客「賣房救市」恐怕遠水救不了近火,難有「拋售潮」出現,加上市場仍面臨「房地合一稅2.0」、預售屋禁轉售等閉鎖期影響,整體供給量低,購屋者若非事後諸葛,難抓到真正低點進場。賴志昶提醒,未來除股市震盪、美國大選等因素,目前銀行限縮房貸的隱憂仍在,購屋者除看大環境外,不彷多注意個案環境與條件,並備妥充足銀彈,才能在危機入市,買到真正具優勢的好屋。
台股「選後不確定性」已漸散? 法人:投信買超逾225億力道強勁
國際股市的腳步風馳電掣,年初回檔約5%左右,多頭獲利回吐浪潮湧現。市場普遍預期美聯儲(FOMC)將於三月實施降息,同時美國政府預算問題亦見緩解,促使美股快速回升,成功收復失地。然而,台股表現相對較緩慢,一週內與NASDAQ的差距擴大約3%,法人預計本週將有「補漲追趕」的動能。永豐投顧對於大選後台股,可以觀察「橫盤整理帶來技術優勢」、「外資踌躇觀望,投信成市場支柱」與「壓力釋放,謹慎行進」三個面向。台股由17900點回檔至17500點,修正幅度不到3%,此次回檔有助於降低短期市場熱度。在法人進出方面,市場原本預期隨著美元走弱,新年度將見外資重新湧入新興市場。然而,外資在新年度基本上仍站在賣方立場,即便美股反彈,對台股的購買熱情似乎不如預期。相對地,投信動向一直是市場長期趨勢的指標,本月份投信買超力道強勁,不足半個月即達到超過225億的水準。永豐投顧分析,投資者可密切追蹤投信的交易策略,並認為「選後的不確定性」已逐漸散去,指數接下來有望取得進展。然而,在17500點低點進場的投資者可能會在短線獲利了結,因此建議投資者在追高時保持謹慎,等待市場籌碼稍微沉澱。本週指數預計將在17600點至17900點區間內波動。
台股上漲百餘點突破14300點關卡 法人:相對低點進場可關注這一類ETF
去年的1月5日全球股市創歷史最高,道瓊工業指數36952.65點,標普500到4818.62點,台股達18619點,今天台股則由台積電領軍帶動半導體、金融、水泥與百貨等類股指數同步上漲逾1%,終盤收 14301.05 點。民眾最關切「台股相對低點進場位置」,有法人分析可關注轉為黃藍燈之時間點,元大台灣50 ETF研究投信團隊則建議可了解市值型ETF分批布局。台灣景氣燈號何時會從藍燈轉為黃藍燈?從國發會公布2022年11月台灣景氣對策信號,景氣燈號由黃藍燈轉為藍燈,為2018年11月以來首次,領先、同時、落後指標連續三個月同步衰退,反映景氣低迷。不過,統計領先指標落底後一年,台股大盤有逾三成平均漲幅,若從景氣循環角度思考,很多民眾都在討論這些指標所反映的,是否可做為台股買點的評估依據。元大台灣50 ETF研究團隊分析,2022年11月領先指標、同時指標、落後指標連續三個月同步走弱,股市仍面對一定波動風險,未來領先指標的落底狀況將是股市回升的重要依據之一。該團隊並指出,從長期走勢觀察,領先指標與台灣GDP年增率的落底時間幾乎一致,當領先指標落底後,平均0.73個月台股大盤就會觸底,且接下來的一年平均漲幅為35.8%,11次歷史經驗有10次為正報酬,正因為這樣的高相關性,加上景氣循環谷底為股市更佳進場機會。2022年11月景氣對策信號轉藍燈,綜合判斷分數從前值18分降到12分,其中領先指標由96.46降至95.7,為2021年11月以來連續12個月下降;同時指標由94.96降至92.92,為2022年2月以來連續9個月下降;落後指標則是由103.03微幅降為102.82,為2022年8月起連3個月下降。9項指標共有3項走弱,分別為受全球去庫存影響的海關出口值、增速放緩的機械及電機設備進口值,以及海外終端需求疲弱造成批發衰退的批發零售及餐飲業營業額。
何時低點進場? 法人:2023年上半年通膨回落前投資人可調節「股債」配置比重
今年股債市受到通膨、升息等因素大幅波動,投資人最想知道何時是低點進場時間點?根據財務分析家期刊(Financial Analysts Journal)曾發表調查結果為「投資組合表現有9成取決資產配置」,依全球逾80檔大型退休基金自1977年以來十年期長期績效,91.5%獲利來自資產配置策略,選股能力或進場時機點各為4.6%、1.8%。由於美國CPI依舊在高檔,美國聯準會Fed公布11月利率決策結果,如預期升息3碼,法人觀察Fed抗通膨決心,預計接連鷹派升息動作發酵後,將有助逐步緩解通膨壓力,接下來及2023上半年通膨應有望回落。國泰基金經理人林盈華表示,由於股票與債劵長線關聯性低,滿手股票ETF的投資人,若能透過「股+債」部位建構長線的資產配置,將有助降低整體資產波動。法人則認為可多留意投資等級債ETF、高股息ETF等。以2013年5月31日以來近九年的「股6債4」比重來做資產配置組合,搭配MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數及彭博Baa公司債總報酬指數,可觀察到透過股債配置,可將僅投資於股票指數的較高波動度14.97%降低至10.07%,每承擔一單位的風險可得到的報酬(即報酬風險比)則從0.51提升至0.56。台灣花旗銀行財富策劃諮詢部資深副總裁曾慶瑞則認為「股債」比重可提高到「股4債6」比重,對成熟市場投資等級債券、美國大型股、新興市場股等抱持相對樂觀看法,並對非投資等級債券、歐股、日本、非美國中小型股等相對不樂觀。
董娘跑路1/砸600萬投資未上市股票 她竟連女兒都賠進去
台北市刑大10月5日破獲一個假投資詐騙集團,該集團隱身在商辦大樓,以投資顧問公司名義隨機打給被害人,遊說投資未上市股票,獲利豐厚等話術取信被害人,其中1名被害人是位女老闆,她賭上全部身家還到處借錢投資,以為能一夕致富,未料竟傾家蕩產,連女兒都賠進去,還為了躲債而跑路,害她一度想不開。據了解,該集團的詐騙手法是先向數家小型企業收購每股約20到30元不等的未上市股票,以投顧公司名義,隨機打電話或加LINE等通訊軟體方式,亂槍打鳥找尋目標,再用各種「低點進場」、「半年獲利翻倍」、「穩賺不賠」、「保證原價買回」等話術,以5倍價格、每股108元到120元賣給被害人。而被害人投資後如詢問期程等問題,業務會先藉故拖延,之後再搞失蹤,被害人驚覺上當時則為時已晚。警方經長時間蒐證,逮捕該集團17人,查扣最新款的保時捷電動車等豪車,初步清查不法所得高達2億6千萬。受害的女老闆原在大陸經商,返台後接到電話投資未上市股票,未料竟是場騙局,連房子都保不住。(圖/宋岱融攝)。其中,1名6旬女老闆A女士(化名),她原本在對岸經商,因新冠肺炎返回台居住,A女士接到該集團成員自稱「股市中心」業務,把未上市股票講得天花亂墜,讓A女士對此投資深信不疑,從2018年到2019年,陸續購入3家未上市股票,她更向錢莊借錢、以女兒名義信貸200萬,總計砸下600多萬,以為這筆投資穩賺不賠。 直到2020年8月間,A女士接到調查局通知,她購買的股票有問題,要求配合調查,她才驚覺原來投資案是個騙局,原本還以為就此致富的如意算盤全碎了,又遭錢莊逼債被迫跑路,自己的住家也必須賣掉還債,母女生活堪憂,A女士哀嘆「我好想死,還拖累到女兒,很對不起她」。假投資集團租下商辦大樓,招攬10多名業務打電話遊說民眾投資,主嫌坐擁多部豪車,包括最新款保時捷電動車。(圖/警方提供)。