保險類股
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陸港股大暴走2／看好中國大型科技股Q4行情 這三檔ETF後來居漲
在中國大陸924金融新政刺激下，台股水泥、鋼鐵、塑化類股近期股價上揚，投資人笑呵呵。不過，CTWANT採訪多名法人證券分析師，有的認為需進一步了解這些企業真正會受惠中國房市帶來營收成長占比多寡；有的則建議挑選被動性ETF檔數有限之下，也可關注主動型基金。 永豐投信投資長林永祥表示，中國股市已經歷長達3年以上空頭走勢，滬深300指數最大跌幅超過45％，部分中小型股指數更甚，市場投資者情緒十分低迷。在這種情況下，超出市場預期的經濟及救市政策，都有機會使股市產生一定幅度的反彈，且反彈的力道可能相對強勁。 從中長期來看，中國經濟仍舊面臨通貨緊縮壓力，參考日本經驗，強力且持續的貨幣寬鬆政策是走出通貨緊縮的必要條件，但並非充分條件；換句話說，美國現正進入降息循環為中國人行採取更加寬鬆的貨幣政策提供了相應環境，但是能否有效扭轉民眾及企業對於未來經濟長期衰退的預期，進而增加居民消費與企業投資仍有待觀察。 中共中央政治局會議提到調整房屋限購政策，降低存量房貸利率，抓緊完善土地、財稅、金融等政策，推動建構房地產發展新模式，受此影響，近期房地產、金融保險類股帶領加權指數大幅反彈，「這些產業類股漲幅已高，後續持續大幅上漲空間有限。」林永祥表示。 林永祥進一步分析說，反觀在未來長期貨幣寬鬆政策環境，及中國政府特意引導科技領域自主發展的產業背景下，中國大型科技股有望接棒迎來2024年第四季的反彈行情。 CTWANT根據CMoney統計成交量排行榜與公布資料來看，從9月24日到截稿前，台股中國主題非槓桿型的ETF的成交量榜首由中信中國高股息 （00882）奪冠，依序則為中信中國50（00752）、國泰中國A50（00636）、群益深証中小（00643）、復華中國5G （00877）、富邦深100 （00639）等。台股多檔中國大陸主題ETF從924金融新政宣布以來近一周，股價高漲。圖為復華中國5G通信ETF掛牌典禮。（圖／復華投信提供） 進一步觀察2024年以來股價漲幅排名，富邦深100（00639）漲幅達24％拔頭籌，其次為群益深証中小（00643）的漲幅20％，復華中國5G（00877）的漲幅則為19％，國泰中國A50 （00636）、中信中國50（00752）的漲幅各為17％、13％，中信中國高股息 （00882）漲幅則為10％。 以這六檔ETF成分股來看，包含寧德時代、美的集團、五糧液、比亞迪、東方財富、格力電器、立訊精密工業、牧原食品、北方華創科技、順豐控股、中際旭創、富士康工業互聯網、中興通訊、成都新易盛通信技術、兆易創新科技、州茅台、招商銀行、長江電力、中國平安、騰訊控股、CASH、阿里巴巴、拼多多公司等為主，包括電動車、電池的巨頭、電商平台等大型科技股。 至於主動型基金部分，以中租基金平台的統計來看，25038富蘭克林華美中國A股證券基金今年以來漲幅超過15％，31007永豐滬深300紅利指數基金則是上漲了12.60％，36003華南永昌中國A股基金漲逾5％，55010兆豐中國A股基金漲逾4％，以及20028復華中國新經濟A股基金、26014摩根中國亮點基金、30014滙豐中國A股匯聚基金等也都起漲。
AI熱潮跟瘋美國科技基金？ 法人：可同步防禦型布局醫療保健產業
受惠於人工智慧等題材發酵，帶動全球科技股走強，標普500科技資訊指數今年來更上漲36.4%，優於標普500指數與其他產業指數表現。法人建議在布局美國科技題材基金同時，也別輕忽總經環境可能帶來的市場動盪，留意防禦型的產業布局，如醫療保健、核心消費、公用事業等。瀚亞基金經理人林元平表示，超大型科技公司未來三年的營收成長前景可望擴大與標普500指數平均值的差異，換言之，科技族群將拉大與其他族群的差距，後市行情也值得期待。林元平表示，預估雲端業者也將加速硬體投資，以迎接人工智慧應用帶來的需求量，若全球主要雲端服務商資本支出以10%至15%的複合年增長率增長，至2027年數據中心的科技基礎建設支出有望達2,500億美元。新加坡大華基金產品經理何彥樟則認為，他相對看好醫療保健產業的前景，就資金面觀察，醫療產業第一、二季為傳統淡季，適逢資金自避風港撤出，表現落後大盤。但旺季將於第三季來臨，預期先前表現較差、防禦色彩濃厚的大型製藥、生技與健保公司將迎來反彈。全球保健基金除受惠重量級生物藥、癌症等新藥題材外，醫療保險類股、醫療器材及醫院相關個股，也因醫療人力與服務的量能回升，有望帶動醫療器材等相關類股重返成長軌道，值得長線佈局。
改寫最長連漲紀錄！衝破3.1萬點關卡 日經續創33年新高
日經225指數22日衝破3.1萬點關卡、續創33年高點，且連續第八個交易日收紅，主因在於企業加大股東回饋力道，吸引國內外投資人搶買相對便宜的日股。日經225指數22日收漲278.47點或0.9％，來到31,086.82點，創下1990年7月以來最高，且改寫2023年4月以來最長連漲紀錄。保險類股大漲2.35％是最大功臣，漲幅在33類股裡居冠，其次是航空與鐵路類股。東證（Topix）股價指數也揚升14.21點或0.66％，以2,175.9點報收，連七日上漲，續創1990年8月以來最高。日股表現優於韓國與香港等其他市場，原因除了日圓貶值有利出口商業績、企業宣布加發股息與買回庫藏股與經濟前景樂觀外，企業治理改革顯現成效與股神巴菲特投資加持，也有助於吸引外資流入。
【阿水講股】股市阿水：生技5G ETF迎新年
上一周專欄分享到，外資在耶誕長休連假前，還保持一定的買超水位，整體來看，台股短線上沒有太弱，台股經過幾天盤整，繼續維持在一萬兩千點高點附近，甚至還挑戰一萬兩千一百點。三大法人上周在上市類股中一共買超一百二十七．五四億元，其中外資買超一百一十二．二八億元，除了投信小小賣超十五．八八億元以外，外資與自營仍保持買超、資金流入的情況。本專欄繼續分享獨家法人資金流向資料，最新五個交易日，三大法人合計買超排行榜交叉比對，有兩大法人以上合買的資料（表一）。阿水不得不提到亞光，前一周入榜後，上周表現仍相當亮眼，像這類資金流入的股票，並不是流入金額愈大愈好，而是要與個股成交量去判斷。舉例來說，當一檔資金流入的個股，量能包括五日均量等若持續放大，代表資金動能有帶動整檔股票上攻的力道，就能較明顯受益於資金交叉買超流入。如今迎來二○二○年，在新的一年，什麼類股值得關注，投資台股短中長期要如何調整腳步呢？讀者不妨觀察，只要大盤整體指數的月線（20日均線）不要下彎，加權指數即使跌破20日均線，也能盡快站回，不致出現反彈到月線就收黑的情況，三大法人有持續買超，整體台股還是不會太弱短線上，可考慮一些較有話題性或受益於新藥新聞的生技類股，但特別要注意生技類股常在解盲等結果出來之後，不是大好就是大壞，資金上一定要注意風險。中期波段上，可持續關注５Ｇ。若說二○一九為５Ｇ元年、二○二○年將會是５Ｇ技術實際商轉應用更廣範的一年，此時要注意，究竟哪些公司能實際獲利，把話題轉為訂單、把訂單轉為利益，不管是散熱、基地台建設等，均要搭配實際的財報面，包括營收及營業利益率等，股價才會有所支撐。此外，波段上要注意股價已漲高的５Ｇ類股，實際財報面上是否也同樣亮眼。長期投資部分，包括上周提到的ＥＴＦ、想以金融或保險金融類股做長期投資的朋友，要注意像IFRS 17雖延後生效，但長期投資還是要注意，投資的相關類股是否有做好準備，所買的股票才能放得長長久久。新的一年，阿水祝各位紅紅火火，投資順利。