做價差
」 存股族
存股族焦慮2／重壓金控股散戶變心！壽險型要等一等 國泰金仍在名單是這因
金控股還是存股族的心頭肉？今年多家金控面臨保單虧損及保費收入衰退下要增資，就連績優生兆豐金（2886）10月24日也通過增資3.5億新股，立馬引來理財達人陳重銘在臉書點名開轟，「過去大方發股利，沒錢了再來辦理現增？發股利給股東，再來跟股東要錢，錢又回到公司，不奇怪嗎？」引發網友熱議。CTWANT記者採訪到一名原本重壓數百萬元在金融股的蔡小姐，她說，「我已經賣掉富邦金，國泰金還在等好一點股價」「第一金、兆豐金都是在好幾年前，20幾元買入的，會繼續放著」，「已經出脫過半的金融股，改買AI等電子股，比較有賺到價差，也把賺來的一些錢給兒子拿去練習買ETF。」蔡小姐打算出脫富邦金、國泰金，與這二家是壽險型金控股有關，「我這幾年一直關切壽險業要接軌IFRS17會計準則等政策，再加上防疫險的鉅額理賠，升息、債券利率等的變化影響，我就思考選金融股的初衷是看配息殖利率，那麼可以改買其他變因比較少的高息股，感覺比較單純點。」確實，光是看今年3月壽險業公告的2022年財報，其中有14家本國壽險公司總計虧損1兆1,111億元，帳上還高掛著4.43兆元的未實現評價損失；再看壽險公會最新公布的前9月業績，保費收入（加計負債）合計達1兆6,158億元，較去年度減少8.8％；其中新契約保費為5,158億元、年減17.6％，續年度保費1兆999億元、年減4％。「保費新錢進不來，是壽險業艱困挑戰！」保險業者高層日前向CTWANT記者表示，期盼年底前相關保單險種放寬等政策出爐，給業者一條新出路。兆豐金董事會也在10月24日通過將增資3.5億新股，主要是挹注被防疫險拖累的兆豐產險。資深證券分析師陳唯泰認為，金管會此時出手監管配息來源政策，提醒投資人選股仍要著重基本獲利面。（圖／CTWAN資料照）此事引發理財達人陳重銘公開在臉書上質問兆豐金，有網友問他是否會繼續買進？他回答說「現在太貴了！」但對增資新股抽籤，網友問他要不要抽？他也很肯定回覆說「抽！」存股理財達人小車則就此跟CTWANT記者說，她也會去抽籤。為何玉山金等其他家金控增資未引起議論，起因是公民營金控對於盈餘股利政策的配發率兩極化，前者多是在8成以上，而像富邦、國泰、中信金等是在35％～50％之間，「其實我也不贊同玉山金的增資，去年EPS衰退，配股後再增資讓股本膨脹。」資深證券分析師陳唯泰則提醒存股族與金控業，「莫忘初衷！」「金管會給金控業碰個軟釘子，讓業者不要太期待使用資本公積配息當常態，要好好去賺錢」，「操作金融股當存股標的，從基本獲利面來看，銀行股最為穩健，還有台新金較無受到債券影響，與玉山金都是偏重消費性金融服務，可以多加關注。」「至於壽險型金控，我個人認為，還是先等法說會公布債券投資狀況再議。」陳唯泰建議說。Andyworld則說，「壽險型金控股對我而言，偏向為『做價差』的選項」，尤其經過去年股債雙跌、防疫險影響，「更讓我確信用壽險型金控做價差操作較宜，若想存壽險型金控，買在過去歷史相對低點，可能更為安全」，他也以國泰金為例，現在就在十年線和五年線之間徘徊，若是有長期平均價位作為參考，可以觀察的個股。存股達人小車也是持壽險型金控做價差的看法。
股價尷尬照買2／存股達人：外資回補金融股波段操作「不敢跟進」 靜待「這個時間」才進場
面對外資兔年開春重新擁抱去年棄守的金融股，存股族們又愛要恨。會不會跟進外資操作？CTWANT記者採訪多位存股達人，他們多認為這波金融股漲勢屬於「波段操作、做價差」，持保守態度，但美國FED升息漸緩，可觀察3月後公布配息政策、7月後除息等利空出盡時，作為進場加碼參考。對於近期被外資買超居冠的新光金，存股達人陳重銘向CTWANT記者分析，「很多人做波段價差，8元以下買入、近10元可獲利了結賣出。我是沒買新光金，還是會怕怕的！」股市小黑理財達人採取「波段買賣+存股」的長期操作策略，他告訴CTWANT記者，「開發金股價在去年4月來到最高價19.8元，走到11月跌到最低點的11.15元，外資大量買入後逐漸爬升到13.15元了。由於開發金去年賺不到1元，預期今年配息也不會很漂亮，我會認為（外資買超）開發金也是屬於作價差個股。」就2023年元月外資前十大買超金融股的去年獲利表現，買最多張的新光金（2888）EPS為0.11元是14家金控中之末，買第二多張的為開發金（2883）EPS為0.98元，其餘依序為台新金、元大金、永豐金、國泰金、兆豐金、富邦金、中信金。會不會跟著外資買進？「價差高於配息時，想存股就留著，想做價差也可分批賣出，不過追買時是要多加考慮。」小黑說。小黑把台新金當作退休金的核心持股，「兔年開盤收在16.7元，是當日外資買超34890張最多的金融股，看到大漲我仍是不為所動沒有賣股，我猜測外資可能是押寶今年會持續配息1元，若以殖利率5％還原股價的話應有20元。」存股達人陳重銘則是在去年12月京城銀股價34多元時買入一百張，臺企銀則從2021年底開始買到2022年初，累積了二百多張，平均成本10元多；中信金也累積了七、八百張；國泰金則是跌到37多元時買進了五十張；開發金掉到11多元時累積進場了一百張。許多存股族將國泰金、富邦金視同經營屬性類似群組，便會在以股價高低作為選擇買入標的參考之一。（圖／國泰金提供）「去年股債雙殺，相對來說有壽險引擎的金控股就是買到較便宜的債券，因此看好未來投資海外債券的資本利得會浮現，因此我就在國泰金、開發金股價跌深時買入」陳重銘說，「我認為富邦與國泰是同一類的，都可以考慮，但我會買國泰金是相對來說股價較便宜。」存股族部落客Andyworld就 14家金控2022年獲利表現，以EPS和三年平均盈餘分配率來做2023年股息預測，「由於去年詭譎多變，因此我從各家金控近期法說等相關發言來看，再依每家平均盈餘配發率斟酌各自下降個0.7％到4％多做調整，做出比較保守的估算。」舉例來說，「富邦金去年賺最多EPS達3.52元，近三年平均盈餘分配率為38.5％，我就推估今年盈餘分配率有35％時，配息就可望拿到2元；依此類推，國泰金過去三年平均盈餘分配率為40.7％，保守用40％來看的話，預估國泰金配息有1.5元。」Andyworld跟CTWANT記者分析。那麼，根據Andyworld的保守推估，兆豐金、第一金、合庫金配息估算各有1.2元；華南金、元大金與中信金配息預估是1元；玉山金配息預估逾0.9元，永豐金配息可望超過0.8元，台新金配息則可破0.7元，開發金配息則逾0.5元等。美國聯準會FED如市場預期，2月2 日宣布升息1碼，「金控股還是可以拿來做存股標的，可以等放到2024年降息空間帶來的利多。」存股老手陳重銘提醒，「儘管今年金融股配息的好消息預估不會很多，3月底年報出爐，4～5月開董事會決議配息政策，7月陸續除息，反而是趁利空消息出盡時買入時機。」
攢錢術揭密1／投資癮播客Wade 27歲當全職投資人做權證賺逾20倍
近年來，美國「FIRE」（FinancialIndependence, Retire Early；財務獨立、提早退休）族狂潮吹入台灣，讓股市菜雞也夢想成為「全職投資人」，但菜雞要如何變身FIRE族呢？本刊專訪3名理財達人，包括土法煉鋼3年找到自己投資法則後，大膽fire（開除）老闆的播客《投資癮》主持人簡瑋德；在股海奮戰24年，練就年報酬率逾80％的「飆股女王」林恩如，以及憑藉愛錢拚勁，熬12年成為「美股股息投資教父」的財經部落客「追日Gucci」，現身說法成為「全職投資人」淬鍊歷程。近期火紅的Podcast（播客）上，談台股最熱門的就是《投資癮》，主持人簡瑋德（Wade）坦言：「我是聽《Gooaye股癌》謝孟恭鼓勵大家一起壯大播客，才跟進開節目的，希望能為這個社會帶來不一樣的金融媒體。」簡瑋德敢於道破證券期貨商賣商品的話術，甚至提醒聽眾小心交易陷阱；節目上架快六十幾集以來，也有廣告商支持。「我一開始就設定忠實分享自己當全職投資人交易的心得；對於想登廣告的公司，我會過濾好的商品給聽眾。」簡瑋德淡定地說。簡瑋德看盤時不另外上網查資料，專注於自己的選股策略，近期他關注的是電動車Apple Car等相關題材。（圖／美聯社、簡瑋德提供）由於父母在市場做生意，簡瑋德從小和婆婆媽媽打交道，學到銷售心理戰術。他大學畢業前就決定投入金融市場，「進證券業當營業員，是實現財務自由的最佳捷徑。」在三年的營業員生涯裡，簡瑋德發現上千個客戶中，超過九成賠錢，真正賺大錢的人不到二％。他從中觀察出「獲利者」的三種輪廓，首先是「價值投資者」，會大量閱讀財報，持有一年以上才會調整持股；其次是「賺退回手續費者」，交易月均量逾五億元，除了賺價差，還賺券商打折退回的手續費逾五十萬元；而「投機者」則專挑股本十億元以內的公司，做量也做價差。簡瑋德也提醒投資人，「賺退回手續費者」與「投機者」的交易風險較大，需要有一定經驗才適合使用，一般小資族可以從「價值投資」開始即可。簡瑋德分析客戶每天操盤的大數據，找出下單脈絡，在當營業員第二年時，自己就從權證開始交易，「我利用進出權證，交易月均量從五萬元到八位數不等，成為自己的ＶＩＰ客戶。」簡瑋德累積一定資產後，做好資產配置，2017年才從職場「畢業」，在家看盤下單，只做權證，短線操作的獲利逾本金二十倍，「兩年多來，我一人面對電腦下單，在某一段投資成癮的時期，沒有什麼社交。」為了多接觸外界和練好英文、讀更多資訊，2019年他出清短線持股，計劃2020年3月到菲律賓英文學校上課。「沒想到疫情打斷遊學夢，我待在家只好再下單，同時準備創業，多與社會連結。」笑稱自己很愛錢的簡瑋德透露。Podcast（播客）談台股最熱門節目《投資癮》，主持人Wade簡瑋德接到商周出版社邀約準備出書。（圖／王永泰攝）對於菜雞，簡瑋德則說他常提醒新手投資人：「別跟單，別跟著新聞買賣，當遇到看不懂的商品或行情，寧願在這段期間靜靜等待，先研究好，增加自己的財商，看懂才進場，設計屬於自己的投資遊戲才是長久之計。」