全球投資市場
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富邦金破50元買點浮現？ 防疫險賠款141億元9月盈轉虧
富邦金（2881）今年9月單月盈轉虧，受到防疫保險賠款與提存準備金影響，最新公布2022年9月自結稅前淨損48.18億元、稅後淨損40.69億元；累計今年前9月稅前淨利1,048.43億元、稅後淨利850.30億元，每股稅後盈餘EPS為6.62元。不過，富邦金控前9月累計稅後淨利、EPS仍為歷年同期次高紀錄。富邦金11日股價以49.5元作收，面臨50元保衛戰。僑光科技大學財務金融系助理教授鄭廳宜日前接受CTWANT記者採訪時提到，「存股族想長期投資領配息，我個人選金融股存股」「每個人選股操作波段方式不同，台股現在成交量價都有縮，是可以好好找標的買點，我個人覺得富邦金的股價走到40元以下時，就可進場買。」就富邦金公布9月及累計9個月營運業績來看，富邦產險今年9月稅後虧損97.74億元，累計稅後虧損169.69億元，主要是受到防疫保險賠款與提存準備金之影響，9月防疫險相關直接賠款金額為140.9億，自留賠款金額為103.5億，累計1至9月直接賠款達390.4億，件數為86.7萬件，自留賠款已達236.3億。同時，截至9月底對於已發生但未報或未決之案件已提存自留賠款準備餘額66.0億（若不考慮再保因素之直接賠款及準備則近490億），以及保費不足準備餘額約25.4億，保費不足準備係考量後續損失發展趨勢而增加估列相關準備。富邦金強調，會持續藉由自動核賠輔助系統與RPA機器人加快防疫險理賠申請案件之處理速度，期能盡快將理賠金送達保戶手中，同時也會確保資金流動性無虞。在富邦人壽部分，9月合併稅前淨利為55.03億元、稅後淨利為45.56億元，累計前9月稅後淨利為836.66億元。由於美元兌新台幣大幅升值，幅度高達4.3%，單月匯兌利得大幅增加，為9月主要獲利來源。富邦金分析，今年以來匯兌損益與避險成本，亦持續大幅優於去年同期。9月底外匯價格變動準備金餘額，自前月332億大幅上升至約439億。9月份全球投資市場劇烈震盪，台股當月指數終以下跌11.1%作收，富邦人壽之股息收入，穩定貢獻當月獲利。富邦人壽維持汰弱留強操作模式，暫待短線市場利空淡化。債市投資方面，9月份美國FED指引提高升息幅度，較高的債市收益率，有利於壽險公司，長期提升整體經常性收益。惟受金融政策緊縮影響，近期資本市場波動幅度擴大，債券投資先以保有現金部位，以因應市況變化。台北富邦銀行9月稅後淨利13.80億元，獲利則較上月減少，主要受到資本市場波動加劇影響，金融資產評價收益減少，但在累計前9月稅後淨利187.47億元，仍較去年同期成長29%，獲利維持銀行新高。今年以來，銀行各項業務規模穩定提升，升息以及存放款餘額成長，帶動累計利息淨收益較去年同期成長13%。富邦證券9月稅後淨利566萬元，累計前9月稅後淨利25.14億元，較去年同期減少57%，台股加權指數從今年初高點18,620點一路震盪走跌，至9月30日跌至13,425點跌幅近三成，台股日均值累計9月3,193億元，較去年同期減降，致證券現貨收入及金融資產部位損益均較去年同期減少。
防疫險拖累 富邦金單月虧損逾40億元
產險防疫保單理賠持續增加，拖累富邦金控9月自結獲利，單月罕見稅後虧損40.69億元；不過，富邦金累計今年前9月稅後獲利仍有850.30億元水準，每股稅後盈餘(EPS)為6.62元，EPS仍為歷年同期次高紀錄。除富邦產險外，其他子公司如台北富邦銀行，前9月累計稅後獲利為歷年同期新高紀錄，富邦人壽累計獲利為歷年同期次高紀錄。富邦產險9月稅後虧損97.74億元，累計虧損達169.69億元，主要受防疫保險賠款與提存準備金的影響，9月防疫險相關直接賠款金額為140.9億，自留賠款金額為103.5億，累計1至9月直接賠款達390.4億，件數為86.7萬件，自留賠款已達236.3億。富邦產險截至9月底為止，對已發生但未報或未決之案件已提存自留賠款準備餘額66億元，若不考慮再保因素直接賠款及準備則近490億元，以及保費不足準備餘額約25.4億元，保費不足準備係考量後續損失發展趨勢而增加估列相關準備。富邦將持續藉由自動核賠輔助系統與RPA機器人加快防疫險理賠申請案件之處理速度，期能盡快將理賠金送達保戶手中，以實際行動展現富邦履行契約精神，同時也會確保資金流動性無虞。富邦產在業務方面表現，9月簽單保費38.73億元，其中以工程險成長33.4％表現最為亮眼，個人綜合保險及新種險業務成長表現亦皆優於市場成長；累計前9月簽單保費收入422.57億元，成長6.7％，簽單市佔率達25.2％，維持市場領先地位；若排除產險防疫保單的保費收入、自留損失及相關準備等影響後，富邦金控2022年9月擬制性稅後獲利53.7億，累計前9月稅後獲利為1064.7億元。富邦人壽9月稅後獲利為45.56億元，累計前9月為836.66億元，RBC超過300％，資本水準維持良好，淨值比遠高於法定最低要求3％以上。美元兌台幣大幅升值，幅度高達4.3％，單月匯兌利得大幅增加，為9月主要獲利來源。今年以來匯兌損益與避險成本，亦持續大幅優於去年同期；9月底外匯價格變動準備金餘額，自前月332億大幅上升至約439億。富邦人壽分析，9月全球投資市場劇烈震盪，台股當月指數終以下跌11.1％作收，富邦人壽之股息收入，穩定貢獻當月獲利；富邦人壽維持汰弱留強操作模式，暫待短線市場利空淡化；債市投資方面，9月份美國FED指引提高升息幅度，較高的債市收益率，有利於壽險公司，長期提升整體經常性收益。惟受金融政策緊縮影響，近期資本市場波動幅度擴大，債券投資先以保有現金部位，以因應市況變化。9月合併初年度保費收入(First Year Premium)為189億元，合併總保費收入(Total Premium)為384億元。
Omicron變種病毒直接砍殺13%油價 據傳國內油價次週下調0.2元
在新冠肺炎Omicron變種病毒株的消息曝光後，立刻引發全球投資市場的恐慌，擔憂再一次因為疫情打擊到經濟。26日國際油價下殺13%，跌破70美元大關。而目前也有消息指出，中油也會在宣布下周油價有下調0.2元的空間。根據外媒報導指出，由於專家警告Omicron變種病毒株有著比Delta變種病毒株更為強悍的傳播力，因此消息曝光後，引發全球投資市場的恐慌，許多人憂心投資市場會因為疫情再一次的遭受衝擊，紛紛撤資離場。國際油價在26日大幅度跳水，紐約原油期貨暴跌10.24美元，在每桶68.15美元作收，跌幅達到13.06%，創下2021年最大單日跌幅。而布蘭特原油期貨也下跌9.53美元，以每桶72.72美元價格坐收，跌幅達到13.06%，同樣也是創下2021年單日最大跌幅。但以分析師指出，市場對於疫情過度恐慌所以產生過度拋售，原油的地板價格應該是在72美元左右，接下來要關注的是12月2日產油國聯盟OPEC+會議，看屆時是否會取消每日增產40萬桶原油的規範，以此才能推斷後續的原油價格走勢。而現在也有消息人士指出，中油將會於28日宣布下周國內油價調降的消息，據悉，下周無鉛汽油零售價格將會下調0.2元，高級柴油將會下調0.3元，調整後參考零售價格分別為92無鉛汽油每公升29.6元、95無鉛汽油每公升31.1元、98無鉛汽油每公升33.1元、超級柴油每公升27.7元。但一切還是要以中油宣布為主。
穀物與植物油價格攀升 世界糧食價格指數創10年新高
聯合國糧食及農業組織 (FAO) 日前對外表示，世界糧食價格不僅面臨連續3個月的上漲，10月份更是創下10年來的新高，會造就如此原因，主要是穀物與植物油的價格攀升，結果帶動整體價格上漲。根據《BBC》報導指出，聯合國糧食及農業組織 (FAO) 日前對外公布，10月份世界糧食價格指數為133.2點，與去年同期相比，世界糧食價格指數上漲31.3%，這也是自2011年7月以來的新高。而其中10月的穀物價格指數較9月上漲3.2%。而小麥價格也面臨5個月的連續上漲，在10月時價格更是上漲5%之多。會造就如此原因，主要是像加拿大、俄羅斯、美國等世上主要糧食出口國的收成減少，所以造就供應市場緊張，因此導致價格上漲。除此之外，植物油的價格也持續上漲，單是在10月就上漲了9.6%，其最主要的原因是主要產油國馬來西亞長期缺工，所以當地生產遭受阻礙，棕櫚油、大豆油、葵花籽油等油品價格持續上漲。而除了歉收與人手不足導致產量降低外，澳洲麥考瑞大學（Macquarie University）專家布西奇亞（Brigit Busicchia）表示，自從1990年開放食品期貨後，在全球投資市場的投機買賣行為，也是造就國際糧食價格上漲的原因。這對於一些平時仰賴進口糧食的國家有嚴重的影響。
市場動盪怎投資？ 跟著全球央行買就對啦
一場疫情讓全球投資市場震盪，全球主要央行齊心救市，再度為市場注入前所未見的流動性，而具「高評級」特色的投資級企業債券，已成各國央行優先購債名單。景順投信指出，受到疫情衝擊，全球景氣陷入苦戰，這波疫情所造成的金融市場流動性缺乏，讓各國央行再度體認到提供充足流動性的必要性，所以紛紛提出購買投資等級企業債券的計畫，有了主要央行在資金上的供給，也讓各家企業吃下定心丸。儘管投資級債券利差已收斂不少，但在疫情仍不見趨緩下，投資級企業債券仍是全球刺激方案的核心，高信用評級的公司債更名列美國聯準會（Fed）和歐洲央行購債優先名單，也是當前最值得掌握的投資機會之一，投資人現階段有四個重要理由將投資級企業債券納入投資組合。首先市場不要輕忽全球央行挽救經濟的決心，景順環球高評級企業債券基金經理人Lyndon Man表示，全球政府與央行聯手推出快速與定向的應對措施，不可小看其效果。第二是美國、英國和歐洲的投資級企業債券是各央行刺激方案的實施關鍵，預料受惠程度相對較大。第三為美國聯準會2020年預料將購買一半的新發行投資級企業債券，美國聯準會還宣稱，此刺激措施沒有上限。最後是歐洲央行不再「墨守成規」，捨棄資本額比重限制，確保規模超過1兆歐元的量化寬鬆。當央行努力買進投資級債券時，跟著央行順時鐘買進投資級債券，此舉，也等於是在搭歐美央行順風車，享有政府政策支持，投資等級企業債券已成不確定年代裡資產配置中不可缺的一角。在市場動盪恐將成為常態下，景順環球高評級企業債券基金一手掌握全球優質的投資級企業債券，大幅減少非系統風險，投資組合囊括250家以上的發債企業與600檔企業債券，聚焦於優質發債企業，平均信評為BBB+等級，且運用主題式選債策略，追求優異的超額報酬，實現一致、穩定的投資成果，有助投資組合在市場動盪時提高防震力。