公募基金
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兒慈會河南負責人逼病童母陪睡「分次換捐款」 網爆料：把孩子拖死再私吞
中華少年兒童慈善救助基金會，簡稱兒慈會，是中國以少年兒童為救助對象的全國性公募基金會。豈料，近日遭爆料其負責人雷某，竟以讓病童得到資金救助作為交換條件，誘使病童母親陪睡，其手法是要求必須多次陪睡，救助資金也分次給，直到把患病孩子拖死，再把捐款吞了。消息一出，引起熱議，官方則回應正在了解情況和核實。網傳消息控訴，中華兒慈會河南地區的負責人雷某，哄騙患病孩子媽媽陪睡才給捐款，據報導指，有的患兒病情十分危急，救助金若無法一次性到位，則會導致救治不及時，有的患兒會因此離世，但「雷某讓患病孩子媽媽陪他睡一次，給一點捐款，再睡一次，再給點捐款，直到把患病孩子拖死，把捐款吞了。」消息一出，引起軒然大波，目前警方已經介入調查此事。對此，中華兒慈會工作人員回應，「不清楚此事，要向領導反饋。」河南省民政廳慈善處則表示，「正在了解情況和核實。」據悉中華兒慈會是民政局備案登記的慈善機構，救助金來源是社會各界人士的愛心捐款。
時隔10年！大陸再發布資本市場新「國九條」 提出未來5年發展目標
大陸央視新聞12日報導，大陸國務院推出《關於加強監管防範風險推動資本市場高品質發展的若干意見》（《意見》），共9個部分，簡稱資本市場新「國九條」。這是繼2004年、2014年兩個「國九條」之後，又時隔10年，國務院再次專門推出的資本市場指導性文件。新「國九條」分階段提出了未來5年、2035年和本世紀中葉資本市場發展目標，並為此推出系列舉措。第一，增強資本市場內在穩定性，完善風險監測處置機制，著力穩信心、穩預期。其二，既強調大力發展權益類公募基金這個「基本盤」，同時就推動保險資金、社保基金、養老金等長期資金入市分類，作出部署。其三，大幅提升資本市場違法違規成本，完善行政、刑事、民事立體化追責體系。大陸國務院日前印發《意見》指出，要以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹中共二十大和二十屆二中全會精神，緊緊圍繞打造安全、規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，以強監管、防風險、促高品質發展為主線，更好發揮資本市場功能作用，推進金融強國建設，服務中國式現代化大局。《意見》強調，必須堅持和加強中共領導，確保資本市場始終保持正確的發展方向；必須始終踐行金融為民的理念，更加有效保護投資者特別是中小投資者合法權益；必須全面加強監管、有效防範化解風險，確保監管「長牙帶刺」、有稜有角；必須始終堅持市場化法治化原則，進一步全面深化資本市場改革，統籌好開放和安全；必須牢牢把握高品質發展的主題，更加有力服務國民經濟重點領域和現代化產業體系建設。《意見》要求，要嚴把發行上市准入關，提高主板、創業板上市標準，完善科創板科創屬性評價標準，擴大現場檢查覆蓋面，強化發行上市全鏈條責任，加大發行承銷監管力度，嚴查欺詐發行等違法違規問題。要嚴格上市公司持續監管，構建資本市場防假打假綜合懲防體系，嚴厲打擊各類違規減持，強化上市公司現金分紅監管，推動上市公司提升投資價值。要加大退市監管力度，進一步嚴格強制退市標準，暢通多元退市管道，精準打擊各類違規「保殼」行為，健全退市過程中的投資者賠償救濟機制。要加強證券基金機構監管，強化股東、業務准入管理，積極培育良好的行業文化和投資文化，完善行業薪酬管理制度，堅決糾治不良風氣，推動行業回歸本源、做優做強。要加強對高頻量化等交易監管，嚴肅查處操縱市場惡意做空等違法違規行為，加強戰略性力量儲備和穩定機制建設，將重大經濟或非經濟政策對資本市場的影響納入宏觀政策取向一致性評估，增強資本市場內在穩定性。要大力推動中長期資金入市，大力發展權益類公募基金，優化保險資金權益投資政策環境，完善全國社會保障基金、基本養老保險基金投資政策，鼓勵銀行理財和信託資金積極參與資本市場。要進一步全面深化改革開放，推動股票發行註冊制走深走實，提升對新產業新業態新技術的包容性，促進新質生產力發展，完善多層次資本市場體系，堅持統籌資本市場高水準制度型開放和安全。要加強資本市場法治建設，加大對證券期貨違法犯罪的聯合打擊力度，深化央地、部際協調聯動，打造政治過硬、能力過硬、作風過硬的監管鐵軍，推動形成促進資本市場高品質發展的合力。
凱基投信成為全資持股子公司 開發金控再添成長動能
中華開發金控（以下稱「開發金控」）今（30）日宣布，日前已取得主管機關核准，透過股權移轉方式，凱基投信將成為開發金控全資持股之第一層子公司，生效基準日為7月1日。未來開發金控旗下將擁有壽險、銀行、證券、投信及私募股權／資產管理等五大主要子公司，透過多元平台持續推動集團穩健發展。 開發金控於今年三月董事會決議通過將凱基投信調整為開發金控全資持股子公司，後續並取得主管機關核准；開發金控內部更成立專案團隊，確保股權移轉過程順暢完善，並更有效發揮集團綜效。 開發金控總經理龐德明表示，本次調整是為因應開發金控五年策略計劃，凱基投信將成為開發金控未來成長的關鍵引擎之一，並協助集團邁向亞洲領先的金融企業。 凱基投信長期專注拓展資產管理規模，並善盡投資績效管理，截至今年五月底，凱基投信公募基金規模已近新台幣1,900億元，在過去5年內成長逾25倍，同業排名也躍升至第8名，並曾獲2021年「中華民國證券暨期貨金彝獎」傑出資產管理獎等多項榮耀肯定。未來凱基投信將貫徹開發金控集團ABCDE策略，及「以客戶為中心」的企業價值，聚焦完備產品線與深化客戶體驗，並針對投資人需求，打造多元解決方案。
二十大前監管層出手 禁大規模拋售來穩定股市
路透社引述消息稱，中國監管部門已向國內基金、券商下達窗口指導，要求在中共二十大前夕及期間維持股票市場穩定，包括禁止大規模的股票賣出和買入。中國A股三大指數昨全線反彈，滬指收盤大漲1.4％至3093點，兩市超過4200支股票收漲，成交額約6662億元（人民幣，下同）。兩名消息人士指出，中共監管機構近期以電話方式，對部分基金及券商展開窗口指導，要求在二十大前夕及期間，避免進行容易造成市場大幅波動的投資，包括大規模賣出股票。當中一名消息人士說，監管層已要求不要出現異常交易及進行大規模賣出，也包括買入，基本上維持穩定，「（窗口指導）沒有書面的文件，電話打給合規（部門）的」。一名華東地區的人士表示，有收到窗口指導的口頭通知，但無法評論。另一名掌管百億元規模私募基金的人士說，最近市場並無明顯拋售股票，而近期股市跌幅較為溫和，滬指仍在3000點，不至於需要監管機構通知每一間大型投資機構進行維穩。亦有一間基金公司的法遵部門人士指出，並無接到窗口指導，但在二十大前維穩是公募基金公司的責任。對此，中國證監會、上海證交所、深圳證交所均未回應。五年一度中共全國代表大會是北京頭等大事，維穩是首要任務。五年前十九大召開前夕也傳出，中國證券監管部門召集幾家大型券商的負責人召開會議，指示他們在十九大之前確保市場的穩定。當時，據兩家資產管理公司高級管理人士透露，中國證監會還通過窗口指導的非正式指示來實現維持市場穩定的目標，其中包括警告一些主要基金管理機構每個交易日的股票賣出量不得超過買入量。一家總部設在上海的券商的管理人士表示，上交所還要求上海的券商在周末或公共假日期間需有部分人員留守辦公室。
大陸公募基金爆史上最大醜聞 傳300多位經理涉入場外交易
大陸財聯社9日報導，一則8日晚間疑似多名公募基金經理因違規參與場外期權交易，被警方帶走調查的傳聞，不脛而走並持續發酵。據網傳消息，此事件涉及基金經理300餘人，業界人士稱，如若屬實，則是公募基金行業有史以來最大醜聞。截至9日中午，仍尚未由任何來自基金公司或是基金經理的澄清，但場外期權交易卻再度被推上了風口浪尖。報導稱，大陸場外期權作為證券業近幾年的新興業務，是指在非集中性的交易場所進行的非標準化的金融期權合約，是根據場外雙方的洽談或者中間商的撮合，按照雙方需求自行制定交易的金融衍生品。整體來看，國內場外期權只能機構和企業客戶參與，「場外期權只能以機構投資者的形式參與，達到滿足條件才能與券商簽訂交易協定。」有金融衍生品行業人士強調稱。場外期權交易主要以證券公司為交易商，是證券公司場外衍生品業務的其中一類，另一類是收益互換。財聯社報導，近幾年，大陸場外衍生品市場呈現出規模增長迅猛的特點。根據中證協披露數據，截至2021年底，場外衍生品市場存量初始名義本金規模2兆0167.17億元，（人民幣，下同， 約合新台幣元），全年累計新增8兆4038.01億元，同比增長76.56％。其中，場外期權存量名義本金規模9906.5億元，全年累計新增3兆6310.66億元，同比增長39.41％。另據中證協今年1月發布的場外衍生品報告，截至今年1月底，場外期權期末存量名義本金1兆0917.17億元，交易筆數2萬2324筆。在存續交易業務類型中，股指類場外期權名義本金6149億元，占比56.32％；商品類場外期權占比8.21％；個股類場外期權占比10.19％；其他類場外期權占比25.28％。從占比來看，場外期權業務目前以股指類場外期權為主。財聯社報導，基金經理處透露，公募基金是不能參與場外期權的，但目前網傳資訊更多指向了基金經理的私人行為。私人行為又如何實現？前述金融衍生品行業人士表示，從個人角度來看，基金經理無法直接參與場外期權交易，只能通過協力廠商機構參與，「目前的情況來看，基金經理或是參與了場外個股期權的交易，而資金仲介作為場外期權的交易對手方之一。此交易主要針對A股。股票暴漲或暴跌，基金經理通過場外期權都有可能獲得巨額的收益，因為這裡面可以加槓桿。現在A股主要是看漲期權。」該人士進一步指出，因為投資場外衍生品和A股股票掛鉤，如果基金經理真的參與，或意味著基金經理先在券商下單看漲期權，後可通過資金建倉來抬升股票價格，實現股票上漲，場外期權也順勢暴漲，這樣完成結利。「基金經理的交易對手方一般需要對沖，對沖的過程可能會導致掛鉤的股票價格上漲。」也有更為直接的版本來解釋基金經理如何賺期權的「外快」：某基金經理建倉之前，先通過場外期權通道（一般是私募）在券商下單看漲期權（槓桿普遍在10倍以上），以此計算，建倉後如果某股票漲幅50％，場外期權的漲幅可能超過500％，是一種暴力且隱蔽的手段。不難發現，場外期權交易格外火熱。雖然疑似基金經理違規參與場外期權交易，目前尚未有涉事基金公司或基金經理出面澄清，但場外期權交易，這個昔日並不受廣泛關注的交易類型著實再度走進公眾視野。
世界第三大酒莊「不是酒莊」 六檔白酒股衝爆一檔基金
近日網路上有梗圖瘋傳，如「世界三大知名酒莊，羅曼尼康帝、拉菲、易方達」，羅曼尼康帝是勃艮第之王，拉菲酒莊則是波爾多的代表，而易方達究竟是何許人也，竟然能與兩大酒莊齊名並列？上述的易方達當然不是酒莊，而是大陸一家基金公司，易方達自2020下半年以來因為重倉白酒類股，滿手的山西汾酒、五糧液、貴州茅台，引起市場熱烈討論，在2020年大賺人民幣近1,600億元，是基金公司中的盈利王。捧白酒股 上季市值飆看準春節行情，大陸白酒類股在2020下半年以及2021年初始漲幅驚人，且五糧液、山西汾酒等業內巨頭更有強者更強的現象，易方達重倉的六檔白酒股光是2020年第四季，市值就增加逾270億元。從持股列表可反映出易方達對白酒的鍾愛，截至2020年底，整個易方達基金前四大重倉股均為白酒股，前十大持股中白酒占六席。而易方達藍籌精選截至2020年底持有茅台、五糧液、洋河股份、瀘州老窖四檔個股的占倉位比重逾9％。上述四檔股在易方達中小盤的倉位比重同樣超9％。易方達藍籌精選近日更是再創代表作，該基金因為重倉白酒股，1月25日單日淨值暴增5％。「易方達」、「藍籌」成為熱搜單詞，易方達基金經理張坤也成為網路紅人、股民偶像，坐擁不少粉絲、粉絲團，有粉絲還稱：「追蔡徐坤，你給他花錢。但追張坤，他給你賺錢。」在白酒股飛漲下，張坤也成為大陸首位管理千億規模的公募基金經理。其實不僅易方達，大陸還有許多基金也出現類似現象，如上述梗圖除了將易方達加入三大酒莊之列，還有「世界三大晶片基地，矽谷，台灣，諾安成長」，「世界三大電動車，特斯拉，比亞迪，嘉實基金」等。基金經理搖身一變成網紅網紅經理不僅張坤，如世界第三大晶片基地諾安成長的明星經理蔡嵩松也因清一色愛買半導體的風格，在網路上有不少粉絲。另一名易方達的經理蕭楠與張坤一樣「嗜酒」，因白酒股帶來高報酬與討論度。只是基金對單一類股押寶式的投入，以及基金經理變成網紅等現象，引發市場另一層反思，一是要比較眼光與「腳力」，一旦該類股重挫，跑最慢的恐怕真的被抓走了；二是基金經理變成偶像，恐影響到民眾用理性判斷，一昧用資金去追捧。尤其在近期白酒股出現調整的背景下，上述情況讓股民、基民重新檢視投資策略。值得注意的是，當前投資狂熱讓許多主流品種估值衝高，操作難度增加，不少基金已開始控制規模，如張坤的易方達藍籌精選在2020年12月、2021年1月數次公告限購或調低認購額度，最新在1月28日，易方達藍籌精選混合又調整大額申購，單日單帳戶累計申購由不應超過10萬元調低為不應超過5千元。除易方達與張坤之外，不少明星基金、經理也在2020年底開始限制基金的認購規模，反映出這些頂尖的經理對當前市況也抱持謹慎態度，給股民基民一個思考的支撐點。（禁止酒駕，酒後不開車‧安全有保障）（圖／工商時報楊日興）
外資挺進大陸「搶人」！知名外資開出百萬美元年薪
全球資管巨頭正快馬加鞭搜尋中國市場人才，甚至開出年薪百萬美元優厚薪酬。機構人士表示，不少外資機構將2021年當成進入中國市場的最好時機，預計外資「搶人」現象還將持續一段時間，兼具海外背景和境內公募、私募、監管機構經歷的人才最吃香。瞄準大陸市場，全球資管巨頭重金搶人。（圖／視覺中國）《中國證券報》報導，外資機構正瘋狂搶人以拓展中國業務，一位獵人頭經理指出，此前一家內資機構高管加盟某知名外資機構，對方開出了百萬美元的年薪，此類人才的緊俏程度可見一斑。今年不進場 就晚了據求職網站Glassdoor資訊，世界頭號資管巨頭貝萊德上海公司近期有很多職位開始招聘，薪酬非常有吸引力。例如董事總經理級別，外界估算貝萊德這一職級全球平均年薪折合300萬元（人民幣，下同）。頂級量化機構Two Sigma，全球頂級的資管機構貝萊德、富達國際等都在挖人，職位包括法規、交易、通路人才等。一家大型外資機構中國業務負責人剛剛跳槽到另一家機構，「最近需求太旺，決定跳槽後，很快就找到了下家，工作有點太好找。」上述負責人指出，究其原因，對於還沒有進入中國市場的外資機構來說，2021年再不來就太晚了，他們對懂中國市場的人才需求很旺。上海必勝人力資源有限公司總監陳志源認為，最合適的候選人往往來自內資公募基金、監管機構或者內資私募基金管理層。海外資管機構之所以青睞有監管背景的候選人，是為了更快地推進中國業務申請以及獲得與相關監管部門高層溝通的機會。例如，貝萊德中國區董事長湯曉東和先鋒領航的中國區負責人羅登攀都有大陸證監會工作背景。陳志源指出，對於首席投資官、基金經理來說，外資資管機構往往要求他們在2019年、2020年擁有優異的業績記錄。值得注意的是，外資機構也希望他們會做直播，接地氣。有陸市場經驗 快速銜接他進一步補充，銷售主管則需擁有與大陸本地銀行、券商、主權投資機構合作的經驗，並可同時銷售在岸和離岸產品。也有產品主管在面試時被問及「是否認識監管層的人，能否幫助我們在接下來發行幾隻產品」。另外，外資機構青睞的人選必須有中國市場的直接經驗，因為沒有時間來培訓他們了。最多兩年，中國市場這邊就必須要做出業績。
中國強A股投資樂觀，企業獲利是核心 產業龍頭是主力
中國市場自今(2018)年2月12日低點以來，中國股市創業板、中小板指數皆反彈逾12%，股市快速回神亦有效化解了市場對於宏觀經濟、金融監管、投資風格轉換的三大擔憂。持平來看，中國宏觀經濟平穩、企業獲利趨勢向上，預估A股在去年和今年第一季淨利年增率分別為17.5%、13%-15%。華頓投信對於A股投資仍舊保持樂觀看法。近年來中國花了很多功夫在穩定市場監管，雖說金融監管免不了會引起一些資金面的緊張，然而資金利率最終仍是要與經濟增長和通貨膨脹水準匹配。降槓桿的同時也需要股權融資，目前的金融監管有利於將資產配置偏向股市。正是因為要發揮資本市場資源配置作用，過去1年多以來IPO不斷、不斷討論發行制度改革、推進新三板改革、不斷發行債轉股，各種政策均圍繞股權融資。再觀察近期公募基金發行數量，也可佐證資金正在流向股市，1月和2月公募基金發行額分別為679億人民幣和614億人民幣，而2017年月均只有251億人民幣。中國全國十三屆人大第一次會議，國務院總理李克強在政府工作報告中提出2018年GDP增長目標為6.5%，CPI目標為3%，貨幣政策「保持穩健中性」，並明確提出支持優質創新型企業上市融資，鼓勵「獨角獸」企業回歸A股，盼能激勵具有新創能力的龍頭公司。未來，新時代中國經濟由大變強，行業集中度提升將鞏固龍頭地位，集中度提升帶來的龍頭獲利好轉是支持龍頭的核心動力。價值龍頭如銀行和家電行業；金融尤其是銀行性價比最高，獲利趨勢向上、估值低、基金配置比重仍低。每個階段成長的內涵和代表公司不同，目前和未來一段時間滿足人民美好生活需要的行業必然成為新時代的主導產業，如先進製造、新興消費，環保等，都是投資人無法忽視的主流族群。