再平衡機制
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AI產值破4.4兆美元 業者提醒想精準運用先做「這件事」
兔年封關前股市衝破萬八，半導體和AI概念股功不可沒，生成式人工智慧不僅炒熱股市，也大大影響全球產業走向。根據麥肯錫公司最新報告指出，新一代人工智慧可為全球年生產力貢獻高達 4.4 兆美元，AI世代已然來臨！不過業者卻認為，機器學習的數據資料並非越多越好，想提升精準度，必須先確保給機器正確的資料，才能降低風險。人工智慧科技基金會執行長溫怡玲表示，ChatGPT之類的生成式AI並非橫空出世。AI一詞早在1956年就有科學家提出，並且相信能夠讓電腦模仿人腦思考邏輯。直到現在，隨著數據、算力等各種條件到位，透過機器學習(Machine Learning)等技術發展應用，使得人工智慧發展突飛猛進。2022年AIGC(生成式人工智慧)的出現，更使得AI應用門檻降低，在不同產業快速出現愈來愈多的創新應用。AI將如何改變各產業發展？清大計量財務金融學系副教授韓傳祥表示，AI的出現改變了許多產業的工作模式，運用最多的是在行銷、銷售、產品和服務開發以及服務運營，以演算法處理大量的歷史資料，並從中找出資料的模式，讓電腦系統執行複雜的任務。舉例來說，金融業也導入了機器人理專的概念，以演算法產生策略，並設定投資目標、風險管理以及再平衡機制，建構低成本的投資組合，達到優化投資效益的目的。國內高頻交易龍頭威旭資訊，8年前就大量採用機器學習制定交易程式，創辦人曾永泉指出，高頻交易商除了在乎快，也在乎又狠又準，過去主要是透過經驗和人工慢慢的嘗試；在機器學習技術上線後，更進一步改用AI來提高研發速度，不過如何訓練機器精準學習就是關鍵。曾永泉強調，機器學習的數據資料並非越多越好，未經篩選或定義清楚的數據屬於品質不良的資料，反而會影響機器的判斷，尤其是金融交易資訊，充滿了各種真真假假的訊息，一股腦餵給機器，不是訓練失敗，就是過度擬合(over fitting)，導致訓練時看似呈現出良好的結果，等實際應用時就失準了。曾永泉說，目前大數據資料庫很大，但也很雜亂，有些訊息缺乏系統性的定義和整理，導致雜訊很多，想讓AI發揮到淋漓盡致之前，得先確保給機器正確的資料，才能降低風險，提高良率，因此在AI世代，機器訓練除了求快之外，還得求好，也就是得不斷除錯，才能精準運用，發揮綜效。溫怡玲表示，根據全球各大研究機構預估，AI的應用發展仍在起步階段，而人才依舊是產業發展的關鍵，特別是跨領域人才。更值得注意的是，由於AI對於社會及產業的影響極為深廣，而且人機協作將成為未來工作常態，因此更需要具人文思維與社會科學研究的專業人才投入，才能使得人類享受AI帶來的便利與福祉，並及早預防AI可能的傷害。
機器人理財2／非每家用AI！國泰智能投資推「基金股債配」逾20％資產規模成長
國內目前已有17萬民眾透過「機器人理財」，金管會為此正在研擬納管拉高法令位階，其中備受矚目的是理財演算法，原本由業者自行審查，7月已授權投信投顧公會成立專家小組，審查各業者的機器人理財演算法。截至6月底，資產管理規模前三大為國泰世華銀行「國泰智能投資」的18.86億元、第一銀行的「e-First智能理財」15.34億元及華南銀行的「華南好基智」7.47億元。CTWANT記者採訪國泰世華銀行，數位發展部協理陳麗薰表示，「國泰智能投資強調長期、紀律投資，多數的客戶也都採用定期定額的方式來參與市場，這樣的理念也讓國泰智能投資即使在2022年市場大幅修正下，資產管理規模仍有超過20％的成長幅度。」國泰世華銀行2016年觀察到智能理財市場的發展機會，即成立專案小組投入「國泰智能投資」的開發，並在2018年正式推出類似美國退休計劃401K般的「目標式投資組合」，首重長期投資、客觀量化選股，並將搭配滑翔路徑，隨投資年限調降波動度建議的「再平衡機制」概念帶到國內。所採用的滑翔路徑（Glide Path）找出一定時間下的最高預測收益結果，能夠在客戶的投資組合接近目標設定的到期日時，協助將資產配置調整更趨保守以降低波動度，促使所設定的目標能夠在到期時達成，讓投資組合的抗風險能力隨投資時間變長而增強。「智能理財」金額門檻低，除了瞄準年齡約在20～35歲的千禧世代，小資族、築巢家庭與退休族也相當適合。（圖／報系資料照）就民眾不知如何選擇基金的痛點，國泰智能投資運用數據科技及專家團隊從2000多檔基金篩選出全球優質股債，從著重配息、全球及區域、股債平衡、到近年具話題性的永續產業等，提供6組不同主題的「策略式投資組合」。由智能系統24小時監控，減少客戶盯盤煩惱，並透過再平衡機制即時發送調整建議，避免在市場震盪時做出情緒偏誤的投資決策，投資建議透明化，民眾則擁有最後決定權。也就是說，「國泰智能投資」並非全自動以AI來提供投資組合的建議，而是依規範以專責監督管理委員會來設計、評估、審核並監管演算法及模型機制，產出結果亦經過監督管理委員會審核。第一銀行、華南銀行則各有不同大數據、AI等演算依據，台北富邦銀行跟中國信託採用「指定單獨管理運用金錢信託」，也是類似的服務。據國泰智能投資數據統計，自2019年至今，投資者年齡從20歲到65歲以上都有，不僅年輕人使用，也吸引退休族群，其中又以25至44歲族群接受度最高，超過6成；申購通路則以線上為主，民眾可在國泰世華CUBE App上直接看到自身投資總覽。