利空出盡
」 台積電 台股 利空 房市 輝達
川普勝選道瓊飆逾1500點！台股7日震盪翻紅 法人：利空出盡
美國總統大選揭曉，由共和黨候選人川普獲勝，二度入主白宮，「川普交易」熱絡，花旗、美銀等金融股狂歡，支持者特斯拉更大漲超過14%，道瓊瘋漲逾1500點，創1896年以來選後最佳漲幅，這也讓台股7日心情複雜，半小時內先跌後漲，上下波動約300點。台股6日開高走高，終場收在23217.38點，漲110.59點，漲幅0.48%，成交量3977.1億元。7日則是先跌後漲，開盤以小跌37.37點、23180.01點開出後，再跌到23132.94點，9點半前一路上衝到23432.91點，而後漲勢稍緩。航運、食品與百貨類股相對弱勢，其他則都上漲開出。投顧表示，台股受美股走勢影響較大，川普上屆任期的美股漲幅高達138%，呈現多頭氣勢，川普確定當選後，對台股是「利空出盡」，雖然先前對台積電（2330）的不友善言論曾造成股價動盪，但台積電仍能堅守千元之上，加上台積電已前往美國設廠，預計影響不大。電子權值股方面漲跌互見，9點半左右，台積電先跌後漲，力撐平盤1060元；鴻海（2317）漲1.5元、在215元；台達電（2308）跌4元、在399元；廣達（2382）漲3元、在323.5元。高價股方面，聯發科（2454）漲10元、在1315元，大立光（3008）跌5元、在2335元。其他電子五哥，仁寶（2324）跌0.15元、在36.05元；英業達（2356）跌0.2元、在51.9元；緯創（3231）跌0.5元、在199元、和碩（4938）漲0.5元、在100.5元。道瓊工業指數大漲1508.05 點，或3.57%，收在43729.93點，創歷史新高。那斯達克指數也大漲544.29點，或2.95%，收在18983.47點歷史新高。S&P 500指數大漲146.28點，或2.53%，收在5929.04點歷史新高。費城半導體指數也大漲157.74點，或3.12%，收在5215.57點。
降息循環要來了1／全球屏息等FED鮑爾談話 一碼二碼機率各半
「9月會降息，到底是一碼還是二碼？要看接下來FED鮑爾的談話與公布的點陣圖。」CTWANT採訪多位法人，得到一致的回應，「不管緩降息或急降息，降息循環要來了！」市場評估美國經濟景氣「偏向軟著陸」，尚無明顯衰退跡象。美國聯準會（FED）有二大使命，穩定物價及充分就業，今年美國通膨數字達標不到3％，主席鮑爾（Jerome Powell）8月23日在傑克森霍爾全球央行年會的演說，明白地說「調整政策的時機已到」，雖然未提降息時點及幅度，但鮑爾已表明不希望看見就業數據持續降溫，外界認為9月19日FED理事政策會議將公布降息決議。至於降息1碼或2碼，在美國上周先後公布最新就業數據及消費者物價指數後，市場對降息2碼機率的預期出現變化，從15％升至50％，也就是降息1碼及2碼的機率，成了五五波。群益美國新創亮點基金經理人向思穎認為，可從8月非農就業數據來觀察美國經濟是否會步入衰退。（圖／新華社、翻攝自群益投信YT）進一步觀察美國勞工統計局9月6日公布最新就業數據，8月非農就業新增14.2萬人，低於市場預期的16.5萬人，失業率從4.3％降至4.2％，符合市場預期；平均每小時薪資年增率報3.8％，預期3.7％，前值3.6％等。這數據「1壞2好」，美股6日仍難逃血洗，大型科技股倒成一片，台積電ADR大跌4.20％，道瓊周線累計下跌2.93％、標普下跌4.25％，為2023年3月以來表現最差的一周；那斯達克下跌5.77％，為自2022年6月以來最慘的一周。台股9日起至11日連三天下跌共400多點，與美日台港陸等股指連動的反向ETF齊步爆量大漲，依Yahoo！股市的成交量統計排行榜，元大台灣50反1、富邦上証反1、國泰中國A50反1、復華香港反1、群益臺灣加權反等又漲又爆量。美國勞工統計局11日公布8月消費者物價指數CPI年增2.5％，符合市場預期，從前值的2.9％大幅下滑；核心CPI月增 0.3％，略高市場預期與前值的 0.2％，但年升3.2％，符合市場預期。這數字公布後，美股三大指數如吃大補丸般，持續AI概念股回神的強彈走勢，收復九月跌幅，台股12日也跟著強彈600多點。群益馬拉松基金經理人陳沅易，以美林證券的兩個指標來分析美國經濟會軟著陸或硬著陸。（圖／記者李蕙璇攝）群益馬拉松基金經理人陳沅易援用美林證券的兩個指標，告訴CTWANT讀者如何來看美國經濟是軟著陸、硬著陸，「當非農就業新增人數低於10萬人，失業率大於4.4％，顯示很多人找不到工作的話，美國經濟景氣會是硬著陸。」「若非農就業新增人數在15萬人～17萬人之間，時薪年增率低於0.1％，較會是軟著陸。」據此，「8月非農就業新增14.2萬人未小於10萬人，也未在15萬人～17萬人之間，但每小時薪資年增率報3.8％，與前值3.6％相差0.2％，有靠攏軟著陸的傾向。」陳沅易進一步分析，「我覺得會是偏向軟著陸！」台新投顧副總經理黃文清告訴CTWANT記者，「緩降、急降，可以先從美國非農數據來看個端倪，但非農就業新增人數、失業率與時薪年增率的變化，有變好也沒變太壞，因此就要看FED接下來出手力道。」他也提到，「企業受惠降息帶來的成本降低，加上經濟軟著陸，緩降息的一碼、一碼、一碼的調降，相對股市表現影響較好」「若是急降息，更顯示景氣憂慮加深，反而可能帶來市場投資人的恐慌，不利於股市。」美國經濟是否會步入衰退？群益美國新創亮點基金經理人向思穎從8月非農就業數據來看，「我認為目前應不至於！對照美國零售業的表現還不錯，服務業的PMI數據也優於預期，失業率4.2％也還好，FED官員已確定會降息，但仍未鬆口是一碼還是兩碼。」向思穎她認為FED公布降息幾碼的結果之前，可先看看10日美國總統選舉辯論的分析，這段期間的美股表現，會呈現震盪不明確的格局，一旦降息循環週期開啟，「市場對景氣的關注與擔憂，將大於11月美國總統選舉結果，到時會是利空出盡，我是偏多的想法。」
LINE Pay去年EPS達8.09元 決議不配股利股價反漲
第三方支付業者連加網路LINE Pay（7722）於今年初登錄興櫃，昨（28日）舉行股東會通過2023年財報，每股盈餘高達8.09元。但考量公司仍處成長階段，董事長丁雄注認為，因應公司經營發展、需保留現金以支援事業擴張等投資需要，決議2023年度可分配盈餘不配發股利。股東會確定不配息後，連加網路股價利空出盡，28日以550元上漲2.08%作收。LINE Pay目前擁有1200萬用戶，挾著用戶高滲透率，成為台灣最普及的第三方支付工具之一。登錄興櫃首日即創下數個紀錄，盤中股價最高至1030元，本益比逾100倍，一躍成為千金股及興櫃股王。隨著行動支付的普及以及消費者對無接觸支付需求持續增加，董事長丁雄注表示，2023年每0.03秒就有一筆LINE Pay交易，亦推升連加網路2023年營收高達49.28億元、年增28%，全年稅後淨利為4.81億元，每股稅後盈餘高達8.09元。不過，3月底時，傳出董事會擬不派發股利，致股價直接跳水，該公司解釋，因公司處於事業成長階段，為維持公司長期穩定成長，以因應經營發展、人力資源，以及多元業務合作、事業擴張之投資需要，因此要保留現金，不配發股利。針對用戶端，將透過數位化行銷策略與多元行銷活動以提升用戶黏著度與忠誠度，運用LINE POINTS回饋與LINE Pay優惠券等方式提升用戶的使用頻率與交易金額。對合作夥伴，「以行動定位為核心的行銷服務」、「用戶精準行銷」、「廣告方案銷售」各項服務，為商戶創造更多業績並提升其滿意度。展望2024年，LINE Pay將在既有的穩固基礎上，進一步多方拓展服務類型與範圍，從用戶端、合作夥伴、支付週邊服務、雙向跨境支付、金融科技服務等五大面向，持續發展LINE Pay生態圈，積極擴大市場領先地位。在周邊生態系方面，包括地圖服務、票券平台等，亦積極洽談更多業者共同合作。LINE Pay未來也將積極推動雙向跨境支付，將LINE Pay支付場景拓展至海外，拓展海外支付據點，並引導國外旅客來台消費。金融產品方面，將持續擴展保險、信用卡申辦以及貸款服務等一站式金融服務，創造支付以外的附加價值服務。
達麗台中高鐵案接待中心「開小門」潛銷6成 海悅曾俊盛：房市走高會持續
台中高鐵站前總銷190億元大案「達麗新高鐵」，29日舉行公開記者會，達麗建設董事長謝志長公布潛銷已接近6成、超過700戶，且未來開價上看每坪55萬元，創區域高價。對於目前房市市況，海悅國際總經理曾俊盛認為，政府打房、市場供給萎縮、營建成本上漲，預估房市走高、價也走高的趨勢會一直持續下去。曾俊盛表示，股市和房市是連動的，房市是落後指標，股市漲上去後，房市也會跟著上漲，政府打炒房、平均地權條例實施後，利空出盡，房市緩步上升，目前還在上升中。他也提到，打房是兩面刃，建商成本變高，推案量降下來，市場供給萎縮，價格也不容易下來。伴隨產業發展，政府開放技術移民，雖台灣有少子化問題，但影響房市需求不會這麼快看到，且護國神山台積電為帶來的能量，讓房市不墜。對於缺工缺料，他表示，營建造價已上漲6成，每個案子工期都延長，現在動輒5~7年才能完工，產出成本變高、速度變慢、市場產品變少，預期房市走高、價也走高的趨勢會一值持續下去。「達麗新高鐵」今天公開，基地4500餘坪，總銷上看190億元，謝志長表示，潛銷主要銷售15樓以下，到目前已售接近6成，「原本以為工期長慢慢賣，沒想到賣的速度比高鐵還快，未來上看開價可以到每坪55萬元，應該是創台中烏日地區高價。」「新高鐵」坪數規劃22~46坪、2~4房，共1229戶。（圖／林榮芳攝）「達麗新高鐵」2021年取得土地到現在快3年，因為申請建照剛好遇到疫情，審核會議延後，申請過程冗長，正式拿到建照報開工又碰到台中工安事件，因為基地在高鐵站旁，相關單位要求又更嚴格，讓謝志長嘆，「這案子是好事多磨！」謝志長說，目前已在做地下基礎，預定2027年完工入帳。由於接待中心也才完成樣品屋，因此決定329公開，但其實去年9月接待中心還是半個工地時，就已「開個小門」介紹案子，且來聽說明會的人潮滿滿。謝志長表示，原本以為工期長、慢慢賣，沒想到銷售速度比高鐵還快，正式公開已銷快6成，未來高樓層開價上看每坪55萬元，不過覺得台中房價還是有點委屈了。（圖／林榮芳攝）他也強調，高鐵搬不走，未來台中高鐵旁還有近5萬坪基地的高鐵娛樂購物城，「達麗新高鐵」基地無可取代，未來建設完工，將改變人車潮和繁榮度，已購客不是只有當地人，還吸引南來北往的置產客購買。對於台中房市，謝志長表示，達麗到台中快10年，剛到時被定位是外來建商，但他看好發展設立台中辦公室，因為高鐵開通後改變台灣生活圈，產業帶動台中發展，再加上氣候宜人，台中是個很好的移居都市。除了台中娛樂城外，台積電還會繼續擴廠，人口發展還會持續上揚，達麗也還會繼續深耕台中，會繼續覓尋土地，他也透露，達麗找地離不開產業與交通。
大咖觀房市1／新青安「神助攻」北高建案熱銷 台積電點火高雄價量再揚
總統大選順利落幕，CTWANT於選後採訪各大建商、代銷業者分析今年市況，竟發現往年每到選舉必入寒冬的房市，在去年新青安貸款的助力下，完全不受大選影響，業者們更看是好選後利空出盡，北、高各有建案熱銷，預估今年「量穩、價微揚」，銷售還能再延續去年底買氣，衝出一波好成績。甲桂林廣告總經理陳衍豪回顧2023年市況，最糟的時間點反而是年初，下半年逐漸回溫，在平均地權條例、新青案貸款上路，股市、經濟表現不差，美國通膨降溫，市場預期再升息機會不高下，自住型客人出手意願提高，「若去年的看法是審慎樂觀，今年『樂觀』又會更多一點！」房地產業者感謝下半年有新青安貸款的上路，讓自住首購群不畏選舉紛擾進場。（圖／報系資料庫）「去年下半年房市就很不錯，今年應該能延續買氣，畢竟（新青安）40年房貸能讓首購客負擔降低，刺激一些自住需求出來。」新理想行銷總經理黃正忠頗有同感，平均地權條例通過加上升息利空，導致去年上半年房市不佳，如今，利率可能維持平盤或下修，加上新青安房貸效益持續，總體來看今年會比去年樂觀很多。科達建築董事長賴建程觀察，去年的利空因素今年出盡，新青安貸款激起的買氣持續，因此大選後他搶在新北板橋首發，推出低總價小豪宅「琢真文化」，規劃14~23坪，開價8字頭，共52戶可售戶，26日正式開案。雖賴建程保守預估第一季就會完銷，但「琢真文化」選舉期間舉辦說明會，已蒐集500多組人預約看屋，以預約盛況來看，完銷也只是幾天內的事。對此，賴建程急忙強調，「我們會依照正常程序銷售。」此外，近期北市業者也盛傳一處總價4000萬元以上的高價新案，開案2個月熱銷6成，建商低調表示，「來客踴躍，當地人買的，公司對買氣這麼強，很驚訝！」據了解，該案因當地供給稀有和建商品牌力而熱銷，不過目前預售屋實價尚未見登錄，無法證實。板橋預售案「科達琢真文化」日前正式公開，科達建築董事長賴建程(中)表示，8字頭開價比鄰近新案都來的親民，希望讓年輕首購族也有機會住進傳統蛋黃區。（圖／林榮芳攝）提到熱銷，不得不放眼高雄市場，先是興富發「孟學苑」預售案於12月底900餘戶一周內完銷；如今再傳出太普建設推出的成屋案「美術海」總戶數418戶，本月20日推出，一天就狂銷57戶、6天賣了6成。「這波高雄各地都很熱，尤其是北高雄的楠梓、橋頭、岡山，選前就賣得很好！」高雄代銷公會理事長謝哲耀告訴CTWANT記者，《平均地權條例》修正案去年7月上路後購買預售屋便不能再轉手，因此7月前就出現一波搶購潮，帶動高雄久違不見的買氣，接著8月政府推出新青安房貸，台積電也宣布高雄廠導入二奈米製程，引來外地投資客及自住工程師購屋熱潮，不願追價的在地買家多選擇中古屋，因此預售、成屋、中古屋都有明顯的買氣。台積電18日法說會上又再宣布，高雄廠將增建二奈米第三廠案，「等於從去年6月到現在一直有利多延續買氣。」謝哲耀說，高雄基礎建設都完備，就是缺少動力、信心，需要有人點火，以高雄市政府數據，北高雄這5、6年會增加4萬個就業機會，含家庭人口，代表將有近10萬人口進駐，「這需求有點可怕！」台積電2021年宣布投資高雄，帶動一波房市大好，結果去年初傳出計畫生變，市場信心全散，沒想到去年8月又宣布高雄廠導入二奈米製程市場再度熱爆，高雄房市跟著台積電議題上上下下。（圖／報系資料庫）眼看市場轉向大好，價、量同步往上，謝哲耀觀察，很多案子以前還會讓利，現在都不讓了，「甚至不少新案看銷售不錯，都有調價動作，像是茂德在楠梓的『高大之森』，潛銷每坪33萬元，開盤就漲到35萬元；橋頭的『達麗未來市』每坪38萬元也快賣完。」經記者向現場專案查證，「達麗未來市」銷售已超過8成，目前新售物件價格每坪38~40萬元，只剩2房戶型。不過海悅國際總經理王俊傑認為，熱銷與否還是要看區域及個案表現，且未來市場價量已不是建商關注的重點，因為建商要面對的挑戰太多，像是缺工、料漲，使成本降不下來、完工期限定不了，政府對建商的金融限制條件又多，都讓建商疲於奔命。亞昕國際董事長姚連地更是直言，地價、缺工、原物料價格持續攀升，全台建案營造成本平均已較4年前成長5成，2025年開徵碳費後，營造成本勢必再增加5~10%，未來房價仍呈現緩漲趨勢。甲山林集團總經理張境在則是難得聊政治，過去4年政策牽動房市，他認為三黨未來選舉都還有機會下，會為了贏得支持，將走向較理性和中庸的政策，也會更認真務實做事，「無賴亂鬧的政黨，就等著被另外兩黨給輾壓！」「這次總統大選，三黨都贏，也都輸，這樣的結果非常好，台灣選民真的太有智慧了！」
ESG綠色風暴降臨 不動產聯盟推估「未來房價將漲2成」
十三大不動產業27日舉辦聯合記者會，發布113年房市預測字「明」，並提出3項建議，新青安貸款再加碼、鬆綁選擇性信用管制、加強「淨零排放」獎勵引導，更預估明年起碳稅開始徵收，5年內營造成本將上漲15%，未來5~8年房價將可能上漲2成。中華民國不動產聯盟總會認為113年房市預測字是明朗、明白的「明」，聯盟理事長林正雄表示，因新青安房貸持續發威，挹注房市動能，房地產也利空出盡，相關管控政策方向已確定明朗，總統大選後局勢底定，3位候選人皆未加碼打炒房，並提出有房地產政見，對產業皆為加分，房地產業者與消費者皆能以清晰明白的心態佈局推案與置產。林正雄表示，平均地權修法上路後，預售屋市場受到衝擊，推案減少，預估今年總推案量1.37兆，約比去年同期減少14%，總推案戶數約7.7萬戶，年減13%，「打房政策出盡，買氣也穩定了，今年成屋市場價量齊揚。」目前利空政策盡，只剩虛坪改革還在討論中，不動產大聯盟理事長林正雄認為，非常不可行，只會讓房價再增加。（圖／周志龍攝）對於明年有可能上路的虛坪改革，他認為，非常不可行，只是把原有的成本灌在哪的問題，建設公司所賣的價格還是一樣，虛坪改革的結論，最後單價提高，呼籲政府不要再疊床架屋，大動干戈，最後房價還是會上漲，還是公開透明揭露公設比讓消費大眾知道就好。另外就是2050年淨零排放，導致南部已有鋼鐵廠發文給業者要加收碳費，「未來5~8年綠色通膨將震撼社會大眾，所有建材都要加碳費，5年內營造成本將上漲15%，所有成本一直疊上去，未來5~8年房價將漲2成。」聯盟總會也提出新青安貸款再加碼、鬆綁選擇性信用管制、加強「淨零排放」獎勵引導等3項建議。林正雄說，近年房地合一稅、房屋稅等增加，自107至111年止，5年共超收稅費約1.1兆，今年亦上看3,700億，應有充裕財源用以幫助青年輕鬆成家，建議新青安貸款再加碼，利率1%，貸款9成。另外，台灣省不動產開發公會聯合會理事長黃啟倫表示，台北7千萬、新北6千萬與其他縣市4千萬的高價住宅定義已不合時宜，以及建商購地貸款規定太嚴苛，影響中小型建商營運規劃與土地整合，聯盟認為因鬆綁選擇性信用管制。建築材料公會理事長陳東慶也建議政府，在全民必須的「電力」、「石油」與建築業關鍵原料「鋼鐵」、「水泥」等排碳大戶上，建議以租稅補貼與獎勵措施推動「製程與設備更新」，避免造成「綠色通膨風暴」。
鬼月參選是有多急 藍高層研判柯、韓動向將左右戰局
鴻海集團創辦人郭台銘在中元節前夕終於宣布獨立參選，藍營高層研判，郭董近期多份民調結果都顯示，在四角督敬陪末座，郭參選恐催化藍營選民歸隊、並加速「藍白整合」，但也確實可能造成部分深藍選票的流失，藍營必須立即謀求止血對策，預料藍營大咖中支持度居高不下的前高雄市長韓國瑜，非常有可能會在關鍵時刻扮演「桶箍」吃重角色。李德維認為，郭董雖還未展開連署，是否登記參選待觀察，但四角督確實可能幫民進黨更好選，國民黨一定要破釜沉舟大團結，力挺侯友宜推動政黨輪替，外界也看好韓國瑜可望助藍「脫困」（圖／報系資料照）該人士也說，從郭台銘急著在農曆鬼月參選，不難看出其壓力很大。此外，因郭參選與否，已兩度搞亂國民黨大選佈局，藍營支持者多有「接招」的心理準備，黨中央亦將會記取教訓上次大選教訓，嚴厲祭出黨紀，郭參選對侯陣營而言，說不定也有「利空出盡」意涵。同時身兼侯友宜競辦幹部的國民黨立委李德維，今天在黨團例行記者會後，被媒體問到如何看待郭台銘參選？他說，雖還不知道郭台銘記者會說了什麼，但郭以前曾說自己是忠貞的國民黨員，但現在已經不是，郭要做什麼，國民黨也沒辦法。李德維說，選舉是一條艱難而漫長的路，假如還有機會的話，當然希望在野能夠整合，但若是沒有辦法的話，就是兄弟登山，各自努力，國民黨應抱著「勿恃敵之不來、正恃吾有以待之」破釜沉舟，上下齊心努力團結為全黨，為藍營總統參選人侯友宜爭取勝選。至於郭是否打破誠信，李德維指出，2300萬人都看到郭5月17日在臉書寫的內容，他必須面對自己過去說過的話，「人可以騙別人，但是不能騙自己」。郭台銘若宣布參選，情勢恐變為四腳督，是否更讓民進黨總統參選人賴清德「躺著選」？李德維對此表示，選舉還沒開票前都說不准，國民黨只能努力凝聚非綠陣營選票，侯友宜及他都會更努力。藍營高層人士分析，目前正值農曆七月傳統民俗月，一般而言，政治人物很少選在此時做出重大決定「因為鬼神都在看」，此外，距離獨立總統參選人九月的連署起跑時間，也還有兩週，難怪媒體分析郭此時宣佈獨立參選看起來「相當急」，不論是外傳「副手終於有著落、要趕快給人家交代」或者「郭民調持續居後、再等就甭選了」，都不難看出郭面臨的時間壓力。該人士同時說，國民黨已言明「黨紀準備好了」，在郭董正式宣佈參選之後，黨紀就無模糊空間，凡挺郭的藍營黨員都可能遭開鍘，郭台銘或許不在意黨紀，但由於外界研判郭參選將「保送賴清德當選」，藍營支持者高度憂心，藍營立委參選人、縣市民代更承受不小壓力，郭參選效應是否就能如其所願，持續發酵，民調會上升，還是事與願違，都還不一定。侯營人士則研判，民調顯示，郭台銘參選，首當其衝的就是民眾黨總統參選人柯文哲，郭的動作可能加速「藍白合」可能性，據了解，侯、柯陣營及國民黨中央本週就可能碰面「先試試水溫」。目前看來，侯柯配的可能性日益升高，但不論最後是誰配誰，國民黨深藍支持者都可能因「省籍因素」改挺郭，勢必要再度仰賴前黨內聲望高的高雄市長韓國瑜的登高一呼號召深藍支持者、化解危機。郭董參選雖替明年大選帶來全新的變數、外界也認為更有利賴清德及民進黨當選，但若讓「歹戲拖棚」的「在野黨整合劇」快告一段落，攜手推動政黨輪替，或許仍能險中求生、緊握一線生機。
跟著大老闆買股1／魏哲家神準抄底大勝巴菲特 股利將隨營運穩定逐漸增加
全球半導體產業擺脫庫存慘況，迎來ChatGPT的AI新浪潮，加上AI晶片龍頭輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳五月底來台，炒爆台股AI概念股，最大晶片供應商台積電股價紅不讓，三天內大漲43元，從525元到568元，投資人這才恍然大悟，去年Q4市場一片恐慌中台積電總裁魏哲家突然質押持股加碼持股，讓人霧裡看花的動作，原來是神操作。「我買股是因為對公司有信心，也希望股東對公司有信心。」魏哲家在台積電6月6日股東會上，直接給答案。相較於股神巴菲特在去年第三季買入台積電ADR，又陸續在去年第四季及今年第一季全部砍光，完全錯過台積電的大反彈，魏哲家對自家毫不動搖的信心，可說是勝了對地緣政治沒信心的巴菲特一籌。眼下氣勢如虹的台積電股價，在半年多前可說是被各路人馬看衰。話說去年9月底開始，包括美光、海力士（SK Hynix）、南亞科、力積電等半導體廠陸續調降資本支出，分析師們也緊盯晶圓代工龍頭廠台積電（2330）是否會跟進，同時還預估，台積電先進製程產能利用率恐因終端需求疲弱、客戶砍單等因素將下修，同時也將不利於毛利率。AI興起不僅讓輝達大發利市，也讓台積電等AI概念股跟著受惠。（圖／黃鵬杰攝）利空疑雲罩頂下，台積電股價也從去年初的688元高點一路向下，10月一度跌破400元大關，正當分析師等著官方給答案時，魏哲家去年10月17日質押個人持股1600張，由於當時並非繳稅季節，魏的一舉一動自然引起市場關注，接下來他就反手加碼自家持股，截至今年3月共買回513張。依公開資訊觀測站所揭露的魏哲家買股軌跡，去年10月及11月分別加碼自家股票各200張，當時正逢台積電來到年度低點約370元後一路反彈到500元附近。12月台積電進入整理，魏再加碼買進67張。今年3月台積電又在500元震盪，魏哲家再進場買入46張。「低檔進場後，等待整理又進場加碼，可以判斷魏總裁股價支撐抓得相當精準。」一位投資法人說。觀察台積電股價也從去年10月370元低點後開始反彈，在5月29日最高來到574元，等於大漲超過200元，漲幅超過50%。而勇於加碼自家股票的魏哲家帳上獲利有多少？依證交所資料顯示，台積電去年10月月均價為403元，11月則為450元，12月為469元，今年3月為525元，以6月9月收盤565元推算，魏哲家所加碼的持股，帳面獲利約達6467萬元。知名分析師陸行之多次呼籲台積電應調降資本支出，改發股利給股東。（圖／報系資料照）台積電的資本支出及股利政策，一直是分析師跟公司最大的分歧點，分析師陸行之就認為，「砍資本開支，降產能利用率是行業利空出盡的重要指標之一。」台積電2022年第三季法說會宣布調降2022年資本開支，從400-440億美元降到360億美元，今年第一季法說會宣布2023年資本支出為320-360億美元，台積電董事長劉德音在股東會上證實，今年資本支出將趨近320億美元下緣。儘管台積電砍了部分資本支出，但並未直接發給股東股利。「以台積電改季配息之後的趨勢來看，幾乎都是兩年才調整一次，2019-2020為每季2.5元，2021-2022為每季2.75元，2023年第一季為3元，下次股利要增加的時間點，可能要到2025了吧？但還是希望可以每年都穩定增加。」法人分析。不過再怎麼算，都沒算到ChatGPT橫空出世，掀起AI狂潮中，為台積電「爆出」的新興成長空間。
遠雄今年推案300億、北部獵地補庫存 趙文嘉：房市修正期約要2~3年
遠雄建設(5522)今(9)召開股東會，董事長趙文嘉認為，這波景氣從2018年後一路向上，到2022年攀到高峰，目前房市已進入下行階段，預估2023年買賣移轉棟數恐跌破30萬棟，房價也處於高點，銷售速度減緩，並指出過去3年房價上升顯著，但主要是反應營建成本史無前例的大漲，「房市修正期大約要2~3年，之後景氣才會再往上走。」遠雄建設發言人蕭君如會後也表示，去年9月以前單月業績都還可以，第四季起受國際情勢動盪及對未來全球景氣不樂觀預期的影響，到今年1、2月銷售業績很低迷，連續2個季度分別年減25%及24%，直到4月後才有起色，5月份銷售業績較去年同期年增27%，「打房已告一段落，利空出盡，股匯市資金潮還在，台灣房地產還是相對安全的保值工具。只要產品有競爭力，又以首購置產為主，就會是一個穩定不動產加工業。」遠雄今年1~5月累計合併營收為62億元，主要來自去年底尚未及交屋的個案，「遠雄之星8」就佔了其中的35億元。下個月開始還有4個已完銷案會陸續加入認列，包括台南「遠雄頂美」及「遠雄北府苑」2案合計56億元，都已拿到使照；北部「遠雄宜進I-City」及「遠雄青晉」2案合計57億元，預計8月取照後、於今年第4季開始認列。此外，成屋亦有4案持續銷售，未認列總額約40億元，包括新北「遠雄九五」及「汐止U-Town」、桃園「遠雄文青」及「遠雄新未來」，若能順利於第三季前銷售，可望挹注今年度營收。雖因前幾年疫情及缺料搶工使工期大受影響，致完工交屋案較少，蕭君如表示，已完成營運步調的調整，預計未來3年的年度完工交屋案總額會回升到200~300億元水準；今年度推案總額也在300億元水準，北部為桃園「遠雄仰森」約50億元已開案；中部在台中七期「遠雄琉蘊」約100億元，預計下半年開案；南部3案包括台南「遠雄綠禾」及「御東苑」合計約65億元及高雄「遠雄峰蘊」約85億元，也都已開案。對未來的發展方向，蕭君如也表示，會持續在七大都會區儲備未來3至5年的可推案量，也將順應廠商辦市場需求及家戶結構的變化，調整產品定位及佈局策略。「目前還是會繼續獵地，但因中南部因造價波動大，營建成本佔比高，布局上將偏少；預期桃園以北占比65%，中南部65%，同時希望總庫存的3成為廠辦、商辦，住宅7成，北部庫存幾乎銷售完，現在要回防北區。」遠雄股東會會中報告111年度營業報告及盈餘分配案，上半年每股已配發現金股利2元，下半年每股將配發現金股利3元，合計111年度現金股利達5元，股利發放率連續2年逾7成。遠雄111年合併營收為266億元，稅後淨利55億元，稅後淨利率21%，每股稅後盈餘7.04元，為連續第2年重返7元大關。其中營收有8成來自桃園以北，合計認列214億元，包括桃園區4案認列74億元、汐止「遠雄U-Town」認列48億元、中和左岸系列四案貢獻47億元、新莊副都心2案貢獻25億元、板橋及新店2案認列20億元；中部個案佔比約1成，為台中遠雄之星第7期及第8期認列23億元；南部個案佔剩餘的1成，包括高雄「明水漾」及台南「安南町」2案認列24億元等。
70歲AI衝浪王3／輝達引爆生成式AI概念股 創辦人黃仁勳身價翻倍29日現身Computex
華碩（2357）台智雲研發台灣本土生成式AI機器人「福爾摩沙大模型」有成，華碩董事長施崇棠自比「AI界台積電」，發豪語要打造「AI Foundry」；顯卡教父、輝達（nVidia）創辦人黃仁勳來台，5月27日出席台灣大學畢業典禮，29日在台北國際電腦展（Computex）發表他心裡的人工智慧（AI）大計，由於這是他美國之外唯一親自現身的演說，顯見對台廠AI量能的重視，引領台廠供應鏈蓄勢待發。 去年11月聊天機器人Chat GPT面世後，供應AI超級算力的繪圖晶片（GPU）龍頭大廠輝達（nVidia）股價從谷底翻倍，25日收報388美元，市值邁向1兆美元、超過股神巴菲特的投資公司波克夏，創辦人黃仁勳的維安費用也跟著大增7倍。「生成式AI，是我們重新發明運算」，黃仁勳上週接受CNBC專訪時再次宣告這項技術的重要性，此前則指出AI的「iPhone時刻」已經來臨，然而，因其前所未有的速度處理和分析數據的能力，讓生成式AI繼半導體之後，成為地緣政治的新戰場。輝達A系列（Ampere）是用GPU組成的運算架構，主打用於視覺運算，而輝達GPU的製造商台積電，也應美國要求赴當地設廠－這是美國鞏固算力的大戰略。輝達GPU產能主要來自台積電7奈米以下先進製程，連帶使的台廠IC設計、製造躍升AI概念股，其應用則有高速運算、伺服器、超級電腦等，高速運轉的情況下，散熱、維持電源穩定也是重點。AI概念股有晶圓製造台積電（2330）；IC設計緯穎（6669）、矽力*-KY（6415）、信驊（5274）、譜瑞-KY（4966）、創意（3443）、世芯-KY（3661）、祥碩（5269），AI伺服器設計製造商廣達（2382）、華碩（2357）、技嘉（2376），散熱供應商健策（3653）、台達電（2308）、雙鴻（3324），連接器製造商嘉澤（3533），以及不斷電設備旭隼（6409）等。台北國際電腦展是世界矚目的國際大展，將看到最新AI應用。（圖／報系資料照）華南投顧董事長儲祥生指出，「本波創意、世芯-KY股價再創新高，因為他們的客製化晶片ASIC可以應用在AI伺服器。」至於廣達重新收復百元大關，除了設計製造AI伺服器，也組裝蘋果電腦MACBOOK，第3季蘋果將舉行新品發表會，都搭上流行議題而受市場矚目，儲祥生提醒，還需要看接單情況以及對營收貢獻程度。至於即將登場的Computex，一向是國際指標大展，「新品或能刺激庫存消化，這對長期趨勢是正向幫助。」儲祥生說，可關注落後補漲的相關類股。資深分析師杜金龍說，「去年炒元宇宙、今年是AI聊天機器人」，但AI機器人因為實際應用面世，整個供應鏈股價都活起來，以IP矽智財公司創意為領頭羊，專注AI伺服器的廣達有接到單，緯創、緯穎、仁寶…等伺服器組裝廠都會輪漲。在5月19日廣達股價正式超車鴻海，杜金龍認為，追根究柢是廣達耕耘本業AI伺服器已久，股價展現出爆發力，也因鴻海長期在80～100元之間箱型整理，又每年配息在5元左右，在股民心中的印象跟中華電信一樣穩定，儘管有電動車N7上市議題，表現如何也是要等年底才分曉。此外，杜金龍提醒，台股這波大漲也因為總統就職週年520行情遭全力作多，在520之後，有實際業績的AI供應鏈應持續輪漲，投資人可以仔細尋找還沒有表現的概念股搭順風車，而持續盤旋的電子業庫存難題並不困擾，將在有春訊時利空出盡。
記憶體等待春天1／ 巨頭鬆口減產底部浮現 記憶體淘汰賽即將開跑
今年第一季，美國記憶體大廠美光（Micron）及記憶體龍頭南韓三星（Samsung）雙雙交出史上最差財報，美光（12-2月）虧損23.1億美元、宣布減產20％，三星營業利潤較去年同期大減95.8％，並軟化以往不減產的堅持、外資則預估產量將減25％；市場將這些國際大廠的行動視為「底部浮現」訊號，台灣記憶體廠大咖則贊同「底部不遠」，「DRAM價格回溫比NAND Flash快」，法人指出，「記憶體族群股價上週全面反彈，提前慶祝！」去年慘跌的記憶體概念股，隨大廠今年第一季財報開出而「利空出盡」上演反彈秀。4月11日三星公告第一季獲利6000億韓元（4.555 億美元），年減95.8％，並正式宣布記憶體減產，交出14年來最嚇人的成績單後，然股價已經提前反應，慶祝行情僅2個交易日、之後走疲。這波記憶體景氣下行，起於去年第四季，全球前4大記憶體（DRAM）製造商是南韓三星、南韓SK海力士、美國美光、台灣南亞科等，相繼宣告減少資本支出45～50％，並彈性調整產品組合、各自位元產出減少20～25％。尤其是美光，打消庫存及減產動中比三星更積極，不但去年底宣布2023年減產20％，今年人力縮減15％、上季還一口氣認列14.3億美元庫存損失，出現史上最大虧損，同時，美光高層在3月28日電話會議中釋出「營運在會計年度第三季（台灣會計年度第2季）落底、此後逐季回升」，美光股價僅上漲1個交易日，又回到箱型整理格局。除了美光看好將逐漸進入上升週期，美國半導體產業協會（SIA）也在月初宣告記憶體將迎來史上最低成長，並預告記憶體產值2025年將是史上新高。《日經中文網》指出，上一波記憶體景氣循環低谷發生在1990年代後半期，那時摩托羅拉、德儀、富士通等退出，之後日立、NEC雙方合併DRAM部門業務，成立爾必達記憶體。在金融危機後，2009年德國奇夢達破產，爾必達也在2012年破產、被美光收購。而自2010年以來，記憶體下行週期平均約3～4季，法人預估，今年減產幅度逐季收歛，明年第二季恢復滿載。在接下來這段時間，市場關注記憶體產業是否出現新一輪淘汰賽。南亞科（2408）總經理李培英認為第2季可能落底，南亞科股價反彈上演慶祝行情。（圖／報系資料照）對於記憶體產業何時落底？台廠各自解讀。南亞科（2408）總經理李培英看法相對保守，他在上週法說會前表示：「景氣低谷發生在第1季，有機會進一步去化庫存，第2季可能呈現小幅下跌趨勢，存在落底機會」，強調「有機會、不是一定發生！還要觀察未來一、兩個月變化，根據客戶需求和整體去化程度，動態調整。」李培英指出，「中國疫情後推出經濟成長方案，有助手機消費恢復正常，這會消耗蠻多記憶體，對低迷的手機記憶體，則是蠻大需求端的改善。」至於「庫存跌價損失」還好「沒有發生」；然而，減產所造成的產能利用率下滑，對公司毛利率是負面影響，設備折舊、成本損失攤提無法避免。快閃記憶體（NANDFLASH）IC設計公司群聯（8266）執行長潘建成12日解讀，上游有降低庫存、降價行為，有助供需平衡和價格回溫，同時代表著基本上所有NAND 原廠都已經面臨巨大的獲利壓力，換言之市場底部已不遠。記憶體模組製造商威剛（3260）董事長陳立白則表示，以供給面而言，DRAM供給相對單純且市場庫存水位較低，看好DRAM價格回溫時間早於NAND Flash。華邦電（2344）總經理陳沛銘在2月法說會表示，減產高峰應落在1月，市場供過於求情況可望於下半年逐步改善。華南投顧董事長儲祥生分析，目前國內外指標性半導體公司美光、三星等都在減產、調降資本支出，去庫存是第一步，PC、NB等消費性電子明顯買氣回升，才是半導體這種零組件產業的利多；目前普遍認為今年下半年起會展開為期一年的復甦，「市況應該會越來越好」，而股價已經先反映這種樂觀氛圍。電動車、自駕車、元宇宙等創新應用，是記憶體等零組件成長的長期動能。（圖／NVIDIA提供）
記憶體等待春天2／「Chat GPT要用到好多記憶體」 美光預告2025年記憶體位元創新高
聊天機器人ChatGPT的出現，讓市場看到人工智慧（AI）應用更具體的新亮點，鈺創（5351）董事長盧超群指出：「ChatGPT要用到好多記憶體（DRAM）。」南亞科（2408）總經理李培英更看好AI伺服器在企業端的成長。分析師告訴CWANT記者，「DRAM產業約明年第二季恢復滿載，但股價約莫今年8、9月提前反應！」業內人士指出，ChatGPT的學習需要繁複大量資訊運算功能，除了輝達（NVIDIA）顯示晶片（GPU）擔任主角，DRAM處理容量也要相對提升，3D堆疊出的高效能DRAM－高頻記憶體（HBM，High Bandwidth Memory）則讓處理器（ CPU）和 GPU 學習和運算性能更強化，負責多工運作的快閃記憶體（Nand Flash）同步成長。記憶體看似復甦在即，但近期中國對美國的科技圍堵進行反制，美光因此遭網路安全審查，市場因而看好韓系供應鏈反彈腳步較快。（圖／美聯社）法國研調機構YOLE預估，下一次記憶體新上升週期發生在2024年，由伺服器與車用引領記憶體高速成長。法人指出，AI伺服器相較目前，需要3～8倍記憶體容量、1.5倍的SSD（固態硬碟）；自駕車所需的DRAM、NAND晶片，分別是傳統車的30倍、100倍。記憶體看似復甦在即，但美光因中國對美國科技圍堵反制而遭網路安全審查，市場轉而看好韓系供應鏈反彈腳步較快。據此，法人點名NAND Flash控制IC設計公司群聯（8299），DRAM製造商南亞科（2408），非揮發性記憶體製造商旺宏（2337），封測商力成（6239）、南茂（8150）。台新投顧副總黃文清認為，國際指標記憶體晶片大廠三星與美光，已經公告上季獲利的慘狀，並積極減產，有助未來整個記憶體市況供需逐步平衡，至於Chat GPT和AI伺服器對記憶體需求則是長期動能，投資人可在相對低點擇機布局。資深分析師杜金龍指出，隨三星減產、美光今年第一季財報認列鉅額虧損，國內南亞科、華邦電、威剛都釋出第一季是營運谷底、最壞時間已過的說法，記憶體看似利空出盡，相關族群拉出第2波漲勢，但股價僅漲3個交易日，因：「還沒有真正復甦，屬於景氣觸底的跌深反彈，股價稍有起色後沒有真正動能，繼續以盤代跌。」杜金龍提醒，面板、記憶體、被動元件有三大「慘」業之稱；法人圈在聽完各大記憶體公司法說會後，則預估有些公司今年每股稅後盈餘（EPS）為負，而今年整體上市公司獲利衰退2成。儘管預期記憶體明年第2季恢復滿載，但明（2024）年獲利仍較去（2022）年衰退，股價要在今年第3季後，也就是8、9月才會真正反應這個好消息。台新投顧副總黃文清認為，Chat GPT和AI伺服器對記憶體需求則是長期動能，投資人可在相對低點擇機布局。圖為記憶體產線。（圖／美聯社）
股價尷尬照買2／存股達人：外資回補金融股波段操作「不敢跟進」 靜待「這個時間」才進場
面對外資兔年開春重新擁抱去年棄守的金融股，存股族們又愛要恨。會不會跟進外資操作？CTWANT記者採訪多位存股達人，他們多認為這波金融股漲勢屬於「波段操作、做價差」，持保守態度，但美國FED升息漸緩，可觀察3月後公布配息政策、7月後除息等利空出盡時，作為進場加碼參考。對於近期被外資買超居冠的新光金，存股達人陳重銘向CTWANT記者分析，「很多人做波段價差，8元以下買入、近10元可獲利了結賣出。我是沒買新光金，還是會怕怕的！」股市小黑理財達人採取「波段買賣+存股」的長期操作策略，他告訴CTWANT記者，「開發金股價在去年4月來到最高價19.8元，走到11月跌到最低點的11.15元，外資大量買入後逐漸爬升到13.15元了。由於開發金去年賺不到1元，預期今年配息也不會很漂亮，我會認為（外資買超）開發金也是屬於作價差個股。」就2023年元月外資前十大買超金融股的去年獲利表現，買最多張的新光金（2888）EPS為0.11元是14家金控中之末，買第二多張的為開發金（2883）EPS為0.98元，其餘依序為台新金、元大金、永豐金、國泰金、兆豐金、富邦金、中信金。會不會跟著外資買進？「價差高於配息時，想存股就留著，想做價差也可分批賣出，不過追買時是要多加考慮。」小黑說。小黑把台新金當作退休金的核心持股，「兔年開盤收在16.7元，是當日外資買超34890張最多的金融股，看到大漲我仍是不為所動沒有賣股，我猜測外資可能是押寶今年會持續配息1元，若以殖利率5％還原股價的話應有20元。」存股達人陳重銘則是在去年12月京城銀股價34多元時買入一百張，臺企銀則從2021年底開始買到2022年初，累積了二百多張，平均成本10元多；中信金也累積了七、八百張；國泰金則是跌到37多元時買進了五十張；開發金掉到11多元時累積進場了一百張。許多存股族將國泰金、富邦金視同經營屬性類似群組，便會在以股價高低作為選擇買入標的參考之一。（圖／國泰金提供）「去年股債雙殺，相對來說有壽險引擎的金控股就是買到較便宜的債券，因此看好未來投資海外債券的資本利得會浮現，因此我就在國泰金、開發金股價跌深時買入」陳重銘說，「我認為富邦與國泰是同一類的，都可以考慮，但我會買國泰金是相對來說股價較便宜。」存股族部落客Andyworld就 14家金控2022年獲利表現，以EPS和三年平均盈餘分配率來做2023年股息預測，「由於去年詭譎多變，因此我從各家金控近期法說等相關發言來看，再依每家平均盈餘配發率斟酌各自下降個0.7％到4％多做調整，做出比較保守的估算。」舉例來說，「富邦金去年賺最多EPS達3.52元，近三年平均盈餘分配率為38.5％，我就推估今年盈餘分配率有35％時，配息就可望拿到2元；依此類推，國泰金過去三年平均盈餘分配率為40.7％，保守用40％來看的話，預估國泰金配息有1.5元。」Andyworld跟CTWANT記者分析。那麼，根據Andyworld的保守推估，兆豐金、第一金、合庫金配息估算各有1.2元；華南金、元大金與中信金配息預估是1元；玉山金配息預估逾0.9元，永豐金配息可望超過0.8元，台新金配息則可破0.7元，開發金配息則逾0.5元等。美國聯準會FED如市場預期，2月2 日宣布升息1碼，「金控股還是可以拿來做存股標的，可以等放到2024年降息空間帶來的利多。」存股老手陳重銘提醒，「儘管今年金融股配息的好消息預估不會很多，3月底年報出爐，4～5月開董事會決議配息政策，7月陸續除息，反而是趁利空消息出盡時買入時機。」
台股周線連2紅「紅包行情鮮明」 基金經理人：虎年封關收紅機率高達7成
台股今（16）日開盤開高走高，午盤漲百點來到14925點左右，紅包行情鮮明。而晶圓龍頭台積電日前法說會釋出正向展望、加上美國最新CPI優於預期，統計台股本週漲450.79點，週線漲幅達3.14%，週線連二紅，日均量回溫至1813億元。法人指出，目前美股強勢、台股偏多格局，虎年有望順利封關，且據統計封關當日指數收紅的機率高達七成。三大法人同步買超，自營商買超28.21億元，投信買超14.65億元，外資及陸資買超306.72億元，合計買超349.58億元。外資第一週買超66億餘元，第二週再度大舉進場，買超約890億元，不僅連二買，更寫下近兩個月來單週買超最高紀錄，買超合計逾950億元。觀察外資動向偏好半導體、金控股；有別於外資過年前大幅度加碼，內資法人操作相對保守。晶圓代工近期股價頗有利空出盡的意味，今年開紅盤以來，外資頻買超晶圓代工族群，近9個交易日累計買超第一名是聯電、第二名為台積電，買超張數都在10萬張以上，回補意味相當明顯。帶動股價短線漲幅皆達1成以上，台積電上週站上500元大關，聯電也居45元之上。去年是晶圓代工族群營收與獲利紛創新高的一年，面對今年全球高通膨帶來消費買氣下滑，需求疲軟、供應鏈持續調整庫存，晶圓代工產業產值約下滑3%，台積電挾領先地位，今年營收以美元計算將小幅成長。二線代工廠世界先進、力積電以成熟製程為主，產能利用率從去年下半年起就開始鬆動，也反映在營運下滑；展望今年，世界先進、力積電跟台積電一樣，皆已看到客戶庫存降低，兩家公司預期上半年營運將走淡，下半年可望回溫，但還得要看通膨、升息、烏俄戰爭與中國解封後買氣等變數而定。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕指出，在晶圓龍頭廠台積電大漲的帶動下，科技類股強彈逾4.5%、金融類股漲幅也達1.3%，科技、金融、傳產三大指數皆守穩在月線與季線之上，目前美股強勢、台股偏多格局不變，根據2013年以來數據統計，春節封關當日指數收紅的機率達七成。孫傳恕表示，雖針對景氣展望方面，指標大廠認為上半年終端需求疲弱、資料中心需求亦可能出現轉弱，產業鏈持續面臨去庫存壓力，然而上半年產業鏈去庫存有機會告一段落，下半年可望穩健回升，給予市場衰退進入尾聲、將重啟漲勢的期望。孫傳恕進一步分析，眼見美國科技股回到月季線之上，頗有科技股進入落底跡象，搭配目前資金已開始逢低布局部分電子股，建議年節期間關注美股財報表現，加上國際原物料價格下滑、基期等因素，市場預料未來通膨將持續下降，甚至或已成趨勢，有利於支持美股。
房市大逃殺1／打炒房慢半拍成放水？禁轉售醞釀1年投資客「我準備好了！」
2022年末，立法院飛快通過《平均地權條例》修正案初審，預計最快明年5月上路，已讓投資客急跳車，售屋網湧現下車潮。房仲業統計，桃園1年來預售屋刊登量增加近8成，新竹縣市則是轉售量居冠，每4戶就有1戶掛售。有投資客急跳車，也有人有恃無恐，「政府給了很長時間，其實大部分投資客都有所準備了！」一位手握10戶的投資客說。政府為要打房，早在2021年就提出《平均地權條例》修法，外界原預期2022年上半年立法院將排審，但始終無聲無息，直到11月九合一大選後才快馬加鞭通過初審，此案中的打炒房5大重拳，包括限制預售屋及新建成屋換約轉售；炒作房價最重可罰5,000萬元；私法人購置住宅採許可制，5年內不得移轉；建立吹哨者制度，及預售屋解約需申報等。房市新措施最快明年5月最慢7月上路。對此，房產趨勢專家李同榮痛批，政府打房慢半拍，敗選後才找戰犯，房市降溫才來收割政績，以打擊高房價當祭品，「政府不研究高房價真正核心在於政府帶頭炒地、社宅推動不力、有法可管執行不力等問題，卻把帳算到已經收斂的市場炒作，全為政治圖謀，實不可取。」打炒房禁轉售令於2021年底便提出修法，不過外傳擔憂影響九合一選情，在縣市長選舉前遲遲未有排審動靜。（圖／周志龍攝）據永慶房屋統計，2022年6月全台房屋買賣平台所刊登的預售屋轉售量高達19,945件，12月掛售數量則增加到22,658件，較去年同期暴增41 %，約6,500件左右。細看七大都會區變化，與去年同期相比，桃園暴增77.4%，台南成長逾5成，台北、台中、高雄也都有4成以上增幅；雖然新竹縣市增幅不大，但轉售戶數占完工總量卻高達26.1%，等同4戶預售屋就有1戶等著轉手。CTWANT記者採訪調查，不少動作快的投資客已搶先倒貨減壓，市場呈現「做好準備等著交屋，同時，順便掛售等待有緣人」，尚未出現「下車」變「跳車」的降價拋售氛圍。被點名掛售暴增逾7成，桃園不動產仲介公會理事長蕭順智觀察，「投資客我認識很多，今年早就放掉（轉售）了。」他分析，「桃園推案量大，但在雙北比價效益下，外來人口豐沛，加上公共建設議題多，推案去化速度快，以數據來看4萬筆預售屋有1,877戶待售，占比僅不到5%，想下車是少數，以投資客最多的青埔來看，多是平盤轉售，沒有大規模降價拋售的情況。」在七都中預售屋掛售比第一的新竹，以「掛著賣賣看，不急著賣掉」為主。住宅週報社長陸敬民以高鐵新竹站前東出口為例，寶佳建案預售屋2年前每坪才30多萬元，最新預售屋行情已來到65~70萬元，換句話說，帳面每坪賺30萬元，30多坪獲利可達近千萬元。「投資客一定會持有到交屋，因為換約買方要拿出近千萬元現金，幾乎是不可能的事；投資客若等到交屋，貸款還是原來的3字頭房價，對於高所得的竹科人來說，負擔輕鬆，所以不大可能出現賠售狀況。」過去受惠台積電擴廠，湧入大量投資客炒作的南二都，服務台南市場的不動產仲介公會全聯會發言人薛大川也說，投資客手中大概有一半的量都已經在過去1年中脫手了，剩下還拋不掉是因為下半年開始，買方期待降價，投資客也還想小賺，沒有交集，也沒人想開賠售的第一槍，目前安平區、高鐵特區爆量現象較嚴重。一位手握10戶的台南投資客S先生告訴CTWANT記者，「今年上半年，每個月都能賣出2間，下半年是只賣出2間，預售根本賣不動。」S先生專門統籌親友投資團買賣屋事宜，目前手上還有6戶預售、4戶成屋，面對條例即將上路，他不慌不忙說，「其實政府給了很多時間，讓大家做準備，所以就算政策通過，影響也不會太大。」過去3年新竹、台南多處都有預售案傳出排隊買房的奇蹟，不少投資客藉由換約轉售大賺一筆；如今《平均地權條例》將上路，預售屋非得等到成屋才能買賣，也正式宣告預售案將無利可圖。（圖／翻攝自住宅週報臉書）如何做好撞擊準備？「我個人名義持有3戶，1戶全額現金付款，2戶貸款，其他物件則是多人合資，以不同人頭掛名，避開3戶以上只能貸4成的限制；交屋後打算先收租，等持有5年房地合一稅金變少後再轉賣，或是用小換大申請重購退稅。」這位資深投資客都已安排好。「還沒準備好，就太不長眼了！」不只台南，高雄代銷公會理事長謝哲耀也觀察資深投資客都早已下車，「我問了幾個案子跟仲介，前一波該換約的投資客都換的差不多了，剩下的都是打算長期置產持有，所以沒有大量跳車的狀況，市場都早有準備。」他認為，打房新措施上路反而是利空出盡，有助房市朝更穩定健康的方向走。
台積電Q3現金股利2.75元 市值重返10兆元大關
台積電董事會今日核准，配發2022年第三季每股現金股利2.75元，元，其普通股配息基準日訂定為 2023 年3月22日，除息交易日則為2023 年3月16日。此外，在美國紐約證券交易所上市之美國存託憑證之除息交易日亦為 2023年3月16日，與普通股一致。台積電ADR美國存託憑證之配息基準日在2023年3月17日。隨美國科技業財報開出、裁員等營運動作告一段落，利空出盡，美股費半指數反彈，台積電這2個交易日也大漲17元，今日收報399元，市值重回10兆元大關。台積電董事會今日並核准資本預算約美金57億1719萬元，用於建置及升級先進製程產能、置特殊製程產能、廠房興建及廠務設施工程、2023 年研發資本預算與經常性資本預算、2023 年資本化租賃資產。
利空出盡？！友達第三季虧損創10年最大 今股價反逆勢收紅
面板大廠友達（2409）昨公布第三季財報，受面板跌價衝擊，單季稅後純損達104.3億元，每股稅後純損1.23元，創10年來最大單季虧損。不過今（27日）股價卻呈現開低走高態勢，儘管早盤一度跌破16元大關，但跌幅持續收斂，午盤過後即回到平盤之上，終場反以17.4元的最高價收盤。友達今年第三季營收為497.3億元，季減率20.9%，營業虧損約137.1億元，歸屬母公司業主之純損為104.3億元，每股稅後純損1.23元。友達董事長彭双浪則以「斷崖式下滑」來形容近期面板需求急凍的現象。彭雙浪在法說會上指出，近10年面板景氣出現下滑，主要因素都都是供給端的產能大量開出，造成產業供過於求所致，不過這次供給端仍相對理性，但問題卻出現在需求端，包括俄烏戰爭、能源價格、疫情、通膨等，各項不利因素接踵而來，嚴重衝擊下游需求，預料調整期會比之前長。彭双浪也直言，公司將採取嚴控資本支出、降低成本、維持合理產能利用率等策略來因應這次的市況，其中后里8.6代線新廠建廠動作將無限期推遲，以保留帳上現金。
美股暴力Ｖ彈！台積電收復400元大關 台股重回萬3後續觀察10日線
美股出現驚天大逆轉，在空方回補及程式交易推升下，四大指數均大漲逾2%，也讓交出亮眼第三季財報的台積電（2330）在美國掛牌的ADR大漲近4%。而台積電開盤也直接收復400元大關，盤中一度大漲逾5%，激勵大盤指數重回13000點之上，出現V行反彈，終場上漲317.39點，以13128.12點作收。台積電昨公布第三季財報，單季每股稅後純益達10.83元，高於第二季的9.14元，也高於去年同期的6.03元。同時台積電也預期第四季2022年第四季合併營收將介於199-207億美元，與第三季相當，另外在假設新台幣兌美元平均匯率31.5元狀況下，毛利率預期介於59.5-61.5%、營益率介於49-51%。儘管台積電也宣布將下修資本支出到360億美元，低於之前的400億美元，也是今年以來的第二次下修。而抱持砍資本開支，降產能利用率是行業利空出盡的重要指標之一的半導體產業分析師陸行之則發文指出，對於台積電調降資本支出表示欣慰，也預期台積電雖未公布2023年的資本開支，但應會更小心投資。台積電大漲也帶動IC設計族群跟進，包括創惟（6104）、新唐（4919）、天鈺（4961）、亞信（3169）、力智（6719）、譜瑞-KY（4966）、安格（6684）、展匯科（6594）、凌陽（2401）、智原（3035）等漲停作收。另外ABF載板三雄欣興（ˇ3037）、南電（8046）、景碩（3189）也均亮出紅燈。而台股今天在電子族群大漲的推升下，指數重新站回13000點之上，最高來到13221.87點，法人指出，台股指數盤中一度收復5日線，可惜尾盤得而復失，就技術線型來看，仍以反彈視之，指數要正式轉強，還是看能否站上10日線。
台積電法說 大砍今年資本支出
美國持續祭出禁令封殺中國大陸半導體產業發展，受到中美晶片大戰不確定因素影響，以及通膨影響終端需求，有矽盾之稱的台灣護國神山台積電也保守看待未來前景，對未來投資更加謹慎，昨日召開法人說明會中，確定大砍今年資本支出10～18％，由年初規畫的400至440億美元，一路下修至360億美元。這是台積電第2度下調今年的資本支出，至於明年的資本支出則由於目前變數仍多，要明年1月才能公開。不過法人認為，台積電法說會雖未明確提及明年展望，僅是稍微提到明年會有衰退，但2度下修今年資本支出，也意味台積電正為比預期更廣泛的衰退做準備。台積電總裁魏哲家在昨日法說會指出，終端手機與電腦需求疲弱，客戶進行庫存調整、遞延量產，供應鏈持續調整庫存，預期半導體庫存在第3季達到高峰，第4季起下滑，台積電產能利用率也將在第4季與明年第1季下滑。不過，魏哲家強調，公司營運波動性較產業小，因技術優勢及產品差異化，完整捕捉高速運算平台，緊密的客戶合作，明年保持成長、未來幾年營收年複合成長率15至20％。資深半導體分析師陸行之對台積電下修資本支出、調降產能利用率表示欣慰，「是行業利空出盡的重要指標之一」，他認為公司雖沒明言2023年的資本支出，但決定更小心投資；他認為台積電明年成長率要達到15至20％，幾乎是不可能的任務。更別提還有美國《晶片法》等圍堵中國半導體禁令，也將影響台積電表現。研調機構桑福德伯恩斯坦（Sanford C. Bernstein）分析師Mark Li表示，美國規範目前僅適用在AI和超級電腦所應用的高階繪圖處理器，對台積電2023年的營收影響估計將低於0.5％。但禁令未來若進一步升級，擴大適用範圍至整體資料中心的中央處理器和繪圖晶片，最壞情況下，可能衝擊台積電2023年營收5％。不過昨日法說會，台積電第3季繳出優於市場預期的好成績，毛利率高達60.4％，稅後純益率則為45.8％，每股盈餘（EPS）為10.83元，儘管持續通膨帶動成本增加，強勢美元加上7奈米及先進製程對營收貢獻高達一半推升表現。台積電昨日股價來到395元、2020年7月來新低，公司是否計畫啟動庫藏股？台積電發言人黃仁昭說，公司的現金要用於繼續投資，才能夠回報投資人，台積電今年股東人數大增至141.88萬人。
台積要洗大澡？1／美半導體大咖已下修財策砍支出 陸行之點名「某些公司」不要硬撐
全球半導體產業在「庫存壓力大」下，今年中步入「熊市」，然記憶體龍頭美光（Micron）9月30日宣布調降明年資本支出三成，預告第四季將轉盈為虧，為愁雲慘霧的市況透出一線曙光，Podcast一哥「股癌」更在6日預告未來會看到「洗大澡」。台積電（2330）會不會跟著美光「洗大澡」，成了投資人下個關注焦點。 「所謂洗大澡，是個會計術語，就是廠商把庫存跟爛帳拿出來打消掉，所以你會看到狗屎的成績，這代表以後不會有更狗屎的成績，因為最差的就開在這裡。」股癌在節目中解釋，「洗大澡」後，會產生「無基之彈」和「越爛越噴」兩個說法，還有「利空出盡」等，將是媒體上常看到的字眼。根據往例，上市櫃公司常在第四季，將之前帳面上的庫存、虧損一次進行清理，也就是「洗大澡」，或稱「巨額沖銷」，讓後續年度的財報數字能好看一點。而此一行為，在經歷兩年的牛市週期、今年下半年轉向熊市的全球半導體產業中，開始出現。台積電主要客戶輝達及AMD財報接連低於市場預期，也讓半導體分析師陸行之相當關注台積電是否鬆口資本支出會保守一點。（圖／翻攝自nvidia臉書、報系資料照）究竟半導體產業何時落底？重量級半導體分析師陸行之在6月發文表示，有8大觀察指標，一、各公司或客戶庫存月數何時開始降低；二、各公司何時開始看到產能利用率下修；三、通膨CPI，升息何時觸頂；四、俄烏戰爭何時結束；五、龍頭半導體公司營收增長轉負，開始出現利空不跌；六、短料交期從第一季的40到50周，跌破13周；七、下修資本開支（目前有Globalfoundries格羅方德、中芯國際已經下修）；八、一堆外資降評報告出籠，但市場／股價不反應。9月30日，全球記憶體龍頭美光開了第一槍，宣布調降明年資本支出30%，日本鎧俠也在同一天直接宣布10月開始減產30%。接著外媒披露，韓國海力士要將調降設備支出達70-80%。由此觀察，陸行之所列出的8大觀察指標中，已有5個條件陸續達成。但陸行之「念茲在茲」的仍是台積電。美光公布訊息後，股價不跌反漲，從50.1美元最高彈至54.73美元。「從美光股價表現可以看出來，大砍資本開支，降產能利用率是行業利空出盡的重要指標之一。」陸行之轉而指向晶圓代工廠龍頭台積電，重點高速運算（HPC）客戶Nvidia已預期第三季營收獲利不如預期，AMD也跟進下修第三季財測，甚至本業還會出現虧損，「當重點客戶連三個月內的訂單變化都搞不清楚狀況，台積電如何能冀望2023年客戶訂單不會有變化。」外媒報導，韓系記憶體大廠海力士明年的資本支出將大降70-80%。（圖／SK hynix提供）有分析機構傳出消息，受制於安卓陣營智慧手機需求差，以及CPU、GPU客戶升級5奈米製程，台積電主力營收的7奈米也面臨利用率不足的問題，明年上半年利用率會有些許下降。對此，台積電目前並無官方說法。台積電即將在10月13日舉行法說會，是否會跟進客戶下修財測或資本支出，入群洗大澡？將是法人及眾多台積電投資人關注焦點。仲英財富投資長陳唯泰指出，根據投資法則，當公司看壞景氣、獲利轉差，本益比變高的時候，越是進場好時機，反之，當公司看好景氣、獲利成長，讓本益比跟著變低時，就是該出場獲利了結時候，「因此現在的半導體族群陸續釋出利空消息，相信也成為投資人關注何時是可以開始抄底的時機點。」