劉烱德
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台積電壓尾盤台股萬九得而復失 分析師：短線留意外資
台股今（29日）受到台積電（2330）開低，指數開盤一度跌破18800點，但在聯發科（2454）龍頭IC設計股，及重電、航運等族群推升下，指數在10點半過後順利回到平盤之上，並持續走高，最後半小時還攻上19000點，可惜尾盤台積電跌幅擴大，壓抑指數漲幅收斂，終場仍上漲112點，以18966點作收，萬九關卡得而復失。而2月台股指數大漲1077點，也是繼2023年11月單月大漲1432點之後，再度見到單月千點的漲點。華冠投顧分析師劉烱德表示，綜觀今天台股走勢，主要有三個觀察方向，首先是美股受經濟數據干擾+短線漲多，使得指數近期呈現高位階震盪，也有出現消化獲利賣壓。第二是，台股與美股連動性高，如以萬九位階整體本益比，大約來到22倍，股價淨值比也有約2.22倍，短線確實有些偏高。第三，指數在萬九位階附近，包括投信及自營等多偏賣超，而外資則是買賣超交錯，搭配台指期多單套利，因此投資人後勢應留意電子股，尤其是AI相關類股表現，慎防外資賣超變現。重電類股是近期台股的強勢指標，華城（1519）儘管遭到分盤交易，但持續走揚，也帶動包括中興電（1513）、亞力（1514）連袂漲停。另外綠能族群則由森崴能源（6806）漲停帶動，福華（8085）也漲停，上緯則漲逾3%。法人指出，重電相關類股今天表現確實非常的強勁，除了反映漲電價的題材之外，應該也反映在520之前，那很多的政策將會持續延續題材。而華城的續強也帶動中興電今天股價再創新高。
搶紅包行情1／台積電法說引爆新一波行情 法人：30日富台指結算「就看中小型股接棒」
台股進入兔年最後一周交易日，投資人要怎麼在2月5日封關前搶紅包過好年？法人表示，台指期1月剛結算，本周二（30日）還有富台指，因此短線台積電（2330）仍是法人機構關注焦點，等結算後，中小型個股應有機會迎來資金買盤，投資人可觀察包括半導體IC設計及AI等相關族群搶短掙紅包。輝達執行長黃仁勳24日也出席台灣分公司尾牙，並點名9檔供應鏈夥伴，包括台積電、廣達（2382）、緯創（3231）、鴻海（2317）、日月光投控（3711）旗下矽品、華碩（2357）、聯發科（2454）、微星（2377）、技嘉（2376）等等。華冠投顧分析師范振鴻表示，台積電已多次提到AI及HPC（高速運算）應用需求仍然強勁，台積電的動向將會是AI產業的風向球，至於廣達及緯創分別代工伺服器組裝及GPU主板，一個是營收較大、一個是毛利較高，另外聯發科將在1月31日舉行法說，市場也關注三項重點，包括與AI PC 與輝達的合作進度、AI手機滲透率及ASIC 設計服務的狀況。輝達執行長黃仁勳24日出席台灣分公司尾牙，點名9家台廠供應鏈。（圖／報系資料照）「台股近期受惠於台積電大漲，大盤指數跳空走高，但融資則未同步增加，18日為2470億元，19、22日分別減少3億元，23、24日雖然分別增加8億元及16億元，但25日又減少8億元。反倒是外資持續買超，因此沒看到外資在台指期拉高佈空，跳空缺口未被封補，有利於農曆年前指數拉高，整體來看，主攻部隊就是『AI+台積電+設備及耗材』，短線漲多修正時資金就會轉重電、生技、軍工，維持輪攻態勢。」華冠投顧分析師劉烱德告訴CTWANT記者。「觀察台積電近2年走勢，往往法說會出現利多後，股價卻開高走低。」分析師胡毓棠說，但1月18日台積電法說會後一反常態，這次釋出未來每年股利將在13.5元以上、長期毛利率也將可維持53%，主要外資券商給出的目標價幾乎上看700元，激勵台積電19日跳空開出，後續交易日表現也不弱，還推升台股攻上萬八關卡。緯創旗下AI緯穎在封關前衝上2250元歷史新高，也成為法人看好的搶紅包股。（圖／報系資料照、緯穎提供）法人分析，台股近期資金方向可以發現，是半導體族群跟AI族群輪動的態勢，其中半導體以台積電為首，AI族群則是輝達、美超微供應鏈，因此短線來說，只要輝達、美超微的股價表現續強，像是技嘉（2376）、緯穎（6669）等業務型態跟美超微比較類似的都可以留意。另外分析師葉俊敏也建議，可以尋找從往年1月上漲機率較高個股來找紅包股，因為近期資金主要在電子族群，像是半導體、IC設計、連接器、封測等，觀察個股包括新唐（4919）、億光（2393）、頎邦（6147）、。其中新唐的新一代電池管理系統（BMS）晶片進入量產，主攻伺服器，新唐近期股價位階相對較低，可以留意。億光則是積極擴產車用領域，包括車用照明，車用顯示背光，億光獲利相當穩定，股價也進行修正過，股性相對溫和，股利也很穩定，屬於進可攻退可守的個股。頎邦主要生產驅動IC，而今年又有巴黎奧運，有機會推升面板需求，讓驅動IC廠可望受惠。華冠投顧分析師范振鴻表示，AI相關概念股將左右指數方向看法仍然不變，指標股仍觀察台積電、廣達（2382）、緯創（3231）為主，另外則關注股王世芯-KY（3661）表現，非電子類部分，則持續關注展望正向且具政策概念的重電概念股，如華城（1519）、中興電（1513）、亞力（1514）、士電（1513）。
台積重回6字頭台股大漲453點 分析師：指數空方結構遭破壞
台股今（19日）受台積電法說看好長期毛利率將維持在53%之上，加上伺服器代工大廠美超微調高財測激勵，台積電（2330）開盤就收復600元，創2022年4月以來高點，指數也順利站上17500整數關卡，並持續走高，終場大漲453點，以17681點作收，不僅站回季線之上，連5日線、10日線及月線等短期均線也同步站上。台積電今氣勢強盛，由於2023年第四季毛利率及獲利優於市場預期，加上公司也釋出未來每年的現金股利將會在13.5元以上，股價重現6字頭，收盤大漲近6.5%，以626元作收，也讓不少之前買進成本在600元以上的股民們陸續解套。AI族群也是盤面上另一個強勢指標，受惠於美超微昨天盤後將2023年10-12月的財測由之前的27-29億美元，調高到36-36.5億美元，盤後股價大漲近9%，緯創（3231）今也強勢跟進，中午就亮燈漲停，重回100元之上，以107元作收；廣達（2382）也大漲逾8%，以240元收盤。緯穎（6669）、英業達（2356）、仁寶（2324）等也上漲4-5%。華冠投顧分析師范振鴻表示，今日由台積電帶動加權指數收漲453點，量能4231億元，在帶大量的同時也重新站上1月17日的空方結構點17362點，破壞空方結構且站回月線，因此多方能守穩今天低點17499點不破，指數偏多看待。至於類股部分，昨日台積電法說會公布的去年第四季財報及釋出的未來展望來看，數據皆略優於市場預期。尤其是在先進製程的部分，營收占比逐季走高，去年第四季已經達到67%，因此可以多加留意受惠先進製程的相關族群，如光罩盒的龍頭供應商家登（3680）、鑽石碟廠中砂（1560）以及先進製程設備供應商鈦昇（8027）。分析師劉烱德也指出，台積電今年就是拼產能的一年，所以比較看好偏耗材的相關供應商。
美股大跌拖累台股重挫近300點 分析師：急殺去化賣壓衝萬八仍有機會
台股今（3日）受到美股大跌拖累，台積電盤中大跌約3%，4日即將除息的聯發科也重挫2.8%，指數跳空下跌逾160點，盤中跌點最高達335點，僅中小型股如生技防疫、遊戲族群等獲買盤加持，終場台股下跌294點，以17559點作收，也跌破10日線及月線。台股今天重災區主要集中在電子族群，半導體類股下跌2.45%、光電類股下跌2.23%、電腦設備類股也下跌1.8%，傳產部分，汽車、油電燃氣、塑膠類股也跌逾1%。另外金融類股也跌逾1%。航運類股則相對抗跌，長榮、陽明漲幅約2%，新興、裕民也均收紅。生技部分也因為近期流感問題，恆大、毛寶、康那香等均亮燈漲停。華冠投顧分析師劉烱德指出，由於台股與美股連動性高，受到昨日費半指數大幅回落，使得今日電子權值股包括台積電及聯發科加大跌勢，不過台股萬八衝關在即，多方這次利用衝關前加大拉回幅度，可以快速有效清洗市場短線賣壓，以為後續衝關預先作好準備。
AI PC搶一波2／疫情過後進入NB換機潮 法人：首波雙A受惠最大「這2類」供應廠也開心
「隨著疫情間消費者購買的筆電已經差不多要進入換機期，AI PC的推出，勢必會吸引到消費者的目光，將自然而然迎來汰換潮。對於PC供應鏈來說，都會受惠，建議投資人可以觀察品牌廠，包括宏碁（2353）、華碩（2357）、技嘉（2376）、微星（2377）營收表現。」華冠投顧分析師劉烱德說。據TrendForce預估，2023年全球筆記型電腦出貨將達1.67億台，年減10.2%，隨著庫存壓力緩解，預期2024年全球筆記型電腦市場恢復至健康的供需循環，主要的成長動能將來自終端商務市場緩步釋出的換機需求、電競筆電的持續擴張等，預估整體出貨規模將達1.72億台，年增3.2%。法人指出，2024年下半年隨Windows 12上市，預期更多AI PC機種推出，將成為PC產業另一動能，預估2024年AI PC滲透率將達5-10%。「疫情間歷經景氣由盛轉衰的PC品牌廠，在這波AI浪潮中找到新商機，全球市占前幾大廠商包括聯想（Lenovo）、惠普（HP）、戴爾（Dell）、華碩、宏碁都宣示將陸續推出新品，2024年AI PC成的兵家必爭之地。」劉烱德告訴CTWANT記者說。分析師范振鴻強調，雙A等品牌廠是一定會最早受惠於AIPC需求，然各品牌廠對於AI PC的定義仍未一致，仍須等待軟硬體都就位後，品牌廠推出的新品才能為AI PC做一個統一的定義。華碩近期受惠AI PC題材，股價連日走揚，創2000年以來新高。（圖／翻攝自台灣股市資訊網、報系資料照）法人指出，華碩營收主要分為PC、主機板及零組件等三類，其中PC（NB、DT）佔67%，換言之，換機潮出現，華碩營收就會直接出現反映。儘管華碩在第三季法說會上預期PC相關營收第四季將季減15%，不過長期來看，整體PC市場向上趨勢仍未改變，預期2024年將擺脫庫存問題，重返成長軌道。AI PC的出現也會進一步帶動PC產業向上成長，華碩有望大幅受惠此趨勢。法人預估，預估華碩2023年每股稅後純益（EPS）約23.3元，2024年EPS則可達33.1元。觀察雙A近期股價走勢，華碩近期股價在12月25日盤中來到479元，創下2000年以來新高，宏碁也在25日盤中來到49.8元漲停價，創下12年新高。范振鴻也指出，基本上，AI PC的供應鏈跟傳統PC幾乎是完全重疊，但是因為AI PC 需要更多的運算能力、同時運作功耗增加，因此在品牌廠之外，包括記憶體、散熱等相關零組件族群也值得注意。「除了品牌廠外，PC相關供應鏈零組件主要受惠廠還有，散熱模組的雙鴻（3324）、奇鋐（3017）、組裝廠鴻海（2317）、和碩（4938）、廣達（2382）、仁寶（2324）、緯創（3231）、英業達（2356）等。」劉烱德觀察指出。法人預期，疫情期間因應在家上班、上課添購的電腦，將陸續進入換機潮。（示意圖／非當事人，報系資料照）記憶體模組廠威剛（3260）董事長陳立白日前也喊出，包括AI PC、AI手機等各類AI應用趨蓬勃發展，將推動上游原廠產能配置與新增投資都集中在HBM（高頻寬記憶體）及DDR5，為產業帶來新一波多頭，未來2、3年都會是記憶體產業的好光景。資策會產業情報研究所（MIC）所長洪春暉表示，生成式AI將貫串2024年資通訊暨軟體產業發展，其已逐步落地至更多終端裝置，預期2024年AI PC與AI手機將成為終端消費市場成長新動力。儘管AI PC尚未有明確的產品定義，PC供應鏈對於AI PC的無限想像已開啟AI PC新戰場。除了處理器大廠英特爾外，AMD（超微）及手機晶片廠高通與聯發科（2454）也紛紛推出AI PC處理器，品牌商、作業系統商、軟體商如微軟等也加速軟體應用的開發與合作。「由於主要大廠已認知到市場成長的關鍵，在於使用模式更貼近使用者需求，因此除了硬體效能，軟體應用工具對於使用者執行AI功能的情境配合，成為未來產業發展焦點。」洪春暉說。展望2024年，台灣PC產業具有設計與生產力優勢，當AI PC還在混沌未明之際，正是台廠提高AI PC定義話語權的好機會，就看誰能說服消費者買單。
台積電助威台股大漲184點 分析師：短線高點看17850點
台股今（14日）受惠於美股大漲，台積電秒填息並持續拉高的激勵下，指數終場上漲184點，以17653點做收。分析師指出，台股今天價量同增，在今天的大量低點17482點沒有跌破之前，都視為強勢多方狀態，本波上升滿足約落在17850點。華冠投顧分析師劉烱德表示，台股從技術面畫線定價本波上升滿足約落在17850點，今日剛好再次出現量價齊揚，投資人可以今日紅K低點當防守，只要後勢不跌破就持續是多方，反之若跌破就輕鬆退場等待下次機會。但也要注意，漲多就是最大的利空，還是要留意（提防）主力拉高出貨的問題。分析師范振鴻指出，預估接下來市場正式從降息預期轉變成軟著陸預期，也就代表要特別留意經濟數據對市場的反應將回歸正常化，也就是通膨已經不是市場關注重點，好數據加深軟著陸預期，壞數據則會加深市場衰退預期。而在降息預期的背景之下，市場資金開始往之前因為被高利率壓抑的車用族群以及消費性電子流入。
降息挑台股2／筆電五哥受惠終端消費回溫 外資續買台積電等權值股
「市場升息壓力減輕後，終端消費信心就會回來，以個人電腦產業來看，儘管疫情期間一度衝高到一年出貨2.4億台，現在回落至1.5-1.6億台左右，2024年預估應該有3-5%的成長空間。」仁寶（2324）董事長許勝雄11月16日出席中國生產力中心「2023 CPC 68周年感恩論壇」日前指出。美國聯準會降息已成為市場共識，除了PC產業，還有哪些產業可望受惠？法人指出，跟終端消費有關的產業都有機會受惠，包括消費性電子、汽車，甚至房屋等，都可望見到買盤湧入。降息受惠的台股產業中，最關鍵的還是電子業。許勝雄分析，電子產業的庫存問題將不再造成企業太大困擾，加上電子產業走向多元化、優化，已有很多新技術可應用到包括人工智慧、5G、無線通訊、電動車、汽車電子、生物科技等，衍生更多新興產業，未來經濟表現能否增溫，將視市場需求拉力能否回升而定。法人指出，降息會讓民眾更願意消費，因此消費性電子商品也有望迎來比預期更強勁的換機潮，從近期5家筆電代工廠的營運表現來看，已經有從谷底反彈的趨勢，而AI帶動的美企在台相關供應鏈都有機會受惠。隨著庫存逐漸去化，電腦代工廠電子五哥出貨也開始觸底回升。（圖／報系資料照）「台股投資環境一直以來都是獲得外資熱愛，台股與美股連動係數極高，且現金殖利率居全球第二，外資若回頭買超會先鎖定高現金殖利率的電子權值股，包括像台積電（2330）、聯發科（2454）、大立光（3008）等。」華冠投顧分析師劉烱德說。法人統計，台積電2022年現金股利約11元，以11日收盤價574元計算，殖利率約1.9%，大立光現金股利約85.5元，殖利率約3.65%，聯發科現金股利約76元，殖利率約8%。觀察11月以來外資動態，買超台積電約13.4萬張、大立光約2000張、聯發科約1.12萬張。劉烱德表示，儘管AI晶片龍頭輝達因為被美國商務部長雷蒙多點名，國安比賺錢重要，市場因此預期輝達對中國銷售將「顯著下降」，連帶影響到投資組合中輝達列前十大高含量的ETF，其淨值都因為輝達被點名而出現走跌。不過，「這些ETF今年以來都有2成以上的報酬率，當中有6檔今年已漲逾6成。AI的發展不會只看一家公司，主要重點是美國降息的時機點，是否能在庫存去化後，真的能激發市場需求。」劉炯德說。另外汽車生產製造業及相關零組件也將是降息受惠產業，分析師范振鴻說，如同馬斯克從3月起就多次呼籲應該要降息，如持續維持在高利率環境之下，將會持續壓抑民眾購車換車的慾望。根據汽車業研調公司Edmunds的資料顯示，2023年第一季，美國消費者購買新車的貸款平均年化利率已經升到7%，創2008年第一季以來最高。「當經濟並未出現明顯衰退，而聯準會開始降息，將會有效刺激民眾購買大額商品的動機。」范振鴻說。特斯拉執行長馬斯克從3月起多次呼籲聯準會應該要降息。（圖／美聯社）
台股拚攻萬八2／600元關卡成台積電天險？ 分析師：衝關指標看這三點
「晶圓代工龍頭廠台積電（2330）何時站回600元之上，成為台股投資人相當關注的焦點，可以觀察三大指標，包括3奈米的營收比重、下游電腦換機潮及美國何時降息。」分析師劉烱德告訴CTWANT記者說。台積電在2022年3月31日盤中最後見到602元後，600元大關似乎就成了台積電股價的天花板，儘管今年6月中數度站上590元之上，讓市場期待是否即將衝過，但始終未能順利站上600大關。以11月單月股價走勢來看，台積電上半月多在530-550元之間，11月13日因為反映台積電10月營收在睽違9個月，單月營收重返2000億元大關，並創單月新高，股價也直接跳空開高，見到580元的近4個月新高。對於台積電營收創高，半導體分析師陸行之也在臉書上分析，「感覺是特殊客戶在季節初拉貨，每個季度都這樣，Nov/Dec會往下走，但Q4可能還是比Guidance 高一些。」緊接著輝達在21日公布第三季財報，包括營收、獲利、庫存去化均優於市場預期，也讓網民開始發聲，「台積電應該要調漲代工報價啊。」谷歌、亞馬遜等廠也積極研發自有AI晶片，台積電將是主要代工廠。（圖／翻攝自AI Revolution YT）劉烱德表示，台積電也首度在第三季財報中公布3奈米的營收比重狀況，單季佔台積電晶圓銷售金額的6%，也讓台積電先進製程（包含7奈米及更先進製程）的營收，達到全季晶圓銷售金額的59%。隨著包括宏碁等下游品牌廠商也陸續釋出包括黑五等旺季銷售回溫，預期2024年將會再出現升級換機潮。最大的關鍵則是市場預期美國明年將啟動降息，屆時強勢美元不再，代表資金有機會回流出口製造國家。「外資買超若回籠，將有利於推升台積電股價走升。」不過令人意外的是，儘管新台幣兌美元匯率，11月從32.38元升值到31.2元，但是外資依然買超台積電約12.5萬張，外資對台積電的持股比重也從71.95%續增到72.48%，特別是就在台積電公布加碼股利之後，外資買超力道更加明顯。劉炯德說。除了台積電外，半導體供應鏈部分也有其他可以觀察的標的，分析師范振鴻指出，例如製程必須用到的光罩以及光罩盒，每個光罩都需要一個光罩盒，同時每往更先進的製程推進光罩的使用層數都是翻倍再成長，以7奈米升級5奈米，再升級到3奈米，光罩盒的用量就增加4-5倍。因此光罩盒廠家登（3680）將直接受惠，且家登的客戶不僅僅只有台積電，連同三星及英特爾都是他的客戶，所以未來晶圓代工版圖如何變化，家登都不會有太大的影響。英特爾推出新平台，連接器廠嘉澤也可望受惠。（圖／報系資料、翻攝自嘉澤官網）在伺服器部分，范振鴻表示，傳統伺服器2024年將會有所回暖，加上AI伺服器求持續強勁，伺服器族群可以留意受惠規格升級的相關公司，如嘉澤（3533）、信驊（5274）及健策（3653）等，其中嘉澤已經將下世代EagleStream平台的新產品送樣給英特爾驗證，隨著新平台伺服器拉貨有所狀況提升，將會帶動產品的平均單價。
特斯拉Dojo攻算力3／IC設計、車用零件具利基 分析師：觀察這兩檔指標股
特斯拉強攻算力，將在砸10億美元擴充超級電腦Dojo，台股有哪些公司是投資人可以留意的？華冠投顧分析師劉烱德表示，投資人可以觀察這2個產業，IC設計及汽車維修零件，指標股則可以留意，唯一參與DOJO晶片設計的IC設計廠世芯-KY（3661），以及車用零組件大廠東陽（1319）。矽智財（Semiconductor intellectual propertycore，簡稱IP），是指IC設計所需要使用到的智慧財產權，IC設計公司在開發新的晶片時，並不一定需要全部自行設計，而是可以跟IP公司購買已經開發過的IP模組，在放入晶片某個區塊來讓晶片具有某個特定功能，也就是說，設計人員能夠以矽智財為基礎進行特殊應用積體電路或現場可程式化邏輯閘陣列的邏輯設計，以減少設計周期及成本。劉烱德指出，當特斯拉將營運重點不再只是賣車，而是軟體以及服務，在其他車廠沒有推出自己的晶片以前，特斯拉很可能都會一直維持優勢。一旦其他車廠也想要有自己的晶片時，智財廠的機會也就來了。世芯-KY在九月時一度成為股王，主要就是搭上雲端、車用與AI三大熱潮，世芯-KY是業界最早布局AI的矽智財（IP）廠商，AI晶片直接銷售占比逾60%，被外資視為純度最高的AI指標。而美系外資9月出具的世芯-KY最新報告就指出，其也參與了部分的特斯拉超級電腦Dojo晶片設計，也是台廠中唯一的一家廠商，因此也受到資本市場肯定。外資也看好其後續發展，像是摩根史丹利也上修獲利預估，2023-2025年的每股稅後純益（EPS）預估為為50.24元、75元、100元，因此值得關注。隨著電動車越來越多，相關的後續維修需求也隨之增加，有利於車用零組件廠。（圖／翻攝自特斯拉官網）隨著電動車越來越多，在後續維修商機，仲英財富投資長陳唯泰表示，越電子化的產品損耗程度越高、需要汰換的東西也就比較多，隨著電動車產量持續增加，很可能帶動修車保養與維修的需求，全球第一大汽車售後維修零件廠東陽也有機會因此受惠。東陽的塑料件在全球市佔率高達70%、板金亦達35%，且東陽工廠遍及世界許多國家，不僅降低運輸成本而且工廠在當地，就近可以服務也相對具有優勢。另外東陽的負債比只有30%，目前高息環境下，許多企業都想著減少負債比來降低高利息的壓力，東陽此時這樣的健康負債比，看起來就是很能抗風險的公司。剛好今年車市回暖，DOJO的成功也很可能讓2024年電動車銷量高於預期，到時候東陽的營收也會跟著水漲船高。
AI族群失速台股跌破季線 分析師：台積電7月營收1776億成止跌關鍵
台股今（10日）開低走低，主要是AI族群賣壓湧現，指標股廣達（2382）、技嘉（2376）跌停，緯穎（6669）盤中一度跌停，另外周邊個股群電（6412）、奇鋐（3017）、勤誠（8210）也跌停，緯創（3231）終場也下跌逾5%，拖累大盤最多下跌269點，終場下跌236點，以16634點作收，失守季線16859點。另外AI最大受惠廠晶圓代工龍頭台積電（2330）也在盤後公布7月營收，約為新台幣1776億1600萬元，較上月增加了13.6%，較去年同期減少了4.9%；累計今年前7月營收約為新台幣1兆1670億9000萬元，較去年同期減少了 3.7%。三大法人部分，外資再度轉為賣超，金額達109億元，投信則是買超20億元，也是連續6個交易日買超，自營商則是賣超135億元，也是連續8個交易日賣超。華冠投顧分析師劉烱德表示，今天大盤跌主要是因為昨日美超微股價大跌23.39%，進而引發今日台股AI股的賣壓加重所致。由於美超微是輝達及AMD重要的合作廠商，其昨日公布財報低於預期，也迫使市場賣股表態。至於台積電7月營收交出月增13.6%的成績單，劉烱德認為，或許能為明日台股在關鍵價位起到止跌或是回穩的作用。
台南囝仔AI大戰 3／AI概念股一山還有一山高？ 分析師：AMD股價成指標
超微（AMD）蘇姿丰執行長來台訪供應鏈，投資人還可以繼續搶進AI概念股嗎？華冠投顧分析師劉烱德認為，最重要的是超微後續股價的表現，近日在107.20-132.82美元區間往上移動，若能有效突破持續上行，則台股供應鏈在信心買盤推動下個股將有機會走出強者恆強看回不回，反之，若超微後勢陷入區間震盪，則台股供應鏈短線過熱跟著整理概率高。超微供應鏈本周股價則是陷入劇烈震盪，其中和碩（4938）從74元衝上90元又拉回到76元，宏碁（2353）從34.1元衝上41元，又拉回到35元。至於AI概念股的強勢指標，緯創（3231）雖然被分盤交易，但仍在21日創下147.5元的歷史新高，廣達也突破200元整理區，21日衝上226元，創2000年7 月以來高點。劉烱德說，如果單純用合理本益比很難估算股價，可是如果用成長本益比去估算個股價值，應該就能理解相關個股短線震檔整理後將會有再漲的空間，因為本益比僅考量了公司未來的獲利，當一間企業處於快速成長時期，本益比就會偏高，使投資人錯失投資的機會，此時便可以使用本益成長比（Price / Earnings to Growth PEG Ratio），也就是「本益比」除以「每股純益（EPS）成長率」，當本益成長比為1時，可以視作股價為合理，先暫時觀望；高於1.2 時，已買進的投資人可以先行賣出，而空手的投資人則不應該進場；低於0.75時，股價被低估，可以考慮開始買進。以廣達2023年市場預估每股稅後純益為7.5元、2024年為9元、2025年為10.7元，以本益比來算，2024及2025年約25倍及21倍，本益成長比則為1.2及1.17，略高於1，尚約在合理價位區間。包括谷哥及Meta都自行設計晶片，讓IP廠成為台廠供應鏈中軟體的主要受惠者，世芯-KY在21日更擠下大立光成為台股股后。（圖／報系資料照、翻攝自台灣股市資訊網）柴煥欣分析台廠AI供應鏈指出，產業還是方興未艾，其實在AI伺服器占整體伺服器的比重也還不到10%，換言之AI對於台灣供應鏈還是有很大的發展空間，其中受惠最大的當然是晶圓代工龍頭廠台積電（2330），另外系統廠，包括廣達（2382）、技嘉（2376）、緯創（3231）、緯穎（6669）、英業達（2356）等也都是主要受惠廠商，還有IP廠的創意（3443）、世芯-KY（3661）等。從蘇姿丰在Innovation Day（創新日）對台廠喊話的內容來看，供應鏈也是相當分散的。「AI不會只有一種解決方案，可能是處理器（CPU）、繪圖晶片（GPU）、現場可程式化邏輯閘陣列（FPGA）或PC等產品。將來超微所有產品，都會有AI在裡面，尤其是GPU對生成式AI應用非常重要。另外在邊緣裝置，將來也都會有AI生態系統建置需求。例如很多公司會用PyTorch（開源Python機器學習庫）、Titan（亞馬遜大語言模型）等大型模型，而超微的晶片與這些語言模型都是相容的，客戶使用後的回饋都很正面。」劉烱德表示，蘇姿丰的談話也有助於強化市場對AI發展信心，相關供應鏈包括晶圓代工台積電、系統組裝的廣達、緯創、英業達、宏碁（2353）、鴻海（2317）、和碩（4938）、技嘉、微星（2377）、散熱模組廠奇鋐（3017）、雙鴻（3324）、IC設計廠群聯（8299）、祥碩（5269）、智原（3035）、威盛（2388）、印刷電路板廠欣興（3037）、金像電（2368）、台燿（6274）、台光電（2383）、封測廠日月光（3711）、辛耘（3583）、京元電子（2449）等都可以留意。超微也推出了完整的客戶資安解決方案。（圖／報系資料照）
技嘉股價破300元、緯創續飆新高 分析師：AI族群短線追高有風險「別隨意放空」
台股今（12日）又是AI族群狂飆，技嘉（2376）衝上漲停304元，創1999年8月以來新高，緯創（3231）也亮出7月以來第2根漲停板，以124元再創歷史新高，神達（3706）、營邦（3693）、勤誠（8210）也同步漲停，廣達盤中也僅差一檔就亮燈，今天除息1.5元的英業達（2356）也是一天就完成填息。華冠投顧分析師范振鴻表示，今天強勢股中可以明顯地看到多半集中在AI相關供應鏈族群，但就上市市場或上櫃市場來看，下跌家數都是大於上漲家數，無疑是資金過度壅擠的表現，如此集中的情況不免讓投資人心生恐懼，甚至浮出當年科技泡沫的既視感，也確實資金過度擁擠伴隨而來的是風險大幅上升。操作方面建議，范振鴻表示，以持有的投資人要謹慎留意停利時間，此外想參與AI行情的投資人，現階段確實有短線追高風險，但以長期未來的成長性來說，AI發展正處在初期萌芽階段，仍保有很大的發展空間。分析師劉烱德指出，大盤今日量增價漲，電子成交比重拉盤中一度高到七成五 主要資金就是圍著AI相關族群在動，現在連美系外資及券商都認錯回補，另外今日ASIC相關的威盛（2388）拉出第二根漲停，中美晶收盤漲8.62%，顯示整體AI有往外擴散跡象，建議投資人如果伺服氣漲多買不下手，也不要隨意放空，可留意基期相對低個股落後補漲機會。半導體分析師陸行之也提出他對今年第二季台灣半導體及科技行業營收的重點匯總，並指出也許有些行業的狀況是美國未來財報周的領先指標。陸行之說，從營收季增率來看，射頻砷化鎵成長50%、WiFi/網通成長33%、面板成長22%、面板驅動晶片成長21%、電力功率成長18%、設計服務成長12%、電源管理成長11%、散熱系統成長10%，這明顯優於其他行業，建議可關注歐美大廠 Broadcom/Avago、Qorvo、Marvell、京東方、Power Integration、Alpha & Omega、Monolithic Power、Diodes等廠商的第二季營收是否會高於市場預期。至於台廠部分，陸行之指出，跟彭博社分析師預期相比，包括台光電（2383）、仁寶（2324）、英業達、景碩（3189）、瑞鼎（3592）、穩懋（3105）、世芯（3661）、帆宣（6196）營收，都高於市場預期超過5個百分點。
台積電Q2營收4808億符合財測 分析師：價跌量縮季線有撐「可把握上車機會」
晶圓代工龍頭廠台積電（2330）今（10日）公布6月營收，營收約為新台幣 1564億400萬元，較5月減少了11.4%，較去年同期減少了11.1%；累計今年前6月營收約為新台幣 9894億7400萬元，較去年同期減少了3.5%。其中台積電第2季營收4808.41億元，季減率約5.46%，年減率9.97%，則是近6季低點，與台積電第一季法說會公布的財測相比，以美元計算預計介於152-160億美元（約新台幣4620.8-4864億元），也符合預期。華冠投顧分析師劉烱德表示，台積電6月營收下滑，主要受到市場供需，客戶持續去化庫存及美中科技戰升級....等因素影響；隨著下半年客戶庫存消化及葉倫訪中緩和供應鏈脫鉤說，下半年在成熟製程及先進製程都有轉折往上的機會。而台積電今天股價則是在平盤之上震盪，盤中最高來到573元，一度觸及5日線，但終場則以平盤565元作收。劉烱德指出，台積電技術面目前股價價跌量縮，雖然再次跌破月線，但下方季線上揚，除非長黑跌破，否則在支撐性強，可把握切入上車機會。
跟著大老闆買股2／先進製程為台積電明年最大利基 分析師看：短線有價差 也可長線存股
投資人現在還可以跟著台積電總裁魏哲家買股？「對投資人而言，公司大老闆如果都以實際行動買進自家股票公司，無論是短線賺價差，或是長期存股賺股利跟價差，都非常適合。」華冠投顧分析師劉烱德告訴CTWANT記者。劉烱德指出，今年大股東或董事長大買自家股票，除了之前鬧得沸沸揚揚的全家及泰山事件，多家上市櫃公司法人董事、大股東趁著今年初股價回檔接近淨值時自掏腰包，積極加碼捍衛自家股價。除了魏哲家外，友達（2409）董事長彭双浪也在去年12月斥資逾1500萬元，大敲1000張持股，而總經理柯富仁也買進245張。不過相較於台積電的股價漲幅約40%，去年12月友達月均價約15.5元，6月9日收盤價為18.25元，漲幅約17.7%，但也是不錯的漲幅。近半年來，相較於科技廠老闆，傳產老闆則是更勇於買回自家股票，依股市觀測站資料顯示，包括聯上（4113）董事長蘇永義、鼎基（6585）大股東鼎玉投資、福裕（4513）董事麟居投資、皇普（2528）董事長遠安投資、東和（1414）大股東馥麗工業、尚凡（5278）董事長安家國際等，都在2022年12月加碼1500-1800張不等。皇普建設董事長蘇永萍堪稱是近期傳產公司老闆加碼自家股東獲利最成功的案例。（圖／翻攝自謝建宏臉書）除了電機股福裕及紡織廠東和外，股價都有所反彈。南部建商聯上今年前5月營收較去年成長135%，股價從去年12月均價11.85元漲到16元；化工材料廠鼎基從去年12月均價53.82元漲到64.1元；營建廠皇普第一季獲利創近5季次高，股價從去年12月均價16.17元漲到28.2元；電商尚凡主要營運愛情公寓，股價從去年12月均價180.39元漲到185元。至於這些同樣都有公司高層或大股東加碼的個股，投資人能不能跟進？法人認為，有些成交量過小，不太適合一般人投資。至於投資人該在何時切入台積電？劉炯德指出，台積電在9日收盤為565元，從線型來看，短線在5月25、26日跳空缺口，因為直接突破前高，已經在546元附近成為短線支撐，只要有拉回量縮，再次形成支撐就可切入，短線不跌破，就有再挑戰600元，甚至再創新高的機會。而台積電的基本面也有撐，仲英財富投資長陳唯泰認為，台積電基於分散投資，而瞄準全球主要經濟體進行布局，雖然今年遭遇需求減緩、客戶調整庫存影響，但領先的先進製程，將是明年回復成長的獲利保證，也讓未來配息能夠續增而有所基礎。
台股周線連3紅 分析師：下周唯一變數是外資可觀察｢這五大族群」
台股今（2日）在台積電（2330）大漲11元帶動下，指數持續向上走高，盤中最高來到16752點，創一年以來新高，終場上漲194點，以16706點作收，單周上漲201點，周線也出現連3紅。展望下周，華冠投顧分析師劉烱德表示，下周唯一變數就是外資，只要外資不退，台股就是持續類股輪動。劉炯德說，本周有量有價，關鍵在於外資買超及空方軋空回補買盤，而聯準會將在6月14日公布利率決議，目前傾向不升息概率高，如果美股熱度不退，AI浪潮將持續延燒台股。分析師林柏錦表示，大盤本波從5月16日開始起漲，已上漲超過千點，這段時上漲時間一共出現連續五個跳空百點的跳空缺口，顯示是強而有力的攻擊。另外從大盤的量價結構觀察，價漲量增，突破16000點的整數關卡，並且站上從1月30日到5月17日，長達三個半月的橫向整理，並且是有量有價有籌碼，包括三大法人呈現連續百億元的大舉買超，特別是本土自營商也出現連續兩天的百億元買超，可見這波上漲的結構非常完整，因此千萬不要忽視這五大跳空缺口的威力。林柏錦說，下周只要量能持續溫和放大，有機會挑戰2020年1月的18619點，至於主要觀察指標有五大族群，包括觀光類股、航空類股、AI族群、能源股及電動樁族群。
股利擂台戰3／投資人能跟除權息？ 分析師教你這個「降風險策略」
隨著各家上市櫃公司股利政策陸續出爐，根據往例，股東會過關機率高，要變更的機率不大，就算變更，大多也是增加配發。但是投資人今年要不要參與除權息呢？仲英財富投資長陳唯泰直接簡單扼要地說「不要！」但可以等除完權息後再買，跟進填權息的行情，風險比較低。 「今年的市場狀況較不穩定，特別是電子產業還在去化庫存，因此不要因為權息值還不錯就決定去參與除權息，還是等除完之後再買進，看看是否有機會填權息，這樣比較穩當。」陳唯泰告訴CTWANT記者。分析師指出，軍工、儲能、AI、車用充電樁等概念股，投資人如果想要參與除權息，可以觀察這些族群。（圖／方萬民攝）一般來說，股東會從每年的4月開始召開，直到6月，而股東會結束後的1-2個月，也就是大約是6到8月，是台股的除權息旺季，回顧過去10年大盤表現，台股在6、7、8每個月的上漲機率都有6成，而大部分的公司都會順利填權、填息，甚至仍會持續上漲。不過，多位法人今年持保守態度。投資人今年可不可以參加除息？華冠投顧分析師劉烱德告訴CTWANT記者，可觀察四個重點，一、新台幣是否升值；二、大盤處於牛市；三、個股股價結構在多方；四、除權息交易日的時間，再來評估，或許有機會可以股利及股價輕鬆賺。仲英財富投資長陳唯泰說，投資人不要跟進除權息，可以等待除完之後再來佈局。（圖／翻攝自陳唯泰臉書）首先是新台幣，如果美元貶值、新台幣升值，代表資金自境外匯入，股市上漲概率高。如果公司選擇的除權息時間點，剛好大盤處於上漲趨勢，則填息的機率也會提高；當然也要觀察個股的股價結構、位階，是否處於多方，才有利於填息。至於目前的大盤盤勢，從2022年10月25日的低點12629點，已經回升到近期15900點附近震盪，短線波段已經超過3000點，目前都在維持在15600點上下進行震盪整理。「值得注意的是，台股之前遇到3月美國矽谷銀行倒閉及瑞銀風暴的利空測試，都沒出現重挫崩盤，以及目前升息腳步明顯放緩，短期台股要跌破2022年12629點的低點機會不高！」分析師林柏錦說。小股東們除了領取股東會紀念品，是否該跟進除權息也是關注焦點。（圖／報系資料）林柏錦指出，以目前盤面包括寶一（8222）、中興電（1513）、祥碩（5269）、連宇（2482）都是今年業績表現亮麗的股票，這些個股也是軍工、儲能、AI、車用充電樁等概念股，投資人如果想要參與除權息，可以觀察這些族群。
能源股掛牌潮3／散戶「財力500萬年收入150萬」才可投資 這幾檔股價已先衝高
隨著泓德能源（6873）、雲豹能源（6869）將陸續從興櫃市場轉向掛牌創新板，法人指出，近期市場資金已經持續進駐能源產業，像是高力（8996）就創下歷史新高，康舒（6282）、台達電（2308）等都相對強勢。創新板是證交所針對政府推動之六大核心戰略產業，資訊及數位（物聯網及AI），資安（5G及數位轉型），台灣精準健康，國防及戰略（航太等），綠電及再生能源，民生及戰備（關鍵物資）等所規劃的簡易掛牌方式，根據規劃，在創新板掛牌滿1年可申請上市，免提報審議委員會。不過創新板並未對一般散戶開放，合格投資人以法人為主，自然人則需有2年以上參與證券交易投資經驗，須提供500萬元以上財力證明，近2年度平均所得達150萬元。至於泓德能源及雲豹能源因為目前都還在興櫃交易，對於一般投資人來說，如果要買就只能趁現在還在興櫃時，否則因為創新板對自然人有資格限制，只能就等他們1年之後在申請上市時才能投資。近期泓德能源股價已經從2月初的100元左右，一路飆升到136.5元，創新高，也帶動雲豹能源從80元附近起漲，進逼100元整數大關。另外同屬能源服務商族群的還有微電能源（6883），目前還是公開發行公司，預計未來也會有掛牌規劃，投資人也可以持續留意。高力營收持續創高，股價也在一年之內從60元飆升到240元。（圖／截自高力官網、翻攝自台灣股市資訊網）分析師謝文恩指出，從本益比角度來看，高力近期股價相對高了，不過除了基本面外，他的籌碼面也是有軋空的趨勢，不過建議投資人也不要輕易去放空。高力日前公告1月營收為3.21億元，月增2.55%、年增71.84%，推升營收攻高主要是因為熱能產品及板式熱交換器出貨增加。法人指出，高力為美國燃料電池大廠Bloom Energy的主要供應商，隨著客戶下單持續成長，也讓高力已著手規劃擴增產能，預計明年到後年將增加25%產能，整體來看，後續營運仍看好。康舒董事長許介立日前在尾牙時指出，2022年是康舒科技綠電轉供元年，先於年初轉供綠電予銀行業，六月跨入紡織業，八月再跨入物業管理領域，與世貿中心國貿大樓簽約，九月跨入科技產業，總計已投資電廠容量已達150MW，總銷售綠電轉供量逾3.6億度電，是目前台灣服務產業最廣的綠電提供業者。康舒股價也在兔年出現強攻，從30元附近一路衝到39元，短線漲幅約30%。許介立也在6日法說會上表示，預期今年全年營收可望年增雙位數百分比。台達也全力發展儲能事業。（圖／周志龍攝）台達電是台灣能源產業的領導廠，日前公布的1月營收以295.63億元創下同期歷史新高，更較去年同期大增12.5%。法人表示，相較於其他同業1月營收都較去年同期下滑約1成左右，台達電的表現明顯優異。對於第一季的營收展望，台達電也預估將比去年同期成長。華冠投顧分析師劉烱德表示，如果要觀察太陽能領域的上市櫃相關能源股，元晶（6443）、安集 （6477）、聯合再生（3576）及茂迪（6244），投資朋友們可留意相關個股股價與季線的關係，只要季線上揚，股價回測或是往上突破季線，只要季線位置能守穩形成支撐，則後續都有量增價漲的機會。反之，股價跌破季線，進一步形成季線下彎則應先退出觀望，靜待下一次止跌止穩的機會。
外資變心2／短中長期均線鴻海反壓大 何時站回百元成關鍵 和碩短線挑戰年線 待量能放大衝關
農曆年封關前，外資持續賣超鴻海（2317）買超和碩（4938），兔年開紅盤後投資人可以跟進外資操作嗎？華冠投顧分析師劉烱德指出，兩家公司近期股價的表現都缺乏買盤有效推升，其中預期和碩短線走勢恐將面臨震盪或回測，鴻海則是在短線在未見下跌趨勢明顯改變前，都不需著急進場靜觀其變即可。劉烱德指出，觀察和碩股價，自去年10月跟隨大盤落底後，外資回流期間自2022年10月20日至2023年1月31日，一共買超82,021張，也推升股價從54.7元一路上漲至65.8元，波段漲幅達20.2%，惟目前股價已逼近前高66元及年線下彎壓力，若後繼無力買盤衝關，則短線走勢恐將面臨震盪或回測。反觀鴻海股價，劉烱德表示，鴻海同樣自去年9月底、10月初跟隨大盤落底後，股價雖有反彈，但面對短中長期的技術均線下彎，卻未能有效突破反壓，反而遭遇外資不斷的賣超，自2022年9月30日至2023年1月31日一共賣超535,143張，股價也一路緩跌，在去年12月29日失守100元整數關卡後，到虎年封關日以98.1元作收，金兔年第二天交易日也僅在盤中一度站回百元大關，但尾盤也未能守住。由於外資持續賣超，已讓鴻海股價陷入所有短中長期均線之下，距離前波低點2021年5月12日的低點96.5元非常接近，短線在未見下跌趨勢明顯改變前，都不需著急進場靜觀其變即可。和碩持續多角化布局，日前也攜手微軟開發國產5G O-RAN，成為全球首台移動式5G專網系統。（圖／報系資料）根據集保資料顯示，鴻海的千張大戶持股比重，已經從70.9%降到67.9%，而和碩的千張大戶比重，則是由68.58%微增到69.36%。分析師阮蕙慈指出，根據歷史經驗，100元整數關卡是鴻海股價的地板，儘管跌破，也會很快就重新站上，但是最近因為受到外資大舉賣超的壓抑，讓鴻海股價遲遲未能佔回百元之上，而且從技術線型來看，對於鴻海比較不利的是，最近黑K棒是多於紅K棒，何時能夠扭轉向上，還需要再觀察。法人表示，鴻海iPhone主要生產基地河南鄭州廠雖然去年第四季受到疫情干擾，影響了11月營收，但是12月就回穩，也推升全年營收再衝上6.6兆元新高。由於美中貿易戰及新冠疫情，造成全球供應鏈一體化出現裂痕，中國世界工廠將不復存在，取而代之的是東協新興市場的蓬勃發展。分析師鄭偉群表示，外資往往就是看不好就調節持股，從線型來看，鴻海低檔有人在接盤，而鴻海切入電動車，對於集團子公司的獲利貢獻將會較為明顯，像是裕隆（2201）、廣宇（2328）等。
疫後缺工轉型3／RFID需求疫後升溫 分析師：觀察供應鏈「這五家」台廠
缺工問題持續發酵，對於相對無趣的工作，如倉儲等，也是主要受災領域，尤其當疫情紅利退燒後，庫存議題延燒，讓RFID相關應用包括電子紙貨架標籤（Electronic Shelf Labels；ESL）也開始引發市場關注。華冠投顧分析師劉烱德指出，台廠相關公司有元太（8069）、振曜（6143）、明基材（8215）、天鈺（4961）、晶宏（3141），可留意觀察。電子紙貨架標籤除了可以解決原本利用紙張標籤的環保問題外，其便於庫存管理，節省人力的優勢也是紙張標籤所難以競爭，例如原本需要員工更換紙張標籤，現在只要透過閱讀器就可以修改標示內容，既環保又方便。「再加上ESG已成為各國政府及企業難以迴避的議題，電子紙因為具有省電優勢，已被視為是綠色產品，而淨零碳排風潮將持續帶動電子紙需求成長，因此電子標籤的中長期的發展趨勢仍是樂觀。」劉烱德說。仲英財富投資長陳唯泰則指出，永豐餘（1907）堪稱是國內投資RFID供應鏈最完整的公司，永豐餘持有電子紙大廠元太，也持有電子標籤廠永道-KY（6863），另外元太又持有驅動IC廠晶宏，等於永豐餘從上游到下游都有投資。仲英材富投資長陳唯泰表示，永豐餘堪稱是國內投資RFID供應鏈最完整的公司，從最上游的晶宏、中游的永道-KY到下游應用的元太。（圖／CTWANT資料照）分析相關公司的技術線型，元太近日回測前低去年11月21日158元的支撐後反彈，目前遭遇上方季線反壓，後續必須靠買氣量能突破壓力才有走回升的可能。振曜主要生產電子紙模組，近期站穩半年線後，量價齊揚突破季線續涨，遭遇前高78.8元壓力，短線靜待獲利賣壓結束後，有再起漲的機會。明基材則是生產電子紙零組件防爆隔離膜，股價本波隨大盤在去年10月落底後起漲以來至今，外資一路看好買多賣少，下有季線及半年線上彎支撐，目前股價在年線量縮震盪整理，靜待買氣回流上攻。IC設計廠天鈺是電子標籤驅動IC主要生產廠商，本波股價漲勢結構，基本上都是遭遇前下跌波高點時就量價過壓，目前短中期均線到半年線都是多頭排列，只要持續穩量就有挑戰年線的實力。晶宏也同樣生產電子標籤驅動IC，股價從最高292.5元回落，最低來到去年10月13日的72元，跌幅高達75.38%，公司2022年前三季每股稅後純益7.72元，法人預估晶宏2022全年賺8.97元，股價目前約80元，本益比還不到10倍，技術面股價回測前低只要形成雙底型態，則若能突破上方頸線96.8元，應該還有續漲空間。天鈺為全球電子標籤驅動IC的領導廠商。（圖／翻攝自天鈺臉書）
庫存慘業露曙光？3／2023投資政策加持+不受升息 法人：留意「這3類股」
這一波的需求銳減、景氣下滑，不論科技業及傳產業都遭受一定程度的庫存壓力影響，在全球央行升息回收資金的2023年，台股投資人該如何擇機入市？「短期間可多留意政策加持及不受升息影響的類股，包括綠能儲能、生技、遊戲等。」華冠投顧分析師劉烱德建議。這波台廠面臨消化庫存及保障營利的大考驗中，金融業已提前調節投資部位。據金管會在12月27日統計，銀行、證券、保險業等金融三業，趁11月台美股市強彈時，趁勢落袋為安，單月對國內外股市合計減碼近千億元。劉烱德表示，所謂有量才有價，市場沒買氣，也就是成交量沒有增加之前，自然不會有好的價，投資人應當懂得順勢而為，在趨勢未確定發動前，應當多觀察少動作。根據目前多家研究機構的報告，像是WSTS（世界半導體貿易統計組織）在2022年11月發布的半導體展望報告中，針對全球半導體成長率，從2022年6月預估的2022年年增16.2%、2023年年增5.3%，已經下調為2022年年增4.4%、2023年轉為衰退4.1%。其中積體電路成長估值從原預估2022年年增18.2%、2023年年增5.4%，下調為2022年年增3.7%、2023年轉為衰退5.6%。另外記憶體（Memory）佔全球半導體規模約23%，DRAM佔比約57%、NAND Flash佔比約38%、NOR佔比約3%。衰退的關鍵原因，就是出貨量及報價均下滑，目前對於2023年DRAM Shipment出貨預估為年增8.3%，低於先前預估的年增16%；NAND Shipment預估年增28.9%，低於原預估年增33%，而DRAM 2023年合約報價跌幅預估也將超過30%。換言之，電子產業的逆風還沒結束。仲英財富投資長陳唯泰認為，鋼鐵族群在國內外需求都持穩的支撐下，族群展望相對強勢。（圖／翻攝自陳唯泰臉書）仲英財富投資長陳唯泰指出，相較於電子產業，傳產鋼鐵族群則是相對強勢，尤其鋼鐵股的報價是跟著國際報價走揚，再加上國內又有基礎建設、科學園區的建設、道路橋樑的整修及都市危老都更的推動，對於鋼鐵產業來說都是硬需求。因此反映在報價上，台塑越南河靜鋼廠近日傳出報價調漲的消息，2月份熱軋、線材盤價均調漲報價，熱軋鋼材每公噸調漲55美元，線材每噸調漲25美元。中鋼（2002）2023年元月盤價也開始小幅調漲。另外在產業供需上，中國鋼企陸續傳出破產危機，日本輸往國際市場的鋼鐵量呈現衰退，造成國際鋼價開始止跌回升，中國鐵礦砂的報價也來到了近六個月新高。陳唯泰表示，龍頭中鋼扮演著扶持國內鋼鐵業的重責大任，因此每次漲價都比別人慢，漲幅也比別人少，所以台灣的鋼鐵產業的投資方向，應該是買下不買上。下游的鋼鐵股，往往股價跟著產品報價在走，只要報價在漲，股價就漲。不過存股族也不用灰心，因為在明年盤價看漲的假設前提下，現在的中鋼很可能最壞時間已經過去。投資人如仍想投資台股，短期間可多留意綠能儲能、生技、遊戲等政策加持及不受升息影響的類股。（圖／報系資料照）