北美供應鏈
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強化北美供應短鏈 東元墨西哥馬達新廠18日啟動
由於全球供應鏈、中美貿易戰等地緣政治風險等問題，近期各國產業布局墨西哥腳步加快，台灣機電大廠東元（1504）19日宣布，在墨西哥新萊昂州Cienega de Flores市舉行高效率低壓馬達廠落成啟用典禮，轉移部分亞洲廠產能，以此搶攻美國、加拿大、中南美洲市場，以及墨西哥國內商機。墨西哥原本就有廣泛的自由貿易協定(FTA)，讓採購原料和零件不受關稅影響，加上離美國近，只要透過陸路運輸就能馬上送達，2022年美國與墨西哥雙邊貿易額達7793億美元，較2021年高出17%，創下歷史新高，目前墨西哥出口到美國最多的包括機械、運輸設備和農產品，許多中國業者為了繞開中美貿易戰，也開始大量投資墨西哥，近期以汽車產業最為明顯。台灣多家大型科技公司，除了富士康，還有和碩（4938）、廣達（2382）、仁寶（2324）、英業達（2356）等都陸續計畫擴大在墨西哥的生產業務，將更多資源投入墨西哥後，也讓供應鏈趨向多元化，東元在新萊昂州建立新廠，也是因為廠區附近擁有相關完整的配套廠商，才能以Made in Mexico去使用進出口關稅優惠。東元董事長邱純枝表示，因應區域經濟和短鏈趨勢，興建墨西哥新廠，可以快速連結位於美國德州的東元西屋馬達廠，進一步強健北美供應鏈，搶攻美國、加拿大、中南美洲市場，以及墨西哥國內商機。東元表示，這座馬達廠擁有電工、機工、及裝配的全製程自動化節能生產線，年產15萬台HP1-HP250的馬達，初期主要製造符合北美市場NEMA系列工業馬達，未來也可兼容IEC系列之標準馬達生產，以拓展中南美市場。不過也有台商透露，除了多數人擔憂的治安問題，墨西哥政府對外國企業的態度其實沒有想像地友好，還要注意墨西哥海關，對於進出口業者會有越來越嚴格的產品原產地審查。
台幣重貶很匯賺2／鋼鐵汽車零組件受惠股 法人看恒耀中鋼東陽和大對眼
受到新台幣貶值有利台廠美元計價接單，CTWANT採訪國泰證期顧問處協理簡伯儀分析師說可關注「汽車零組件、鋼鐵」兩類股，其中國際電動車市場進入高速成長期，車用扣件大廠恒耀（8349）近一日即頗受外資買超青睞；中鋼（2002）、榮鋼（5009）、大成鋼（2027）等也是榜內名單。從CMoney統計觀察，近一個月外資在「傳產鋼鐵類」買超個股，以中鴻（2104）的5.6億元居冠，其次為大成鋼、東和鋼鐵（2006）、恒耀（8349）、大甲（2221）、春源（2010）、勤美（1532）、建錩（5014）、彰源（2030）、強新（5013）、官田鋼（2017）等。投信則聚焦中鋼及榮鋼。中鋼董事長翁朝棟日前曾表示，中鋼採購煤鐵原物料、設備等多以美元計價交易，新台幣兌美元貶值匯率對鋼鐵業的影響，需觀察進口原料的採購價與成品銷售價格兩者之間的利差。由於台灣鋼鐵業主要競爭對手為日本與韓國，日韓鋼鐵廠與我國鋼鐵業都以進口原料為主，因此當日幣、韓圜比新台幣貶值更深，日韓鋼鐵廠面臨成本升高衝擊比台廠更大，相對地減緩台廠的出口競爭力壓力。台新投顧副總經理黃文清分析，由於鋼鐵報價已貼近生產成本，中國多數鋼廠已連2個月開出平盤，中鋼、中鴻10月盤價也同步開出平盤，整體鋼鐵盤價如預期有止跌回穩的跡象，「在大力減產去化庫存，中國重點鋼企及社會庫存已連續13週下降，隨第四季鋼鐵產業旺季到來，加上中、下游庫存持續去化，預期會有回補庫存的需求。」黃文清進一步指出，不過，受到中國房市需求疲弱、全球通膨、央行升息等因素影響，盤價難有顯著提升旺季不旺，「後續要觀察中國第四季基建及房市狀況，如能刺激需求，盤價才有望大幅拉升，擴大產品利差。」汽車零件廠東陽前三季每股稅前賺3.8元，創歷史新高，圖為東陽總裁吳永祥。（圖／報系資料照）至於三大法人近一日買超「汽車零組件」個股，依序為東陽（1319）、耿鼎（1524）、胡連（6279）、和大（1536）、怡利電（2497）、帝寶（6605）、朋程（8255）等，投信則獨獨偏重豐祥-KY（5288）。國泰證期顧問處協理簡伯儀分析師說，追蹤汽車零組件業績成長力道，首要觀察美國、中國等汽車市場銷量；台新投顧副總經理黃文清則建議可關注美國電動車零組件供應鏈個股後市發展。據中汽協統計，今年八月中國汽車銷量年增32.5％，但主要是基期因素，實際產銷量已連續2個月回落；此外，乘聯會統計9月1~12日中國乘用車零售量，呈現月減11％、年增0％。黃文清說，考量大陸政策挹注效果趨緩，加上疫情反覆干擾，中國車市第四季風險提高，加上近期傳出Tesla特斯拉為取得美「通膨削減法」額外稅務抵免，打算將柏林廠區的電池製造設備運往美國，推估製造成本可望下降三分之一以上。「建議投資人焦點可從中國供應鏈轉向北美供應鏈」，黃文清說，相關個股包括和大（1536）、聯嘉（6288）、乙盛-KY（5243）、桓耀（8349）等。此外，簡伯儀也提到，今年第三季應是新台幣貶值單季最大一季，但考量政經環境變化、景氣影響，回歸到企業經營基本面與匯兌利益，還要持續觀察相關個股上股價受激勵上揚變化。