千金俱樂部
」 台積電 台股台積電重返1000元台股再現「15千金股」 創意、力旺跳空漲停
台股今(25)日加權指數開盤漲137.51點,開在22569.29點,台積電(2330)開盤漲13元至1000元,重登千金股,台股再現15千金。IP矽智財設計大廠創意(3443)和力旺(3529)跳空漲停,股王信驊(5274)也漲逾半根停板。目前千金俱樂部盤中狀況,信驊(5274)漲8.57%、大立光(3008)漲0.57%、力旺(3529)漲停、旭隼(6409)下跌4.01%、世芯-KY(3661)漲0.23%、緯穎(6669)漲3.06%、弘塑(3131)漲2.25%、祥碩(5269)漲6.58%、嘉澤(3533)漲5.67%。另外,健策(3653)漲1.5%,穎崴(6515)持平、川湖(2059)跌1.26%、聯發科(2454)漲1.67%、創意(3443)漲停,台積電(2330)漲1.32%。美股四大指數24日全面上揚。道瓊工業指數上漲83.57點,漲幅0.2%,收42208.22點;那斯達克指數上漲100.25點,漲幅0.56%,收18074.52點;S&P500指數上漲14.36點,漲幅0.25%,收5732.93點;費城半導體指數上漲65.97點,漲幅1.31%,收5091.78點。華冠投顧分析師范振鴻盤前分析,台指夜盤收漲332點,台積電夜盤大漲1.92%,約貢獻152點漲點,今天的關注重點還是能否伴隨4000億量能挑戰22545,另外則留意在指數轉強的當下可能導致中小股有資金排擠效應,但整體來說盤面轉好也將有利未來市場氣氛持續好轉。而若指數順利轉強,資金使用率將可以進一步增加。
投顧喊上看25000點 台股20日漲多休整台積電挑戰千金再等等
台股19日大漲452.11點,收在23209.54點再創歷史新高後,20日因前一晚美股休市、台股也呈現漲多後觀望氣氛,小跌開出、後續震盪,最高曾衝上23294.47點,前一日居漲勢要角的權值股大多休息整理,聯發科 (2454)力拼平盤、約1480元,台積電(2330)也小跌開出,撐在973元左右,在「千金俱樂部」前緩步前行;鴻海 (2317)盤中仍有約3%漲幅、在208元左右。AI狂潮激勵台股近期表現亮眼,包括連7天創盤中新高、連3天收盤創高,金融指數、台積電、聯發科同登歷史天價,外資也買超485.47億元居史上第7大。針對後市,不少投顧和分析師看好下半年台股多頭局勢不改、將持續走高,甚至有投顧喊出樂觀情境上看25000點,以AI產業為主要動能。不少證券分析師也提到,近期台股將維持高檔震盪、類股輪替的戲碼。貨櫃航運股長榮 (2603)、陽明 (2609) 及萬海 (2615) 盤中都有約2%的漲幅,但航空三雄則都下跌,星宇航空(2646)股東會後股價表現強勢,但20日盤中大跌逾7%。
權值三王銳不可擋台股破23180新高 「19千金」盛況有望
受前一日美股四大指數強勢、以及輝達大漲3.51%登全球市值王激勵,台股19日續創新高,以22858.45點、上漲101.02點開出,盤中更持續漲破23100大關,十點半左右來到23180.04點;權值三王開盤齊衝,台積電(2330)、IC設計龍頭聯發科(2454)再刷新天價,鴻海(2317)也續寫16年來股價新高,盤中漲逾4%,電子族群表現亮眼。台積電開盤就漲10元,盤中持續走高,漲逾2.5%、約967元;聯發科漲逾5%、盤中已高達1480元;鴻海(2317)開盤就有200元,一度衝上207元,續寫16年來新高。近期台積電與華城(1519)強勢,股價有望突破千元大關,讓台股的「千金俱樂部」有望出現19位成員的盛況;近期台股在百元以上的檔數也刷出新高,有望突破450檔關卡。
股王勾勾纏1/伺服器兩大龍頭世芯-KY、信驊難分高下 族群多方氣勢延續
台股3月14日站上兩萬點後,領軍的股王股后之爭,成了投資人看盤新焦點。ASIC(客製化晶片)大廠世芯-KY(3661)去年8月超車伺服器遠端晶片廠信驊(5274),以股價2380元登上股王後,一路領軍,直到今年三月中大盤上兩萬點後,投信賣壓湧現,而信驊反而在法說會上釋出AI伺服器及一般伺服器都將搭仔更多的遠端管理晶片(BMC)的營運展望佳音,27日股價一舉衝上漲停3215元,順利奪回股王。股王股后更迭,代表產業的興衰。翻開股王歷史,從2001年以來,台股股王幾乎是一年換一個,唯有光學鏡頭大廠大立光(3008)因為蘋果概念題股題材,一路從2012年登上股王,2017年寫下6075元的台股天價紀錄,直到2021年,股王寶座才被電源管理晶片廠矽力-KY(6415)超過。隨著AI產業崛起,股王之爭輪替到IC設計族群。2022年3月,矽力-KY股票分割「一拆四」,信驊趁勢登上股王,股價從2830元最高來到3150元,直到2023年8月,由於客製化晶片受惠於AI需求大增,世芯-KY拿下亞馬遜、英特爾大單,順利超車信驊,登上股王。世芯-KY接獲亞馬遜及英特爾的AI晶片客製化訂單,奠定登上股王的基礎。(圖/翻攝自amazon官網)時隔7個月,3月27日,股王大戰再度上演,信驊因為AI伺服器崛起而影響了一般伺服器需求,壓抑股價多時,世芯-KY則因AI伺服器客製化晶片需求大增,因為伺服器產業的此消彼漲,讓兩家公司股價往往因為一有風吹草動,信驊及世芯-KY股價呈現追逐戰,一下子股王世芯-KY擴大領先差距,一下信驊又拉近距離,堪稱近期最激烈的股王大戰。重新奪回股王的世芯-KY,由董事長關建英和總經理沈翔霖創辦,兩人曾在矽谷創辦IC設計公司Altius,2003年回台成立世芯,主要業務則是為IC設計系統公司提供委託設計服務(Fabless /Asic Design Service),協助進行晶片設計。讓世芯-KY一戰成名的,是挖礦商機,2013年,接到KnC Miner以及Avalon等礦機廠商訂單,但隨著挖礦需求衰退,甚至讓世芯-KY在2016年出現虧損。2018年,中國飛騰來台尋找可以量身定做晶片的供應商,世芯獲得青睞,營收也從2020年起開始狂飆,原本30-40億元,直接飆升到70億元,2021年衝破100億元大關,2022年再來到137億元,2023年更來到304億元,獲利更是翻倍跳,從每股稅後純益約5-7元,2020年直接翻倍到13元,2021、2022年都超過20元,2023年更見到3字頭的33元。股價跟著長紅,2021年2月首次進入千金俱樂部。不料中國飛騰在2021年4月被美國政府列入出口管制的實體清單,世芯-KY股價也在4月9日連跌5根跌停板,最低還來到363.5元。所幸世芯-KY其他客戶訂單也開始浮現,包括英特爾旗下AI晶片公司Habana晶片訂單及2022年亞馬遜AWS AI晶片訂單,也讓世芯-KY業務重心由中國轉向美國。信驊也受惠於一般伺服器需求將回升,2024年營收樂觀看好。(圖/翻攝自信驊官網)暫居股后的信驊,二十年前的成軍則與AI伺服器大廠廣達有關。信驊董事長林鴻明自清大電機科系畢業,當兵時讀了Silicon ValleyFever(矽谷熱),了解矽谷半導體產業發展脈絡,便以IC設計領域為工作職志。退伍後,他進入矽統科技,從工程師一路晉身到副總經理,卻在43歲那年,因為公司組織改組而突然中年失業。後來在一場球敘,林鴻明遇到廣達(2382)旗下雲達科技總經理楊麒令,雲達主要做伺服器代工,讓林鴻明看到伺服器這條嶄新的道路,轉而召集老同事,2004年,八個人集資了3600萬元成立信驊,專攻伺服器相關晶片。信驊營運也是相當穩健,自2013年掛牌以來,除了2023年因為一般伺服器需求下滑外,每年都交出2位數的營收年成長率,獲利更是幾乎都交出年增率20%起跳的成績單。根據外資券商研究報告,對於世芯-KY 2024年EPS預估,其中中位數由78.51元上修至81.17元,其中最高估值96.87元,最低估值59.32元,預估目標價為5000元。至於信驊2024年EPS預估:中位數由27元上修至48.21元,其中最高估值61.51元,最低估值40.69元,預估目標價為3320元。「在AI的驅動下,IC設計已經成為台股的重要族群,整體來看,伺服器的需求依然向上,包括AI伺服器及一般伺服器,廠商的資本支出也有增無減,因此不管是客製化晶片或是遠端管理晶片,其需求都是成長持續。而這場股王爭霸戰,預料也將是台股有史以來最激烈的一場。」法人表示。「從基本面的角度來看,世芯-KY跟信驊兩間都是很好的公司雖然都是伺服器相關的公司,但專注的領域大有不同,也都是龍頭公司。所以只要世芯和信驊皆處於正向的狀態下,將有助於相關伺服器族群的多方氣勢繼續延伸。」華冠投顧分析師范振鴻告訴CTWANT記者。
股王勾勾纏2/市場期待台積電擠身千金股之列 COWOS族群後市仍可期
世芯-KY(3661)、信驊(5274)的股王大戰方興未艾,台股千金俱樂部也成了投資人關注焦點,尤其外資券商大摩給予台積電(2330)目標價860元,但設定最樂觀的情境下,給予台積電(2330)目標價達1080元,是否真有機會達成,牽動台股上攻續航力。目前台股千元高價股共有14檔,除了3000元等級的世芯-KY、信驊,2000元以上的有力旺(3529)、祥碩(5269)、大立光(3008)、緯穎(6669),千元以上則有M31(6643)、嘉澤(3533)、旭隼(6409)、創意(3443)、川湖(2059)、聯發科(2454)、鈊象(3293)、亞德克-KY(1590)。法人指出,900元以上有弘塑(3131)、材料-KY(4763)、健策(3563),都算是準千元概念,像是弘塑曾在3月2日攻上1075元,材料-KY則是在2023年10月最高來到1265元,3月二度站上千元,健策則是3月初也首度上千元。以目前高價股的產業類別來看,電子族群仍是主流,特別是IC設計相關,就有世芯-KY、信驊、力旺、祥碩、創意、聯發科、M31等,基本上都是AI受惠者。COWOS供應鏈廠商成為台積電近期漲勢最凶猛的族群,外資更是連續大幅買超辛耘。圖為辛耘董事長謝宏亮。(圖/報系資料照)「不過市場還是最關心台積電能否衝上千元,由於台積電將在4月18日舉行法說會,外資也特別關心包括AI半導體產能以及非AI的復甦程度,此外,市場也傳出台積電美國亞歷桑那廠將在4月中試產,目標年底投產,儘管台積電僅簡單回應表示「進度良好」,但也已讓市場有想像空間。」法人表示。觀察外資券商對於台積電的目標價,瑞銀證券在今年初一度將台積電的目標價,調降至750元,不過在3月下旬就重新將目標價調升到875元,同時也預期有機會上看千元。高盛證券則是相當樂觀,繼2月底先將台積電目標價上調到760元後,4月初又續調高到975元。匯豐證券則是在3月中給予台積電目標價933元,匯豐認為,台積電2024年獲利將受到折舊影響,但是2025年開始,因為完成3奈米製程學習曲線,獲利將大幅增加。「台積電能不能上千元固然是一個重要指標,但是台積電供應鏈才是真正的受惠者,尤其像是COWOS相關廠商,雖然距離千元都還有一段很大的差距,不過股價近期表現也很讓人驚豔,對於小資族的投資人來說,也可以仔細尋找供應鏈中還有沒有相對低檔的標的,搭上這波台積電概念行情。」法人表示。就目前來看,COWOS相關概念股有弘塑、辛耘(3583)、萬潤(6187)等,其中弘塑目前股價超過900元,辛耘約380元,萬潤約279元,一般來說,高價股主要還是法人在操盤,投資人可以觀察會不會資金補漲效應,買進位階較低的個股。
股王大混戰2/搭上缺電、綠能趨勢 旭隼複製台積電專業代工模式
台股第三季末的股王大戰中,成軍14年的不斷電系統代工龍頭旭隼成了「新黑馬」,在2020年8月7日打入千金俱樂部,股價最高來到1880元。「旭隼專注在不斷電系統代工,完全不做自有品牌,而是爭取歐美品牌客戶外包訂單給亞洲製造商的商機。」財經達人林區形容,「有點類似台積電(2330)專注晶圓代工」。相較於半導體的資本密集、電子代工的勞力密集,因應不同的電力狀況,廠商需要的是更多的經驗,旭準董事長謝卓明曾以「經驗密集」來形容不斷電系統產業。1988年就投入不斷電系統產業的謝卓明,一開始就成立了代工廠成達電子,一直到2001年被飛瑞收購。到了2008年,飛瑞又被美國大廠伊頓收購後。認為品牌跟代工仍難兩全的謝卓明,還是決定二度創業,成立旭隼。券商分析師指出,旭隼跟其他不斷電系統代工同業的差別,在於管理能力,畢竟不斷電系統的規格相對繁雜,而旭隼又專攻少量多樣市場,因此料件數量相當多,如何能在物料及維持生產流程的順暢,就是旭隼獲利勝出的關鍵。法人指出,隨著5G、雲端運算、網通設備等持續往高輸出功率電壓發展,因為功率提升,耗能也會跟著增加,當電力出現供應不佳時,不斷電系統就是隨時偵測供電狀況,在極短時間內改由內部電池供應,確保設備能繼續正常工作,或是爭取時間讓系統在正常狀況下停機。台股中的不斷電系統族群,除了旭隼外,還有東元(1504)、大同(2371)、碩天(3617)、盈正(3628)、系統電(5309)等。但是唯有旭隼是專以不斷電系統為主要產品。而全球前10大不斷電系統品牌廠中,也有4家是旭隼的客戶。旭隼的主要產品線包括不斷電系統(UPS)、太陽能逆變器(PV Inverter)、電源轉換器(Inverter)等。(圖/翻攝自旭隼科技官網)仲英財富投資長陳唯泰表示,旭隼的主要產品線包括不斷電系統(UPS)、太陽能逆變器(PV Inverter)、電源轉換器(Inverter)等;近年由於國際倡導ESG,碳中和制定碳權、碳稅及碳價,各國對再生能源的需求升高外,為了提高綠電的穩定度,皆須用到UPS。謝卓明自創業以來,對於品牌跟代工,就是堅持專注製造,提供客戶最值得信任的產品,因此旭隼持續針對客戶開發客製新品,專注DMS(Design & Manufacturing Service)模式,訴求不做自有品牌,不與客戶競爭。受惠國際大廠委外釋出代工訂單持續成長,旭隼從2018年開始,每年賺逾兩個股本。而今年上半年,旭隼的每股稅後純益就已達20.46元,已經超過去年前三季的成績。法人表示,從營收角度來看,旭隼的營收從2012年的47.6億元,成長到2021年的170億元。值得注意的是,林區指出,旭隼最令人驚豔的是,他的股東權益報酬率超過40%,比台積電的30%還高。再生能源的需求持續升高,為了提高綠電的穩定度,皆須用到不斷電系統。(圖/趙文彬攝)由於各國的電力架構都不盡相同,因此不斷電系統的架構也有差異,全球的不斷電系統廠的生產規模都不大,整體產業屬於分散式的產業競爭結構。旭隼董事長謝卓明表示,因應疫情狀況,客戶對於分散生產風險的需求將逐步提升,另外,用電穩定度及綠色能源的需求也是有增無減,公司將持續投入研發資源及開發新市場,以確保營運穩定成長。林區表示,旭隼最大的利基是國際不斷電系統廠(UPS)品牌客戶持續加大委外代工的力道,只要不斷電系統價格競爭越來越激烈,旭隼就有機會接到更多的委外代工訂單。以目前全球不斷電系統大廠施耐德電機(APC)為例,目前該廠約僅有20%採用委外代工,換言之,釋單的空間還很大。
電商生態圈戰3/兩大龍頭股本小股價波動大 法人老實說:投資人宜多看少做
受惠於疫情,富邦媒(8454)股價去年一度衝上2190元,創下電商股新高,網家(8044)最高也來到157元,儘管離歷史高點2015年的537元仍有差距,但也是近年來相對高點。而近期股價回檔,投資人能不能進場電商股?亞洲投顧分析師鄭偉群認為,股本小(富邦媒18億元、網家12.7億元)是電商股的風險,籌碼如果鎖住,要拉股價就很容易,反之,要殺也會讓投資人沒有機會跑,因此還是多看少做。分析兩家電商股,鄭偉群認為,富邦媒股價已經說明了它的優勢,透過線上網站跟線下電視購物,還有集團中包括電信、金融等不同領域的布局,已經穩固了其領先地位。至於網家,整體資源無法跟對手競爭,是最大的劣勢所在。華冠投顧分析師劉炯德認為,富邦媒自2018年起,每年營收皆年增超過2成,2020年市佔率,也由24.9%增長至27.8%,今年行銷策略信用卡現金回饋從3%加碼到5%加持下,法人預期2023年市佔率將再進一步提升至32.5%。而富邦媒今年前5月合併營收為392.11億元,為歷年同期新高,下半年為零售業旺季,其中第三季迎暑假酷暑商機,第四季還有雙11與雙12串聯年底購物熱潮,營收將超過上半年。華冠投顧分析師劉炯德指出,富邦媒若能價量齊揚表態突破,有機會重回千金俱樂部。(圖/華冠投顧、報系資料照)富邦媒在6月30日進行除權息,每股現金股利13元及股票股利2元,不畏大盤重挫,逆勢強漲三日完成填息,其中投信也連三日買超1208張,預料815元為其短線壓力,一旦價量齊揚表態突破,後勢將上看1033元。至於昔日本土電商產業龍頭網家,近年營運卻走下坡,今年營收目標喊出挑戰600億元,但第一季合併營收只做了117.09億元,僅較去年同期成長1.9%,單季營業利益僅120萬、營益率僅0.01%,儘管積極投資金融科技事業且首次獲利轉正,仍掩蓋不了本業獲利呈現負成長。劉炯德分析,網家股價短壓在75.9元,如能價量突破,則有機會上看91.5元,反之,其股價下方支撐為66.4元,若跌破,則股價將進一步修正。