去年第四季
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散戶力挺台積電跌深反彈！台股12日回神早盤漲逾200點
地表最強網紅、美國總統川普直播帶貨，幫特斯拉宣傳，加上美加關稅戰峰迴路轉，烏克蘭同意美國臨時停火計畫，讓美股跌勢收斂，台股12日也回神，以上漲100.01點、22171.10點開出後，早盤穩定上漲，10點前最高曾到22298.94點，漲逾227點。台股近期最大跌點已逼近兩千點，引發停損賣壓，但法人也表示，已有跌深反彈的跡象，若台積電股價能穩守年線，國家隊積極護盤，散戶的力量也不容忽視，權王台積電（2330）因跌破千元，吸引散戶搶進零股，前一日零股交易額創下今年以來第二大量。台股11日開盤就摜破年線，所有類股一片綠油油，不過終場跌勢收斂，下跌388.06點，收在22071.09點，守住2萬2關卡，成交值4096.39億元。12日則好轉，以電子類股重回漲勢，但傳產大多仍在平盤以下。電子權值股方面，10點之前，台積電漲16元、在987元；鴻海（2317）漲2元、在170.5元；台達電（2308）漲9.5元、在380元；廣達（2382）漲6元、在260.5元。高價股方面，聯發科（2454）漲35元、在1420元，大立光（3008）漲5元、在2630元。華碩（2357）11日法說會提到，去年第四季認列印度的53.51億元呆帳，營業利益9.93億元，季減91%，年減58%，淨利季減87%，年減58%，單季每股盈餘僅2.2元，導致12日股價大跌，10點前跌幅約8%，一度跌破600元大關。美股11日主要指數表現，道瓊指數下跌478.23點，或1.14%，收在41433.48點。那斯達克指數下跌32.22點，或 0.18%，收在17436.1點。S&P 500指數下跌42.49點，或0.75%，收在5572.07點。費城半導體指數下跌31.02點，或0.70%，收在4374.07點。NYSE FANG+指數下跌183.93點，或1.59%，收在11718.11點。
全球手機一哥換人！ 集邦：「經濟未復甦+關稅戰」2025產量小增1.5%
研調機構集邦科技TrendForce最新數據顯示，蘋果手機受惠於去年第四季的生產高峰、中國大陸的補貼政策，站回全球市佔第一，值得關注的是亞軍的三星，雖然年產量仍是最大，但在新興市場遇挫，印度、非洲等市場遭受中系品牌強烈競爭。TrendForce表示，2024年上半年，全球智慧手機市場因擺脫高通路庫存影響，加上下半年有節慶、補貼政策激勵，全年生產總量為12.24億支，年增4.9%，但展望2025年，由於整體經濟表現尚無明顯復甦跡象，預期消費者支出行為保守，加上調升進口關稅等國際政治因素的負面影響，預估全年生產總量僅會小幅增加1.5%。分析2024年第四季全球主要智慧手機品牌產量表現，蘋果生產總數為8010萬支，季增57.4%，市占排名躍升世界第一；2024年總產量為2.23億支，跟前一年差不多，但目前AI功能僅支援特定語言，未能驅動新機銷售，預計要等4月後正式推出多國語言版本，有機會扭轉戰局。第二名是三星，去年第四季生產5240萬支智慧手機，季減10.6%，排名降為第二。市占下滑除了反映下半年旗艦新機備貨結束，也是因為在印度、非洲等市場遭受中系品牌強烈競爭，造成2024年總產量為2.24億支，年減2.1%。市占第三名的小米(包含Redmi和Poco)，去年第四季產量為4450萬支，季增4.7%；2024年生產總數為1.7億支，年增15.3%。因完整布局高中低階產品，搭配強調高性價比的行銷策略，於經濟低迷中更受青睞，加上中國大陸的消費補貼政策，預計2025年的市占率將持續成長。第四名為OPPO(包含OnePlus及Realme)，去年第四季生產3680萬支，季減1.1%；2024全年產量為1.43億支，年增3.1%。OPPO雖然也有補貼政策，但多反映在高階手機銷售占比提升。第五名vivo (包含iQoo)，去年第四季生產總數為2860萬支，季增5.9%；2024年總產量為1.03億支，年增10.2%。由於該品牌以中國為主要市場，銷量因補貼政策帶動而明顯成長。排名第六的Transsion(包含TENCO、Infinix及itel)，去年第四季產量為2700萬支，季增5.9%；其2024年總生產數因第一季庫存回補大幅帶動，成長至1.06億支。但Transsion主要銷售據點在中國以外的新興市場，未能受惠補貼政策，反而讓下半年的生產表現略遜於vivo。
川普儲備比特幣不漲反跌？ 專家：賣壓重重「三因素」影響
川普任命的加密貨幣主管David Sacks透露，川普已簽署比特幣國家戰略儲備相關的行政命令，該消息一出，比特幣價格不升反跌，7日一度跌到8.5萬美元、收至86283.55美元。專家指出，幣價變動與消息面有關，但若從中長線的走勢來看，應參考美方釋出的政策及觀察其他3項影響因素，包括地緣政治、DeepSeek和美元利率走勢等。區塊鏈研究機構DA Labs共同創辦人周子鈞指出，主因是內容提及美國政府不打算透過資金購買比特幣，而是僅將執法過程沒收的比特幣作為儲備，與市場預期不符。星展集團發布的報告分析指出，虛擬貨幣市場在去年第四季上漲後降溫主因有三，一是地緣政治緊張，影響全球投資情緒，二是DeepSeek AI推出後，資產市場出現修正，間接影響虛擬貨幣市場，三是美元利率仍處較高水平，壓抑資本市場的流動性。Bitwise Asset Management首席投資長Matt Hougan表示，美國設立比特幣儲備的措施降低了政府試圖取締該資產的機率，並且大大增加了其他國家建立戰略比特幣儲備的可能性。
南韓局勢不穩！金條短缺「美國也來搶」供應陷困境
韓國造幣公社（KOMSCO）國營造幣廠金條短缺，而政治與經濟動盪又推升黃金需求，需求飆升導致供應受限，於上月暫停黃金銷售。目前不僅韓國，全球黃金供應也面臨壓力，各地交易商都在囤積黃金，甚至還出現美國高價收購南韓黃金的狀況。政經局勢不穩定、黃金需求升分析指出，需求主要來自散戶投資者，他們將黃金視為對沖，作為政治與經濟不確定性的工具。總統尹錫悅（Yoon Suk Yeol）因短暫宣布戒嚴，正面臨彈劾，而代理總統更換頻繁，使政局動盪加劇。川普（Donald Trump）重返白宮後，貿易戰風險升高，韓元自2024年第4季以來貶值11%，進一步推動避險買盤。世界黃金協會（World Gold Council）數據顯示，去年第四季韓國金條與金幣投資成長29%，達5.9公噸。韓國綜合股價指數（Kospi）表現不振，同期，國際金價上漲 10%，顯示黃金投資回報更具吸引力。法國外貿銀行（Natixis）分析師伯納德（Bernard Dahdah）表示：「貨幣貶值或股市不振時，黃金是最佳選擇，」美國需求搶走供應，韓市短缺惡化不僅韓國，全球黃金供應也面臨壓力。隨著川普對加拿大與墨西哥祭出關稅，交易商正囤積黃金，導致倫敦與韓國市場供應緊張。「黃金正流向美國，導致區域性短缺，」財經分析公司MKS Pamp策略主管希爾斯（Nicky Shiels）表示，韓國精煉廠甚至接到「高價回購所有庫存，立即空運至紐約」的交易邀請。此外，美國商品交易所（Comex）主要接受公斤金條，而此類黃金主要產自亞洲與中東。專家指出，韓國精煉廠可能 優先生產大規格金條供應美國，進一步加劇本地短缺。在全球供應鏈吃緊、投資需求旺盛的情況下，韓國金條短缺問題恐難以短期內緩解。
保瑞獲利創新高股利配16元 6日股價卻大跌肇因第四季毛利減少
保瑞（6472）才公布2024年財報獲利逾40億元再創新高，每股稅後盈餘38.69元，董事會決議配發去年下半年股利16元，今天（6日）一開盤股價一度下跌7％，目前股價來到833元，跌了59元，跌幅達6.61％，交易量超過3200張是昨天的逾4倍。市場熱議，近期保瑞股價修正，一是受到Baltimore廠停產拖累影響，最主要的還是去年第四季營收增加但獲利並未能同步（營業毛利減少）。觀察到去年第四季即擔憂2024年全年拚上200億元營收目標達成率，受到併入的美國無菌針劑／充填廠Baltimore廠停產拖累（自11月起進行為期二個多月的廠房設備維護暨升級計畫而全面停產），如今最新公布的財報出爐，股價震盪。6日上午9點半股價一度下跌63元，來到829元，跌幅7.06％。保瑞藥業2024年財報，全年營收達192.5億元，年增逾35.5％，為上市櫃生技業之高；稅後淨利40.4億元，年增32％，每股稅後盈餘EPS 38.69元，年增28％，連續兩年賺超過3個股本；5日董事會通過擬配發每股16元股利，其中現金14元、股票2元。保瑞表示，去年第四季營收增加但獲利並未能同步，主因為併購Pyros而產生的一次性費用及營運調整過渡期所需費用，同時馬里蘭無菌針劑廠歲修進行主動改善以及預估Upsher-Smith部分學名藥未來產品價格下修，依照會計準則評估存貨變現價值，影響第四季獲利所致。保瑞董事長盛保熙表示，保瑞去年透過併購Upsher-Smith與Pyros取得快速進入高門檻的罕病品牌藥物與特殊藥局通路市場，建立了Vigabatrin完整產品線，持續繳出高於市場平均的營收與稅後淨利成長幅度。今年保瑞在美國市場，將利用Upsher-Smith的50億劑產能優勢，推動CDMO（藥品委託開發暨製造服務）業務的擴展，並自3月起啟動外部客戶技轉作業。此外，今年CDMO業務已可新增近20個產品項目，為中期成長奠定堅實基礎。預期規模競爭力的購效益於今年浮現。保瑞去年第四季因併購Pyros而產生的一次性費用及營運調整過渡期，加上馬里蘭無菌針劑廠歲修進行主動改善及預估Upsher-Smith部分學名藥未來產品價格下修，依照會計準則評估存貨變現價值，導致單季獲影響不如預期。展望今年，保瑞CDMO業務將持續深化升級，Upsher-Smith的Plymouth廠將逐步減產，由集團內具成本優勢的生產基地承接美國市場訂單。此外，Maple Grove廠將擴展與全球前20大藥廠的策略合作，強化小分子藥物製造技術，為美國在地化生產建立高階技術平台。
大同23年首發股利！擬配發2.95元 股價漲逾7%成交量衝台股第一
大同（2371）4日董事會決議盈餘分派案，每股擬配發現金股利2.95元，以昨日收盤價估算，殖利率逾7%，這也是睽違23年首度發放股利，未來將朝向每半年配發股利目標前進。今（5）日早盤以44.35元開出後，股價強漲逾7%，10點左右成交量逾4萬張衝台股第一。大同2024年全年合併營收474.77億元，歸屬母公司淨利144.77億元，年增4.5倍，每股純益6.46元，創下歷史新猷。去年全年合併營收較前一年減少5%，但營業淨利大幅成長8.4倍，達117.63億元，獲利也成長逾4倍，達142.45億元，每股盈餘從前一年的1.13元大幅攀升至6.46元。大同去年第四季單季合併營收118.65億元，營業淨利47.05億元，單季淨利77.45億元，每股盈餘3.46元。大同指出，去年因電子代工事業產品組合調整，導致合併營收不如預期，但核心事業電力事業群中，馬達與節能空調營收持續上揚，電纜與重電去年全年營收成長達雙位數。大同表示，在各國分別積極補強電網韌性及AI浪潮帶來的大量電力需求，電力事業群仍為剛性需求、展望佳。大同強調，大同將重點整合不動產開發帶來的電力設備及家電需求，並持續拓展電力與新能源核心事業群於海外的業務，聚焦先前布局的日本、東南亞、美國及中東市場，強化本業並落實每半年回饋股東的股利政策。
亞光亮起來！去年獲利創近17年新高 今年攻「這3塊」商機
光學大廠亞光（3019）今（4）日公告2024年財報，營收230.47億元，年增29%，毛利率18.6%，稅後淨利16.16億元、年增達108%，創2008年以來新高，每股稅後盈餘（EPS）5.79元。股價今天收盤下跌1元，跌幅0.51%，收在193.5元，成交量21675張。以去年第四季表現來看，營收為63.17億元，年增率31%，營業毛利約11.69億元，年增率40%，營業淨利約5.21億元，年增率124%，稅後淨利約3.74億元、年增率34%，每股稅後盈餘1.34元。展望今年，亞光表示，將持續運用多元化的光學產品設計與製造能力，發揮產品多元效益，包含掌握車載鏡頭市場、高階手機鏡頭升級發展，以及數位相機市場熱絡共3大商機；同時繼續深化Metalens（超透鏡）布局，與新加坡MetaOptics公司合作發展各項創新產品，特別是世界首創Metalens全彩照相模組，以技術創新優勢，搶占未來AI快速發展所帶動光學鏡頭商機，包括如VR（虛擬實境）、AR（擴增實境）、MR（混合實境）等市場。亞光今天收盤下跌1元，跌幅0.51%，收在193.5元，成交量21675張，三大法人合計賣超2069張，其中外資賣超亞光2553張，投信買超729張，自營商賣超245張。
TPCA估今年台商PCB產值8541億元 最大變數是「這個」
台灣電路板協會（TPCA）今（3）日表示，去年第四季台灣PCB產值為2175億新台幣，年增2.8%，顯示市場逐步回溫，2024全年產值達8168億新台幣，年成長6.1%，展望2025年，AI伺服器、衛星通訊與電動車電子化持續推動市場成長，預估全年產值將達8541億新台幣，年增4.6%。TPCA表示，2024年，台商PCB主要應用分布於通訊（34.2%）、電腦（22.5%）、半導體（15.5%）、汽車（12.9%）、消費性電子（9.9%）以及其他（5.0%）。TPCA指出，通訊應用的手機板仍為台灣PCB主力產品，此外，雖然近年全球車市成長力道放緩，但隨著電動車與自駕系統的發展，車用電子需求仍保持暢旺。值得關注的是，儘管伺服器與衛星通訊在整體應用占比不高，但近兩年增長亮眼。TPCA表示，2024年台灣伺服器PCB產值約509億新台幣，年增49%，而衛星PCB產值則達193億新台幣，年增83%。TPCA進一步分析，在PCB產品占比方面，多層板（30.5%）與HDI板（20.1%）因AI伺服器、車用電子與衛星通訊需求暢旺，整體占比不斷攀升。相較之下，軟板（24.4%）因手機市場成長力道不足，又缺AI需求的強力支撐，市場占比逐年下降。IC載板（15.5%）受市場需求波動影響，近期成長趨緩，不過隨著AI應用快速普及，高效能運算晶片與伺服器產品接續推出，載板市場有機會迎來新一波成長契機。TPCA指出，2024年第四季台商PCB產值相比2023年同期成長2.8%。AI伺服器與衛星通訊為主要成長動能，帶動高階HDI板需求大幅提升，為2024年成長最為強勁的產品。同時，車用電子需求持續增溫，加上手機及記憶體市場溫和復甦，共同推動2024年台商PCB產值的正向成長。TPCA進一步表示，其中，高階HDI需求強勁，年增10.7%，成為PCB產品中成長最快的領域。多層板與載板市場也受惠於AI與車用電子的需求，展現穩定增長態勢。展望2025年，TPCA指出，全球雲端服務業者持續加大資本支出，各國亦積極建置「主權AI」，預期AI伺服器需求將持續擴增。另一方面，在DeepSeek所帶出的知識蒸餾技術，能將雲端的大型模型轉移至邊緣端，在資源有限的設備上部署更小的模型，有望推動AI Edge應用加速普及，在整體AI效應下，將進一步推升HDI板與高多層板的市場需求。此外，低軌衛星市場因火箭發射成本不斷下降而迅速發展，預估相關衛星PCB需求將同步看俏。然而，TPCA認為，美國政策變數依然是2025年最大的不確定，關稅調整可能影響全球通膨走勢，而電動車政策的變動，如放寬環保法規或取消電動車補貼等，恐將進一步增加電動車市場的不確定性。同時，中國大陸的通縮風險可能使消費市場復甦動能減弱。再者，2025年起台資與陸資廠商將陸續在泰國開出新產能，雖然初期規模有限，但長遠而言，產能擴增勢必衝擊市場價格競爭。在成本管控方面，國際金價上漲與預期的電價攀升也可能推高廠商成本，成為業界亟待關注的焦點。TPCA表示，今年第一季雖逢消費淡季，整體訂單動能預期趨緩，進入消費淡季，然而AI伺服器與衛星通訊市場需求可望延續，為第一季的產業市場加溫。預估2025年第一季，台灣PCB產業將溫和成長2.6%，達1862億新台幣。
歐洲銷量腰斬+FSD遭看衰 馬斯克反擊：特斯拉5年利潤增1000%
馬斯克今（2）日在X上表示，這需要出色的執行力，但我認爲特斯拉在5年內實現1000%的利潤增長是可能的。他還回覆看衰特斯拉的貼文下回覆，稱「特斯拉長期的回報非常高。」電動車巨頭特斯拉（Tesla）受到中國自駕系統升級不如預期，以及歐洲銷量幾乎腰斬等一連串利空打擊，25日股價暴跌逾8％，26日再崩近4%，雖然最後兩天交易日有稍微整理漲幅，整週累跌13.24%，市值跌破1兆美元大關。特斯拉近期遭遇逆風，包括自駕系統升級令中國車主失望，使用者認為新功能並未兌現馬斯克的承諾，且比亞迪等對手的自駕系統物美價廉。另外，根據歐洲汽車製造商協會（EAMA）數據，特斯拉1月在歐洲市場的電動車銷量較去年同期銳減45％，市占率由1.8％下滑至1％。特斯拉的業績和馬斯克身兼多職引發投資人擔憂。特斯拉去年第四季營收和淨利皆低於分析師預期，目前馬斯克大部分時間都在華盛頓，領導政府效率部（DOGE）。盈透證券首席策略師Steve Sosnick表示：「對於像特斯拉這樣估值高昂的股票，真正的難題在於難以判斷其底部。由於特斯拉長久以來一直違背傳統估值標準，其底部更多取決於投資者情緒，而非價值投資者可能使用的常規指標。」特斯拉的未來充滿挑戰，但也蘊藏著機遇。儘管短期內股價可能仍將承壓，但如果特斯拉能夠在技術創新、市場拓展和公司治理方面取得進展，仍有機會重振股價。
川普關稅殺美股！科技股成重災區 輝達血崩逾8%、台積電ADR也摔慘
受連串經濟數據與川普關稅最新說法衝擊，美股四大指數27日齊步走跌，那斯達克指數大跌500點，費城半導體指數重挫6％，AI科技股普遍受壓，輝達狂瀉8.48％，台積電ADR慘摔6.95％。道瓊工業指數下跌193.62點，或0.45％，收報43239.50點。標普500指數下跌94.49，或1.59％，收在5861.57點。那斯達克指數下跌530.84點，或2.78％，收18544.42點。費城半導體指數下跌304.07點，或6.09％，收4686.75點。美股科技族群也普遍下挫，輝達收跌8.48%，並創下1月大陸AI DeepSeek 事件以來最差單日表現。亞馬遜下跌2.6%，Meta下跌2.3%，特斯拉下跌3%，Alphabet下跌2.57%，微軟下跌1.8%，蘋果（Apple）下跌1.3%。台股ADR方面，台積電ADR重挫6.95％，收報181.09美元，日月光ADR慘摔7.47％，收報10.03美元，聯電ADR下跌3.33％，以6.38美元作收。美國總統川普（Donald Trump）27日重申，對墨西哥與加拿大的課徵關稅措施仍如期在3月4日生效，對中國再加徵10％關稅也將在同日實施，4月2日的對等關稅日期仍會繼續執行，並威脅將對歐盟進口商品徵收25％的關稅。除了川普聲明之外，最新數據顯示美國經濟成長放緩，美國去年第四季國內生產毛額（GDP）季增年率為2.3%，比去年第三季的3.1%增速放緩。美國勞工部公布截至22日止一周的上周初領失業救濟金人數，較前周增加2.4萬人至24.2萬人，高於預估22.5萬人。另外，輝達26日公布第4季財報顯示，營收和利潤均超出預期，市場對AI的需求也仍在持續，但該公司的季度毛利率出現下滑，財測不如前幾季令人驚艷，引發市場對輝達能否保持發展勢頭的疑慮。
特斯拉股價大跌 馬斯克身家大幅縮水
電動車巨頭特斯拉（Tesla）受到中國自駕系統升級不如預期，以及歐洲銷量幾乎腰斬等一連串利空打擊，25日股價暴跌逾8％，市值不僅跌破1兆美元大關，也遭到波克夏海瑟威超越。創辦人馬斯克的淨資產連帶大縮水，今年來蒸發520億美元，但仍高居全球首富。特斯拉25日股價收盤重挫8.4％，收在302.8美元，連續4個交易日收黑，並寫下2024年11月7日以來收盤新低紀錄。今年截至25日收盤，特斯拉股價累計大跌25％，表現遠遠遜於大盤，同期那斯達克指數僅下滑1.5％。特斯拉股價較去年12月16日的歷史高點暴跌超過35％。儘管如此，過去一年來仍累漲50％。股價狂瀉讓特斯拉跌出市值1兆美元俱樂部。根據全球企業市值追蹤網站CompaniesMarketCap資料，股神掌理的波克夏海瑟威目前市值為1.078兆美元，超越特斯拉的9,739.6億美元。波克夏躍居標普500指數市值第7大成分股，而特斯拉下滑至第8名。過去波克夏的市值一直高於特斯拉，但自去年11月5日美國總統大選以來，特斯拉市值迅速攀高。受股價下跌影響，根據全球富豪榜顯示，今年來馬斯克的身家財富縮水520億美元，目前淨資產約達3,800億美元，仍比第二名的Meta創辦人祖克伯高出1,440億美元。特斯拉近期遭遇的逆風包括自駕系統升級令中國車主失望，使用者認為新功能並未兌現馬斯克的承諾，且比亞迪等本土對手的自駕系統物美價廉。在此同時，特斯拉在歐洲的銷量大幅萎縮。根據歐洲汽車製造商協會（EAMA）數據，特斯拉1月在歐洲市場的電動車銷量較去年同期銳減45％，市占率由1.8％下滑至1％。此外，特斯拉的業績和馬斯克身兼多職也引發投資人擔憂。特斯拉去年第四季營收和淨利皆低於分析師預期，目前馬斯克大部分時間都在華盛頓，領導政府效率部（DOGE）。
2024推案王2／海悅蟬聯代銷龍頭今年接案破3千億 新聯陽用百億大案拚連任二把手
2024年上半年各地房價屢創新高，下半年限貸令號角響起，再搭配「史上最嚴打房」的第七波信用管制突襲，幸好業者早在上半年就已賺完整年「扣打」。「2024十大代銷」出爐，龍頭毫無懸念續由海悅廣告蟬聯，新聯陽則是去年接案大爆發，一口氣接下5個百億大案，一舉超車甲山林成為代銷二把手。CTWANT委託591新建案統計以接案戶數為排行的「2024十大代銷」，海悅以全台接下總戶數1.3萬戶奪冠，不管是接案總銷2402億元，還是比接案數55案來看，全是冠軍，無人能敵。1月海悅公告，手握4850億元代銷案，刷新紀錄，其中3300億元為2025年新推案。海悅總經理王俊傑表示，希望代銷每年能維持在80~90億元營收，不過現在請建照都要8個月至1年，推案關鍵在於作業時間，會滾動調整。市況不佳，王俊傑本不願多談。他提到，目前央行信用管制措施，已讓預期漲價的房價獲得控制，他樂見成效，但產業仍飽受原物料和人工成本上漲之苦，預估缺10萬名技術工，而非勞工，盼能開放國外有技術含量的人才，或是引進外勞後能有技術培養的配套措施，期待政府除了金融管制，也能正視產業問題和有效解決。往年皆與海悅差約1000億元案量的新聯陽，去年突飛猛進，只相差不到400億元之遙，排名第二。經統計，新聯陽去年百億指標案就有「元利四季莊園」「東方大境」「吾雙」「麗寶南法莊園」「華固頂滙」5大案，榮登「百億案接案王」，同時也擊敗過往伯仲之間的甲山林，重返排行亞軍。「元利四季莊園」由李天鐸操刀設計，擁有北市門牌，每坪開價百萬起跳，卻能在央行打房市場氣氛趨於保守下，短短半年銷售超過600戶。（圖／四季莊園官網）新聯陽總經理張俊杰透露，今年新推案約有1500~2000億元，目前已簽約百億大案有總銷400億元的「元利四季莊園2」、近180億元的大陸建設竹北案、120億元高雄國揚建設案，及4月將公開的350億元的華固北投商辦案，另有約2、3案同樣百億規模，但合約未完成，尚無法透露。他也解釋，並非政府打房還拼命推案，而是這些案子在打房前就已簽約，除非和業主達成默契先動工、看市況再推出，否則既然談好，就還是照表操課。接案戶數名列第三的甲山林，集團業務發展以代銷、營建雙軌並進，去年約5成案量出於自建案。剛升任集團副董事長的張境在就透露，今年自建案1000億元，加上其他業主代銷接案，預計能有2000億元案量釋出。愛山林攜手堃達土地開發，插旗中和推出「左岸明珠」，目前正在變更建照，預估總銷400億元。（圖／甲山林提供）多數業者保守看待今年市況，但甲山林仍備妥2000億元創新高案量，張境在表示，以前是經濟不佳、股市下跌，資金不足拉低購買力，此次是政府用金融政策管制市場，自用消費者短時間觀望後還是會出手。甲山林產品80%以首購自用為主，不受打炒房和限貸影響，再加上租金年年漲，租轉買在市場需求依舊很強。以推案戶數排行「2024十大代銷」，第四名後為新理想、新高創、萬群、創意家、信義、漢華、藝舍。和去年榜單相較，萬群、創意家、藝舍取代了甲桂林、上揚、圓石灘。新理想重心集中在桃園各大重劃區，去年指標案為總銷近100億元的「璟都航空城」，不過預計今年329檔期才會正式公開。總經理黃正忠表示，去年中「璟都航空城」潛銷1個月就去化6成，讓業主態度轉向惜售，本來9月要公開，結果碰上打房，所以繼續潛銷，延後到今年329才正式公開。進度放緩的還有去年第四季進場的高雄成屋案「三發首席大院」，目前接待中心調整中；桃園小檜溪正公園「富櫻翫」溫泉度假宅，總銷近80億元，「看市場氛圍公開，預計6、7月！」黃正忠表示，新理想上半年已確定接案500億元，「這波景氣這麼差，現在都放慢節奏，還沒進場的慢慢微調；已經開賣的，只好向業主爭取優惠、送家電。」預售案都要3、4年後完工，業主不急著現在降價賣，但確實難再開價創新高。黃正忠認為，今年房市有機會倒吃甘蔗，下半年會比上半年好，但不是像以前大好，是慢慢緩和回到正常水準。圖為「璟都航空城」模型。（圖／新理想提供）排名第六的萬群，為中台灣代銷天王，去年指標案為總銷160億元台中西屯「允將TST台灣之鑽」。董事長謝坤成表示，今年接案產品以首購換屋及商辦為主，自去年9月央行祭出限貸令後，房市持續低迷，市場冷卻並非長期趨勢，台灣整體產業與股市仍持續成長，基本面依舊穩健，預期今年市場表現不會比去年下半年更差。創意家去年挾著高雄「豐邑TOP+」、三重「RiVER PARK」等百億指標案重返榜單，去年底即預告2025將推出千億元案量，包括台南欣巴巴「欣府城3」150億元，以及北市南港、北士科、松山、基隆北五堵等4個超過80億元案量的新案，皆預計在上半年陸續公開。2025年房市走勢，創意家副總柯仲武表示，目前觀察來人有比去年第四季、農曆年前要好，客人也比較願意出手，會成交，但量還沒有很明顯提升，營建成本仍居高不下，預期房價要大幅下跌不大可能。
大立光股利大放送！去年配息97.5元創新高 3月將除息
大立光（3008）公布2024年下半年配息57.5元，加計去年上半年配息40元，全年發放97.5元，創新高，配息率飆至50.21%，今（25）日早盤股價逆勢走揚，漲幅逾1%，不過難敵大盤弱勢，開高後不久翻黑，股價收在2735元，下跌10元，跌幅0.36%。大立光公告，預計3月20日除息，4月17日發放76.74億元股利。大立光24日公布2024年合併財報，去年全年營收達594.57億元，年增21.73%，改寫歷史次高紀錄，僅次於2019年的607.45億元，營業毛利312.09億元，營業利益240.32億元，稅前淨利321.74億元，歸屬於母公司業主淨利259.15億元，EPS 194.17元，獲利及EPS皆寫下近五年來新高。大立光元月合併營收49.48億元，雖然月減12%，仍是歷年最旺的元月，年增11%，公司預期2月拉貨動能將較元月下滑。展望後市，大立光董事長林恩平日前坦言動能僅看到1～2月，可望優於去年同期，但無法複製去年第四季成績，稼動率及毛利率將呈季減走勢。
巴菲特今年股東信沒提AI 波克夏「日本、美國、股票」3大投資重點這樣做
「股神」巴菲特掌管的波克夏公司（Berkshire Hathaway）22日表示，歸因於保險業務表現強勁與投資收益增加，2024年營運利潤創下歷史紀錄，現金部位也改寫新高。巴菲特在給股東的年度信上表示，波克夏去年持續增加對日本的投資，他還重申會把大部分資金投資於股票、尤其是美股。根據波克夏發布年度財報，2024全年淨利總計890億美元 ，全年營業利潤增長27％至474億美元，締造紀錄高位。其中去年第四季營業利潤年增7成到145.3億美元。去年營業利潤表現亮眼，主要在汽車保險公司GEICO轉虧為盈的帶動，讓波克夏保險承保利潤成長逾倍達到90億美元。此外，利率上升也推動該公司現金儲備，保險投資收益躍增48%至41億美元。去年底現金水位再度創高，主要是因減持蘋果與美國銀行股份所致。波克夏去年還向美國政府繳交創紀錄的268億美元企業所得稅，巴菲特聲稱「約占所有美企繳納稅款的5％」。巴菲特在給股東的年度信上表示，波克夏去年底對日本五大商社的持股總市值達到235億美元。他強調對日本的投資為「長期」，且可能隨著時間推移而增加，意指波克夏未來也將以其他方式和這些商社「有建設性的合作」。
打頭陣回應川普關稅 宏碁3月起輸美筆電喊漲10%
根據外媒報導，宏碁（2353）董事長陳俊聖受訪時透露，將依照進口時程，規劃對受美國關稅影響的產品漲價10％。目前宏碁推估大陸製造並銷往美國的筆電可能會從3月起漲價，市場預期惠普、戴爾、聯想、蘋果及華碩（2357）等品牌商也將跟進，宏碁早盤觸碰40元表態，華碩受惠一度攻占700元關卡。因應美國總統川普加徵關稅，董座陳俊聖連開兩槍，一是將中國大陸生產的筆記型電腦美國售價自三月起調漲10％，二是將生產移出中國大陸，甚至不排除移往美國的對策。宏碁喊漲一成，成為市場關注焦點，以去年第四季美國PC市占排名言之，宏碁市占達6.4％，僅次於聯想、惠普、戴爾、蘋果、華碩，在美國市場占有一席之地，市場預期惠普、戴爾、聯想、蘋果及華碩等品牌商跟進的可能性極大。宏碁上周做出漲價決定，惟此關稅不適用於2月底前從大陸出貨的產品。陳俊聖表示：「調漲10％可能會是在沒有其他變數發生下的漲幅，因為進口稅就加這麼多，非常直觀。」對此，華碩目前尚未表態跟進，僅強調已制定強化供應鏈韌性的方案，降低外部因素影響，未來將持續關注成本結構的變化，保持營運彈性，致力提供最佳價值與消費者體驗。截至收盤，宏碁午盤轉綠，小跌0.25%，收至39.45元；華碩上漲2.49%，收至698元。
巴菲特吃披薩又喝酒？ 最新持股名單「這檔」被大砍7成
股神巴菲特旗下波克夏公司（Berkshire Hathaway）14日向美國證交所（SEC）提交的最新13F申報文件顯示，它在2024年第四季大砍金融股。至於金融巨鱷索羅斯旗下基金，則增持大型科技股部位與敲進台積電ADR股票。申報文件顯示，波克夏去年第四季除了繼續減持美國銀行股份，還將花旗集團股票大砍73.5%。波克夏已停止拋售蘋果股票，使蘋果仍高占其前十大持股之首。接著為美國運通，美銀、可口可樂、雪佛龍、西方石油、穆迪、卡夫亨氏、安達保險和達維特。波克夏的新寵是最大葡萄酒業巨頭星座品牌（Constellation Brands），去年第四季買進逾562萬股，價值逾12.4億美元；同時還加碼達美樂披薩股票，持股季增110萬股。2024年第四季總持股價值為2670億美元，較前一季的2660億美元略有上升。另外，索羅斯創建的索羅斯金管理公司在上季則是加碼谷歌母公司Alphabet 、亞馬遜、微軟等大型科技股，其中，台積電ADR也在它的增持名單當中。它還新增輝達持股部位，同時間卻降低阿里巴巴，並出清摩根大通、默克製藥與Ulta Beauty等股票。相較索羅斯對於科技股投資前景看好，橋水基金在上季持股變動申報文件中，卻大賣Alphabet 、輝達、META、微軟、蘋果與亞馬遜等美股科技六雄，當中又以對蘋果的減碼幅度最大。
聯發科去年EPS破66元超預期 蔡力行對DeepSeek熱潮「這樣說」
IC設計龍頭聯發科（2454）7日舉行法說會，公布去年第四季成績單，合併營收1380.43億元，年增6.6％，主因是旗艦晶片天璣9400放量；2024年全年合併營收5305.86億元，年成長22.4％，全年毛利率49.6％，EPS為66.93元，創下史上第三高，超出預期。聯發科執行長蔡力行表示，因為有領先的AI旗艦晶片持續拓展版圖，在智慧型手機方面，整體旗艦晶片營收達到雙倍成長、貢獻約20億美元營收；而2025年第一季，受惠於中國大陸智慧型手機補貼方案，已看到優於季節性的需求，預期手機營收將微幅成長。有線及無線通訊產品組合，已成功打入全球多家電信營運商，去年營收也強勁成長30%。蔡力行表示，預期Wi-Fi 7將會加速導入至客戶的寬頻、筆記型電腦和路由器等產品中，今年相關營收可望成長超過一倍。而目前幾乎所有Android系統的平板電腦品牌，所推出的高階AI平板電腦，皆搭載聯發科的晶片。在車用平台領域，包括智慧座艙、車載通訊和電源管理IC解決方案，去年已獲多家中國大陸及歐洲領先汽車製造商採用；與輝達共同設計的高階智慧座艙方案將在今年送樣，預計今年的車用營收將逐季成長。跟輝達合作設計的全球首款個人AI超級電腦的GB10超級晶片的CPU，預計今年五月亮相。提到近期火紅的DeepSeek R1和Qwen2.5Max模型，蔡力行表示，有別於傳統的方法和技術，能更高效地訓練AI模型，以及像Llama和其他開源模型，相信此趨勢會加快AI普及化腳步，業界也將持續追求通用人工智慧(AGI)和超級AI，因此仍需要更高的運算能力，對這些發展持正面看法。預期AI加速器ASIC業務有潛力從2026年起貢獻相當規模的年營收，為迎接AI無所不在的機會，聯發科會持續投資2奈米與3奈米、先進封裝、448G SerDes、先進共同封裝光學(CPO)等技術。
美股利空消化全面反彈 台股6日早盤站回23300點收復失土
美股主要指數5日收高，讓台股6日以上漲64.92點、23226.5點開盤後持續向上，10點前最高到23348.42點，漲逾186點，後續在23300點附近盤旋。投顧表示，市場陸續消化美國利空，美股反彈引領台股量縮上揚，中小型股表現亮眼，指數已收復各均線，有機會回補農曆年後開盤日的跳空缺口。台股5日電金傳齊揚，指數開高走高，盤中一度大漲456點，最後因台積電（2330）漲勢收斂，終場指數漲367.62點，收在23161.58點，成交量為3493億元。而6日漲勢趨緩，類股間漲跌互見，較強勢族群包括玻陶、運動休閒類股，而航運、油電燃氣、觀光餐飲走跌。電子權值股方面，10點左右，台積電漲10元、在1120元；鴻海（2317）在平盤171元之上；台達電（2308）漲12元、在417.5元；廣達（2382）漲5元、在245元。高價股方面，聯發科（2454）漲35元、在1560元，大立光（3008）先跌後漲回平盤2810元。大立光自結1月合併營收49.48億元，月衰退12%，年成長11%。大立光表示，2月營收會比1月下滑，但1、2月合計出貨動能會優於去年同期。國巨(2327)前一晚宣布，擬以每股4300日圓價格，預計5月7日啟動公開收購日本上市公司芝浦電子(Shibaura Electronics)100%的股數，為擴展感測器業務邁出關鍵下一步。6日股價早盤漲12元、在581元。遠東新(1402)新埔廠於凌晨2點53分發生氣爆事件，公司發布重訊表示，該公司財產有投保全險，對財務業務無重大影響，將竭力做好相關撫卹及善後工作。股價早盤跌0.35元、在30.9元。美國總統川普揚言美國要「接管」加薩，並呼籲巴勒斯坦人永久移出加薩走廊，地緣政治局勢將持續動盪。美中貿易戰方面，外傳蘋果也被中國監管機構盯上，準備進行反壟斷調查，股價小跌0.14%。AMD公布去年第四季財報符合預期，但資料中心營收成長趨緩，且對下季營收展望保守，大跌6.27%。谷歌母公司Alphabet也因第四季雲端運算營收低於預期，股價下殺7.29%至每股191.33美元。不過輝達漲逾5%，帶動美股主指止跌回升。美股5日主要指數表現，道瓊指數上漲317.24點，或0.71%，收在44873.28點。那斯達克指數上漲38.31點，或0.19%，收在19692.33點。S&P 500指數上漲23.6點，或0.39%，收在6061.48點。費城半導體指數上漲114.91點，或2.31%，收在5091.50點。
蛇年紅盤日遭列入注意股 LINEPAY重訊每股盈餘10.67元是「這理由」
台股金蛇年開盤第一天重挫千點，支付股王LINEPAY（7722，連加網路）則漲幅6.73％被證交所列入注意股首日，今天（4日）股價以797元作收，上漲了4元，漲幅0.50％，盤後LINEPAY也因此公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別瞭解，強調於2024年12月辦理初次上市前現金增資，故影響每股盈餘。根據LINEPAY公布的IFRS合併自結數財務資訊，2024年第一季累積至第四季的營業收入達62.96億元，稅前淨利為8.7億元，歸屬母公司業主淨利6.47億元，每股盈餘10.67元。相較歸屬母公司業主淨利，最近一月與去年12月同期增加180.00％，每股盈餘增加了148.95％（12月為0.41元），稅前淨利則是增加了84.21％；最近一季與去年第四季相較則是在營收、稅前淨利、獲利與每股盈餘皆增加了30.43％、46.58％、44.83％、38.89％。LINEPAY金蛇年首個交易日3日股價盤中一度衝逾800元大關，以773元作收，創一年來新高，上漲50元或6.73％，而遭證交所以LINE Pay最近六個營業日累積收盤價漲幅達25.53％，且六個營業日起迄兩個營業日收盤價價差達166.00元二理由與其他個股等共14檔列入注意股。
關稅戰暫緩美股坐雲霄飛車！ 台股4日回神早盤漲逾230點
前一天開工日台股盤中狂殺千點，而美股也因美墨加三國關稅戰而起伏，因暫時化解危機，美股跌幅收斂，台股4日開盤也以22836.27點開出後一路向上推進，9點半前最高曾到22934.31點，上漲239.6點，後續漲勢稍緩。台股3日雙利空夾擊，蛇年開盤上演「跳水」戲碼，半導體與AI類股成殺盤重心，最後下跌830.7點，創史上第4大跌點，收在22694.71點，失守季線，資金轉向軟體應用與防疫概念股。4日開盤仍以資訊服務類股較為強勢、漲逾2.2%，邁達特（6112）再度漲停在67.7元；金融股也重回上升領域，漲逾0.5%；半導體類股漲跌互見，但有權王台積電（2330）拉抬，也漲逾1%。電子權值股方面，9點45分左右，台積電漲15元、在1085元；鴻海（2317）漲2元、在167.5元；台達電（2308）漲4元、在403元；廣達（2382）仍走弱，跌3元、在240元。高價股方面，聯發科（2454）有獲利了結賣壓，開紅後走回平盤1500元，大立光（3008）跌50元、在2780元。其他電子五哥方面，仁寶（2324）和緯創（3231）都上漲。因為墨西哥與加拿大的關稅將於當地時間的4日起多課徵25%，導致道瓊盤中一度暴跌超過600點，但墨西哥推出解決方案，同意派遣士兵到邊界處理毒品和非法移民問題，讓關稅生效時刻延後一個月，被市場認為川普這次的關稅戰是可以通過談判解決，因此美股跌勢減半，加拿大也在盤後照抄答案，讓川普暫停對加拿大產品加徵關稅30天。目前市場關注中國要被多徵10%的關稅案會如何進行。除了關稅動盪，本周也是各大公司公布去年第四季成績的財報周，包括Google母公司Alphabet，以及亞馬遜、輝瑞、高通和AMD等。美股周一3日主要指數表現，道瓊工業指數下跌122.75點，或0.28%，收在44421.91點。那斯達克指數下跌235.49點，或1.2%，收在19391.96點。S&P 500指數下跌45.96點，或0.76%，收在5994.57點。費城半導體指數下跌91.04點，或1.82%，收4924.81點。