台灣先生
」 台股投資人注意!台灣先生谷月涵評台股 今年指數恐下探萬一
有「台灣先生」之稱的谷月涵,今於寬量國際「2023年第1季全球資本市場展望說明會」上表示,雖然台股近日反彈至1萬4700點以上,但空頭還沒結束,「現在尚未看到底部」;他預言,今年指數會跌到「萬二」,甚至有下探萬一的可能性,屆時將是很好買點,建議當前可以多保留點現金伺機而動。寬量國際策略長谷月涵進一步指出,台股過去2年有泡沫化情形,拉回修正仍需要一段時間,目前還沒看到底部,推估指數會再跌得更深一點,由於去年低點跌到「萬二」,今年有可能跌得更低,甚至可能下探「萬一」。谷月涵指出,美元可能會進一步走強,並對新興市場匯率帶來壓力,儘管股市不會是目前國際資金佈局首選,但防禦性較強的台股還是會吸引避險資金進駐。對於投資人來說,谷月涵表示,現在還不是進場買股票的時候,但若真的想要佈局,已開發市場會優於新興市場,尤其是經過大幅修正後的美股,至於新興市場,被視為資金避風港的台股,整體表現會相對突出,可以跌深後再布局。谷月涵建議,現階段建議持有現金與原物料族群,而非股市,若要佈局股市,建議生技等防禦性較高的標的。
谷月涵也喊二萬點!台股未到頂峰 台積電支撐漲勢動力
台股氣勢如虹,不斷刷新歷史高點,專家預料仍有上漲空間。有「台灣先生」之稱的金融顧問機構寬量國際(QIC)策略長谷月涵(Peter Kurz)接受美國財經媒體《CNBC》訪問時指出,台股仍未漲到頂峰,市場目前流動性充足,預料台股加權指數可望升抵2萬點,台積電將是支撐漲勢的動力。谷月涵提到,倘若2000年和2007年的超級周期歷史重演,在市場流動性充足的挹注下,以及更多資金由海外流入、台幣升值等因素加持,將使台股加權指數再推向前所未見的高峰,是相當符合邏輯的推論。一般來說,貨幣升值不利於出口導向的經濟,對此,谷月涵解釋說,台幣升值對台灣的出口會帶來短期的不利影響,通常是指對電子系統廠、PC廠等下游產業的影響較大,但就長期而言,反倒有利於台積電等半導體供應鏈,因為企業向海外採購設備時,台幣升值可降低成本。當被提及台股支柱台積電近期面臨晶片短缺的挑戰,是否會拖累台股?谷月涵表示,從基本面來看,台積電在獲利走勢、訂單與出貨皆處於良好狀態,未來一年都將有表現不錯。至於晶片短缺的問題,谷月涵認為這代表客戶願意出更高的價格,造成未出貨訂單增加,未來會轉化為訂單與出貨成長,只是擔心客戶為爭取貨源,可能有重複下單的情況,這可能影響投資人對股價的信心。另外谷月涵也提到,儘管台積電的基本面良好,但是股價的走勢則又是另一回事,一般來說,股價會提前反應,往往反應在訂單高點,而不是在出貨的高峰,市場仍然有很多的變數,都可能會造成股價波動。
台灣先生:台股不貴 資金派對尚未結束
「台灣先生」寬量國際(QIC)策略長谷月涵(Peter Kurz)喊買台股,理由是「台股不貴」,又有近4%的現金股利殖利率作下檔保護,有望受惠資金外溢效果。谷月涵2日在證交所與寬量舉行的第八屆Taiwan CEO Week “On Air”中,以後疫情下的台股投資策略“Post-Covid Taiwan Investment Strategy”為題,分享他的最新看法。谷月涵認為,在包括美國聯準會(Fed)等主要央行施行量化寬鬆(QE)政策,積極釋放流動性之下,美國經濟雖受到疫情影響而封鎖,但資金行情推升美股持續創新高,他預測,資金派對尚未結束,美股上漲空間尚有15%~30%。他也認為,不能把股市的表現,與經濟連結在一起,美國8月ISM製造業PMI 56.0,優於預期,且連月呈現擴張,美國經濟復甦狀況看似不錯,但當美國經濟數據好轉時,股市可能反而表現不好。谷月涵說,因為經濟一旦復甦,資金可能重新流向實體投資,或是隨著Fed不再釋放資金,甚至開始縮表,債市利率回升,資金由股轉債,美股也將漲多回檔。此外,他認為,從特斯拉宣布擬釋股50億美元可知,美國企業將趁此股市熱潮籌資改善財報結構,釋股動作也將對美股漲勢形成壓力。今年來,外資對台股買買賣賣,尚未大量回補,谷月涵分析,外資原以為台灣會是中美貿易戰及新冠肺炎疫情受害者,以致於並未特別青睞台股,且現階段市場資金主要集中在美股,尤其是科技股之上。近年來網路下單App興起,帶動年輕投資新世代加入股市,這群年輕人不只限於美國人,也有不少大陸、台灣的年輕人,皆投入投資美股行列,使美股水漲船高。不過,谷月涵說,就過往經驗,股市漲多遲早會回檔,美股在1929、1987、2008年10月皆曾出現大崩跌,此時要留意美股的大幅修正。而從股市流出的資金,將轉進債市、房地產,或是其他股市。谷月涵認為,台股雖漲了不少,加權指數已回到疫情前高點,但相對美股,評價並不算貴,且台灣企業負債比率相對低,因此,他預期,一旦資金由美股流出,台股企業財報體質佳,有近4%的現金殖利率作下檔保護,有望吸引外溢資金流入。