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「護國神山」台積電法說優於預期 台股年底有望再飆歷史新高
護國神山台積電法說優於預期，繼台積電股價18日衝上1100元歷史新高，21日由高價IC股撐盤、外資21買超211億元，台股指數上漲55點、收在2萬3542點；國泰證期顧問處協理蔡明翰表示，美國經濟衰退疑慮消除，台積電、輝達法說會後，AI股價表現強勁，加上第4季迎來消費旺季，股價持續偏多操作，短線台股具備上攻2萬4000點關卡條件，年底前有望再創台股歷史新高。上次台股歷史新高是7月2萬4416點。隨著美國大選逼近，市場對選舉議題更為關注；有台灣先生之稱、寬量國際策略長谷月涵21日指出，美股財報公布熱季、美國總統候選人川普衝擊效益、年底是美國企業庫藏股買回熱季，以及累計現金部位足夠等四大因素，將使得美股在大選後會有一波漲幅可期，且兩黨不論誰勝出，美股將只是大漲或小漲區分而已。蔡明翰指出，以歷史軌跡來看，美總統大選前兩周，股市趨於穩定，不論哪黨當選股市皆呈上漲，因此，年底前有望再創台股歷史新高。台積電財報亮眼，同樣帶旺匯市，熱錢大量灌入，新台幣21日最高勁揚近1.5角、升抵31.937元，終場升值9.8分、收在31.985元，除創逾1個半月收盤新高，更升破32元整數大關，重回31字頭，相較其他亞幣漲勢暫歇，新台幣近期一路獨強，走勢可謂「異類」。匯銀主管指出，美元高檔震盪，主要亞幣大致趨貶，不過新台幣不太「合群」，這歸功於台積電亮麗財報，不只帶旺台股，連台幣身價都水漲船高，雖然投信、進口商都積極買匯，但與外資「用灌的」無法相比，若非央行在收盤前小踩煞車，升值鐵定破1角。匯銀主管也說，聯準會降息後，讓強勢美元成為過去式，亞幣有機會探出頭，一吐疫情後被壓著打的慘況，雖然近期美元指數轉強，不過台幣卻「走自己的路」，接下來可觀察外資匯入是否持續。另外，由於接近年底，出口商作帳拋匯量將增加，有望維持新台幣升勢。
投資人注意！台灣先生谷月涵評台股 今年指數恐下探萬一
有「台灣先生」之稱的谷月涵，今於寬量國際「2023年第1季全球資本市場展望說明會」上表示，雖然台股近日反彈至1萬4700點以上，但空頭還沒結束，「現在尚未看到底部」；他預言，今年指數會跌到「萬二」，甚至有下探萬一的可能性，屆時將是很好買點，建議當前可以多保留點現金伺機而動。寬量國際策略長谷月涵進一步指出，台股過去2年有泡沫化情形，拉回修正仍需要一段時間，目前還沒看到底部，推估指數會再跌得更深一點，由於去年低點跌到「萬二」，今年有可能跌得更低，甚至可能下探「萬一」。谷月涵指出，美元可能會進一步走強，並對新興市場匯率帶來壓力，儘管股市不會是目前國際資金佈局首選，但防禦性較強的台股還是會吸引避險資金進駐。對於投資人來說，谷月涵表示，現在還不是進場買股票的時候，但若真的想要佈局，已開發市場會優於新興市場，尤其是經過大幅修正後的美股，至於新興市場，被視為資金避風港的台股，整體表現會相對突出，可以跌深後再布局。谷月涵建議，現階段建議持有現金與原物料族群，而非股市，若要佈局股市，建議生技等防禦性較高的標的。
谷月涵也喊二萬點！台股未到頂峰 台積電支撐漲勢動力
台股氣勢如虹，不斷刷新歷史高點，專家預料仍有上漲空間。有「台灣先生」之稱的金融顧問機構寬量國際（QIC）策略長谷月涵（Peter Kurz）接受美國財經媒體《CNBC》訪問時指出，台股仍未漲到頂峰，市場目前流動性充足，預料台股加權指數可望升抵2萬點，台積電將是支撐漲勢的動力。谷月涵提到，倘若2000年和2007年的超級周期歷史重演，在市場流動性充足的挹注下，以及更多資金由海外流入、台幣升值等因素加持，將使台股加權指數再推向前所未見的高峰，是相當符合邏輯的推論。一般來說，貨幣升值不利於出口導向的經濟，對此，谷月涵解釋說，台幣升值對台灣的出口會帶來短期的不利影響，通常是指對電子系統廠、PC廠等下游產業的影響較大，但就長期而言，反倒有利於台積電等半導體供應鏈，因為企業向海外採購設備時，台幣升值可降低成本。當被提及台股支柱台積電近期面臨晶片短缺的挑戰，是否會拖累台股？谷月涵表示，從基本面來看，台積電在獲利走勢、訂單與出貨皆處於良好狀態，未來一年都將有表現不錯。至於晶片短缺的問題，谷月涵認為這代表客戶願意出更高的價格，造成未出貨訂單增加，未來會轉化為訂單與出貨成長，只是擔心客戶為爭取貨源，可能有重複下單的情況，這可能影響投資人對股價的信心。另外谷月涵也提到，儘管台積電的基本面良好，但是股價的走勢則又是另一回事，一般來說，股價會提前反應，往往反應在訂單高點，而不是在出貨的高峰，市場仍然有很多的變數，都可能會造成股價波動。
台灣先生：台股不貴 資金派對尚未結束
「台灣先生」寬量國際（QIC）策略長谷月涵（Peter Kurz）喊買台股，理由是「台股不貴」，又有近4％的現金股利殖利率作下檔保護，有望受惠資金外溢效果。谷月涵2日在證交所與寬量舉行的第八屆Taiwan CEO Week “On Air”中，以後疫情下的台股投資策略“Post-Covid Taiwan Investment Strategy”為題，分享他的最新看法。谷月涵認為，在包括美國聯準會（Fed）等主要央行施行量化寬鬆（QE）政策，積極釋放流動性之下，美國經濟雖受到疫情影響而封鎖，但資金行情推升美股持續創新高，他預測，資金派對尚未結束，美股上漲空間尚有15％～30％。他也認為，不能把股市的表現，與經濟連結在一起，美國8月ISM製造業PMI 56.0，優於預期，且連月呈現擴張，美國經濟復甦狀況看似不錯，但當美國經濟數據好轉時，股市可能反而表現不好。谷月涵說，因為經濟一旦復甦，資金可能重新流向實體投資，或是隨著Fed不再釋放資金，甚至開始縮表，債市利率回升，資金由股轉債，美股也將漲多回檔。此外，他認為，從特斯拉宣布擬釋股50億美元可知，美國企業將趁此股市熱潮籌資改善財報結構，釋股動作也將對美股漲勢形成壓力。今年來，外資對台股買買賣賣，尚未大量回補，谷月涵分析，外資原以為台灣會是中美貿易戰及新冠肺炎疫情受害者，以致於並未特別青睞台股，且現階段市場資金主要集中在美股，尤其是科技股之上。近年來網路下單App興起，帶動年輕投資新世代加入股市，這群年輕人不只限於美國人，也有不少大陸、台灣的年輕人，皆投入投資美股行列，使美股水漲船高。不過，谷月涵說，就過往經驗，股市漲多遲早會回檔，美股在1929、1987、2008年10月皆曾出現大崩跌，此時要留意美股的大幅修正。而從股市流出的資金，將轉進債市、房地產，或是其他股市。谷月涵認為，台股雖漲了不少，加權指數已回到疫情前高點，但相對美股，評價並不算貴，且台灣企業負債比率相對低，因此，他預期，一旦資金由美股流出，台股企業財報體質佳，有近4％的現金殖利率作下檔保護，有望吸引外溢資金流入。