台股大好年
」 台股
台股震盪全體券商前4月「這業務」傷最大 獲利衰退近200億
台股震盪成交量大縮，連帶的也讓證券業獲利較去年「台股大好年」銳減。根據證交所最新統計，4月證券業稅後淨利14.39億元，較上月衰退39.19億元約73.14%，今年累計1至4月稅後淨利127.08億元，較去年同期衰退274.2億元約68.33%。證交所表示，4月大盤總成交值約5.147兆元，較上月減少31.48%，使證券商經紀手續費收入較上月減少。其中，自營出售證券損失及證券評價損失較多，使證券商自營業務呈現淨損失，且較上月衰退9.81億元。4月承銷之證券評價損失較多，也使證券商承銷業務呈現淨損失，且較上月衰退3.74億元（約140.6%）。整體而言，4月份全體證券商稅後淨利14.39億元，較上月衰退39.19億元（約73.14%）。證交所分析，累計今年度證券商經紀手續費收入，因大盤總成交值衰退而較去年同期減少23.06%；另今年截至4月加權股價指數為下跌趨勢，去年同期為上漲趨勢，使證券商自營業務呈現淨損失，且較去年同期衰退199.96億元（約120.28%）；承銷業務淨利亦較去年同期衰退18.4億元（約55.64%），全體證券商稅後淨利127.08億元，較去年同期衰退274.2億元（約68.33%）。
公主逆勢承擔1／新光第三代吳欣盈吳欣儒齊力 重公司治理拚營收增淨值
「坦白地說，新光金（2888）也表現得不錯，只是近年多是紛擾吵架的消息，股價沒法跟著獲利飛高高！」網友抱屈有理，新光金2月25日董事會通過，去年每股盈餘1.67元，每股配發現金股息0.43元，每股淨值18元，都創下近年新高，無奈地，股價仍卡在10到11元之間。網友議論的「紛擾吵架」，並非經營權之爭，而是新光金前董事長吳東進長女吳欣盈及次女吳欣儒，與吳東進力邀的前新光人壽副董事長李紀珠，大小公主與最美麗副董事長的三姝鬥，連同前央行副總裁、獨董李勝彥也涉入，予人如此印象。一切紛爭，在2020年6月新光金股東會後，吳東進辭任董事長，由許澎接任，8月25日由吳欣儒接掌新光金控總經理，外界原以為暫告段落，期待新光金由第三代開新局，沒想到，隔月新光金控旗下新光人壽即出大事。金管會金檢新光人壽海外投資發現多項缺失，並違反公司治理設立有如「太上皇」的投資決策單位「資產負債管理委員會」主導投資，以新光人壽有五大缺失，包括辦理資產配置、投資決策、風險控管、清償能力評估與控管、股權商品交易人員利益衝突防範等，都出現重大違失，因此祭出重罰令。前新光人壽董事長吳東進（右）在2020年9月，遭到金管會予以停職處分，卻遭立委林楚茵爆料說，吳東進隔年涉有召開金控董總高階主管會議作指導。（圖／報系資料照、林楚茵立委辦公室提供）新光人壽被金管會重罰2,760萬元，就連擔任新壽董事長的吳東進也被停職，到本屆任期結束（明年6月），新壽投資長袁宏隆也遭解職，五年內不得復職，並要求新壽三個月內須組織重整。此事還餘波盪漾，從新光金控兼新光人壽副董事長，改派到新光銀行副董事長的李紀珠，在吳東進離開金控董事會、新壽董事會後，隨即遭董事會內部調查及追討薪資千餘萬元，不過李紀珠拒絕退還，此案目前仍在申訴中。未料，去年11月，立委林楚茵質詢金管會主委黃天牧時提到一樁檢舉案，就是新光金控遭到停職的吳董（吳東進），仍五度召集高層開會，從金控董總、高階主管到人壽的主管，對信用卡、土地開發業務到年度活動等，給予指示與指揮。林楚茵說：「難道新光『家天下』罰不怕？其實罰的都是投資人、小股民的錢！」檢舉資料提到，吳東進遭解職後，2021年10月1、2、7、22日與11月7日仍召開金控董總高階主管會議，「干預信用卡業務、涉入新壽土地開發，直接下指導棋成影武者，又可以規避金管會審查，有實權卻不用問責」。今年2月22日，金管會銀行局副局長林志吉表示，針對新光金吳東進遭檢舉一案，新光金審計委員今年初已提交調查報告，待新光金陳述意見後，銀行局會進一步調查釐清責任，一旦新光金有以上不當情況將視情況予以開罰。所幸，三天後，新光金董事會通過2021年稅後淨利227.3億元，吳欣儒繳出了一張漂亮成績單。「對於『人治高於公司治理』疑慮不斷的新光金，或許少了一些人的吵鬧，回歸經營本質，拿出獲利數據才能秀出真本事。」新光金小股民如是說。「很多事情不言而喻，吳總與團隊很努力地扭轉乾坤，讓許多事情愈加透明與明朗化，每個人做好自己本分與承擔責任就對了。」資深金融界主管有感而發地說。「至少，疫情時代拜台股大好年，各家金控都受惠，許董（許澎）、吳總（吳欣儒）與經營團隊，也為新光金開出不錯的紅盤，吳董（吳東進）也可以放心交棒給公司治理團隊了。」從新光金退休的資深幹部有感而發地說。
公主逆勢承擔2／吳欣儒接手「新光金不一樣了」 獲利創20年新高元富證飆最快
「這一年多來，覺得吳總加入新光金經營團隊之後，各個部門都更加整個動起來了，愈加有效能，注入新人新氣象新文化。」一名金融界資深主管觀察，42歲的吳欣儒自2020年8月接掌新光金總經理後，今年2月成軍已20周年的新光金，有些「不一樣」。新光金（2888）股價曾飆逾40元，過去十多年來，長期處於10元以下，新光集團吳家第三代一年多前上位後，如今獲利大有起色，2021年合併稅後淨利達227.3億元，較前一年度成長約57.2%，股價也逐漸爬升越過11元，成為金融股熱門標的之一。新光金主要獲利動能三引擎分別為新光人壽、新光銀行與元富證券，尤其是挾著去年台股大好年的強勢交易量，老字號的元富證券硬是拚出史上最佳成績，成長幅度更勝於新壽與新光銀。「App、YouTube、電視、Decard等許多媒體媒介，都看到元富證券的身影，就連許多理財素人、達人都常提到元富，看樣子是下重本經營社群，就是為了增加曝光度。」一名券商同業觀察說，「有人流，勢必可以帶來金流。」確實，以2021年元富證券的成績來看，其經紀市占率3.61%，穩居市場排名第六，全年經紀手續費收入達56.3億元，同期成長率達57%，加上自營操作有效掌握市場趨勢，承銷業務也有不錯的表現，合併稅後淨利達39.2億，較前一年度大幅成長106.3%，獲利表現創歷史新高。元富證券2021年獲利39.2億亮眼，其在YouTube開設「翻轉學堂」節目，藉此吸引年輕世代理財目光。（圖／翻攝自元富證券翻轉學堂）翻開元富證券2021年的搏鬥勝技，3月，正式推出智能理財Win Win GO，緊跟著金管會、證券同業強打的「存股」風潮，也提供每月3千元低門檻與申購免手續費的服務。元富證券擁有忠實好客戶之外，還努力吸睛年輕世代股民注意，在YouTube開設「翻轉學堂」課程，周周邀請阿格力、華倫、夏綠蒂等理財達人，為觀眾說解ETF、零股交易等財經知識；同時也在中華電信MOD等電視頻道，勤打「存股找元富」的電視廣告，可說是不放過任何媒體宣傳機會。就連最多股民使用的三竹資訊（8284）股市交易App，去年9月首波推出的「多券商下單」功能時，元富證券也是緊抓住這個時機加入，就是為了讓用戶可直接於App中切換不同帳號使用，不必於各券商App間切換遊走，讓許多股民感到相當便利。今年1月12日，新光金控總經理吳欣儒率各子公司總經理，包括新光人壽總經理黃敏義、新光銀行總經理謝長融、元富證券總經理張清發、新光投信總經理陳文雄與新光金創投董事長兼總經理鄭詩議、新光金保代總經理鐘俊豪等，共同宣示新光金2022年的策略主軸。「新光金在2021年的業績創新高，獲利、每股稅後獲利（EPS）在15家金控中都排名第七，吳總今年更立志要穩住獲利，永續經營。」新光金資深幹部繼續說，「這是給新光金創立20年來大禮物，接下來要能夠持續開創營收佳績，新光金團隊還不能鬆懈，得穩紮穩打，吳總也是帶著使命與責任，接受挑戰。」吳欣儒也在新光金控每年初全國經理人會議確定經營策略，揭開2022年的六大主軸，對照2020上任所說的五項經營策略，首要任務都是「穩定獲利，增加淨值」，這對廣大在乎股息的新光金股東來說，打到心坎裡，命中靶心，但能否有機會提高配發率，聽到股民心聲，外界繼續睜大眼觀察中。新光金控董事長許澎（左七）及總經理吳欣儒（左八），偕新光金控各子公司董總於全國經理會議，共同宣布2022年策略主軸。（圖／翻攝自新光金控官網）
當沖虧近300萬竟遭券商索賠逾650萬 股民怨：明明說好不收違約金
2021年台股大好年，根據統計平均每位股民獲利逾94萬元，其中當沖交易大熱，有股民交易虧損近300萬元，最後卻落到被證券索賠逾650萬元，向金融消費評議中心提出調解遭拒。這位股民在去年6月24日下單，委託券商以現股當日沖銷交易，惟現券賣出成交後，未完成反向買進，致無法當日完成沖銷交易。根據該民眾表示，雙方最終合意以借券費率為4%，手續費則以借券費10%計，且未就違約金為約定，依上述費率計算，券差借券費為99萬4,000元，券差借券手續費9萬9,400元。券商翌日強制買回還券，交易虧損達294萬2,636元，四天後，該民眾應券商要求前往協商還款金額約定為396萬元。不過，這位股民向金融消費評議中心表示，同年7月2日再訪券商時，遭片面將原借券費費率由4%改為7%，並於7月15日收到存證信函加收違約金165萬9,000元，導致應還款金額變更為651萬5,101元，逾原交易虧損一倍以上。民眾說雖目前因已還款金額10萬628元，實際應還款金額仍高達641萬4,473 元，無力一次性清償，但有還款誠意並提出具體可行的還款計劃，即以6月28 日原協商金額396萬元以年利率5%的利息分7年償還，並已開始辦理貸款中，預計核貸下來有50萬元可於短期內做償還等語。 金融消費評議中心則表示，對於民眾就當沖交易無法完成反向買進，所致違約交割還款金額過高，要求券商同意以原協商金額396萬按年利率5%及分7年之還款方案，由於該主張實涉債務協商，依《金融消費者保護法》及評議程序辦法，申請評議事件純屬債務協商、投資表現、信用評等或定價政策之範圍者，應決定不受理。
金控少主拚運動1／金融競賽延伸到籃球場 獲利王富邦金大手筆擁有3球隊
2021年台股大好年，各大金控拚獲利比股價，金融競賽同時還延伸到職棒、職籃等體育賽事，就連贊助的東京奧運選手也展現戰績，與國人同樂，可說是裡子面子占盡鋒頭相當風光。今年東京奧運中，令國人瘋狂的「麟洋配」王齊麟、李洋等選手，出自土銀羽球隊，像是「小戴」戴資穎、「桌球教父」莊智淵及「黃金混雙」林昀儒及鄭怡靜等名將，則來自公股合庫桌球、羽球隊。民營金控也不輸陣，從老牌國泰女籃，中信兄弟與富邦悍將職棒隊，還有PLG（臺灣男子職業籃球聯盟）的富邦勇士、福爾摩沙台新夢想家及T1 LEAGUE的中信特攻隊等。除了奧運，年底的職棒賽事，更讓球迷熱血沸騰，而最開心的人，就是12月1日奪得總冠軍的中信兄弟球團大家長、中信金大股東辜仲諒。中信辜家投入職棒淵源逾20年，如今得冠可說是「苦盡甘來」，讓曾夢想當職棒選手的辜仲諒逢人就分享這份喜悅。世界羽聯球后戴資穎，即是出自合作金庫羽球隊。（圖／badminton photo提供）中華職棒另一支勁旅「富邦悍將」由富邦育樂2016年買下「義大犀牛」更名，25年前富邦贊助業餘成棒，目前富邦金控（2881）每年約投入逾4億元資金，經營職棒（富邦悍將）、職籃（富邦勇士）及成棒（富邦公牛）球隊，還贊助馬拉松、高球國際賽事，奧運舉重金牌得主郭婞淳也是富邦金支持的選手之一。富邦金目前是經營3支球隊的唯一上市企業，與富邦蔡家第三代蔡承儒（Chris，富邦金控董事長蔡明興之獨子）有關，愛打籃球的他，親自擔任富邦悍將及富邦勇士領隊，還接地氣因著主場「新莊體育園區」地緣關係，就近力挺輔仁大學體育系。12月17日，蔡承儒陪同父親、富邦金董事長蔡明興與母親、富邦藝術基金會執行長蔡翁美慧出席輔仁大學活動，這天，蔡明興宣布個人捐贈1億元做為輔大體育系設立運動館及優秀運動員發展基金，富邦集團董事長蔡明忠及富邦集團總裁夫人蔡楊湘薰都到場觀禮，三代同堂。富邦金控三代同堂亮相，富邦集團總裁夫人蔡楊湘薰（左四）親自出席蔡明興（右五）個人捐贈輔仁大學1億元活動，包括妻子蔡翁美慧（右四）、獨子蔡承儒（右二）與兄長蔡明忠（左三）都共同出席。（圖／富邦金提供）（圖／富邦金提供）「富邦會支持郭婞淳，是2015年在輔大校長江漢聲引薦下開始的，還有富邦勇士隊籃球員賴廷恩、曾祥均，也都是輔大畢業的。」蔡明興在確診新冠肺炎痊癒後的首場公開活動上，如此說。在金控大咖、少主力挺下，從棒球、羽球、桌球、籃球、舉重到高爾夫球等體育項目，從國小到大專UBA校際籃球到世界級等賽事中，有越來越多的金控、銀行、保險公司等金融機構贊助身影。儘管《運動產業發展條例》鼓勵企業投入資源提供多項減免稅捐，「其實經營球團的費用很高，願意參與的老闆們早有心理準備『會虧錢的』，得靠會賺錢的母公司來支持廣告、冠名、票房等贊助體育事業，經營企業同時善盡社會責任，對公司品牌形象更是相輔相乘的加分。」不便具名的球團老闆說。
金融股黑馬2／買這一檔可能比買開發金「有賺頭」 外資連續進場很大方
回顧2021年，三大法人究竟是如何布局金融股？「外資、投信與自營商等三大法人，以『獲利面』來布局金融個股時，多會以『金控』為優先，包含民營金控、公股金控，再者是『銀行股』、『證券股』的。」資深證券分析師陳唯泰表示。股市聞人葉美麗就提到「有量才有價！」，意即「當三大法人、股市大戶陸續分批進場出現買量時，帶動股價，跟著法人進場的散戶也聚集，推升股價上揚。」因此像大型金控富邦金、國泰金、開發金、台新金、兆豐金、合庫金等，已成為股民「波段價差操作、存股」的強勢股；中壽（2823）、第一保（2852）、中再保（2851）、台名（5878），是三大法人近一個月買量前四名，其中又以中壽最大量，外資雖已大幅度減單但仍持續買入、賣出。台新投顧副總經理黃文清認為，2022年金融股的「金控族群」是重中之重。（圖／報系資料照）從CMoney股市統計截至12月16日的數據資料，近一個月外資買入較多的銀行股為上海商銀（5876）、聯邦銀（2838）、華票（2820）；賣超前三為臺企銀、京城銀（2809）、彰銀（2801）。至於證券股，近一個月外資買超前五家有康和證（6016）的7252萬、福邦證的6975萬、群益證（6005）的3818萬，群益期有464萬，元大期（6023）則有246萬。台新投顧副總黃文清表示，相對外資近一個月賣超的數據來看，買超的前五家並未同時少量賣出，有陸續布局的跡象，相對來說外出買賣超最大量的則是中壽，由於中壽年底併入開發金後下市，買中壽等於是買開發金，可能有外資認為屆時比買開發金有利差。合庫金今年股價從19.19元上揚逾25元，股價漲幅居前10名。（圖／翻攝Google、合庫臉書）資深證券分析師陳唯泰則建議，可以觀察三大法人近一個月買超的排名名單，外資買超由多到少的個股，包括中信金、玉山金、中壽、永豐金、合庫金、上海商銀、康和證、聯邦銀。投信買超由多到少的是元大金、中信金、國泰金、第一金、台新金、合庫金、兆豐金、華南金、國票金；自營商買超由多到少有台新金、中壽、永豐金、元大金、華南金、合庫金、第一金、上海商銀、遠東銀、聯邦銀。「金控到銀行、證券的布局順序，是可以看見脈絡的。」資深證券分析師陳唯泰說，「銀行股中，我會建議考量股價波動過大的風險壓力，存股族要存股仍是以大型金控為主，銀行股的也會多留意玉山金，彰銀則可以關注大股東台新金處分持股後，預期彰銀有更寬闊的發展空間。」證券股部分，「今年是台股大好年，券商、期貨商也多大賺，但因大多數證券股獲利跟行情成交量有關，我個人認為不適合存股，建議做波段價差操作。」陳唯泰提醒。
淡季不淡1／上市櫃公司11月營收創新高 第4季維持正向 2022年台股擁3題材
2021年可說是台灣經濟及台股大好年。在新冠疫情利空逐漸鈍化，需求升溫與漲價效應發酵，上市櫃公司11月單月合併營收達3.89兆元，超越去年一整年，創下歷史新高，法人指出，全年可望突破40兆元大關，且展望2022年，台股仍有上調空間，尤其是5G、電動車及元宇宙等題材。鴻海積極布局電動車市場，希望能成為集團營收成長的新動能。（圖／鴻海提供）國泰證期顧問處經理蔡明翰表示，11月營收創歷史新高公司家數達154家，產業營運強勁態勢持續，以航運、原物料（鋼鐵）、電子上游半導體（IC設計）、中小利基型產業、中游電子零組件等族群表現最為突出。蔡明翰指出，航運股因為塞港的關係，部份公司出現營收下滑，但整體來說還是淡季不淡的格局。以往11月已是電子出貨尾聲，但部分電子中小型股依舊成長強勁，第4季已確認將持續正向成長。但也要提醒投資人，今年營收高度成長後，到了明年之後，因為基期墊高，營收持續成長率會降低，中長線來說，壓力會持續提升。台新投顧副總黃文清表示，11月全體上市公司營收年增率已連9個月正成長，上櫃公司整體營收年增更連10個月正成長，其中以運輸類股成長幅度最高；不過雖然YoY（年成長）比較高，但因為塞港的關係，長榮（2603）11月營收卻出現微幅下滑。而塑化類股也是因為今年高油價的關係，較去年同期好，11月營收也是微幅下滑。台新投顧副總黃文清表示，11月雖已進入電子旺季尾聲，但半導體製造供需依舊吃緊，加上漲價效應持續發酵，明年景氣依舊暢旺。（圖／報系資料照、台積電提供）11月雖已是旺季末，但半導體製造景氣依舊是好的。黃文清指出，除了供需吃緊外還有漲價因素持續發酵。而電子股中，鴻海（2317）、仁寶（2324）、廣達（2382）、緯創（3231）、華碩（2357）11月營收也都維持成長，。展望12月，黃文清表示，受惠基期與漲價效應，全體上市櫃公司營收有機會持續年成長，但由於淡季出貨下滑，可能會出現月衰退，此外，11月營收創新高的中小型電子股，預估12月營收將會回落。元大高科技基金研究團隊指出，全球經濟穩健復甦，資金環境依舊充沛，金融市場也逐漸擺脫Omicron陰影，台灣第4季GDP獲主計總處上調，並預估隨供應鏈改善，明年創新科技推陳出新，出口動能展望佳，將帶動台灣半導體產業景氣，「預期台股評價還有上調空間，持續看好5G、半導體、電動車到元宇宙題材。」
「台股大好年」上市企業獲利逾4兆 法人估：明年配息上看2.8兆
台股大好年，上市櫃公司獲利逾4兆創歷史新高！統一投顧董事長兼總經理黎方國今天（10日）表示，若以配發率7成來計算，2022年3月配息將多達2.8兆，相當驚人，是台股在國際股市中非常具有吸引力的優勢。統一投顧董事長兼總經理黎方國今天下午在統一證券線上舉辦「2022年投資展望會」會前，先向媒體對台股、國際經濟趨勢做簡要分析，他認為台股加權指數明年上看2萬點呈現M二個高點，首先在明年第一季出現第一個高點19000點，第四季則出現第二個高點19600點。再前往高點的路途中，距今還有2000點的差距，黎方國進一步分析說「有許多題材會逐漸發酵」，而且是「易漲難跌」。首先是明年第一季Q1，是個各上市櫃公司營收自結年報出爐，以及尾牙是釋出利多好消息。黎方國說，今年上市公司獲利逾4兆，創歷史新高！而且據市場的調查了解，各家企業的訂單也呈現樂觀的好心情，因此在明年2月過年後、舉辦春酒之際，便可更了解上市企業的訂單展望，再一次給予台股「加乘」激勵。接著，就是3月各個上市公司年後結算財務、陸續宣布分配現金、股利政策的消息，「以台股平均配息7成來估算，獲利4兆中就能配發2.8兆，這將會對市場帶來一大筆活水的激勵。」統一投顧董事長兼總經理黎方國強調。統一投顧董事長兼總經理黎方國，預測2022年台股第一季上看19000點。（圖／統一投顧提供）黎方國並認為2022年美國10年公債利率下跌，約再1.6%~2%間，0.2%的浮動差距，美國景氣雖然從6%調整到5.2%，成長動能緩和，相較台股來看，整體的配息殖利率約達3.2%~3.5%，是美債的2倍，也就是台股高殖利率對投資人的誘因及吸引力，是台股的優勢。若以單一個別公司來看，黎方國說也認為「明年配息可以4.5%或是更高殖利率的上市企業應該會很多，投資人可以多觀察目前『股價漲幅低、獲利高』的公司，基期相對來說較低。」黎方國也以航海王三雄的陽明舉例，若依法說會中所說的配息5成來看就快20%。