台股殖利率
」 台股 外資高股息吹降息風!「降息排行榜」一次看
從9月開始即有網紅開始談「台股大盤殖利率平均降低,高股息還可以撐多久?」也帶起不少話題。根據財經M平方的數據,台股大盤從去年10月近4%的殖利率一路下滑,到現在最新數據9月份僅剩下2.56%,遠低於去年同期水準。去年「拼10%以上」的配息亂象,今年幾乎不可復見。本刊記者統計2023年及2024年成立的高股息ETF配息縮減幅度狀況,可以發現2個現象:1. 去年成立的高股息ETF配息金額今年以來大減;2. 今年成立的高股息ETF雖然配息金額還未達期待,但反映了高股息產品背後的「亂象」帶來終結的可能。資料來源:CMoney,2024/10/21統計今年以來月配息ETF配息縮減幅度來看,可以發現去年(2023)成立的高股息ETF即使有收益平準金、資本平準金(資本利得)都「已經撐不住」尤其以投資人數快速成長至接近百萬的00929最讓人吃驚,專家表示「投資人數快速成長的ETF更能夠用收益平準金作為配息來源,但連00929配息金額都快速下跌,可以看出高股息ETF在今年台股殖利率下,都將陸續被打回原形」。今年以來成立的高股息ETF ,由於沒有去年的股息、資本利得配發,一開始配息即反映出今年合理的股息殖利率。以今年3月轟動募集的元大台灣價值高息(00940)來看,配息率約落在5~6%。根據元大投信今日(10/23)最新公告的預估下次配息金額0.04,以今日收盤價換算年化配息率約4.93%,在過去幾次00940的配息紀錄幾乎皆以「股息」為全部配息來源的情況,在明年度台股配息旺季迎來之前,去年成立的高股息ETF恐亦將陸續降至5%左右的基準。
AI題材狂燒 外資5月淨匯入3822億元
今年5月單月外陸資買超上市櫃股票新台幣883.46億元,自2011年以來同期第2大,2024年截至5月底,累計買超新台幣181.32億元。金管會今日公布,今年5月單月份外陸資淨匯入117.22億美元,自2011年以來第1大淨匯入之月份,2024年截至5月底累計淨匯入256.38億美元。金管會解析,5月買超主要原因,主係AI題材展望看好,美國AI公司財報表現優異,帶動台股器供應鏈,加上台灣科技廠法說會多樂觀看待未來人工智慧需求,外資終結前兩月賣超趨勢於5月份買超台股。2024年截至5月外陸資累計淨匯入256.38億美元: 美國聯準會降息決策未明,市場持續觀望。台灣股市AI熱度不減,吸引外資資金匯入。台股整體基本面尚稱穩健:經統計我國上市櫃公司2024年截至4月底累計營收金額為12.96兆元,較去年同期成長8.54%,營收金額為歷年同期次高,另台股殖利率達2.66% (加計股票股利為2.77%),截至今年4月底本益比約23.67倍,顯示台股基本面尚稱穩健。
台股定期定額扣款3月逾81億月增61% 法人:「景氣藍燈看三亮點」
台股今天(24日)終場收在15626.87點,成交量縮水至1766.30億元;不過,法人分析加權指數過去近30年的數據,在景氣藍燈亮燈後進場投資台股,持有滿1年平均漲幅可達25%,因以認為台股具有三項投資亮點,有平台還趁此推出基金申購終身0手續費搶吸「定期不定額」投資市場。根據臺灣證券交易所最新公布的資料顯示,代表中長期資金的台股定期定額扣款金額自2月的50.6億元跳增至3月的81.07億元,月增率達61%,創歷史新高,與股價相關之領先指標也迎來連續四個月的上升,顯見此波台股自去年10月低點反彈約23%並非「無基之彈」,即便國發會景氣燈號亮出連續第4盞代表景氣低迷的「藍燈」,市場投資承接熱度仍未減。中租基金平台總經理蘇皓毅表示,2023年台股具備三大投資亮點,一是台灣為半導體供應鏈重要的一環,有望持續受惠科技發展的長線趨勢,二是台灣企業獲利下修近尾聲,台灣經濟成長復甦在望,三是台股殖利率位居全球前段班,將持續吸引外資湧入,故持續樂觀看待台股下半年行情,惟台股股性活潑,建議投資人宜透過共同基金以定期定額方式介入,有助於分散風險。
台股除息行情預備!善用股票借貸 超殺利率1.56%更划算
近期烏俄戰爭、高通膨、疫情等負面因素交雜,導致台股震盪加劇,但台股上市櫃公司去年獲利亮眼、今年股息備受期待,6月份迎來股東會旺季,預計將掀起一波除息行情。今年台股殖利率平均上看4%,再攤開至今年獲利大好的公司,6、7%以上的標的隨處可見,但對於手頭資金不充裕的投資人而言,如何能取得更多資金來進一步放大殖利率? 關鍵在選對融資管道,善用槓桿。Ptt與Mobile 01等知名論壇,時常有網友分享如何透過借貸來以錢滾錢,過往一般大眾常用的其實就是找銀行信用貸款或是房子抵押貸款,但這兩項工具不僅耗時、流程不便利,且利率條件通常都要3~4%以上,這樣用來進行股票再投資並不划算,有網友便坦言真正聰明的作法是以股票作為擔保品,向證券金融公司融通資金,不只撥款效率快、利率水準甚至跟優惠房貸利率有拚。近期股票質押的討論串中,多數網友都一面倒推薦元大證券金融公司(https://www.yuantafinance.com.tw/)推出的方案,理由是不僅借款程序超方便,利率也只要1.56%,直言這應該是市場最低利率,下方網友也留言說:「相見恨晚…,原來已經被券商跟銀行賺了那麼多」。1.56%當作範例 聰明運用殖利率放大術舉例而言,小資上班族,庫存有市值100萬元的金融股,參考熱門金融股近年平均殖利率約為5%,每年可以領取約5萬的現金股利。此時,用庫存的100萬元去申請股票借貸,可以借出60萬元資金,再投入殖利率5%的股票,即可再多領取3萬元的現金股利(60萬元* 5%),貸款的資金成本僅不到1萬元(60萬*1.56%)。因此,透過股票借現金的方式,100萬元的庫存股票,總報酬從原本每年5萬元增加到7萬元(原本5萬元股利+增加的3萬元股利–1萬元貸款利息成本),殖利率因此從5%放大至7%。整體來說,只要買進的是殖利率穩定、填息機率高的績優股,利用股票借貸這項工具放大殖利率,能夠加快財富的累積,即使不使用於再投入股市,對於存股族來說,隨時有資金需求,如買車、裝潢等等,也是非常方便的融資選擇。當然,在選擇投資的標的與時機上,一定要重視風險,不管是投資或是借貸,一定要量力而為,才能安穩的放大殖利率。
外資賣過頭台股本益比修正觸低? 法人:5月走勢有答案
台股5月展望會是如何,法人以「利空全然反應,但資金回頭需要時間」一句話詮釋等待觀望心情,並提出「外資賣過頭」等4點觀察重點,預期5月下旬或6月後的可能進展。永豐投顧分析,金融市場四大問題「FED政策、通膨壓力、俄烏戰爭、中國疫情仍在進行式」,美股就如同2004~2006年升息期間,在升息前後半年期間,股市都處於不穩定格局。再者,中國封城影響供應鏈,中概股4月營收表現不佳,影響股市資金回流速度,故預期5月下旬或6月後,俟市場習慣Fed升息步調後,配合上市櫃公司供應鏈恢復正常,資金才會慢慢重回股市,故預估2Q指數區間看16,200~17,400點。永豐投顧並以「外資賣過頭」、「美股及台股評價分析,本益比皆接近歷史低點」、「參照過去升息循歷史,升息前後,股市低潮期約6個月」、「Fed縮表,估將歷時4年」等共4點,提出台股5月展望分析說明。首先,在「外資賣過頭」部分,今年以來至4/27日止,不到4個月的時間,外資已賣超台股7,091億元,若自2020~2022年4/27以來,則外資賣超上市台股達1.76兆元,不但把2009年以來的買超全賣光,還多賣了1,194億元,以持股比例來看,4/27外資持有大盤比例為40.36%,已低於2020全球疫情大發時外資持股比例40.43%。外資在貨幣政策轉向的同時,以韓股及台股為提款機,其在台股抽離的資金尤為嚴峻。再者,「美股及台股評價分析,本益比皆接近歷史低點」一項,今年以來至4/27日止,在諸多利空接踵而來情況下,道瓊-8.5%、S&P500-12.4%、Nasdaq-20.7%,與台股連動性強的費城半導體指數則是重挫26.7%,台股跌幅雖僅有10.5%,主要是因金融類股+5.77%及生技股+1.56%撐盤之故,電子股跌幅在15.64%,尤其半導體族群跌幅高達18.7%、光電族群跌幅更新高達26.31%。永豐投顧認為,一連串的利空驚慌過程中,標普跌落年線之下,費城半導體及Nasdaq指數更是跌至2年線附近,本益比的修正已達低點了嗎?答案是肯定的。以標普500指數來看最做低點來到4,114,相當本益比18.2倍,與2020年全球疫情大爆發時的17.9倍接近,費半指數4/27低點2,875點,本益比16.3倍則與2013~2021年平均低點16.1倍接近,況且,半導體今年成長幅度尚有33%,2023年亦有12%的成長空間,至於台股部分,若以2015年企業獲利是個位數增長,且下半年出現衰退,當時PE最低11.9,以此保守推估大盤低點16,255。再以殖利率角度來看,17,000點,台股殖利率4%,傲居全球之冠,對照過去殖利率達4%附近股市PE低點為2015年11.9倍,故無論是以殖利率或是本益比角度,台股已接近合理價值。參照過去升息循歷史,升息前後,股市低潮期約6個月來看,2000年以來,美國歷經3次升息循環,分別為1,999~2,000年由3.25%升至6.5%、2004~2006年由1%升至5.25%及2017~2019年由0.75%升息至2.25%,以2004~2006年升息經驗來看,升息初始階段,市場恐懼,股市領領跌(6月升息,3月-9月股市低迷)。在升息2次之後,市場適應,加之GDP及企業獲利成長,S&P500開始上揚。企業獲利出現衰退的前一季度,股市開始劇烈下挫,之後呈現不穩定狀態。當CPI從高點回落,升息接近尾聲,股市開始走長多格局。把時間拉長來看,初始升息,股市位階最低(如現在),只要GDP正成長,長期仍是向上格局。至於升息何時結束?當年是CPI回落至3%,升息停止,美股開始走出長紅。永豐投顧還指出,Fed縮表,估將歷時4年。疫情前Fed資產規模為3.75兆美元,自疫情開始美國灑錢救市,如今Fed資產規模已近9兆,以Fed最快於5月起縮表950億美元計算,2022年縮表約6700億元,2023年為1.14兆美元,直至2025年才能結束縮表,而永豐投顧估算,2022年縮減6,700億美元的資金收縮效果,相當升息一碼。以四季度的多空因素來看,目前已提前反應多項利空,展望後勢的投資策略,永豐投顧認為Fed升息縮表動作積極已攤在陽光下,若以2004年6月至2006年6月歷史經驗來看,當時連續升息17次,利率由1%上升至5.25%,CPI雖壓抑下來,但卻因為利率升至5.25高水準,造成民眾房貸壓力,最終引發2007年次貸危機,殷鑑不遠,相信Fed升息腳步雖快,但利率水準不致提高至威脅到經濟成長,但烏俄戰事是變數,若戰事嚴峻,俄國動用核武,則全球股市恐再次受到驚嚇。
台股最壞已過? 國泰張錫:第二季是「找買點」絕佳時機
國泰金(2882)子公司國泰投信董事長張錫,也是現任投信投顧公會理事長,今天(19日)上午近10點半透過國泰發布新聞稿表示,「台股最壞的狀況已過去,第二季是找買點的絕佳時機」,對廣大投資人信心喊話。台股18日收盤16,898.87點,未守住萬七關卡,終場下跌105.31點,成交量2,288億元。19日台股以16926.34點開出,上漲27.47點,目前午盤17023.78點,漲幅擴大逾百點至124.91點。4月邁入第2季,如何看待台股後市?國泰投信董事長張錫認為,台股最壞的狀況已過去,第二季是找買點的絕佳時機。張錫並說「加深」他樂觀看待本季台股行情,可以觀察2大機會點。一是台灣企業體質強韌,3月底逾1,700家台灣上市櫃公司揭露去年財報,受益於半導體需求暢旺、運價與報價走揚,以及全球資本市場大好,整體上市櫃公司全年稅後純益逼近新台幣4.3兆元,年增73%,締造史上最佳成績單。二是台股殖利率吸睛,企業獲利攀高,市場預期今年配發的股利有望隨之提高,目前估算今年台股整體配息至少2.6兆元,平均現金殖利率將有機會超過5%,可望居全球之冠,這將使內資續擁,同時吸引外資回購台股。
台股兩天跌掉900點 證交所罕見喊話:投資人不必過度恐慌 台灣基本面堅實
因俄烏戰事持續進行,加劇通膨及美國升息政策等因素衝擊各國股市,台股昨(7)日大跌557點、跌幅3.15%,今日則跌了353.44點、跌幅2.06%。對於台股震盪走勢,證交所罕見連續2日發布聲明,呼籲投資人宜審慎理性面對。證交所指出,觀察近2日集中市場成交量均高於2021年集中市場日均成交值3,914.63億元,顯見市場動能十分充沛,且從各項經濟數據觀之,我國經濟環境穩定成長,上市公司競爭力及獲利均表現亮眼,台股體質相較其他新興國家穩健,因此證交所呼籲,在國際局勢動盪期間,投資人不必過度恐慌,宜審慎理性面對。回歸證券市場,長期展望仍應著重在基本面。依據上市公司111年1月營收資料,台股基本面佳,且上市公司配息意願高,台股殖利率在全球名列前段班,近期上市公司將陸續公告110年度財務報告及股利配發情形,亦將於3月10日前於公開資訊觀測站公告2月份營收資料,投資人將可持續關注基本面表現佳的優質上市公司。證交所表示,台灣在近年在全球供應鏈中扮演愈來愈吃重的角色,經濟成長數據亮眼,2021年經濟成長率高達6.1%,而上市公司營收持續成長,2021年全年營收達38.2兆元,較2020年增加15.2%。另外,依據上市公司公告2022年1月最新的營收顯示,1月份全體上市公司營收較2021年同期成長8.92%,顯示台灣經濟基本面的堅實基礎。目前各主要預測機構均認為今年國內經濟仍可維持成長動能,當國際上出現黑天鵝事件時,國內加權指數會無可避免會同步下跌,惟呼籲投資人應保持冷靜,並審慎評估相關事件對台灣的影響。證交所將密切注意相關國際事件對台股市場之影響,倘股市發生非理性連續下跌,必要時將配合主管機關政策,採取各項穩定市場措施,而證交所亦會督促上市公司資訊傳達的及時性,密切注意上市公司受到俄烏戰爭影響的程度,確保投資人可得到充分的資訊。
外資愛台股 金管會:12年來外資單年最大淨匯入量
外資愛台股!金管會5日公布,2021年12月外資淨匯入47.51億美元(約新台幣1,312億元),且11及12月連二月淨匯入金額合計達108.49億美元(約新台幣2,996億元),累計2021年全年外資共淨匯入210.5億美元(約新台幣5,814億元),創2009年之後的12年來外資單年最大淨匯入量,也是史上單年第五大金額。到2021年12月底,外資累計淨匯入2,295.55億美元,續創歷史新高存量,即有新台幣6.34兆元的外資仍在國內投資台股,若今年1月仍持續淨匯入趨勢,外資存量將首度衝破2,300億美元的大關。2021年12月陸資亦淨匯入1,028萬美元,累計到12月底陸資淨匯入餘額為4,115萬美元,距其5億美元投資上限,仍有極大空間。外資早期在每年12月一向是放耶誕假期,淨匯入機率或金額通常不高,但2021年11月及12月外資都呈現大額淨匯入,11月及12月合計淨匯入量108.49億美元是創2005年之後,即16年來同期最大淨匯入量,也代表外資仍看好2022年開年的台股表現。台股這波熱潮從2019年開始,連續三年的第四季,外資三個月內都淨匯入逾百億美元的金額,成為隔年台股繼續上攻的動力。金管會主委黃天牧也多次表示,台股是「花若盛開,蝴蝶自來」,因為上市櫃公司2021年營收、獲利都持續成長,且台股殖利率可期,外資及內資都持續進場,對台股資金動能根本不必擔心。台股史上前四大單年外資淨匯入量分別是2005年的288.45億美元、2009年的266.11億美元、2003年的232.74億美元、2006年的213.52億美元,2021年是事隔12年,外資單年淨匯入再度突破200億美元,且排名史上第五大。但外資對股票有進有出,金管會統計,2021年外資累計是賣超上市股票約新台幣4,490.06億元,賣超上櫃股票約新台幣480.37億元。
外資轉買進台股「有基之彈」關鍵 法人分析3吸睛因素
台股持續向上攻堅且外資近期轉賣為買的關鍵,國泰投信基金經理人陳怡光分析,由於台股企業獲利頻創新高,2021年獲利上看新台幣4兆元是2019年的2倍之多,台灣上市公司獲利動能強勁,顯示台股上漲屬「有基之彈」,基本面堅實之外,還有三個原因。根據金管會12月6日公布,11月底外資累計淨匯入餘額2,248.04億美元,創史上新高金額,單月外資淨匯入60.98億美元(約新台幣1,696億元),創史上最強11月,且是2009年9月之後的單月淨匯入金額新高。國泰投信基金經理人陳怡光表示,吸引外資資金湧入主要有三因素,一是「台股高殖利率吸睛」,雖大盤指數價位墊高,使台股殖利率略降至2.7%,但依舊高於德國2.2%、韓國2.1%、中國2%、美國1.8%等各國股市殖利率。從全球主要股市殖利率角度來看,台股擁有相對高的殖利率優勢,當市場震盪時,高殖利率的特性可發揮抗震效果,這使台股不僅具備高成長性,還有高殖利率「雙高」優勢。二是「從評價面角度」來看,台灣上市櫃企業獲利頻創新高,台股本益比也因企業獲利上升而降至歷史區間下緣,目前本益比約13.2,處在歷史低檔水位,且較過去10年本益比平均值約15倍還來得低,換句話說,當前台股依舊是物美價廉。三是「從產業基本面」來看,國泰投信董事長張錫認為,台灣產業已從毛利率3~4%走向高附加價值,也就是高毛利率的時代;2021年全體上市櫃企業獲利強勁,前3季3.22兆,全年4兆有望挑戰,如此企業將有望提高股利配發金額,進而拉高台股殖利率。新科技發展方興未艾,台灣更在全球科技產業中扮演要角,預料半導體、電動車、元宇宙等趨勢商機,仍是2022年台股發展的重要主軸。
台積電成外資提款機!一個原因股市已到八局下 保守者獲利了結VS賭性強續守
美股那斯達克及費半指數大跌,拖累台股26日重挫498點,台積電更成為外資提款機,慘遭賣超389億元。科克蘭資本董事長楊應超分析,美台科技股出現恐慌性賣超,原因是市場擔心「加息」。楊應超接受本報專訪時指出,市場害怕美國聯準會「加息」,加息代表資金緊縮,股市資金派對結束。而聯準會主席鮑爾也不想加息,聯準會現階段還在印鈔票、救經濟,「加息」一定是被迫之舉,而迫使聯準會加息的指標是通膨(inflation)預期,鮑爾將其定在2%,並且先打預防針,短期通膨2%也在可容忍的範圍。換句話說,鮑爾不想加息,但可能被逼著加息。因此,當領先指標十年期美債殖利率短暫升破1.6%時,市場人士雖然仍然猜測,聯準會最快要到今年底才會加息,但也開始擔心,「通膨」及「加息」遲早會發生,且將對股市帶來不利因素。而10年期美債殖利率飆漲,將使美國房貸跟漲,加上最近原油價格上漲,房貸及油價的蠢動,都會帶來通貨膨脹的預期上升。楊應超認為,當實質利率一旦提高,保守型投資人就會回到債市,或是錢進防衛型股票,如價值型股票、高殖利率股或是金融股。而漲多的科技股,則害怕加息,因為科技股泡沫化很久了,早在川普當上美國總統之前,就已有此一現象,科技股評價已經很貴,但在泡泡真正破掉之前,投資人還是可以賺錢,以致於市場資金仍持續追捧,因此,科技股短線拉回,也不足為奇,長期來言,科技股的成長性,仍相對看好。楊應超建議,此時投資人應逐步調整資產配置,以他個人而言,他近幾年逐步降低股票比重,由最高的七成,已降到三成,增加持有黃金、能源及比特幣等資產對抗通膨,並保有1~2年的現金流量,以因應生活之需。至於對美台股市的看法,他認為,在假設今年不升息的前提下,整年美股大盤至少有一成的漲幅,台股也將跟著連動,今年股市有如棒球賽的第八局下半場,球賽快結束了,比較保守的投資人就獲利了結,賭性堅強者,還可以再賭個一局半局。賀鳴珩:兩利多撐腰 下檔免驚投資人「元宵節不快樂」,台股26日暴跌498點,三大法人狂砍千億元,引爆市場恐慌情緒。券商公會理事長賀鳴珩認為,今年台灣經濟成長樂觀,加上台股現金殖利率仍有近4%,是台股下檔有撐的兩顆定心丸,並提出盡速通過權證避險降稅,以及當沖降稅延長10年兩項降稅建議,有助股市正向發展。賀鳴珩指出,新冠疫情讓民眾對於資本市場更加重視,帶動量價同步向上,尤其台灣今年經濟成長率預估將有不錯成績,上市櫃公司也將陸續公布現金股利,整體來看,台股殖利率將維持4%~5%的高水準,在全球市場已是寥寥無幾,低利趨勢下,可望有更多海外資金流入,「很多錢都還在等待進場」,預期指數下跌空間有限。針對台股發展,賀鳴珩期盼權證避險交易稅降至千分之一能盡快通過,從去年全體權證發行證券商稅前獲利來看,排除發行權證虧損最大證券商,其餘18家稅前獲利6.3億元,其中,交易稅及發行費用分別達到16.1億元及18.4億元,顯示權證造市稅賦負擔過重,影響權證交易量、造市品質及權證市場的長遠發展。賀鳴珩強調,權證發行可說是台灣新金融商品的核心技術,建議證券商因法定造市所從事權證避險交易股票買賣證券交易稅應盡快調降,才有機會達成產品自製、進口替代、創造就業及增加稅收等效果,改變台灣金融商品依舊仰賴舶來品進口的情況,並實現打造台灣成為高階資產管理中心的政策目標。此外,福邦證券董事長林火燈指出,台灣近年在美中貿易戰與新冠疫情等衝擊之下,都能逐漸走出自己的路,科技股受惠程度高,隨著全球經濟邁步復甦,以及台股交易熱絡,已觀察到國內承銷市場飛來「春燕」,看好今、明年IPO家數將有顯著成長。林火燈也透露,目前接觸到有意願掛牌的公司大多仍以科技股居多,尤其在電動車、自動化及遠距商機等產業趨勢下,更不乏有許多電子大廠旗下小金雞,以及新興優質企業計劃加入資本市場,進一步活絡台股體質。
登上萬四後 投資台股標配就是它
台灣加權指數4日上漲1.11%,站穩「萬四」,收在14,132.44點。台股今年以來截至12月3日,漲幅為20.33%,更勝S&P 500指數漲幅13.49%、MSCI全球股票指數上漲13.44%。投信法人指出,全球央行貨幣寬鬆,台股殖利率達2.95%,優於日本股市殖利率1.57%、韓國股市殖利率1.61%,台股殖利率居亞洲主要股市之冠,有望吸引外資持續匯入。另外,後疫情時代,科技5G等革命性產業出爐,元月行情鎖定5G相關股票機會。兆豐國際台灣先進通訊基金經理許鈞雄表示,台股受惠科技產業正向發展、晶圓代工產能供不應求,內需市場亦在台商回流、晶圓代工龍頭建廠效應與綠能需求,台股評價更具吸引力,預估台股2021年企業獲利將維持成長態勢,幅度可能落在15~17%。兆豐國際台灣先進通訊基金鎖定5G相關供應鏈,依據MIC(資策會)預測,全球通訊產業預估2021年將成長8.1%,至6,133億美元,主要來自企業網路及5G電信網路,預期台廠5G供應鏈2021年表現可期。
全球五大央行釋出5兆 台股高殖利率吸金
美國聯準會(Fed)表態將維持低利率至2022年,全球股市上演資金行情,6月以來,外資在台股已出現連續性買超,上市櫃市場成交量熱絡;7月以來指數更一路上攻,更創下台股歷史新高,使得台股成為全球股市中、今年以來少數報酬率翻正的市場。而在全球五大央行已釋出5兆元資金,維持貨幣寬鬆政策之下,台股接下來的動能更值得期待。施羅德台灣樂活中小基金經理人詹祖光指出,法人已開始將選股眼光拉長至2021年,並將評價基礎定位在2021年,建議操作策略在於尋找有中長期結構性成長機會的標的,並加碼布局大陸去「美國化」趨勢受惠的IC設計、封測材料類股,也開始布局下半年有旺季效應的蘋果供應鏈,長線則仍看好5G、雲端伺服器、半導體。詹祖光指出,疫情催化下,今年電子商務表現大躍進,在家工作、學習亦帶動筆電需求,因此仍持續看好「零接觸」經濟下的電子商務、電競產業。全球疫情升溫仍存在不確定性,短期內全球消費和投資可能仍趨於保守,廠商對未來景氣的看法以持平居多,後續持續追蹤歐美疫情狀況,以作為未來需求狀況的判斷依據。富蘭克林華美投信建議,短線以科技為主軸,5G新產品與網路通訊為主,而看好次產業如高速運算、網通、IoT、IC設計、伺服器與NB/PC/iPAD等訂單持續,非電子類看好如醫療器材、自動化機械與自行車相關等,不妨留意落後補漲的汽車、非必需消費等產業訂單回溫。日盛高科技基金經理人林佳興表示,雖全球疫情持續升溫,但在各國央行大撒錢,資金充沛提供支撐,強勢半導體族群與高價IC設計類股續為觀察重點,電子產品即將進入旺季,iPhone進入新品發表期,配合資金點火,建議可藉由台股基金定時定額,更能掌握強勢類股表現。台新高股息平衡基金經理人劉宇衡表示,台股目前評價處於十年來本益比中值二個標準差以上,已處於相對高檔,短線宜留意追高風險,但就中長線而言,由於全球低利率環境凸顯台股殖利率優勢,且中、美貿易及疫情爭端將有利台灣產業面替代性,價值面及基本面將有利台股,後市仍有高點可期,拉回可逢低找買點。
群益:明年台股挑戰13000點
群益金融集團今天舉辦「2020年投資展望說明會」,受到美國大選前政策利多、全球央行引導資金寬鬆、貿易戰獲得實質利益、產業面5G建設加速、高階運算(HPC)需求持續成長等,帶動美國科技股再創新高,有利台股多頭走勢延續,明年台股指數突破12000點,樂觀狀況下有機會挑戰13000點。群益指出,美國總統大選預計將在明年11月3日舉行,上半年4大焦點包括:彈劾案變化、貿易戰階段停戰、擴張性財政政策與減稅,以及民主黨對手出線。2016年大選川普在總得票數大輸民主黨希拉蕊,選前民調也落後,但搖擺州大獲全勝是勝選關鍵,預期2020年美國大選勝負也將由搖擺州的結果來決定。群益投顧協理曾炎裕表示,今年台股表現亮麗,主要是下半年外資集中火力買超台股,目前持股佔台股市值42%,外資持股台積電78.6%、持股聯發科63.8%均創新高,外資投資台股主要是1.台灣經濟持續緩步復甦,台灣經濟表現亞洲最佳,聯合國指台灣是美中貿易戰主要受惠者。2.聯準會3度降息造成殖利率持續創新低,龐大資金由債轉股,台股殖利率一向具備投資吸引力。3.蘋果大復活,蘋果各季財報都優於預期,蘋果生態圈、軟體與金融服務,擴展高毛利業務維持成長動能。4. 全球5G建設進入爆發期,台灣科技業相關供應鏈受益。5.台資回流、建商看多以及低利通貨膨脹保值概念,營建資產價值增加。展望2020年,曾炎裕表示,明年投資策略方面有以下3點建議,1.股市反應未來成長,市場越成熟時,投資資金越重視長期未來趨勢。2.新故事、新成長與新希望持續發生,市場資金關注高成長的個股,而不是指數。3.投資策略為建立核心持股並紀律化操作。看好族群方面,曾炎裕表示,全球科技發展核心為AI、IOT和5G,包括5G、IC設計、具資產開發題材的營建資產股等後市看好。
台股殖利率居全球之冠 5G加速封測領占商機
台股指數創新高,且居於全球主要市場中,台股殖利率高達4.52%,為全球第二,僅次於英國。熱門的5G題材備受關注,被視為台灣IC設計廠不可錯過的超級商機,近期遠傳電信就與聯發科宣布合作,加速5G晶片快速導入全球市場。富邦公司治理(00692)ETF經理人溫芳儀指出,就台股產業面而言,資本支出通常領先營收一年,台股整體科技資本支出約於2018年Q2觸底,2019下半年開始觸底回溫。資本支出觸底回溫的原因在於,中美貿易戰帶來供應鏈移轉以及台廠積極布局先進製程(如台積電)有關,且終端需求的回溫也是原因之一,包括5G基地台加速建置、資料中心需求回溫、中國去美化轉單效益,均是支撐台灣半導體未來展望的重要因素。眼看5G商轉速度加快,點燃5G手機市場戰火,5G通訊晶片廠更是快馬加鞭盼能先馳得點搶先機。以遠傳電信遂與台灣IC設計龍頭聯發科技策略合作部分來說,將於晶片封裝檢測產線建置5G通訊測試設備與環境,制定5G通訊晶片封裝測試標準化流程。會先於聯發科技的IC封測合作廠京元電子的產線建構3.5GHz 5G基站,打造真正的5G通訊場域,進行晶片在5G手機的各項功能測試,降低封裝檢測設備採購成本以及人力成本,藉由控制標準化流程,更有效提升通訊晶片的檢測效率與品質管控,加速聯發科技5G晶片順利量產,提供全球電子終端廠商高品質的5G 解決方案。