吳壽山
」 Maxpro venture SPAC 陳鴻榮 吳壽山 高渭川
生技業掀SPAC瘋1／台灣投資人不愛燒錢公司 獨角獸赴美求生
台灣電動機車龍頭Gogoro 9月中才宣佈與SPAC（Special-purpose acquisition company）空殼公司Poema達成併購協議，將於2022年初在那斯達克借殼上市，台灣股民還在摸索SPAC是何物時，台灣1間低調的生技創投公司MAXPRO Ventures已成立一間SPAC空殼公司，10月8日在那斯達克掛牌，跌破眾人眼鏡。這間來自台灣成立於2013年的Maxpro Ventures生醫創投公司，今年6月在美國德拉瓦州成立Jade Mountain Acquisition（玉山創投，代碼JMACU），在美國證券交易委員會（SEC）資料也出現5個名字，以Maxpro執行長陳鴻榮為首，其中Wu Sou Shan，為前櫃買中心董事長吳壽山，吳曾大力推動生技公司上櫃；Gau Wey Chuan則是安侯建業會計師事務所顧問高渭川。10月8日JMACU順利在那斯達克（Nasdaq）掛牌，在其IPO報告中提到，併購標的將優先選擇亞洲、美國以及歐洲，介於市值2億美元至20億美元的生技醫藥公司。Maxpro ventures前身為創億投資，總部設在信義區松仁路上的交易廣場大樓。（圖／黃威彬攝）今年6月，受惠於新冠肺炎（COVID-19）疫情，台灣生技業創下總市值1.3兆元的紀錄，同年比成長22.87%，但在創紀錄的同時，為何還想方設法到海外上市？「畢竟生技不像科技、電子業，面對的不是0就是1，遇到瓶頸只要重新設計，而是充滿不確定性癌症、病毒、細菌，但如果成功的話，產值可能會是公司的好幾十倍。」不願具名的業內人士透露，台灣資本市場給的生技醫藥產業的估值不正常，例如2016年浩鼎解盲失敗後股價慘跌，日前生技股王康友-KY下市，讓台灣上千萬股民又愛又怕。前疾管局長張鴻仁也曾表示，台灣人對於燒錢的行業並不熱衷，但生技不燒錢就沒有創新，「而美國納斯達克是最支持燒錢的地方，很多獨角獸都在那裡上市」。新藥研發公司喜康生技（已更名為伊甸生醫），也是Maxpro ventures的投資標的之一。（圖／翻攝自喜康生技官網）同樣受到新冠肺炎疫情影響，2020年在美國以SPAC 掛牌的公司有248家，總金額833億美元（約新台幣2.33兆元），但2021年1至9月就有436間公司掛牌，光是上半年募資金額就超過2020整年。一名熟稔SPAC的會計師指出，「近期各界會如此熱衷SPAC的原因，在於傳統IPO時程較長，而在疫情間也沒辦法跟太多組人接觸；而SPAC只需接觸1組人馬，如果想快速在美國上市，SPAC幾乎是首選的方法，但成本可能會略微增加」。尤其是燒錢的生技業。
生技業掀SPAC瘋2／找大咖當經理人 業內大佬：應該是三方人馬注資
「它（Maxpro Ventures）一直在投資生技生醫產業，會以SPAC在美國上是不意外。」一位台灣生技業者說。其實Maxpro操盤團隊多是台灣生醫界的領頭人，背後金流則令人好奇。「從管理團隊中來看，可以推測Maxpro Ventures操盤的最少有3方人馬，包括陳鴻榮背後的科技業、鍾裕民背後的生醫界以及富厚投資，而這個SPAC的殼就是專為在台灣無路可走的生技公司所打造，只要談妥就能直接到美國上市解套。」一名生技業大老表示。操盤團隊中的重點人物分別是陳鴻榮、鍾裕民，其中現任執行長陳鴻榮在2018年加入，先前曾任心悅生醫的代理營運長，並曾在專門研發抗癌、消炎藥大廠Celgene擔任首席科學家。陳鴻榮也曾在宣捷生技擔任副總經理，該公司由聯電榮譽董事長宣明智兒子宣昶有經營；目前陳鴻榮仍是瑞擎生醫的監察人，而瑞擎生醫現任董事長簡奉任曾擔任燦園光電董事，顯見陳與科技界往來密切。至於鍾裕民早在2000年就加入生醫創投，先後擔任景德製藥、法德藥、台安生技及國內外生醫創投公司管理層職位，到目前為止已經投資多達30間生醫公司，並順利退場。Maxpro ventures在美國成立玉山創投（Jade Mountain Acquisition，代碼JMACU），10月8日順利掛牌。（圖／翻攝自Maxpro官網）Maxpro Ventures前身為「創億資本」，最初由團隊中的共同合夥人陳奕魁於2013年所創立，陳奕魁在自介中提到曾在「Integral」（富厚投資）擔任高級總監，並曾擔任大陸藥廠健能隆、啟鼎生技以及萊特生醫的董事，主要專注於生醫領域的投資。另名合夥人為劉宏鎰，曾為富厚投資的董事總經理，在亞洲地區執行20多筆交易，其中包括北極星集團、萊特生醫、藥華藥、健永生技等多間知名生技公司。陳與劉都曾任職的富厚投資，正是由前NCC委員陳元玲的丈夫戴章揮2002年所成立，該公司除了關注生醫產業外，對於科技、文創、運輸、電商等領域都有涉獵，外界猜測的Maxpro Ventures幕後操盤脈絡已呼之欲出。Integral（富厚投資）的董事長戴章揮就是前NCC委員陳元玲的丈夫，當時因其創投闆娘身份引起不小風波。（圖／報系資料庫）
生技業掀SPAC瘋3／目標併購60億元以上公司 台康、喜康機率低
台灣生醫創投公司Maxpro Ventures在美國那斯達克以Maxpro Capital Acquisition（代號JMACU）掛牌上市，並在10 月13日完成IPO募資，股價一度達到10.14美元。由於目前仍是空殼公司，因此Maxpro Ventures仍在尋找併購、反向併購標的，那斯達克（Nasdaq）的公開資料顯示，將鎖定位在北美、亞洲或者歐洲，市值在2億至20億美元的生技公司為標的。而究竟Maxpro Ventures物色的標的是誰？根據Maxpro Ventures官網，該公司長期關注的台灣生技公司有台康生技、喜康生技、逸達生技、行動基因生技、金斯瑞生技、創新醫電、心悅生醫、北極星製藥、原創生醫以及免疫功坊等。這些公司在各專長領域，實力不一，其中致力於「CDMO（提供生醫產品開發、製造服務）」的台康生技，在新冠肺炎疫情苦盡甘來，訂單接到手軟，甚至曾有機會成為AZ疫苗的代工廠，就連近幾年持續關注醫療、健康產業的鴻海集團創辦人郭台銘，在10月15日確定共斥資50億元取得18%股權。至於因涉及美國商業洩密案而改名為伊甸生醫的喜康生技，開發治療骨質疏鬆藥物，也在近期進入三期臨床實驗，在董事長黃瑞瑨的佈局下，6月與DELL科技集團的MichaelDell家族合作籌資2億美元，預計以SPAC方式在美掛牌。台康生技在新冠肺炎疫情期間獲得大量訂單，鴻海集團創辦人郭台銘15日完成注資新台幣50億元，取得台康18%股權。（圖／報系資料庫）心悅生醫10月1日近期才在美國設立子公司，加上精神藥物以及新冠肺炎藥物研發頗有成績，一直被視為掛牌潛力股。北極星製藥（6550）則是鼎鼎大名的燒錢公司，為了癌症新藥研發已經花了近百億，直到松翰科技（5471）董事長陳賢哲注資1億美元（約新台幣30億元）後，才讓北極星得以延續，據悉陳賢哲身家達上千億，同時也是會議軟體ZOOM的大股東。一名跨國生技公司的管理層私下透露，在消息曝光後，業界都在猜誰可以解套，台康已經復活、喜康的狀況仍渾沌不明，都不太可能，剩下2家都相當有機會，「大家都相信都雙方已經見過面，現在只是在談條件，應該很快就會完成」。