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基金大戰開打1／共同基金「變身」主動式ETF搶灘台股 經理人操盤比績效
金蛇年才邁入第一季，近10兆元的基金市場已蠢蠢欲動，吸金霸榜多時的高股息ETF吹起降息潮之際，主動式ETF掛牌將啟航，由野村投信搶頭香4月15日展開募集，預計5月5日掛牌上市，與此同時，中信、聯博、統一等投信公司也磨拳擦掌遞件申請。國內基金市場有近三千檔商品，包括一般民眾可以在銀行、基金平台上購買的「共同基金」（主動式基金），譬如野村鴻運、統一黑馬、安聯台灣高科技等基金；還有在台股大盤市場中就可以買到的指數型被動式ETF，像是0050、00878、00953B等台灣50、高股息、債券型ETF。「現在『主動式ETF』則是綜合這兩種商品特性，產品架構係與共同基金一樣由基金經理人主動選股，交易方式則是與指數型ETF相同掛牌上市，讓1450多萬股民都買得到。」野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治說。台灣基金市場規模已茁壯耀眼，為何還需「主動式ETF」？CTWANT進一步追溯國內主動式ETF催生脈絡，約莫2023年投信投顧公會與業者開始研議國際間近十年投資「新寵」主動式ETF，此類商品著名的操盤大咖即是美國方舟基金經理人伍德（Cathie Wood），投信界開始研究美澳日等相關法規，去年3月正式向主管機關遞件，同年底獲准通過。野村投信於2023年11月加入ETF市場，迄今推出五檔被動式ETF，並已連送兩檔主動式ETF申請件，首檔00980A預計5月掛牌上市。圖左為野村投信策略暨行銷處資深副總黃宏治。（圖／野村投信提供）負責整合同業意見的投信投顧公會業務拓廣委員會召集人國泰投信總經理張雍川指出，「國內基金市場最早是從主動式的共同基金開始，接著有被動式ETF也有二十多年歷史，市場應該需要更多樣化產品，觀察國外主動式ETF的市場與法規也愈趨成熟，因此業界認為台灣也可以跟進國際這一波趨勢。」據投信投顧公會產業分析資料顯示，自2007年起，國人投資基金以境外基金為主，直到2019年出現轉變，境內基金首度超車還一路甩開境外基金，關鍵因素來自2017年後債券及台股ETF紛紛上市，加速ETF蓬勃發展，2020年「季配型」ETF上市，2023年續推「月配型」ETF，加速ETF規模暴增，至2025年1月底整體基金規模9.8兆，其中ETF規模逾6.5兆，占整體基金規模比重達66％創新高。事實上，被動型ETF的市場競爭已趨白熱化，同類商品搶錢大作戰，從季配型推到月配型，就連讓業者也看不下去，因而將眼光轉向國外正夯而國內仍是處女地的主動型ETF。去年七月，國泰金控董事長蔡宏圖在自家舉辦的資產管理高峰會中近13鐘致詞裏即透露，「近年雖有很多投資工具，但大家看看資本市場，最熱門的是ETF，而且是被動式的ETF，比較起來，需讓國人了解到一些所謂的『另類投資』產品，需引進更新趨勢，讓國人了解到投資環境、產品、管道，有很大的改變，才能在變化多端的景氣之下，好好管理好自己的財富。」大家耳熟能詳的0050、0056、00878、00919、00929、00953B、00720等高股息、科技類、債券型的指數型ETF，即是蔡董點到的「被動式ETF」。與此同時，投資市場追蹤的美國方舟基金經理人伍德（Cathie Wood）買賣個股、換股策略等這類主動型ETF，在台股缺席，只有主動型的共同基金。「外商看到台灣這二年台股ETF規模成長之飛速都非常訝異，之前進場晚的沒有發行ETF，現在主動式ETF也將直接讓1千多萬個股民挑選，市場更加百花齊放。」CTWANT採訪國泰投信董事長張錫進一步表示，「去年底核准的主動式ETF，「就像美國主動式ETF，會天天公布基金成分股，伍小姐自己就自曝操盤基金買了哪些個股。」野村投信於2023年11月加入ETF市場，迄今推出五檔被動式ETF，並已連送兩檔主動式ETF申請件，首檔00980A「野村臺灣智慧優選主動式ETF」預計5月掛牌上市。CTWANT採訪到野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治提到，主動式ETF（Active ETF）全球總規模已經超過1兆美元，已然成為ETF投資新顯學，且根據研調機構預估2030年總規模更有望來到4兆美元之勢。我國主動式ETF的基金名稱必須包含「主動式」字樣，且依照投資標的不同，股票主動式ETF證券代碼第六碼固定為A、債券主動式ETF則為D，與現行被動式股票或債券ETF進行區隔。主動式ETF與傳統ETF追蹤指數完全不同，主動式ETF的基金經理人可依投資目標及策略主動建構及調整投資組合，目標是追求超越基準指標績效表現的機會，操作要「全都露」，每個營業日於基金淨值結算後需揭露當日實際投資組合，供投資人評估，和每月揭露一次的共同基金相比，相對「透明」。「ETF成分股透明度大，在台股市場方便買賣，從學生到銀髮族都能夠看得懂。」CTWANT採訪國泰投信董事長張錫認為，這是ETF受到股民接受與鍾愛的主要原因。
台股大跌689點！存股族「拉回再買」 00878高股息ETF成交量衝第一
台股11日開低最低來到21,769.57點，大跌689點，台積電下跌29元股價走到969元，失守千元；存股族則是繼續有著「逢低承接」性格，00878國泰永續高股息等三檔ETF股價下跌逾1％，交易逾是出量，目前占榜為今天成交量之前三名。台股目前來到21,883.05點，下跌576.10點，跌幅達2.57％；根據Yahoo！股市的單日成交量統計，衝至第一名的00878國泰永續高股息ETF的股價來到21.78元，下跌0.35元，跌幅達1.58％，成交130,825張，已是昨天76,747張的兩倍。目前分居本日成交量第二名、第三名的為00919群益台灣精選高息ETF，股價來到23.65元，下跌0.32元，跌幅達1.34％，成交量達121,311張；0056元大高股息ETF股價來到35.79元，下跌0.63元，跌幅達1.73％，成交量達59,948張。國泰投信資深基金經理人蘇鼎宇分析，台股震盪加上川普的不確定性，並進一步觀察ETF股民的進出量，可考慮「拉回再買」，「相信川普，跟著川普家人的話，00922、00909都是可以參考的。」
台積電千元保衛戰 台大學者看壞跌破500元
總統賴清德、台積電董事長魏哲家合體，為「美積電」釋疑慮，但投資人不埋單，台積電ADR先大跌4.57％，台積電7日陷入千元保衛戰，終場維持平盤、以1005元收，勉強守住千元關卡。知名半導體分析師陸行之表示，台積電赴美後沒有說不的籌碼，「千元保衛戰開打」；台大管理學院副教授邱宏仁更悲觀說，赴美營運成本增加，「將導致股價下跌，甚至跌破500元」。陸行之表示，千元保衛戰開打，若3月底能守住千元大關，意謂市場接受台積電以650億美元、1000億美元兩筆投資，換4年免死金牌，但這只是短期表現，長期要看美國廠的執行率；若跌破則表示市場認為拿免死金牌，但長期毛利率會被拖累，美國商務部出招還沒結束。台積電雖然守住千元大關，但市場疑慮沒結束，7日再度遭外資賣超8197張，這是外資自2月24日以來連續9個交易日站在賣方，累計9個交易日共賣超12萬4548張；分析師認為，美國總統川普晶片關稅豁免仍是變數，且研發中心移往美國，引發市場疑慮。台股持續受市場不確定，導致投資信心不足，7日收盤下跌139點，再度落入半年線之下，本周大盤累計下挫477點，跌幅2.07%，三大法人僅投信站在買方，累計回補256.53億元，外資連續第2周賣超金額破千億元，本周擴大至1791億元。PGIM保德信中小型股基金經理人杜欣霈分析，全球受川普的關稅議題衝擊，今年來加權指數走勢由紅翻黑，台積電股價跌幅更達6.51%，若分析電子、金融、傳產指數今年來表現，以電子指數最為弱勢。由於關稅戰牽動全球供應鏈，預期短期內不會平息，行情仍將受消息面干擾。杜欣霈也認為，短線要見到科技股大幅轉強機率較低。
跟著輝達一起飛！ 高含「輝」量ETF增至19檔檔
全台掀起ETF投資風潮，成分股陸續調整完畢，高含「輝」量ETF的檔數與排序也有所變化。根據最新資料統計，在台掛牌的ETF中，成分股中含有輝達（NVIDIA）的ETF新增至19檔。其中，富邦未來車（00895）、中信美國創新科技（008901）、國泰智能電動車（00893）、凱基全球菁英55（00926）等七檔ETF，持有輝達占成分股比重高於一成以上。AI伺服器需求擴張，使輝達在2024年成為全球市值漲幅最大公司，多檔高含「輝」量ETF繳出亮眼佳績，2025年再有三檔含「輝」ETF新兵加入，分別為野村美國研發龍頭（00971），及中信美國創新科技（009801）、中信NASDAQ （009800），整體含「輝」ETF擴增至19檔之多。據統計，含「輝」量居前的富邦未來車（00895）、中信美國創新科技等兩檔ETF，分別持有輝達占成分股比重高達19.1％、18.7％。而國泰智能電動車、凱基全球菁英55、國泰費城半導體（00830）、統一FANG+（00757）、復華S&P500成長（00924）等ETF，持有輝達占成分股比重達一成以上。中國信託投信指出，儘管川普關稅政策為近期市場帶來波動，但四大雲端服務供應商（CSP）已宣布，資本支出持續上升，平均年增為63％，顯示對AI未來發展的強大信心。統一FANG+ ETF基金經理人林良一表示，DeepSeek所掀起的革命下，助攻市場認知AI技術有望因低成本模型的問世而加速發展。
金價暴跌…俄烏迎新局、聯準會降息成變數 高盛預測黃金牛市走向
黃金價格14日大幅回落，創下自去年12月以來的最大單日跌幅，原因不僅有俄烏戰爭迎來新局，市場同時也在權衡川普關稅以及聯準會降息週期的潛在變數。在連續7週上漲並創下歷史高點後，金價14日遭遇重挫，創下本輪上漲以來的最大單日跌幅。COMEX黃金期貨跌1.76%，報2893.70美元/盎司，現貨黃金尾盤跌1.56%，報2882.53美元/盎司，創下自去年12月以來的最大單日跌幅，但全週依然累漲。14日公佈的數據顯示，截至2月11日當週，基金經理人將對黃金的看漲押注削減至4周低點。媒體分析指出，越來越多的人猜測，川普威脅的新關稅主要將作為談判工具，此前他下令對各國徵收對等關稅，這一過程可能需要一段時間才能完成。對川普關稅戰的擔憂一度推動黃金市場持倉水準升至2014年以來第91百分位，與高盛估算的關稅避險推動金價上漲7%的峰值預測一致。高盛大宗商品研究團隊此前表示，如果關稅不確定性消退，且市場持股回歸正常，金價可能會出現適度的戰術性回檔。本週，市場對聯準會對降息預期也出現波動。12日，美國通膨數據火爆，進一步澆熄了市場對聯準會今年降息的預期。但14日公佈的1月美國零售額卻又創下近2年來最大跌幅，重新點燃了人們對聯準會今年降息的押注。對於14日金價大跌，高盛的里克·普里沃羅茨基（Rick Privorotsky）提出了一個有趣的問題：「如果黃金牛市始於美國對俄羅斯資產的凍結……那麼如果俄羅斯資產解凍了，這是否會終結黃金牛市？」他的結論是：「央行仍會繼續購金，因為美元武器化的先例已開。」
DeepSeek低價出世 恐引爆AI投資新熱潮
中國低價AI模型橫空出世，震撼全球AI產業鏈，市場擔憂低價競爭引爆科技股價震盪！DeepSeek低價訓練模型可望帶動AI應用、軟體開發，及商品化落地的成熟化發展，第一金全球AI人工智慧暨機器人自動化產業基金經理人張銀成指出，DeepSeek讓投入模型訓練的CP值大幅提升，使用者支付低廉的價格即可運用超強模型，低價AI模型對產業長期發展是助力，可望引爆新一波AI投資熱潮。張銀成分析，若就產業成熟化發展觀察，科技的進步通常是站在前一代巨人肩膀上發展的成果，AI由第一階段硬體建置，算力、基礎建設佈置，再到第二階段軟體開發，及第三階段的商品化應用落地，低價AI模型對產業長期發展是助力而非阻礙。DeepSeek的AI新模型，也迫使Google隨即推出同為標榜CP值的Gemini 2.0 Flash-Lite模型來應對低價競爭挑戰，亞馬遜、OpenAI將推反擊服務迎戰。DeepSeek降低訓練成本的方式，除在訓練上仿效先行者ChatGPT的架構及元件設計，更自創GPU運算架構，優化模型訓練速度，市場重新評估算力需求，Nvidia股價直接遭受衝擊，張銀成表示，不必過度悲觀Nvidia的未來發展，包括：醫療保健、機器人或自動駕駛等，算力的需求仍不可少，Nvidia擁高階晶片發展優勢，長期發展趨勢與獲利動能仍值得期待。算力提升與模型訓練相輔相成，美國斥鉅資投入AI基礎建設以保持AI發展的領先地位，星際之門計劃（Stargate Project），預計將投入5000億美元來執行此計劃，內容包含至少10個數據中心，以作為AI產業發展的基礎建設，同時AI也是川普政府的重要戰略產業。張銀成提醒，短期貿易戰、政治干擾因素等，是AI科技股價的變數，不過，Bloomberg資料統計，觀察全球AI指數（Robo Global Artificial Intelligence Index）自2018年後的各年度表現，除2022年受聯準會升息政策影響隨整體盤勢修正回檔外，其餘年度漲幅在1成至7成。政策助攻加上AI模型訓練成本大幅度降低下，可望引爆新一波AI投資熱潮，AI產業發展宜納入投資組合攻擊部位，此外，張銀成也建議，除了晶片、半導體等，也可以適度拉軟體部位，近期若AI指數出現大幅震盪，回檔就是長線投資相對適合的進場點，搭配定期定額長線投資，跟上產業發展趨勢。
台股回漲400點「這九檔ETF」成交爆量 14檔受益人數再創高
台股4日開盤上漲400多點，最高來到23,227.13點，ETF族群買氣旺，00637L、00953B、00929、00753L、00940、00665L、00712、00937B、00878等出現甜蜜買點、成交量衝到前20名。而台股ETF受益人數包括00919在內9檔再創高。根據台股ETF集保戶股權分散1月22日封關前最新統計資料顯示，66檔台股ETF包括00919群益台灣精選高息、00878國泰永續高股息、0056元大高股息、0050元大台灣50、006208富邦台50、00713元大台灣高息低波、00918大華優利高填息30、00915凱基優選高股息30、00731復華富時高息低波、0057富邦摩台等共9檔受益人逆勢創高，其中有7檔是高息型且清一色都是季配型上榜，市值型有2檔；整體來看，季配型台股高息ETF還是相對受投資人青睞。不過，6檔台股ETF受益人數上周減少1.4萬人，總人數來到1029.5萬人。群益投信表示，整體而言，農曆年後台股盤勢重點應該要思考以商人性格、交易主義為主、美國領先的川普，與政府效率委員會的強勢主導性格馬斯克，他們的喊話與一上任就陸續推出的政策，皆將牽動台股年後盤勢。參考大盤近10年行情，農曆年後多有一波漲勢，在開紅盤後一週，上漲機率90%，平均漲幅2.1%，若時間再拉長，至開紅盤後一個月、兩個月，上漲機率都有80%，平均漲幅都有3%以上。大盤來到波段高點，接下來的操作難度將更高，現階段類股輪動快速、個股波動性大，對一般投資人而言，建議不妨以台股ETF來介入布局。 群益基金經理人謝明志表示，遇到大盤震盪，要把握估值調整所帶來的投資機會，可考慮在股市出現估值調整時逢低加碼，存股族則可利用台股逢低布局，增加存股張數與減低持有成本，以台股而言，台股高息ETF的波動度相對個股與大盤來的低，是存股族投資人長期穩健投資的好選擇。
日銀再度宣布升息「1年調3次」 創2008年後最高利率
日本銀行（BOJ）於24日宣布政策利率上調至0.5%，這是自2024年3月解除負利率以來的第三次升息，也是2008年金融危機以來的最高利率。日銀總裁植田和男強調，此舉旨在反映日本經濟與通膨的穩定增長趨勢，並進一步推動利率正常化。根據日本媒體報導指出，植田表示，儘管升息，但目前實質利率依然為負，金融環境仍相對寬鬆，將持續支撐日本經濟。如果經濟與通膨預期如計劃實現，日銀可能繼續調高利率。報導中也提到，日銀幕前將重點關注2025年春季的勞資談判（春鬥），現行企業間的加薪趨勢已經從大企業擴展至中小企業和地方經濟。植田先前就曾在分行行長會議上表示，此趨勢將進一步推動物價穩定在2%以上，為日銀提供更多升息的基礎。而面對日銀決定升息的政策，日本政府明確表示支持，財務相加藤勝信、經濟財政再生相赤澤亮正均強調，貨幣政策的具體執行完全交由日銀判斷。而對於此次升息，市場反應相對平穩。野村基金經理人河野光成分析，升息預期已被市場消化，日股僅出現輕微震盪，日圓兌美元匯率則在154至155區間小幅升值。隨著日本貨幣政策的逐漸明朗化，日股有望重返基本面支撐的上升走勢，受益於經濟復甦、治理改革及內資信心回籠。根據《壹蘋新聞網》報導指出，國泰世華銀行首席經濟學家林啟超指出，日本當前通膨壓力顯著，CPI年增率達3.6%，核心CPI為2.4%，預計今明兩年將穩定在2.1%以上。此外，日圓匯率在155至160區間波動，導致輸入型通膨壓力增大。這些因素促使日銀認為進一步升息是必要的。林同時表示，短期內日圓可能會升至150以下，但美國聯準會的降息預期將對美元形成支撐，限制日圓的升值幅度。報導中也提到，川普的執政，也會對中國的經濟政策產生影響，進而間接影響了亞洲貨幣的走勢。川普減少對中國的關稅施壓，推動人民幣升值，緩解了亞洲貨幣競貶的壓力。包括新台幣在內的多個亞洲貨幣因此受惠，24日新台幣兌美元匯率升值至32.682元。然而，由於美元依然保持強勢，新台幣在過去一年內累計貶值了4.05%。
2025「主動式、被動式平衡型ETF」掛牌元年 證交所不藏私6點入門
台股22日封關休市11天，2月3日開市，統計一年來大盤上漲了5千多點，ETF規模也超過6兆元，其中66檔台股ETF受益人數上周增加9.5萬人，總人數來到10310623人創新高。2025年將是「主動式ETF、被動式平衡型ETF」掛牌上市元年，證交所提出六點教戰法則，提醒民眾交易前應詳盡了解各種ETF產品特性與潛在風險，謹慎評估選擇符合自身需求的投資標的。證交所表示，首先，為使投資人能清楚辨識主動式ETF，可透過「基金名稱」、「證券簡稱」及「證券代碼」等三個方式進行區分，主動式ETF的基金名稱必須包含「主動式」字樣，證券簡稱前二字固定為「主動」，且依照投資標的不同，股票主動式ETF證券代碼第六碼固定為A、債券主動式ETF則為D；而被動式平衡型ETF則可透過證券簡稱前二字「平衡」，以及證券代碼第六碼T，與現行被動式股票或債券ETF進行區隔。在商品特性方面，儘管主動式ETF和被動式ETF名稱皆包含「ETF」，但其操作策略卻截然不同。現行被動式ETF以追蹤標的指數之績效表現為目標，主動式ETF則由基金經理人依據公開說明書所定的投資目標與策略，主動操作及調整投資組合，目標是追求超越基準指標績效表現的機會。由於主動式ETF不會依據標的指數或績效指標(Benchmark)建構投資組合，因此並沒有標的指數成分證券資訊，投資人可於投信官網查詢主動式ETF每日投資組合資訊。證交所提醒投資人，基金投資組合資訊會於每個營業日基金淨值結算後公布，然而，鑒於主動式ETF主動操作特性，基金經理人可在次一營業日進行投資組合調整，因此盤中投資組合不一定與前一日公布之投資組合內容相同。主動式ETF的另一特色是可以設定「績效指標」，若基金設有績效指標，公開說明書必須充分揭露績效指標相關資訊，並每月於公開資訊觀測站申報基金淨值與績效指標累計漲跌幅資料，作為投資人評估主動式ETF績效表現的標竿之一。儘管如此，主動式ETF並不保證能超越績效指標、市場大盤或被動式ETF的報酬，且過去績效也不代表未來績效的保證，因此投資人於投資前仍應審慎評估投資風險，並詳閱公開說明書。被動式平衡型ETF屬於現行被動式ETF的延伸，這類ETF追蹤的指數同時涵蓋股票和債券，並且於指數編製規則訂有股票及債券配置比例，投資人可透過查詢公開說明書及投信官網揭露的每日投資組合內容，了解其股債資產配置規則及實際情形，進而做出適合的投資決策，滿足不同風險屬性的資產配置需求。主動式ETF與被動式ETF並無絕對的優劣，投資人應根據自身的投資目標與風險承受度選擇最適合的產品。證交所提醒投資人，ETF可於次級市場進行交易，買賣過程中可能面臨折溢價風險，當基金淨值與市價之間偏離較大時，可能會承受價差損失。投資人可透過證交所基本市況報導網站、投信官網等途徑查詢ETF折溢價資訊，並謹慎評估市場波動與各項風險，做出理性的投資選擇。
台股ETF受益人「抱股過年」封關前再增 「逢低買進」這12檔同創新高
台股在22日封關前高檔震盪上演大怒神，觀察66檔台股ETF受益人數呈「增加」之勢，顯見許多股民趁著「逢低買進」加碼抱股過年；其中，12檔受益人同步創新高，包括7檔高息型且皆是季配型，4檔市值型，1檔科技型。根據台股ETF集保戶股權分散1月17日最新統計資料顯示，66檔台股ETF受益人數上周增加9.5萬人，總人數來到10310623人創下歷史新高。其中，包括00919群益台灣精選高息、00878國泰永續高股息、0056元大高股息、0050元大台灣50、006208富邦台50、00713元大台灣高息低波、00918大華優利高填息30、00915凱基優選高股息30、00922國泰台灣領袖50、0052富邦科技、00731復華富時高息低波、0051元大中型100等。以00919群益台灣精選高息ETF為例，配息頻率採取每季配息（3、6、9、12月），自成立以來呈現類似台積電階梯式步步高的配息政策。整體而言，市場上每檔台股高息ETF的成分股篩選機制都不同，各有各的選股邏輯與操作策略。群益基金經理人謝明志表示，農曆年後台股盤勢重點應該要思考以「商人性格」「交易主義為主」「美國領先的川普」，與政府效率委員會的強勢主導性格馬斯克，他們的喊話與一上任就陸續推出的政策，是否符合先前市場的預期。例如在關稅上，是否會延續AI禁令，如何進行所喊話的美國2兆美元支出縮減，利空出盡或是利空放大，皆將牽動台股年後盤勢。
川普上任台股小漲台積電收平盤1120元！ 「含積量」ETF皆漲抱股過年濃
台股21日收盤23,300.01點，略漲了33.19點，漲幅達0.14％，台積電股價平盤1120元，而十多檔「含積量」持股台積電占比高的市值型ETF也皆開紅盤，抱股過年氣氛濃。「含積量」持股台積電占比超過三成以上的ETF，包括野村臺灣新科技50（00935）、國泰台灣5G+（00881）、永豐智能車供應鏈（00901）、國泰台灣領袖50（00922）、FT台灣Smart（00905）、群益台ESG低碳50（00923）、新光台灣半導體30（00904）、永豐台灣ESG（00888）、中信小資高價30（00894）、中信台灣智慧50（00912）等，21日收盤股價漲幅約在0.2％。美國總統川普已於台灣時間21日凌晨1時上任，重返白宮，從他的就職演說中可以感受到針對在競選期間所發表關稅等推動資本市場為主的政策的落實可能性高，帶動美股走高，台股今天收盤則略略漲了33.19點，漲幅達0.14％。市場多對於2025年台股主旋律還是人工智慧AI，要如何「擇優抱股過年」，國泰基金經理人蘇鼎宇表示，台股2024年漲幅達28%，名列世界第三，看好台股今年向上趨勢，投資部位可增加市值成長型ETF，作為年終獎金或紅包的理財標的之一。川普於美東時間20日中午12時（台灣時間21日凌晨1時）重返白宮，其重視資本市場的政策態勢已定，稅改及放鬆監管政策有利股市表現，美股走揚有機會點燃台股，再推升年後走勢。以國泰台灣領袖50（00922）追蹤MSCI台灣領袖50精選指數舉例，對照本次輝達執行長黃仁勳宴請的科技大老來看，目前00922成分股就包括台積電、鴻海、廣達、華碩、緯穎、緯創、和碩、欣興、技嘉等9家供應鏈，截至1月17日，合計持股權重達45.69％。
這一檔上漲快19％超越台股大盤最狂 三檔高息ETF溢價股價止跌回彈
台股14日收在22,797.52點，上漲了309.19點，漲幅達1.37％；台積電漲了15元、台塑四寶反彈強升，汽車工業類的金興精密漲幅高達18.25％最猛；半導體業的濾能、運動休閒來億-KY、通訊網路永道-KY、東哥遊艇等近二十檔漲停板。0056、00878、00919等高息型ETF止跌回升，成交繼續出。凱基金也回升2.4％。根據台股ETF集保戶股權分散1月10日最新統計資料顯示，66檔台股ETF受益人近一周減少2.9萬人，其中僅17檔人數是呈現周增加，不過仍有包括00919群益台灣精選高息、0056元大高股息、006208富邦台50、00731復華富時高息低波、00713元大台灣高息低波、00918大華優利高填息30、00915凱基優選高股息30、0051 元大中型100共8檔逆勢創下新高。這8檔中有6檔季配型高息ETF上榜，整體來看，季配型台股高息ETF持續受投資人喜愛，而三檔百萬ETF也僅0056與00919上榜。昨天00919群益台灣精選高息、0056元大高股息、00878國泰永續高股息等三檔高息型ETF的總成交量超過52萬張，股價皆跌超過1％。今天股價則是一片紅通通皆回升1％或近1％，各檔成交量近5萬張。對於市場這三檔高息ETF的成交爆量、股價下跌是「賣壓所致」，但對照官網資料顯示，這三檔昨天皆是「溢價」，顯示是「有券商丟貨、逢低增持」的情況，而今天0056元大高股息、00878國泰永續高股息仍顯「溢價」，代表ETF市價大於淨值，投資人願意以高於淨值買入。群益基金經理人謝明志表示，近期台股表現震盪，從存股的角度來看，大盤波段低點反而是好時機，中長線而言，台股基本面有支撐，對台股後市仍持正面看法，因此若盤勢有回檔建議可採取逢低買進策略。
台積電回吐台股跌逾243點！這七檔債券ETF爆量占榜 綠叢中僅一檔收紅
台股8日收在23,407.33點，下跌243.94點，跌幅達1.03％；台積電倒吐連日所漲的25元，以1,105元作收。ETF部分，00937B群益ESG投等債20+股價再跌0.84％，以單日成交量破18.5萬張蟬聯冠軍；00680L、00637L、00679B、00687B、00688L、00953B等多檔債券型爆量，但僅其中一檔股價上漲，一片綠油油。00953B群益優選非投等債今天收在10.29元，上漲了0.04元，漲幅達0.39％，成交量達43,376張，低於昨天交易的64,542張；00953B在2025年1月8日除息，第三次配息每股配發0.07元，維持著次次填息紀錄，以配息前股價預估年化配息率約8.11％，收益配發日為2025年1月14日。進一步觀察，00937B群益ESG投等債20+、00679B元大美債20年、00687B國泰20年美債等，股價下跌，有網友稱說仍很有信心的「抄底增持」，主要是受到美債利率彈升，2025年金融市場揭開序幕，美國10年期公債殖利率一度攀上4.64%，美元指數亦曾突破109關卡創下2022年11月以來新高。群益投信固定收益部主管林宗慧表示，在通膨壓力大幅降低，收益需求強勁，非投等債ETF、金融次順位債等高息債的表現可期。在債券佈局方面，雖著降息方向未變，債券違約率風險預期仍低，以非投資級債來看，預期美國非投資級債違約率2025年降至1.25％，保持近五年來低位，且遠低於長期違約率均值的3.4％。整體來看，隨著債券收益率處於高位，投資配置上把握「先固息，後增益」的投資策略。觀察近期美國債市表現，美國債市在2025年首個交易日展現出顯著韌性。MarketWatch數據顯示，2年期公債殖利率位於4.247％，10年期公債殖利率維持在4.574％的相對高位，30年期公債殖利率更上揚至4.797％。美國20年期公債殖利率更於近期一度觸及至4.918％，創下自2024年4月26日以來新高。中國信託基金經理人羅世明表示，目前市場金融債殖利率約為5.04％，明顯高於過去十年平均水準，建議投資者可伺機進場佈局，並適度拉長投資期限以鎖定收益。此外，透過點陣圖趨勢觀察，長線來看降息方向不變，殖利率走揚反而提供未入債市投資人的良好契機。
台股高漲396點！ETF受益人止跌回升 這檔債券型續爆量「抄底」味濃
台股7日最高逼近24000點，上漲了396點，目前午盤來到23,829.87點，上漲了282.16點，漲幅達1.20％；台積電漲了25元上攻到1,150元；成交量則以00937B群益ESG投等債20+拔頭籌，該檔股價近期下跌，股民上網說要抄底持續增持；第二、三名則由00929、00940高息型ETF領先，且在交易量、股價雙漲。根據Yahoo！股市成交量排行榜統計，居冠的00937B群益ESG投等債20+目前股價來到15.57元，下跌了0.11元，跌幅達0.70％，成交量177,412張，已超過全天交易量153,241張。第二名的00929復華台灣科技優息的股價則來到18.48元，上漲了0.23元，漲幅達1.26％，成交量達118,010，低於昨天的153,708張。第三名的00940元大台灣價值高息則來到9.51元，上漲了0.04元，漲幅達0.42％。根據台股ETF集保戶股權分散1月3日最新統計，台股ETF受益人止跌回升，周增1.65萬人，12檔創高。這12檔受益人創新高的，有00919群益台灣精選高息、00878國泰永續高股息、006208富邦台50、0056元大高股息、00918大華優利高填息30、00713元大台灣高息低波、00915凱基優選高股息30、0050元大台灣50、00922國泰台灣領袖50、00930永豐ESG低碳高息、00731復華富時高息低波、0051元大中型100。其中8檔是高息型，季配型有7檔上榜，整體來看，台股高息ETF仍受存股族青睞，00919年增61.8萬人為台股ETF2024年度人氣王。群益基金經理人謝明志表示，展望台股後市，預期川普交易、景氣循環相關及科技類股表現將優於全球股市，主要來自於年底進入歐美節慶銷售旺季，及美國總統大選結束後，降息及企業重啟資本支出帶動，12月為傳統歐美節慶銷售帶動股市，整體美國景氣仍具韌性且中國需求已見回升，AI動能將於新平台推出後再次加速，有利於台股後市發展。
10檔2024人氣旺ETF出爐！ 這五檔3日成交爆量「它」漲最兇
台股3日收在22,908.30點，小漲76.24點，漲幅0.33％；其中，包括00929、0056、00940、00878、00919、00882、00918、00930、00915等ETF成交有量，其中五檔入列2024年受益人數新增最多前十排行榜，今日股價漲幅由00878領先，0056、00919緊跟在後。根據台股ETF集保戶股權分散統計至2024年底資料顯示，66檔台股ETF受益人總共有10225836人，其中，包括00919群益台灣精選高息、006208富邦台50、0056元大高股息、00918大華優利高填息30、00713元大台灣高息低波、00915凱基優選高股息30、00922國泰台灣領袖50、00930永豐ESG低碳高息、00731復華富時高息低波、0051元大中型100共10檔創下新高。其中有7檔是高息型，顯見該類型仍受存股族青睞，00919年增61.6萬人為台股ETF年度最佳人氣王，00919第7次除息0.72元，以除息前一天收盤價23.97元來看，目前仍貼息；00878在2025首個交易日（1月2日）成交量達6.7萬張。群益基金經理人謝明志表示，預期2025年台灣GDP將呈現逐季走升，有利台股行情表現，若盤勢有回檔可逢低分批布局。國泰投信則分析，儘管2025年台灣經濟市場面臨通膨、地緣政治等挑戰，難免會有波動，但台灣在半導體、5G、AI等領域具有領先競爭力，成長動能可期，加上今年美國有望持續降息，殖利率有機會全面回歸正斜率，長線來看股市表現樂觀，有機會超越2024年，建議投資人可把握回檔機會分批加碼，迎接未來的成長動能。
台股跌百餘點！航空四雄成交爆量皆跌 它一枝獨秀逆勢漲快10％
台股31日開低走低，最高僅來到23,119.87，較昨天收盤跌了70點；午盤來到23,076.36點，下跌113.84點，跌幅達0.49％。其中「航運股」成交爆量，航空四雄皆跌，以航空器維修等為主的亞航則是漲停板漲幅高達9.92％。2024年末、倒數2025年第一天前，美股主指下跌，成為1952以來歷經72年間首次「聖誕行情」遇挫，台股也跟跌。華航（2610）31日股價目前來到25.70元，下跌0.90元，下跌3.38％，交易達43,188張；長榮航（2618）股價目前來到44.50元，下跌0.95元，跌幅達2.09％，成交26,831張。星宇航空（2646）股價目前來到27.50元，下跌0.10元，跌幅達0.54％，成交4,707張；台灣虎航（6757）股價目前來到78元，下跌0.20元，跌幅0.26％，成交1,457張。亞航（2630）則是漲停板，漲幅高達9.92％，股價來到39.35元，上漲了3.55元，成交16,328張。近期標普500指數成分股集中度問題引發市場關注，尤其科技巨頭的漲跌更牽動整體指數表現。對此，中信投信美國聚焦成長基金經理人唐祖蔭表示，美國經濟基本面穩固，企業獲利預期優異，加上AI浪潮持續驅動科技創新，大型成長股仍將持續引領美國經濟成長。進一步觀察「降息放緩、美元續強」資金持續回流美國，唐祖蔭分析，聯準會12月利率決策會議聲明將放緩降息步調，但美國經濟表現依然強勁。聯準會上修今明兩年的經濟成長率至2.5％、2.1％（原2.0％、2.0％），顯示美國經濟基本面仍然穩固。唐祖蔭進一步指出，川普即將二度就職，預期將延續首任期間的政策方向，包括稅收減免、去監管化、貿易保護和移民緊縮等措施，可望刺激美國經濟，吸引資本回流，進而推升美元走強，延續美國股市強勢格局。
台股漲逾百！這二檔債券ETF爆量價跌 美股市值型陸續調整成分股
台股26日目前來到23,269.87點，上漲49.74點，漲幅0.21%，最高來到23,320.62點，漲了100多點。群益ESG投等債20+（00937B）的成交量連續多日爆量為ETF之冠，昨超過6.3萬張，今天早盤已累近4.5萬張，股價15.69元，下跌0.02元，跌幅0.13%。此外，00940、00929二檔高息型的交易量緊跟在後；00940股價來到9.48元，上漲0.04元，漲幅0.42%；00829的股價來到18.24元，上漲0.04元，漲幅0.22%。00637L、00679B則居第四、第五名，二檔股價下跌。法人關注市值型ETF，日前於12月23日公布成分股調整的00858 永豐美國大型500股票ETF共計新增30檔、刪除10檔個股。進一步觀察，00858納入多家知名企業，包含金融支付公司Block(SQ)、數據及情報軟體平台Palantir (PLTR)、數據雲服務商Snowflake (SNOW)、音樂串流媒體平台Spotify (SPOT)及軟體服務商微策略(MSTR)等。調整後，客製化半導體大廠博通(AVGO)擠身前十大持股，市場預計博通(AVGO)的AI客製化晶片(ASIC)將為Google及微軟超大型數據中心提供服務，可望與Nvidia一同競爭AI晶片市場，是AI領域中又一大關注潛力焦點。永豐基金經理人林永祥表示表示，本基金追蹤STOXX USA 500指數投資，該指數以市值做為篩選機制，能即時彰顯美國大型股股價表現，更快調整納入「真正排行」前500大市值股票，同時提供半年配息機制，適合作為追求美股成長與息收兼備的存股標的。
台股再漲221點！六檔ETF受益人數創新高 這一檔奪2024人氣最旺
台股24日一開盤來到23,326.25點，上漲了221點，連續兩天大漲，而大盤上周大跌2.22％，66檔台股ETF受益人最新一周增加37521人，總人數續高來到1025萬8502人，統計今年以來66檔台股ETF受益人總共增加418.7萬人，前十大台股ETF受益人數同步創新高的有6檔，包括00919、00878、006208、0056、00713、0050。台股23日成交量排行榜，友訊（2332）奪冠，00937B債券型ETF、00929緊跟在後。台股加權指數昨天收盤大漲594.29點，漲幅達2.64％，收在23,104.54點。00878、00919、0056有穩定配息的台股高息ETF，仍受股民青睞；其中，00919群益台灣精選高息ETF今年來增加61.5萬人最多，上週00919第7次除息0.72元，由於受大盤下跌影響，目前仍呈現貼息。00919除息後價格下降0.72元也就是3％，00919是季配息，也就是一年有4次便宜3％的買進時機。群益基金經理人謝明志表示，台股高息ETF有股息、又有潛在的價差空間可期，除了適合長期投資外，也是存股領息的收益靠山，更是愛好高息的存股族投資人，參與台股投資的好選擇。展望2025年，對電子產業獲利成長保持樂觀態度，在AI影響力持續擴大下，台灣最強的半導體與硬體相關概念股皆為最受惠的廠商，唯獨在川普2.0下強大灰犀牛態勢中，資產配置需靈活調整。中長線而言，台股基本面有支撐，對台股後市仍持正面看法，因此若盤勢有回檔建議可採取逢低買進策略。
台股大跌前十檔交易爆量ETF出爐 這檔債券型奪冠成交近23萬張
台股20日收在22,510.25點，下跌422.00點，跌幅達1.84％；FED緩降息、美股台股皆墨，成交量排行榜冠軍則為今天除息的00937B群益ESG投等債20+，交易近23萬張，該檔ETF收在15.71元，下跌0.16元，跌幅達1.01％。根據Yahoo！股市的成交量排行榜統計，在ETF類，前十名分別為00937B群益ESG投等債20+、00919群益台灣精選高息、00948B中信優息投資級債、00878國泰永續高股息、00680L元大美債20正2、00687B國泰20年美債、00679B元大美債20年、00712復華富時不動產、00637L元大滬深300正2、00953B群益優選非投等債。其中，00953B群益優選非投等債ETF將在2025年1月8日進行第三次配息，預計每股配發0.07元，將於2025年1月8日除息，收益配發日為2025年2月7日，最後買進日為2025年1月7日。永豐投信也公告12月份5檔股債ETF配息金額，包含00907永豐優息存股、00836B永豐10年A公司債、00856B永豐1-3年美公債、00857B永豐20年美公債，以及00958B永豐ESG銀行債15+，聖誕節前一天12月24日為除息日，最後買進日為12月23日，預計2025年1月20日發放配息。基金經理人林永祥表示，目前00907前10大成分股中，有7家是金融業，航空、金融、海運比重占超過40%，是台股唯一金融+傳產ETF，適合存股族買進及長期持有。川普新任命的財長貝森特（Scott Bessent）提出「333計畫」，透過放寬金融管制以及設定舉債紅線、擴大能源供給的做法控制通膨，對於債市和股市是利多，美國聯準會降息加上美債殖利率走低，法人看好債券價格受惠。