塑化廠
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超級股東會6/8登場 科技龍頭台積電、大立光、華碩、國巨一同開講
端午連假後，指標科技大廠股東會也將陸續登場，包括晶圓代工龍頭台積電（2330）、鏡頭大廠大立光（3008）、NB品牌廠華碩（2357）及被動元件大廠國巨（2327）等廠商股東會將同步於6月8日召開，對於股民關心的下半年景氣展望，也將會有更明朗的看法。除了科技廠外，台塑集團旗下的台化（1326）、台塑（1301）及南亞（1303）也將分別於6月8日、9日及10日登場。台積電本周股價呈現先盛後衰，原本一度因為MSCI權重季度調整，被動式買盤進場，推升台積電股價衝高到560元，但是追價買盤力道有限，台積電股價也在衝高之後出現回檔。鏡頭大廠大立光今年以來股價明顯疲弱，今年跌幅已超過40%，由於即將進入蘋果年度新機推出的時間，相關訂單狀況能否挹注大立光下半年營運表現，也是外界關注焦點。國巨去年與鴻海（2317）合資成立半導體公司國創半導體，而國創半導體今年更認購富鼎私募，一舉成為該公司單一最大股東。鴻海董事長劉揚偉日前在股東會已宣告，半導體將是集團3+3重點發展產業，對於國創半導體的後續佈局，也將牽動持股達49%的國巨未來發展。而今年國際油價因為俄烏戰爭而飆高，台塑化（6505）董事長陳寶郎本周在股東會上也不諱言，今年國際油價均價將會在100美元以上，高油價成本對於台塑等塑化廠的後續營運表現，成本能否順利轉嫁，勢必也是投資人關注焦點。
原油站回50元 塑化類股Q4吞大補丸
遠東區五大泛用樹脂現貨報價行情布蘭特原油站上50美元，催動塑化行情高檔走堅，台塑化單月石化事業收益衝高直逼台塑三寶單季本業貢獻，有望再添小幅跌價損失回沖利益；法人推估，第四季稅前獲利上看130億元水準，單季稅後盈餘穩賺百億元入袋。受此影響，台塑、南亞、台化等公司，齊收業內、外獲利補丸。與此同時，台聚集團及專業廠國喬、聯成也受惠PVC、EVA、ABS、SM、DOP市況活絡的拉抬，獲利躍進看俏。伴隨疫苗開發進展報喜，國際原油展開一波強彈，WTI、布蘭特原油期貨近月合約價格11月漲幅達26.7％、27％。近期因疫苗的推出提振對經濟復甦的樂觀預期，NYMEX1月原油期貨每桶46.78美元，創3月來新高；歐洲ICE期貨交易所近月布蘭特原油更推進至每桶50.25美元，為9個月來新高。分析師指出，在成本支撐、石化供需吃緊烘托下，遠東區塑化現貨報價頻創新高。其中，能源指標台塑化不僅前11月營運翻正，12月甚有原料在途、庫存跌價損失回沖；石化事業也因第四季來乙烯、丙烯漲幅13～14％，收益加乘放大，第四季獲利推估由稅前盈餘上看百億元，調高為稅後盈餘破百億元。此外，受惠大陸內需、外銷訂單活絡，加上石化廠事故停車干擾，供需緊俏，第四季PS報價至今大漲四成，ABS、EVA彈升逾三成，PVC、PP攀揚17～19％，塑化廠收益動能活絡躍進。
品牌鞋廠訂單回溫！電動車綠能業威 台塑南亞五塑化廠加速衝刺
新冠肺炎疫情、中美角力未歇，大陸加速擴大刺激內需政策及高端電子消費升級佈局，其中，在環保、內需政策支持下，電動車產業及太陽能、風力發電政策趨勢明確；台塑、南亞、台聚、亞聚及上緯投控營運佈局加速衝刺、推進。南亞台灣新港銅箔、大陸南通PVC膠皮擴建合計年產值貢獻近73億元；其中，南亞兩岸銅箔基板年產規模將躍進至8,556萬張。大陸南通廠區的車用膠皮擴建後，總產能達3,240萬碼，擴大耕耘電動、車用商機。台塑與日本三井化學合資的大陸寧波電解液廠，主銷售電動汽車及電動大巴電池廠。此外，台塑與上緯合資成立大陸碳纖複合材廠，主生產品熱塑型碳纖材料、碳纖風電材料及輕量化車用碳纖材料，搶進電動車、風力發電應用領域。台聚、亞聚EVA/LDPE(低密度聚乙烯)各年產15萬噸，EVA線產線涵蓋發泡級、熱熔膠級及太陽能級；近年逐漸擴大PV光伏膜用料及高端發泡用料市場，強化收益動能。大陸疫情相對穩定，太陽能產業恢復動能，帶動太陽能級EVA需求轉佳，加上品牌鞋廠訂單回溫，EVA發泡料需求增加，壓縮發泡料及電纜料供應，EVA需求、價格一路強勁攀揚。配合古雷煉化一貫廠將在年底完工，分階段投產，台聚、亞聚合資4600萬美元成立石化產品銷售公司，卡位中國EVA內銷市場。古雷EVA項目採取具大量製造、成本優勢高壓管式法，預計產能開出時間落在明年下半年。（製表／彭暄貽）