外債違約
」 俄烏戰爭 斯里蘭卡 外債違約
斯里蘭卡為何經濟崩潰？ 西方媒體不敢公開承認的數據
斯里蘭卡在5日正式宣布國家破產，該國不但外匯存底全數耗盡，而且還拖欠鉅額的美元計價外債，但如BBC等許多西方媒體卻不敢拿出真實數據，故意誤導和誇大中國一帶一路的「債務陷阱」。其實，疫情衝擊、政治腐敗及政策錯誤，以及2月底爆發的俄烏戰爭才是斯里蘭卡經濟崩潰的主因。據斯里蘭卡外部資源部截至2021年4月的數據顯示，斯里蘭卡欠中國的債務佔所有外債中其實只占了10％，而日本的佔比也同樣是10％，亞洲成員國持有7成股份的亞投行則佔了13％的斯里蘭卡外債，印度則是2％，其餘國家和機構的債務則佔了9％，然而以歐美國家為主的國際市場借貸和世界銀行貸款卻佔比56％，但為何西方大外宣媒體卻不敢承認斯里蘭卡的危機是肇因於歐美國家的「債務陷阱」？難道斯里蘭卡會因為一個漢班托塔港租借給中國99年就陷入國家破產的窘境？別忘了中國還為了這個租借協議抵銷了9.74億斯里蘭卡欠下的美元債務，並承諾投資1.46億美元擴建港口。所以斯里蘭卡陷入經濟崩潰的主因為何？首先，斯里蘭卡境內信奉印度教的坦米爾人與信仰佛教的僧伽羅人的內戰持續了數十年之久，導致該國境內恐攻不斷，甚至2019年還有伊斯蘭國發動的恐怖襲擊導致253人喪生，上述原因再加上全球新冠疫情的爆發，導致斯里蘭卡的主要外匯收入之一觀光業受到重創。此外斯里蘭卡政治腐敗，該國的總統、總理、內政、財政、國防等政府要職，全數由拉賈帕克薩家族（Rajapaksa family）壟斷，任人唯親和貪汙案件頻傳。再加上該國政府借入龐大外債卻浪費在沒有生產力的大型基建上，使減少的外匯收入無法抵銷其拖欠的鉅額外債，債務違約的風險就會提高，導致債權人下調斯里蘭卡的信用評級，使其在外匯儲備即將見底時又更難借入資金，陷入惡性循環。更糟的是2021年4月，斯國政府為了節省外匯，還突然禁止進口化肥，導致該國的另一項主要外匯收入來源農業產量大減，也使本該不缺糧的斯里蘭卡竟陷入糧食危機。2月底爆發的俄烏戰爭則是壓垮駱駝的最後一根稻草，戰爭推升了全球能源價格，導致本就依賴石油進口的斯里蘭卡必須消耗更多的外匯儲備，再加上美元進入升息階段吸引全球資金，新興國家的弱勢貨幣就會更加疲軟促進貶勢，斯里蘭卡的5月通膨率也飆升至40%左右，糧食價格更上漲近60%。目前該國也正在尋求印度、中國及國際貨幣基金組織的援助。此外其他亞洲開發中國家似乎也正步入斯里蘭卡的後塵，分別為寮國、巴基斯坦、馬爾地夫及孟加拉，而他們都遇到了類似的窘境，包括美元進入升息階段使弱勢貨幣紛紛競貶、全球能源價格飆漲導致上述4個能源進口國的通膨飆升，並加劇外匯存底耗盡的危機，再加上這些國家都積欠大量美元計價債務，無法增發本國貨幣來償還，因此外債違約導致國家破產的風險就會遽增。
斯里蘭卡崩潰扯一帶一路？ 疫情、政治腐敗、俄烏戰爭才是主因
斯里蘭卡在5日正式宣布國家破產，該國不但外匯存底全數耗盡導致無法進口能源和原物料，而且還拖欠鉅額的美元計價外債，其中中國只佔了10到15％，日本也占了10％左右，因此將斯里蘭卡經濟崩潰歸咎於一帶一路可能是一種刻意誤導，疫情、政治腐敗及無能、美元進入升息階段，以及2月底爆發的俄烏戰爭才是斯里蘭卡經濟崩潰的主因。目前該國也正在尋求印度、中國及國際貨幣基金組織的援助。斯里蘭卡目前已陷入糧食和燃料等各種民生物資的短缺，這對人民來說是一個嚴酷的考驗。地處熱帶的斯里蘭卡通常不缺糧食，但如今人們正在挨餓，而且還必須忍受長期停電之苦。聯合國世界糧食計劃署表示，該國有近9成的家庭正在採取各種節食方式以保留更多的食物庫存，且有300萬人正在接受緊急人道主義救援。而公務員也因糧食短缺獲得了政府額外批准3個月的假期，以便他們有時間種植作物維生。為何斯里蘭卡會陷入如此困境？首先，斯里蘭卡境內信奉印度教的坦米爾人與信仰佛教的僧伽羅人的內戰持續了數十年之久，導致該國境內恐攻不斷，而且2019年還有伊斯蘭國發動的恐怖襲擊導致253人喪生，上述原因再加上全球新冠疫情的爆發，導致斯里蘭卡的主要國家收入來源觀光業受到重創。總統戈塔巴雅（右）與前總理馬欣達（左）。斯里蘭卡的總統、總理、內政、財政、國防等政府要職，全數由拉賈帕克薩家族（Rajapaksa family）壟斷。（圖／達志／美聯社）此外斯里蘭卡政治腐敗，該國的總統、總理、內政、財政、國防等政府要職，全數由拉賈帕克薩家族（Rajapaksa family）壟斷，任人唯親和貪汙案件頻傳，政府又打壓少數族裔和新聞工作者，招致許多批評。再加上該國政府借入龐大外債又浪費在許多沒有生產力的大型基建上，且本該加大稅收來應付龐大外債的斯里蘭卡又推動了該國史上最大規模的減稅措施，外債違約的風險導致債權人下調了斯里蘭卡的信用評級，使其在外匯儲備即將見底時又必須借入更多資金，陷入惡性循環。更糟的是2021年4月，政府為了節省外匯，還突然禁止進口化肥，導致該國主食稻米作物產量大減，使國家開始陷入糧食危機。2月底爆發的俄烏戰爭則是壓垮駱駝的最後一根稻草，戰爭推升了全球糧食和能源價格，導致本就依賴原物料進口的斯里蘭卡必須消耗更多的外匯儲備，再加上美元進入升息階段吸引全球資金，新興國家的弱勢貨幣就會更加疲軟促進貶勢，斯里蘭卡的5月通膨率也飆升至40%左右，糧食價格更上漲近60%。日前也傳出政府考慮從俄羅斯購買低價的石油，以幫助該國度過危機。只不過該國政府目前已經垮台，斯里蘭卡的局勢恐怕將更加混沌不明。
斯里蘭卡破產釀國內動亂 台外交部：僑民均安全
斯里蘭卡總理威克瑞米辛赫（Ranil Wickremesinghe）6日在斯里蘭卡國會宣布，斯里蘭卡已經破產。外交部發言人歐江安今天表示，目前斯里蘭卡境內治安崩壞，旅居斯里蘭卡的我國僑民約60餘人均平安，駐清奈辦事處並隨時與僑民保持聯繫，提供必要協助。歐江安說，斯里蘭卡自2012年起透過「一帶一路」計畫向中國大幅舉債，投入不具經濟效益的大型基礎建設，導致外債負擔沉重，加上受新冠肺炎（COVID-19）疫情影響，其外匯主要來源海外勞工匯款與觀光收入銳減，此外俄烏戰爭更進一步引發糧食、能源價格上漲，造成斯國外匯嚴重短缺，爆發外債違約與無力購買燃油、天然氣、糧食等民生必需品，目前斯里蘭卡正面臨1948年獨立以來最嚴重的經濟危機。斯里蘭卡的案例並再次凸顯中國債務陷阱對區域國家的危害。歐江安指出，目前斯里蘭卡境內治安崩壞，斯國政府部署軍警配槍維持治安，且近期該國境內暴力示威四起，斯國當局日前已宣布首都可倫坡（Colombo）進入緊急狀態。根據兼轄的我國駐清奈辦事處掌握資訊，現旅居斯里蘭卡的我國僑民約60餘人均平安，駐處並隨時與僑民保持聯繫，提供必要協助。外交部「國外旅遊警示分級表」，四月份即將斯里蘭卡列為最高警戒「紅色」燈號，警示國人暫勿前往斯里蘭卡。在斯里蘭卡國人如需急難救助，請撥打我國駐清奈辦事處緊急聯絡電話：91-96000-99511；或請國內親友撥打「外交部緊急聯絡中心」電話：0800-085-095，以獲得必要協助。
大魔王來襲1／三商壽、宏泰人壽淨值比吊車尾 新壽增資逾92億最大宗
2022年對保險業肯定不是一個好年。壽險業在戰爭、升息、通膨等衝擊股債的拖累下，前5月淨值狂掉1.07兆後，又經歷防疫險之亂，已有6家申請增資，金額逾兩百億元，五年累計破四千億元；如今再爆，7家壽險未收到俄羅斯政府應支付的公債利息，認列預期信用損失逾142億元。看來，風暴持續中。「今年第一季各壽險淨值比率中，三商美邦與宏泰人壽都是低空飛過，各為3.04％、3.16％」，「宏泰人壽已在去年1月減資223.9億元彌補虧損，同年2月現金增資19.5億後改善財務，三商美邦人壽今年3月完成增資35.26億元，創十年來最高一筆！」一名金融界資深高層說。截至6月，金管會核准增資案中，目前最大筆新光人壽92.43億元、台新人壽現增50億元、盈餘轉增資21.45億元，以及第一金人壽、中華郵政壽險、安達人壽申請現增、資本公積增資共約32億元，總計增資達231.14億元。新光金控日前公開表態展開金金併計畫，旗下的新光人壽申請增資逾92億元。（圖／報系資料照）壽險業今年可說是屋漏偏逢連夜雨。美國聯準會啟動升息循環，引發全球金融資產價格回檔。據金管會公布，截至今年5月底，壽險業淨值降至1兆6,472億元，較去年同期減少8,102億元、減幅達33％；與2021年底相比較，今年前5月淨值大幅蒸發1兆750億元。接著5、6月間，台灣疫情急遽升溫，業者過去一年多來狂賣的防疫險保單，集體慘賠逾126.03億元，已是保費收入的3.23倍。與此同時，俄烏戰爭開打至今超過4個月， 5月25日俄羅斯受到新的國際制裁手段，外國代理銀行被禁止處理，出現自1918年以來首次的外債違約，其中一檔寬限期到6月26日，俄羅斯政府也曾在6月23日表示將以盧布支付利息。保險局副局長林志憲證實，有7家壽險未收到俄羅斯政府應於5月27日支付的公債利息。（圖／CTWANT資料照）但保險局副局長林志憲28日證實，「目前有7家壽險未如期於5月27日應收到俄羅斯政府支付的公債利息，包括盧布、美元計價者皆未收到。」保險局雖未公布7家壽險公司名稱，但根據保險局統計，截至5月底已有8家壽險認列投資俄羅斯公債預期信用損失142.35億元（以預估未來1年無收到利息計算）。包括國泰、富邦、南山、新光、中國、台灣、三商美邦、全球等人壽，以其投資俄羅斯公債帳列價值逾1,035.64億元來看，較去年底1,470億元，銳減金額達434.36億元。一名熟稔保險業資深主管說，「應該是受到國際制裁影響，俄羅斯政府支付的公債利息應該已經給銀行端，只是壽險公司還無法收到」。如今，美國聯準會Fed再放鷹訊傳7月升息3碼，台股近日頻頻探底，接下來就看「壽險公司的股債投資有否踩雷，才是主要影響」。
俄羅斯百年來首見「外幣主權債務違約」！ 台灣投資人也遭殃
俄烏戰爭爆發後，以歐美為首的全球多國接連對俄羅斯祭出制裁，導致莫斯科當局難以向海外債權人支付外債款項和利息，俄羅斯昨天（26日）正式面臨1918年以來首次的「外幣主權債務違約」，部分持有俄羅斯歐洲債券的台灣投資人亦是這次俄國外債違約的受害者，他們尚未收到已於5月27日到期的債券利息。通常外匯儲備耗盡或是政府不願付款才會導致一國陷入外債違約的困境，但俄國坐擁全世界1/6的大宗商品，每年都賺取了大量的外匯，而且還在最近的俄烏戰爭期間因為能源和糧食價格的上漲，而在美國實施核彈級SWIFT金融封鎖的情況下，呈現倍增的貿易順差。雖然債務違約不太會對目前經濟情勢良好，無須向國際借貸的俄羅斯構成太大的威脅，但違約還是會影響俄羅斯的名譽和信用，增加未來國際借貸的成本和難度，外國債權人還可以因此向當地法院申請扣押俄羅斯的海外資產，最後，如果西方與俄羅斯重修舊好，讓俄國重新融入國際金融體系，它可能也會因債務違約而面臨一個漫長且成本高昂的債務重組過程。但壞消息還是發生了，24日歐盟針對提供俄國支付歐元債券服務的公司提出制裁，導致俄國2筆1億美元的歐洲債券款項錯過了支付期限後30天的寬限期，其中2900萬美元是以歐元計價的債券，7100萬美元則是用美元計價，而且這2筆歐洲債券沒有附加盧布兌付的條款，因此俄國也無法透過盧布支付債券利息，儘管莫斯科當局上週才宣布將以盧布支付約400億美元的未償還國際債券。另據路透社報導稱，雖然上述的400億美元債券約有一半由外國投資者持有，但所幸這些俄羅斯債券在台灣所持債券中的佔比不到0.5％。俄羅斯財政部長先前才稱俄國債務違約是西方的一場鬧劇，克林姆林宮表示，俄羅斯經濟情勢良好，不應該會發生違約，但由於歐美的制裁，他們無法向海外的債券持有人匯款，莫斯科當局還指責西方，試圖用「人為操作」將俄國推向債務違約的窘境。俄羅斯的債務違約也讓部分投資人擔心，與俄羅斯金融市場資金互動頻繁的歐洲是否會因此產生連鎖反應。對此，國際貨幣基金 (IMF) 總裁喬治艾娃（Kristalina Georgieva）在3月時曾表示，即使俄羅斯出現債務違約，也不會導致全球金融危機，因為國際銀行對俄羅斯的曝險總額只有約1200億美元，儘管數字不小但「並非系統重要性」。自1998年俄羅斯爆發金融危機以來，俄國還沒有發生任何形式的債務違約，而俄羅斯上次發生外債違約則是要追溯到1918年的布爾什維克革命爆發之後，當時推翻沙皇政權的蘇共領導人列寧（VladimirLenin）因為拒絕承認俄羅斯帝國的債務而拖欠外債付款。
歐美經濟制裁不讓匯款 俄羅斯百年首見「外幣主權債務違約」
俄烏戰爭爆發後，以歐美為首的全球多國接連對俄羅斯祭出制裁，凍結了約半數的俄國外匯和黃金儲備，尤其美國還丟出了核彈級金融封鎖，將俄羅斯多家銀行踢出SWIFT世界金融電文傳輸系統，種種制裁導致莫斯科當局難以向海外債權人支付外債款項和利息，俄羅斯昨天（26日）也正式面臨1918年以來首次的「外幣主權債務違約」。通常一國的外匯儲備耗盡或是不願付款才會陷入外債違約的窘境，但俄國坐擁全世界1/6的大宗商品，每年都賺取了大量的外匯，而且還在俄烏戰爭期間因為能源和糧食價格的上漲，而在美國實施金融封鎖的情況下，呈現倍增的貿易順差。其實莫斯科當局在戰爭爆發後數月一直避免陷入債務違約，因為這不但會影響國家的名譽和信用，提升未來的借貸成本和難度，外國債權人還可以因此向當地法院申請扣押俄羅斯的海外資產。但24日歐盟對提供俄國支付歐洲債券服務的公司提出制裁，導致俄國2筆1億美元的歐洲債券款項錯過了支付期限後30天的寬限期，其中2900萬美元是以歐元計價的債券，7100萬美元則是用美元計價。克林姆林宮表示，俄羅斯經濟情勢良好，不應該有理由違約，但由於歐美的制裁，他們無法向海外的債券持有人匯款，莫斯科當局還指責西方，試圖將俄國推向「人為的債務違約」，俄羅斯財政部長先前也稱俄國債務違約是西方的一場鬧劇。俄羅斯的債務違約也讓部分投資人擔心，與俄羅斯金融市場資金互動頻繁的歐洲是否會因此產生連鎖反應，對此，國際貨幣基金組織 (IMF) 總裁喬治艾娃（Kristalina Georgieva）在3月時曾說過，即使俄羅斯出現債務違約，也不會導致全球範圍的金融危機，因為全球銀行對俄羅斯的曝險總額只有約1200億美元，儘管數字不小，但是「非系統重要性」。俄國目前大概有400億美元的未償還國際債券，其中約有一半由外國投資者持有。自1998年俄羅斯爆發俗稱「盧布危機」的金融危機以來，俄國還沒有發生任何類型的債務違約，而俄羅斯上一次拖欠外債則是發生在1918年的布爾什維克革命，當時新上台的蘇共領導人列寧（Vladimir Lenin）拒絕承認俄羅斯帝國沙皇政權的債務。