存股輕鬆學
」 孫悟天 金融股 存股輕鬆學股市韭菜問「人生如何成功」 巴菲特合夥人「3別做的事」幽默如實
在進入這一篇的主題之前,先定義到底什麼是「股市韭菜」?有一次孫太跟悟天在討論存股社團粉絲想了解「韭菜的行為」,聊得正起勁的時候,女兒突然冒出一句話:「媽媽你是在寫食譜嗎?」當下我們都笑了,於是認真向孩子解釋「股市韭菜」的意思,沒想到女兒戲謔的說:「那不就跟我的人生一樣,起起落落落落落⋯⋯。」這句「起起落落」也像是爸爸、媽媽之前投資失利的心路歷程。「韭菜」是一種很特別的蔬菜,特別之處在於就算用刀割掉綠葉的部分,只要根還留著,過不久又會源源不絕的長出。所以在投資市場上,常常聽到「韭菜」一詞,就是指剛進入股市的投資人(又稱小白),因為投資經驗不足,如同韭菜容易任人宰割。在股市裡沒賺到錢,甚至還賠錢的散戶或是投資新手,都可稱為「股市韭菜」。韭菜族代表「八二法則」中,常在股市裡賠錢的大多數人,也就是「八」。何謂「八二法則」?它源自於義大利經濟學者柏拉圖(Vilfredo Pareto)的研究。他在1897 年深入探討19 世紀英國人的財富和受益模式時,觀察到大部分的財富流向少數人的手裡,歸納出20%的人口享有80% 的財富。這個研究發現的重點不僅在百分比,更重要的是指出一項事實:「財富在人口中的分配是不平衡的,而這是可預測的事實。」後來大家就稱之為80/20 法則,或稱柏拉圖法則(Pareto Principle)。會賺錢的就是少數人,剩下的這個八,未必全是「韭菜」。韭菜容易犯的錯每年都會有一大批加入股市的投資新手,這些人若是沒有正確的投資理財觀念,或是沒有判斷能力,除了容易看電視新聞或跟著市場消息面做股票外,還常常追高殺低,最後賠錢出場,坐實「股市韭菜」之名。不想成為股市韭菜,需要避免哪些常犯的錯誤呢?科斯托蘭尼曾提出股市遵循的公式是「2x2=5-1」,意思是最終發生的事情都會應驗,只不過是繞了一圈才得到這個結果,延伸出的觀念是「不要借錢投資」。因為很多借錢投資的人常常都撐不到「-1」的過程,就在不合理的「5」時已經被淘汰出場了。如果投資人熬不過「-1」,那麼獲利不過是一種錯覺。獲利如同「借來」的錢,常會因為下一次的貪心,好一點全數吐回,差一點就是負債累累。孫太深刻感受到股市真的無法預測,能做的就是儘量提高勝算。為了提高「勝率」,我們總是不斷地學習思考,學習有系統地建立自己的財商觀念,不要走回頭路,變成一根常被人收割的韭菜。想起一段令人印象深刻的故事,在某一次波克夏公司的股東會上,有位年輕人問股神巴菲特「人生要如何才能成功?」巴菲特分享想法之後,合夥人查理.蒙格也接著說:「別吸毒,別穿越馬路,別染上愛滋病。」這段話雖然幽默,但也如實反映他在生活中避免麻煩的大智慧─要成功之前,先避開常見的失敗行為。這裡與股友們分享查理.蒙格在《窮查理的普通常識》一書中提到的一句話:「我只想知道我將會死在哪裡,這樣我就可以永遠不去那裡。」同樣的,孫太熱切地想讓大家知道股市韭菜的真正樣貌,他們的腦袋到底在想什麼?或許就能儘量避開股市韭菜們常犯的錯誤。(以上出自幸福文化出版《存股輕鬆學實證篇2》內容摘要。)
存股達人早決定「不留資產」給小孩 孫太:優雅老後,留愛不留債
多年前,我們在股市慘遭滑鐵盧出場,便開始拜師學藝,學習各路門派的投資方法,除了閱讀國內外財商專家書籍,孫太也上過許多資產規劃的課程,還跑到銀行上班,期間取得多張金融證照。後來為了鑽研心理學了解潛意識的運作模式,特地研習心理學相關專業,甚至獲得心理學相關專業證書,不間斷地努力,唯一支持我們的動力就是:「不要將自己理財失敗經驗傳承給小孩,更不希望將貧窮世襲給我們的下一代。」為此夫妻倆從更多面向了解「金錢」以及「理財」觀念。其中有很多老師跟專家都提到「核心資產」及「衛星資產」的概念,當時對於這些觀念無法體會,但資產配置的觀念在心中生了根,離開職場這一年多的親自驗證,讓我的想法又有了改變。因為家裡有長輩的關係(婆婆和娘家媽媽),再加上我自己要「退休」,因此便開始研究,老後到底需要多少花費?以孫太為例,對於老年生活初步規劃了財富自由4 個階段:第1 階段:分析每年的必要支出,將每年被動式收入設定為36 萬元。第2 階段:參考家母退休生活的花費、各項政府統計資料、以及長照費用等有可能的支出,將被動式收入提高到每年60 萬元。第3 階段:考量通貨膨脹、國人平均壽命逐年提升等外在因素,為了使退休生活更加無虞,且在悟天仍在職有生產力的同時,將被動式收入提高至每年120 萬元。第4 階段:當資產達到一定程度,就能透過專業稅務人士將資產逐年轉移至「信託基金」,並委請律師處理相關文件,讓孩子們知道父母親的資產狀況,以備不時之需。優雅的老後,留愛不留債有一回我看到一份資料,綜合內政部統計處、衛福部的統計資料指示,國人平均月消費支出大概是20,000元,65歲以上的國民平均住院及醫藥費用每年大約是7萬2千元,長照費用每個人一生大約是193 ∼ 578萬元。此資料統計至2018年,我個人保守推斷,伴隨著通貨膨脹的關係,老了之後的花費可能會持續增加,由此可見,國人的老年生活花費不可小覷,必須及早準備。為什麼要將每年被動式收入一直往上增加呢?因為國人平均壽命逐年延長,孫太不希望變成一個被子女嫌棄、又老又窮又沒尊嚴的老人,哪天生病變成大家都嫌棄的人球,有鑑於此,我們夫妻倆很早就決定「留愛不留債」。更不打算留資產給孩子,除非有額外的資產(花剩下的),或許就能使用贈與的方式送給孩子們。根據政府規定,每年父母親可贈予小孩的額度是220萬元,所以我們加起來一年就有440萬元的贈與額度。不過等到屆時真的有餘裕時,再來煩惱也不遲。另外,根據內政部日前公布的「108 年簡易生命表」指出,國人的平均壽命為80.9歲,其中男性77.7歲、女性84.2歲,持續創歷年新高,且與全球平均壽命比較,我國男、女性平均壽命分別多出7.5歲及9.2歲。這個數據代表台灣擁有世界級的醫療水準及品質,而且以國人平均壽命持續創新高來看,未來超過90歲的人將會越來越多。這些數字讓我心有戚戚焉,為了不想成為又老又窮、全身病痛的老年人,我更勤奮的存股攢資產,只為幫助將來的自己能夠生活無虞。所以,每年至少要產出60萬元的現金流,夫妻兩人就等於需要120萬元。以120萬元的股利股息反推股票股數,就必須擁有至少2,000萬元的資金,再加上每年獲利6%,才能獲得每年120萬元的現金流。不要覺得自己做不到,最重要的是你開始規劃了嗎?孫太小語錄:提前規劃優雅的老後,留愛不留債。(以上出自幸福文化出版《存股輕鬆學實證篇2》內容摘要。)金融股存股社團版主孫悟天、孫太夫妻檔,除了累積逾700張的第一金,也有買過台新金、華南金等。(圖/幸福文化提供)
金融股存股達人剖析 這類股票應有2種較好「估值」特性
如何計算出一家公司的股票合理的價值,在此提供兩種比較好「估值」的股票特性。❶業績長期不會差距過大,因為這樣比較好估值。❷股價長期穩定,不太會有景氣循環的影響,這類型的股票比較好估值,也比較適合作為「存股」的標的。每個人有每個人估值的方式,每個投資門派亦有自己的投資觀念,我們本身是偏保守的價值投資派,這些年運用悟天「SOP倍數表」估值,在價格位於合理區的位階時才出手布局,買進後持續觀察業績表現,多年的存股習慣延續至今!存股SOP倍數表的精神是結合美國股神巴菲特的「棒球投資理論」,以及德國股神安德烈.科斯托蘭尼的「遛狗理論」,延伸出簡單的估值方法。但我們在操作的同時,會堅持在「低位階」的時候買進,「高位階」時觀察甚至進行調節。理性判斷目前的「價值」,不至於被「價格」所蒙蔽,很多人買進的當下是因為「期待漲價」,但我買股票不是因為期待它馬上會漲,而是因為在這個位階買非常「值得」!而人有時候會因為「氛圍」蒙蔽了自己的理智,在股價漲多了之後一直想去追價,最後可能會追在「高位階」的價位區,又或者是在股價下跌時擔心會虧損,而出脫在「低位階」的持股!這都是「人性」的貪婪和恐懼所使然,所以善用SOP倍數表可以輔助交易思維,看到自己的盲點,理性判斷目前的股票價值,而不被價格蒙蔽。每檔股票都有常處於的「倍數區間」,只要細心觀察就能掌握脈絡。不過我還是得強調,請注意SOP倍數表比較適合,業績穩定的估值判斷法並不適用於產品週期短、業績忽高忽低的產業或景氣循環股。請問你是否曾經被股票價格蒙蔽嗎?孫太小語錄:選股時,不能只看殖利率,要先看「業績」!(以上出自幸福文化出版《存股輕鬆學實證篇2》內容摘要。)
以殖利率選股有3大盲點 存股達人孫太:入手前必看這一先行指標
孫太和悟天最愛在飯後天南地北的聊天,尤其喜歡談論任何有關財經的議題,有一次我們探討以「殖利率」挑選股票的優缺點。悟天劈頭就說:「以殖利率買股會有盲點。」經過一番激烈討論之後取得共識,以殖利率進行股票買賣真的會有「盲點」。正確來說,應該是要以「業績」評估股價的好壞,就如同德國股神安德烈.科斯托蘭尼的「遛狗理論」,主人是業績,小狗是股價,股價不管怎麼漲跌,總是會在主人附近,不會離太遠,所以股價應該要以「業績」作為評估考量。以殖利率選評估買股票會有3大盲點的原因很簡單:❶ 業績好的時候,配息2元,股價在40元,殖利率5%❷ 業績持平的時候,配息1.5元,股價在30元,殖利率5%❸ 業績差的時候,配息1元,股價在20元,殖利率5%如果你認為殖利率5%就可以買進,那股價40元、30元、20元都是5%,那就有可能從40元買到20元,然後告訴自己都是買在殖利率5%的時候。當然也有可能是從20元買到40元,除非你「一直都在買進」,才有可能知道股價的變化,若殖利率都相同,單看它就沒有差別,這就會造成盲點。也有人會說應該是在殖利率6%時買進、殖利率4%時賣出,讓我們再算一次:❶ 業績好的時,配息2元,股價在33元買進,在50元賣出❷ 業績持平的時候,配息1.5元,股價在25元買進,在37.5 元賣出❸ 業績差的時候,配息1元,股價在16元買進,在25元賣出但重點在於股價通常在50元,不是因為配息2元,而是因為業績好,配息在2.5元的時候,殖利率仍是5%;而股價出現16元的時候,通常也不是因為配息1元,而是因為業績差,配息只有0.8元,殖利率仍是5%。所以,必須思考的是股價漲跌到底是因為殖利率的關係,還是因為業績好壞呢?相信答案顯而易見,當然是因為「業績」。在評估是否入手時,我會觀察個股每月或每季的業績表現,而不是只看殖利率,因為業績是先行指標,殖利率是後顯指標。經過上述的解析,相信大家應該可以明白以殖利率買賣股票可能產生的盲點,用我們的實戰經驗來看,買股票更好的方式是「估值」。(以上出自幸福文化出版《存股輕鬆學實證篇2》內容摘要。)
【台股買點在這3】先賣掉150張金融股獲利 孫悟天:「存」股不能…得看業績
有20年股齡上班族孫悟天,在五、六年前改投資金融股,跟著不敗教主退休教師陳重銘一起存股。但他在疫情發生後及股災發生前,在臉書公開說他要「賣股」的換股操作,在存股族中成了議論焦點。孫悟天接受本刊記者訪問時強調,「我之前就曾提到過『存股』的存,不是久抱不放。」2月20日,「新聞報導疫情嚴重,觀光、旅遊、交通、零售業等都受影響,不像過去是單一事件,是經濟面全體性衝擊,就決定出脫一些股票。」2月24日孫悟天於臉書社團公布「我要賣股票」,「太太還擔心我是在唱衰,確實也引起一些存股族議論。」標榜「輕鬆存股」的孫悟天,2月初就先脫手150張第一金股票,獲利了結。(圖/馬景平攝)「自己設停損點是『業績變差』、『急需用錢』與『持股倍數太高』出現時,就是要考慮賣股票的時間點。」許多上市公司公布的一、二月營收,確實有受到影響,「第一金股票已經賣了150張,手頭上還剩下200多張其他股票。」孫悟天提到目前持股數量,另外還有一些公股銀行的金融股,他還強調「存股族有個盲點,就是業績變差了也不賣。」「我會考慮這一波低檔時,大買特買。但不一定會像過去選擇個股,而是選擇ETF類的像是0050,以電子檔與金融股為主。還有股利精選三○ETF(00701),是低波動的前30℅。」記者問為何「沒有挑選0056高股息」?孫悟天說:「那要有10年抱股的心理準備。」標榜「存股輕鬆學」的孫悟天。(圖∕馬景平攝)孫悟天投資心法疫情影響企業獲利,存股業績變差就要停損賣出。心法:股災低檔時大買特買,但不買個股,改買ETF,例如0050、00701。
【存股孫悟天】3個SOP步驟 確認現在是否適合「買進」
《存股輕鬆學》作者孫悟天提到,還是有人會說:「我實在不想在股價很高的時候購買呀!」我教各位一個判斷是否可以買進的方法,也就是悟天買賣股票的SOP 流程,今年7月本刊報導《孫悟天存股》臉書版主的存股經驗,過去5年來他曾持有第一金股票315張,本金共440萬元,累積獲利280萬元,年化報酬率為定存的13倍,總報酬率逾50%,成績斐然,吸引大批網友股民關注他的一舉一動。孫悟天也陸續於CTWANT官網發表文章外,近日並於幸福文化出版《存股輕鬆學》一書,上架以來居於博客來、誠品書店等多個暢銷書排行榜內,今天也分享其新書的部分內容,繼續談其關於「如何了解適合買進存股的時機」。● 以3 年內可以存到股價淨值的角度來計算。例如第一金的淨值為17.36 元,目前股價在21.5 元,想確認是否為高價,可以用下面幾個簡單的步驟來觀察。 (圖/幸福文化提供)。步驟1,可以掃描書中第31頁QR Code所附的EXCEL表格,先填入近五年第一金的現金股利和股票股利金額,然後可以看到現金股利平均是0.95,股票股利平均是0.3。 (圖/幸福文化提供)。步驟2,填入淨值17.36 元以及目前股價21.5 元。查詢淨值可以直接進入YAHOO股市→輸入股號→點選資本資料,或是上公開資訊觀測站即可。 (圖/幸福文化提供)。步驟3,填入預估可以接受的時間倍數,悟天建議3~6倍。以悟天來說,金融及傳產股為3 ∼ 6倍,電子股抓4 ∼ 10倍, 景氣循環股為4 ∼ 8倍,此倍數沒有一定的標準,端看個人的個性以及耐受度。以3 ∼ 6倍來計算,第一金在建議買進價格以下買進,大約3年內可以降成本到淨值;6倍則是指第一金在建議賣出價格以上買進, 需要超過6年才能降成本到淨值。(待續)孫悟天新書《存股輕鬆學》。(圖/幸福文化提供)幸福文化出版,作者孫悟天、FB粉絲團《孫悟天存股》版主、線上課程PressPlay講師、YouTuber,以宣導存股觀念為主。
【存股孫悟天】限定價格入場 落入永遠買不到的窘困
存股孫悟天提到,如果你想持有股票的時間很短,甚至幾年內一定有買房子、結婚、買車等的支出,老實說要考慮項目較多,例如價位、投報率、進出點等,因為持有時間太短,利潤和風險並存, 出場時勝率多少,實在很難斷定。本刊今年7月報導《孫悟天存股》臉書版主的存股經驗,過去5年來他曾持有第一金股票315張,本金共440萬元,累積獲利280萬元,年化報酬率為定存的13倍,總報酬率逾50%,成績斐然,吸引大批網友股民關注他的一舉一動。孫悟天也陸續於CTWANT官網發表文章外,近日也於幸福文化出版《存股輕鬆學》一書,上架以來居於博客來、誠品書店等多個暢銷書排行榜內,今天也分享其新書的部分內容,繼續談其關於「如何了解適合買進存股的時機」。孫悟天新書《存股輕鬆學》。(圖/幸福文化提供)● 以中華電(2412)為例進場存股有時候需要一些衝動和勇氣,但先要擁有降成本的思維,以中華電(2412)股價進場點來舉例,它這幾年的股價都在105 元附近,每年差不多配發5 元的現金股利,所以你要這麼想: 現在買跟1 年後買在100 元左右買是一樣的 現在買跟2 年後買在95 元左右買是一樣的 現在買跟3 年後買在90 元左右買是一樣的 現在買跟4 年後買在85 元左右買是一樣的 現在買跟5 年後買在80 元左右買是一樣的你想在5 年內等中華電跌到80 元再買進,實在有點難,所以要先問自己:「有耐心和時間持有存股嗎?」● 以第一金(2892)為例存股何時買進?實在是大哉問!悟天提供自己的見解,以第一金(2892)為例:假設老王、小張兩位都想買第一金當作存股,它現在的股價20 元,每年配發股息1 元,老王以20 元買進,小張則堅持一定要買在16 元以下。老王現在買20 元,存股族要這麼想: 跟明年配息降成本後買在19 元是一樣的 跟2 年後配息降成本後買在18 元是一樣的 跟3 年後配息降成本後買在17 元是一樣的 跟4 年後配息降成本後買在16 元是一樣的 跟5 年後配息降成本後買在15 元是一樣的小張想買在16 元以下,所以4 年內第一金股價降到16 元以下,小張成本可以贏過老王;如果4 年後第一金股價才到16 元以下,老王成本則可以贏過小張。判斷買進價格,可以把持有的時間考慮進去,因為限定自己非在某種價格才要買進,那就有可能陷入永遠買不到的窘境。因此,存股的進場點不如用悟天的方法,想想你能持股多久?用「時間」去降低成本,才是符合人性的買法,畢竟,股價的高點、低點和持有的時間,我能掌握的只有最後一個,不是嗎?例如:我想買16 元的第一金,但股價是20 元,如果持有4 年, 就等於預買4 年後16 元的第一金,而這段期間,不用為了它的股價高低在煩惱。所以,什麼時候買都可以。(待續)《存股輕鬆學》幸福文化出版,作者孫悟天、FB粉絲團《孫悟天存股》版主、線上課程PressPlay講師、YouTuber,以宣導存股觀念為主。
【存股孫悟天】進場時間及股價 關鍵於你想要的「持有時間」
本刊今年7月報導《孫悟天存股》臉書版主的存股經驗,過去5年來他曾持有第一金股票315張,本金共440萬元,累積獲利280萬元,年化報酬率為定存的13倍,總報酬率逾50%,成績斐然,吸引大批網友股民關注他的一舉一動。孫悟天也陸續於CTWANT官網發表文章外,近日也於幸福文化出版《存股輕鬆學》一書,上架以來居於博客來、誠品書店等多個暢銷書排行榜內,今天也分享其新書的部分內容,是關於「如何了解適合買進存股的時機」。孫悟天在告訴讀者怎麼進場買存股之前,先分享一則故事。有一天,有3 個人相約去爬一座山,結果中途因為一些因素, 三方沒有同時出發,後來彼此約定互打電話告知對方看到什麼景色, 好方便集合。A 說:「我看到雲海,好漂亮喔!」B 說:「我只看到一片森林,沒看到雲海呀?」C 說:「你們騙人,我的面前是一堆建築物和招牌!」其實,A 已經攻頂,B 在半山腰,C 還在登山口! 他們看到的景物當然不同。同樣的,在存股路上不也是如此嗎?已經存股很長一段時間的人,和大家分享他在存股時看到的優點;存股存一半的人,提供所看到的優點和缺點,還擔心山頂不知在哪裡?還沒進入存股的人說: 「你們都在騙人!」雖然大家都在存股的路上,但進程不同,有時候產生疑慮是正常的。但悟天想告訴你的是,存股這條路很寬敞、坡度很緩,還蠻好走的。只是,能堅持走到山頂的,沒幾個人,很多人半途就下山了, 因為「太慢」,等不到可以觀看大好風景的機會。存股的進場時間及股價當挑選好了存股標的,要怎麼進場買呢?現在的價位適不適合進場?我會說:「先了解自己能存股多久」,也就是以「時間」作為SOP 的一大依據。存股很重視「持有時間」,簡單來說,如果你打算買進存股後會持有20 年以上,非常恭喜,無論什麼時間點,什麼價格買其實都可以!因為,你不會賠錢,只有賺多和賺少的問題而已。如果你想持有股票的時間很短,甚至幾年內一定有一筆支出(例如買房子、結婚、買車⋯⋯),那老實說,要考慮的就比較多了,例如價位、投報率、進出點⋯⋯因為持有時間太短,利潤和風險並存, 出場時勝率多少,實在很難斷定。(待續)孫悟天新書《存股輕鬆學》。(圖/幸福文化提供)《存股輕鬆學》幸福文化出版,作者孫悟天、FB粉絲團《孫悟天存股》版主、線上課程PressPlay講師、YouTuber,以宣導存股觀念為主。
【存股孫悟天】打造自己「睡後」收入 買公司員工的時間
我們可以知道,在資本社會裡,拿時間去換錢,換得的錢比較少,因為受限於一天只有24小時。拿錢去換別人的時間換出來的錢比較多,因為可以不受一天24小時的限制。說了這麼多,這只是個思維,什麼思維呢?聰明的人用錢買別人的時間,傻傻的人用時間去換取別人的金錢。郭台銘、張忠謀持有自家股票這麼多,公司員工也都是上萬名起跳。他們每個月付給員工薪水,這些薪水去買每位員工每天8個小時的時間幫公司賺錢,而這幾萬個員工卻幫他們賺進更多的鈔票。這不也是花錢去買別人的時間嗎?我們升斗小民一天是24小時,他們一天是80000個小時(1萬個員工,每天工作8小時計算)。存股某種程度上來說,就是在買公司員工的時間。假設我的第一金有300張,假設今年配1.2元,那就代表可以配息360000元,平均分配365天,也就是第一金的全體員工每天花時間幫我這個小股東賺了1000元。比起作價差,可能賺可能賠(因為是負和市場,賠的機率比較大),每天穩賺1000元,而且隨著時間越久,股數越大,現金流也增加更大,我覺得,很不錯呀!以悟天目前持有329張金控存股的角度來說,每次去銀行辦理業務,看著行員認真的工作,就可以幫自己賺錢,實在很不錯。這樣的存股方式就是買別人工作的時間!轉換個思維,也是自己當老闆的概念!