專業投資人
」 美股 投資 投資人 比特幣 川普
川普下令開放401k投資 《富爸爸》作者力挺：適合願意學習的投資人
針對總統川普（DonaldTrump）簽署的行政命令「民主化401k投資人接觸另類投資的管道」（DemocratizingAccesstoAlternativeInvestmentsfor401kInvestors），知名暢銷財經作家《窮爸爸、富爸爸》作者羅伯特清崎（Robert Kiyosaki）日前在社群網站上發文力挺，更表示這項政策將改變投資生態，讓更多人能透過退休帳戶參與過去僅限專業投資人的投資工具。根據《Benzinga》報導，清崎向來以非傳統投資理念聞名。他公開表示自己從不投資共同基金或ETF，甚至直言這些產品是「給輸家用的」。在他看來，傳統基金過於依賴市場大盤波動，投資人往往缺乏自主性。相較之下，新的行政命令則提供401k投資人更廣泛的選擇，包括房地產、私募股權、債務資產、加密貨幣，以及黃金、白銀等貴金屬，而且都能在稅務優惠的保護下進行。清崎特別感謝好友謝克特曼（AndySchectman）提醒他留意此一政策變化。他在貼文中強調，川普的新政令把投資人「當成成年人來看待」，不再限制只能依靠共同基金或ETF。他更指出，這不僅對成熟投資人有利，也推升了他本人持有的黃金、白銀與比特幣價值。但清崎也警告，另類投資並非人人適合。他認為，願意花心思「學習」與做「功課」的投資人，才能真正受惠於這些新選項；但對缺乏耐心與研究精神的人而言，傳統基金或ETF或許仍是較安全的選擇。他直言，如果沒有足夠的金融知識與判斷力，貿然投入另類資產，風險將遠超過想像。報導中提到，清崎在金融教育領域影響力極大，他的暢銷書《富爸爸窮爸爸》（RichDadPoorDad）多年來推廣財務素養與投資觀念。如今他的觀點與川普政策呼應，為市場帶來更多關注。清崎認為，這項行政命令不僅為投資人提供更多元的理財管道，也將迫使大眾重新思考資產配置方式，尤其在全球金融環境快速變動之際更顯重要。
年輕人衝動投資？官方數據撕標籤 專家揭逾3成「有這好習慣」
4月2日美國川普關稅「解放日」，全球陷股災， 少年股神翻車？政治大學財務管理學系特聘教授兼商學院副院長周冠男依證交所資料，14日發文推翻此一說法，並點出逾3成年輕族群定期定額，對市場帶來的正面貢獻。周冠男於臺灣證券交易所官網《觀點》中，以「台灣年輕人的投資面貌」為題點出，社會輿論對年輕族群投資行為存在不少誤解，依證交所統計，截至今年3月，台股約1326萬自然人開戶，其中30歲以下約220萬人，占17%，為所有年齡層中增幅最高，驗證年輕族群正積極參與資本市場。此外，今年首季年輕族群雖占交易規模人數約21%，交易金額僅占約5%，周冠男分析，主要原因是不少年輕人選擇「定期定額」投入股市；信用交易中，年輕族群人數與金額占比分別僅約6%與4%，當沖交易戶數占比約為8%，金額占比僅約6%。而涉及信用違約案例中，年輕族群的金額與人數比例均低於7%，遠低其他年齡層。周冠南指出，數據顯示，大多數年輕族群有相當的風險意識與自律能力。周冠男分析，對沒專業財務知識、時間與分析工具的年輕人，最佳投資策略應是分散風險、長期持有。股市短期漲跌難預測，即使是專業投資人也未必掌握趨勢；相較之下市場長期向上的趨勢，卻是任何人都能參與並受益。德明財經科技大學校長李志宏也指出資本市場永續發展，有賴年輕族群新血加入，樂見年輕人做好風險管理、投資股市累積財富，撕下標籤。
台灣人一週遭詐17.5億！詐騙手法「假投資」居冠 警方揭陷阱
近年來詐騙集團猖獗，根據內政部警政署「165打詐儀錶板」最新統計，上週（4月6日至4月12日）全台共受理3726件詐騙案件，財損金額高達17億5492萬3000元。其中假投資詐騙手法居冠，受理件數達615件，損失金額突破8億。根據「165打詐儀錶板」統計，假投資詐騙為目前最猖獗手法之一，詐騙者常以吸睛廣告吸引目光，再透過假冒名人、建立假投資平台與群組，製造虛假獲利畫面，引誘被害人持續投入資金。警方提醒民眾，提高警覺，切勿輕信網路上的「快速致富」訊息，遇可疑情形應立即撥打165反詐騙專線查證。「165打詐儀錶板」也分享詐騙案例，近日一位銀行退休襄理受害人向警方報案，指出其在抖音上誤信一名自稱擁有「內線消息」的投資達人「何丞唐」，最終慘賠新台幣3,156萬9599元。據受害者描述，她平日熱衷於理財資訊，某天在抖音上瀏覽到「何丞唐」的帳號，內容頻繁分析股市趨勢、講解投資策略，言談專業，甚至聲稱掌握關鍵內線。對方進一步邀請她加入一個LINE投資群組，並引薦一位名為「林安婕Angel」的「專業投資顧問」。「林安婕Angel」每天在群組中發布市場分析與各式獲利截圖，宣稱平台操作簡單、回報穩定，鼓勵成員「把握時機、勇敢投資」。在對方引導下，受害人下載一款名為「Trade Go」的APP，並首次匯入資金。很快地，她在APP上看到帳戶獲利數字持續上升，逐漸卸下心防。為追求更高報酬，她陸續加碼投資，甚至依對方指示親自面交現金。短短幾週內，她投入金額高達3,156萬9599元。直到她試圖提領資金時，對方卻以「需驗證帳戶安全性」為由，要求先支付保證金。此時她開始感到疑惑，再次聯繫「林安婕Angel」，卻遭對方敷衍應對，甚至已讀不回。而「何丞唐」的抖音帳號也已悄然消失，原本熱絡的LINE群組亦變得冷清，群內成員無人再發言。意識到可能遭遇詐騙後，受害人立即前往警局報案。警方提醒，民眾若有投資需求，應透過合法管道進行，才能獲得應有的保障。近來常見的詐騙模式，是詐騙集團透過社群媒體虛構專業投資人士的身分，吸引民眾上鉤。這些假冒的投資專家經常在社群平台上活動，打著高報酬、穩賺不賠的口號，吸引投資人注意。他們會積極向民眾行銷投資知識，聲稱可帶領加入LINE投資群組，營造出投資獲利的假象。在這些群組中，成員往往是詐騙集團安排的「假用戶」，不斷貼出賺錢截圖，讓新進的投資人產生信任感。接著，詐騙集團會進一步引導民眾下載來源不明的投資App，並要求將資金匯入指定帳戶進行投資。這些App內部則以虛構的數據顯示帳戶獲利，讓受害人誤以為真的賺了錢。然而當受害人想要將資金提出時，卻會遭到以各種名義阻擋，例如要求支付「保證金」、「手續費」等額外費用，最終詐騙集團便會失聯，讓民眾血本無歸。警方呼籲，民眾切勿輕信陌生人提供的投資資訊，尤其是在LINE群組或未經證實的App進行投資更應格外小心。如對任何投資資訊有所疑慮，務必撥打165反詐騙專線查證，保障自己的財產安全。
春節「美股不打烊」整股碎股皆可買 國人最愛這三檔
美股續揚，標普 500 指數接近歷史新高，證券業春節年假期間，美股複委託網路交易服務不打烊，要買「整股、碎股」皆行，還推出飛矽谷機票抽獎活動。法人表示，標準普爾500指數在2024年漲幅達23.3％，2025年，華爾街投行普遍看好美股，預期標普500指數有望達到6,000至7,000點。2025年隨著川普就任美國總統，加上聯準會Fed貨幣政策持續影響市場流動性，海外投資需求仍持續攀升。根據券商公會統計，2024年前12月國人透過國內證券商進行海外複委託交易金額，創下7.84兆元新高。其中，取得領先地位即為國泰證券，其服務的海外複委託交易金額達1.61兆元，市占率逾20％。國泰證券觀察，截至去年12月，美股交易金額已達6.03兆元，占券商複委託市場比重77％，美股穩居複委託交易規模之首。國泰證券進一步統計，至今年1月10日，美股前三大熱門標的分別是VOO、Nvidia、QQQ，其中VOO為追蹤標普500指數的ETF，適合小資族分散投資與長期持有；Nvidia因受惠於AI應用需求的增長，亦為美股炙手可熱的投資標的；QQQ則為追蹤那斯達克100指數的ETF，聚焦於科技與創新產業，成為投資人最喜愛的第3名標的。國泰證券交易平台即可進行超過150檔個股、ETF及特別股美股定期定額交易，除「整股」交易外，更可使用「碎股」交易服務。國泰證券也提醒，複委託交易有台幣授扣與外幣授扣；若還沒有證券的複委託帳號，也可以直接線上加開複委託台幣帳戶。同時，今年初正式推出「虛擬資產ETF」交易服務，開放的交易標的包含追蹤「比特幣」、「以太幣」等相關資產價格共17檔ETF商品，投資人需具備「專業投資人」之交易身分，並簽署風險預告書，即可透過國泰證券複委託平台進行線上交易。玉山證券則表示，春節年假期間，複委託網路交易服務不打烊，並推出買美股飛矽谷的抽獎活動，最大獎可獲得舊金山商務艙來回機票。詳情可洽玉山證券官網。
比特幣湧賣壓再跌！微策略連8周增持 二券商可複委託虛擬資產ETF
美股主指皆墨為72年來首度「聖誕行情」遇挫，一顆比特幣從12月初衝破10.6萬美元，目前賣壓大部分獲利了結，幣價來到近期低點9.2萬元、下跌0.87％；台股二檔ETF成分股占比最高的「擁幣大戶」微策略已連續八周增持比特幣。國內券商看到幣圈消息增溫，目前已有永豐金證券、凱基證券等二家券商公布開放複委託購買投資虛擬資產ETF。不過，目前依金管會的政策，僅限「專業投資人」可透過複委託購買比特幣ETF。至於何時開放一般民眾進場購買，主委彭金隆說「將逐步開放」，預計觀察檢討政策上路半年後的成效，再議開放大眾的時程。凱基證券於2024年12月31日起正式開啟虛擬資產ETF交易，為國內首家券商上架美國、香港交易所上市逾60檔虛擬資產ETF，提供符合資格之專業投資人以複委託方式投資。目前複委託主要市場中，美國及香港股票交易所皆上市多檔虛擬資產ETF，凱基證券為同業首家可投資美國及香港交易所之逾60檔虛擬資產ETF，例如港股市值規模較大之嘉實比特幣現貨ETF（3439 HK），投資人即可透過凱基證券複委託平台，以較多元幣別選擇以人民幣、港幣、美元進行投資。永豐金證券於2024年12月24日開放虛擬資產ETF複委託交易，美股虛擬資產ETF交易流程與規則和一般美股複委託相同。目前虛擬資產ETF以比特幣為大宗，交易量最大的虛擬資產ETF為IBIT，就是追蹤比特幣價格的ETF；此外，也有追蹤比特幣期貨價格如BITO，或是追蹤以太幣價格的，比如ETHU，這是檔每日以2倍績效追蹤以太幣價格的ETF。凱基證券財富管理處主管阮建銘表示，透過券商複委託投資比特幣現貨ETF將會比「透過虛擬資產交易所直接買比特幣」來得更加簡單、便利，因為買賣比特幣ETF跟一般ETF相同；且比特幣現貨ETF所持有的比特幣，係由ETF發行商所合作之保管機構保管，不需額外煩惱管理數位錢包或秘鑰等。
比特幣10萬美元高檔震盪「這2檔」台股ETF回升 投資人可複委託買美股虛擬資產ETF
台股25日開盤最高來到23,296.36點，上漲了176點，川普競選美國總統與當選重回白宮以來，比特幣價格一度飆破10.5萬美元，目前大幅回檔來到9.8萬多美元；而在金管會今年9月底宣布開放「專業投資人」可以透過複委託方式投資外國虛擬資產ETF之後，也可交易逾70檔美股虛擬資產ETF。目前台股ETF中有二檔投資加密貨幣相關產業的，分別為國泰全球數位支付服務ETF（00909）、元大全球AI（00762）；00909於24日的收盤股價為33.02元，下跌0.84元，跌幅為2.48％，成交4,393張，25日來到33.58元，上漲了0.56元，漲幅達1.70％。00762昨是以70.70元作收，下跌0.15元，跌幅為0.21％，成交138張，今天來到71.65元，上漲了0.95元，漲幅達1.34％；其中成分股占比高的微策略股價23日重挫8.78％，收332.23美元。幣安隊長「鬼才阿水Awater」則表示，24日開始永豐金證券開放加密貨幣ETF複委託交易，對於台灣產業可謂是邁入重要的里程碑，這也意味著傳統金融市場對於加密貨幣的接受度正在持續攀升，正因為加密貨幣ETF是透過售監管的金融機構推出，且在美國等成熟市場掛牌，這也會讓一般的投資者對於直接持有的風險與障礙門檻降低，加速傳統資金的投入。阿水說仍有幾件事情需特別提醒，目前僅限「專業投資人資格」的投資者參與，意味著一般的散戶仍無法直接參與，對於市場的開放程度仍有期待空間，除此之外，雖然ETF是跟隨著加密貨幣資產，但由於ETF通常會存在管理費、溢價或折價等問題，這都有可能導致其實際表現與加密貨幣價格產生脫鉤，投資人仍須注意ETF淨值與標的資產間的價差。鬼才阿水Awater強調，一般散戶如果有參與加密貨幣市場的打算，仍要持續不斷學習相關領域的知識與認識價格波動帶來的風險，切忌因為情緒影響理性投資判斷。永豐金證券則表示，美股虛擬資產ETF交易流程與規則和一般美股複委託相同。目前虛擬資產ETF以比特幣為大宗，交易量最大的虛擬資產ETF為IBIT，就是追蹤比特幣價格的ETF；此外，也有追蹤比特幣期貨價格如:BITO，或是追蹤以太幣價格的，比如ETHU，這是檔每日以2倍績效追蹤以太幣價格的ETF。產品設計各有特色，都在複委託開放為可交易商品。目前金管會考慮此類虛擬資產ETF的投資較具高風險，除對投資人資格做出規定外，更強調證券商應建立適當之虛擬資產ETF商品適合度制度，因此在永豐金證券平台下單須是專業投資人之外，還應確認客戶的風險等級要適配商品、充分投資經驗、虛擬資產專業知識，並簽署風險預告書，以上皆達成才能下單。券商也提醒，投資人仍應認識其中潛在風險，虛擬貨幣波動性極高，價格變化劇烈，可能面臨巨大投資風險；此外，世界各國對於虛擬貨幣的監管政策仍在不斷變化，這種不確定性也讓投資風險增大，必須謹慎行事，充分了解並準備應對潛在的風險。
幣圈利多？美以太幣現貨ETF通過機率提高 比特幣重新站上7.1萬美元
近期幣圈受到諸多利好消息帶動幣價強勢回升，21日比特幣價格重新站上7.1萬美元，比特幣現貨ETF也已連續兩周資金淨流入達13億美元，淨流入水位推升至123億美元，為ETF推出以來的高位，幣圈業者指出，另有三大近期的利好消息振奮人心，包括美國以太幣現貨ETF通過機率提高至75％、澳洲也即將批准比特幣ETF，以及歐盟UCITS可能納入虛擬貨幣等。根據國外分析師指出，目前美國證交會核准以太幣現貨ETF上市的機率已經從25％上升至75％。以太幣價格也在此消息一出後，一日內上漲20％，突破3,700美元，而比特幣也在21日重回7.1萬美元高位，Rybit加密貨幣交易所認為，幣價的回升顯示市場對比特幣和以太幣長期潛力的信心，也符合比特幣減半後可能引發的牛市高點預期。此外，Rybit交易所提到，國際間對比特幣的重視持續增加，也是幣圈市場熱絡的因素之一，近兩個月，香港開始交易比特幣和以太坊的現貨ETF，而澳洲證券交易所也計劃在年底前批准首批現貨比特幣ETF，歐盟亦開始探詢將虛擬貨幣納入歐盟可轉讓證券集體投資計劃（UCITS）的可能性。HOYA BIT加密貨幣交易所認為，歐洲的市場規模12兆元，比美國ETF的影響力更大。由於 UCITS基金受到許多零售投資者的青睞，這種方式應可為虛擬資產帶來更廣泛的接受度和投資。在台灣，幣圈也有重大進展，自2024年3月份台灣虛擬通貨商業同業公會籌備會核准設立後，5月20日過後新內閣上任，對於台灣一般投資人能不能夠跨海買比特幣現貨ETF？金管會主委彭金隆於22日表示，券商公會已經在4月下旬提出建議方案，期望在二個前提下進行開放，一是先從專業投資人，包括機構法人或是資產超過新台幣3,000萬元的自然人，另一則是投資人在進行複委託購買比特幣現貨ETF前，必須先簽署風險預告書。5月22日正值每年全球比特幣愛好者都會共同慶祝的「比特幣披薩日」（Bitcoin Pizza Day）。此節日源自於2010年5月22日，美國一位名叫Laszlo Hanyecz的電腦程式設計師，以1萬枚比特幣換取兩張披薩，完成首筆比特幣的實物交易。目前的幣價就如同市場投資人在慶祝比特幣披薩日。
美股觸頂恐陷停滯 高盛策略師：到年底前恐毫無報酬可言
高盛集團（Goldman Sachs）首席美股策略師柯斯汀（David Kostin）近日警告，儘管投資人依然看好人工智慧（AI）普及對於企業帶來的助益，但美股2024年漲勢可能陷入停滯，從現在到年底前可能「毫無報酬」可言。柯斯汀9日在美國紐約舉辦的高盛RIA專業投資人論壇上表示，以歷史標準來看，美股價位「昂貴」，原因是股市已反映美國經濟年增長率將高於現行增速（約3％）的預期，尤其是成長股「溢價幅度極大」。柯斯汀預測，標指2024年底將位於5,200點、低於目前水平，而這意味著：該指數到年底前基本上「毫無報酬」可期。柯斯汀表示，他們最近花了許多時間與客戶討論AI議題後，認為部分被視為「AI熱潮贏家」的企業，後續營收成長可能不如市場預期，而這將對於美股後市帶來風險。柯斯汀指出，除了雲端公司在內的AI基建外，投資人也高度關注AI能否提升企業營收與產能。他認為，採用AI的過程仍處於初期階段，但五年後可能更普及。
國泰證攜手綠電業者發行陽光綠益債務型STO 將募資3000萬元12月開募
台灣證券業在相關「虛擬貨幣交易市場」邁出一大步！首檔「陽光綠益債務型STO」，將在12月12日開募，預計募資3,000萬元。首家獲准開辦STO業務的國泰證券董事長莊順裕9日表示，國泰花了逾一年半時間攜手陽光伏特家「綠點能創」籌備完成，雖然首階段依規限專業投資戶交易，國泰證期許作為業界先行者，未來還會繼續籌設更多檔活絡市場。國泰證券9日宣布首檔STO。右三起為國泰證券董事長莊順裕、陽光伏特家執行長馮嘯儒、國泰證券總經理周冠成。（圖／李蕙璇攝）至於國泰證券樹精靈App在7月初，出現憑證系統異常，董事長莊順裕強調，該事件發生時當下即連絡受到影響客戶並做相關後續等處理，若在該期間下單失效也會根據電子紀錄做相關補償；總經理周冠成目前每周也定期與數位部門、資訊廠商等密集開會，透過模擬加強3倍交易量的壓力測試，持續升級、優化系統。STO為金管會放寬具證券性質之虛擬通貨業務（Security Token Offering）的簡稱，國泰證券與國泰金控數數發中心區塊鏈團隊合作，自行建置STO交易平台，涵蓋發行、議價、申報、結算、內控、風控等完善機制，並提供企業除傳統的上市櫃之外的新興募資管道，企業可以發行STO向專業投資人募資。國泰證券首檔STO發行人為全台第一家再生能源售電業者「陽光伏特家」之母公司「綠點能創」，「陽光綠益債務型STO」發行之方案為6年期債務型STO、年利率為3.5％、採取年配息與到期還本機制，預計募資3,000萬元。國泰金控資深副總經理姚旭杰表示，國泰證券獲准開辦STO業務，是國泰踏入數位資產的第一步」，「全球已有許多STO成功案例，國泰十分重視創新技術與業務發展，STO交易平台在金融法規的監管下，須搭配設置完善的資訊安全管理機制，提供投資人安全的投資環境。未來國泰也計畫開放STO交易平台之區塊鏈底層架構供其他證券商使用，可協助證券業降低踏入STO的技術門檻，同時促進具證券性質之虛擬通貨在台灣市場的發展。
新創公司募資平台推「AI貓砂盆」涉抄襲 經發局回應了
有新創公司日前在募資平台推出聲稱自家研發的智能貓砂盆，不過該公司遭質疑從名稱、產品商標及宣傳廣告都與某大陸公司幾乎一樣，過去還曾獲選新北群募輔導計畫，主辦的新北市經發局挨批審查不嚴謹；經發局強調，該公司今年在募資平台推出的貓沙盆，非2021年獲輔導計畫的產品。新創公司「CATLINK」6月13日在募資平台推出產品「S1 Pro智能貓砂機」，至今已集資超過1530萬餘元，不過有網友指控，這款產品不僅與另一款由大陸公司推出的產品雷同，連公司名稱也一模一樣，質疑是從大陸進口、代理商品，或根本就是大陸公司的子品牌，更點出該公司聲稱自己拿到新北市的群募輔導計畫，批評經發局審查隨便。新北市議員鄭宇恩指出，該團隊不僅是2021年新北群募輔導計畫的錄取團隊，更是青年局「新北創力坊」第16及17期的進駐團隊，市府應查明真相，若一切符合市府政策，應協助廠商對外說明，但若市府審查未臻詳盡導致疏漏，也應研擬對策，重振新創界對新北創力坊和群募輔導計畫的信任。該品牌的公司營運長蔣煥表示，貓砂盆產品的核心晶片由台灣團隊與半導體IC廠商生產，模具則由中國工廠製造，且本次募資沒有使用任何政府新創輔導資源，更沒有任何「台灣製造」的違法不實資訊。經發局指出，該公司2021年獲得輔導上架的是另款貓砂盆產品，與今年在募資平台推出的產品不同；青年局則表示，所有入駐青創基地的團隊，皆經專業投資人審查企業商業模式與產品實力，若資料與事實不符，青年局將要求退出育成中心。
台大女遭詐270萬…律師點出1特質：很快變富翁 揭「龐氏騙局」暗黑獲利法
借貸平台imB近日爆出「假債權、真吸金」詐騙民眾，金額高達25億，全台有數千人受害，甚至有一名台大財金系的女大生被騙走270萬元。對此，網紅「楊律師」直言，「我不覺得她笨，反而覺得她很聰明，很有理財天份，而且很勇敢，因為我研究所時，戶頭內只有幾千至幾萬，她卻能湊到270萬」。楊律師在臉書發文，「一位台大財金研究所的女生勇敢承認自己被騙270萬，那是她的畢生積蓄，而騙她的就是最近上新聞的『不動產借貸媒合平台imB』。我不覺得她笨，反而覺得她很聰明，很有理財天份，而且很勇敢，因為我研究所時，戶頭內只有幾千至幾萬，她卻能湊到270萬」。貼文提到，「每個人都有犯錯跌至人生谷底的時候，大多人要嘛絕口不提，要嘛把過錯推到別人或環境上，但她卻勇敢認錯並公開這一切。投入的270萬，要嘛被那些壞人花掉，要嘛已經以『利息』的名義每月付給每個投資人即被害人，所以拿不回來了。但以她的聰明及理財天份及勇氣，我相信她很快會再成為百萬富翁的」。楊律師透露，「實務上後來出現了『專門投資龐氏騙局的投資人』，他們一聽到那有新開的龐氏騙局公司，就去投資，先大賺利息，再趕在公司倒閉前解約拿回錢。這是高風險投資，因為不知公司何時會倒，我曾經遇過只開2個月就突然關起來的，所以上述專業投資人有時安全下莊，有時跑太慢變成真的被害人」。（圖／翻攝自楊律師臉書）
瑞信AT1債券「變壁紙」殃及國人 5銀行客戶踩雷近17億元
瑞士信貸遭瑞銀集團併購，先前發行的160億瑞郎、額外第一類資本（AT1債券）將被註銷，等於宣布變成壁紙；金管會昨日公布最新清查結果顯示，國內有5家銀行客戶持有瑞信AT1債券，若包含基金在內，國人踩雷金額逼近新台幣17億元，恐將血本無歸。金管會表示，國內銀行端並沒有持有瑞信AT1債券，保險、證券投信機構本身並沒有踩到雷，但5家銀行財富管理有客戶受害；銀行局副局長童政彰表示，本國銀行客戶持有瑞信相關金融商品曝險達571億元，其中持有瑞信AT1債券金額近17億元，已被全數註銷。分析師表示，去年股債大跌後，銀行學到教訓，加上金管會叮嚀，已將金融商品連結的風險分散；若AT1債券是瑞士信貸風暴最後一檔有問題的金融商品，這場風暴應該可以到此止息，因為AT1債券也較為分散、問題不大，現在最怕後續還有未爆彈，且一個接著一個，投資市場信心受到衝擊，股債恐震盪到下半年。分析師認為，美國聯準會若這次能因為金融市場連續的負面消息，而少升息1碼（0.25個百分點），這對市場是正面影響，可沖淡美國區域銀行連續倒閉、瑞士信貸等風暴，有穩定金融市場的作用。金管會也統計，另有17家銀行銷售其他國際知名金融機構發行的AT1債券給客戶，金額高達345億元，對象多以專業投資人或高淨值資產客戶，幾乎沒看到散戶的蹤影，相關發行者在國際金融市場上，都屬於穩健經營的狀況。投信基金AT1債券方面，證期局統計，截至於今年2月底為止，國內投信基金未持有瑞士信貸AT1債券；至於國人持有的境外基金，投信投顧公會仍在統計當中，確切數據尚待更新。
香港擬開放散戶交易加密貨幣 最快明年3月上路
國際金融領袖投資峰會下周將在香港舉行，據《彭博》引述消息人士指出，香港計劃將零售加密貨幣交易合法化，最快明年3月實施。香港監管機構亦正在尋求容許更大型的代幣上市，並不限於認可比特幣或以太幣等代幣，惟相關細節和時間表仍未敲定，或將先進行公眾諮詢。香港證監會於2018年引入加密貨幣監管制度，隨後提出自願發牌制度的框架，讓加密貨幣交易所自行選擇是否接受當局規管，而所有發牌交易所只能為專業投資者或機構提供服務，資金門檻高達800萬港幣，等同是將散戶拒於門外。香港未來打算營造相對友善的加密貨幣監管制度，向散戶投資人開放加密貨幣交易，打破目前只允許專業投資人交易的限制，與香港政府近年來對加密貨幣的懷疑態度，以及中國實施的加密貨幣禁令，形成鮮明對比。據報導稱，未來可在零售交易所上市的代幣，需要是屬於第三方加密貨幣指數的成員，並就其市值及流動性設下條件。目前香港證券及期貨事務監察委員會拒絕回應上述事項，目前香港僅容許擁有逾100萬美元流動資產的專業投資者，進行加密資產交易。不過新一份《施政報告》提到，政府已提交條例草案建議引入虛擬資產服務提供者的法定發牌制度。下周召開國際金融領袖投資峰會期間，市場預期屆時香港政府會公布香港計劃成為國際虛擬資產中心的目標。金管局方面，正研究市場對監管穩定幣的意見。 香港財政司司長陳茂波此前曾於網誌內指出，香港政府會在下周召開的金融科技周發布有關虛擬資產在港發展政策宣言，內容涵蓋願景與策略、監管制度、對於開放投資者接觸虛擬資產的取態，以及為把握虛擬資產帶來的技術優勢推出先導項目。陳茂波網誌還稱，政策宣言將清晰表達政府立場，向全球業界展示推動香港發展成國際虛擬資產中心的願景。為了走出政治動蕩、疫情下人才流失的困境，香港政府已傳出有意放寬房地產稅和簽證的限制，吸引人才來港，以捍衛香港作為國際金融中心的地位。
遠東新發行25億台灣首批SLB 元大證：需開債券買賣斷交易帳戶
遠東新世紀（1402）於櫃買中心首批掛牌的可持續發展連結債券（SLB），發行金額新台幣25億元，5年期，票面固定利率1.75％，承銷商元大證券表示，此檔SLB為初級市場發行，銷售對象僅限於專業投資人，將透過洽商銷售方式進行，專業投資人認購此檔SLB前，需與證券商開立債券買賣斷交易帳戶。首批發行SLB債券的還有奇美實業，金額為10億元、5年期、票面固定利率1.65％。依規定符合「專業投資人」資格者，本人名下的財產總資產需達新台幣三千萬元以上，且需具備充分之金融商品交易經驗及專業知識。SLB是發行人將債券發行條款連結至可持續發展績效目標（SPT）之債務工具，透過債券條款的設計與公司整體可持續發展績效目標相連結，若未達到該目標，則觸發不利發行人之條款。例如：票面利率調升，以確保發行人不僅僅是將可持續發展目標納入其經營策略與商業模式中，更有計畫落實以達成目標。遠東新世紀發行台灣首批SLB，9月14日在櫃買中心掛牌上市，即是宣示企業對於永續發展的決心，董事長徐旭東表示，面對全球暖化威脅，身為地球公民，應積極推進各項減碳行動，主動承擔企業社會責任，實踐永續發展承諾。該檔SLB以呼應遠東新世紀永續策略藍圖之重大主題，將產銷活動連結永續發展目標SDGs，選定「溫室氣體排放減量」及「綠色產品營收成長」作為可持續發展關鍵指標（KPIs）及績效目標（SPTs），宣揚公司支持永續發展的理念與決心。遠東新的可持續發展績效目標（Sustainability Performance Target，SPT）分別為2025年溫室氣體排放較2020年減量20％，以及2025年綠色產品營收較2015年成長80％，若於目標衡量基準日兩項SPTs未達成，第5年票面利率加碼0.25％。元大證券指出，現今市場上的投資人日漸重視責任投資，含有永續發展元素的債券需求逐年上升，而投資SLB和實體經濟永續發展目標直接相關，債券發行人於SLB所設定的可持續發展關鍵指標（KPI）及可持續發展績效目標（SPT）表現每年皆經外部驗證，資訊公開揭露，有利投資人檢視及評估所投資對象的 ESG表現，實踐責任投資。
複委託開戶數Q1逆勢大增 永豐金證：市場震盪回跌，投資人找買點
券商公會統計，第一季複委託新增開戶數達24.7萬戶，較去年同期大幅成長24％，美股投資佔比從74％升至76％，儘管市場震盪拉回，第一季整體成交金額1.02兆較去年同期減少21％，開戶數反而大幅增加，永豐金證券分析投資人注意到這個時機點與善用數位工具。根據券商公會統計，新增開戶數從去年第一季19.9萬戶，成長至24.7萬戶，增幅達24％，在零售市場中，又以非專業投資人的增幅佔最大宗。在投資市場的佔比方面，隨著美股本益比回到近年低檔，吸引投資人進入，第一季美股交易比重上升，由去年第一季的74%升至今年第一季的76%；另外，固定收益佔比10％。永豐金證券表示，2021年在美股表現火熱激勵下，市場全年複委託成交金額4.32兆台幣，創下歷史新高。近期市場下跌主要受到戰爭因素、通膨高漲及市場預估FED將快速升息影響，俄烏開戰部份原物料狂飆，衝擊市場表現複委託交易量減少。永豐金證券策略分析師陳泓睿指出，開戶數卻逆勢衝出佳績，應該是市場震盪回跌，吸引等機會找買點的投資人佈局中長期投資策略。先前漲幅較大的二手車價格已見回弱跡象，預期通膨近期有機會見高點，加上升息步伐在今年底或明年上半年到2.5%以上時，可能放緩或暫停，最近受殖利率快速拉高而大跌的股市及債市投資價值浮現。
誤信「飆股」小心被「割韭菜」 年詐20億元青壯年受騙最多
近年常有詐騙集團以分享「飆股」為誘餌，引投資人上鉤，一不留心，可能就被「割韭菜」！根據統計，去年投資詐騙相關案件造成的財損金額高達20億元，為協助民眾辨識投資詐騙，國泰世華銀行提出「4不」教戰守則：「銀行不會推薦單一商品、不用專家名人名義推薦單一投資標的、不用非官方帳號成立社團、不保證獲利。」當民眾收到的訊息違反這4原則，就得當心詐騙集團找上門。根據刑事警察局統計，去年全部詐騙案件近2.4萬件，較前年增加約5%，財損金額約50億餘元，較前年增加約20%，無論是詐騙發生率及財損金額皆為近3年高峰，其中詐騙案件類型最多的「假網拍」財損金額約3億餘元，而次高的「投資詐騙」造成的財損金額高達20億元，比假網拍財損金額高出6倍，也比排在第三的「解除分期」財損金額6億元高出3倍，且遭詐騙對象多為年輕與壯年族群，顛覆以往老年人容易遭詐騙的印象。國泰世華銀行數位銀行發展部協理陳麗薰指出，詐騙集團為了求取投資人信任，往往會冒充專業投資人或名人，在網路上假借名義成立投資社團，誘騙投資人加入。「銀行不會推薦單一商品、不會用專家名人名義推薦單一投資標的、不會用非官方帳號成立社團、也不會保證獲利，對於任何網路上、社群上的人物身分，都要保持高度的懷疑與警戒心，一定要求證再求證。」即便民眾小心謹慎，但詐騙集團也會想方設法，騙取民眾個資。陳麗薰說，詐騙集團會透過各種「以假亂真」的方式，像是偽冒金融業官網的釣魚網站，或是冒充銀行行員來電詢問，客戶往往不疑有他，若因此提供個人資料或銀行密碼，個資就這樣被騙走了。因此她建議民眾，面對日常生活中複雜的各類資訊、通訊內容，都應採取高度警覺態度，先做好查證，才能避免詐騙發生在自己身上。
全民ETF3／ETF分9類227檔 退休族標的這樣選
「退休族、保守型投資人還是以高配息型ETF為優先選股標的，延續去年的半導體、5G、電動車、元宇宙議題之外，可多留意與『能源』相關題材。」台新投顧副總黃文清對於2022年台股ETF走勢展望的見解。國內在2021年12月底以前上市的ETF，即達128檔，再包括上櫃ETF共多達227檔，並分成「反向指數股票型」、「加掛式指數股票型」、「國內指數股票型」、「連結式股票型」、「期信指數股票型」、「債券指數型」、「跨國投資股票型」、「境外指數股票型」與「槓桿指數股票型」等共9類。台新投顧副總黃文清解釋，「國民ETF」元大台灣50（0050）與元大高股息ETF（0056），就是屬於「國內指數股票型」。若欲參與投資美股、陸股等海外股市上市企業公司的話，即可考慮「跨國投資股票型」ETF，像是近期上架的兩檔生技股ETF的富邦基因免疫生技（00897）、國泰基因免疫革命（00898），以及富邦未來車（00895）、國泰智能電動車（00893）、永豐中國科技50大（00887）、永豐美國科技（00886）、富邦越南（00885）等。以CMoney統計數據來看，9大類ETF於2021年股價漲幅表現來看，以「槓桿指數股票型」最為突出，有7檔都超過50%，居冠的正是「期街口S&P布蘭特油正2（00715L）」高達112.47%，股價從4.57飛奔到12月24日收盤價的9.71元。還有3檔的群益臺灣加權正2（00685L）、富邦臺灣加權正2（00675L）與國泰臺灣加權正2（00663L）ETF，股價漲幅達60~63%；元大台灣50正2（00631L）、元大S&P500正2（00647L）、富邦NASDAQ正2（00670L），股價起漲也有53~58%。「『槓桿指數股票型』ETF多是外資、自營商等專業投資人，透過槓桿達到以小搏大、加強攻擊之效，多為短線操作較難長期持有，因此一般投資人多選擇『被動式』指數型ETF為標的。」台新投顧副總黃文清提醒。台新投顧副總經理黃文清認為，2022年台股展望，仍會延續半導體、5G、電動車、能源等題材。（圖／報系資料照）由於市場投資人多青睞「高股息、5G」主題ETF同時，從數據來看外資上個月買賣超榜單中，還跟進FH中國5G（00877），並著墨「能源、電動車」主題ETF，像是中信綠能及電動車ETF（00896）、中信關鍵半導體（00891）。「跨國投資股票型」ETF股價漲幅前10檔，即是繞著「半導體、AI、科技、通訊」為主要題材，股價漲幅之冠多達38.11%的國泰費城半導體ETF（00830），去年一年以來股價從24.98元升到12月24日收盤價的34.5元。資深證券分析師李全順也進一步說，「美股四大指數近期也是再創歷史新高，除了國泰費城半導體ETF（00830），元大全球AI（00762）、台新全球AI（00851）、元大未來關鍵科技（00876），平均年報率也近三成。」台新投顧副總黃文清則分析，「由於美國聯準會的升息政策，加上物價上漲、高通膨升溫難降，而且美股中領漲的科技股股價很高，2022年的獲利是否會如去年的漂亮？亦或是被高漲成本壓縮利潤？轉嫁消費者？都是連動性地發展與互相影響」。「因此透過ETF的追蹤指數，跟著大盤趨勢走，或是鎖定國際市值大的企業，確實較能分散投資風險，同時爭取獲利空間也較大。」黃文清提供個人看法。相對「國內指數股票型ETF」股價漲幅前10檔，富邦臺灣中小（00733）去年一年來股價從27.34元，來到12月24日收盤價41.74元，漲幅達52.67%，遠超過國泰費城半導體ETF（00830）的38.11%。富邦臺灣中小（00733）的全名為「富邦臺灣中小A級動能50 ETF基金」，追蹤台灣股市的原型股票ETF，選股邏輯即是以相對大盤的超額報酬最高的中小型股作為指數成分股，以流動性佳、成長動能具延續性的前50檔中小型上市公司為主，去年上半年由於持有航運族群權重約24%，績效亮眼。再看去年下半年則聚焦於電子族群，11月調整成分股後，電子類股占比從7月的59.66%降為39.78%、紡織纖維則占14.14%；主要十大持股為儒鴻、潤泰新、大同、世芯-KY、愛普、聯華、潤泰全、創意、台肥、智原，顯見受惠各產業齊發，股價順勢漲最多。2022年1月也將調整成分股。
第二戶房貸無寬限期 兩種人不受影響
從9月24日開始，民眾在六都和新竹縣市購買房地產，央行規定第二戶取消了寬限期，由原本的第三戶無寬限期，政策上進一步緊縮房貸的槓桿，央行總裁也在30日立法院答覆立委質詢時說明，第二戶取消寬限期也是要提醒你注意財務槓桿。在大家一窩蜂討論這個政策是否會對房價造成壓抑的作用時，我更想就自己的房產投資經驗中跟你分享，到底要成為怎樣的人，才比較不會受政策面的影響。第二戶寬限期取消的影響一般民眾在購屋時，假設購買1000萬的房子，貸款800萬，20年，年利率1.5%，若無寬限期的話需每月繳的本金加利息約為3萬8千多元，對於一般月薪有5萬的中產階級就算蠻吃力的，更別說月薪不到4萬的小資族群。因此，許多不得不買房的小資族，會利用房貸寬限期來減輕還款壓力；寬限期通常為2或3年，也就是在這2或3年之間，僅需要繳納貸款利息，就上述貸款800萬的例子，寬限期只需每月繳1萬元，可以減輕不少還款壓力。由於這類小資族通常買一戶就可以感受到房貸壓力，因此較少人會去買第二戶，但仍有些菜鳥投資客會利用寬限期的低月付，來買第二間房用於出租，這時當第二戶取消寬限期時，就會受到資金壓力的影響。第二戶無寬限期，兩種人不受影響第一種人是置產客，房地產對他們來說就是買來保值的商品，並不會短期的買進賣出，也因為通常他們口袋夠深，第二戶無寬限期這種政策對他們來說並無影響。而第二種人屬於專業投資人，他們對於房地產投資瞭若執掌，特別擅長現金流計算並投資於租金大於本利攤的物件，因此當租金可以完全支付房貸本金加利息時，所謂的寬限期也只是讓他們再額外賺多一點的方法而已，因此就算取消第二戶寬限期，對於專業投資人來說並沒有太大的影響，資金的部分甚至可以從舊房當中再貸出來使用。其實你會發現，不論政策如何改變，不太會被影響的不外乎兩種人，口袋深的人和擁有專業房地產投資知識的人。雖然我們無法瞬間變成口袋深的人，但卻能透過一步步的學習，漸漸將自己變成擁有專業房地產投資知識的人，如果你想開始踏出第一步學習，可以先上「理財新手福利社」等網站看看，裡面有許多免費的房地產投資知識分享，又或者可以認識跟我一樣素人起家成為專業房地產投資人，跟著一起了解相關法規財務與稅法等知識。
海外複委託前三季成交量創3.35兆 年末消費服務題材受關注
國人瘋買美股、網路投資數位工具愈加便利以及證券業者用力宣傳等誘因，讓今年1至9月券商複委託新增開戶數高達64.2萬戶，較去年全年成長30%；前9個月複委託交易量達3.35兆台幣，其中投資美股占比74%、固定收益11%及港股7%。由於民間資金依然充沛，年底購物季需求仍旺盛，永豐金證券分析，若缺工、塞港問題近期能得到改善，預期消費服務相關題材因此受惠。券商公會統計，2020年全年複委託成交金額3.79兆元，今年前三季已創下3.35兆元逼近去年全年水準；總開戶數累計己達2.85百萬戶；其中零售市場（包含非專業投資人、專業投資人，以及高資產客戶）成長更加快速，前三季累積交易量達1.51兆、年增39%，對總交易量佔比由去年的41%增至45%。複委託投資的標以股票為主，全市場美股交易比重74%再創新高，零售市場美股交易比重更高達77%。永豐金證券表示，以永豐金證券的數位網路交易量來看，今年1~9月總成交量達5,912億新紀錄，其中零售成交量為2,521億，佔比達4成，可進一步分析「數位服務」對散戶投資人的效益顯著增加。證券商公會10月21日統計數據，零售業務包含非專業投資人、專業投資人、高資產客戶。（圖／永豐金證券提供）