專業投資人
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幣圈利多？美以太幣現貨ETF通過機率提高 比特幣重新站上7.1萬美元
近期幣圈受到諸多利好消息帶動幣價強勢回升，21日比特幣價格重新站上7.1萬美元，比特幣現貨ETF也已連續兩周資金淨流入達13億美元，淨流入水位推升至123億美元，為ETF推出以來的高位，幣圈業者指出，另有三大近期的利好消息振奮人心，包括美國以太幣現貨ETF通過機率提高至75％、澳洲也即將批准比特幣ETF，以及歐盟UCITS可能納入虛擬貨幣等。根據國外分析師指出，目前美國證交會核准以太幣現貨ETF上市的機率已經從25％上升至75％。以太幣價格也在此消息一出後，一日內上漲20％，突破3,700美元，而比特幣也在21日重回7.1萬美元高位，Rybit加密貨幣交易所認為，幣價的回升顯示市場對比特幣和以太幣長期潛力的信心，也符合比特幣減半後可能引發的牛市高點預期。此外，Rybit交易所提到，國際間對比特幣的重視持續增加，也是幣圈市場熱絡的因素之一，近兩個月，香港開始交易比特幣和以太坊的現貨ETF，而澳洲證券交易所也計劃在年底前批准首批現貨比特幣ETF，歐盟亦開始探詢將虛擬貨幣納入歐盟可轉讓證券集體投資計劃（UCITS）的可能性。HOYA BIT加密貨幣交易所認為，歐洲的市場規模12兆元，比美國ETF的影響力更大。由於 UCITS基金受到許多零售投資者的青睞，這種方式應可為虛擬資產帶來更廣泛的接受度和投資。在台灣，幣圈也有重大進展，自2024年3月份台灣虛擬通貨商業同業公會籌備會核准設立後，5月20日過後新內閣上任，對於台灣一般投資人能不能夠跨海買比特幣現貨ETF？金管會主委彭金隆於22日表示，券商公會已經在4月下旬提出建議方案，期望在二個前提下進行開放，一是先從專業投資人，包括機構法人或是資產超過新台幣3,000萬元的自然人，另一則是投資人在進行複委託購買比特幣現貨ETF前，必須先簽署風險預告書。5月22日正值每年全球比特幣愛好者都會共同慶祝的「比特幣披薩日」（Bitcoin Pizza Day）。此節日源自於2010年5月22日，美國一位名叫Laszlo Hanyecz的電腦程式設計師，以1萬枚比特幣換取兩張披薩，完成首筆比特幣的實物交易。目前的幣價就如同市場投資人在慶祝比特幣披薩日。
美股觸頂恐陷停滯 高盛策略師：到年底前恐毫無報酬可言
高盛集團（Goldman Sachs）首席美股策略師柯斯汀（David Kostin）近日警告，儘管投資人依然看好人工智慧（AI）普及對於企業帶來的助益，但美股2024年漲勢可能陷入停滯，從現在到年底前可能「毫無報酬」可言。柯斯汀9日在美國紐約舉辦的高盛RIA專業投資人論壇上表示，以歷史標準來看，美股價位「昂貴」，原因是股市已反映美國經濟年增長率將高於現行增速（約3％）的預期，尤其是成長股「溢價幅度極大」。柯斯汀預測，標指2024年底將位於5,200點、低於目前水平，而這意味著：該指數到年底前基本上「毫無報酬」可期。柯斯汀表示，他們最近花了許多時間與客戶討論AI議題後，認為部分被視為「AI熱潮贏家」的企業，後續營收成長可能不如市場預期，而這將對於美股後市帶來風險。柯斯汀指出，除了雲端公司在內的AI基建外，投資人也高度關注AI能否提升企業營收與產能。他認為，採用AI的過程仍處於初期階段，但五年後可能更普及。
國泰證攜手綠電業者發行陽光綠益債務型STO 將募資3000萬元12月開募
台灣證券業在相關「虛擬貨幣交易市場」邁出一大步！首檔「陽光綠益債務型STO」，將在12月12日開募，預計募資3,000萬元。首家獲准開辦STO業務的國泰證券董事長莊順裕9日表示，國泰花了逾一年半時間攜手陽光伏特家「綠點能創」籌備完成，雖然首階段依規限專業投資戶交易，國泰證期許作為業界先行者，未來還會繼續籌設更多檔活絡市場。國泰證券9日宣布首檔STO。右三起為國泰證券董事長莊順裕、陽光伏特家執行長馮嘯儒、國泰證券總經理周冠成。（圖／李蕙璇攝）至於國泰證券樹精靈App在7月初，出現憑證系統異常，董事長莊順裕強調，該事件發生時當下即連絡受到影響客戶並做相關後續等處理，若在該期間下單失效也會根據電子紀錄做相關補償；總經理周冠成目前每周也定期與數位部門、資訊廠商等密集開會，透過模擬加強3倍交易量的壓力測試，持續升級、優化系統。STO為金管會放寬具證券性質之虛擬通貨業務（Security Token Offering）的簡稱，國泰證券與國泰金控數數發中心區塊鏈團隊合作，自行建置STO交易平台，涵蓋發行、議價、申報、結算、內控、風控等完善機制，並提供企業除傳統的上市櫃之外的新興募資管道，企業可以發行STO向專業投資人募資。國泰證券首檔STO發行人為全台第一家再生能源售電業者「陽光伏特家」之母公司「綠點能創」，「陽光綠益債務型STO」發行之方案為6年期債務型STO、年利率為3.5％、採取年配息與到期還本機制，預計募資3,000萬元。國泰金控資深副總經理姚旭杰表示，國泰證券獲准開辦STO業務，是國泰踏入數位資產的第一步」，「全球已有許多STO成功案例，國泰十分重視創新技術與業務發展，STO交易平台在金融法規的監管下，須搭配設置完善的資訊安全管理機制，提供投資人安全的投資環境。未來國泰也計畫開放STO交易平台之區塊鏈底層架構供其他證券商使用，可協助證券業降低踏入STO的技術門檻，同時促進具證券性質之虛擬通貨在台灣市場的發展。
新創公司募資平台推「AI貓砂盆」涉抄襲 經發局回應了
有新創公司日前在募資平台推出聲稱自家研發的智能貓砂盆，不過該公司遭質疑從名稱、產品商標及宣傳廣告都與某大陸公司幾乎一樣，過去還曾獲選新北群募輔導計畫，主辦的新北市經發局挨批審查不嚴謹；經發局強調，該公司今年在募資平台推出的貓沙盆，非2021年獲輔導計畫的產品。新創公司「CATLINK」6月13日在募資平台推出產品「S1 Pro智能貓砂機」，至今已集資超過1530萬餘元，不過有網友指控，這款產品不僅與另一款由大陸公司推出的產品雷同，連公司名稱也一模一樣，質疑是從大陸進口、代理商品，或根本就是大陸公司的子品牌，更點出該公司聲稱自己拿到新北市的群募輔導計畫，批評經發局審查隨便。新北市議員鄭宇恩指出，該團隊不僅是2021年新北群募輔導計畫的錄取團隊，更是青年局「新北創力坊」第16及17期的進駐團隊，市府應查明真相，若一切符合市府政策，應協助廠商對外說明，但若市府審查未臻詳盡導致疏漏，也應研擬對策，重振新創界對新北創力坊和群募輔導計畫的信任。該品牌的公司營運長蔣煥表示，貓砂盆產品的核心晶片由台灣團隊與半導體IC廠商生產，模具則由中國工廠製造，且本次募資沒有使用任何政府新創輔導資源，更沒有任何「台灣製造」的違法不實資訊。經發局指出，該公司2021年獲得輔導上架的是另款貓砂盆產品，與今年在募資平台推出的產品不同；青年局則表示，所有入駐青創基地的團隊，皆經專業投資人審查企業商業模式與產品實力，若資料與事實不符，青年局將要求退出育成中心。
台大女遭詐270萬…律師點出1特質：很快變富翁 揭「龐氏騙局」暗黑獲利法
借貸平台imB近日爆出「假債權、真吸金」詐騙民眾，金額高達25億，全台有數千人受害，甚至有一名台大財金系的女大生被騙走270萬元。對此，網紅「楊律師」直言，「我不覺得她笨，反而覺得她很聰明，很有理財天份，而且很勇敢，因為我研究所時，戶頭內只有幾千至幾萬，她卻能湊到270萬」。楊律師在臉書發文，「一位台大財金研究所的女生勇敢承認自己被騙270萬，那是她的畢生積蓄，而騙她的就是最近上新聞的『不動產借貸媒合平台imB』。我不覺得她笨，反而覺得她很聰明，很有理財天份，而且很勇敢，因為我研究所時，戶頭內只有幾千至幾萬，她卻能湊到270萬」。貼文提到，「每個人都有犯錯跌至人生谷底的時候，大多人要嘛絕口不提，要嘛把過錯推到別人或環境上，但她卻勇敢認錯並公開這一切。投入的270萬，要嘛被那些壞人花掉，要嘛已經以『利息』的名義每月付給每個投資人即被害人，所以拿不回來了。但以她的聰明及理財天份及勇氣，我相信她很快會再成為百萬富翁的」。楊律師透露，「實務上後來出現了『專門投資龐氏騙局的投資人』，他們一聽到那有新開的龐氏騙局公司，就去投資，先大賺利息，再趕在公司倒閉前解約拿回錢。這是高風險投資，因為不知公司何時會倒，我曾經遇過只開2個月就突然關起來的，所以上述專業投資人有時安全下莊，有時跑太慢變成真的被害人」。（圖／翻攝自楊律師臉書）
瑞信AT1債券「變壁紙」殃及國人 5銀行客戶踩雷近17億元
瑞士信貸遭瑞銀集團併購，先前發行的160億瑞郎、額外第一類資本（AT1債券）將被註銷，等於宣布變成壁紙；金管會昨日公布最新清查結果顯示，國內有5家銀行客戶持有瑞信AT1債券，若包含基金在內，國人踩雷金額逼近新台幣17億元，恐將血本無歸。金管會表示，國內銀行端並沒有持有瑞信AT1債券，保險、證券投信機構本身並沒有踩到雷，但5家銀行財富管理有客戶受害；銀行局副局長童政彰表示，本國銀行客戶持有瑞信相關金融商品曝險達571億元，其中持有瑞信AT1債券金額近17億元，已被全數註銷。分析師表示，去年股債大跌後，銀行學到教訓，加上金管會叮嚀，已將金融商品連結的風險分散；若AT1債券是瑞士信貸風暴最後一檔有問題的金融商品，這場風暴應該可以到此止息，因為AT1債券也較為分散、問題不大，現在最怕後續還有未爆彈，且一個接著一個，投資市場信心受到衝擊，股債恐震盪到下半年。分析師認為，美國聯準會若這次能因為金融市場連續的負面消息，而少升息1碼（0.25個百分點），這對市場是正面影響，可沖淡美國區域銀行連續倒閉、瑞士信貸等風暴，有穩定金融市場的作用。金管會也統計，另有17家銀行銷售其他國際知名金融機構發行的AT1債券給客戶，金額高達345億元，對象多以專業投資人或高淨值資產客戶，幾乎沒看到散戶的蹤影，相關發行者在國際金融市場上，都屬於穩健經營的狀況。投信基金AT1債券方面，證期局統計，截至於今年2月底為止，國內投信基金未持有瑞士信貸AT1債券；至於國人持有的境外基金，投信投顧公會仍在統計當中，確切數據尚待更新。
香港擬開放散戶交易加密貨幣 最快明年3月上路
國際金融領袖投資峰會下周將在香港舉行，據《彭博》引述消息人士指出，香港計劃將零售加密貨幣交易合法化，最快明年3月實施。香港監管機構亦正在尋求容許更大型的代幣上市，並不限於認可比特幣或以太幣等代幣，惟相關細節和時間表仍未敲定，或將先進行公眾諮詢。香港證監會於2018年引入加密貨幣監管制度，隨後提出自願發牌制度的框架，讓加密貨幣交易所自行選擇是否接受當局規管，而所有發牌交易所只能為專業投資者或機構提供服務，資金門檻高達800萬港幣，等同是將散戶拒於門外。香港未來打算營造相對友善的加密貨幣監管制度，向散戶投資人開放加密貨幣交易，打破目前只允許專業投資人交易的限制，與香港政府近年來對加密貨幣的懷疑態度，以及中國實施的加密貨幣禁令，形成鮮明對比。據報導稱，未來可在零售交易所上市的代幣，需要是屬於第三方加密貨幣指數的成員，並就其市值及流動性設下條件。目前香港證券及期貨事務監察委員會拒絕回應上述事項，目前香港僅容許擁有逾100萬美元流動資產的專業投資者，進行加密資產交易。不過新一份《施政報告》提到，政府已提交條例草案建議引入虛擬資產服務提供者的法定發牌制度。下周召開國際金融領袖投資峰會期間，市場預期屆時香港政府會公布香港計劃成為國際虛擬資產中心的目標。金管局方面，正研究市場對監管穩定幣的意見。 香港財政司司長陳茂波此前曾於網誌內指出，香港政府會在下周召開的金融科技周發布有關虛擬資產在港發展政策宣言，內容涵蓋願景與策略、監管制度、對於開放投資者接觸虛擬資產的取態，以及為把握虛擬資產帶來的技術優勢推出先導項目。陳茂波網誌還稱，政策宣言將清晰表達政府立場，向全球業界展示推動香港發展成國際虛擬資產中心的願景。為了走出政治動蕩、疫情下人才流失的困境，香港政府已傳出有意放寬房地產稅和簽證的限制，吸引人才來港，以捍衛香港作為國際金融中心的地位。
遠東新發行25億台灣首批SLB 元大證：需開債券買賣斷交易帳戶
遠東新世紀（1402）於櫃買中心首批掛牌的可持續發展連結債券（SLB），發行金額新台幣25億元，5年期，票面固定利率1.75％，承銷商元大證券表示，此檔SLB為初級市場發行，銷售對象僅限於專業投資人，將透過洽商銷售方式進行，專業投資人認購此檔SLB前，需與證券商開立債券買賣斷交易帳戶。首批發行SLB債券的還有奇美實業，金額為10億元、5年期、票面固定利率1.65％。依規定符合「專業投資人」資格者，本人名下的財產總資產需達新台幣三千萬元以上，且需具備充分之金融商品交易經驗及專業知識。SLB是發行人將債券發行條款連結至可持續發展績效目標（SPT）之債務工具，透過債券條款的設計與公司整體可持續發展績效目標相連結，若未達到該目標，則觸發不利發行人之條款。例如：票面利率調升，以確保發行人不僅僅是將可持續發展目標納入其經營策略與商業模式中，更有計畫落實以達成目標。遠東新世紀發行台灣首批SLB，9月14日在櫃買中心掛牌上市，即是宣示企業對於永續發展的決心，董事長徐旭東表示，面對全球暖化威脅，身為地球公民，應積極推進各項減碳行動，主動承擔企業社會責任，實踐永續發展承諾。該檔SLB以呼應遠東新世紀永續策略藍圖之重大主題，將產銷活動連結永續發展目標SDGs，選定「溫室氣體排放減量」及「綠色產品營收成長」作為可持續發展關鍵指標（KPIs）及績效目標（SPTs），宣揚公司支持永續發展的理念與決心。遠東新的可持續發展績效目標（Sustainability Performance Target，SPT）分別為2025年溫室氣體排放較2020年減量20％，以及2025年綠色產品營收較2015年成長80％，若於目標衡量基準日兩項SPTs未達成，第5年票面利率加碼0.25％。元大證券指出，現今市場上的投資人日漸重視責任投資，含有永續發展元素的債券需求逐年上升，而投資SLB和實體經濟永續發展目標直接相關，債券發行人於SLB所設定的可持續發展關鍵指標（KPI）及可持續發展績效目標（SPT）表現每年皆經外部驗證，資訊公開揭露，有利投資人檢視及評估所投資對象的 ESG表現，實踐責任投資。
複委託開戶數Q1逆勢大增 永豐金證：市場震盪回跌，投資人找買點
券商公會統計，第一季複委託新增開戶數達24.7萬戶，較去年同期大幅成長24％，美股投資佔比從74％升至76％，儘管市場震盪拉回，第一季整體成交金額1.02兆較去年同期減少21％，開戶數反而大幅增加，永豐金證券分析投資人注意到這個時機點與善用數位工具。根據券商公會統計，新增開戶數從去年第一季19.9萬戶，成長至24.7萬戶，增幅達24％，在零售市場中，又以非專業投資人的增幅佔最大宗。在投資市場的佔比方面，隨著美股本益比回到近年低檔，吸引投資人進入，第一季美股交易比重上升，由去年第一季的74%升至今年第一季的76%；另外，固定收益佔比10％。永豐金證券表示，2021年在美股表現火熱激勵下，市場全年複委託成交金額4.32兆台幣，創下歷史新高。近期市場下跌主要受到戰爭因素、通膨高漲及市場預估FED將快速升息影響，俄烏開戰部份原物料狂飆，衝擊市場表現複委託交易量減少。永豐金證券策略分析師陳泓睿指出，開戶數卻逆勢衝出佳績，應該是市場震盪回跌，吸引等機會找買點的投資人佈局中長期投資策略。先前漲幅較大的二手車價格已見回弱跡象，預期通膨近期有機會見高點，加上升息步伐在今年底或明年上半年到2.5%以上時，可能放緩或暫停，最近受殖利率快速拉高而大跌的股市及債市投資價值浮現。
誤信「飆股」小心被「割韭菜」 年詐20億元青壯年受騙最多
近年常有詐騙集團以分享「飆股」為誘餌，引投資人上鉤，一不留心，可能就被「割韭菜」！根據統計，去年投資詐騙相關案件造成的財損金額高達20億元，為協助民眾辨識投資詐騙，國泰世華銀行提出「4不」教戰守則：「銀行不會推薦單一商品、不用專家名人名義推薦單一投資標的、不用非官方帳號成立社團、不保證獲利。」當民眾收到的訊息違反這4原則，就得當心詐騙集團找上門。根據刑事警察局統計，去年全部詐騙案件近2.4萬件，較前年增加約5%，財損金額約50億餘元，較前年增加約20%，無論是詐騙發生率及財損金額皆為近3年高峰，其中詐騙案件類型最多的「假網拍」財損金額約3億餘元，而次高的「投資詐騙」造成的財損金額高達20億元，比假網拍財損金額高出6倍，也比排在第三的「解除分期」財損金額6億元高出3倍，且遭詐騙對象多為年輕與壯年族群，顛覆以往老年人容易遭詐騙的印象。國泰世華銀行數位銀行發展部協理陳麗薰指出，詐騙集團為了求取投資人信任，往往會冒充專業投資人或名人，在網路上假借名義成立投資社團，誘騙投資人加入。「銀行不會推薦單一商品、不會用專家名人名義推薦單一投資標的、不會用非官方帳號成立社團、也不會保證獲利，對於任何網路上、社群上的人物身分，都要保持高度的懷疑與警戒心，一定要求證再求證。」即便民眾小心謹慎，但詐騙集團也會想方設法，騙取民眾個資。陳麗薰說，詐騙集團會透過各種「以假亂真」的方式，像是偽冒金融業官網的釣魚網站，或是冒充銀行行員來電詢問，客戶往往不疑有他，若因此提供個人資料或銀行密碼，個資就這樣被騙走了。因此她建議民眾，面對日常生活中複雜的各類資訊、通訊內容，都應採取高度警覺態度，先做好查證，才能避免詐騙發生在自己身上。
全民ETF3／ETF分9類227檔 退休族標的這樣選
「退休族、保守型投資人還是以高配息型ETF為優先選股標的，延續去年的半導體、5G、電動車、元宇宙議題之外，可多留意與『能源』相關題材。」台新投顧副總黃文清對於2022年台股ETF走勢展望的見解。國內在2021年12月底以前上市的ETF，即達128檔，再包括上櫃ETF共多達227檔，並分成「反向指數股票型」、「加掛式指數股票型」、「國內指數股票型」、「連結式股票型」、「期信指數股票型」、「債券指數型」、「跨國投資股票型」、「境外指數股票型」與「槓桿指數股票型」等共9類。台新投顧副總黃文清解釋，「國民ETF」元大台灣50（0050）與元大高股息ETF（0056），就是屬於「國內指數股票型」。若欲參與投資美股、陸股等海外股市上市企業公司的話，即可考慮「跨國投資股票型」ETF，像是近期上架的兩檔生技股ETF的富邦基因免疫生技（00897）、國泰基因免疫革命（00898），以及富邦未來車（00895）、國泰智能電動車（00893）、永豐中國科技50大（00887）、永豐美國科技（00886）、富邦越南（00885）等。以CMoney統計數據來看，9大類ETF於2021年股價漲幅表現來看，以「槓桿指數股票型」最為突出，有7檔都超過50%，居冠的正是「期街口S&P布蘭特油正2（00715L）」高達112.47%，股價從4.57飛奔到12月24日收盤價的9.71元。還有3檔的群益臺灣加權正2（00685L）、富邦臺灣加權正2（00675L）與國泰臺灣加權正2（00663L）ETF，股價漲幅達60~63%；元大台灣50正2（00631L）、元大S&P500正2（00647L）、富邦NASDAQ正2（00670L），股價起漲也有53~58%。「『槓桿指數股票型』ETF多是外資、自營商等專業投資人，透過槓桿達到以小搏大、加強攻擊之效，多為短線操作較難長期持有，因此一般投資人多選擇『被動式』指數型ETF為標的。」台新投顧副總黃文清提醒。台新投顧副總經理黃文清認為，2022年台股展望，仍會延續半導體、5G、電動車、能源等題材。（圖／報系資料照）由於市場投資人多青睞「高股息、5G」主題ETF同時，從數據來看外資上個月買賣超榜單中，還跟進FH中國5G（00877），並著墨「能源、電動車」主題ETF，像是中信綠能及電動車ETF（00896）、中信關鍵半導體（00891）。「跨國投資股票型」ETF股價漲幅前10檔，即是繞著「半導體、AI、科技、通訊」為主要題材，股價漲幅之冠多達38.11%的國泰費城半導體ETF（00830），去年一年以來股價從24.98元升到12月24日收盤價的34.5元。資深證券分析師李全順也進一步說，「美股四大指數近期也是再創歷史新高，除了國泰費城半導體ETF（00830），元大全球AI（00762）、台新全球AI（00851）、元大未來關鍵科技（00876），平均年報率也近三成。」台新投顧副總黃文清則分析，「由於美國聯準會的升息政策，加上物價上漲、高通膨升溫難降，而且美股中領漲的科技股股價很高，2022年的獲利是否會如去年的漂亮？亦或是被高漲成本壓縮利潤？轉嫁消費者？都是連動性地發展與互相影響」。「因此透過ETF的追蹤指數，跟著大盤趨勢走，或是鎖定國際市值大的企業，確實較能分散投資風險，同時爭取獲利空間也較大。」黃文清提供個人看法。相對「國內指數股票型ETF」股價漲幅前10檔，富邦臺灣中小（00733）去年一年來股價從27.34元，來到12月24日收盤價41.74元，漲幅達52.67%，遠超過國泰費城半導體ETF（00830）的38.11%。富邦臺灣中小（00733）的全名為「富邦臺灣中小A級動能50 ETF基金」，追蹤台灣股市的原型股票ETF，選股邏輯即是以相對大盤的超額報酬最高的中小型股作為指數成分股，以流動性佳、成長動能具延續性的前50檔中小型上市公司為主，去年上半年由於持有航運族群權重約24%，績效亮眼。再看去年下半年則聚焦於電子族群，11月調整成分股後，電子類股占比從7月的59.66%降為39.78%、紡織纖維則占14.14%；主要十大持股為儒鴻、潤泰新、大同、世芯-KY、愛普、聯華、潤泰全、創意、台肥、智原，顯見受惠各產業齊發，股價順勢漲最多。2022年1月也將調整成分股。
第二戶房貸無寬限期 兩種人不受影響
從9月24日開始，民眾在六都和新竹縣市購買房地產，央行規定第二戶取消了寬限期，由原本的第三戶無寬限期，政策上進一步緊縮房貸的槓桿，央行總裁也在30日立法院答覆立委質詢時說明，第二戶取消寬限期也是要提醒你注意財務槓桿。在大家一窩蜂討論這個政策是否會對房價造成壓抑的作用時，我更想就自己的房產投資經驗中跟你分享，到底要成為怎樣的人，才比較不會受政策面的影響。第二戶寬限期取消的影響一般民眾在購屋時，假設購買1000萬的房子，貸款800萬，20年，年利率1.5%，若無寬限期的話需每月繳的本金加利息約為3萬8千多元，對於一般月薪有5萬的中產階級就算蠻吃力的，更別說月薪不到4萬的小資族群。因此，許多不得不買房的小資族，會利用房貸寬限期來減輕還款壓力；寬限期通常為2或3年，也就是在這2或3年之間，僅需要繳納貸款利息，就上述貸款800萬的例子，寬限期只需每月繳1萬元，可以減輕不少還款壓力。由於這類小資族通常買一戶就可以感受到房貸壓力，因此較少人會去買第二戶，但仍有些菜鳥投資客會利用寬限期的低月付，來買第二間房用於出租，這時當第二戶取消寬限期時，就會受到資金壓力的影響。第二戶無寬限期，兩種人不受影響第一種人是置產客，房地產對他們來說就是買來保值的商品，並不會短期的買進賣出，也因為通常他們口袋夠深，第二戶無寬限期這種政策對他們來說並無影響。而第二種人屬於專業投資人，他們對於房地產投資瞭若執掌，特別擅長現金流計算並投資於租金大於本利攤的物件，因此當租金可以完全支付房貸本金加利息時，所謂的寬限期也只是讓他們再額外賺多一點的方法而已，因此就算取消第二戶寬限期，對於專業投資人來說並沒有太大的影響，資金的部分甚至可以從舊房當中再貸出來使用。其實你會發現，不論政策如何改變，不太會被影響的不外乎兩種人，口袋深的人和擁有專業房地產投資知識的人。雖然我們無法瞬間變成口袋深的人，但卻能透過一步步的學習，漸漸將自己變成擁有專業房地產投資知識的人，如果你想開始踏出第一步學習，可以先上「理財新手福利社」等網站看看，裡面有許多免費的房地產投資知識分享，又或者可以認識跟我一樣素人起家成為專業房地產投資人，跟著一起了解相關法規財務與稅法等知識。
海外複委託前三季成交量創3.35兆 年末消費服務題材受關注
國人瘋買美股、網路投資數位工具愈加便利以及證券業者用力宣傳等誘因，讓今年1至9月券商複委託新增開戶數高達64.2萬戶，較去年全年成長30%；前9個月複委託交易量達3.35兆台幣，其中投資美股占比74%、固定收益11%及港股7%。由於民間資金依然充沛，年底購物季需求仍旺盛，永豐金證券分析，若缺工、塞港問題近期能得到改善，預期消費服務相關題材因此受惠。券商公會統計，2020年全年複委託成交金額3.79兆元，今年前三季已創下3.35兆元逼近去年全年水準；總開戶數累計己達2.85百萬戶；其中零售市場（包含非專業投資人、專業投資人，以及高資產客戶）成長更加快速，前三季累積交易量達1.51兆、年增39%，對總交易量佔比由去年的41%增至45%。複委託投資的標以股票為主，全市場美股交易比重74%再創新高，零售市場美股交易比重更高達77%。永豐金證券表示，以永豐金證券的數位網路交易量來看，今年1~9月總成交量達5,912億新紀錄，其中零售成交量為2,521億，佔比達4成，可進一步分析「數位服務」對散戶投資人的效益顯著增加。證券商公會10月21日統計數據，零售業務包含非專業投資人、專業投資人、高資產客戶。（圖／永豐金證券提供）
全球股市牛氣沖天 專家點名：最大泡沫是這兩檔
受惠於全球低利率環境資金充沛，全球金融市場牛氣衝天，但德意志銀行（Deutsche Bank）調查專業投資人意見發現，有近九成受訪者認為金融市場已形成一些價格泡沫，逾半數認為若泡沫破滅，比特幣價格與特斯拉股價可能會腰斬。根據調查，89％的受訪者認為市場正面臨泡沫，又以美國科技股與比特幣格外顯著，認為後者正接近「極端泡沫」的程度。德銀策略師瑞德（Jim Reid）、研究分析師納加林根（Karthik Nagalingam）、艾倫（Henry Allen）在報告中指出，「當問及比特幣與特斯拉（此為科技股泡沫象徵）未來12個月的命運時，多數人認為兩者身價比較可能會腰斬，特斯拉股價尤其可能震盪大跌。」比特幣價格與特斯拉股價過去一年急速狂飆，前者暴漲300％，後者飆升逾700％。自2021年以來，這兩大熱門投資標的仍漲勢未歇，比特幣已累升27％，特斯拉股價勁揚17％，反觀標普500指數繼上周大幅拉回後，今年僅累升0.3％。特斯拉將於1月27日公布財報。德意志銀行在在1月13日至15日期間訪問627位市場專業人士，此為每月例行調查，透過專業投資人的看法以瞭解市場信心情況。除了德銀報告之外，其他專家也抱持比特幣已形成泡沫的看法。據美銀（Bank of America）月度基金經理人調查，近期比特幣擠下科技股，成為市場「最擁擠部位」之首。聯準會（Fed）縮減資產購買方案向來被視為造成泡沫破裂的潛在原因，德銀也詢問專業投資人對退場時間點的預測。調查顯示，71％的受訪者認為Fed到年底以前都不會退場，這與Fed理事的看法一致，不過，大約25％的受訪者認為，若是經濟成長或是市場熱度超出預期，都可能迫使Fed出手提前退場。
出脫康友被指股神 吳怡玎親上火線說分明
國民黨立委吳怡玎日前在立院司法法制委員會透露自己被檢調持胞妹名字的搜票到家中搜索，檢調也約談其父與胞弟到案說明，其父吳光訓被諭令300萬元交保並限制出境。週刊報導康友案下波將查吳怡玎，對此，吳今天也對外說明，「我不是股神」，康友會出這樣問題，她跟家人也都很驚訝。週刊報導檢調查出在康友暫停交易前出脫376張持股，吳怡玎巧妙避過損失，操盤能力堪稱國會股神，檢調將調查她有無涉及內線交易。檢調認為有一萬多名投資人慘賠，吳怡玎出脫持股免於慘賠，時機啟人疑竇，將會調查吳。對此，吳怡玎今天表示，她會尊重司法調查，願意全力配合司法、檢警調查，但目前沒有收到任何通知。她也說明，她們家族是長期持有康友股票，買進時也是因為看好，畢竟公股行庫前年也進場，也說這家公司基本面不錯，康友的財報也漂亮，簽帳也是四大會計師公司，誰知道原來都是做假，事情發展如此她也無奈。至於檢調懷疑她脫手的時機很巧妙，提早脫手免於慘賠，可能涉內線交易。對此，吳則說明，她沒有這麼神，並沒有收到任何消息，真的是恰巧，會脫手的理由只是因為今年當選立委後，要做財產申報，與父親跟助理套論過後，認為名下股票最好乾淨些，最好是留權值股，而康友等非權值股恐會有節外生枝的可能，能處理就處理掉，所以康友出問題，她也嚇一跳。吳怡玎也趁這機會跟主管機關呼籲，投資本來就有風險，沒有人保證投資一定會獲利，發生這個案子，應該讓整個台灣的金融更安全一點，也讓金管會知道接下來該怎麼防弊，防範事情再發生，保障所有投資人，不是只有這次受害的康友投資人。散戶與專業投資人資訊不對稱是絕對的，有些資料不是一般散戶能知道，要開放這些公司來台灣上市櫃，可能要更嚴格把關。
又槓上 金管會不准胡亦嘉任街口投信董座
完全無遵法意識，金管會17日對街口投信及其大股東胡亦嘉發出「紅色警告牌」，即二周內應讓街口投信董事會恢復正常運作、公司儘快上軌道，提供金管會相關回復及說明文件、儘快確定新任董事長與總經理，否則金管會10月即可能開罰，最重是撤銷街口投信的經營執照。同時證期局副局長郭佳君亦宣布，已在16日正式駁回胡亦嘉要出任街口投信董事長的認可案，主要是街口投信在8月12日提出胡亦嘉要出任董事長的人事認可申請，但即只提供書面申請表格及聲明書，但對胡亦嘉的學經歷證明等一律不提供，金管會8月20日去函要求補件，卻到今日都未收到任何文件，造成金管會根本無法審查，且認定胡亦嘉「相關遵法認知相當不足」。郭佳君強調，投信是管理大眾資金，必須保障投資人權益，若胡亦嘉及街口投信「連基本的申請書件都無法配合，在其他部分要有更多期待是比較困難」。因此駁回胡亦嘉的人事認可案，要街口投信儘快找到新的董總。同時證期局也要求街口投信持股20％的專業法人股東，即國票證券要發揮專業投資人的功能，即要督促街口投信守法，讓董事會恢復正常運作。郭佳君強調，金管會對金融創新一向支持，但任何金融創新必須在符合法令規定及保障投資人權益下進行才有意義，針對街口託付寶，金管會在7月13日就發新聞稿強調三大原則，一是不能保證收益，誤導投資人；二是金融機構對合作機構要善盡調查責任；三是街口電子支付有300萬多用戶，託付寶架構影響投資人權益，金管會必須從整體流程、經濟實質去作監理。胡亦嘉先前一直說私下以電子郵件與證期局溝通，郭佳君表示，證期局亦已明確告知有保證收益的疑慮，二是街口投信從未針對託付寶架構，正式來函向證期局申請此架構。證期局在7月29日就正式發文街口投信，要求提供託付寶架構相關合作的決策流程、內部簽核評估程序，及和街口電支、街口金科三方合作契約，說明彼此間角色和功能。街口投信在8月11日回函，但對證期局提出的問題都沒提供任何書面資料，證期局又再發文請他們說明，但至今依舊沒給任何正式書面文件。在7月、8月都等不到答案，證期局只好在9月11日對街口投信進行實地查核，了解實際情況，這也是行政監理措施之一。胡亦嘉目前依舊不配合說明，反而是選擇開記者會，高調抨擊金管會。證期局也表示，相關問題正在處理中，依投信投顧法，可對街口投信及胡亦嘉祭出警告、解職、限制業務，最重就是撤照。
美經濟衰退中 還是正走出衰退？ 請看這裡
儘管新冠肺炎疫情重創全球經濟，但美股近來重拾上漲力道，歷史經驗顯示，股市往往較經濟更快復甦，這波股市反彈或許意味著經濟已經觸底，但如果爆發第二波疫情，股市恐再陷低迷。股市通常走在景氣之前，Ally Invest首席投資策略師貝爾（Lindsey Bell）指出，經濟衰退時期，標普500指數通常在經濟觸底前的四個半月開始上揚。以2008年全球金融危機為例，股市自2009年3月開啟美股史上最長多頭，當時企業獲利依然崩跌，裁員人數不斷上升，失業率在七個月後才觸頂。美股近來重拾上漲力道，聯準會（Fed）出手救經濟，疫情出現緩和跡象，帶動近月美股強勁反彈。標普500指數較3月23日的波段低點勁升26.5％，當周美國初領失業救濟金人數飆升至將近690萬人，寫下歷史新高紀錄。美國投資顧問公司Villere & Co.投資組合經理人維列爾（Sandy Villere）表示，客戶近來都會問，「經濟是否會陷入衰退？」我的回答是「會，不過股市已經歷衰退，目前正走出衰退。」儘管如此，疫情引發的經濟衰退會持續多久仍未知，許多專業投資人對這波股市上漲抱持懷疑態度。倘若出現第二波疫情，企業將再次暫停運作。經歷這波漲勢後，屆時股價不會像現在這麼便宜。美國企業流通在外債券高達9.6兆美元，市場亦擔心企業違約風險上揚。聯準會矢言用盡所有手段援助經濟，支撐市場信心，是推升美股反彈的力道之一。聯準會已將基準利率降至接近零，甚至宣布前所未見的措施，購買風險性較高的公司債，皆在確保市場流動性充足，維持價格穩定。此外，部分地區疫情已經出現緩和跡象，地方政府正逐漸解除封鎖措施。
【理財達人1】八年級生莊文傑 新冠股災笑納上千萬
新冠肺炎猖狂流竄，重擊股市，尤其站上歷史高點的美股，三月間短短十天內熔斷四次，連股神巴菲特都感嘆：「活了八十九年，第一次經歷到這種事，可怕程度超越二○○八年的金融海嘯。」走了十多年多頭的美股帶頭狂瀉，其他國家股市也跟著跌，台股兩周內同步跌掉二千多點，各方專家紛紛出來示警：「全球經濟衰退要來了」、「小心金融危機風暴」、「趕快賣股求現」。在市場一片哀聲中，八年級生專業投資人莊文傑卻反其道而行，別人看空、他就看多；別人賣股，他反而進場。從三月十三日開始，莊文傑進場建立多單，加碼選擇權、期貨及台股現貨，市值約七千萬元；目前獲利超過千萬元，報酬率高達四十％，其中實現獲利已達四成，另外六成尚未實現。莊文傑進一步補充，「二○一五年股災後，我太早出清部位，只賺一點；這次我要放更長線，盡量求取獲利最大值。」日前一個收盤的午後，莊文傑在台北車站附近地下美食街，氣定神閒地告訴本刊記者，周遭朋友聽聞他進場，都捏了把冷汗，特別是父母頻頻提醒：「不要再買股票了，一定會賠錢。」但他一點都不擔心，晚上還睡得很好，「我知道我的買股策略是有根據的，絕非意氣用事。」「我看台股過去走勢，覺得一萬點會是常態，所以當大盤跌到萬點以下，就一定進場建立多單。我把成本壓在萬點以下，總有一天，行情會超過萬點，這樣就會有獲利。」莊文傑說。
首檔新台幣計價外國綠色債券上櫃
櫃買中心今天舉辦首檔新台幣計價外國綠色債券上櫃掛牌典禮，發行單位是全球離岸風電領導廠商沃旭能源公司（Ørsted），櫃買中心表示，今年底前綠色債券規模可望突破千億元大關，較去年的539億元大幅成長。沃旭能源為籌措營運資金，以子公司丹麥商Orsted Wind Power TW Holding A/S來台發行首檔專業板新台幣計價外國債券，櫃買中心總經理李愛玲出席掛牌典禮表示，沃旭能源公司發行債券所募集的資金將全部運用於我國離岸風電建設，呼應近幾年綠能環保議題的重要性，沃旭能源是全球最大的離岸風電領導廠商，也是唯一橫跨所有供應鏈環節的國際企業，從風場開發、興建、運維到除役都有豐富的經驗。李愛玲說，本次綠色債券發行案，發行總額共計新台幣120億元，共發行2檔債券，第1檔債劵發行總額為40億元，票面利率為0.92%，發行期間為7年期；第2檔發行總額為80億元，票面利率為1.5%，發行期間為15年期，2檔債券皆以專業投資人為銷售對象，發行人信用評等為中華信評twAA級，是相當符合國內機構法人需求的優質標的，可以提供我國專業投資人更多的投資選擇及資金去化管道。她說，我國綠色能源產業正持續發展、茁壯，在亞太地區亦居於領先地位，感謝承銷商及律師團隊的協助，讓沃旭能源成功來台灣發行債券，並善用本中心籌資平台，促進我國相關產業鏈升級與經濟持續成長，朝向2025年再生能源使用比例20%的目標前進。沃旭能源公司執行董事Allan Andersen表示，沃旭能源公司一直以來朝全綠能方向努力，希望於2023年達到零燃煤的目標，由於離岸風電屬於資本密集且技術須持續精進的產業，有賴具效率綠色融資管道配合，這方面，台灣的表現非常出色。Allan Andersen表示，沃旭能源今年11月12日與合資夥伴共同啟用海洋風電離岸風場，該離岸風場是台灣首座具商業規模離岸風場，也是沃旭能源公司在亞太地區所建造的第一座離岸風場，而台灣成為亞洲第一個發展離岸風電產業的國家，不僅呈現推動能源轉型的具體成果，更是沃旭能源拓展全球市場版圖的重要發展中心。預計未來幾年，沃旭能源公司在台投資將會達到新台幣3800億元的規模，藉由綠能產業的規模擴大，進一步提供當地就業機會。