市場樂觀
」 台股 美股 台積電 蘋果 股市建商忙補貨1/房市熱警告!上半年建商推案大爆發 購地金額也大增134%
今年房市持續火熱,不少建商董座坦言「看不到跌勢!」數據會說話,CTWANT記者委託591平台和商仲世邦魏理仕,進行建商推案與獵地的最新統計,發現今年上半年七都新推案件數和總銷金額,雙雙比去年下半年增漲逾2成;也因為案案順銷,建商開始大舉獵地補庫存,今年上半年全台建商購地金額高達798億元,較去年同期大增134%。今年上半年台股指數屢創新高,游資充沛,再加上台積電、AI科技股話題,撐住國內房市表現。(圖/報系資料庫)「房市看不到頂!」6月底愛山林(2540)董座祝文宇接受媒體採訪,對市場看法脫口而出的一句話,讓現場記者訝異,懷疑是否誤聽;興富發集團旗下潤隆(1808)總經理林暐鈞近期受訪也直言「房市看不到悲觀、下跌的情況」;就連第一線銷售的代銷龍頭海悅(2348)董座黃希文也都說,這波房市強勁買氣,短時間內不會退散;鄉林(5531)董事長、全國商總榮譽理事長賴正鎰更是直白用「我自己也看傻眼!」來形容這波房市熱度。 回顧這波房市景氣循環,2022上半年在通膨預期、造價上揚與台積電擴廠話題利多刺激下,房價漲勢凌厲,就連房地合一稅收也創下上路以來新高,不過下半年受到通膨惡化、股市跌跌不休、利率升升不息衝擊,房市由盛轉衰;為防止預售短期炒作,2023年1月三讀通過《平均地權條例》修正草案,讓預售市場2023上半年銷售持續萎縮,不過下半年推出新青安房貸促進成屋銷售,再加上今年上半年台股屢創新高、熱錢滿溢,房市自去年下半年反彈、今年飛高高。去年下半年房市就反常不受總統大選影響,到今年更反彈衝高、順銷的情況更加明顯。(圖/林榮芳攝)CTWANT根據591新建案平台統計六都及新竹(七都)推案件數和總銷金額,2022下半年共推出857件新案、總銷金額1兆1211億元;到了2023年房市降溫,推案也跟著放緩,上下半年推案件數分別不到750件,不過因為價格持續走揚,總銷金額落在1兆元上下;由於去年下半年房市好轉,今年上半年建商推案放量,推案數884件、總銷金額1兆2319億元,分別較去年底成長2成多。591新建案總編輯李忠哲表示,今年Q2確實推案大爆量,關鍵除了高房價推升總銷金額外,建商對市場樂觀積極加碼,因此329、520等檔期的供給皆屢創新高。觀察各縣市可發現上半年以桃園和台南表現最搶眼,兩地除了房價基期相對親民,同時也擁有大量重劃腹地可供開發,加上大量就業人口擁進,建商自然不會錯過良機。 建案順銷也為建商增添信心、加快獵地速度,CTWANT也委託商仲世邦魏理仕統計近年全台建商單筆超過3億元之購地件數和金額,2022上半年以前房市大好去化不少土地存貨,下半年房市雖降溫,但補庫存需求仍帶動46筆、622.8億元建商購地交易;2023年上半年掉至30筆、341億元,下半年房市回溫,建商購地也開始增加,共40筆、455.7億元;2024年更是大爆發,上半年共64筆、798.9億元,較去年同期大增134%。 世邦魏理仕研究部主管李嘉玶分析,2023上半年建商購地金額341億元,創6年來同期新低,主要是在借貸成本上升與房市買氣不振的背景下,建商對於土地儲備普遍採行保守策略。然而自去年下半年起,住宅交易持續回暖,部分建商開始擴充土地庫存,至今年上半年建商於全台購地金額較去年同期大增134%,交易筆數亦呈現翻倍成長,顯示土地買賣市場強勁反彈。 不過今年6月央行調升存款準備後,將使銀行拉高授信門檻,李嘉玶認為,建商是否能順利取得貸款,土地位置與建案規畫尤為重要,恐也對中小型建商造成更大的資金壓力。 展望下半年房市,李忠哲認為政府態度是關鍵,雖然目前已有央行限貸、新青安「一生一次」走在前,但仍難擋這波景氣洪流,房市價量依然是一路向前衝,短期內若無重大事件或更強力的打炒房政策阻攔,估計這波多頭氣勢將繼續延續下去。
川普再掀「牛市行情」?市場情緒高漲 比特幣一度漲破6.7萬美元
加密貨幣近期一掃陰霾,從川普槍擊事件之後,比特幣(Bitcoin)一路上攻,一個多月來首次突破67000美元,重燃對這一最大加密貨幣很快再創新高的猜測,市場樂觀認為川普當選將有利於數字資產。受比特幣走高刺激,美股加密貨幣概念股隔夜全線上漲,Bitdeer Technologies (BTDR)漲超16%,MicroStrategy(MSTR)漲超14%,Hive Blockchain (HIVE)漲超13%,Coinbase(COIN)、Iris Energy (IREN)漲超10%,Riot Platforms(RIOT)漲近10%。FRNT Financial首席執行長Stephane Ouellette表示,共和黨總統候選人川普勝選概率增加,正在推動比特幣和其他加密貨幣走高,這是因如果再次當選,川普將為加密貨幣行業創造一個更加有利的監管環境。他補充道,比特幣上一次觸及歷史高點是在2021年底,「我們正處於類似的另一個牛市週期邊緣」。根據政治預測網站PredictIt的數據,在針對川普的刺殺未遂事件發生後,他當選美國總統的概率幾天內上升到了63%左右;同期比特幣上漲了15%左右。比特幣過去24小時內上漲2479.39美元或3.87%,現報66586.13美元。
AI題材夯!專家預估標普500明年攻頂7千點
凱投宏觀(Capital Economics)首席經濟師席林(Neil Shearing)認為在投資人熱捧AI題材之下,將會推升標準普爾500指數在明年攻頂7,000點。按其1日收盤5,475點計算,這等於預期未來一年半內還有近3成的上漲空間。席林在1日給客戶發出的研究報告中指出,根據1990年代末科網股泡沫的經驗來看,即使美股今年來屢創新高,但其估值還會繼續增加。尤其在市場對AI前景看法樂觀之下,會為額外的估值擴張(multiple expansion)預期增添燃料。這是他認為標普500指數在明年可能上看7,000點的理由。近期AI為包括網路等多個領域帶來的創新,讓人預期滲透到經濟的速度比過去來更快速,但凱投宏觀認為要到2026年到2030年之間,AI才能大幅提升美國經濟生產力。根據凱投宏觀的統計,蒸氣火車在被發明出來之後,要花逾70年時間才被廣泛使用。但科技愈進步,從新發明到被廣泛使用的時間就短。像1980年代到1990年代的資訊與通信技術革命,從發明到被廣泛使用已縮短至5年到10年之間。席林指出,輝達與其他具AI題材的企業股價漲不停,是基於市場樂觀AI應用迅速崛起,對經濟帶來影響而創造龐大利益。但他認為AI對經濟的影響,可能沒外界想像中那麼迅速。而且AI概念股狂飆,也令部份投資人擔心相關題材被過度炒作。像輝達的投資人試圖在AI對經濟影響完全具體化之前搶先布局,讓輝達股價一年來累漲近200%。但席林認為輝達股價持續飆漲,已令人愈來愈懷疑股價在漲翻天後,是否如實反映AI革命所能產生的最終經濟利益,他表示輝達股價在6月20日到24日間累跌逾13%後,又出現反彈的波動走勢,正顯示出市場對AI題材是否炒作過度而產生憂慮。席林認為AI浪潮可能持續推升美股未來一年半的漲勢,並可讓標普500指數上看7,000點,但他是以泡沫視之,認為這泡沫最終會破滅,因此提醒投資人應注意美股可能會迎來一段表現明顯不佳的低迷時期。
首家啤酒公司上興櫃金色三麥26日嗨漲近9成 董座:打造「夜間星巴克」
金色三麥(7757)今(26)日登錄興櫃,是首家民營啤酒事業掛牌,每股參考價168元,盤中股價最高衝上315元,漲幅高達87%,展現強勁蜜月行情。金色三麥為國內最早的民營啤酒事業之一,資本額約2.19億元,主要營業項目包含精釀啤酒釀造銷售、餐廳經營、各式飲品銷售等業務,旗下包含「金色三麥Lebledor」、「SUNMAI」、「微兜petit doux」、「BAC」、「咖哩樹」、「麥漢堡」、「Blah Blah Bar」及「SPORTS NATION」等品牌,全台合計共38間店。同時,金色三麥旗下新品牌SPORTS NATION進駐大巨蛋遠東Garden City,導入全球首座電子酒精交易所數位互動裝置,價格隨取酒成交量起伏,增加與消費者的互動性,目標年營業額破1億元。金色三麥董事長葉冠廷表示,今年上半年旗下品牌合計已開出4間店,預期下半年再開出2至3間店,對於餐飲市場樂觀看待,且由於多家店將在明年完整貢獻營收,預期明年營收表現將會明顯增溫。金色三麥2023年營收19.46億元、年增30%,稅後淨利2.31億元、年增90%,EPS為10.54元,賺逾一個股本。展望未來,葉冠廷也表示希望將金色三麥打造成「夜間星巴克」。
輝達續飆7%美股漲跌互見 台股早盤震盪百點
儘管輝達28日收盤漲近7%,以1139.01美元、市值約2.848兆美元再登歷史高點,但美國股市前一日漲跌互見,讓台北股市29日開盤就下跌12點,隨後翻紅最高一度衝上21906.10點,但在22000前近關情怯、下跌到21724.73點,開盤一小時內就上沖下洗逾百點;分析師認為,因為AI PC等族群累積漲幅已大,中小型股價相對低檔,目前整體行情還不致於大幅反轉,不過外資主導權值股的狀況下,近期建議選股不選市。台股加權指數28日續創新高,盤中最高漲133點至21937點,但最後台積電(2330)遭外資獲利了結摜壓、由上漲3元反倒跌4元收865元,致台股漲點收斂至百點內,終場漲54點收21858點,成交量減至4851億元;29日也呈現漲多的賣壓,台積電開低在861元,隨即由跌轉升再走跌,最高來到868元,後續卡在859元左右力拼平盤。瑞銀亞洲投資論壇在28日舉行,會中表示目前台股漲幅已高居亞股第一,今年以來漲逾兩成、已超出預期,所以瑞銀將台韓股市均列為「中立」,反而轉向中國大陸、香港、馬來西亞及菲律賓等股市列為「優於大盤」,這是外資圈中第一家將台股前景轉趨保守的法人機構。瑞銀的分析師表示,目前半導體族群的復甦腳步不一致,但相關族群溢價已高,讓整體市場樂觀情緒被逐漸消化,不過還是看好台積電、世界先進(5347)等半導體股為「買進」,聯發科(2454)目標價更升至1550元。也有其他外資分析師認為,COMPUTEX題材股已提前大漲,加上5、6月本就是資訊業淡季,後續可能進入震盪期。
全球股市恐停滯? 美銀:美股出現賣出信號
據外媒報導,華爾街多家投資銀行認為,全球股市可能面臨停滯。美國銀行策略師哈奈特(Michael Hartnett)表示,全球股市有過熱的風險。該行所謂的「全球廣度規則」顯示,約71%的股指均高於50日和200日移動均線。哈奈特指出,該指數高於88%,將觸發反向賣出信號。這位策略師今年對股市的態度更為中立。他在2023年普遍看空,儘管當時標準普爾500指數上漲了24%。摩根士丹利資本國際全球指數在4月步履蹣跚後,5月再度創下歷史新高,因市場樂觀認為聯準會將在今年下半年開始降息。該數據顯示,該指數約68%的成分股的交易價格高於200日移動均線。但本週該指數回落,因強勁的經濟數據引發了對貨幣寬鬆前景的新疑慮。另一華爾街大行巴克萊(Barclays)表示,股市漲勢開始看起來有些乏力。該行在一份報告中寫道,隨著企業財報季的結束,倉位緊張和季節性趨勢可能會使股市停滯不前。與此同時,美國銀行的報告援引EPFR Global數據顯示,截至5月22日當週,所有主要資產類別均顯示資金流入,全球股票基金增加了105億美元,債券基金增加了125億美元。
龍年亞股漲多跌少!台股開紅盤收在18644點創新高 台積電「補漲」一度飆上709元
龍年開紅盤,台股15日終場大漲548.5點,收在18644.57點,漲幅達3.03%,創下歷史收盤新高,成交量也激增至4926.95億元。受惠台積電ADR在台股春節休市期間大漲,台積電今補漲跳空開709元新天價,收在697元。科技股領漲下,美股持續強勢,然而,隨著美國1月份CPI高於市場預期公布,市場樂觀情緒降溫,致使美股主要指數普遍回落。在新興亞洲股市方面,漲多跌少的現象明顯,印尼股市上漲1.4%,位居榜首,其次是菲律賓上漲1.2%。資金流向方面,外資上周買超南韓11.3億美元,印尼則達1.1億美元,反觀印度、台股、泰國、越南均呈現賣超,尤以印度遭賣超6.1億美元為最多。今年以來,南韓是最受外資青睞的亞股,買超金額達66.6億美元,台股和印尼分別緊隨其後,買超金額分別為26.3億美元和10.0億美元;而印度則成為賣超最多的市場,達36.3億美元,泰國賣超7.8億美元。2024年以來,菲律賓表現最強,漲幅達7.22%,越南和台股分別上漲6.53%和3.77%,而泰國則下跌2.17%,南韓也呈現1.29%的下跌。中信成長高股息(00934)經理人張圭慧指出,農曆春節期間,在AI題材發酵下,帶動美股領先走勢,台股15日龍年開紅盤大漲548.5點,收在18644.57點,漲幅3.03%,創下歷史新高,成交量激增至4926.95億元。張圭慧表示,在晶圓代工龍頭法說後,AI趨勢更加明確,不僅有利半導體,以半導體為基底的成長高股息也將同步受惠。建議投資人以定期定額方式,分批佈局,參與市場成長機會。越南股市貓年最終交易日收漲至近1,200點大關。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,今年來越南股市累積上漲6.1%,技術上呈現多頭格局,市場投資氛圍較為正向,待年後成交量持續回溫,有望支撐股市表現。張晨瑋指出,2024年越南股市有多方面因素支撐,包括政策面持續推動,例如利率降低、穩定外匯市場、促進公共投資支出等,有望挹注動能。此外,越南與美國的全面戰略合作升級,有望提升越南產業等國際合作拓展,刺激越南股市的驅動力。
金價跌破2,000美元 創2個月新低
美國通膨較預期更頑強,現貨金價13日重挫1.4%,寫下去年12月4日以來單日最大跌幅,並跌破2,000美元關卡,終場收在每盎司1,993.15美元。14日盤中續跌0.2%,降至每盎司1,988.05美元,創下去年12月13日以來新低紀錄。紐約期金14日盤中下滑0.3%,報每盎司2,000.08美元。金價在去年12月中觸及2,135美元紀錄高點,市場樂觀看好今年金價漲勢。聯準會暗示今年將降息後,許多專家預測金價可望在2,100美元之上維持數個月之久。然而時間僅過了一個多月,金價便跌破2,000美元重大心理關卡,寫下今年首見。美國通膨較預期更強勁,令投資人將降息預期由3月推延至5月或6月,意味著未來幾個月金價將持續承受壓力。美國勞工部13日公布,1月消費者物價指數(CPI)年增率3.1%,高於市場預期的年增2.9%。安達(Oanda)亞太市場資深分析師Kelvin Wong指出,美國通膨報告顯示物價升幅高於預期,促使投資人推延聯準會首次降息時間和全年降息幅度預測,令黃金遭遇逆風襲擊。金價下一個重大支撐點為1,975美元。通膨報告出爐後,交易員將聯準會首次降息時間預測推延至6月,全年降息幅度由4碼縮減為3碼,與聯準會去年12月公布的利率點陣圖相符。美元指數14日盤旋在近3個月高點,美國10年期公債殖利率逼近2個月半高點。投資人接下來將焦點移至15日出爐的1月零售銷售,以及16日公布的生產者物價指數(PPI)。市場預測零售銷售月減0.1%,PPI月增0.1%。
蟬聯15年獲利王!富邦金2023年EPS4.81元 北富銀創新高
富邦金(2881)最新公布2023年全年稅後淨利661.37億元、EPS為4.81元,連續15年蟬聯獲利王;全年獲利部分,金控成長約41%,子公司台北富邦銀行則創歷年新高,證券創歷年次高;12月自結合併稅後淨損30.20億元。富邦人壽2023年12月稅後淨損為27.32億元,係受到匯兌損失影響,累計前12月稅後淨利為362.30億元,12月底淨值比率高於9%,RBC超過300%。富邦金表示,富邦人壽積極推動商品轉型成果顯著,先看個體累計2023年初年度保費收入(First Year Premium)達944.53億元,總保費收入(Total Premium)達3,236.81億元,預估皆排名業界第二;單看12月初年度保費為66.92億元,較去年同期成長11.6%,成長動能主要來自傳統型商品,總保費328.24億元,預估皆排名業界第二。再看富邦人壽持續提高「分期繳占比」,累計全年初年度等價保費收入(FYPE)近400億元,較去年同期成長42.0%,另著眼未來超高齡化社會,持續推動目標客群所需之保障與退休規劃商品,其中個人健康及傷害險商品累計全年初年度保費較去年同期成長15.8%。富邦金指出,12月份加權指數創高,台股當月指數終以上漲約3%作收,富邦人壽持續實現台股資本利得,12月主要投資收益來源為利息收入、國內外股票及基金資本利得、國內外基金配息收入。債市方面,市場提前反映美國2024年的降息預期,帶動公債殖利率回落,未實現部位評價持續改善。策略上已於2023年第四季收益率較高時機,增加債券配置,以提高未來整體經常性收益、並能同時兼顧流動性管理為目標。聯準會暗示貨幣政策可望轉為寬鬆,提振市場樂觀氣氛,外資繼續回流台股,推升台幣走強,12月台幣兌美元升值1.71%,影響當月匯兌損益。富壽積極提高一籃子貨幣以及傳統避險比例,以應對金融市場波動,後續亦將繼續以動態管理為目標,提升避險靈活度,管理匯兌風險。台北富邦銀行2023年12月稅後淨利6.97億元,累計稅後淨利246.90億元,創歷年新高且較去年同期成長3%,惟若去年獲利排除一次性轉投資廉價購買利益,累計獲利較去年同期成長約15%,主要受惠核心業務收益穩定成長,股債評價與換匯交易利得較去年大幅提升,營收較去年同期成長17%;信用卡受惠拿下好市多聯名卡Costco全年新發卡近280萬張,有效卡數年成長超過6成,帶動簽帳金額年成長近4成。富邦產險2023年12月稅後淨損2.35億元,累計全年稅後淨損23.68億元。12月單月虧損,主因提列防疫險再保攤回呆帳準備及匯兌損失影響;12月整體簽單保費36.74億元,全年度簽單保費580.00億元,年成長7.7%,其中企業保險整體簽單保費年成長21.1%表現最為亮眼;年度整體簽單市佔率23.8%,持續蟬聯市場龍頭地位。富邦證券2023年12月稅後淨利5.67億元,累計前12月稅後淨利70.36億元,較2022年成長69%。2023年度受惠AI及半導體相關類股交易活絡,台股2023全年日均值3,590億元,年成長18%,台股加權指數至2023/12/29收盤17,930.8點,較2022年底漲升3,793點,帶動經紀、財管及金融部位等獲利皆較2022年顯著成長。
高盛預測Fed降息時間 估明年3月啟動、全年降5次
美國聯準會(Fed)13日發出迄今最強烈的升息周期結束訊號。華爾街券商紛紛將對聯準會首次降息的預測提前,高盛集團(Goldman Sachs)現在認為,貨幣寬鬆周期將於明年3月啟動,甚至預期全年降息5次。聯準會宣布,聯邦基金利率目標區間維持在5.25%至5.5%不變,明年底利率預測中位數則介於4.50%至4.75%,顯示預期降息3碼(0.75個百分點)。高盛最新預期認為,聯準會將在明年3月、5月及6月連續3次各降息1碼,在3次連續降息後,料其後每季降息1次,即明年全年共降息5次。2025年則預期降息3次,屆時終端利率會降至3.25至3.5%,低於此前預期。摩根大通(JP Morgan Chase)預測明年6月首次降息,而到2024年底,基準利率將下調5碼(125個基點)。巴克萊銀行(Barclays)預期6月開始降息,然後聯準會將每隔一次例會降息,明年底前再降息兩次。美國將在明年11月舉行大選,但拜登總統支持度正處於執政以來的最低點。不過,美國金融研究機構「內德維斯研究」(Ned Davis Research,NDR)發表最新報告發現,民調低迷對拜登是壞消息,但對美股來說卻可能是好兆頭。NDR指出,拜登支持度目前掉到37%谷底,但統計數據顯示,蓋洛普調查美國總統民意支持度介於35~50%,道瓊指數平均年報酬達到9.9%;支持度介於50~65%,道瓊平均年報酬降至7.6%;當支持度高於65%,道瓊平均年報酬僅有2.4%。NDR認為,總統支持度低迷意味著民眾對經濟不滿,卻可能在某種程度上抵銷市場樂觀情緒,反而讓投資人相信,目前股市上漲不是盲目的,並為牛市做好準備。不過,若美國總統支持度低於35%,美股將出現重挫,道瓊指數平均年報酬-12.7%。換言之,35%是重要臨界點。
美股PCE指數創兩年半新低 台指期夜盤重返17,400點
美國10月PCE物價指數年增3%符合預期,而剔除能源和食品價格後的核心PCE指數則年成長3.5%,創下2021年4月以來新低,顯示通膨持續降溫。受相關經濟數據激勵,美股三大期指30日同步走升,台指期夜盤也上漲37點,暫報17,430點,重返17,400點大關。此外,美國截至25日當周初領失業金人數為21.8萬人,略低於預期的22萬人,但較前值的20.9萬人增加。台灣期交所內的美股三大指數也全數走揚,道瓊指數期貨大漲147點,標普500指數期貨、那斯達克100指數期貨分別上漲3.5點與10點;此外,歐元區11月通膨也低於專家預期,市場預估歐洲央行明年可能提前降息,催動歐股市場樂觀情緒,英國富時100期貨則是勁揚59點,暫報7,506點。經濟活動及勞動市場均有所放緩,市場預期美國聯準會(Fed)升息循環高機率已結束,隨近期多位Fed官員立場逐漸轉偏鴿派,投資人甚至樂觀看好明年3月就有機會啟動降息。美國芝商所(CME)FedWatch工具顯示,高達95.8%市場投資人認為年底前Fed不會再升息,且明年1月將持續按兵不動的機率也高達92%。元富期貨表示,台指11月30日回測短期均線有撐,且短中長期均線呈現多頭排列,盤面上個股持續輪動,多方氣勢仍強,目前17,000點整數關卡加上跳空缺口位置,具有一定的支撐力道,短線震盪過後仍有機會再攻。
台股夜盤清淡 今留意台指期波動
美股三大指數期貨28日全數小幅下跌,市場靜待本周將公布的一系列數據,包括聯準會(Fed)首選的通膨指標,美國個人消費支出(PCE)物價指數,以進一步確認美國通膨正在放緩,以及中國採購經理人指數(PMI)數據以及OPEC+減產與否的決議。台指期夜盤28日平淡、小跌4點,暫報17,356點。統一期貨表示,周二台指期、半導指與電零指數迅速收復周一跌幅,儘管電設指表現黯淡,整體類股表現有利台股續漲。外資籌碼全面偏多,但近期勝率高的自營商選擇權部位偏空,周三結算日可能漲多拉回,整體籌碼呈短空長多。儘管周一中國疫情利空使台指拉回,但市場樂觀看待周四將公布的美國PCE通膨持續放緩,使低接買盤強勁,周三結算可能延續高波動,留意操作風險。另一方面,美國將於本周四公布10月美國個人消費開支物價指數(PCE),市場預期年增率將從3.4%降至3.1%,核心PCE年增率預期會從3.7%降至3.5%。另外,聯準會主席鮑爾將在周五對外發表演說,市場雖認為升息循環已到頂,仍然關注後續對利率政策的線索,包括明年的降息時程等。台灣期交所內的美股三大指數則全數下跌,道瓊指數期貨、標普500指數期貨、那斯達克100指數期貨分別上漲36點、12點及15點;英國富時100期貨也下挫32點,暫報7,445點。
台股續漲衝破16500點!銀行股飛揚 開發、中信金買氣熱絡
台股今天(3日)早盤繼續挺進來到16,491點,受到美聯準會利率連續2次未升息 全球股漲激勵,市場樂觀情緒,大盤最高來到16,514.89點,台積電略漲到548元,表現持平;金融類指數跟進上漲,開發金、中信金、新光金交易量大增,遠東銀、高雄銀、王道銀等上揚,旺旺保漲幅4.83%居冠,金融股王新產更是來到69元。聯準會(Fed)於美國時間11月01日宣布暫停升息,11月利率決議維持基準利率在5.25%~5.50%不變,7月以來利率處於該水準,符合市場預期,且會後主席鮑爾談話內容為市場帶來提振,激勵股、債市雙雙上漲。國泰基金經理人鍾郁婕稍早即表示,過往聯準會升息循環尾聲通常會迎來殖利率的觸頂回落,若美債利率下滑帶動美國科技轉強,引導外資轉為偏多操作,台股有望迎來反彈契機。依據國泰世華銀行發佈的「FOMC會後市場展望:利率高位下 2024景氣復甦力道將受衝擊」資料,對於股市提出「製造業獲利漸改善,顯示基本面正在好轉」。且「受限高利環境,美Q4經濟表現恐降溫」,預計美國第四季經濟成長將不如第三季的季增年率4.9%,若經濟活動降溫,加上通膨回落程度更大,預估2024下半年才可能出現降息空間;美元將續維持高位,以及債券利率仍將保持高位,升息尾聲之際為極佳布債時機等四點就總經、股債匯市的看法。。12月FOMC會議舉行前,需觀察後續經濟指標變化,包含台灣時間11月03日公布的NFP(非農就業人口變動)與失業率、11月14日的CPI(消費者物價指數),與11月30日的PCE(個人消費支出物價指數)數據。國泰世華銀行並認為,貨幣政策維持higher for longer,2024年投資市場將面臨那些挑戰?投資人應留意的三大風險,利率higher for「much」longer,中國復甦力道不如預期,以及地緣政經風險升高。主要是在「利率高位情勢下」,,景氣復甦力道將受到衝擊,原因有二,第一,將對於民眾消費力及企業投資水準造成影響;第二,各國政府較不易出現大規模的財政及貨幣政策,缺乏政策紅利支撐,恐對後續成長動能有所影響。
全球市場本周焦點:美國7月非農、科技股財報、英澳央行決策
本周市場的焦點為美國7月非農報告、失業率、製造業數據等,還有英國、澳洲等央行公布最新貨幣政策決議。同時本周也將迎來科技股超級財報周,蘋果、亞馬遜與超微等科技巨擎將揭曉業績,預料整體盤勢持續偏多。 具體而言,美國7月非農就業人數增幅將於周五(4日)發布。市場預期,相關增幅為18.4萬個,失業率則維持3.6%不變,平均時薪升幅則放緩。而在此之前,被稱為「小非農」的ADP就業數據將會於周三(2日)發布,預計就業職位將升至18.5萬個,上個月為49.7萬個。周四則有上周首次申領失業救濟人數,預估為22.7萬個。美股財報方面,目前財報季已過半。本周科技股包括蘋果、亞馬遜、高通、超微、優步與Shopify等指標企業將揭曉財報,市場樂觀看待業績數據。蘋果與亞馬遜於周四(3日)公佈的業績,更是重中之重。截至上周五(28日)為止,標指逾5成的成份股已公布業績,78.7%優於預期。自聯準會(Fed)、歐洲央行(ECB)上周各加息25個基點後,英國、澳洲央行本周將接力公布最新利率決策。因6月通膨率意外降溫幫助緩解升息壓力,市場預期英國央行周四將加息25個基點。但是對英國央行來說,薪資成長目前是個是棘手的問題,薪資增幅過高將使通膨難以回到2%目標,且可能促使央行貨幣政策委員會的立場更偏向鷹派,甚至考慮升息50個基點。澳洲央行將於周二(1日)公布利率決策,關於是否再次升息25個基點,市場目前還沒有定論。澳洲上週公布第二季消費者物價指數(CPI)年增 6%,放緩幅度超出預期,為央行在本周暫停升息提供理由,但因通膨仍具黏性,且失業率依舊處在3.5%的低點,澳洲央行也可能試圖將利率從4.1%略微上調至 4.35%。
蘋果股價再創新高 市值逼3兆美元里程碑
蘋果股價連2天創新高,市值逼近3兆美元(約新台幣93兆元),蘋果在2023 年上漲了46%,分析師說,最近幾家重量級科技公司的股價上漲,實際上沒有任何消息支撐,剩下的就是靠市場本身。據《路透社》報導,蘋果28日的收盤價,上漲0.6%,收189.25美元,這讓蘋果市值達到2.89兆美元(約新台幣89.7兆元),逼近3兆美元(約新台幣93兆元),這是蘋果第2次收盤創新高。據了解,在去年1月3日,蘋果股價一度觸及3兆美元,收盤前又降下來。在聯準會宣布結束升息,及市場樂觀情緒的推動下,幾家科技重量級公司都出現強勁反彈,全球投資(Globalt Investments)高級投資經理馬丁(Thomas Martin)表示,從本質上來說,沒有任何新消息支持股價走勢,「剩下的就是靠市場本身。」蘋果在今年上漲了46%,輝達飆了185%,成為兆元俱樂部的芯片製造商;特斯拉和臉書今年增長了1倍多,微軟增長了40%。報導稱,蘋果在本月5日推出頭戴裝置Apple VisionPro,之後股價就朝3兆美元里程碑邁進,這是蘋果自蘋果推出iPhone10幾年來,最冒險的一次賭注。此外,據蘋果5月分的最新季報告顯示,公司營收和利潤均下降,但這還是超出分析師的預期,隨著市場回購股票的穩定紀錄,也增強了投資人對蘋果的聲譽。據Refinitiv數據,蘋果目前的預估本益比為29倍,是去年2月以來最高。
投資雷達》十月以來的反彈,大家最愛買什麼?
經歷2022年股債市的大幅修正,全球主要市場在2022年9月觸底之後強勁反彈。接連幾個月市場表現急速拉升(MSCI世界指數自低點回升將近20%),也讓許多在場邊觀望已久的投資人重新回到戰場。大家一定很好奇,近期股市反彈以來,投資人都跑去買什麼類型的資產?這些火熱的投資標的有什麼特色、績效又如何?1. 去年十月以來全球資金流去哪?基金的淨流量表示一段時間內資金流入減去流出的淨額,因此可以從這個數字來觀察投資人對基金的信心程度。從下表可以看到,在基金淨流入排行榜中,第一名是美國平衡混合型,其中貢獻最大的是聲量長久不衰的熱銷基金-安聯收益成長以及富蘭克林穩月收;而美元債券基金也因聯博美國收益的大量淨流入奪得排行榜第二名;第三名則是國家逐步解封、反彈力道強勁且淨值回升變化最大的中國股票基金,其中又以富達的中國聚焦和中國內需消費成長最多。各基金類別的淨流入排行榜各基金類別的淨流入排行榜資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料區間為2022/9/30-2023/1/31,統一以美元計算,採理柏環球分類的基金類別。此資料不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。2. 為什麼這些基金如此火熱?基金績效總是投資人最關注的因素之一,觀察過往報酬表現也是許多投資人申購基金前的第一個動作。從下表可以看到,在2022年10月至2023年1月之間,基金淨流入排行榜中各類別的累積績效幾乎都有介於8%-20%正報酬表現,其中又以平均上漲19.2%的環球新興市場股票基金及17.8%的中國股票基金表現更佳。在經歷2022上半年的風風雨雨後,終於迎來正報酬的投資人信心回升,也因此充分利用市場上升趨勢來調整投資配置(美元貨幣市場基金自10月以來規模縮小約7%,環球股票與美元債券則分別擴張約11%及16%)。各基金類別的績效比較各基金類別的績效比較資料來源:Lipper,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2022/9/30-2023/1/31,統一以美元計算,採理柏環球分類的基金類別。此資料僅為歷史數據模擬回測,不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。3. 近三個月台灣資金流去哪?如果以台灣投資人近幾個月最愛買的境外基金來看,從下表的國人淨申購金額排行榜可發現,除了前段提到的全球熱門基金外,投資人也因應經濟前景不明確,買入相對保守的投資等級債券基金。另外,隨著美國通膨率自高點逐漸回落,市場樂觀認為聯準會的貨幣政策有望轉向,美元指數自2022年9月高點逐步走弱,與美元走勢息息相關的新興市場上漲動能強勁(MSCI新興市場指數自低點回升將近25%),從榜單中也有不少新興市場相關基金可看出,台灣投資人也同樣跟上這段趨勢,大舉買入新興市場基金。淨申購金額排行榜淨申購金額排行榜資料來源:基金資訊觀測站,「鉅亨買基金」整理,資料日期:2022/11-2023/1,統一以新台幣計算。此資料不為未來投資獲利之保證,在不同指數走勢、比重與期間下,可能得到不同數據結果。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。鉅亨投資策略不論穩健或積極,各有各的優勢本篇文章整理了自2022年10月反彈以來,全球及台灣投資人的資金流向。可看出全球投資人偏好將資金佈局較穩健的美國平衡及債券型基金,以及步上復甦之路的中國股票基金;台灣的投資人則是除了保守型基金之外,同樣看好新興市場相關基金。能夠受到大多數投資人青睞的基金一定有它的優點,投資人可評估有沒有哪檔基金同樣也適合你?投資雷達》十月以來的反彈,大家最愛買什麼?投資雷達》ChatGPT超紅,誰是最大贏家?
納指連漲4天!美通膨數據公布前市場樂觀 策略師示警:恐迎來大量拋售
投資人對美東時間週四(12日)即將公布的美國最新通膨數據保持樂觀,而通膨的減緩可能為美國聯準會(Fed)提供溫和升息的空間,因此美股主要指數台灣時間今天(12日)收高,其中以納指領漲。據CNBC的報導,道瓊工業指數上漲268.91點或0.80%,收33973.01點。標準普爾500指數揚升50.36點或1.28%,收3969.61點。納斯達克指數上漲189.04點或1.76%,收10931.67點。費城半導體指數上揚34.08點或1.25%,收2755.36點。接受道瓊徵詢意見的經濟學家先前預測,美國12月份的消費者物價指數(CPI)年增率將比上月小幅下降0.1%。而排除對物價較為敏感的食品和能源價格,經濟學家預計12月的核心CPI將比上個月上漲0.3%,比去年同期上漲5.7%。Fort Pitt Capital Group的首席投資官Daniel Eye表示:「股市今天的一切表現都與CPI數據公布者之前的定位有關。許多人試圖在明天的重要數據發布前搶先布局。」美東時間11日納斯達克指數首次出現9月以來為期4天的反彈,因投資人紛紛買入遭受重創的科技股。他們預測,如果12日Fed放緩加息行步伐,科技股的表現會更好。Bolvin Wealth Management Group總裁Gina Bolvin表示:「隨著Fed的升息行動接近尾聲,科技股應該會上漲。讓我們面對現實吧,去年他們受到了打擊,所以有些投資者想要撿便宜貨。」不過本週股市的持續走高,可能會導致投資人在通膨數據後承受更加意外的痛苦。BTIG技術策略師Jonathan Krinsky在美東時間11日下午於通知客戶報告中指出,市場可能已經對12日的股市進行了定價,如果通膨高於預期,可能會引發大量拋售。Jonathan Krinsky補充:「換句話說,最近連續幾天3.6%的漲幅,已有部分抑制了股市上行的動能,並在下行方面創造更多可能性。當然,這並不意味著股市明天就會下跌,但在我們看來,股市下行的機率較高。」
地產甜蜜鴛鴦1/自認勞碌命不想當少奶奶 日月光第三代小夫妻返台拚地產
7月鼎固-KY(2923)於股東會上,總經理張能耀首度大談台灣房市,「台灣經濟基本面增長,對於疫情後整體市場樂觀,未來將審慎評估在台灣的開發機會。」其實今年3月,鼎固法說會後就大動作召開記者會,宣告即將從主營中國房地產的業務,跨足經營台灣地產,5月便傳出好消息,在台中購得第一塊5000坪土地。這家過去沒沒無聞的建設公司,其實是半導體封測大廠日月光集團張家所持有。在台灣,大家熟知宏璟建設屬於日月光集團張家,其實張家二代張虔生、張洪本兄弟也低調耕耘中國房地產多年,鼎固於2007年成立,2012年回台上市,資本額174億元,一躍成為台灣營建業中資本額最高,更是台灣第一家主營中國房地產回台上市的公司。除了公司背景、大陸實績有看頭,張家第三代張能耀小倆口也跟著曝光,話題甚至不輸公司。2012年鼎固在台灣證券交易所上市,董事長張洪本(左三)、總經理張能耀(左二)與前證交所董事長薛琦(右三)一起擊鼓慶祝上市,為首家回台上市的中國房地產台商企業。(圖/報系資料照)事實上,張洪本早已將鼎固交棒給兒子張能耀,這波疫情,張能耀與夫人王鏘嵐被綁在台灣,也加速鼎固回台發展的計畫,兩個年僅40歲的企業管理者,員工形容,「王鏘嵐活潑,張能耀內斂,講起話來就像『教授』。」兩人在股東會上,張能耀在台上專業、穩健的主持發言,王鏘嵐則是忙著打理會場大小事,夫妻首度對外合體,這對神仙眷侶台下的一舉一動,格外引人注意。張能耀與王鏘嵐同是1981年生,於大學三年級在香港金融機構實習時認識,相識9年後結為連理,夫妻生活至今也近10年,兩人口中說著彼此已是老夫老妻,但甜蜜互動卻像是熱戀情侶,而王鏘嵐保養得宜,更是看不出已是4個孩子的媽。2003年張能耀在美國完成學業後即赴大陸,由父親張洪本親自傳授獵地訣竅,開啟大陸房地開發的工作,王鏘嵐隨後也和丈夫移居上海,但並非養尊處優當個少奶奶,而是成了張能耀的得力助手。「我就是勞碌命,叫我坐在家裡可能會生病。」王鏘嵐打趣地說。張能耀文質彬彬、王鏘嵐氣質出眾,這年輕夫婦對於新事物接受,為了替商場找尋適合引進的店家,還會一起去網紅餐廳試菜。(圖/報系資料照)兩夫妻親身參與了大陸經濟崛起和各路地產開發商的搶地大戰,張能耀獵地精準,王鏘嵐則負責商場規畫與招商,著名案子有上海日月光中心、重慶日月光中心等。如今,鼎固在大陸事業穩定下,兩夫妻帶著成功經驗返台開闢新戰場。今年5月,以老雞帶小雞的方式,鼎固與日月光關係企業宏璟建設以33.17億共同取得台中14期市地重劃區5000坪土地,2家公司各持分一半,每坪公告價格為66.5萬,預計將規劃興建大型住宅。王鏘嵐表示,回來台灣已經快2年,第一年都在看地,也想想怎麼切入、布局,前2年招兵買馬,多跟大家交朋友,畢竟很長時間不在台灣,對市場要重新認識,因此公司也成立開發部門,盡量多收集土地相關資料,選擇合適標的,鼎固與宏璟常常一起看地,未來不排除會再合作。鼎固由張家二代張虔生、張洪本兄弟創辦,合計持股97.38%。圖為2018年7月日月光集團董事長張虔生(右)與張洪本(左)主持土城「日月光廣場」開幕典禮。(圖/報系資料照)
網瘋美股1/免手續費、社群推升、疫情助攻 投資金額年增逾5成
上周五(23日)台股正處於攻上萬八後回檔整理之際,當晚美國紐約道瓊突破3萬5千點大關,道瓊、標準普爾500(SP500)、那斯達克三大指數同創歷史新高,蘋果、Alphabet(Google谷歌母公司)股價同創歷史新高,市場樂觀看待本周即將公布的財報數字。亞馬遜創辦人貝佐斯搭乘私人火箭完成太空之旅,引發網路熱議,也推升亞馬遜股價向上。(圖/翻攝自blue origin官網)事實上,7月20日深夜,正當全球多數關注美國亞馬遜電商平台創辦人貝佐斯飛上太空之際,一群投資美股的台灣股民,卻因當天輝達NVDA股票1股拆成4股新上市,股價從前一天的751.19美元,開盤跳水為187.3美元,在社群裡大聲哀號:「99 NVDA(世界最大繪圖晶片公司輝達NVIDIA的美股代號)」,「APPL(蘋果)加油!」「99(救救)這支股票!」「快點V起來(跌深反彈),to the Moon(股價飆上月球)!」根據證交所統計,2020年台灣證券商複委託開戶數增加近3成(約30萬人),突破200萬人,交易總金額高達約新台幣3.79兆元,年成長率飆升至54.63%,其中,美國市場股票、ETF、債券等占了交易量的7成。「顯見台灣投資人有多熱衷美國市場。」元大證券表示。為降低投資人與員工的持股門檻,NVIDIA輝達7月20日一股拆成四股,股價也「砍」成4分之1,以187.3美元上市。(圖/路透社)年輕人瘋美股,除了美股交易「零手續費」成為主流、進入門檻低,也和美國新世代「被關在家裡躲疫情」有關。根據美國證券商JMP Securities的統計,美國年輕散戶股民大增,2020年約1000萬人新開戶,以羅賓漢(Robinhood)線上證券商最受歡迎,占了6成左右。目前台灣較活躍的社群美股論壇還有「富途牛牛」(香港公司「富途控股」推出的看盤交易APP,包含社群功能)、「北美股票討論會」等等。此外,今年元月間,美國投資網站MagnifyMoney調查發現,40歲以下的投資者中,高達6成是投資論壇或社群會員,下手投資時都會參考Reddit、YouTube、Instagram、Twitter、Facebook等社群媒體。美股近期表現亮眼,7月23日道瓊、標普500、那斯達克3大指數同創歷史新高,讓美股投資人嗨翻。圖為紐約交易所。(圖/新華社)
美股三大指數創新高 蘋果財報周四登場 蘋概股可望提前反應
上周五(23日)美國道瓊指數突破35000點大關,道瓊、標準普爾500、那斯達克同創歷史新高。法人表示,隨疫情趨緩將降回二級警戒,內銷產業可望有一波復甦消費,加上本周有美國重量級企業蘋果、AMD及高通陸續登場,由於市場樂觀今年iPhone新機銷售狀況,蘋概股可望提前反應。台股集中市場與上櫃股票7月23日大盤走勢。(圖/翻攝自基本市況報導網站) 23日美股四大指數表現:紐約道瓊指數上漲238.20點、0.68%,收35,061.55點;標準普爾500指數上漲44.32點、1.01%,收4,411.80點;那斯達克指數上漲152.4點、1.04%,收14,837.0點;費城半導體指數上漲20.6點、0.63%,收3,280.1點。永豐投顧表示,FOMC會議前,盤勢傾向觀望。台灣時間周四(29日)將得知FOMC會議內容,雖然市場預測Fed QE縮減議題不會在此次會議提及,但投資者仍會暫時觀望,等待會議內容出爐,預期美股暫停上攻力道,台股也受影響,預期周四過後雜音解除,資金將重新活絡起來。而本周最重要的財報當屬7月28日蘋果、AMD及29日高通財報。永豐投顧指出,蘋果及AMD第3季展望攸關台股供應鏈,高通財報則與對手聯發科相關,本土重量級公司聯發科及聯電法說則在7月27、28日舉行,預期展望皆佳,只是看市場如何表態,是持續追加持股還是逢高獲利了結,觀察這段期間,外資對台股意興闌珊,若成績好卻不加碼,顯示資金有逐漸收縮趨勢。另,本周持續由大權重股票除息,包含國泰金、富邦金、上海商銀、台塑、台化及南亞,除息金額達2,000億元,約當指數65點。鑑於FOMC會議前,市場偏向保守,資金不易進駐,立即填息可能性較低,故可能影響加權指數的表現。上市櫃公司陸續揭露第2季獲利情況,永豐投顧表示,先前市場對台積電寄望過高,故產生失望行情,中小型股透明度不高,2Q獲利出籠反而易帶來意外驚喜,再來8月10日公布7月營收,佈局仍以3Q~4Q業績紮實者較佳,由於外資期貨淨空單仍位於高檔,權值股恐有志難伸,中小型股且預備接單能見度者機會較大,預估本周指數區間17,450~17,700點。