張圭慧
」 ETF 台股
台股ETF投資大軍首度破千萬！ 前五名全是高股息
台股11日收在23,529.64點，略跌24.25點，跌幅為0.10％。經歷上週美國總統選舉結果揭曉後的慶祝行情，ETF存股族「股債皆加碼」，65檔台股ETF受益人且首度超過千萬人大關，前五名皆為高股息ETF，債券型ETF的受益人數也持續創新高。根據集保結算所統計至11月11止，在受益人數排行榜前十名，居冠的為00878國泰永續高股息、受益人數已達1465894人，其次依序為0056元大高股息的1204559人、00919群益台灣精選高息的1019539人，這三檔受益人數皆超過百萬人。還有00929復華台灣科技優息的受益人數達931133人、00940元大台灣價值高息886661人、0050元大台灣50的746714人、006208富邦台50的542449人、00713元大台灣高息低波328087人、00881國泰台灣5G+的281227人、00939統一台灣高息動能256207人。台股ETF受益人數來到1,001.9萬人，較上周增加2.6萬人，高股息ETF受益人數周增1.5萬人。債券ETF方面，美國總統大選後，長天期公債殖利率一度飆高，但隨後回穩，吸引投資人逢低買進，上周受益人數增8千人，同樣續創新高。海外ETF上周受益人數141.4萬人，周減1,760人，連2周減少，且投資人將眼光轉向海外科技股與REITS相關ETF，受益人數也小幅增加。今年以來，台股ETF受益人數成長394.9萬人，增幅65％。其中高股息ETF受益人數合計708.3萬人，占整體台股ETF受益人數達71％；且高股息ETF受益人數年增330.3萬人，增幅高達86％。中信投信基金經理人張圭慧表示，美國總統大選結果底定，由川普二度入主白宮，且共和黨有機會完全執政，短期不確定性因素可望消弭。且近期AI指標企業陸續公布財報，多數優於市場預期，顯示市場需求依舊熱絡，相關產業後市可期。而過往川普對台言論，雖對台股形成一定程度影響，但待消息面利空逐漸消化後，市場可望重新反應基本面。從台積電、聯發科等台灣重量級企業法說所釋出的訊息，半導體與先進製程相關股票後市仍受看好，因此半導體相關ETF、「含積量」高的市值型ETF，以及高股息ETF仍會吸引投資人加碼持有。
中信四檔ETF初分配評價結果出爐 00891每股配息0.49元
中信投信今天（1日）公告旗下四檔ETF第一階段分配評價結果，包括00891中信關鍵半導體、00934中信成長高股息、00948B中信優息投資級債、00795B中信美債20年，每受益權單位預計配發金額各為0.49元、0.115元、0.052元與0.400元；除息交易日為11月18日，11月15日買進並持有就能參加除息，收益分配發放日為12月12日。美國科技巨頭陸續公布財報，第4季半導體產業旺季行情可期，AI仍是市場主旋律， 中國信託投信表示，美國經濟遠較預期強韌，雖有總統大選不確定性因素存在，但截至目前為止，大型企業公布財報其實優於市場預期，即便美股近期出現獲利了結潮，不過大型企業仍表示將擴大資本支出，持續布建AI基礎建設。據中國信託投信官網、集保截至10月25日統計，00891規模達192.8億元，而受益人數則來到116,890人，是規模最大、受益人數最多的台股半導體ETF。00891本月進行成分股調整，新增家登、中砂、矽力，剔除新唐、華邦電、愛普。基金經理人張圭慧表示，家登、中砂都屬於先進製程概念股，其中家登為全球半導體極紫外光光罩盒（EUV Pod）龍頭，而中砂切入晶背供電，可望成為埃米世代顯學。至於電源供應龍頭廠矽力，受惠半導體應用動能回升，電源晶片產業需求也可望提升。00934上月進行成分股調整，新增、移除各13檔，持股新增廣達、可成；加碼華碩、國巨、群電，都是受惠AI PC供應鏈的科技廠。在半導體股方面，則換上群聯、南電；加碼力成、聯詠等AI題材的半導體供應鏈。中信基金經理人呂紹儀指出，因市場已經反映在價格（price in），聯準會正式降息後，債市反而「利多出盡」，加上美國經濟遠比預期強勁，市場對於聯準會未來降息的速度與幅度持續下修，也導致美債殖利率一路走高，來到近幾個月的高點。基金經理人張瓈尹則說，長天期債券基本上因僅有利率風險，在降息循環中可望受惠最大（如表1），尤其當景氣是否陷入衰退，不確定風險提高之際，非常適合納入投資組合。而高評級公司債，因為有信用風險溢酬，因此利率較公債高，其收益也較公債佳。隨著美國總統選舉結果將於11月底定，市場也會將審視焦點重新轉向經濟基本面，美債殖利率可望「校正回歸」。短期金融市場會受選前選後預期心理影響，中長期回歸基本面和聯準會貨幣政策走勢而定張瓈尹強調，降息畢竟代表景氣走緩，未來面臨不確定風險提升，因此選擇非投資等級債券的投資人，要注意投組中是否有垃圾債，也就是CCC級，避免景氣陷入衰退，違約率大幅提升，信用利差走擴，而造成損失。
台股ETF將破千萬人！債券型續創新高 「兩高一低」這樣挑
台股22日午盤加權指數來到23,424.58點，下跌117.95點，跌幅達0.50％。台股ETF受益人數上一周已來到近992萬人，將邁向千萬人大關；其中，存股族加碼「含積量」（台積電）成分股高的市值型ETF之外，持續加碼債券ETF，法人觀察以長天期美債ETF與投等債ETF為主流。中信投信基金經理人張圭慧表示，在台積電公布9月營收達成第3季財測高標，毛利遠超法人預期，法說會亮眼，凸顯先進製程仍供不應求，也激勵股價領先大盤再創新高，「買台積電」成為市場投資人主流共識，因此「含積量」高的市值型ETF異軍突起。同時，債券ETF上周受益人數來到202.9萬人續創新高，今年以來債券ETF受益人數增加88.7萬人，增幅高達77％，穩居三類ETF之冠，而長天期美債ETF、投資等級債ETF仍是最熱門標的。儘管聯準會已降息兩碼，但近期美國十年期公債的殖利率不降反升，新加坡大華資產管理預期，美國十年期公債殖利率在年底前將維持在3.8％至4.3％間，市場關注「高票息」、「高品質」與「低入手價」兩高一低的債券商品入。00948B中信優息投資級債經理人呂紹儀表示，長天期債券利率敏感度高，於降息循環期間表現最為出色，其中高評級公司債因有信用風險溢酬，利率較公債高，收益也優於公債，可考慮利用降息循環初期布局殖利率較高的投等債ETF，可望享有較佳的殖利率水準，同時亦可分批布局長天期美債ETF。00959B大華投等美債15Y+經理人郭修誠則認為，預期到2025年底前還有4至6碼降息空間，儘管美國大選前政見發表將可能影響市場表現，但從技術面來看，10年期美國公債維持在高原區，意味者長期收益率上升，提高長天期債券市場的吸引力，成為美國大選前動盪的支撐點。
台股ETF受益人逼近千萬大關 「這二類」最吸金年增逾70％
市場高度期待美國聯準會本周宣布降息，根據最新一周集保戶股權分散統計資料顯示，台股ETF受益人數達到975.8萬人，即將站上千萬人大關，其中，買進債券ETF，受益人數也來到196.4萬人，周增6,065人，增幅0.3％。2024年以來的台股ETF受益人數成長368.8萬人，增幅61％，整體較上一周新增8萬人，增幅1％。21檔高股息ETF受益人數共693.8萬人占整體71.1％，年增314.4萬人增幅高達81％，周增為2％。中信成長高股息基金經理人張圭慧表示，國人仍青睞能提供穩定息收的高股息ETF之外，受惠台股上半年表現亮眼，成立時間較長的高股息ETF，已累積較長時間的資本利得，有穩定派發股息的本錢，持續吸引投資人買進。債券ETF方面，今年以來受益人受增加82萬人，增幅高達71％，為三類ETF之冠。其中仍以長天期美債ETF、投資等級債ETF的受益人數成長最多；亦有不少投資人押寶美國經濟軟著陸，選擇風險較高但利率也較高的非投等債ETF。中信美國公債20年基金經理人張瓈尹表示，美國通膨逐漸趨緩，且經濟呈現軟著陸機率高，給予聯準會預防性降息的籌碼。市場估計聯準會今年降息3至4碼空間，明年則有每次開會都有降一碼幅度，但考量當前美債利率水準已反映今年降息幅度，建議早已進行卡位長天期美債ETF的投資人發揮耐心，至少持有半年至一年左右的時間，有機會獲取豐厚資本利得。另可順勢布局殖利率較高的投等債ETF，可望享有較佳的殖利率水準，也較非投等債ETF能避免美國經濟轉向衰退的風險。惟後續仍得留意美國總統大選、國際油價變動以及經濟數據變化等因素，將會牽動債市表現。
台股上周遭外資提款39.1億美元 成新興亞股賣超王
上周美國晶片和軟體公司博通公布今年第三季財報，表現高於預期，但第四季財測令人失望，盤後重挫也影響科技股表現。美國8月非農就業人數遜於預期，上周美股四大指數齊跌，費半指數周線崩跌12%，創新冠疫情以來最大跌幅。新興亞洲指數上周跌2.3%，而以科技股為主的台、韓股市跌幅最重，其中台股已連兩周遭外資提款，上周淨流出39.1億美元。今年（2024）以來，外資在台股提款累計達136.1億美元。受費半指數單周崩跌12%影響，上周新興亞洲股市跌2.3%。以科技股為主的台、韓股市表現最差，分別重挫3.7%、4.9%，其中韓股今年以來轉為負報酬，在新興亞股當中獨憔悴；台股則是新興亞股中外資賣超之最。另外，印度股市回檔1.4%、越南股市小跌0.8%，但泰國股市受惠政治風險消退，單周逆勢勁揚5%，在新興亞洲股市中表現獨樹一格，且今年以來已轉為正報酬。中信成長高股息（00934）經理人張圭慧表示，上周美國非農就業人口數據雖不理想，但失業率其實優於預期；而博通第四季財測遜於預期，主要是因為非AI晶片市場成長乏力。博通執行長已表示，非AI業務仍走在復甦的道路上，而AI業務則是持續強勁成長，顯示長線而言半導體產業將脫離下行週期，且在AI的帶動下，先進製程仍將領銜帶動整體半導體產業持續成長，台灣半導體設備、散熱，以及伺服器等相關公司業績展望無虞。
這兩檔ETF 16日「秒填息」 00891股價上漲2.69％
00891中信關鍵半導體、00934中信成長高股息兩檔ETF於16日除息，一開盤即填息，完成秒填息紀錄；00891今天收盤價18.33元，上漲了0.48元，漲幅達2.69％；00934則以19.54元作收，上漲了0.19元，漲幅達0.98％。00891此次每受益權單位實際配發金額為0.41元，創該檔ETF成立以來最高配息金額的紀錄，以8月14日收盤價18.37元換算當期殖利率2.23％，年化報酬率達8.92％。月月配息型的00934於8月5日納入收益平準金機制，其首次配息0.33元，年化配息率高達19％，被市場封為「暴力配息ETF」，本月配息為0.14元，以15日收盤價19.35元計算，年化配息率約逾8％。美股主要指數勁揚，台股16日站回22,000點大關。中信投信ETF經理人張圭慧表示，00891成分股囊括AI產業發展的兩大命脈：CoWoS製程與IP設計服務。目前CoWoS先進封裝預估產能強勁成長，仍處供不應求狀態，顯示相關業者營運依舊有向上空間；先進製程對IP的需求數量也加倍，台灣IP設計業者可望迎來一波榮景，這波台股修正，也可發現最快反彈甚至創高的公司，就是AI相關產業。在基本面良好、獲利展望佳的情況下，投資人可布局半導體ETF，掌握AI長線發展的投資契機。
外資七月淨賣超100億美元 法人：趁股市拉回可布局這二類ETF
台股29日收盤22,164.49點，小漲45.28點，漲幅達0.2％。觀察上周新興亞股外資買賣超，受到Google、特斯拉等科技股財報公布後大跌，市場避險氣氛濃，資金也大舉撤出，僅印度小漲0.9％，其餘市場皆跌，台股周跌3.3％最多為重災區，韓國續跌2.3％，越股也跌1.8％。外資上周持續賣超台股25.6億美元，光是7月至今，外資在台股即淨賣超100億美元，今年以來淨賣超擴大為56.2億美元。7月以來，受避險情緒影響，外資資金持續撤出新興亞股，最近一周淨流出31億美元，仍以半導體產業為主的台股、韓股流出較多。外資在韓股單周賣超7.3億美元，在台股賣超25.6億美元。今年以來在台股淨賣超達56.2億美元，且光是7月至今，外資淨賣超金額就已達100億美元。台股上周五開盤一度跌近千點，累計周跌幅達3.3％，兩周跌近8％，凸顯避險賣壓仍然強勁。不過，今年來新興亞股中，台股漲24.55％仍最亮眼，其次是印度12.59％、越南10.26％，泰國下跌7.67％最弱。至於外資最青睞市場仍為韓國，今年以來淨買超181.5億美元。中信關鍵半導體（00891）經理人張圭慧表示，根據聯準會主席鮑爾發言內容，最快今年9月即會降息，資金面仍有利股市，台灣景氣維持穩健，上市櫃企業獲利顯著成長，台股多頭格局可望延續。近期投資人若想避開短線股價波動風險，不妨趁股市拉回期間，逢低買進月配型的高股息ETF，以及降息題材的債券ETF。越股上周收1242.1點，較前一周跌1.8％。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，相較台、韓股市外資連續淨賣超，外資在越股上周已逆勢轉為淨買超，並中止連20周淨賣超紀錄。尤其越南第二季經濟表現亮眼，有望達成GDP年度成長目標；且政府積極祭出經濟振興政策，如監理機關擬解除外資交易全額交割制度以爭取納入富時指數等，都成為越股下半年成長利多。在經濟基本面好、企業獲利前景佳情況下，投資人可以合適評價參與越南市場的高速成長。
00934首次配息太吸睛！年化配息率達19％ 這一天為最後買進日
才九個交易日，00934中信成長高股息ETF的規模就胖了1.4倍、近260億元，搶進人數也成長近五成，該檔首次配息第二階段分配評價結果已於12日公告，每受益權單位實際配發金額為0.33元，以該日收盤價20.79元計算，年化配息率達19％。若想搭上00934首息列車的投資人，7月15日為最後買進日，收益分配發放日為8月9日。00934於7月1日公告第一階段分配評價結果，市場交投熱絡，根據中國信託投信官網數據顯示，00934規模從7月1日的111.66億元增加到7月11日的259.92億元，9個交易日規模長胖近1.4倍。再從受益人數來看，據集保統計，00934自7月1日至5日受益人數單周新增2.7萬人至81,990人，也成長近5成，顯示投資人對00934首度配息的數字是非常買單。經理人張圭慧表示，00934追蹤臺灣優選高股息指數，每年隨台股除權息淡旺季，共調整二次，今年4月為迎接即將到來的除權息旺季，進行第一次調整成份股後，00934持股產業主要分布在電子、金融與傳統產業，一舉將投資組合轉換成高股息風格。另據據Bloomberg統計，00934追蹤指數成立以來（2023年3月30日至2024年7月1日）的夏普值來到3.62，相較加權指數的2.92，意味著當承擔相同風險時，臺灣優選成長高股息指數能給予更高的報酬。展望後市，張圭慧認為，美國聯準會主席鮑爾釋出降息的時機漸趨成熟的訊號，資金面將有利於台股盤勢，加上台灣景氣維持穩健，上市櫃企業獲利顯著成長，台股多頭格局可望延續，建議投資人可透過台股高股息ETF，布局相對有成長潛力的題材，有機會跟上新一波漲升行情。
6檔ETF下周除息！ 00878、00891、00900受益人氣旺
在高股息ETF中有「國民ETF」之稱的00878國泰永續高息，將在5月17日除息，該檔第2季配息公告預計每股配發0.51元再創新高，換算年化報酬率可望逾9％，預計5月16日最後買進日。集保統計，00878上周受益人數來到125.47萬人，增逾6537人，穩居台股ETF受益人之冠。此外，00891中信關鍵半導體ETF、00900富邦特選高股息30ETF等 6檔ETF也將在下周除息，約有168萬受益人參與。00878國泰永續高息ETF第2季配息公告，預計每股配發0.51元再創新高，換算年化報酬率可衝破9％，預計5月16日最後買進日、5月17日除息。市場估計，00878此次配息破紀錄，年化報酬率已衝破9%，與00891配0.4元、年化報酬率9.2%非常接近，兩檔ETF也挾優勢配息的利多吸引投資人搶進。全台首檔以台灣半導體為題的00891中信關鍵半導體ETF配息公告揭曉，已於5月2日發布第一階段分配評價結果，現金收益公布日為5月15日，收益分配發放日為6月13日。中國信託投信表示，想要參與配息的投資人可在5月16日前申購。00891為國內首檔季配息的半導體ETF，從2021年5月28日上市至今已配息10次，2023年度配息金額達0.73元，而2024年1月每單位則配發0.32元。根據CMoney截至4月30日統計， 00891規模達171.1億元，而截至4月26日，受益人數則來到12.1萬人，頗受股民青睞。中信關鍵半導體經理人張圭慧表示，展望後市，美、台重量級企業接連召開法說會，市場關注對科技產業最新的看法及營收展望，將牽動相關類股走勢，而6月將迎來台北國際電腦展（COMPUTEX），會中將釋出AI、消費性電子等應用層面風向球，持續為半導體產業帶來新商機及成長動能，可望帶動半導體ETF表現，建議投資人可持續鎖定半導體相關ETF，順勢掌握半導體新一波成長行情。00900富邦特選高股息30ETF將於5月17日除息，今年度第二次收益分配預估金額為0.10元，高達去年同期的5.8倍，超出市場期待。
美股周線收黑「降息恐延後」？台股周線驚險收紅 新興亞股上周跌多漲少
台股8日收盤為20,417.70點，漲幅0.39％；美國3月就業數據優於預期，掀起市場對美國聯準會Fed降息時程的臆測，主要指數周線收黑。新興亞洲股市表現多呈現跌多漲少的格局。除印度、台灣微幅上漲外，南韓、泰國、印尼、菲律賓、越南股市均呈現下跌趨勢。從資金流向來看，外資上周買超南韓11.4億美元，緊隨其後的是泰國0.5億美元，而台灣、印度、印尼、菲律賓、越南則均呈現賣超現象。今年以來，南韓股市吸金最為明顯，外資買超金額達133.3億美元，其次為台灣的45.7億美元、印尼的12.1億美元。相對地，泰國股市則遭遇18.8億美元的賣超，越南亦呈現6.5億美元的賣超現象。在股市表現方面，台灣股市以13.79％的漲幅居首，其次是越南的11.08％、菲律賓的4.58％，而泰國則以2.84％的下跌幅度表現最為疲軟。就台灣股市而言，中信關鍵半導體（00891）經理人張圭慧指出，受清明連假及花蓮地震等因素影響，上周三（3日）台股交投清淡，收盤下跌逾百點，周線驚險收紅。然而，市場普遍預期晶圓代工龍頭廠將釋出正向展望，有助於帶動相關供應鏈，提振台股後市走勢。地震也引起全球對台灣半導體產業的關注，尤其是晶圓代工龍頭廠的復工進度成為焦點。張圭慧表示，台灣半導體產業結構完整，基本面穩固，且在技術創新方面具有競爭力，預計隨著產能的恢復，半導體市場將持續上行。他建議投資者在大盤波動調整時，可透過定期定額布局或長期資金投入。至於越南股市，中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，儘管上周越股下跌2.3％，但整體而言今年以來已累積上漲逾10％。他指出，雖然短線可能會受到賣壓影響，但政府推出的利多政策，包括升級至新興市場、加速基礎建設、吸引外國直接投資等，將繼續支撐越南股市後市表現。張晨瑋進一步指出，根據越南統計總局的數據，今年將加速推展公共投資，特別是交通基礎建設項目，並提高資金撥款速度。這將成為越南經濟成長的重要動力，市場前景值得期待。建議投資者可透過定期定額方式布局，把握越南成長動能的機會。
龍年亞股漲多跌少！台股開紅盤收在18644點創新高 台積電「補漲」一度飆上709元
龍年開紅盤，台股15日終場大漲548.5點，收在18644.57點，漲幅達3.03％，創下歷史收盤新高，成交量也激增至4926.95億元。受惠台積電ADR在台股春節休市期間大漲，台積電今補漲跳空開709元新天價，收在697元。科技股領漲下，美股持續強勢，然而，隨著美國1月份CPI高於市場預期公布，市場樂觀情緒降溫，致使美股主要指數普遍回落。在新興亞洲股市方面，漲多跌少的現象明顯，印尼股市上漲1.4％，位居榜首，其次是菲律賓上漲1.2％。資金流向方面，外資上周買超南韓11.3億美元，印尼則達1.1億美元，反觀印度、台股、泰國、越南均呈現賣超，尤以印度遭賣超6.1億美元為最多。今年以來，南韓是最受外資青睞的亞股，買超金額達66.6億美元，台股和印尼分別緊隨其後，買超金額分別為26.3億美元和10.0億美元；而印度則成為賣超最多的市場，達36.3億美元，泰國賣超7.8億美元。2024年以來，菲律賓表現最強，漲幅達7.22％，越南和台股分別上漲6.53％和3.77％，而泰國則下跌2.17％，南韓也呈現1.29％的下跌。中信成長高股息（00934）經理人張圭慧指出，農曆春節期間，在AI題材發酵下，帶動美股領先走勢，台股15日龍年開紅盤大漲548.5點，收在18644.57點，漲幅3.03％，創下歷史新高，成交量激增至4926.95億元。張圭慧表示，在晶圓代工龍頭法說後，AI趨勢更加明確，不僅有利半導體，以半導體為基底的成長高股息也將同步受惠。建議投資人以定期定額方式，分批佈局，參與市場成長機會。越南股市貓年最終交易日收漲至近1,200點大關。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，今年來越南股市累積上漲6.1％，技術上呈現多頭格局，市場投資氛圍較為正向，待年後成交量持續回溫，有望支撐股市表現。張晨瑋指出，2024年越南股市有多方面因素支撐，包括政策面持續推動，例如利率降低、穩定外匯市場、促進公共投資支出等，有望挹注動能。此外，越南與美國的全面戰略合作升級，有望提升越南產業等國際合作拓展，刺激越南股市的驅動力。
AI帶頭衝！台股封關全年上漲26.6％ 「價值股」高股息電子股噴發
2023年台股以17930點封關，儘管未過萬八大關，但指數創下疫後次高，全年上漲26.6％、市值增加近12.6兆元。法人指出，回顧2023年，台股由AI帶頭衝，過往被稱為「價值股」的高股息電子股噴發程度高過成長股，帶動高股息ETF的表現勝過市值型ETF。根據CMONEY統計台股原型ETF至29日，大華優利高填息30（00918）近一個月表現排名第一，今年以來報酬接近6成，規模也已接近100億元大關，排名第二的是元大高股息（0056），今年漲逾56％、第三名為中信關鍵半導體（00891），今年以來漲逾59％大華銀投信投資長楊斯淵認為，展望2024年，可留意電子產業結構性和週期性的成長議題。在AI浪潮的推動下，可為台股迎來結構性強勁的動能增長。過去20年，每次產業重大變革，皆會為產業帶來高速成長及相對高報酬的股市。本波由AI帶來的高規格需求及複雜的技術，預計可以為台灣相關產業鏈帶來相對高毛利的業績表現。元大高股息（0056）研究團隊表示，0056成立以來，創下連續13年配息填息紀錄，且0056是市場唯一採預測未來一年現金殖利率選股的高股息ETF，於景氣築底向上階段，相對有機會納入基本面轉強的公司，目前帳上不含資本利得可分配收益為4.90元，可提供未來配息來源，2024年1月進行季配除息，預計將再度吸引參與除息資金買進，並可搭配其他月份除息的股、債ETF自行組成月配組合，規畫個人現金流資產。中信關鍵半導體（00891）經理人張圭慧表示，半導體產業自第四季開始庫存陸續回補，加上消費性產品PC、手機受惠於生成式AI加持，可望帶動相關科技供應鏈新一波多頭走勢，預期半導體產業在近2年存貨調整期即將進入尾聲下，將於2024年迎來曙光。以近期盤面來看，IC設計族群表現亮眼。張圭慧說，IC設計受惠於AI所帶動的科技典範轉移，未來高速傳輸介面IP蓬勃發展，AI應用端陸續問世，助攻ASIC趨勢穩健向上，同步帶動通訊傳輸技術規格升級，2024年展望樂觀，手機與伺服器終端客戶庫存步入回補期，半導體應用端以無線傳輸、消費性電子及資料中心為大宗，預期2024年產業規模將由負轉正，達13％至22％雙位數年增長，可望為大盤再添千金。
這一檔「高股息ETF」僅37天躋進百億列車！ 七檔規模逼近8千億
高股息ETF規模又有一檔且只花37天就躋近百億行列！目前除了元大高股息（0056）以2,478.3億元略為領先國泰永續高股息（00878）的2,432.6億元，還有復華台灣科技優息（00929）規模有1,136.8億元，為三檔千億ETF，百億規模的則截至21日有四檔，累計這七檔的規模就高達7876.2億元。其中，群益台灣精選高息（00919）的規模881.5億元，持續向千億大關邁進，元大台灣高息低波（00713）的規模則有486.0億元，富邦特選高股息30（00900）有360.2億元，中信成長高股息（00934）的規模也來到100.8億元。56檔台股ETF在12月總規模來到1.38兆、台股ETF總受益人續創新高突破586萬人。中信基金經理人張圭慧表示，11月台股大漲8.7％，外資從連續4個月淨匯出轉為淨匯入，匯入金額達3,500億元，寫下歷史次高，主要受美國聯準會（Fed）降息趨勢明確，市場預期升息循環已進入末段，加上美債殖利率回落等影響，使外資轉而買進台股。台股進入2023年最後倒數，市場對長線展望瀰漫看多，觀察高股息ETF的規模，資金仍持續湧入高股息ETF。其中，中信成長高股息（00934）自11月1日掛牌來，規模迅速成長，21日首度站上百億元，來到100.8億元，僅花37個交易日，成為2023下半年規模最快突破百億元的ETF，亦是第7檔百億元的高股息ETF。進而觀察外資於11月以來買超台股金額僅約2,400億元，和淨匯入3,500億元相比，資金行情仍有餘裕，加上2024年適逢總統大選，作多行情可望持續增溫，及上市櫃公司基本面具備成長力道，第一季表現值得期待，股市可望延續上漲動能。展望後市，張圭慧認為，美國聯準會將於2024年進入調節景氣的降息循環，有望刺激經濟回溫，且隨庫存調整將步入尾聲，可望重啟每3至4年新庫存循環週期，且第一季市場有機會受惠於四年一遇的總統大選行情，以及Fed提前降息的預期，下半年市場的焦點則在美國總統大選、奧運與蘋果產品發表會，長期來看對市場仍屬正向。
高息ETF新規上路2／六檔「未納入平準金」沒在怕！這一家投信首曝「堅持不用」理由
百花齊放台股ETF中，究竟有多少檔沒納入收益平準金？依證期局最新公布，237檔ETF中有23檔納入收益平準金機制，包括8檔債券型及15檔股票型。CTWANT調查，存股族偏愛的17檔台股「高息ETF」，目前僅6檔「未納入」收益平準金，其餘11檔皆有。CTWANT記者整理出「未納入收益平準金」的台股高股息ETF，包括11月8日最新上市的00936台新臺灣永續高息中小型ETF、00934中信台灣優選成長高股息ETF、00932兆豐永續高息等權ETF、00882中信中國高股息ETF、00900富邦特選高股息ETF與00730富邦臺灣優質高息ETF共六檔基金。CTWANT記者詢問業者為何「沒有申請納入收益平準金機制，不擔心規模成長而稀釋配息？」富邦投信回覆說，至今未採用「收益平準金」機制，主要的疑慮就是擔心市場誤解投信業者濫用平準金機制，刻意拉高配息吸引投資人，恐引發爭議。富邦投信表示，實際上，只要以「追蹤指數殖利率」做為配息率評估準則，就不會發生濫用的可能性，也是富邦投信一直建議的方向。該準則未來若蒙核可，定能解決現階段因平準金使用方式定義不明確，所造成的誤解，屆時也可使平準金機制回歸原有的良善美意。00934成分股還添加了非電子族群，像是萬海、聚陽等。（圖／萬海航運提供）8日，00936掛牌首日即大漲3.45％、溢價率達3.17％，交易爆出9.2萬張大量，居ETF之冠，昨日收盤股價15.60元。「高股息ETF深受股民青睞，因此商品區隔化，高息股若結合『中小、永續』這二大優勢，可望創造更佳的股利率水準」台新投信量化投資部主管黃鈺民指出。00936是台新投信隔了四年之後最新發行的ETF，成為台灣第17檔台股高股息ETF，台新投信也正式加入高息ETF競爭行列，是一檔採月配型的ETF，最快明年1月起開始配息。00936前10大成分股，聚陽（1477）、啟碁（6285）、中美晶（5483）、東陽（1319）、京元電子（2449）、群光（2385）、豐泰（9910）、台勝科（3532）、瑞儀（6176）、臻鼎-KY（4958）。再往前看，11月1日掛牌的00934中信台灣優選成長高股息ETF，當日爆出逾9萬張成交量衝上ETF成交量第1名，迄今六個交易日漲幅約4％、溢價幅度0.32％，該檔也是採月配息，預定明年6月才會配息。昨日收盤股價則為15.67元，00934也在短短五日規模從46.7億元躍至66.2億元，規模成長41.7％，以精兵之姿擠進高股息ETF前十大排行榜。中信基金經理人張圭慧表示，在台股震盪及升息環境下，提高投資人操作難度，但高股息族群在息收保護下，相對具備易漲抗跌的特性，適合作為逢低布局的投資工具，00934具備高股息與高成長的「雙高」特性，可視為升級版的台股高股息ETF，並定期於每年4月、9月審核成分股，不用再坐等每年配息旺季，除息淡季亦能轉攻台股資本利得。00934成分股添加了非電子族群，像是萬海、聚陽、豐泰、華固、寶雅、東鋼、遠雄、中保、裕民、巨大等，持股占比前十名為聯發科（7.74％）、聯詠（6.77％）、聯電（6.68％）、日月光（6.28％）、瑞昱（5.19％）、萬海（3.65％）、大聯大（3.43％）、華碩（3.42％）、頎邦（3.28％）、欣興（3.23％）。至於00900富邦特選高股息30 ETF，富邦投信統計，今年前三季的規模增加了103.4億元來到382.2億元，受益人增加2.5萬多人來到25萬人，就受益人數與規模成長情況，與006208富邦台50 ETF、00662富邦NASDAQ ETF這三檔都是富邦投信旗下今年以來最受投資人追捧的ETF。富邦投信表示，隨著上半年國際股市與台股逐步走高，市值型的台股、美股ETF持續受到市場青睞，而普遍受台灣投資人喜愛的高股息類型也沒有缺席。「基金一姐」專欄作者趙靖宇跟CTWANT記者說，民眾可以評估自己是想要有穩定配息還是有高成長的淨值表現，選擇適合自己的標的，觀察00934、00936等「沒有」與「有」納入收益平準金的多檔高股息ETF在受益人數、規模來看，皆有成長，但她也提醒還是要多了解成分股的產業別、溢價率等，而非單看配息率。展望第四季、明年第一季台股發展，富邦投信則認為，就產業上來說，AI仍是具備前瞻性與發展性的趨勢板塊，儘管短線波動較大，但長線展望持續看佳，第三季以來已有回檔，年底前反而可以趁回檔尋找布局機會，可關注包含AI產業的美國科技股類型ETF，或與美國科技產業有高度連結、且在全球半導體佔有關鍵地位的台股市值型ETF。加上近期美債殖期利率已來高位區間，年底至明年上半年有望回落，除了美債有機會表現之外，通常殖利率的下行亦有利於科技類股的表現；也可以考慮透過「股債組合」方式選擇標的。
美股反彈將盡？2／這一檔ETF報酬率高達106％奪冠 八檔破六成都是這一產業
從近期美股ETF年報酬率前十檔排名，能源產業絕對是其中佼佼者，主要係受惠於俄烏戰爭與俄羅斯出口限制，使得能源價格飆至新高，能源ETF表現也跟著強勁，「以去年漲幅亮眼的能源巨擘雪弗龍，今年1月26日股價推高近5％ 至187.79美元，在過去52周上漲了44％。」永豐金證券策略分析師陳泓睿說。1月是美股企業財報月，由花旗、美銀、摩根大通等金融類股打頭陣後，春節封關期間，特斯拉、英特爾等重磅級企業相繼公布財報，這些全球領導性企業的獲利表現，對上下游供應鏈動見觀瞻，對台美股市都具影響意義。土耳其股市近兩周漲福達4.15％，圖為土耳其安卡拉的一處貨幣兌換點清點紙幣。（圖／新華社）永豐金證券策略分析師陳泓睿表示，預計在年關期間發佈Q4財報的公司，包括近期受關注的價值股投資代表性公司寶僑、嬌生；市場話題不斷的特斯拉、網飛；以及半導體設備大廠艾司摩爾等企業。據股股App統計資料，CTWANT記者整理出美股ETF報酬率前十檔排行榜，拔頭籌為投資土耳市場的iShares MSCI TurkeyETF（TUR），報酬率達到106％，其次為利率主動型避險的SimplifyInterest Rate Hedge ETF（PFIX）則為95％。「在所有央行忙著升息時，土耳其卻降息，使得土耳其股市大漲106%，但這是犧牲通膨85.5％換來的短暫上漲。」股股App執行長黃佳文說。其他八檔ETF則皆為能源產業，年報酬率在59％～66％之間，包括VanEck Oil Service ETF（OIH）、iSHares U.S. Oil Equipment &Services ETF（IEZ）、Vanguard Energy ETF（VDE）、Fidelity MSCI Energy Index ETF（FENY）、Invesco Dynamic Oil & Gas ServicesETF（PXJ）、SPDR S&P Oil & Gas Equipment& Services ETF（XES）等。中信基金經理人張圭慧則認為，近期美股延續上漲動能帶動新興亞股反彈，隨著多數美股重量級財報都將於農曆假期時公布，過年期間民眾仍可上網下單美股等海外股市標的，因為需特別多加留意。「存股不能再一成不變。」國泰投信ETF研究團隊主管鄭立誠認為，選股建議鎖定財報獲利佳、股利發放穩定、股價波動度低的公司；並可進一步鎖定「高息收」標的，可在金融市場震盪以「股息、債息」作為投資保護，高股息ETF、投資級公司債ETF則多符合以上標準。
台股「連四天上漲」觀光旅遊H1年增94% 大盤今收14719點
投信連續17買、外資持續賣超台股，今天（18日）終場以14719.64點作收，上揚169.02點，幅度1.62％。由於上周國安基金進場、台積電法說等帶來及時雨好消息，已連四天上漲。台股上周外資賣超170.36億元，上周新興亞股跌幅3.7％，以菲律賓跌幅最大，單周下跌2.6％，僅台股和越股逆勢上漲，漲幅分別為0.6％、0.7％。上周資金流出最多的前三國家為臺灣、印度、印尼，金額分別為6.2億美元、4.3億美元及1億美元，台灣由淨流入轉為淨流出、南韓連2周淨流入、越南連2周淨流出、印度連15周淨流出。中信基金經理人張圭慧表示，在股市動盪下，台股近一周由半導體股領漲，近期半導體產業雖遇逆風，半導體產業從2020-2021年呈爆發性高速成長，今年第二季開始庫存去化成為現在進行式，產業仍維持成長並呈現差異化擴張。中信基金經理人張晨瑋則分析，投資人對投機性股票的關注度明顯降低，且第二季末觀察到資金持續流向基本面良好的個股，預估下半年股市對於基本面的重視度將提升；越南今年由於經濟快速由疫情中回彈，消費方面迎來觀光旅遊回血，今年前6月觀光旅遊年增率高達94％。
台股今下跌124點 國安基金5000億「暫不護盤」
台股今天（11日）終場以14340.53點作收，下跌124點，國安基金下午召開例會後，據了解出席委員決議暫不進場護盤。法人分析，投資人近期會關注ETF標的，不僅在強調「存股型」的ETF交易戶數成長，多家投信也繼續推出新產品，迄今已有137檔ETF等基金上市。國泰投信表示，根據臺灣證券交易所統計，ETF資料中，今年以來截至5月底，以國泰永續高股息ETF（00878）的定期定額交易戶數，出現成長，從2021年底的39,487戶到2022年5月底的76,543戶，共增加37,056戶，因是投資人看好該檔「存股型」的ESG、高股息的特性。由國泰投信公司募集發行的國泰數位支付服務（00909）ETF，也將於7月13日正式掛牌上市。由永豐投信推出、標榜為全台首檔數位基礎建設基金的「永豐ESG全球數位基礎建設基金」，11日起開始募集，擬任經理人陳世杰認為數位基礎建設中不少投資標的，俱備通膨轉嫁能力，例如數位電塔、智慧公路等，這類產業在與客戶所簽訂的合約中，會有因應通膨調漲價格的條款、或每年定期調整價格機制，也因此在通膨壓力來襲時，具備轉嫁通膨的能力。中信關鍵半導體ETF經理人張圭慧則表示，台股受國際股市高度連動，波動持續，市場對於下半年及明年半導體產業景氣擔憂，也反映在股市中，隨著台股進入財報空窗期及第三季電子旺季，今年下半年電動車、半導體、綠能等長期產業趨勢股仍有機會回歸成為主流，將有利相關個股反彈。張圭慧提醒，投資人還需留意，目前全球經濟位於景氣循環末端，市場仍可能持續震盪，操作上建議投資人逢低分批布局有未來成長性的如半導體、綠能電動車等ETF。