張子敏
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機器人理財1/資產規模已衝逾73億元!這三家銀行拚「智能投資理財」最多
隨ChatGPT熱潮帶動AI話題,「機器人理財」再受關注。自六年前開放機器人理財,去年第二季起逐季成長,截至今年上半年共有16家投信投顧、銀行等加入,規模衝逾73億,年增32%,客戶數近17萬人,金管會考慮規模愈加擴大,擬將監管升級,從業者自律改為納入法規,最高處罰1500萬元。就金管會修法將演算法等納管審查等,CTWANT詢問多家業者皆表「樂觀其成」,除了防弊,亦因演算法屬廠商之商業機密,金融業無法全面了解其中之運作原理,若能在主管機關監管幫助下,在導入相關金融科技時更能強調其適法性外,並建議仍應避免過嚴苛之限制而在引入新興科技時面臨巨大阻礙,間接剝奪了一般民眾享受便利金融服務的權利。金管會在2017年6月開放「自動化投資顧問」業務,首家推出機器人理財服務的即是王道銀行在同年7月推出的「王道機器人」,投信投顧、銀行等業者相繼投入,其中阿爾發投顧問是國內第一家專門以機器人理財的金融科技新創公司。王道銀行於2017年率先業界推出機器人理財服務,利用大數據系統演算並依據客戶的風險屬性與投資偏好精算出適當的投資組合,客戶可自由選擇單筆投資或是定期定額投資,且最低1,000元即可參與投資。目前王道銀行機器人理財商品組合有王道機器人、配息機器人及安聯品牌機器人等三類;其中,配息機器人著重於滿足有現金流需求的客戶,王道機器人、品牌機器人則較著重於滿足有資本利得需求及特定品牌偏好的客戶。何謂「機器人理財」?將A I人工智慧、大數據資料庫技術導入理財顧問服務,依用戶投資目標及可承受風險,提供客觀投資組合建議,協助用戶理財與資產管理的自動化服務。2021年金管會放寬「自動化再平衡交易」後,若實際投資偏離預期目標時,就能透過機器人理財的「自動在平衡機制」導正投資路徑。華南好基智以諾貝爾得主馬可維茲所提出的現代投資組合理論為基石,圖中左三為華南金控董事長張雲鵬。(圖/華南銀行提供)通常一般民眾投資理財除了自己選擇標的操盤,或是透過理專建議等,也可以考量透過機器人理財,前二者都是人為主動選股,而機器人理財則是標榜不受市場情緒或個人主觀因素影響。根據證期局統計,目前從事「自動化投資顧問」業務,也就是大家一般所稱的「機器人理財」共有16家業者,包括3家投信(復華、野村、群益)、4家投顧(富蘭克林、鉅亨、中租、阿爾發)、9家銀行(王道、兆豐、國泰世華、永豐、華銀、一銀、新光、合庫、中信銀)。翻開過往資料,新冠肺炎疫情爆發之後,「零接觸」的機器人理財是有成翻倍成長,資產管理規模到2022年9月成長至59.21億元,使用人數破15萬人,相較2021年初規模,足足成長一倍。期局副局長張子敏指出,截至今年6月底止,國內已有16家業者開辦自動化投資顧問業務的資產規模,已達到73.25億元,較去年同期成長32%;今年以來成長16.7%,客戶數近17萬人。資產規模則從去年第二季開始就逐季呈現正成長,從去年第二季底的55.43億元,逐季成長至今年第二季底的73.25億元,今年首季季成長9.94%、第二季成長6.17%。截至6月底,資產管理規模前三大為國泰世華銀行「國泰智能投資」的18.86億元、第一銀行的「e-First智能理財」15.34億元及華南銀行的「華南好基智」7.47億元。
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機器人理財需求大增6月底已逾73億 金管會擬修法強化監理明年中上路
隨著AI服務的市場規模擴展,機器人理財也越來越受到市場矚目。目前金管會研擬強化監理,將由現行公會自律規範拉高至法令位階,並預計於明年上半年前完成修法。金融業的機器人理財業務持續成長。金管會週四(13日)公布自動化投資顧問服務(機器人理財)最新業務概況統計,截至今年6月底止,國內辦理機器人理財業務的業者已有16家,資產規模達73.25億元、季增6.17%,客戶數約16.9萬人,季增1.26%。金管會證期局資料也揭露,其中資產規模排名前3大業者,依序為國泰世華銀行18.86億元、第一銀行15.34億元、和華南銀行7.47億元,均是銀行業,合計占整體比重近57%。金管會證期局副局長張子敏表示,機器人理財業務規模自去年第二季開始就逐季正成長,由去年第二季底的55.43億元,逐季成長到今年第二季底的73.25億元,顯見機器人理財相關業務呈逐年擴增趨勢。目前已開辦機器人理財業務的業者,包括群益投信、野村投信、復華投信共3家投信;富蘭克林投顧、中租投顧、鉅亨投顧、阿爾發投顧共4家投顧,還有王道銀行、國泰世華銀行、永豐銀行、第一銀行、中信銀行等共9家銀行。張子敏表示,投信投顧公會自2017年6月30日發布「證券投資顧問事業以自動化工具提供證券投資顧問服務(Robo-Advisor)作業要點」,目前投顧事業若擬從事自動化顧問業務,都必須依照服務作業要點辦理。張子敏進一步指出,隨著該市場逐步成長,金管會正研擬強化監理,要將自動化投顧服務規範,由現行的公會自律規範拉高至法令位階。目前已請投信投顧公會研議,包括研擬成立專家小組審查演算法等,投信投顧公會均有提出建議並報至金管會,金管會未來擬修正投顧事業管理規則等相關法規,預估將在2024年上半年前完成修法。
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澳豐基金倒了!13家上市櫃公司踩雷損失慘重
訴求年報酬8%的澳豐基金爆雷,今年爆出該集團吸金千億元、逾萬人受害,現在澳豐金融集團還在網站上公布放棄經營,形同倒閉。證期局副局長張子敏1日證實,有8家上市、5家上櫃公司投資澳豐基金,損失已在去年第四季、今年第一季認列,證期局從2015年至今已七次移送兆富公司販賣澳豐基金的案件給調查局。張子敏指出,澳豐基金在國內不是合法登記的基金,銷售、私募都是違法,而澳豐及上游兆富公司也沒在台灣註冊成立投信、投顧公司,也不是境外基金總代理,金管會在2015年、2016年、2017年、2023年曾有七次接獲民眾陳情而移送調查局。張子敏進一步指出,台北地檢署已在2020年10月28日就將兆富公司負責人曾奎銘等七人提起公訴,且在今年5月12日判決已違反投信投顧法、非法銷售境外基金判決4個月至2年3個月有期徒型、併科罰金新台幣50萬至500萬元不等。據判決書記載,2014年1月至8月澳豐基金投資人有286人、投資金額達3,764萬美元金管會統計,我國金融業,包括20多家已回報的銀行、保險、證券期貨商投信投顧都沒有投資該集團與基金,但上市櫃公司、一般投資人卻損失慘重。張子敏指出,上市櫃公司投資金融商品應依內控程序辦理,證交所及櫃買中心在查核公司內控程序並對財報進行實質審閱時,會針對上市櫃公司損失金額較重大項目,了解公司相關內控程序是否正常。張子敏指出,兆富是在經濟部登記的投資顧問公司,目前因判決還未確定,所以尚未註銷登記,在國內依法是不能銷售基金、開說明會引誘客戶去國外投資,只要有投資人看到、有事證就可檢舉。按證券投資信託及顧問法第16條第1項規定,任何人非經金管會核准或向金管會申報生效後,不得在國內從事或代理募集、銷售、投資顧問境外基金;若違反負有刑事責任,最高可處5年以下有期徒刑。張子敏強調,防範金融詐騙事件,金管會與檢警調等相關司法機關均已建立密切連繫及合作管道以利深化合作,並已督導相關公會、業者及周邊單位持續強化投資詐騙等違法案件之情資蒐集,以協助警政署或司法單位辦理相關案件。張子敏再次呼籲國人投資境外基金,應透過合法的銷售機構,以及確認投資標的的合法性。金管會及相關公會已設置專區,可供投資人查詢合法業者名單等資訊,並可打反詐騙諮詢專線(2737-3434)查詢合法業者。張子敏指出,民眾如發現有非法業者於國內銷售金融商品或辦理金融特許業務,亦得檢具具體事證,向金管會或司法檢調機關檢舉或告發。
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週休三日恐重創台股? 金管會表態這樣說
有民眾在公共政策網路參與平台提案,希望「讓台灣成為亞洲第一個週休三日的國家」,多達5千人連署同意,希望可以讓休假變多,金管會今(16)日也表態發聲,認為目前尚未具體評估,若週休三日對券商交易、資本市場衝擊恐會較大。金管會主秘蔡福隆今在例行記者會表示,對於週休三日這個議題,目前尚未到非常具體的階段,初步了解若實施週休3日,對券商交易、資本市場衝擊會較大。金管會證期局副局長張子敏也表示,若交易日減少,對台股應會有影響,但針對外界推估隨交易日減少、交易量會等比例萎縮,張子敏則認為未必,因為交易日減少,其他天交易量也可能會增加。張子敏表示,目前該議題尚未成熟,金管會尚未對其影響性進行試算,待議題成熟會再進行討論,但若台灣貿然實施週休三日,一週只有四個交易日,與別的資本市場相比,台灣休市別人卻在交易,資本市場競爭力可能會出現疑慮,也可能影響券商獲利。蔡福隆則認為,金管會會遵循相關權責主管機關決定,包括人事行政總處及勞動部等單位。
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泰山賣全家55億風波擴大證交所要查 龍邦握過半股權將開股臨會
泰山(1218)出售轉投資全家(5903)近19%股權、獲利近55億元之風波,愈演愈烈,大股東龍邦(2514)董事長劉偉龍今天(8日)表示,已委請律師在本周一向商業法院就處分金額聲請定暫狀態;詹家第三代現為泰山董事詹皓鈞則對於劉指控「強盜般售股、掏空公司」等言語正式提出毀謗告訴。該案也引起金管會注意,證期局副局長張子敏今天表示,已要求證交所向泰山調閱出售全家股權相關資料,儘快在一周內釐清「泰山董事會開會過程是否完整」、「重大訊息公告是否完整」與「內控作業是否有瑕疵」三件事。但調查結果是否可作為判斷為「無效」交易案,還需透過司法程序了解。泰山大股東龍邦國際董事長劉偉龍,本身也是泰山董事,12月2日出席泰山董事會對於出售公司持有的全家股權一案,與獨董杜英達表達反對意見,但該案經董事會投票表決後通過,董事詹皓鈞提案可授權董事長詹景超半年內擇優股價處理。最後在12月5日早上9點02分共分為兩筆盤中鉅額逐筆交易,以每股187元出售4.33萬張股票,總金額逾80.97億元,處分利益達54.53億元,並於當晚召開重訊記者會確認此案。龍邦對此不僅連續兩次發出抗議聲明,今天除了公開呼籲贊成出售全家股權的兩位獨立董事李明輝、陳敏薰懸崖勒馬,並在律師黃福雄陪同下召開記者會;泰山公司也緊急通知媒體召開記者會,逐一就龍邦記者會中的指控加以說明。CTWANT記者詢問劉偉龍,為何泰山欲出售投資的全家股權?劉偉龍表示,他是在開會前一周收到董事會開會通知單才得知此案,而且公司聲稱有請兩位律師出具律師書的資料,但遭公司以保密文件為由並未讓董事過目了解,「我覺得可能是我進了董事會以董事身分要求查閱泰山與子公司等帳目,也正在查帳中,這件事讓公司有所反應了」。詹家第三代泰山董事詹皓鈞、現為泰山漳州食品董事長,對於公司是否選在此時出售全家股權,他說「董事長詹景超在擔任總經理以來,就強調泰山是食品產業,不能靠業外收入,要專注業內,很早就有售股構想」。「對於龍邦說想要擦亮泰山招牌之語,其實這三年來年配息約3.3元,我們詹家第三代團結與專業經理人共同經營,才是重新擦亮泰山招牌之團隊,反觀龍邦並未有給股東紅利。」至於詹家大房第二代總裁、名譽董事長詹仁道、詹岳霖父子已經持有的泰山股權部分轉售給龍邦,劉偉龍也證實此事,「詹總裁家族約持股6%,轉售給龍邦約4.5%,再加上詹晉嘉家族的3趴多股權,龍邦可掌握超過53%股權,因此除了透過獨立董事召集召開股東臨時會,也是希望透過超過半數股權召集股臨會」。「但我希望明天就可以開股臨會,讓所有的股東來表達出售全家股權的想法」,也呼籲泰山另兩位獨立董事也能一起召集股東會」,「未來也計畫重新改選董事會,重新覓得適合的經營團隊」劉偉龍強調。對此,詹皓鈞則說他是創辦人兄弟中排行老四的後代,稱呼詹仁道為阿伯,家族對於總裁把泰山股權轉賣給龍邦是事先知情的,也持續都在與阿伯、堂哥詹岳霖溝通希望詹家團結,對於把泰山股權賣給龍邦而未售給詹家家族,「尊重,也感到遺憾惋惜!」至於處分全家股權獲利近55億元部分,是否會做為明年配息?而且出售全家股權之後,配息是否還能有3.3元?詹皓鈞表示將由董事會開會討論之外,並強調公司出售全家股權一切依法,並未如龍邦所指控的惡意行為,而且兩位獨董李明輝、陳敏薰對於龍邦所言,覺得被誤解感到難過與遺憾。詹皓鈞今天在泰山副總經理兼發言人雷松清與公司律師田振慶陪同下召開記者會,詹對於田振慶律師提到可仿效國外百年企業設立家族辦公室,做為創辦家族傳承,並可設立機制作為評選進入董事會的經營團隊專業經理人,或是單純擔任大股東,依循公司治理永續經營。
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台海軍演緊張 金管會擬祭限空令
大陸在台海周邊進行軍演,並祭出打壓措施,影響投資人信心,金管會證期局4日表示,將持續注意總體經濟、台股表現,及外資資金匯出入動向,評估市場交易狀況,必要時將推出「限制放空」等措施。證期局副局長張子敏表示,針對台海關係緊張,目前已祭出兩大措施:一是先採行資訊充分公開,以利外界掌握市場動態及上市櫃狀況,由證交所及櫃買中心注意大陸打壓措施對上市櫃財、業務的影響,若發生對股東權益及股價有重大影響情事,將要求上市櫃公司即時發布重訊;同時也可辦理主題式業績發表會,法人說明會等。二是請上市櫃公司視財業務狀況,評估實施庫藏股的時機。先前金管會在7月14日已提醒上市櫃公司視資金調度,建議適時實施庫藏股,且在7月15日已經放寬信用交易抵繳擔保品的範圍。至於要不要祭出第三項措施,張子敏表示,會視整體經濟、台股表現、外資進出,評估各種狀況,適時推出限制放空等對應措施。同時金管會原本就會視市場整體狀況,定期或不定期的股期市會議,到4日為止還沒有召開臨時會議的情況。張子敏並強調二點,一是台股基本面尚稱穩定,今年6月上市櫃公司單月營收成長15.21%,前六月營收合計21.61兆元,較去年同期成長11.04%,到6月底本益比約10.86倍,現金殖利率達4.76%,加計股票股利為4.93%,顯示基本面尚稱穩健。二是台股漲跌幅仍介於國際主要市場之間,到8月3日為止,台股今年以來累計下跌18.89%,若到4日則是19.3%,國際市場到3日為止,南韓是跌17.34%、深圳跌19.35%、美國Nasdaq跌19.03%、香港跌15.52%、上海下跌13.08%、日本跌3.65%、新加坡則是漲4.11%,台股仍算居間。不過,4日台股在亞股中「獨憔悴」,張子敏表示,金管會將持續密切注意金融市場變化,大陸在台海周邊實施軍演,短期內對投資人信心可能造成部分影響,但是中長期將回歸基本面,金管會也會視情況於必要時採取相關穩定市場措施。
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淨值拉警報1/南山人壽燒到潤泰雙雄跌停板 證期局出手盯禿鷹奏效「股價翻紅」
潤泰、寶成集團上周慘遭突襲,因持股八成多的南山人壽陷入淨值暴風圈,旗下潤泰全(2915)、潤泰新(9945)苦吞兩根跌停板,寶成(9904)也受波及重挫,三家公司股價皆下跌,金管會出聲說要盯禿鷹,22日終於打開跌停板,震撼暫歇。這場保險業淨值風暴,源自美國聯準會啟動升息,今年3月已升息1碼,台灣壽險業第一季淨值就蒸發掉上兆,以南山人壽淨值掉1,880億元最多,5及6月美國共升息5碼,市場預期保險業第二季淨值更慘。CTWANT調查,7月初,證交所即發函對潤泰全、潤泰新等「示警」,就南山人壽受到國際經濟情勢變化,債券殖利率攀升的價格下跌,衝擊財報可能影響,需適當處理並確定評價損失後予以公布。金管會7月21日下午舉行例行記者會中,對於媒體關切潤泰新、潤泰全被大量放空,股票交易是否異常?證期局副局長張子敏表示,已列為監視股。(圖/趙世勳攝、報系資料照)近月來,南山等壽險公司持續被投顧等法人、媒體點名,直到7月20日,言之鑿鑿地傳聞南山人壽今年上半年淨值恐掉剩不到一千億,並質疑潤泰雙雄每股淨值恐正轉負「最糟恐會下市」,將這場淨值風暴驚恐指數掀到最高點,當天上午10時,南山人壽大股東潤泰集團旗下的潤泰新、潤泰全,苦吞第一根跌停板。潤泰集團總裁尹衍樑也親上火線給保證,「南山人壽這二年會上市,股價會好,市場傳淨值危機與實情有出入……」,欲挽回投資人信心;晚上十點,潤泰全、潤泰新也在證交所開記者會,強調「不排除就南山人壽增資、發行公司債」,「會重新評估資產價值」;寶成則是說對其沒有重大影響,董事會則會討論是否增資。然尹衍樑及三家公司的信心喊話,市場並不領情,21日苦吞第二根停板,潤泰集團旗下8家公司股價齊跌,光是潤泰雙雄市值就蒸發400億元。這場又急又大的股價狙擊,是否有禿鷹?證期局副局長張子敏在21日下午金管會記者會上坦承說,「已列入監視股」,一語果然發威,隔天開盤後,潤泰新、潤泰全雙雙打開跌停,潤泰新股價收在58元跌2.03%,潤泰全股價收66.6元漲1.37%,當沖爆量十萬張,危機順利解除。今年因為股債波動加劇,導致南山人壽第二季淨值有大蒸發之虞,連帶波及大股東潤泰雙雄的淨值財報呈現。(圖/報系資料照)潤泰集團及寶成集團於2010年合資成立潤成投控,持有南山人壽約89.55%股份,成為南山人壽的母公司;潤泰全透過潤成投控轉投資南山人壽持股比26.62%,潤泰新為25.11%,寶成工業直間接持股約18.09%。究竟美國升息、股債波動,南山人壽淨值大失血,對潤泰與寶成牽累有多大?潤泰全副總經理李天傑表示,第一季之其他權益因認列採權益法之關聯企業之金融資產評價後減少約529億元;潤泰新協理陳柏宇則說減少約500億元,再加上寶成副總施志宏言及約367億元,三家公司共達1,396億元。據了解,潤泰集團內部研判,若南山人壽提列最大損失,淨值不會是負數。潤泰全預計7月28日董事會通過第二季季報自結數後公布,潤泰新及寶成則預計8月12日董事會通過第二季財報後宣布。依證交法規定,若每股淨值低於5元,將被打入全額交割股;3元以下採取分盤交易人工撮合;若淨值為負數,股票才會步入下市命運。