性轉
」 處女座 富邦金 約瑟夫占星 星座運勢 每周運勢FED下半年何時降息? 蕭乾祥:在九月的機率有60%
對於美國聯準會FED放鴿,富邦投顧董事長蕭乾祥4日表示,根據資料判讀來看,預估九月會降息一次的機率為六成,11月、12月左右第二次降息的機率為五成,降息有助於金融市場發展,可望帶動美股表現,債市注意金融市場流動性。蕭乾祥分析,聯準會降息時程延後,利率仍位於廿年來相對高位,將抑制投資、消費及企業獲利復甦,預期下半年經濟呈小幅增長格局。全球經濟復甦不均衡,美國相對穩健。下半年美股投資首重AI供應鏈,包括提供訓練模型的雲端服務廠、以及提供晶片的半導體公司。AI生態系運作有賴電力支援,今年公用事業股在標普500企業獲利的成長率排名也在前段班,值得留意。富邦金控首席經濟學家羅瑋博士表示,展望2024年下半年,年初至今,美國四大指數均創下新高,若Fed適時降息,美股將有進一步表現機會;日股受惠日本經濟與資本市場出現結構性轉變,將持續吸引國內外資金流入;低基期及中國各項財政貨幣刺激政策,則有助於陸港股回升。債券市場在Fed明確表態前,債券殖利率仍有回升可能;儘管Fed已於3月調整量化緊縮(QT)步調,後續仍須密切注意金融市場流動性。降息時間點可能在7月之後。外匯市場主要由Fed政策調整節奏主導市場資金動向,歐洲與大陸能夠加速復甦,資金為尋求較高報酬將流向非美貨幣。原物料市場價格則受經濟前景預期與地緣政治影響,包括OPEC+的減產、中國及印度需求和美國戰略石油儲備回補等因素,將牽動國際能源價格;聖嬰現象亦持續對糧食及原物料生產造成負面影響。中國房地產開發投資連兩年雙位數衰退,今年中國經濟動能仍仰賴官方投資,包括房產政策寬鬆、發行長債支持建設等,經濟復甦動能略顯不足,預計GDP成長率呈現小幅衰減;同時內需消費偏弱,美中對抗則不利外資投資與貿易增長。
78萬股民如願了!00919配息0.7元創新高 換股新增營建航運金融股13檔
00919群益台灣精選高息ETF即將在6月24日除息,為第五次配息,根據群益投信官網最新配息公告顯示,00919本次預估配發金額為0.7元,單次殖利率2.72%,本次除息日為6月24日,參與除息最後買進日為6月21日,配息發放日為7月15日。00919第五次配息預估0.7元創下新高,這五次配息紀錄發配金額分別為0.54元、0.54元、0.55元、0.66元、0.7元,可看出其穩定階梯式向上的配息政策,以31日收盤價25.74元來計算,年化配息率高達10.88%,連續五季衝破10%再度刷新台股ETF配息紀錄,統計共77.7萬投資人可望同步受惠。法人表示,00919有收益平準金機制,自成立以來共配息4次,次次都完成填息,從最新淨值組成觀察目前可分配投資收益為1.22元,收益平準金加上資本平準金佔淨值的比例高達4成以上,若加上今年除權息旺季的息收,未來高息續航力更值得期待。以00919每股配息0.7元來看,在28元以下買進,年化配息率有10%。台股30日受美股重挫影響指數下跌298.02點、跌幅1.38%,收在21364.48點,近兩日共跌493.93點,原型台股ETF股價也跟著震盪,其中相對抗跌的台股ETF中即有00919群益台灣精選高息ETF,略跌0.04%,其他跌幅在1%以內的還有00936、00934、00733、00730、00946、00929等共7檔ETF,而今年以來含息報酬率部分,00919上漲19.55%表現亮麗。同時,00919群益台灣精選高息ETF在5月31日公布更換持股,由於股利低、市場流動性轉差、已除息等因素,本次剔除13檔個股分別為1504東元、1722台肥、2379瑞昱、2385群光、2449京元電子、2886兆豐金、3005神基、3044健鼎、3231緯創、3293鈊象、3592瑞鼎、3711日月光投控、6147頎邦。本次新增13檔個股分別為2451創見、2504國產、2548華固、2618長榮航、2809京城銀、2889國票金、3014聯陽、5347世界、5508永信建、5536聖暉、6005群益證、8070長華、8112至上,新增的這13檔股利率平均近5%。據了解,00919的選股邏輯主要為「精準高息」,從市值前300大股票中,挑出今年「已公布」股利的股票,另外再剔除已除息股票,以此挑出高股息個股,讓資金有效率的精準選出高股息個股作為成分股。由於00919的成分股涵蓋全產業,因此,不論何種產業,只要是當年高配息具成長性的股票,都有機會被納入。00919繼去年12月新增4檔傳產股(東元、台肥、長榮鋼、寶雅)、2檔金融股(兆豐金、中信金)後,本次再納入5檔傳產股(國產、華固、長榮航、永信建、聖暉)、3檔金融股(京城銀、國票金、群益證)。反應去年電子股已大漲一段,但獲利衰退導致今年配息金額縮水,在現金股利率計算式呈現分母放大、分子縮水,以致於投資價值下滑下,轉向加碼股價被低估的營建、航運等傳產以及金融股,此波換股操作可逢高獲利了結股價漲多但配息衰退的電子成分股以增添未來配息動能。此外,轉向加碼股價合理,配息率較高的傳產與金融產業,提高整體投資組合領息,強化配息的穩固來源。
三大亮點助攻 日股續揚空間可期
2023年日股漲幅領先全球主要股市,亮眼的表現延續至今年,日經225指數與東證指數紛紛創下歷史新高。雖然近期受到國際因素影響震盪整理,但面對這30年一遇的行情,投資人不免關心日股未來的成長動能是否能持續?在日本資產管理業首屈一指的野村資產管理認為,日本股市可謂脫胎換骨,多頭行情才剛剛開始,加上在三大利多 – 長期價值面被低估、薪資上漲帶動內需與經濟回溫以及公司治理革新的帶動下,日本股市仍有極佳的成長潛力,值得加碼布局。野村資產管理日本策略價值協管基金經理河野光成 (Mitsunari Kawano)表示,與全球股市相較,日本股市的盈餘殖利率(Earnings yield)自2015年以來長期處於被低估的情形,目前位於近50年以來被低估較多的水準(詳附圖一)。此外,日本經濟仍在復甦軌道上,名目GDP 已來到長期趨勢線之上,惟實質GDP仍在疫情前水準,且與其他各經濟體相比,日本實質GDP回復至2019年(疫情前)水準的幅度偏低,尚不及2.5%,明顯低於中國(逾20%)與美國(近10%),顯示日本經濟仍處於復甦的初期階段(資料來源:日銀;2024/04)。疫情後日本經濟的復甦是由內需帶動,日本家庭在疫情期間的強迫儲蓄以及實質收入增加均有助於支持消費,另外,日圓貶值所吸引的觀光人潮亦有助於刺激內需消費成長,根據日本觀光廳統計,2023年前9個月外國觀光客的總消費金額即已高達4兆8190億日圓,與2019年全年的總消費金額相等,而2023年全年更突破5兆3065億日圓,相比2019年成長10.2%,一舉成為歷史新高,觀光收入帶來的效應可望超越原先預期。河野光成指出,日本從通縮轉為通膨以及薪資的成長,將是2024年帶動日股持續成長的重要關鍵。日本最大聯合工會 Rengo於3月15日公布2024年春鬥結果, 針對大型企業調薪幅度達到5.28%,調整幅度是自1991年以來、近33年來最大的一次。日本勞動力的短缺也影響了薪資調整,企業必須花費更多成本以維持足夠的勞動力,因此企業獲利能力成為影響薪資調整的最主要因素,這也促成了企業合併的潛在機會,有助於提升股東權益。而公司治理的革新仍是引領日股出現結構性轉變的主要因素。東京證交所(TSE)公布截至2023年底已按要求揭露改善股價淨值比(P/B ratio)行動的企業名單,藉此激勵其他公司跟進。同時再頒布新規,要求在主板上市公司自2025年3月起必須使用英文揭露重要訊息。東證主板已有40%開始揭露東京證交所(TSE)要求的公司治理相關資訊,股價也有明顯提升。目前仍有許多企業待揭露公司治理細節及提升股價淨值比,預計將持續成為未來日股的另一波上漲動能。野村投信指出,國外投資人自2023年開始大幅加碼日股,根據東京證券交所統計,2023年會計年度(2023年4月到2024年3月)外資買超日股金額達7.6906兆日圓,創10年最高水準;截至4月5日,外資今年以來累計買超金額已高達3.2兆日圓,顯示日股深受外資青睞。2024年3月19日日銀正式宣布結束2016年實施至今的負利率,並取消殖利率曲線控制(YCC),利率政策回歸正常化,對日股而言除了政策不確定性的利空排除,也意謂著日本正式擺脫通縮環境,反而是項長線利多。日本股市與全球股市盈餘殖利率比較。(圖/野村投信提供)※喝酒勿開車!飲酒過量,有害健康,未滿18歲請勿飲酒。
日股有望再創新高? 高盛:日版「7武士」挑戰新利率時代
過去半年日元匯率持續低位震盪、日本股市突破34年前歷史新高。面對美股公認的「七雄」、歐股「十一巨頭」,資本市場顯然沒有忘記日本市場,高盛的投資組合策略團隊上個月也對照著美股七雄,列出日本版的「七武士」 (7 Samurai)。這7家公司分別是迪恩士半導體、愛德萬、迪斯科和東京電子,及豐田汽車、SUBARU和三菱商事。這張名單剛出爐就引發爭議。雖然這些公司在自己的產業裡頗有知名度,但論「代表日本」的上市公司,名單中缺了許多東西。在日本從事財經記者十餘年的Gearoid Reidy指出,美股七雄本身就是當代美股的象徵。而日本市場也應該有一批能夠反應現代日本和企業狀況的清單。對於高盛的名單,Gearoid給出的名單僅保留了豐田汽車,另外加入了任天堂、軟銀、基恩士、索尼,以及兩外兩家規模較小的當地企業。日股市值老大豐田汽車(3135億美元),近一年股價走出翻倍行情;東京電子、迪恩士、愛德萬、迪斯科等半導體概念股為輝達、AI概念受益股,東京電子近一年多股價翻了3倍;基恩士為日本工業自動化系統製造商,不僅是日本製造業、更是日本打工人薪資的天花板。公司股價從2010年開始翻了14倍。老闆滝崎武光是日本第二大富豪,僅次於迅銷(UNIQLO)的柳井正家族。日本公司軟銀雖然前幾年因爲錯誤押注WeWork等新創公司,疊加碰上聯準會暴力加息週期,造成巨額虧損。但孫正義對於科技革新的堅持,終於在生成式AI時代又獲認可,ARM的成功上市也令軟銀股價再創新高;任天堂、索尼為日本軟實力和日式資本主義的象徵;三菱商事等五大商社為巴菲特愛股,也可以視作近幾年「日重估」的起點。高盛分析團隊在近期的研報中,將TOPIX東證指數未來12個月的目標價從2650點提高至2900點。這也意味著分析師們認為,在板上釘釘的加息落地後,日股還將創出新高。其中兩位分析師指出,日本股市從去年開始的上漲表現,背後支撐起邏輯的兩大結構性轉變,即國內通膨和公司治理改變,並沒有發生變化。高盛同時指出,日本上市公司未來幾年的盈利能力提升,疊加去年第二季推動日股大漲的外國投資者手裏依然有加倉的「彈藥」,也將是推動日股走高的潛在推動因素。但高盛提醒,養老基金通常會在3月底重新平衡倉位,疊加投資機構多會在4月落袋為安,屆時可能會出現一波比較明顯的獲利回吐走勢。
PCE公布符合預期 台指期夜盤攻上萬九
美國重磅經濟數據公布,1月核心個人支出物價指數(PCE)年增2.8%,符合預期,另截至2月24日當周初領失業金人數21.5萬人也高於預期的21萬人,兩大數據聯手緩解先前市場對經濟、就業數據過於強勁,恐導致降息延後甚至再度升息的擔憂,消息一出美股三大期指盤前同步急拉、由黑翻紅,台指期夜盤同樣上演戲劇性轉折,最高直衝19,000點整數大關,為台股3月首個交易日挑戰萬九預先鋪墊。美國商務部2月29日公布最新數據,1月PCE指數年增2.4%,較前值2.6%,月增0.3%也符合市場預期;此外,美國聯準會(Fed)最青睞的通膨指標—剔除能源和食品價格後的1月核心PCE年增2.8%,也同樣符合預期,且較前值2.9%微幅下滑,PCE數據公布後緩解市場對通膨反撲的焦慮情緒,美股期貨短線走高。期交所內商品夜盤也普遍走揚,小臺指期小漲16點、電子期貨上漲1.55點、小電子期也上漲1.65點、半導體30期貨則是上漲37點、台灣50 ETF則是小跌0.05點;而台積電期貨夜盤也小漲3元,暫報695點。而國外指數期貨部分,連結美股四大指數的期貨商品也集體走強,美國道瓊期貨、美國標普500期貨、美國那斯達克100期貨、美國費城半導體期貨分別上漲42點、12點、88點及50.5點,英國富時100期貨也大漲30點,報7,645點;至於商品期貨,黃金US期小漲0.5點,台幣黃金期回檔21點,布蘭特原油期貨則是上漲4.5點。元富期貨表示,台指期2月29日一度跳水跌破5日線,所幸在多頭頑強抵抗下,指數順利拉回到所有均線之上,顯示目前盤勢仍由多方控盤,不過,自金龍年新春開紅盤至今,台股短線漲幅已大,後續仍須留意追價風險,而PCE指數也將牽動台美股市後續表現。
食安報告還扯馬維拉 立委批聖騎士為賴神「引戰」
行政院長陳建仁今天到立院針對食安問題進行專案報告,但政院提供立院9頁的食安報告書面文件中,陳建仁又抬出「馬維拉」,動用幾乎一半的篇幅,批評過去馬英九執政時期發生多起系統性食安事件,推崇蔡英文上任後積極推動「食安五環」,已從系統性轉為「個案性」問題。台北市議員游淑慧則反駁,馬政府時期的食安問題,來源都是不肖廠商及業者,反觀蔡政府任內的食安問題,都是「不肖政府」所造成的。例如開放日本核災區食品,開放瘦肉精美豬進口,進口有問題的超思蛋等等,令人感覺可悲,畢竟不肖業者到處都有,政府應該替人民嚴格把關,怎麼變成與不肖業者一樣?他也提醒,過去因為食安問題而成立的公民投票案,都是發生在民進黨政府執政時期,包括核災區食品及開放瘦肉精美豬,「聖騎士」陳建仁怎麼不提這些事情?還大言不慚的說,民進黨政府作得好棒棒、全民愛戴?她說,賴清德現在一定在跳腳,一定不樂見陳建仁、管碧玲面對問題,態度如此強悍,亂搞,讓他還沒有正式正路的執政就遭遇到這麼多困境。立委葉元之受訪時指出,台中市政府實驗室驗出台糖豬肉含瘦肉精西布特羅,但是行政院卻極力將此事導向個案,想要讓台中實驗室人員扛下「是實驗室污染導致」的莫須有罪名,由於衛生單位從中央到地方是一條鞭,他要問陳建仁,這樣做難道不擔心從此後地方衛生人員沒有人想要努力查食安,如果地方盡力做事、中央盡力搞政治,那地方乾脆不要做事,豈不是更省事,最後受害還不都是人民?葉元之還說,陳建仁的食安報告「特別」從民國97年、馬英九總統執政時開始提,篇幅高達報告的一半,他也問陳揆,既然可以扯馬前總統,那要不要提一下阿扁前總統,乾脆從盤古開天開始說豈不是更好?葉元之強調,多數民眾現在關心的,難道還是民進黨檢討馬維拉時代的食安嗎?他覺得陳揆就是自我感覺良好,民眾要民進黨政府檢討食安,結果行政院當成「文宣」處理,渾然不覺得有任何問題,他認為陳建仁就是為即將就任總統的賴清德「引戰」,反正他520就要走人了、「看賴清德要怎麼辦」的心態,只會讓民眾更感嘆。
蟬聯15年獲利王!富邦金2023年EPS4.81元 北富銀創新高
富邦金(2881)最新公布2023年全年稅後淨利661.37億元、EPS為4.81元,連續15年蟬聯獲利王;全年獲利部分,金控成長約41%,子公司台北富邦銀行則創歷年新高,證券創歷年次高;12月自結合併稅後淨損30.20億元。富邦人壽2023年12月稅後淨損為27.32億元,係受到匯兌損失影響,累計前12月稅後淨利為362.30億元,12月底淨值比率高於9%,RBC超過300%。富邦金表示,富邦人壽積極推動商品轉型成果顯著,先看個體累計2023年初年度保費收入(First Year Premium)達944.53億元,總保費收入(Total Premium)達3,236.81億元,預估皆排名業界第二;單看12月初年度保費為66.92億元,較去年同期成長11.6%,成長動能主要來自傳統型商品,總保費328.24億元,預估皆排名業界第二。再看富邦人壽持續提高「分期繳占比」,累計全年初年度等價保費收入(FYPE)近400億元,較去年同期成長42.0%,另著眼未來超高齡化社會,持續推動目標客群所需之保障與退休規劃商品,其中個人健康及傷害險商品累計全年初年度保費較去年同期成長15.8%。富邦金指出,12月份加權指數創高,台股當月指數終以上漲約3%作收,富邦人壽持續實現台股資本利得,12月主要投資收益來源為利息收入、國內外股票及基金資本利得、國內外基金配息收入。債市方面,市場提前反映美國2024年的降息預期,帶動公債殖利率回落,未實現部位評價持續改善。策略上已於2023年第四季收益率較高時機,增加債券配置,以提高未來整體經常性收益、並能同時兼顧流動性管理為目標。聯準會暗示貨幣政策可望轉為寬鬆,提振市場樂觀氣氛,外資繼續回流台股,推升台幣走強,12月台幣兌美元升值1.71%,影響當月匯兌損益。富壽積極提高一籃子貨幣以及傳統避險比例,以應對金融市場波動,後續亦將繼續以動態管理為目標,提升避險靈活度,管理匯兌風險。台北富邦銀行2023年12月稅後淨利6.97億元,累計稅後淨利246.90億元,創歷年新高且較去年同期成長3%,惟若去年獲利排除一次性轉投資廉價購買利益,累計獲利較去年同期成長約15%,主要受惠核心業務收益穩定成長,股債評價與換匯交易利得較去年大幅提升,營收較去年同期成長17%;信用卡受惠拿下好市多聯名卡Costco全年新發卡近280萬張,有效卡數年成長超過6成,帶動簽帳金額年成長近4成。富邦產險2023年12月稅後淨損2.35億元,累計全年稅後淨損23.68億元。12月單月虧損,主因提列防疫險再保攤回呆帳準備及匯兌損失影響;12月整體簽單保費36.74億元,全年度簽單保費580.00億元,年成長7.7%,其中企業保險整體簽單保費年成長21.1%表現最為亮眼;年度整體簽單市佔率23.8%,持續蟬聯市場龍頭地位。富邦證券2023年12月稅後淨利5.67億元,累計前12月稅後淨利70.36億元,較2022年成長69%。2023年度受惠AI及半導體相關類股交易活絡,台股2023全年日均值3,590億元,年成長18%,台股加權指數至2023/12/29收盤17,930.8點,較2022年底漲升3,793點,帶動經紀、財管及金融部位等獲利皆較2022年顯著成長。
爭取青年票 侯辦公布最新Rap競選廣告
國民黨總統候選人侯友宜競選辦公室今(22)日發布最新競選廣告,以年輕人曲風爭取青年認同。侯友宜競選辦公室新聞組副召集人錢震宇說,今天釋出的Rap廣告,為泰雅族青年創作,歌詞闡述民進黨政府貪污腐敗、施政無能,怒批執政者8年沒有腦袋,害死整個世代。侯友宜競選辦公室今天發布Rap版競選廣告,由泰雅族青年支持者創作,歌詞闡述民進黨政府貪污腐敗、施政無能,怒批「執政者8年沒有腦袋,害死整個世代」,道盡青年世代的真實心聲,並期待「侯康配」實現政黨輪替,為台灣帶來改變。錢震宇指出,侯康推出許多攸關青年福利的政策,包括侯康貸購屋免頭期、學貸免利息、最低基本薪資新台幣3萬3000元、少子化政策後,引發許多青年關注,也有許多民眾發現,侯康配的年輕支持度不斷提升,今天釋出的Rap廣告,就是希望讓更多人了解,有很多年輕人非常支持侯康配。侯友宜競選辦公室發言人呂家愷說,許多年輕人創作Rap,都是社會寫實風格,今天釋出的Rap,也是反映年輕世代對民進黨執政以來最真實的感受,以及民眾心中最大共鳴,希望透過Rap讓大街小巷都可以琅琅上口,更加清楚明年總統大選要選擇誰。記者會後,侯友宜競選辦公室發言人黃子哲也針對總統政見會轉播一事進行說明,黃子哲表示,接到許多民眾投訴,三立電視台選擇性轉播3名候選人發表政見的片段,相較民進黨總統候選人賴清德部分一字不漏轉播,侯友宜的發言卻數次被切斷、插播廣告,必須對此表達遺憾跟譴責。黃子哲認為,這有失媒體第四權客觀、衡平的立場,也侵害民眾知的權利,擔心媒體淪為當權者工具,成為新的威權審查,大開民主倒車,NCC應針對該電視台偏頗轉播的方式予以回應。黃子哲說,先前侯辦在三立電視台託播廣告,三立都已經同意上架並播出,結果背後竟疑似因綠營高層的政治黑手介入,導致廣告中途下架,這樣的媒體環境非常不健康、不正常。後續政見發表會中,希望電視台在轉播過程,要顧及媒體第四權角色跟人民知的權利,不要再當特定政黨的政治打手,用公正衡平原則來轉播。
便宜日圓快沒了?投資圈掀哈日潮 前十強「日股基金」績效出爐
便宜日圓快沒了?不過,市場投資圈的「哈日潮」熱度仍不減,許多人趁著日圓貶值進行換匯的日圓,存放在銀行利率低,如何再投資?中租投顧總經理蘇皓毅8日表示,日本股市本益比仍具吸引力,建議有日圓部位者可分批布局,他持續樂觀看待日股後市。至於日圓究竟何時真正止跌回升,法人則認為取決於日本央行的貨幣政策。台銀日圓現鈔換匯價8日大幅回血至「0.2236」,創下逾3個月新高。根據Lipper統計與「理柏台灣分類日本股票平均績效」做對照,以今年以來截至2023年11月底的績效排名,前十強的「日圓級別日股基金」的績效表現在33%~23%之間,優於「理柏台灣分類日本股票平均績效23.38%」,拔頭籌為野村基金(愛爾蘭系列)-日本策略價值基金。第二名起依序為貝萊德日本靈活股票基金、富達基金-日本價值基金、瑞銀(盧森堡)日本股票基金 (日幣)、瀚亞投資-日本動力股票基金、法巴日本股票基金、百達-日本精選、法巴日本小型股票基金、富蘭克林坦伯頓全球投資系列-日本基金、利安資金日本增長基金。圖說一:台銀日圓現鈔換匯價8日大幅回血至「0.2236」,創下逾3個月新高。(示意圖/pixabay)中租投顧總經理蘇皓毅進一步表示,隨著國際貨幣基金組織IMF上調日本經濟成長的預估,以及日本企業獲利持續增長,日本顯然已逐漸擺脫通縮的陰霾,當前日本股市本益比約17倍,仍低於過去十年均值18倍,相對於G7其他成熟國家股市的本益比更具吸引力。即使日股短期可能會因觸及高點而盤整,中長期來看,在結構性轉變的趨勢下,樂觀看待日股後市,以中租基金平台的「定期(不)定額」交易功能舉例來說,可以自由設定「低檔加碼」、「高檔減碼」、「自動停利且轉申購至其他標的」等功能考慮日股基金,年底前定期(不)定額申購中租全站基金皆享「終身0」手續費。法人分析,由於巴菲特掌管的波克夏公司日前宣布將發行高達1,220億日圓的債券,市場解讀股神是在為加碼日股作準備,因而吸引外資湧入,帶動日經225指數一度觸及33年新高點,同時日本政府也通過了規模逾17兆日圓的經濟刺激計劃,希望推動持續性的薪資成長,進而強化日本經濟,有望激勵日股續漲。日本央行總裁植田和男在12月7日表示,「從年底到明年將更具挑戰」,似乎在為日銀貨幣政策轉向的釋放預告,導致日圓一度驟升4%,創四個月以來的新高,市場接續將關注日本央行於12月18日至19日召開的金融政策決策會議。中租投顧總經理蘇皓毅建議,以日圓計價的日股基金,有機會可參與日本股市成長;無日圓部位者,可考慮投入美元避險級別的日股基金,以分散匯率風險。
央行政策落差影響市場? 富邦金羅瑋:當Fed停止升息股市有機會連12個月上漲
2024富邦財經趨勢論壇28日登場,全球經濟緩步成長,主要央行政策步調落差,Fed停止升息帶動股市上漲,富邦金控首席經濟學家羅瑋博士指出,2024年美股企業每股盈餘獲利EPS可望有兩位數成長,再加上Fed啟動降息,將帶動美股有表現機會。2024年全球經濟將走出何種趨勢,各國央行政策落差又會如何影響市場,地緣政治及氣候變遷是否持續對經濟增添不確定性?富邦金控首席經濟學家羅瑋博士表示,Fed政策調整節奏也將同時牽動債市和匯市走向,債市在Fed明確表態前,債券殖利率仍有回升可能,匯市資金亦將受Fed利率調整政策飄移不定;原物料價格持續受全球經濟走向、地緣政治發展影響。台北富邦銀行副總經理蔡玉惠則表示,隨著2024年的到來,全球經濟緩步成長,升息循環將近尾聲,地緣政治仍有高度不確定性且金融市場持續震盪,投資人可以留意五大投資趨勢,包含美國製造、「錢」進日股、美友岸外包、半導體邁向復甦、生技製藥新藍海等。台北富邦銀行副總經理蔡玉惠(右)分享投資人可以留意五大投資趨勢,包括減肥藥生技醫療發展。(圖/李蕙璇攝)投資人可以留意五大投資趨勢,美國製造、「錢」進日股、美友岸外包、半導體邁向復甦、生技製藥新藍海;債市留意金融市場流動性。羅瑋博士表示,由於Fed可望於明年啓動降息循環,目前預估若Fed主席J. Powell保留第22碼升息選項以控制通膨預期,2024年降息空間為3碼;若Fed於今年底或2024年第一季持續升息1碼,預計明年第二季開始將有4碼降息空間。ECB可望在下半年跟進Fed腳步降息;隨著YCC殖利率曲線名存實亡,市場將開始揣測日本央行何時終結負利率政策;中國則將維持寬鬆,主要國家央行貨幣政策將呈現落差。展望2024年整體金融市場表現,由於市場對美股獲利成長具有相當預期,加上Fed啓動降息為股市增添上漲動能,明年美股將有較佳表現機會。依過去經驗,當Fed停止升息後,成熟國家股市有機會出現連續12個月的上漲走勢。日本股市受惠國際資金流入且逐漸吸引散戶投入出現結構性轉變,行情可望延續。至於今年在全球股市排行表現較差的陸、港股,在低基期及中國財政與貨幣政策刺激之下,有望擺脫低迷行情。在Fed明確表態前,債券殖利率仍有回升可能,即使Fed結束升息循環,亦需密切注意金融市場流動性。由於景氣放緩與資金成本上升迫使僵屍企業現形,亦需留意金融機構因負利差問題出現的流動性風險。2024富邦財經趨勢論壇也將於12月8中午12:00,於「富邦FUBON」LINE官方帳號、臉書粉絲團同步直播。
開發金控加速創新轉型 台灣唯一榮獲IDC數位基礎架構獎
中華開發金控(以下稱「開發金控」)榮獲《2023未來企業大獎》頒發「數位基礎架構獎」肯定,為該類別唯一獲獎的台灣企業。該獎項由國際研究諮詢機構IDC(International Data Corporation,國際數據資訊)頒發,肯定開發金控成功推進集團科技轉型TANK計畫,透過制度化管理框架,發展創新金融解決方案,以提升集團數位科技的執行效率與實用性。開發金控旗下子公司凱基證券也憑藉數位創新智能服務中心專案,獲得「未來工作創新獎」,一舉囊括雙料大獎。開發金控資訊長楊偉強表示,「開發金控資訊轉型計畫,是依據集團整體發展而打造的全面性轉型,從策略面、技術面、業務面到企業文化都環環相扣。未來開發金控將以雲端技術、數據分析、整合式平台、自動化開發維運等為資訊策略主軸,持續強化數位領導力。」藉由推動集團科技轉型計畫,開發金控成功塑造敏捷靈活的資訊應用模式,有效優化客戶體驗與淨推薦值。IDC未來企業大獎每年表揚善用數位科技創造價值的領先企業,今年IDC未來企業大獎總計收到亞太區共十二個國家超過一千件專案提名,台灣則有超過一百五十件報名。
美進一步升級AI晶片禁令 輝達H800恐首當其衝
據路透社周一(16日)報導,市場傳出,美國將進一步收緊對中國的晶片制裁政策。政府最快本周就會加碼管制出口至中國的先進晶片及晶片製造設備,輝達(Nvidia)可能首當其衝。根據報導引述多名美國官員表示,新的人工智慧晶片出口管制指南,將規定一些剛好符合當前技術參數的晶片,並對目前未管制的特定先進資料中心AI晶片設限,同時要求公司報告其他晶片的出貨量。雖然該官員拒絕透露是哪幾款晶片將被禁止,但據數名半導體消息人士暗示,輝達H800是政府想要禁止的晶片。去年美國發出封鎖令,阻止輝達兩款最先進AI晶片出口至中國,但該公司隨即針對中國市場推出降級的新版本「A800」和「H800」,繞過美國的出口限制。據報導,H800在人工智慧工作時利用某些設定,讓該款晶片和H100有相同的運算能力,不過在一些關鍵性能方面仍然受到限制。一名美國官員表示,美國政府採取新措施,為的就是進一步完善和彌補去年10月所公布的晶片出口禁令之漏洞,以阻止美國晶片製造商向中國出售規避政府限制的產品。不過,用於筆電等消費電子產品的晶片將不受新限制法令約束,但若是運用在效能強大的消費性產品時,則需要報備美國商務部,確保不會被用於威脅國家安全。此外,一名官員表示,預計這些新規則不會限制存取美國或其他盟友的雲端運算服務,但是美國將就這類存取的風險以及如何解決這些風險尋求意見。近幾個月來,拜登政府幾位高級官員與中國高官會面,最新一輪的規則可能會使外交努力變得複雜。拜登政府表示,他們制定出口限制措施,是為了阻止美國晶片和設備加強中國的軍事力量。北京則指責美國濫用出口管制打壓中國企業,這些管制標誌美中科技政策的歷史性轉變。
富邦金前九月賺近678億 每股稅後盈餘4.94元
富邦金(2881)今天(11日)公布2023年9月自結合併稅前淨利72.07億元,稅後淨利54.03億元,累計今年前9月合併稅前淨利787.33億元,前9月稅後淨利677.82億元,每股稅後盈餘EPS為4.94元。子公司台北富邦銀行累計前9月稅後淨利創下歷年同期新高;富邦證券創次高,富邦產險今年4月起已連續6個月獲利。富邦金控指出,旗下的富邦人壽9月稅後淨利為41.84億元,累計前9月稅後淨利為431.26億元,主要投資收益來源為利息收入、國內外股票現金股利、基金配息收入及淨兌換利益等。累計前9月初年度保費收入達728.69億元,總保費收入達2,380.53億元。台北富邦銀行9月稅後淨利17.38億元,累計稅後淨利202.39億元,較去年同期成長4%,若去年獲利排除一次性轉投資廉價購買利益,累計獲利較去年同期成長約17%;信用卡動卡率持續提升,9月有效卡數達517萬張,年成長超過6成,簽帳金額438億,相較去年9月成長超過5成,累積前9月簽帳金額年增31%。富邦產險9月稅後淨利1.81億元,累計稅後淨損24.16億元,單9月獲利略受商業火險大型案件損失影響,但仍維持穩健水準。富邦證券9月稅後淨利3.43億元,累計9月稅後淨利54.89億元,年成長51%,今年整體股市表現優於去年同期,累計前9月台股日均值較去年同期成長11%,台股9月加權指數亦較去年底漲升2,216點,經紀、財管收入及金融資產部位獲利皆較去年同期顯著成長。
央行下修今年經濟成長至1.46% 楊金龍:第4季會好一點
全球終端需求不振,出口表現不如預期,中央銀行21日再下調今年經濟成長率(GDP)預測,不僅保二無望,連「保1.5%」都落空,從6月預估的1.72%下修至1.46%,比主計總處預估1.61%更低。不過隨著出口見底,民間投資動能回溫,加上內需消費漸增,明年GDP有望回到3.08%。2023年主要機構對台灣GDP預測(圖/黃琮淵製表)聯準會21日凌晨宣布利率不變後,央行昨日召開第3季理監事會,決議利率「連兩凍」,重貼現率維持1.875%不變,也未再新增選擇性信用管制措施。不過,央行總裁楊金龍說,考量物價可能出現結構性轉變,但這是不是new normal(新常態)還要觀察,如果物價偏高,「利率水準恐怕就要高一點」。央行預估,今年CPI與核心CPI年增率分別為2.22%、2.44%,低於去年的2.95%、2.61%,明年更分別可降至1.83%、1.73%,正式「收復」2%通膨警戒線。台綜院昨公布的8月份EPI電力景氣指數,全國產業高壓以上用電量較去年同期減少 0.92%,雖連續下跌,但較上月跌幅收斂了1.84個百分點,製造業電力景氣出現轉向訊號,台綜院說要觀察後續發展。楊金龍表示,央行關注的是物價,除非經濟很差,才有可能降息,但如果物價比以前都高,而且持續一段時間,利率就會高,暗示緊縮貨幣政策會維持更長時間。對於大砍今年GDP預測,楊金龍說,經濟成長確實不如預期,外界原本推測庫存第2季就消化得差不多,但顯然還沒調整好,不過「第4季會好一點,明年會更好」。他看好AI新興科技應用商機,推升資通訊產品出貨動能。楊金龍分析,全球解封後,對於服務類需求升高,台灣也一樣,民眾所得從商品類移轉到服務類,商品需求自然減少,首當其衝的就是以製造業為主,出口導向的台灣,這是整個結構的問題,所以庫存消化速度比預期更久,央行才會一再下修今年的GDP預測值。楊金龍指出,眼前仍有3大風險,主要經濟體緊縮貨幣政策仍存在外溢效應、中國大陸經濟成長放緩,國際原物料價格變化,以及全球經濟的零碎化發展,都會影響全球經濟復甦力道。
美元走軟+投資流動增 澳盛看好2024年黃金價格
澳盛銀行(ANZ)研究分析師日前表示,即使在美債收益率飆升和美元指數創6個月新高的情況下,金價雖一度跌破1900美元,但仍保持韌性。隨著需求改善,這對金價2024年的走勢來說是個好兆頭。據外媒報導,澳盛分析人員在最近的一份報告中寫道,美元的強勢可能會在2024年減弱。並認為美元的升值將持續到年底,不過降息預期的增強和經濟增長趨勢的放緩,將使美元在明年轉趨衰退,這將有利於金價。分析師還預計,投資流動將有所改善。他們表示,隨著宏觀經濟不確定性的增加,以及2024年貨幣寬鬆的預期不斷增強,黃金投資的吸引力將增加。持續的利率走高可能會加大企業債務的壓力,這將對經濟增長產生負面影響。澳盛銀行指出,消費者信心下降等因素正在推動資金流向黃金。到目前為止,2023年投資者已經交割了130噸ETF黃金持有量,日元走弱也支持該地區的ETF資金流動。零售投資也正在回升。分析師根據世界黃金協會(WGC)的報告說明,8月份美國金幣銷量上升至8.55萬盎司;期貨和期權方面,短期的拋售壓力處於6個月低點,可能對未來金價有利。他們還預計,各國央行近期購金的趨勢將持續下去,因地緣政治緊張局勢正在推動央行購買行為的結構性轉變,預計今年的總需求將達到750噸。分析師表示,預計今年第四季對實物黃金的需求也將有所改善。儘管金價上漲更多是與政府限制進口造成的供應緊張有關,但強勁的實物買盤應會保持溢價在高水平直到第四季,預估從下個月開始黃金進口將會回升。
全球央行年會8/25登場 市場聚焦「美9月議息」和「長期通膨基準線」
在美國通膨堅挺不退、加息前路不明之際,一年一度的傑克森霍爾(Jackson Hole)全球央行年會將於周五(25日)重磅來襲。聯準會主席鮑威爾以及全球各地的央行行長將齊聚討論經濟前景,本次會議的焦點落在聯準會9月政策會議上將採取何種行動,以及長期通膨基準線是否會更高等兩方面。傑克森霍爾全球央行年會是由美國堪薩斯聯邦準備銀行(Kansas City Fed)於每年8月下旬舉辦的年度盛會,會議圍繞於貨幣政策,是受全球央行關注的盛會。Jackson Hole邀集央行官員、民間經濟學家、金融市場參與者、學者、政府官員與媒體從業人員共聚一堂,探討重要的長期政策。當下,隨著利率開始走高,經濟阻力也在增加,而通膨可能在遠高於聯準會預期目標的情況下趨於平穩,其已經放棄了明確的前瞻性指引並宣佈其對數據的依賴性,而經濟數據正變得越來越難以解析。值得一提的是,每一任聯準會主席都會在傑克遜霍爾發表講話,並經常藉此機會確定新的信息或制定新的政策框架。今年的會議主題是「全球經濟的結構性轉變」,本次會議的焦點落在9月政策會議上將採取何種行動,以及長期通膨基準線是否會更高等兩方面。據巴倫週刊(Barron's)報導,耶魯大學金融學教授Bill English指出,世界是否會回到衰退前的經濟,或者是否會有一個新的基線,這個問題確實存在爭議。今年會議的全球主題表明,大部分討論,甚至鮑威爾的講話,都將集中在長期內通膨率上升方面。此外,鮑威爾將在會議開幕時發表講話,市場肯定會從中尋找聯準會在9月以及今年剩餘會議上可能採取何種行動的暗示。鮑威爾的關鍵在於語調要足夠平衡,以免被市場參與者誤解成即將降息的信號。悲觀觀點可能導致反彈和國債收益率下降,將帶來金融條件過早寬鬆的風險,與聯準會的目標背道而馳。然而,聯準會在未來幾個月面臨的挑戰是巨大的,其首選的通膨指標核心PCE價格指數回落至2%的目標區間,要比將核心PCE從去年2月的5.4%高峰降至最近的4.1%難得多。官員也開始考慮當前通膨週期結束後的經濟前景,疫後全球經濟變化可能在未來數年內持續存在,通膨率可能比過去更高。美國推動供應鏈重新定位和全球經濟脫鉤很可能產生持久的通膨影響,而移民減少加上人口老齡化,可能會對美國勞動力供應造成長期拖累,人們擔心聯準會可能越來越難以將利率拉回到疫情前的水平。
中國經濟衰退資金外流 人民幣匯率連跌7日今年跌逾5%
中國經濟衰退,造成人民幣兌美元匯率一路下跌。據中國媒體報導,中國外匯交易中心上周五(30日)公佈數據,2023年6月30日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價為1美元兌人民幣7.2258元,前一交易日中間價報7.2208元,單日調貶50基點。這是人民幣中間價自6月19日以來連續7個交易日貶值,2023年上半年累計調貶2505基點。在岸人民幣上周三(28日)跌近400點,跌破7.25關口;離岸人民幣日內跌超400點,跌破7.26關口,為逾半年低位。離岸人民幣上周五在7.26至7.27區間波動,一度跌破7.27關口;在岸人民幣在7.24至7.26區間波動,一度跌破7.26關口。其中無論在岸人民幣或離岸人民幣,2023年累計跌幅均已超5%。人民幣匯率的波動影響廣泛。有經濟學家表示,人民幣匯率出現一定的貶值只是暫時現象,和當前經濟數據增速不及預期有關,隨著穩經濟增長的「一攬子」政策逐步落地,推動消費、投資的政策逐步出爐,對於經濟增長的預期也在逐漸增強,這樣人民幣相對於美元的匯率有望站穩回升。經濟學家認為,從長期來看,現在人民幣對美元的匯率波動仍然在均衡波動區間,人民幣單邊貶值的可能性並不大,隨著經濟面的回升,下半年人民幣相對美元重新回到6字頭可能性依然較大。而對於人民幣不斷貶值,一家外資銀行外匯市場分析師認為,市場參與者沒有必要過度擔憂,若持續走低,預計匯率到7.3元左右會有「穩匯率」的政策推出。而這名分析師的「7.3出政策」看法,符合目前市場的普遍預期。有券商機構研調報告認為,本輪匯率走貶的大背景是境內美元流動性轉緊,國內增長動能預期走弱。好消息是,目前外匯市場並不存在貶值一致性預期。當前美元/離岸人民幣(USD/CNH)期權隱含波動率仍不高,並沒有大量USD/CNH期權倉位預期人民幣進一步貶值,反而出現大量預期未來人民幣反彈的倉位,可見市場參與者對人民幣貶值並不存在大幅恐慌的情況。
世界防治荒漠化與乾旱日 中國53%沙化土地獲治理
澎湃新聞報導,6月17日是第29個世界防治荒漠化與乾旱日。今年中國大陸的主題為「勇擔使命、不畏艱辛、久久為功,努力創造新時代中國防沙治沙新奇蹟」。大陸國家主場紀念活動指稱,中共十八大以來,中國大陸防沙治沙取得了顯著成效,累計完成防沙治沙任務2033萬公頃,53%的可治理沙化土地得到治理,初步建立了法治、工程、考核、政策、科技推廣、調查監測等體系,走出了一條符合自然規律、符合國情地情的中國特色防沙治沙道路。中國是荒漠化最嚴重的國家之一,大陸荒漠化土地面積257.37萬平方公里,占國土面積的26.81%。沙化土地面積168.78萬平方公里,占國土面積的17.58%。長期以來,通過持續系統治理,大陸荒漠化、沙化土地呈現出「整體好轉、改善加速」的良好態勢。一是荒漠化和土地沙化持續「雙縮減」。大陸荒漠化和沙化土地面積連續4個監測期淨減少。與2009年相比荒漠化土地淨減少5萬平方公里,沙化土地淨減少4.33萬平方公里。二是沙區林草植被明顯改善。與2009年相比,沙區平均植被蓋度上升了2.6個百分點,京津風沙源治理工程區20年間林草綜合植被蓋度由39.8%提高到45.5%,三北工程區森林覆蓋率由1978年的5.05%提高到13.84%,重點治理區實現了由「沙進人退」到「綠進沙退」的歷史性轉變。三是風沙危害得到抑制。2019年大陸八大沙漠、四大沙地的土壤風蝕總量較2000年下降約40%,近10年(2011—2020年)北方地區春季年均發生8.4次沙塵天氣過程,低於常年同期的12.5次。四是先進典型不斷湧現。在長期的防沙治沙實踐中,先後湧現出塞罕壩、右玉、八步沙、柯柯牙等治沙先進典型和石光銀、王有德、牛玉琴、石述柱、殷玉珍等治沙英雄。塞罕壩精神納入中共黨人精神譜系。五是履約和國際合作成效明顯。大陸積極履行《聯合國防治荒漠化公約》,加強國際合作,為全球生態治理不斷貢獻「中國方案」,彰顯負責任大國形象。大陸國家林草局相關部門負責人表示,要牢記習近平總書記囑託,心懷「國之大者」,大力弘揚「三北(東北、華北、西北)精神」,堅決扛起防沙治沙重任,堅決打好「三北」工程防沙治沙攻堅戰。要抓緊制定關於加強荒漠化綜合防治和推進「三北」等重點生態工程建設的意見,修訂、編制「三北」工程總規和六期規劃,研究制定「三北」工程三大標誌性戰役實施方案,明確每個戰役的主攻方向和重點任務。建立「三北」工程部際聯席會議機制,統籌指導、協調推進相關重點工作。健全「三北」工程資金支持和政策支持體系,強化生態用水等各項支撐保障。加強與周邊國家的國際交流合作,支持共建「一帶一路」國家荒漠化防治。建立健全防沙治沙責任考核機制,將防沙治沙工作納入林長制考核。
台積電客戶輪流暴雷 分析師陸行之:第二季手機狀況最差 電視、砷化鎵最佳
晶圓代工龍頭廠台積電(2330)主要客戶包括AMD、高通、Nvidia陸續公布財報,分析師陸行之發文表示,就廠商的展望來看,手機產業鏈最差,電腦,伺服器,車用勉強守住持平,電視大尺寸面板/驅動晶片,GaAs砷化鎵化物半導體,封測設備公司最佳。不過陸行之也指出,奇怪的是,GaAs砷化鎵半導體不是很多都是手機在用,還是這些產業清庫存來的早,提早看到市場復甦?受到客戶財報互有優劣影響,台積電股價也在近期陷入500元整數關卡保衛戰,4月下旬股價開始走跌,27日一度來到低點489元,5月則在495-500元間狹幅整理。陸行之分析台積電客戶的展望有幾個重點,首先,蘋果季節性轉弱,大陸客戶一堆庫存,高通預期第二季營收季度衰退4-13%,平均衰退8%,比市場預期持平來的糟,而晶片又比授權營收來的差。再者,高通第一季庫存月數來到4.95個月,年增69%,但季減4%,庫存清理應該會持續。第三、高通預期第二季晶片部門營業利潤率下滑到23-25%,高出聯發科(2454)近10個百分點,但也是逐季、逐年下滑。第四、高通公佈第一季車用晶片營收4.47億美元,年增率20%,季減率2%,營收超過 Nvidia 車用,與Intel/Mobileye相當,「看起來高通同學確實在車用很用功,聯發科同學要加油了。」