房市管制
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台股開盤上漲136點！「薯條三兄弟」三檔續跌 融資建商須納房市管制放款總量中
台股17日開盤23,131.57點，目前最高來到23,175.91點，上漲了136點，受到消息面影響而股價在昨天一度下跌2％～6％的融資租賃股「薯條三兄弟」中租-KY、和潤企業、裕融，今天各以112元、77.3元、104元開出，目前下跌超過1％。立委王世堅、郭國文等持續關注「融資租賃股」，起因是立委點名中租-KY（5871）、和潤企業（6592）及裕融（9941）向銀行取得低利貸款，轉手間接放款給建商等，恐成打房破口，金管會、財政部等相關允諾一個月完成調查報告，已於12月16日出爐。金管會表示，13日已正式發函給銀行公會，要求全體銀行對融資租賃公司授信需設下4道防線，對於租賃公司的授信管理新增管理規範，應定期追蹤資金實際用途與原申貸用途是否相符；若融資給建商，則須比照央行對金融機構辦理房貸等的房市管制措施處理，納入《銀行法》第72-2條的放款總量管制中。第一道防線為「銀行對融資租賃公司授信」部分，應覈實辦理徵授信審核，評估資金用途和授信額度合理性，並應定期追蹤資金實際用途與原申貸用途是否相符。第二道為「若融資租賃公司的資金用途，是不動產業的資金融通（如融資給建商）」，銀行應了解融資租賃公司的相關風險控管機制，揭示在徵授信資料。要求融資租賃公司辦理該等資金融通時，應遵循「中央銀行對金融機構辦理不動產抵押貸款業務規定」的相關條件、額度限制與其他控管措施。例如對土建融、餘屋、工業區閒置土地等貸款條件、成數限制等。第三道則是金管會前已要求銀行自行訂定免計入銀行法第72條之2限額項目納入銀行整體不動產內部風險控管之放款總量管制，對融資租賃公司放款資金用途如屬對不動產業之資金融通，應併計入上述放款總量管制，且銀行不得因此提高前開總量限額。第四道防線則為銀行對融資租賃公司之其他授信，應要求融資租賃公司切結或承諾資金不得流用至不動產業相關資金融通；並已研議將資本額達一定規模以上之上市櫃融資租賃公司指定為金融服務業，適用金融消費者保護法規定納管，並已委外研究制定融資公司專法。
央行打炒房+川普2.0 11月房地產+股票買氣虛
中央大學台灣經濟發展研究中心今(27)日公布11月消費者信心指數(CCI)，總指數為75.49點，較上月下降1.57點，連續2個月下滑，其中，與房地產相關指標都顯著下跌。學者認為，中央銀行第七波房市管制措施及銀行緊縮融資，衝擊民眾對房市的信心。而川普上任將加重關稅課徵，台灣出口將面對較高度的不確定性，會是台灣明年經濟發展上主要的風險。中央大學台經中心在訪問3062位台灣地區20歲以上民眾後，發現6項分項指標中，投資股票時機、家庭經濟狀況、國內經濟景氣、就業機會、購買耐久性財貨這5項都呈下降，只有物價水準指標上升。其中，與房地產相關的指標，「購買耐久性財貨時機」為103.1點，月降4.59點，新增的「購買房地產時機」指標為100.39點，也大幅下降4.28點，儘管都還在100點之上，代表偏向樂觀，但中央大學台經中心執行長吳大任說，「指數已經非常接近100分的轉折點，再多一點點就會陷入悲觀狀態」，且指數也分別創2020年9月以來，及2023年2月以來，約4年3個月及1年9個月來的低點。吳大任分析，央行第七波房市管制措施及銀行緊縮融資，衝擊民眾對房市的信心。他說，「目前的政策打炒房，央行第七波選擇性信用管制，還有銀行融資水位已經快到上限，都造成了房地產在信心面上面有顯著的下跌。」此外，「投資股票時機」指數為55.88點，較上個月調查結果也大幅下降4.41點。吳大任認為，美國總統川普還未上任，股市就已不斷震盪，川普更說他上任第一天，就要對他的鄰居加拿大跟墨西哥課徵25%的關稅，中國的部分還要再加徵10%，而台灣對美國的出口，在疫情之前大概維持在10%上下，但今年已經突破20%，最高甚至超過28%，順差也是大幅的成長，所以川普若對台灣出口到美國的產品進行比較嚴格的貿易抵制的話，可能就會影響到出口；明年川普上任後，台灣出口將面對較高度的不確定性，會是台灣明年經濟發展上主要的風險。
盼打炒房打趴房價？專家用一表揭歷次信用管制殘酷真相
第七波房市管制措施，再加上近期銀行房貸水位拉「緊」報，市場上各種利空消息接連傳出，房市瞬間降溫，交易量大幅縮減，不少民眾都認為房市將轉空頭，房價應聲下跌。不過現實很殘酷，有房仲業者彙整內政部實價登錄，發現過去六波房市信用管制前後，房價上漲與下跌各出現3次，但從長期趨勢來看，房價整體仍然持續上揚，業者預判，這次房價下修空間仍是相對有限。中信房屋研展室副理莊思敏指出，台灣的房價向來呈現「大漲小回」的趨勢，回顧2020年底，央行首次推出選擇性信用管制時，當時全台平均房價約為每坪30.5萬元，隨後經歷多次打炒房，期間房價確實曾出現下修，但修正的幅度相對有限，截至今年Q3，全台的平均房價已經來到每坪46.7萬元，也就是說短短4、5年時間裡，全台平均房價就增加了16.2萬元，漲幅高達53%，漲勢相當驚人。為何政府頻繁打炒房，但房價卻始終居高難下？莊思敏指出，雖然政府祭出了一系列打炒房政策，旨在抑制過熱的投機炒作行為，引導房市朝向更健康的方向發展，但房價上漲仍有基本面的支撐。一方面，過去幾年全球QE、降息、台商回流等因素導致市面上游資氾濫，大量熱錢湧進不動產市場，擴大了房市需求；另一方面，由於缺工少料、原物料上漲以及土地取得成本的提高，建商的營建成本也跟著增加，而這些成本最終也會轉嫁到消費者身上，進一步推高房價。至於，這一次號稱「史上最重」打炒房措施是否真的能把房價打下來？莊思敏認為，第七波選擇性信用管制的實施，加之近期沸沸揚揚的銀行房貸限額風波，確實讓市場信心受到很大干擾，買賣雙方紛紛進入觀望狀態，交易量快速萎縮，原本的供需結構也面臨反轉的壓力。房市一向具有「量行價先」的特性，若長期買氣不振，房價最終勢必會有所回落，惟鑒於通膨預期、美國降息、以及科技產業設廠等利多因素仍在支撐市場，因此判斷房價下修空間也會相對有限。
金龍海嘯打炒房！買氣進入「降溫期」 專家：政府應有配套措施
央行19日召開第三季理監事會議，不僅調升存準率全面限縮不動產業資金流動，並加碼第七波房市管制措施，其中第2戶貸款最高成數降為5成，信用管制區域也從七大都會區擴及全台，堪稱歷來最嚴厲的房市管制措施，全面衝擊即將交屋並申請貸款的消費者，被市場稱之為「金龍海嘯」，房市專家也普遍預期，住宅交易市場將進入降溫期。中華民國不動產仲介公會全聯會理事長王瑞祺指出，此波信用管制衝擊不動產業，購屋族群在銀行貸款不僅困難度增加，貸款成數也降低；且新措施也取消部分族群寬限期，對於房仲產業而言，明顯感受交易量減少。王瑞祺憂心表示，房仲端只能針對買方做粗略的過濾，無法深入系統查詢詳細資訊，因此也擔心後續買賣雙方糾紛。他解釋，最怕因貸款貸不出來，後續衍生較多問題，恐造成相關訴訟；因此，政府應該針對換屋、繼承等族群，訂定更完善的配套措施。台灣經濟研究院產經資料庫總監劉佩真分析，第七次選擇性信用管制共計有4道措施，出手力道遠高於市場預期，對於市場信心打擊不小。不同於2024年上半年「價量齊揚」的房市盛況，下半年因政策的干擾將使市場氛圍有所轉變，觀望情勢較為顯著，致使住宅市場進入降溫期，交易結構轉為「量縮、價格高檔震盪」格局，畢竟央行連兩季升準，連續壓縮銀行的放款量能。劉佩真說，此次信用管制對公司法人、自然人、不動產開發商一律全部趨嚴，況且仍需留意部分新案房價進入高原期，高房價也考驗市場的接受度，以及部分新屋量體較大的地帶依舊需留意賣壓變數，加上台灣仍有地緣政治因素，對於買方的購屋決策依舊有影響。馨傳不動產智庫執行長何世昌也認為，由於通膨與熱錢效應，以及預售屋禁止轉售等政策鎖住市場供給量，全台開創今年房市史上最狂熱買氣，但在央行第七波打炒房管制上路後，接下來市場熱絡的買氣確定劃下休止符。何世昌預期房市第4季將呈現「高檔盤整」，全台房價雖難以出現大幅度下跌，但有機會出現約5％議價空間的微幅鬆動，而首當其衝的交易量必然驟減，市場仍以低總價小宅有相對支撐力，至於大坪數等換屋型產品將持續走弱。因此盼央行能視市況滾動式調整，並提供完整的配套措施，減緩有真正需求自住客的衝擊，也避免出手過重後又要花費更多資源救市。
央行第七波管制重打炒房 業者：｢金龍海嘯」下只有一行業受惠
全台各地房價處於歷史高點，央行20日起採取第七波選擇性信用管制，引發爭議被視為史上最重打炒房。調升存準率1碼，還宣布第7波房市管制措施，加碼第二戶不得有寬限期，限貸最高成數降至5成。馨傳不動產智庫執行長何世昌表示：｢這波『金龍海嘯』打下來受到影響的不只有仲介，幾乎所有房地產從業人員都被波及。唯一受惠的應該只有『法拍業者』吧。」何世昌昨21日在臉書發文表示，這波打下來受到影響的不只有仲介，幾乎所有房地產從業人員都被波及，中古屋、新建案全都中槍。仲介位於｢金龍海嘯」第一排，代銷在第二排，剩下的在第三排。不管在第幾排，通通都被沖進海裡面，強者才能成功游上岸並存活下來。對於未來房價的趨勢，何世昌預測，從現在到明年初，價格可能不會大幅下滑，買賣雙方拉鋸越更為劇烈，中古屋和預售屋交易量必然驟減；其中，預售屋市場將從過去的百花齊放轉變為個案崢嶸的時代。因為市場的基本需求仍在，規劃用心的建案、誠心待客的業者仍會受到消費者信任和青睞。何世昌最後強調，房市景氣如同四季遞嬗一般，春天遲早會回來，只是時間早晚而已。而在春天來到之前，我們唯一要做的事，就是活下去。
央行打炒房 藍委籲：時刻注意市場動態
央行19日推出第七波房市管制措施，出拳力道堪稱史上最重。國民黨立委李彥秀20日對此表示，央行總裁楊金龍沒說出口的是，台灣的房市泡沫化的風險「已經到了動搖國本的程度。」不過她也提醒，本次措施全台適用，央行必須時時關注市場的最新動態，機動調整，否則重傷的恐怕不僅是房地產市場，更是金融以及經濟的生機。李彥秀表示，楊金龍果然不負「Mr. surprise」的稱號，當市場都預期央行會有再一波「選擇性信用管制」的時候，楊金龍第七波出手的力道遠大於前六波的總和，反映在今天早盤，營建股全面重挫。央行更一改過去保守的「談話」，直接以日本1990年代資產泡沫化以及2007年美國次級房貸為比喻，楊金龍沒說出口的是，台灣的房市泡沫化的風險「已經到了動搖國本的程度。」李彥秀說，當市場預期，黃曆七月房市會稍微降溫，結果最重要的兩項指標，8月底銀行購置住宅貸款成長年增率升至11%，創下18年來新高；8月底全體銀行不動產貸款占總放款比率（不動產貸款集中度），上升到37.5%，直逼2009年10月底歷史高點的37.9%李彥秀認為，楊金龍用行動回應行政院長卓榮泰，央行有專業、獨立，不受干預的傳統，才能讓台灣淺碟型的經濟與金融體系，一直維持相對穩定，這也是彭淮南14A總裁、楊金龍4A總裁的風骨與央行優良的傳統。李彥秀也提醒楊金龍，房市的健康與穩定，也是整體金融穩定，甚至是經濟發展重要的一環，急症當然要下重藥，但是第七波選擇性信用管制，範圍已經從「重點地區」，擴大到「全台適用」，力度之大，影響之深空前未有，央行必須時時關注市場的最新動態，機動調整，「房市穩健降溫是全民的期待，」也能讓央行獲得更多的支持，但是一棒打死，重傷的恐怕不僅是房地產市場，更是金融以及經濟的生機。
央行打房再出手！利率連兩凍、存準率升一碼
中央銀行19日召開第三季理監事會，即便聯準會稍早做出利率決策降息2碼，不過「美規台不隨」，央行今日拍板利率不動，重貼現率、擔保放款融通利率和短期融通利率分別為2％、2.375％和4.25％，拉高存準率1碼（0.25個百分點）。房市管制是重中之重，考量房市漲勢凶猛，即日起實施第7波選擇性信用管制措施，自然人名下有房屋者第一戶房貸不得有寬限期，全台「第二套」房貸成數均由6成降至5成。為進一步強化管理銀行信用資源，抑制房市投機與囤房行為，並引導信用資源優先提供無自用住宅者購屋貸款，茲修正「中央銀行對金融機構辦理不動產抵押貸款業務規定」，自本年9月20日起實施央行這次打出的「房貸組合拳」，包括1. 新增規範自然人名下有房屋者之第1戶購屋貸款不得有寬限期。2. 自然人第2戶購屋貸款最高成數由6成降為5成，並擴大實施地區至全國。3. 公司法人購置住宅貸款、自然人購置高價住宅貸款及第3戶(含)以上購屋貸款之最高成數由4成降為3成。4. 餘屋貸款最高成數由4成降為3成。央行表示，搭配調升存款準備率，透過加強貨幣信用之數量管理，以強化本行道德勸說措施及本次選擇性信用管制措施成效，將有助進一步減緩信用資源流向不動產市場。新台幣活期性及定期性存款準備率各調升0.25個百分點，自本年10月1日起實施。
美降息2碼央行是否跟進？19日揭曉 林伯豐：民眾更關心「這事」
美國聯邦準備理事會（Fed）在台灣時間19日凌晨宣布降息2碼，台灣的中央銀行也將於19日舉行理監事聯席會議，是否會調整利率政策和房市管制措施，備受關注。三三會理事長林伯豐18日表示，台灣應跟進國際降息腳步，鼓勵台灣企業繼續投資，並吸引外資企業，而電價則不宜再調漲。法人表示，美國自2022年3月以來已11次升息，目前利率仍高，還有空間降，但台灣在疫情後僅升息3碼半，除非有明確的經濟衰退訊號，加上物價、貸款利率等因素，市場預期利率應是「連二凍」，但也可能單純推出第七波信用管制，以管控房市。近期民眾更關注的是央行的打房政策，先前財政部為鼓勵年輕人買房，祭出新青安政策，但近期要交屋卻貸不到款的問題頻出，央行要求銀行留意房貸水位，銀行也開始嚴格審查目前申貸條件。業者認為，因為房市仍熱絡，貨幣政策沒有寬鬆的急迫性。不過因為美國降息，會導致資本流出美元資產，投資者會轉向收益率更高的其他貨幣，使美元貶值，央行也須防止新台幣的價位過高，以免損害出口競爭力。三三會理事長林伯豐18日舉行九月例會前表示，台灣利率政策應配合國際，鼓勵台灣企業繼續投資，同時吸引外資企業；而經濟部9月底將召開電價費率審議會，決定10月新電價，林伯豐認為，明年基本工資已調漲，台灣也將開徵碳費，電價不宜再調漲。
美聯準會決定降息 台灣「電費漲、房價高」難跟進
美國聯準會（Fed）調降利率不到24小時，台灣央行今也將召開第3季理監事會，決定利率政策和房市管制方向。受制電價4月漲價後的通膨效應仍在，加上房價漲勢難抑，我央行都有無法跟進降息的現實壓力，應會形成「台美不同調」。但三三會理事長林伯豐昨主張「降息吸引外資」，認為各國利率在降低，台灣應和國際接軌，除鼓勵國內企業繼續投資，也吸引外資企業。萬眾矚目的聯準會於19日凌晨公布最新利率決策，由於本次形勢複雜，外界的預測最後仍在降息2碼和1碼之間搖擺不定。摩根大通集團執行長戴蒙（Jamie Dimon）的態度則格外鎮定，他表示無論「降息幾碼都不至於驚天動地」，聚焦於經濟基本面的變化更為重要。深諳聯準會事務的財經記者蒂米羅斯（Nick Timiraos）依然對降息幅度全無定論，但他補充，因為年內只剩11和12月兩次會議，本次會議的相關資訊具備高度參考價值，往後的季度預測也可為年底決策提供具體參考。對此金融圈認為，聯準會之所以降息，主要考量是通膨降溫、經濟放緩，但台灣「通膨才正要高起來」，國內物價已連續4個月衝破2％通膨警戒線，8月CPI年增率2.36％，僅較7月小幅回落，這還是颱風影響蔬果價格沒有想像中大的情況，通膨沒到可以無視地步。另一個因素就是房價。財政部去年推出新青安房貸助長房價，央行6月啟動第6波房貸管制措施，然因房市火熱，導致銀行不動產放款水位高漲的「一貸難求」，甚至上綱成為政治事件。央行不太可能降息助攻房價，推估利率不變最安全。金融圈直言，自2022年3月以來，聯準會共升息11次、合計21碼，「當然很有空間降」，反觀台灣在疫情後僅升息3碼半，「每一碼都彌足珍貴，就算降息也要省著用」，除非出現明確的經濟衰退訊號，否則不會貿然降息。
政府出重手「加碼打炒房」！全台房市買氣爆熱 農曆7月建案仍完銷
台灣房市歷經高低起伏，多年來房價日益高漲，隨著股市攀上兩萬點，全台熱錢湧入，再加上「新青安」的推行，中古屋、預售案買氣持續上升，雖然今年8月已經進入農曆7月，仍有不少建案舉辦記者會宣告完銷。據《自由時報》報導，最新8月六都買賣移轉棟數總計共24592棟，年增高達21.7%，更是近14年的同期新高；台灣房屋集團趨勢中心執行長張旭嵐就表示，5至7月正是新青安貸款承作的高峰期，並陸續在8月完成交易撥貸，也因為各地的新案交屋量頗大，今年8月雖已經進入民俗月，仍衝出近年同期的買賣移轉大量。由於今年房市受新青安專案及股市影響，市場屢次傳出排隊購屋的狀況，據市調單位統計，近2年七都快速完銷建案，今年上半年全台快速完銷案約103筆，年成長直逼2倍之多，包含新北、桃園、新竹、台中及台南，快銷案數量均高達雙位數。從相關數據來看，今年3月到7月資金狂潮轉進房市後，雙北市就有19個建案宣告完銷，台北市與新北市各完銷了8案與11案，且高價和低價案都有，如台北市文山區「原禾呈真」開出均價7字頭高價，新北市淡水區「萬企君品-上善區」開價則僅在3字頭。另外，台北市完銷案中，有4建案平均開價在110至138萬，最高價為大安區的「全坤御峰」每坪138萬；新北市也有4案的平均開價在8、9字頭，最高為新店區「佳元柒章」，每坪95萬元。值得注意的是，以往農曆7月期間會低調銷售的新建案，今年也直接於當月舉辦記者會，宣告建案完銷，例如在植物園附近的「雍雋品」，每坪成交價110至135萬元，總價在4000至7000萬元。報導指出，高雄從今年春節過後，預售市場買氣爆熱，在6月中旬達到高峰；高雄市不動產開發公會理事長陸炤廷認為，新案買氣暴增3至5成，主要與台積電楠仔設廠有關。對此，專家也提醒，雖然目前房市熱絡，但政府日前頻頻放話並強化對新青安審查力道，央行則已祭出第6波房市管制、限縮第2戶貸款，提醒民眾應該再三評估。
新青安「限貸一次」 徐佳馨：絕望青年「我就爛」恐願淪人頭
行政院27日於院會拍板通過「新青安」貸款精進政策，除公布貸款人需簽訂切結書，同時限定貸款人僅能限貸一次。對此，住商不動產企劃研究室執行總監徐佳馨分析，政府全面檢討新青安貸款措施，有望導正房市炒作風氣，不過她也認為，也不乏可能出現「我就爛」的絕望民眾，預期未來也不可能買房，甘願淪為市場投資客人頭。行政院表示，針對外界高度關注的新青安貸款有未符合購屋自住等疑義，已督導公股銀行全面檢視相關貸款管理機制，並將對於新貸戶徵提「自住切結書」，若違反規定將終止利息，並返還自違規事實發生日已撥補之補貼利息；此外，修正新青安貸款原則，新增「2023年8月1日以後經銀行核貸本優惠貸款者，自2024年6月27日起，不得再次申貸本優惠貸款」之規定。徐佳馨分析，「新青安」新規適逢央行日前宣布第六波房市管制措施，限定六都暨新竹縣市等特定區域的第2屋限貸最高6成，加上7月即將上路的「囤房稅2.0」，自新政府上任以來的一系列打炒房「組合拳」，有機會讓多年前置產多戶預售屋的族群近期交屋面臨核貸成數不足，極可能將手上資產脫手以降低槓桿壓力，有望舒緩房市略顯供不應求的窘境，惟此類物件研判仍僅限部分區域，對整體房價是否衝擊，端看景氣與股市表現。大家房屋企劃研究室公關主任賴志昶分析，自去年8月政府端出「新青安」方案後，首購、年輕族群買盤帶起新一波多頭，惟房市火熱也刺激投資、置產族群紛紛出籠，引起政府關注，才有此次「新青安」新策出現。此次新政針對投機客、人頭戶及貸後轉租等未符和自住原則的購屋族，如遭查明有違反規定情事，將終止利息補貼要求購屋者回溯利息，且新增「新青安」每位借款人僅能限貸一次，或將打擊市場上游資置產、炒作風氣，並強化銀行房貸授信品質。徐佳馨補充，此次「新青安」限貸一次的新政，確實會讓補助貸款機會更為有限，將吸引真正自用的年輕、首購買盤，但也不乏可能出現「我就爛」的絕望民眾，可能預期房價高漲未來也不可能買房，甘願淪為市場投資客人頭，未來此次新政是否奏效，有賴銀行、政府雙方審核與勾稽時嚴加把關。
打房出重手！央行祭出第六波房貸管制 存準率調高1碼
出重手！中央銀行13日召開第二季理監事會，一如外界預期利率不動，重貼現率維持2％，不過打房倒是有備而來，除提高存準率1碼至11.5％，即日起實施第六波選擇性信用管制措施，針對特定地區房貸成數由7成降至6成。聯準會（Fed）台北時間13日凌晨公布利率決策，央行同日亦舉行第2季理監事會，在第1季意外升息半碼（0.125個百分點），將重貼現率拉上2％，回到近15年半高點，央行總裁楊金龍日前赴立法院備詢時表示，台灣利率已在15年半高點、國內通膨率比3月預期電價調漲時受控、各國央行恐開始降息，他還說：「時常Suprise也不好。」也讓第二季利率應會維持不變，成為各界共識。反而是房市管制措施方面，央行五波信用管制以來，去年上半年房市已明顯降溫，但8月新青安房貸上路後，房市價量齊揚，楊金龍日前表示，觀察國內房市指標，除了房價居高不下，包括房價、銀行法72之2條規定的房貸加土建融授信占比，及國銀不動產放款占總體放款比率，三數據仍居高不下，有充足理由推出第六波信用管制。央行指出，上年下半年起，房市交易成長回升，帶動購置住宅貸款年增率持續上升，致全體銀行不動產貸款占總放款比率仍高。上年6月新增規範自然人特定地區第2戶購屋貸款，最高成數上限7成實施以來，自然人申辦特定地區第2戶購屋貸款之撥款金額呈增加趨勢，為續強化管理銀行信用資源，降低相關授信風險，本次本行修正「中央銀行對金融機構辦理不動產抵押貸款業務規定」，調降自然人特定地區第2戶購屋貸款最高成數上限為6成，自本年6月14日起實施。值得一提的是，央行此次搭配調升存款準備率，表示透過加強貨幣信用之數量管理，以強化本次選擇性信用管制措施成效，將有助進一步減緩信用資源流向不動產市場。新台幣活期性及定期性存款準備率各調升0.25個百分點，自本年7月1日起實施。
超級央行周登場！預估美國聯準會升息機率不大
超級央行周登場！美國、日本與台灣央行本周都將召開利率決策會議，市場普遍認為美國聯準會（Fed）應會按兵不動，全年再升息機率不大，台灣利率不變機率接近百分百，日本則因通膨，經濟成長速度緩慢，現階段無立即改變貨幣政策的壓力，三方齊唱「鴿」調。聯準會將於台北時間21日凌晨公布利率決策結果，即使美國8月通膨率因油價上漲，但核心物價指數仍為下降趨勢，金融圈普遍認為，此次利率會議不會貿然升息。安永聯合會計師事務所首席經濟學家達科（Gregory Daco）告訴《法新社》，「我們認為聯準會的緊縮周期已結束，這種觀點在過去幾個月裡沒有改變。」德意志銀行經濟學家日前給客戶的一份報告中則寫到，「在7月升息之後，我們預計聯準會將貫徹會議前的強烈信號並保持利率穩定。」國際財經專家認為聯準會可能按兵不動，我國央行不升息機率也接近百分之百，加上國內通膨趨緩，台經院六所所長吳孟道表示，央行9月與12月都可能不再有新動作，也就是維持利率不變，除非消費者物價年增率再度超過3％，但目前沒有這個跡象。某種程度也暗示，升息動作暫時畫下休止符。值得注意的是，出口不振、投資表現不如預期，主計總處8月已下修今年經濟成長率（GDP）至1.61％，確定無法「保2」，且為近8年新低。央行在6月就預測全年GDP為1.72％，也面臨下修壓力，可能相當貼近主計總處預估值，在1.6％上下。國泰世華銀行首席經濟學家林啟超說，央行勢必會再度下修GDP預測，主要是出口表現依舊不佳、投資放緩，尤其半導體晶圓代工去庫存有延長現象，不過因國內通膨近月來明顯改善，此次央行應該不會再升息。房市管制方面，央行6月理監事會後祭出第5波房市選擇性信用管制，對六都及新竹縣市新增第二戶貸款上限為7成的規定，這是央行暌違5季後，再次出手房市管制，不過因打到換屋族，央行之後從善如流，微調部分措施，外界預期此次打房「再加碼」機會極小。
危老推案量今年上看800億 北台灣佔68％最熱門
據住展雜誌最新統計，上半年北台灣危老重建案的推案金額約607億元，遠超過去年同期多達107.45％，其中以台北市最熱門，推案金額占比達68％。預估，危老案量會再增加155.48億元，最快第三季便能追平去年全年案量762.48億元，今年全年危老推案量上看800億元。住展雜誌企研室經理成采錡表示，今年危老推案量高於去年同期水準，主要原因是指標建商回防蛋黃區推案，使相對高價區如台北市大安區、新北市板橋區等危老新案數量增加。據調查，台北市依舊是危老建案最多的地方，截至6月中旬推案量已達412.1億元，涵蓋北台灣68％，並以大安、大同區危老新案數量最多，案量較大的代表建案有大安區鑄慕、大同區國王雙子星等；新北市危老建案也不少，上半年有165億元，約18個建案進場銷售，超過去年全年危老推案量108.1億元。其中，三分之一危老建案位於板橋區，包括家泰豐澤、日健芯等。近五年來看，2018年以來北台灣危老推案量逐年成長，在2021年來到最高峰1130億元。不過，2022年在營建成本上升等因素影響下，部分業者選擇先開工再開賣建案，進一步使年度危老推案量降至762.48億元，減幅達32.52％。因去年推案量基期相對低，預估今年第三季，北台灣危老推案量便能追平去年水準。房市下半年將面臨央行祭出的房市管制措施、《平均地權條例》新制上路，及政經局勢變化等因素影響，業者推案態度趨於謹慎，預期整體推案量萎縮機率上升，將使危老案量成長受限，不過因建商回防蛋黃區推案，以目前線上籌備中建案推估，今年全年危老推案量有機會來到800億元。
央行加碼打炒房？房市專家曝真相：擔心銀行會損失
央行昨（15日）無預警宣布加碼房市管制措施，鎖定「特定區域」個人第2戶購屋貸款，限制最高成數上限為7成，引起市場譁然。但房市專家Sway直言這不是打房，而是央行擔心房價下跌，與下跌到跌破貸款金額，造成銀行損失。Sway在臉書專頁「Sway房市觀測站」表示，央行此舉是對房價的表態及預警，擔心房價下跌1成，先把第2戶者從貸款8成降為7成，避免日後房價下跌、跌破貸款金額，「那就很容易引發銀行損失，因為到時丟法拍比賣屋還划算」。這項政策變化，對有計畫換屋者「要多支出1成『現金』」，讓高風險換屋者手頭卡很緊，「舊屋還沒賣新屋還要貸」，且搬完家後不論是租或賣，都有紓解現金的壓力，這時「賣屋房價就不會太堅持」。Sway認為，這1成現金對多屋購買者來說，根本沒放在眼裡，頂多少買一點股票。作價買屋者雖少掉1成現金，但也只是少拿一點，「反正房價都是做假的，貸款都是超貸的，地方銀行根本就不管央行管制，照樣聯合媒體一起大炒高房價」。
央行總裁看房市 預計明上半年「軟著陸」
中央銀行15日將舉行今年最後一次理監事會，市場預測，本次升息半碼，且為央行本波最後一次升息。央行總裁楊金龍（見圖）12日在立法院時表示，台灣的通膨控制得宜。（圖／黃世麒攝）中央銀行周四（15日）將召開年終理監事會，是否再祭房市管制措施，受各方關注。央行總裁楊金龍昨日在立法院表示，房市成交量已下來，通常是量先行，價才會行，他希望房市能夠軟著陸，但軟著陸要有一些時間，「明年是關鍵時刻」，上半年就會看到軟著陸。本周是今年最後「超級央行周」，美國、歐洲、英國、瑞士等地央行將陸續拍板最新利率決策，可能在24小時內密集升息。央行也將在美國聯準會公布利率決策後不到12小時，跟進召開理監事會，由於這是楊金龍本屆總裁任期內最後一場理監事會，更添市場話題。原本外界預期央行將再升息半碼（0.125個百分點），維持緊縮步調到年底，但隨著美國10月消費者物價指數（CPI）年增率有感下降，聯準會有望由鷹轉鴿，且台灣通膨同樣轉緩，市場上已傳出央行可能「暫停升息」的聲音。楊金龍表示，升息與否，一是看通膨率，二是看在全球經濟成長放緩之下，台灣受影響程度有多少，如果明年CPI在2％以下，應該是可以接受。對於房市管控態度，根據今年六都前11個月買賣移轉棟數推估，全台今年不動產的交易量將落在32.45萬棟、年減6.8％，是近6年來房市交易量首度衰退。央行先前曾說，全球主要央行持續升息，且經濟有下行風險，加上10月金融市場動盪，自然影響民眾購屋態度。楊金龍表示，希望房地產能軟著陸，不過軟著陸要有一些時間，他個人認為，明年是關鍵時刻，上半年就會發生軟著陸。但中華民國不動產開發商業同業公會理事長楊玉全認為，政府為了選舉加碼打房，將造成房地產軟著陸的困難性。10月國銀建築貸款餘額達3兆4203億元，逾放比率僅約0.08％，遠低於整體貸款逾放比。楊玉全直言，房地產原本如同健健康康的人，現在已被整到奄奄一息。楊玉全強調，房地產正面臨工料雙缺，待俄烏戰爭結束後，重建商機湧現，國際原料會更稀缺，加上總體經濟持續看衰，將影響房巿前景。令楊玉全感到無奈的是，政府持續加重稅負、推出金融政策讓開發商資金斷鏈外，內政部積極推動《平均地權條例》修正案要趕在立法院本會期三讀通過，提升打房力度，「不要說是軟著陸，未來房地產恐被打趴在地上不能動了！」
升息半碼鷹派理事喊不夠！ 楊金龍曝「不再緊掐房市」3關鍵
繼美國聯準會鷹派再升息3碼後，我國央行昨（22日）宣布跟進升息半碼，重貼現率調升至1.625％，且同步上調存款準備率1碼，央行總裁楊金龍也透露，貨幣政策目前仍朝緊縮方向走，年底前還會再觀察。然而，此次理監事會議並未調整房市管制措施，楊金龍也點出3大考量因素。中央銀行昨（22日）舉行第3季理監事會議，楊金龍在會後記者會上表示，以目前情勢來看，貨幣政策仍朝緊縮方向走年底前都不會轉向，但若明年CPI下降幅度比預測低、2024年更低，那麼貨幣政策可以在適當時機點「做停頓」。此次又再度調升存款準備率1碼，楊金龍也表示，因調升利率會拉高存放款利率，首購族與中小企業都會受到衝擊，調升存準率是從資金存量著手，可減輕房貸族、中小企業的利率負擔。針對新台幣不斷走貶，楊金龍提及，外資流出基本上與台美利差無關，主要是因為外資賣超台股後並大舉匯出，導致新台幣貶值。雖然受到強勢美元影響，亞幣普遍走貶，但與其他國家貨幣相比，新台幣匯率還是控制得當。然而，此次理監事會議並未祭出第五波房市管制措施，楊金龍也點出3大考量因素，第一、央行自2020年12月以來，已四度調整選擇性信用管制措施，有助銀行授信風險控管，且今年以來全體銀行建築貸款與購置住宅貸款成長走緩，不動產貸款集中度大致穩定，不動產貸款的逾放比率也低。第二、今年3月以來央行實施的緊縮貨幣政策，亦有助強化選擇性信用管制措施成效，利率調升對房價也有抑制效果。第三、政府各部會落實「健全房地產市場方案」措施，加上受到疫情因素影響，今年房市交易已趨緩。楊金龍坦言，本次確實有2位理事認為要升息1碼，主要考量為通膨、房價與房租等問題，但其他多數理事皆認為調升半碼就適當。不過，對於調升存準率部分，則是一致同意通過。
國泰世華銀行豪宅放款違規 遭央行裁罰百萬
國泰金控8月31日公告重大訊息，子公司國泰世華銀行因違反「中央銀行對金融機構辦理購置高價住宅貸款業務規定」第三點第二款規定，罰款100萬元，先前台企銀在2019年9月首次被罰，及今年8月上旬合庫銀行均被開罰100萬元。央行官員表示，這次國泰世華銀行因金管會進行金檢時，發現對高價住宅的貸款成數，超過規定成數上限，由於屬央行管制措施的職權，因此移交央行開罰，處罰100萬元。國泰金控重大訊息針對國泰世華銀行被央行處款，表示該行已加強相關作業流程控管及檢核。今年8月上旬合庫金控也發布重大訊息，旗下合庫銀行辦理購地貸款時違反「中央銀行對金融機構辦理不動產抵押貸款業務規定」第五點第二款規定，遭中央銀行裁罰100萬元。主要是辦理購地貸款業務，因尚未動工興建，動撥時應保留土地取得成本與鑑價金額孰低者金額的1成，主要因計算方式有誤，使得保留成數不足1成。央行這波房市管制以來，首次針對銀行違反規定開鍘案，2019年9月台企銀辦理購置高價住宅貸款，違反「中央銀行對金融機構辦理購置高價住宅貸款業務規定」第三點第一款規定，有關承作借款人購置高價住宅貸款不得有寬限期的規定，同樣罰款100萬元。過去央行指出對銀行違反其他規定時，處理方式多為到行說明後，以口頭警告方式，並限期改善，並無處罰款的前例，但選擇性信用管制措施實施為政府健全房市重點方案，因此陸續針對違規案處以罰款。
擬縮30年房貸挨轟 央行強調信用管制「只針對4類人」
央行打算祭出第5波信用管制、限縮30年以上房貸，引起市場嘩然，央行昨日緊急聲明改口，限縮30年房貸將針對目前管制受限的4類對象，包含法人購置住宅貸款、自然人購置高價住宅貸款、自然人特定地區第2戶購屋貸款、自然人第3戶以上購屋貸款，沒有針對首購族。央行總裁楊金龍日前在立法院釋出第5波房市管制三方向，其中最受矚目的就是擬把30年房貸期限縮到20年，以打擊投資客。但目前貸款超過30年者，依據《銀行法》規定，必須無自用房屋，亦即只能是首購、自用購屋者；其次根據試算，貸款1000萬元、利率1.6％、無寬限來計算，貸款30年與貸款20年相比，每個月要多負擔約1.37萬元，外界解讀央行打炒房開始針對「首購族」，而引起市場躁動。對此民進黨立委邱志偉昨表示，央行錯誤的政策方向，會造成錯殺無辜買房族，從「打炒房」變成「打房」，從鼓勵年輕人「買房」到迫使年輕人「租房」，呼籲央行務必審慎考量周全。他指出，推升房價上漲包括缺工缺料、經濟表現佳、投資力道強等因素，且如何公平定義「房市熱區」不僅是一大難題，更會引來諸多民怨。遭到外界攻訐，央行緊急發澄清稿說明，楊金龍在接受立委質詢有關信用管制仍有精進空間，是指目前的集中度雖然持穩但是仍然偏高，目前銀行不動產貸款集中度大約37.1％，央行希望可以降低到35％，所以未來管制考量限制貸款年限或第2戶以上的貸款成數。至於限縮貸款年限說法，是指目前管制的受限房貸。央行官員表示，央行的信用管制目前管制的項目涵蓋購地貸款、高價住宅、對第2戶與第3戶有成數與寬限期的限制，其中第2戶的限制是熱門地區例如六都（台北、新北、台中、台南、高雄）與新竹縣市無寬限期。央行說明，所謂管制的「受限房貸」是指4類對象，法人購置住宅貸款、自然人購置高價住宅貸款、自然人特定地區第2戶購屋貸款、自然人第3戶以上購屋貸款，首購族從來不在央行信用管制的範圍之內。以此來看，除非首購族直接買高價住宅、豪宅，也就是台北市價值7000萬元、新北市6000萬元，非大台北地區4000萬元以上，才有可能會被限制到。
財委會立委質詢打炒房 楊金龍：還有精進調整空間
針對財委會立委質詢，央行選擇性信用管制是否五度調整，央行總裁楊金龍表示，「未來還有精進調整空間」，並透露可再出三招，一是縮短房貸年期，降低30年期及以上房貸年限；二是六都等特定地區自然人第二戶房貸成數限制；三是鎖定全台房市熱區進一步限縮貸款成數。央行2020年以來選擇性信用管制調整。（圖／呂清郎製表） 楊金龍指出，央行從2020年12月以來共四度調整選擇性信用管制，當前銀行不動產貸款集中度大致穩定，但不動產授信占比37.1％，對照歷史最高37.9％，仍處相對高點，「央行目標是降到35％以下」，因此房市管制尚有精進調整空間。至於未來仍可調整管制的工具，他透露，包括縮短房貸年期，降低30年期及以上房貸的年限，及第二戶房貸成數限制，還有鎖定六都或全台熱區限制貸款成數。觀察30年以上的長年期房貸，雖然總利息負擔高，但炒短線的負擔卻低，形同提供炒房空間。其次目前管制針對台北市等六都及新竹市縣等特定地區，自然人第二戶無寬限期，尚未在貸款成數上設限。並且還可針對房價漲幅高的熱區或全國，進一步限縮貸款成數。至於是否透過連續升息加速抑制房市過熱，楊金龍認為，升息主要是針對通膨問題，雖然對抑制房價上漲也有一定的作用，但調高利率的影響是全面性的，銀行資金成本增加，將反應調高房貸利率，首購房貸族的利息負擔跟著增加，因此3月升息1碼（0.25個百分點）後，即提醒首購族應注意個人的財務負擔。楊金龍強調，央行將持續關注信用資源集中不動產市場的情形，採行多項配套措施，包括邀集銀行座談，籲落實法規遵循及授信風險定價原則，派員金檢，2021年以來合計辦理99次專案金檢，強化督促動工興建，加速土地開發利用，並檢視房市管制措施執行成效，適時檢討管制措施內容，達到促進金融穩定目標。