投信投顧公會
」 ETF 張錫 台股 金管會 元大防基金經理人炒股!金管會再祭2新招 手機控管不好再開罰
為防範投信基金經理人炒股、跟單,金管會在今年2月祭出投信經理人「新七誡」、「六精進措施」,證期局20日預告新七誡中的二項法規修正,包括:一、提升內部稽核主管職位要等同副總經理級,以強化投信稽核功能;二、經理人交易買賣及手機通訊控管規範,提升到法令位階,預計今年底前上路。證期局主秘尚光琪指出,投信事業內部稽核主管一職,須等同副總或同等職務,就現有38家投信中,將有27家投信業者須在法規上路後,一年內調整內部人員,希望藉此可強化投信稽核功能,有效發揮自律機制。其次,投信經理人交易買賣及手機通訊控管規範,將從目前投信投顧公會的自律規範,提升到投信投顧法的授權子法,包括「投信事業管理規則」、及「投信顧事業全委辦法」。明定投信事業應訂定資訊及通訊設備使用管理規範,就可能衍生之利益衝突應於內部控制制度明定相關防範措施,並確實執行。尚光琪指出,法規上路後,經理人交易買賣、或是手機通訊一旦違規,將可依《投信顧法》102條、103條對投信公司處糾正、警告,或是解除董監事、經理人職務,甚或禁止新募基金等限制性措施,最重可能對公司或分支機構營業許可廢止等處罰。其他「新六誡」,還包括:一、訂定投信事業內部控制制度標準規範,二、提高投信業罰鍰金額,三、增訂基金經理人行為遵循指引,四、強化運用科技管理資訊及通訊設備,五、借重周邊單位協助查核,六、優化檢查機制查核不法。金管會規劃分三階段、一年內陸續完成。為防止再出現投信經理人跟單、炒股等亂象,金管會在今年2月就新增七項及精進六項防範投信利益衝突措施,並在一年內分三階段完成,其中將拉高投信內稽內控疏失罰鍰,從現行300萬元拉高到1,500萬元。
日股回溫!這一檔日本基金8/26開募 投信總座:股市震盪進場機會
最新一檔的第一金量化日本基金將在8月26日正式展開募集,第一金投信總經理廖文偉13日指出,開募前正逢日股5日暴跌,「這是上天給我們的一個機會,對募集金額是很有信心的。」CTWANT也整理出近一年績效表現前五檔日本基金,以8898野村基金(愛爾蘭系列)-日本策略價值基金T美元避險拔頭籌。日經225指數8月13日收盤上漲3.45%或1,207.51點,收36,232.51點。東證股價指數(TOPIX)終場上漲0.88%或21.60點,收2,483.30點。根據EZFUNDS中租基金平台的統計資料顯示,在新台幣、美元交易幣別的日本股票型基金,近一年來的績效表現的前五檔日股主題的基金,由8898野村基金(愛爾蘭系列)-日本策略價值基金T美元避險居冠,績效達33.38%,今年以來績效則為23.92%,近三個月績效為2.39%。第二名則為7601貝萊德日本靈活股票基金 Hedged A2 美元,其他依序為7606貝萊德日本特別時機基金 Hedged A2 美元、7266富蘭克林坦伯頓全球投資系列-日本基金美元避險A(acc)股-H1、7152富達日本價值基金A股累計美元避險。再看投信投顧公會資料,國人持有前十大規模日圓級別的日股基金,已經連兩季申購超過百億元,多家投信公司近期已連續推出五檔新的日本半導體等ETF之外,第一金投信也在籌備近一年之後,首度與韓國QRAFT金融科技公司合作開發「雙量化投資模型」,包括選股模型及風險模型,選股模型精挑好股,風險模型提供下檔保護。近期日股跟隨全球金融市場動盪出現一波急速修正,第一金量化日本基金主管經理人黃筱雲說明,這波股價急跌主因日銀於7月底升息至0.25%,並啟動量化緊縮(QT)縮減購債等,加上美國就業數據意外疲弱,市場臆測經濟衰退與9月降息幅度放大等,投資人風險意識升高,弱勢日圓快速升值,反應利差交易平倉壓力,日股出現短線恐慌性賣壓,研判短線市場過度反應後,將持續校正回歸反轉。第一金投信總經理廖文偉指出,日本股市在這幾年確實出現相當大的不同,例如:通縮與負利率的結束、邁入升息循環、企業大幅調薪、發放股息並大舉買回庫藏股、NISA制度鼓勵日本散戶投入股市,國際大廠前進日本設廠,日本經濟進入嶄新時代。
金管會喊「錢留台灣+吸外資」 開放主動式、被動式平衡型ETF首檔明年掛牌
「把錢留在台灣,吸引外資到台灣來!」金管會副主委陳彥良、證期局副局長高晶萍30日宣布,將打造具有臺灣特色的「亞洲資產管理中心」,其中在商品構面係以鬆綁法規開放多元化金融商品為方向,參考比照日韓美國等,開放主動式ETF及被動式多資產ETF,在2024年12月底前完成修法,並預計2025年將有首檔主動式ETF及被動式平衡型ETF掛牌交易。主動式ETF正式開跑,多資產ETF聯手出擊金管會指出,我國ETF市場近年來規模顯著成長且商品多元發展,截至113年6月底,計有238檔證券投資信託ETF,市場規模已達新臺幣5兆2,918億元,占整體證券投資信託基金規模8兆4,071億元之62.95%,規模已為亞洲市場第三大,具備一定發展優勢及潛力。配合行政院經濟發展委員會擬定之整體國家經濟發展策略,金管會將打造具有臺灣特色的「亞洲資產管理中心」,並從客群(人)、金流(錢)、參與機構(資產管理業者)、商品(投資工具)四大構面著手規劃相關措施。其中在商品構面係以鬆綁法規開放多元化金融商品為方向,金管會經評估我國基金市場之發展情形及特性,及參考國際間主要市場之監理規範,爰與證交所、櫃買中心及投信投顧公會共同擬定開放主動式ETF及被動式多資產ETF,以作為落實商品多元化政策下具體行動措施之一。主動式ETF小辭典金管會證期局「主動式ETF、多資產ETF」相關規劃重點說明如下:一、主動式ETF,主動操作新商機:主動式ETF係由基金經理人依照投資目標與投資策略主動建構投資組合,並進行操作調整,考量國內首次引進主動式ETF,初期開放主動式股票ETF及主動式債券ETF,投資組合採全透明方式(每日向市場公告ETF實際投資組合),且不強制要求須有績效參考指標(Benchmark)。二、被動式多資產ETF,資產配置更多元:我國追蹤指數之被動式ETF市場近年來快速成長,投資人對於指數成分為股票或債券之ETF已相當熟悉,初級先開放固定比例股債平衡型被動式ETF商品,後續視實際發展狀況,再循序漸進開放其他多資產ETF。金管會將依前述開放方向,辦理相關法規調適作業,包括於113年12月底前修正證券投資信託基金管理辦法及證券投資信託事業募集證券投資信託基金公開說明書應行記載事項準則,同步請證交所、櫃買中心及投信投顧公會就商品發行銷售、資訊揭露、申購買回作業、流動量提供等相關規範配合修正相關規章及調整相關電腦作業系統。預計114年將有首檔主動式ETF及被動式平衡型ETF掛牌交易。金管會表示,因應國際趨勢及政策推動方向,開放主動式ETF及被動式多資產ETF,對於我國資產管理市場而言,可平衡國內主動與被動基金市場之發展,並拓展資產管理業者之業務動能,累積投信基金經理人主動投資管理之資源及能力;在推動我國成為具臺灣特色之亞洲資產管理中心方面,可於我國ETF市場之優勢發展基礎上,增加國際合作之機會。
17檔台股原型ETF上半年領先大盤 00881挾權值三王報酬率近43%
台股上半年大漲逾28.45%,根據投信投顧公會最新數據,截至6月底領先大盤的台股原型ETF總共17檔,其中將在8月除息的00881國泰台灣5G+今年以來報酬率42.74%在同類型的基金中居領先地位,本周成交量高人氣,連著兩天都逾3萬張、4萬多張,上週受益人數即增加4807人,近一個月亦增加逾1.2萬人,基金規模已有570億元。國泰基金經理人蘇鼎宇表示,00881追蹤的是「臺灣5G+通訊指數」,精選通訊產業中市值前30大的個股,包含晶片、光通訊設備或傳輸設備等,基金前三大個股像是台積電占比有32%、鴻海有14%、聯發科是11%,皆屬Nvidia的合作夥伴,權值三王佔00881權重超過5成以上,帶動00881的亮眼表現。類似成分股有台積電、鴻海等的ETF,還包括0052富邦科技、006208富邦台50、0050元大台灣50、0053元大電子、00901永豐智能車供應鏈、0057富邦摩台、006203元大MSCI台灣、00905 FT臺灣SMART等。以00881國泰台灣5G+為例,今年以來報酬率達42.74%,大幅超越同類型ETF平均的25.17%,位居排行榜前2名,分析主因00881成分股「有台積電」、「含輝達」且具備「蘋果光」,持有AI供應鏈的比重超過9成。蘇鼎宇分析,AI題材帶動台股不斷創高,預期第三季可能會有部分拉回震盪整理,但投資人不用過度焦慮,跌也是漲的一部分,台股產業輪動正旺,多頭格局不變,近期還有台積電法說會話題,訂單潮逐步湧現。隨著9月蘋果iPhone 16即將問世,Nvidia的新一代Blackwell GPU和RTX 50系列顯卡也將於秋季推出,皆有助於台股成長動能延續,加上明年AI正式落地到終端面,在手機和筆電換機潮的獲利助攻下,產業獲利會比今年更加樂觀。至於第三季ETF如何挑選,蘇鼎宇建議以趨勢市值型為主,趨勢指的是AI半導體產業,市值注意選大不選小,無論是AI手機或AI筆電,較大的受益者都會以產業中的領頭企業為主,大公司才能享受訂單成長和技術領先的優勢,投資人要慎選科技型ETF的成分股。以00881為例,除了有5成的權值三王,其他主要成分股還包括廣達、和碩、緯創、台達電等蘋果概念股,這類負責蘋果手機代工或零件的重要大廠,光看蘋果財報中,近四季毛利率都高達40%以上,成為民眾關注該類概念股未來iPhone換機潮的前景。
最快今年底可看到商品上架!主動式ETF、比特幣ETF上路進度曝光
主動式ETF今年6月底可望公布方向、最快今年底可看到商品上架,而比特幣ETF複委託會開放先行。金管會主委彭金隆17日指出,主動式ETF已在研究,也在蒐集各國資料,證期局局長張振山表示,現已加緊「趕工中」最快今年年底、明年初可看到此商品上架。主動式ETF即部分追蹤指數或完全不追蹤,讓基金經理人有更大主動性去選股、創造更高收益,等於是現行台股主動式基金掛牌。張振山指出,去年有到歐洲考查了許多國家的做法,有全開放、也有半透明的,現已在趕工中,但方案還未正式公布,還要等公聽會,周邊法規修正,從交易所到業者、系統調整還需要一段時間。張振山指出,美國目前有1,250多檔主動式ETF,AUM占所有ETF的6.4%,韓國比重較高,雖只有166檔,但AUM占整體ETF 達30%,台灣過往被動式ETF比重蠻高的,有主動式ETF是多元化,有助市場發展。張振山表示,金管會對主動式ETF的市場、量也做了調查,68投信中有15家有意願要發主動式ETF,有一、二家外商投信過往不做ETF市場,但若有主動式ETF會有動力願意嚐試,估計會有2,000多億以上的市場。張振山表示,主動式ETF不追蹤指數、也不用績效指標,但有些國家會要求要有績效指標,才能判斷這檔基金好不好,但多數國家沒有,目前要看業者需求,證期局內部會加速確定方向,還要修很多規範,像目前的ETF管理規則只有被動式ETF,就要修改,交易所、櫃買中心、投信投顧公會的規範審查也都要配合修改,業者的系統也要調整。至於比特幣現貨ETF開放也在研議中,張振山指出,方向上是朝開放前進。不過,開放「複委託」可買比特幣ETF會先行,因為這不用修法,只需要函令即可。但投信發行比特幣現貨ETF部分,還在研議中,因為比特幣不是有價證券,因此據投信投顧法規定,投信基金不可發行比特幣ETF,而且不只修法的問題,還要有配套,像香港對業者有管理機制,想發比特幣ETF需為合法業者且要先登記,目前都在研議中。
高息ETF 績效亮麗!00915將配息0.58元 單季殖利率2.18%
高息ETF股價、含息報酬率強強滾!今年以來報酬率優於同業平均的00915凱基優選高股息30 ETF基金,6月預估配發金額期前公告出爐,每受益權單位配發0.58元,以5月31日收盤價26.64元來看,本季配息殖利率2.18%,除息日訂於6月19日,參與除息最後買進日為6月18日,6月底即將迎來定審與更換成分股 ,7月15日收益分配發放。本次6月配息為00915凱基優選高股息30掛牌上市以來的第六次配息,加上預計每單位配發0.58元,總計00915成立以來配息金額累積來到2. 99元。根據投信投顧公會公布數據統計,至4月底的資料顯示, 00915 今年以來近三個月淨值上漲20.19%,在所有指數股票型一般型ETF當中,排名第一名,累積配息金額持續增長,價格動能也相當突出。00915今年以來淨值報酬上漲18.9%,近三個月淨值上漲20.19%,近六個月淨值成長34.53%,近一年淨值報酬率72.57%,成立以來淨值報酬甚至高達93.36%,00915今年以來、近三個月、六個月、一年的淨值績效表現,在所有指數股票型一般型ETF當中,排名都落在前4名,報酬率優於同業平均。凱基優選高股息30基金經理人施政廷表示,00915的高總報酬特性也反映在填息能力上,翻開00915成立以來過去五次配息,皆有順利完成填息,展現出00915也兼具股價動能競爭力。施政廷指出,00915得以在今年以來台股的多頭氣焰中,繳出超越大盤的成績,主要歸功於追蹤指數的多因子設計,不僅止於以股息配發高低為主要選股條件,更重視持股品質、低波動等特性,因此在配發股息之餘還能夠同步參與成分股的成長契機,推動股價持續上漲幫投資人追求息利雙收。
零部會經驗直上金管會主委? 專家憂尤昭文金檢挺不住壓力
第16任新總統賴清德將於520就職,新內閣人事也逐步揭露。然而,攸關金融監理主管業務的金管會,迄今仍未在揭露名單,也引發外界猜測。根據了解,除了現任金管會主委黃天牧仍有續任可能外,12日傳出金管會主委最新人選,由公股投信第一金投信董事長尤昭文接棒可能性更高。本刊調查,政府近年積極引導保險業資金投入國內基礎公共建設,還有國發會「5+2產業創新計畫」、六大核心戰略產業等,都是蔡英文總統第二任力推的政策,彼時還將有投資公共建設的私募創投風險係數,依照投資公建比例,自33.75%調降至10~17%不等。而尤昭文身為投信投顧公會的私募股權基金(PE)小組召集人,相當有發揮空間,而遭層峰注意。然而,攤開歷屆金管會主委一覽,除了已故首任主委龔照勝外,若尤昭文接棒金管會主委,將是第二位來自外資圈且「沒有公部門經驗的金管會主委」。尤昭文出身政治世家,父親是前台北縣長尤清、叔叔尤宏也曾任立法委員。特別的是,尤昭文曾與人稱「萬老師」的現任民進黨不分區立委郭昱晴有段達17年的交往關係,而因郭與尤母不睦未能修成正果。未具名前財經官員12日向CTWANT表示,非常意外賴清德首任金管會主委,就找來政黨色彩如此濃厚的尤昭文,自己很憂心尤昭文在金融圈輩份不高,又不像前主委顧立雄「跨界」跳來金管會時,獲得蔡英文總統百分百的信任與支持,恐怕難以孚眾。該人士直言,目前報載的現任證基會董事長張傳章、陽明海運董事長鄭貞茂、合庫金董事長董瑞斌等,其實每一位都有更完整的歷練與公部門經驗,即使如董瑞斌也曾在地方政府歷練過財政局長。尤昭文這樣的人事任用,「就是政治掛帥」。該人士分析,金管會主委最重要還是挺住各方壓力,尤其現在虛擬帳戶、電子銀行等新型態金融弊端變多,若主委不夠孚眾或強勢,金檢時發現問題、開出的改善事項,金融業可能愛理不理。該人士指出,還有現買後付(BNPL)亂象,租賃業風控機制也還在改善中,尤昭文對金管會這麼陌生「小心被業者忽悠」。若續用現任金管會主委黃天牧,應會是比較中立安全的作法,且看當局對金融政策的態度,也呼籲層峰能再思考。
00940之亂元大投信董座劉宗聖「這樣回應」 淨值連跌2天股民忐忑不安
00940元大臺灣價值高息ETF將在下周一的4月1日掛牌上市,每股10元的親民入手價單是在募集期間達到1752億元的創天例,就讓發行0050、0056的元大投信在業界再創巔峰,儘管其淨值增一連兩天升破10元,只是現在連著兩天跌至9.95元,股民一片哀嚎。00940元大臺灣價值高息ETF在3月11日至15日為募集申購期,15日完成之後,元大投信公布共募集的金額達到1752億元,18日則開始於官網公布「淨值」,投資人進行基金申購與贖回時,淨值組成項目主要由「基本面額」、「收益平準金」及「資本平準金」三部份所組成。根據元大投信官網,00940在3月18日、19日的淨值為10元,20日升破10元來到10.01元,21日為10.02元,22日就跌到9.97元,25日則再跌到9.95元。立委郭國文則指出,ETF是金管會認證透明度高、有分散風險、且適合長期持有的標的,不只適合一般民眾投資,更是比放在銀行獲利更高。對於00940熱賣,讓金管會多次向投資人示警,好像ETF是需要高度監管的高風險商品。郭國文強調,如果沒有ETF近年的快速成長,這些熱錢很可能變成去炒房炒地,結果金管會卻對外表示可能設定募資上限,令人不解身為金融主管機關,是希望把錢引導致什麼方向?金管會主委黃天牧則強調,絕對沒有上限的問題,而是針對網紅行銷與資訊接露等面向去加強管理。郭國文則再次強調,不能一昧將ETF熱賣怪到行銷,背後超過3兆的超額儲蓄、利率過低,追不過通膨形同負利率,也是不可忽視的主因。不過,被封為「ETF教父」之稱的的元大投信董事長、投信投顧公會理事長劉宗聖針對00940之亂,接受《天下雜誌》採訪時發表其個人看法,對於市場熱烈討論是否有涉及到不當行銷層面,他表態說「並非認同」,不認為申購民眾單純是受到行銷話術所吸引,而是市場是有這個需求所反映出來的情況,有信心自家商品的設計不會影響股價之外,也非正能吃豆腐抬轎人之意,他也強調「市場沒有過熱,現在進來可能算慢了。」財經名人謝金河則提到,當00940被大家說:「人多的地方不要去!」警告投資大眾不要跟著起哄,也有投資人買了00940,問我該怎麼辦?其實ETF投資是長線、不是短線,很多人以為0050可以從10元漲到150元以上,那是經過二十年的長期投資旅程。群益發行台灣精選高息規模達到668億元,已經引來大家高度重視。00919從2022年發行以來,股價一路漲到27.01元,堪稱是短期報酬相當高的ETF,這也是台灣投資人經歷了市場炒作、是是非非後,大家認可的一條穩健可行的投資管道。
3箭解3憂學者示警 黃天牧財委會專報直面ETF狂潮
金管會主委黃天牧18日表示,針對近期台股指數股票型基金(ETF)熱潮,金管會已整理出背後3大隱憂,並祭出3箭措施,加強ETF管理。本刊調查,近期一間投信發行的台股指數股票型基金(ETF)由於銷量超乎預期,受理申購的各家券商憂心,無法在時限前完成爆量申購作業,恐將引起客訴,紛紛發出免責公告,宣布不保證在期限內完成申購。ETF申購金額爆表,也引發國人關注。對此,黃天牧18日上午赴立法院財委會,針對「從ETF熱賣看政府如何健全投資管道引導民間游資,避免熱錢過度投入房市」進行專題報告,並接受立委質詢。黃天牧會前受訪強調,針對ETF狂潮,金管會整理隱憂有三:首先,資金集中度問題,一旦資金集中流入波動較大的類股使其權重增加,恐導致保守投資人在意的ETF整體防禦性下降。第二,近期ETF爆量出現不少新進投資人,甚至一窩蜂解定存、借信貸潮流現,金管會憂心「投資人有沒有搞清楚ETF特性」。第三,投信常與網紅等合作,推廣ETF時標榜「打敗定存」、「年化配息」等資訊揭露震天價響,但這類廣告說帖已經違法「投信必須監督合作網紅」。據了解,金管會於會前揭露的紙本報告中,針對爆量ETF狂潮隱憂,已提及三大解方:首先,依《投信投顧公會廣告規範》,投信透過網紅從事付費置入基金廣告,須於廣告內容明顯揭露「○○公司贊助播出」等提示文字,讓投資人可清楚識別廣告。第二,投信投顧公會也正研議修正廣告規範,針對新興「網紅」廣告樣態,打算增訂自律規範,可望於2024年6月底前完成。最後,國際證券管理機構組織(IOSCO)近期示警,全球年輕人的投資決策,大多受到社群媒體、社交圈及名人等影響,反而不大參考投資顧問意見,導致誤導性及詐欺性投資的現象愈發嚴重,因此IOSCP已於近期成立財經網紅(Finfluencers)專案小組專責處理,金管會也持續關注IOSCO後續報告動態,以利我方效法。對此,一位研究新媒體現象多年的資管學者向CTWANT記者分析,一般網紅的價碼,每則貼文大約自新台幣2萬元起跳。近期確實在財經領域網紅賺得盆滿缽滿。然而,未來相關規範上路後,合約內容將多如牛毛「投信大概多會打退堂鼓」,不再積極與網紅合作。學者提醒,網紅代言投資型產品猶如雙面刃,畢竟實務上投信業者無法全盤操控網紅,例如政客與網軍的關係「自走砲甚多」,若一翻臉「網紅流量將反噬投信業者」。學者憂心,即使投信業者和網紅合作的相關自律規範施行,第一線操作的執行難度仍相當高。學者強調,金管會有出手重視仍是好事,但真正的重點「還是理財教育與媒體識讀」。業者則提醒,ETF也是可能會跌的,「高股息不代表一定會填息」,呼籲投資人注意。
全台瘋搶00940 台灣ETF成長率世界第一
台股逼近2萬點全民瘋搶ETF,即將掛牌上市的統一台灣高息動能ETF「00939」,才以531億元創下成立最高紀錄後,1萬元親民價格的元大台灣價值高息「00940」將再度打破紀錄,不僅是上周討論度最熱烈的議題,網路搜尋量最高的關鍵字,券商預估,短短5天「00940」申購金額恐破2000億元,不僅是個超級巨嬰,這股熱潮盛況空前,台灣ETF成長率堪稱世界第一。近來熱門ETF資料一覽表。資深分析師鍾國忠表示,去年有輝達執行長黃仁勳加持,AI類股全面翻揚,很多投資人都嘗到ETF股息、價差的甜頭,績效大好、口耳相傳,加上發行機構的品牌效益,瘋搶ETF成全民運動。投信投顧公會理事長、元大投信董事長劉宗聖分析,台灣民眾儲蓄率高,超額儲蓄金額超過3兆元,除了放定存外、也愛買保單、海外基金,當金融環境改變之際,又得面臨超高齡化社會,高股息的ETF逐漸受到投資人青睞。不過,ETF熱潮太過狂熱,主管機關頻頻喊話降溫,中央銀行總裁楊金龍警示投資人要小心「羊群效應」。還沒上市 自救會人數破萬有趣的是,「00940」募集進入第2天,「00940自救會」就已「先創起來放」為號召,短短3天加入會員數已突破1.4萬人,金融商品尚未上市,就有自救會成立的罕見現象,人氣竄升為臉書人氣最高社團。自救會的問題五花八門,有網友抵押貸款3000萬元All in,翻轉人生就看這次,也有網友幻想4月1日掛牌上漲10%,甚至無上限;也有學生買了秒後悔,上自救會尋求協助該怎麼辦?也有網友戲稱,買了「00940」後,連靈骨塔也一起買。有賺有賠 家當不該全押國泰證期顧問處經理蔡明翰表示,台股逼近2萬點,若像自救會成員將身家財產3000萬元All in進「00940」,等於把全部家產壓在台股2萬點的意思是一樣的,台股若能漲到2萬5000點,投資人當然喜開懷,若指數不幸跌到1萬5000點,「00940」會跟多數股民一樣唉唉叫。有不敗教主之稱的投資達人陳重銘表示,ETF不是金鋼不壞之身,當大盤回檔時一樣會下跌的,當前是台股高檔之際,最聰明做法是耐心等,不必急著申購,等跌10%、20%再進場勝算更大。陳重銘聽聞網友借錢買ETF的做法是不以為然,在臉書發文提醒投資人,大盤在2萬點之際,借錢投資要非常謹慎,投資ETF與股票一樣,不保證穩賺不賠。陳重銘表示,有網友借800萬元買進高股息ETF,若一年領8%,扣掉房貸利息,一年可賺5%,即800萬元可以賺40萬元,但如意算盤萬一打錯,股價只要跌個10%,借款的800萬元就損失80萬元,等於要領2年股息,才能彌補股價下跌10%的損失,借錢投資會讓心理壓力變得很大。若投資人能理性投資,鍾國忠認為,其實可以正面看待ETF的商品,因為站在小資族、退休理財的角度思考,存款利息這麼低,打不過通膨成長的速度,而ETF一籃子的投資組合,不僅有分散風險的作用,對不懂股票、企業經營的投資人來說,等於是委託專業經理人來操盤;由於ETF綁基本面的設計,會隨市場趨勢定期調整,一方面績效比定存好,二方面也為資產提供保護傘。
ETF夯網紅添亂 金管會緊盯「00940之亂」三管齊下
全民瘋搶ETF,近來00939、00940申購詢問度破表,臉書「00940自救會」成立僅短短四天,人數已經破2.4萬,民眾解定存、抵押房子搶購狀況全曝光;金管會緊盯00940之亂,祭出「三管齊下」強化管理機制,緊盯投信與網紅自媒體的合作行銷,並應明顯揭露「某某公司贊助播出」等字樣,避免誤導投資人。全民瘋搶ETF,金管會緊盯00940之亂,祭出「三管齊下」強化管理機制,鎖定投信與網紅自媒體的合作行銷,避免誤導投資人。圖為申購示意畫面。(圖/報系資料照)推薦投資人買哪檔 傳播力強不願具名財經節目主持人表示,金管會對投信公司規範非常多,基金經理人也不能輕易上財經談話性節目,相反地,網紅就沒這麼多規定,大喇喇直接拿投信提供的PPT在節目上推薦,甚至有網紅與7、8家投信業者合作,每家還不只一檔基金,每檔都能推薦、幾乎天天有影片更新,勘稱為「教主」等級。為何投信公司要委託網紅來推薦ETF?財經主持人表示,網紅口條好外,最主要的原因是他們在網路上扮演關鍵意見領袖角色,擁有廣大粉絲團,00940、00939、00919、00929等,觀看數都是數十萬點閱,若看完再口耳相傳,傳播力相當驚人。財經節目業界人士指出,網紅直接拿投信以「存優息、股神級ETF」號召,喊出平均殖利率8.6%很容易誤導投資人。有民眾借出逾2%利率的房貸,全部All in進00940,分析師表示,這相當危險,等於把身家財產全部投入近2萬點的股市,誰敢保證殖利率有8.6%。財經專家郭莉芳表示,月配的ETF比較適合退休族作為被動收入的來源之一,對於單身、年輕小資族,資金應投入累積資產更有效率的標的。強化廣告自律規範 整頓歪風財經專家則指出,去年發行的月配00929,因上漲30%,不少投資人開始嘗到甜頭,不僅規模暴增近30倍,投信開始跟風,競相推出月月配的ETF,再找網紅行銷加持,月配ETF似乎是市場吸金千億元的保證,這股歪風確實需要主管機關整頓一下。因此,立法院財委會18日邀請金管會專案報告備詢ETF議題,金管會報告祭出三大強化管理措施,包括投信透過網紅自媒體從事付費置入性行銷廣告,內容須揭露「某某公司贊助播出」等警語,讓投資人清楚知道為廣告行銷資訊;其次,投信投顧公會研議修正廣告規範,強化投信、網紅廣告自律規範。第三,社群媒體發達,國際證監會組織(IOSCO)正關注年輕投資人受財經網紅、名人等影響,產生誤導性及詐欺性投資的現象,金管會持續關注並精進監理作為。2023台灣ETF資產規模 亞洲第三據金管會數據顯示,2023年台灣ETF資產規模為亞洲第3,僅次於日本及大陸,成交值則為亞洲第5,次於大陸、南韓、香港及日本;金管會表示,對於近期ETF投資熱絡,已適時執行投資教育宣導、強化配息資訊揭露、參考國際監理趨勢及辦理專案金檢等4大措施來加強規範。除網紅的規範外,金管會表示,業者要強化配息資訊揭露方面,要求股票ETF不得以月配息作為廣告或銷售主要訴求、基金不應以年化配息率作為廣告內容、增訂ETF配息來自收益平準金的資訊揭露等,並請投信投顧公會加強查核ETF配息廣告,避免誤導投資人。
吸金力道震驚金融業!全民「搶購」ETF 瘋狂程度史無前例
你買「00940」了沒?全民瘋搶ETF,元大台灣價值高息ETF(00940)11日啟動申購,吸金力道震驚金融業,首日衝破650億元、昨天累計衝破800億元,申購單如海嘯般湧入,國泰、玉山及永豐金證券紛傳當機,仍澆不熄熱潮,預計周五結束申購前,會成為台灣首檔未掛牌上市就破千億的台股ETF,金融業形容為「巨嬰」。台股上周攻上2萬點里程碑,市場氣氛歡樂,ETF詢問度水漲船高,搭上台股順風車的「00940」,主打高息、月月配、10元發行價,1張1萬元,價格平易近人,11日開放申購,各家證券商通路都忙得不可開交。券商第一線業務人員近日聽到「00940」就怕,有知道ETF是什麼的投資人,也有人不知道ETF是什麼,但看到有爭買,所以來電詢問。雖然「00940」起跳價是1萬元,但申購金額都是10萬元起跳,有位媽媽帶3個小孩來買,媽媽申購30萬元,再幫子女各申購10萬元,還有45歲中年人抱了300萬元現金All in,瘋狂程度史無前例。日前募集的統一台灣高息動能「00939」也創下531億元的盛況,群益台灣精選高息「00919」持續開放申購,規模也從成立的34.7億元擴大至1655億元,市場前5大ETF目前規模都超過1600億元。投信投顧公會理事長劉宗聖分析,台灣企業獲利好,且願意配發現金股息,加上台股行情,募集高股息ETF正是時候,且台灣將進入超高齡化社會,因應退休理財市場,ETF可賺台股上升的資本利得,又能享受企業高配息,高股息ETF的成長將相當驚人。也有分析師警示,「人太多的地方不要去」,攤開「00940」十大持股,包括長榮、聯發科、中美晶、神基等,與去年相比,漲幅都上漲1.5至2倍,接下來漲幅恐怕有限。有年輕人以信用貸款來投資ETF,此舉大大不可,信貸沒有擔保品,年利率可能高達15%,當景氣反轉時,當心賠了夫人又折兵。
0056除息申購行情創新高 今年平均填息13天
0056元大高股息今天(15日)股價來到35.13元,該檔ETF在10月19日除息1.2元,全年累積2.2元為歷年新高,根據元大投信統計,於11月15日僅20個交易日完成連續13年填息,今年兩次除息平均填息天數為13個交易日。元大投信提醒,ETF配息率不代表報酬率,ETF所領到的企業所發放股利,均計算於每日淨值之內,無論是否配出均屬於投資人權益,除息時會將除息金額自ETF淨值扣除,應一併留意淨值之變動,不宜以單次配息率高低推估該ETF未來會維持一樣的配息率,建議以長期配息記錄作為參考標準,更能有效評估ETF配息。依ETF每日申購買回清單揭露,10月2日至10月18日,0056累積淨申購148.84億元為歷年之最;18日單日交易16.86萬張、淨申購43.96億元,同步改寫0056歷年除息前單一交易日紀錄。該檔ETF基金之配息來源可能為收益平準金。據投信投顧公會統計,至9月底台股季配ETF投資人數達337萬,總檔數19檔不含0056的平均成立年數為2.2年,而0056已成立超過15年,歷經多次市場多空考驗,持續繳出亮眼成績單,除2008年、2010年的配息是累積至次年度發放,2011年至2023年已連續13年配息且填息,配息金額並再度創高,提供長期投資人具持續性的收益回報。面對市場波動,0056自2022年12月改為50檔成分股後,已大幅降低單一成分股的影響力,且在台股企業配息能力大幅成長下,既有的高股息特色不變,今年以來至10月底含息總報酬為37.3%,全年平均年化配息率6.2%*,持續為投資人追求高股息投資特色。元大投信提醒,ETF配息率不代表報酬率,ETF所領到的企業所發放股利,均計算於每日淨值之內,無論是否配出均屬於投資人權益,除息時會將除息金額自ETF淨值扣除,應一併留意淨值之變動,不宜以單次配息率高低推估該ETF未來會維持一樣的配息率,建議以長期配息記錄作為參考標準,更能有效評估ETF配息。
高息ETF新規上路1/哪一檔「配息」用到96%平準金?投信跳出來說「不是我」
紛擾近半年的「高股息ETF之亂」風波,在11月1日ETF平準金揭露新規上路後,總算平息。CTWANT調查,這場風波起於市場傳出某一檔高股息ETF的「配息」來源,有高達96%動用到投資本金「受益平準金」,而引發股民抗議,經金管會出手要求發行商自律提出規範草案,預定年底前出爐。自首檔ETF「0050」二十年前上市以來,隨業者越來越抓緊投資人喜好,迅速推出各式主題商品,使得ETF市場人氣強強滾,證交所統計,截至9月底,237檔ETF掛牌交易規模已突破3.2兆元,其中「高股息ETF」規模已超越6000億元到新高,可說是股民最青睞的商品。CTWANT調查,由於「高股息ETF」配息殖利率高而大受股民支持,發行的投信公司也開始將原本的年配的配息制,改為季配,再改為月配,造就「ETF高息套餐組」、「月月配息」的市場話題;依金管會相關規範,高股息ETF的配息來源有三種,成分股股利、資本利得與收益平準金。就在業者搶推、投資人搶買高股息ETF之際,今年6月掀起「高股息ETF之亂」,市場傳出一檔標榜高息ETF的配息來源,有高達96%來自收益平準金,遭股民議論「形同拿投資人的本金來創造出高配息假象」,而向金管會檢舉,使得證期局正視,收益平準金占本金多少、可動用的比例並無任何規範,要求投信業者討論啟動收益平準金的條件。今年6月,金管會獲民眾反映高股息ETF的配息來源有高比例來自「收益平準金」,也就是出自投資人的本金,而展開調查。圖為金管會主委黃天牧。(圖/黃鵬杰攝)至於為何要納入收益平準金就比較好?一名基金經理人向CTWANT記者解釋,「收益平準金」的作用是來平衡當受益人增加、基金規模變大時,不讓先進場的投資人收益受損稀釋而設計的機制。「例如原本一檔ETF受益人是10萬戶,準備配息的金額有10萬元,平均每戶可配息1萬元,但若受益人增加到20萬戶,每戶配息金額就降為5千元,如果用了平準金,就可以仍維持每戶1萬元的配息。」隨著投資人蜂擁買入高股息ETF,「業者這幾年來,動用『收益平準金』來達到穩定配息率,確實讓投資人愈加支持高股息ETF」,「到底能用到多少比例的平準金才是合理?可以對照ETF追蹤的指數收益率,若配息率高於指數收益率很多,並動用了高比例的收益平準金,有可能是為了衝高配息率。」一名業者主管跟CTWANT記者說,「原本許多高股息ETF追蹤的指數,可能只有6%、7%的收益率,但ETF卻可以配到8%、10%配息」,「會有這樣的狀況,即可能係業者動用到基金名稱後面括弧中所說的『配息來源可能來自收益平準金』。」首檔ETF「0050」上市迄今為20年,圖為2023年ETF財富博覽會。(示意圖/方萬民攝)風聲鶴唳中,00919群益台灣精選高息ETF在6月配出超過10%年化配息率時,群益投信特別公告配息使用「收益平準金」僅占14%,成為市場上首檔主動公布收益平準金運用狀況的高息ETF基金。接著,擁有上百萬受益人的00878國泰台灣ESG永續高股息ETF,8月14日公告第三季配息每單位將配發0.35元,由於股利僅占2.86%,引來市場關注,隔天國泰投信主動公告配息來源,強調「收益平準金0%」完全沒有動用到,主要是財產交易97.14%、股利所得2.86%,成為第二檔主動公開收益平準金占比的ETF。由於「配息來源」未強制公告,為讓投資人有完整訊息,金管會要求業者11月1日起應公開清楚揭露「配息來源」各項目占比;投信投顧公會邀集發行ETF投信公司商議「啟動收益平準金機制」草案,就啟用時間點、使用比例占比等討論出三項重點,已送交金管會審查。證期局副局長黃厚銘11月1日表示,最終結果會在年底前(2023)出爐。
機器人理財2/非每家用AI!國泰智能投資推「基金股債配」逾20%資產規模成長
國內目前已有17萬民眾透過「機器人理財」,金管會為此正在研擬納管拉高法令位階,其中備受矚目的是理財演算法,原本由業者自行審查,7月已授權投信投顧公會成立專家小組,審查各業者的機器人理財演算法。截至6月底,資產管理規模前三大為國泰世華銀行「國泰智能投資」的18.86億元、第一銀行的「e-First智能理財」15.34億元及華南銀行的「華南好基智」7.47億元。CTWANT記者採訪國泰世華銀行,數位發展部協理陳麗薰表示,「國泰智能投資強調長期、紀律投資,多數的客戶也都採用定期定額的方式來參與市場,這樣的理念也讓國泰智能投資即使在2022年市場大幅修正下,資產管理規模仍有超過20%的成長幅度。」國泰世華銀行2016年觀察到智能理財市場的發展機會,即成立專案小組投入「國泰智能投資」的開發,並在2018年正式推出類似美國退休計劃401K般的「目標式投資組合」,首重長期投資、客觀量化選股,並將搭配滑翔路徑,隨投資年限調降波動度建議的「再平衡機制」概念帶到國內。所採用的滑翔路徑(Glide Path)找出一定時間下的最高預測收益結果,能夠在客戶的投資組合接近目標設定的到期日時,協助將資產配置調整更趨保守以降低波動度,促使所設定的目標能夠在到期時達成,讓投資組合的抗風險能力隨投資時間變長而增強。「智能理財」金額門檻低,除了瞄準年齡約在20~35歲的千禧世代,小資族、築巢家庭與退休族也相當適合。(圖/報系資料照)就民眾不知如何選擇基金的痛點,國泰智能投資運用數據科技及專家團隊從2000多檔基金篩選出全球優質股債,從著重配息、全球及區域、股債平衡、到近年具話題性的永續產業等,提供6組不同主題的「策略式投資組合」。由智能系統24小時監控,減少客戶盯盤煩惱,並透過再平衡機制即時發送調整建議,避免在市場震盪時做出情緒偏誤的投資決策,投資建議透明化,民眾則擁有最後決定權。也就是說,「國泰智能投資」並非全自動以AI來提供投資組合的建議,而是依規範以專責監督管理委員會來設計、評估、審核並監管演算法及模型機制,產出結果亦經過監督管理委員會審核。第一銀行、華南銀行則各有不同大數據、AI等演算依據,台北富邦銀行跟中國信託採用「指定單獨管理運用金錢信託」,也是類似的服務。據國泰智能投資數據統計,自2019年至今,投資者年齡從20歲到65歲以上都有,不僅年輕人使用,也吸引退休族群,其中又以25至44歲族群接受度最高,超過6成;申購通路則以線上為主,民眾可在國泰世華CUBE App上直接看到自身投資總覽。
機器人理財需求大增6月底已逾73億 金管會擬修法強化監理明年中上路
隨著AI服務的市場規模擴展,機器人理財也越來越受到市場矚目。目前金管會研擬強化監理,將由現行公會自律規範拉高至法令位階,並預計於明年上半年前完成修法。金融業的機器人理財業務持續成長。金管會週四(13日)公布自動化投資顧問服務(機器人理財)最新業務概況統計,截至今年6月底止,國內辦理機器人理財業務的業者已有16家,資產規模達73.25億元、季增6.17%,客戶數約16.9萬人,季增1.26%。金管會證期局資料也揭露,其中資產規模排名前3大業者,依序為國泰世華銀行18.86億元、第一銀行15.34億元、和華南銀行7.47億元,均是銀行業,合計占整體比重近57%。金管會證期局副局長張子敏表示,機器人理財業務規模自去年第二季開始就逐季正成長,由去年第二季底的55.43億元,逐季成長到今年第二季底的73.25億元,顯見機器人理財相關業務呈逐年擴增趨勢。目前已開辦機器人理財業務的業者,包括群益投信、野村投信、復華投信共3家投信;富蘭克林投顧、中租投顧、鉅亨投顧、阿爾發投顧共4家投顧,還有王道銀行、國泰世華銀行、永豐銀行、第一銀行、中信銀行等共9家銀行。張子敏表示,投信投顧公會自2017年6月30日發布「證券投資顧問事業以自動化工具提供證券投資顧問服務(Robo-Advisor)作業要點」,目前投顧事業若擬從事自動化顧問業務,都必須依照服務作業要點辦理。張子敏進一步指出,隨著該市場逐步成長,金管會正研擬強化監理,要將自動化投顧服務規範,由現行的公會自律規範拉高至法令位階。目前已請投信投顧公會研議,包括研擬成立專家小組審查演算法等,投信投顧公會均有提出建議並報至金管會,金管會未來擬修正投顧事業管理規則等相關法規,預估將在2024年上半年前完成修法。
台南芒果缺水產小果 立委籲認購:品質不受影響
台南芒果今年生產期遭遇缺水,導致體積偏小,立法委員郭國文今(26)日表示,小果品質不受影響,但在市場行情不如大果,需提早進行產銷調節,除呼籲消費者踴躍消費外,也已媒合金融服務公會與台南農會認購芒果小果,估計可認購5000箱。郭國文說,台南芒果從夏至(21日)開始正式進入盛產期,然而一盛產就巧遇端午連假,郵局、宅急便等物流業者皆休假,芒果無法寄送而影響產銷狀況,導致價格遇到小波折。郭國文指出,過往芒果收購流程都是出現產銷問題後才啟動,然而今年台南芒果小果盛產,他在上週提早媒合企業收購,來增加果農收入,結果只詢問一天,壽險公會會員表示願意認購600箱,與會的銀行公會、投信投顧公會也表態願意配合認購,預估與金融服務業聯合總會的媒合下,可認購超過5000箱台南芒果。郭國文強調,今年因芒果生長期沒有下雨,導致芒果體積較小,但也因為沒有遭到雨水侵害,芒果表皮都沒有受損,風味保存完好,且甜度更勝以往,品質非常優秀,一定可以讓國人吃得滿足。
元大高股息0056將改季配息 94萬股民最快7月領息
元大投信上周五(26日)宣布,在寫下連續12年配息且填息的紀錄後,旗下元大高股息ETF(0056)正式改為季配息,以滿足投資人尋求現金流作為所得替代,大幅擴大台股多次領息的投資族群。元大投信表示,改為季配息後,94萬股民將自動轉換,未來除息月份訂為1、4、7、10月,預計7月即可進行首次季配。元大投信表示,因應投資人對於台股ETF一年多次配息的需求,0056將正式改為季配息,94萬投資人也將自動轉換,投資人不用再選擇要「季配」或「長期穩定高息紀錄」,同時0056於1、4、7、10月除息,還有望牽動市場從「標的選擇」逐漸轉向「資產配置」,完整建立個人現金流資產布局策略。投信投顧公會統計,截至4月底台股季配ETF的投資人達184萬人,總檔數14檔平均成立年數為1.67年。元大高股息ETF研究團隊指出,0056成立時間已超過15年,自2007年成立以來,引導投資人透過分散風險方式存股領息,過去15年穩定配息。元大投信也提醒,投資人選擇高股息ETF時,除應注意配息率是否與追蹤指數息率差異太大,可能使ETF長期績效落後追蹤指數,參加配息時也要留意基金配息率不代表報酬率,配息金額會自ETF淨值扣除,須一併留意淨值變動。
台股早盤「破萬六」衝上16,108點 法人:三訊號證實通膨降溫美公債將反彈
台股今天(18日)早盤漲逾150點,加權指數破萬六,來到16,108.58點,台積電股價漲了11元來到530元。法人分析可觀察「三訊號」證實通膨降溫, 美債反彈契機到。台股17日上漲251.39點或1.60%,終場收在15925.29點,成交量2613.76億元;統計三大法人買超398.25億元,其中「自營商」昨日再買超232億元,累計2日已買超約325億元,再加上17日買超232.66億元,創下最高買超金額,但同時也布局期貨市場空單,法人觀察現貨、期貨的大動作,研判「應該不是傾向看單邊多,是在套利」。法人指出,由於「通膨水準」是影響美債吸引力的關鍵,觀察美國核心CPI和美國公債指數走勢,兩者呈現一定程度負相關,當市場預期未來通膨成長時,債券的價格就會下降;反之預期通膨降溫時,債券價格有望上漲。美國勞工部本月公布美國4月消費者物價指數CPI,年增率降至4.9%,創兩年來最小增幅,也是自去年6月以9.1%創下40年新高後,連續十次下降;扣除食品、能源成本的核心CPI,年增5.5%符合市場預估,略低於前值5.6%。被視為通膨領先指標的美國生產者物價指數PPI,4月年增率自前期2.7%降至2.3%,增速低於市場預期,並創下2021年1月以來最低增幅,上述三訊號顯示美國通膨穩定降溫。再看00687B國泰20年美債ETF上週日均成交量近2萬張,連兩日登原型債券ETF交易王,帶動單周受益人數成長近5成,法人分析這一波投資人為了提前卡位降息後債券價格上漲帶來的資本利得空間,市場資金湧入兼具避險、債息、資本利得的美國公債ETF。據投信投顧公會資料,截至4月底,00687B國泰20年美債ETF今年以來規模大增新台幣81.2億元,成長96%、近乎翻倍;受益人數也跳增近萬人,成長316%。
瑞信AT1債券「變壁紙」殃及國人 5銀行客戶踩雷近17億元
瑞士信貸遭瑞銀集團併購,先前發行的160億瑞郎、額外第一類資本(AT1債券)將被註銷,等於宣布變成壁紙;金管會昨日公布最新清查結果顯示,國內有5家銀行客戶持有瑞信AT1債券,若包含基金在內,國人踩雷金額逼近新台幣17億元,恐將血本無歸。金管會表示,國內銀行端並沒有持有瑞信AT1債券,保險、證券投信機構本身並沒有踩到雷,但5家銀行財富管理有客戶受害;銀行局副局長童政彰表示,本國銀行客戶持有瑞信相關金融商品曝險達571億元,其中持有瑞信AT1債券金額近17億元,已被全數註銷。分析師表示,去年股債大跌後,銀行學到教訓,加上金管會叮嚀,已將金融商品連結的風險分散;若AT1債券是瑞士信貸風暴最後一檔有問題的金融商品,這場風暴應該可以到此止息,因為AT1債券也較為分散、問題不大,現在最怕後續還有未爆彈,且一個接著一個,投資市場信心受到衝擊,股債恐震盪到下半年。分析師認為,美國聯準會若這次能因為金融市場連續的負面消息,而少升息1碼(0.25個百分點),這對市場是正面影響,可沖淡美國區域銀行連續倒閉、瑞士信貸等風暴,有穩定金融市場的作用。金管會也統計,另有17家銀行銷售其他國際知名金融機構發行的AT1債券給客戶,金額高達345億元,對象多以專業投資人或高淨值資產客戶,幾乎沒看到散戶的蹤影,相關發行者在國際金融市場上,都屬於穩健經營的狀況。投信基金AT1債券方面,證期局統計,截至於今年2月底為止,國內投信基金未持有瑞士信貸AT1債券;至於國人持有的境外基金,投信投顧公會仍在統計當中,確切數據尚待更新。