投資策略
」 台股 ETF 美股 股票 投資連30周創高喊停!台股ETF周減3.8萬人 00919守住人氣王
台股ETF終止30周創新高紀錄!根據台股ETF集保戶股權分散統計最新資料顯示,在最新一週,63檔台股ETF受益人不增反減,減少3萬8,129人,下降至980萬4,366人。投信業者觀察,上週外資大買台股1027.35億元,推升台股重新站上季線,並回補8月初股災留下的跳空缺口約22642點,惟台股ETF受益人數下滑,顯示可能有部分投資人解套下車。進一步觀察,上週還是有11檔台股ETF受益人數成長,其中群益台灣精選高息(00919)增加1.03萬人,連4週為受益人數增加最多的台股ETF,最新受益人數達到98萬569人,有機會繼國泰永續高股息(00878)和元大高股息(0056)之後,成為第3檔受益人數突破百萬的台股ETF。一直以來00919都採取類似台積電階梯式步步高的配息政策,優於投資人期待,00919第6次配息預估0.72元創下新高,連續6季衝破10%,再度刷新台股ETF配息紀錄,這次也在短短5天就完成填息。群益台灣精選高息ETF(00919)基金經理人謝明志表示,雖然近期台股表現震盪,不過中長線而言,台股基本面有支撐,投資策略仍為逢低分批佈局,高息資產具備易漲抗跌的特性以及息收保護,適合作為穩健投資以及逢低分批布局的好投資工具,面對金融市場變化萬千的情況,投資人可選擇台股高息ETF來介入台股。
抄底撿四寶1/台塑集團股價摔進「地下室」分析師天天唱衰 小散戶竟越罵越買
「千萬不要想著『存股』、結果變『存骨』!」、「現在已經跌破『地板價』、摔進地下室,再怎麼談底部都沒有意義了!」台北股市近期最熱烈討論的話題,不是AI,而是台塑四寶,各大投顧、分析師,甚至連網紅都忍不住在YouTube頻道上開講得嘴角冒泡,從感嘆傳產龍頭頹勢,轉而熱議「進場價」、「撿便宜」。集保中心數據也證明,台塑四寶小股東人數今年大幅增加,九月中已逾84.9萬人,比去年多約14.5萬人,年增高達2成,光是8月就激增約1.5萬人,簡直是越罵越紅,股價越低、氣氛越熱。「今天又接了幾張,好便宜,這時候不買,難道要等漲上來再買嗎?我就賭他不會倒!」年輕人聚集的Dcard上有網友留言,立馬接上一大批勸退文,「趕快停損吧!連王家人自己都放棄了!」、「這種景氣循環股,一路攤平攤到躺平」、「我在業內工作,真的只有慘到看不見未來」,「買股票是用來賺錢的,又不是放著當傳家寶。」「瘦死的駱駝比馬大!」萬寶投顧投資總監蔡明彰表示,近期的投資策略及選股邏輯圍繞在美元走勢,大宗商品的黃金及石油以美元計價,美元下跌、油金將上漲,股價一再破底的塑化股將有一次跌深大反彈,台塑(1301)、南亞(1303)、台化(1326)目前價位都跌破淨值,十幾年來罕見。這話反映了近期廣大小股民想法。CTWANT記者整理資料,以2021年9月到2024年9月為計,這三年來台塑股價從最高點110元走到最低點48元左右,到截稿前9月20日收盤價為48.75元,比每股淨值53.58還低;南亞則由80元下探38.85元,20日收盤價42.9元,比淨值46.63少;台化則從90元一路下滑到36.75元,最新收盤價41.2元,淨值卻是55.72;台塑化(6505)則從100元到47.4元,20日的收盤價51.5元,是四寶中唯一超過其淨值34.31的公司。中國大陸的產能過剩,導致亞洲石化業者叫苦連天。(圖/新華社)除了股價跌入谷底,產業也進入谷底。台化董事長洪福源表示,市場保守觀望認為8月應是谷底,9月已有復甦跡象;台塑董事長郭文筆也表示,第4季為部分石化產品傳統需求旺季,且近期海運費下跌,印度雨季結束,以及歐美降息,有助石化產品需求增加,預估第4季營業額比第3季成長。「當大家都在唱衰四寶時,可能就是進入另一個財富重分配的時代。」投資專家顧健晏在自己的臉書上分享,他過去覺得四寶是牛皮股,現在已改觀,「跌得越深、彈得越大、像皮球一樣。」顧健晏認為,四寶的營收、獲利最差都在去年第四季,雖受中國產能影響、但最壞已過去,再怎樣都不該跌到今天這種股價,人類的食衣住行育樂大多與石化相關,當月營收只有2億元的宏達電,股價還超越台化、南亞,就知道四寶股價被扭曲的多嚴重。台塑連34年發放股利成了「存股族最愛」,去年石化景氣低迷,四寶全年營收1.5兆元,年減18%,稅後純益440.07億元,年減51.1%,股利政策卻由70%到75%的配發率,一舉拉高到80%到85%,例如台塑去年EPS為1.15元,今年發現金股利1元,雖與2022年高達8.2元的股利比起來,讓「老存股族心碎」,但高達87%的配發率,仍吸引新一代存股族。依股市公開資訊,台塑四寶股價跌入谷底時,股東人數卻不斷增加,其中又以台塑今年新增6.2萬人最多,南亞4.3萬人排第二;值得注意的是,台塑新增股東中超過一半是持有1到5張的小散戶,持有400張以上的大股東,反較同期減少37人。分析師陳相州建議錢要放在有效率的地方。(圖/翻攝自股添樂臉書)有人忙著抄底,但也有不少人喊煞車,「我現在都不知道台塑四寶是不是『寶』了,根本是人人喊打」精誠金融學院專業講師、也是臉書粉絲頁「股添樂 股市新觀點」分析師陳相州近期修正看法,他去年7月分析四寶的地板價,但至今都破了地板、進入地下室,他說,全球新增乙烯產能過剩,中國經濟不振、ECFA制裁,還有接下來要課徵碳費等,配息會很不好看。他認為現在是台塑歷史最低的估值水位,股價真的很便宜,他列出他認為的地下室價,台塑為62.61元、南亞49.74元、台化51.39元、台塑化64.17元,「雖然跌深就是最大的利空,但還是不要盲目操作,如果財報出現虧損,可能連地下室都守不住,跌破到十八層地獄都有」陳相州說,就算買在最低點,未來能不能賺錢,還是要看中國房地產市場能否回復、台塑本身的轉型成功,要有上漲的動能,因為台塑四寶不像金融股是特許行業,競爭者隨時可以跳進來。「我看到最近四寶散戶大增,真的是為大家感到憂心,投資機會非常多,就算不敢買AI股,還有重電、水資源、綠能,甚至ETF都好,錢一定要放在有效率的地方。」陳相州說。
輝達崩跌9.53%「買不買?」 這些數據說美股Q3是走勢最弱一季
美股四大指數週二3日皆墨,輝達崩跌9.53%、台積電ADR挫6.53%,日韓股跟跌,台股4日更是一開盤重摔千點,最低來到20,922.17點,現來到21,287.58點,下跌804.63點,跌幅達3.64%,台積電失守900元。不過,儘管市場憂慮美國經濟疲軟,法人指出,美經濟仍有韌性。國泰基金經理人蘇鼎宇認為,本週五將迎接美國關鍵就業數據,以及下週的蘋果新機發表會,AI目前尚在軍備競賽中,各家大廠剛鳴槍起跑,明年下半年在各產業面的應用會更明顯,預估會為醫療業、手機、個人電腦及服務業等帶來革命性的改變,不投資科技產業的風險更大,可把握股市相對較弱的9月份低點,善用科技型ETF分批進場。週二美股那指重挫3.26%、費半狂瀉7.75%,AI霸主輝達終場崩跌9.53%,以116.01元開出,跌幅2.8%,隨後一路走低,低點來到107.29元,創下8/9以來的三週最低,市值縮水2790億美元。台積電ADR跌幅達6.53%,恐慌指數VIX則上漲超過30%。美國日前發布經濟數據,8月ISM製造業指數雖由46.8升至47.2,但仍連續第五個月處於收縮區間,製造業PMI指數也不如預期,投資人對美國經濟放緩的擔憂再度升溫,其中,也讓科技股全面承壓。國泰投信分析,主因是市場對輝達的展望期待過高,雖財報表現亮麗,但仍未達市場最樂觀的預期,引發賣壓出籠,加上輝達收到美國司法部傳票,涉嫌違反反壟斷法,種種利空因素影響股價。就長線投資策略來說,AI發展仍是不可逆的大趨勢,潛在的回檔反而是另一個買入機會,國泰投信提醒,從第二季GDP、初領失業金人數、零售銷售等數據顯示,美國經濟仍具有相當韌性,僅因部分經濟數據表現不佳,就判定景氣會衰退過於武斷,在消費、生產及就業穩健增長下,經濟要迅速進入崩盤並沒有那麼容易。而根據歷史經驗,第三季本就是美股走勢最弱的一季,且11月面臨美國總統大選變數,市場波動短期可能偏大,估計第四季美股會再迎來旺季,投資人不妨在第三季下跌時逢低買進,等待行情到來。
美股收紅「勞動市場仍有疑慮」 本周五就業報告成下波關鍵
美國勞工統計局(BLS)近日公布的最新數據顯示,2023年4月至2024年3月期間的就業人數,初步下修達81.8萬人,平均每月下修約6.8萬人左右。這不僅是2009年以來最大幅度的下修,也是有紀錄以來的第二大下修幅度。此次就業數據來自各州的失業保險記錄,涵蓋全美幾乎所有的工作崗位,修正數據透露,美國就業市場可能遠不如先前數據表現的那般強勁,也讓聯準會(Fed)面臨下個月降息的壓力。但市場表現卻意外穩健,VIX恐慌指數未見飆升,推測可能是市場對於9月聯準會降息預期更加明確,可能與Fed釋出的7月FOMC會議記錄有關,不確定性降低使股市依然收紅。美股上周五(8月30日)上漲收尾,令人鼓舞的經濟數據減輕投資人月初對勞動市場的疑慮。不過,面對向來表現遜色的9月,9月6日公布的8月就業報告仍將對美股構成壓力。華爾街投資人和分析師警告,勞動市場仍是疑慮的來源,美債市場走勢同樣飄忽不定,美國10年期公債殖利率上周五報3.91%,仍低於7月底的4.107%。今年9月,投資人會關注17、18日的Fed決策會議,也讓在此之前公布的經濟數據關係重大。9月11、12日也將公布8月消費者物價指數和生產者物價。財務顧問公司Carson Group全球總經策略師瓦爾蓋斯(Sonu Varghese)表示,目前美國經濟狀況尚可,但風險正在上升。CFRA投資策略長史托沃(Sam Stovall)認為,若數據持續強於預期,也許會排除11月降息可能。
巴菲特最棒的生日禮物!波克夏成1兆美元企業
股神巴菲特將在30日慶祝94歲大籌,其投資旗艦波克夏海瑟威市值28日首度超越1兆美元,為美國有史以來第八家、也是首家非科技業的兆元企業,為股神提前送上大禮。波克夏A股和B股29日盤中持續上漲0.5%,分別報699,000美元和467美元。A股今年來累漲約27%,B股累漲近29%,均超過標準普爾500指數的累漲18%。根據追蹤全球上市公司市值變化網站CompaniesMarketCap截至28日止資料,波克夏市值1兆零10億美元,全球排行第8名。目前市值為1兆美元俱樂部的美國企業共七家。除了波克夏之外,其餘為蘋果、輝達、微軟、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜和臉書母公司Meta。巴菲特目前持有波克夏約15%股權,規模相當於1,450億美元。根據《富比士》即時全球富豪榜,截至29日止淨資產1,460億美元,榜上排行第6名。他的財富幾乎是以持有波克夏股票為主。雖然以市值計算,波克夏不到全球最大企業蘋果的三分之一,但根據《巴隆周刊》資料顯示,如果以股東權益衡量,波克夏目前高達6,010億美元,居全美企業之冠。巴菲特1965年取得波克夏的控制權時,公司市值約2,500萬美元。他在過去近60年裡苦心經營,把價值型投資法發揚光大而有今天成就。雖然他的投資方式被外界認為是老派作風,但他並未受金融市場變遷的影響。他跟許多企業執行長不同,不愛發行新股來稀釋股權。波克夏1965年流通在外股票約110萬股,目前按其A股計算約140萬股,近一個甲子來僅增加約30%。股神讓波克夏壯大的方法,主要是致力保持獲利成長和強調複利效果的長期投資策略。他很愛持有能令人睡得安穩的現金。目前波克夏持有近3,000億美元現金創新高。
台股ETF七千金占增幅近八成 00940等三檔助攻逾千億最給力
台股ETF不但受益人連續25周創新高,總人數來到94萬93962人,規模也來到2.52兆創下新猷,單是2024年以來增加1.04兆,總檔數累計到62檔,其中已有七檔規模超過千億元,也是今年來規模增加前七名。這七檔台股ETF七千金即是00940元大台灣價值高息、00929復華台灣科技優息、00919群益台灣精選高息、0050元大台灣50、00878國泰永續高股息、006208富邦台50、0056元大高股息,規模共增加7647億元,佔了總增加近八成,高息型就佔了五檔。今年規模與受益人皆大增00919來說,8月底即將公告第6次配息相關訊息,前五次配息發配金額分別為0.54、0.54、0.55、0.66、0.7元,可看出其穩定階梯式向上的配息政策,而且也已經連續5次預估年化配息率逾10%,第6次是否將維持高配息,成為市場注目焦點也吸引了存股族提前卡位。群益基金經理人謝明志表示,中長線而言,台股基本面有支撐,指數熱度有望延續,投資策略仍為分批佈局,而定期定額策略不僅有助於風險分散、平均成本,透過時間複利的效果來逐步累積資產,是對普羅大眾而言最為簡單方便的存股投資方式。
明迎處暑…3星座財務大爆發 這類人可投資彩券「有意外之財」
明(22日)適逢24節氣的「處暑」,又稱為「出暑」,代表暑氣即將終止,但有些地方仍然高溫炎熱,所以又稱「秋老虎」。命理師點名3個星座,財務方面會有不同的影響和變化,晉升到另一個階段。小孟老師星座塔羅牌之清水孟在臉書指出,處暑時節,氣溫慢慢下降,雨量逐漸減少,早晚溫涼,中午氣溫仍然很高。秋季名義上已經來臨,但暑氣仍未完全消退,俗稱「爭秋奪暑」,有3個星座將能因為氣候略有改變,而能產生不同的財務影響,包括天秤座、摩羯座和巨蟹座。TOP 3 天秤座因為合作及人際關係帶來不少賺錢的機會,可能會發現,和朋友或夥伴在一起合作時,能賺到不小的財富。朋友和社交活動也會對財務狀況有幫助,可能會在這些圈子裡遇到一些貴人,他們會提供財務支持或投資機會,進而讓自己的理財能力和投資策略大幅提升,如此能更聰明地管理和增加財富。財務上可能會有一些突如其來的變化,可能會帶來意外的收入,甚至獲得一些繼承的財產。這段時間,通過高等教育、旅行或國際業務賺錢的機會也會增加,如果有從事這些方面的計畫,財運會特別好。TOP 2 摩羯座工作和日常的事務,會帶來不少賺錢的機會,感受到能量滿滿,工作效率提高,這些都會直接轉化為更高的收入,而且也會在工作環境中找到更多發展的機會,讓財富穩步增加。此時若有機會出國或參與國際性的活動,這些經驗會帶來新的財源。此時的直覺和洞察力會非常敏銳,能夠發現賺錢的好機會。這些是有利於在財務決策上做出更明智的選擇,可避開風險,增加收益。部份人的財務狀況可能會因為他人給予的支持而改善,這些支持可能來自於親密關係或合作夥伴。朋友和團體活動可能會介紹一些有利的投資項目或商業機會。TOP 1 巨蟹座賺錢能力和理財技巧會提升,將更懂得如何賺錢和管理財富,溝通技巧也會變得更加靈活,這對談判和商業交易非常有利,可能會帶來更多收入,還有可能發現自己在幕後工作或是秘密計畫中,獲得額外的財務收益。某些偏財性質的活動,例如娛樂活動或投資彩券之類的,能夠帶來意想不到的財務機會,愛好和興趣可能會變成一個新的收入來源,或是在創意產業中找到賺錢的機會。當然,此時還可能遇到貴人,給予一些意外的財務支持和機會,讓財務狀況更上一層樓。◎民俗說法,僅供參考。
2024下半年「4星座迎意外之財」 這類人實現財富自由…達新高度
2024年已經過了一大半,隨著下半年的到來,加上星象的變化,有幾個星座將迎來意外的財富機會,運勢大爆棚,必須好好掌握。塔羅牌老師艾菲爾點名天蠍座、天秤座、牡羊座和射手座,會有意外之財,這些機會可能來自於投資的回報、事業上的突破,或是某種偶然卻充滿驚喜的財務進展,不論是財務自由、資產倍增,還是無心插柳地掏出金礦,這4個星座的財富運勢將會有驚人表現。1.天蠍座:投資股市、資產倍增下半年投資運勢相當強勁,無論是股市還是房地產,都能夠找到極具潛力的投資標的,實現資產的快速增值。對市場的敏銳嗅覺和深謀遠慮的投資策略,將在關鍵時刻抓住機會,並且得到意想不到的豐厚回報。隨著資產倍增,將迎來一個財富豐收的季節。2.天秤座:生活快樂、財富自由下半年將感受到前所未有的生活快樂,這種快樂來自實現了財務自由,這段時間裡,會發現財富似乎自動流向自己,不僅是因為自身的努力,更有幸運之神的眷顧。無論是升職加薪,還是意外的投資回報,這些財務上的突破能讓自己更加從容地享受生活,達到財務自由的新高度。3.牡羊座:無心插柳、掏出金礦下半年充滿了驚喜,特別是在財務方面。雖然沒有刻意去追求財富,但機會卻自然而然地找上門。可能是偶然的機會投資,也可能是長久以來未被發現的潛力項目,這些都將意外地掏出金礦。這段時間要做的就是保持開放的心態,隨時準備抓住那些看似平凡卻蘊含巨大財富的機會。4.射手座:天降橫財、心想事成下半年迎來了令人羨慕的財富運勢,天降橫財的機會頻頻出現,無論是意外的遺產、彩券中獎,或是偶然的商業機會,都將帶來豐厚的財富。這段時間要保持積極樂觀的心態,並且相信心想事成的力量。冒險精神和樂觀態度將成為吸引財富的強大磁石,最後在財務上獲得巨大的成功。◎民俗說法,僅供參考。
昨喊「股災大家要有準備」 經長改口:台灣產業非常強
台股5日大跌1807點創紀錄,6日台股又暴力反彈,大漲670點,收在20501點。而經濟部長郭智輝5日說,「面對全球股災,大家要有所準備」,此話一出被批評,6日他又改口,「台灣產業非常強。」郭智輝5日出席工研院創新科技成果後,又被媒體問到股市問題,他保守地說,「我不是金管會主管,股市不是我的業務。我要特別說,台灣的產業能量非常強,上半年估計台灣的GDP大概有3.91%的成長,下半年也是持續成長。」郭智輝說,全球景氣沒有往下走,他對股災不熟悉,就產業面看非常好,就美國上周有衰退下來,其他國家他不熟。郭智輝強調,台灣產業很強,如電子、資通訊、電子零組件,上半年都能看到成績,很多公司7月業績也創新高,「股市個人沒有研究,所以不便發表意見。」5日台股跌1807.21點,台積電也罕見跌停,收19830.88點,跌幅8.35%,跌點和跌幅都創紀錄,半年線也因此失守。不過6日台股暴力反彈,最後大漲670點,收20501點。台積電收880元,鴻海收167.5元,跌0.29%。金管會5日也說,台股短期雖受到國際經濟情勢與地緣政治緊張影響,但股市走勢仍將回歸基本面,金管會建議投資人可多關注國內上市櫃公司財務業務情形,依本身投資策略審慎投資。
金管會喊「錢留台灣+吸外資」 開放主動式、被動式平衡型ETF首檔明年掛牌
「把錢留在台灣,吸引外資到台灣來!」金管會副主委陳彥良、證期局副局長高晶萍30日宣布,將打造具有臺灣特色的「亞洲資產管理中心」,其中在商品構面係以鬆綁法規開放多元化金融商品為方向,參考比照日韓美國等,開放主動式ETF及被動式多資產ETF,在2024年12月底前完成修法,並預計2025年將有首檔主動式ETF及被動式平衡型ETF掛牌交易。主動式ETF正式開跑,多資產ETF聯手出擊金管會指出,我國ETF市場近年來規模顯著成長且商品多元發展,截至113年6月底,計有238檔證券投資信託ETF,市場規模已達新臺幣5兆2,918億元,占整體證券投資信託基金規模8兆4,071億元之62.95%,規模已為亞洲市場第三大,具備一定發展優勢及潛力。配合行政院經濟發展委員會擬定之整體國家經濟發展策略,金管會將打造具有臺灣特色的「亞洲資產管理中心」,並從客群(人)、金流(錢)、參與機構(資產管理業者)、商品(投資工具)四大構面著手規劃相關措施。其中在商品構面係以鬆綁法規開放多元化金融商品為方向,金管會經評估我國基金市場之發展情形及特性,及參考國際間主要市場之監理規範,爰與證交所、櫃買中心及投信投顧公會共同擬定開放主動式ETF及被動式多資產ETF,以作為落實商品多元化政策下具體行動措施之一。主動式ETF小辭典金管會證期局「主動式ETF、多資產ETF」相關規劃重點說明如下:一、主動式ETF,主動操作新商機:主動式ETF係由基金經理人依照投資目標與投資策略主動建構投資組合,並進行操作調整,考量國內首次引進主動式ETF,初期開放主動式股票ETF及主動式債券ETF,投資組合採全透明方式(每日向市場公告ETF實際投資組合),且不強制要求須有績效參考指標(Benchmark)。二、被動式多資產ETF,資產配置更多元:我國追蹤指數之被動式ETF市場近年來快速成長,投資人對於指數成分為股票或債券之ETF已相當熟悉,初級先開放固定比例股債平衡型被動式ETF商品,後續視實際發展狀況,再循序漸進開放其他多資產ETF。金管會將依前述開放方向,辦理相關法規調適作業,包括於113年12月底前修正證券投資信託基金管理辦法及證券投資信託事業募集證券投資信託基金公開說明書應行記載事項準則,同步請證交所、櫃買中心及投信投顧公會就商品發行銷售、資訊揭露、申購買回作業、流動量提供等相關規範配合修正相關規章及調整相關電腦作業系統。預計114年將有首檔主動式ETF及被動式平衡型ETF掛牌交易。金管會表示,因應國際趨勢及政策推動方向,開放主動式ETF及被動式多資產ETF,對於我國資產管理市場而言,可平衡國內主動與被動基金市場之發展,並拓展資產管理業者之業務動能,累積投信基金經理人主動投資管理之資源及能力;在推動我國成為具臺灣特色之亞洲資產管理中心方面,可於我國ETF市場之優勢發展基礎上,增加國際合作之機會。
股神巴菲特減持美銀3400萬股 估14.8億美元入袋
外媒報導,根據最新的公開文件,股神巴菲特(Warren Buffett)領導的波克夏海瑟威公司,在最近一次交易中以14.8億美元的價格出售了約3400萬股美國銀行的股票。儘管進行了這項減持,波克夏依然持有超過9.98億股美國銀行股票,市值超過420億美元,穩居該銀行最大股東之列。值得注意的是,光是本月,美國銀行的股價已經上漲了7.9%。回顧歷史,2011年,巴菲特向美國銀行投資了50億美元,獲得了優先股和購買普通股的權利。這筆投資不僅在金融危機後為美國銀行注入了信心,也平息了市場對其資本充足性的疑慮。隨後,美國銀行的股價迅速攀升,為波克夏帶來了巨大的帳面利潤。巴菲特不僅利用這些權利增持了股份,還透過額外購買進一步增加了持股比例,最終成為美國銀行最大的股東之一。這位投資界的傳奇人物的長期投資策略,也反映了他對美國銀行執行長莫伊尼漢(Brian Moynihan)管理能力的堅定信任。巴菲特的這一系列舉止,不僅是對美國銀行財務健康和未來前景的認可,也是對其管理團隊能力的信任。儘管近期進行了部分減持,但波克夏在美國銀行的持股比例依然顯著,顯示了巴菲特對這家銀行長期價值的持續看好。
台股懼高症1/AI群族「漲多不敢買」 空手族可靠一招跟「息高ETF」
台股頻創新高,今年最高已上漲6460點,在7月11來到24390點,台積電股價破千逼近1010元之際,上周台股數度出現「大怒神」震盪五、六百點,交易量放大,廣大股民居高思危。怕追高被套牢投資人下半年該如何參與台股?CTWANT記者採訪多家法人,建議布局配息型ETF、債券ETF降低投資風險波動。台股今年以來的強勁表現,從2023年底的17930.81點上漲到今年目前最高點、7月11日的24390.03點,漲了6460點,12日收盤則為23,916.93點,失守二萬四千點,單是上半年漲了30%大於去年一整年的26.8%,在全球股市中僅次於美股費城半導體指數。 元大投信分析,台股上半年漲勢稱冠亞股,主因電子權值股高度受惠AI趨勢,在美國維持基準利率不變的前提下,持續吸引外資回補;目前景氣燈號仍維持黃紅燈,搭配台灣6月PMI指數仍維持擴張,現階段台灣景氣持續加溫,加上第一季上市櫃企業稅後純益年增逾45%,市場主要觀察指標的庫存調整已告一段落,AI應用需求帶動出口表現,有望支持台股繼續挑戰新高。台新基金經理人黃鈺民表示,台股在AI族群帶頭衝之下,加權指數頻創歷史新高,然波段大漲二千點後,面臨逢高獲利了結賣壓,短線震盪幅度將加大。台新投信總經理葉柱均(右)與量化投資部主管黃鈺民看好「永續」、「高息」及「中小型」類股。(圖/報系資料)「市場對於『漲多拉回』有高度警戒,反而更不容易出現大幅度的拉回」「尤其在產業基本面展望良好情形,主要市場風險更多集中在美國總統大選逼近下的不確定性,與兩位候選人在部分政策截然相反的立場導致的類股波動。」富邦投信投資策略師徐翊達告訴CTWANT記者。徐翊達認為,「但在美國聯準會重申預防性降息的保駕護航下,市場流動性仍然充裕,即使出現了政治性影響下的股市波動,長期來說可能更像是買點,而不是賣出的理由。」「股民一個特性都希望股價漲高,但又會有懼高症,長期來看AI趨勢不會變,且現在看來外資沒甚麼買賣,主要是內資出手,投信在大買,加上新發行的ETF發行價10元親民,資金仍流往高股息ETF,既可領息、填息又可賺價差。」群益投信基金經理人謝明志說。據CMoney數據統計,截至6月底為止,22檔高股息ETF今年規模成長約6678億元,整體規模達1.5兆元,受益人數超過635萬人,大眾對於高股息ETF偏好有增無減。至於2024年下半年投資方向,「我會建議以『配息型ETF』為首選,因為預期市場震盪加大,ETF透過一籃子股票投資,可分散風險」另一方面,「透過定期配息增加彈性的現金流,放大投資效益。」黃鈺民說。黃鈺民繼續分析,其中,也可關注「中小型ETF」的屬性,因為當行情回檔修正時,大型股容易成為外資提款機,而中小型股相較於大型股,其股本與市值較小,籌碼也相對集中,將有助於降低波動度;另一方面,中小型股對抗不景氣時具調整的彈性,成長性動能佳。徐翊達則認為,「與科技相關的ETF,我認為仍是投資人首選。」隨蘋果開發者大會宣布了Apple式人工智慧的發展路徑後,市場對年底AI手機換機潮出現高度期待,AI相關需求受惠廠商可能從AI伺服器等往更多的中下游電子零組件廠商擴散,「下半年原有的消費性電子旺季,可能因AI功能的落地,而有掀起更大的需求。」「隨著零組件旺季更旺,預期獲利將從大型與超大型科技向下擴散,在繼續抱緊市值型ETF同時,投資人可趁機開始布局更多中小型股或產業鏈相關ETF。」徐翊達說。黃鈺民也說要「關注科技類ETF」,「AI技術在各領域需求不斷攀升,包括生成式AI、自動駕駛及智慧座艙、智慧家庭、醫療保健、工業自動化等領域,在AI商機大爆發下,帶動高性能及低功耗的晶片需求,掀起台灣IC設計產業另一波成長高峰。」「台灣IC設計股預期下半年後,將成為進入旺季效應的主軸,更進一步,2025年長線的產業趨勢成長動能將延續,建議優先布局聚焦在IC設計公司的台股ETF,例如00947台新臺灣IC設計動能等,藉此掌握一籃子績優IC設計股後市行情。」黃鈺民說。至於要如何克服漲多不敢買的「懼高症」?「唯一解方即是『定期定額』攤提投資成本。」謝明志跟CTWANT記者說,以大家手上可投入股市的資金來看,上半年就是領到年終獎金時較為寬鬆,5月剛繳完綜所稅比較吃緊,接著是上市櫃除息旺季到來,預期股民在7月開始陸續領到利息收入大約4000多億元,「豈會讓錢睡著,即是下半年第三季、第四季的股利資金行情。」
台股懼高症2/降息時程將確定? 富人砸買「債券ETF」平均額是高股息型一倍
在美國聯準會FED主席鮑威爾連著兩月二度鴿派發言後,市場對9月降息有相當高期待,富邦投顧董事長蕭乾祥據此判讀,預估9月降息一次機率六成,11月、12月第二次降息機率五成。這對從2022年底開始等待降息而提前布局「債券ETF」的股民來說,無異是個好消息。6月底,美國總統大選辯論結束,美國總統拜登坦承「表現不佳,但不會退選」,川普自認是「一大勝利」,使得市場押寶川普勝選增加,同時對美國未來加徵關稅及財政赤字恐加劇通膨、影響降息的憂慮也漸增,美國10年期公債殖利率因而走揚震盪,從6月28日4.342%走高到7月1日的4.478%,4日則降回到4.374%,12日則來到4.225%。富邦投信投資策略師徐翊達表示,儘管美國總統大選提前開始干擾市場,但預期短期內美國10年期國債收益率仍在4%到5%窄幅波動,直到政策方向更明朗為止。事實上,2022年底美國FED暫停升息後,全球市場就在觀望FED何時降息,台灣投資人則前進「債券ETF」提前布局。「當台股衝衝衝,很多股民也是看好降息之後的資本利得賺價差的機會,錢潮也繼續前進到『債券ETF』,還比買高股息的錢放得多。」群益投信基金經理人謝明志說。根據統計,台灣ETF整體規模已破5兆元,其中,債券型ETF規模高達2.5兆元。謝明志以去年底成立的「00937B群益ESG投等債20+」為例,六個月來受益人數達30萬人、規模1800億元,平均每位受益人投資60萬元,今年四月加碼發行的「00919群益台灣精選高息ETF」,兩個多月規模已成長到2200多億元、受益人數達80多萬,平均每位受益人約投資27.5萬元。ETF已是台股一門顯學,整體規模已破5兆元;其中,債券型ETF規模2.5兆元。(圖/記者方萬民攝)然而無論FED鴿派或鷹派放聲,美國始終沒有明確的降息時間,直到今年6月、7月FED主席鮑威爾的數次談話,才讓降息預期更明朗。「今年雖仍有降息1到2次的預期,但對資本利得的影響相對較小,投資人應該把注意力放回債券投資重心『利息收入』」「相對4%到5%的國債產品,投資人也應考量自己的風險承受能力,部分轉往相對更高殖利率、但信用評等較好的投資等級公司債產品上。」徐翊達說。台新基金經理人黃鈺民分析,美國投資級債券是全球規模最大、流動性最佳的債券,A級債券又優於BBB級債券,因為BBB級債券違約風險相對A級債券高,若被降評成非投資等級債,債券會被強迫拋售,導致價格大跌,而A級債券信用品質較高,在景氣循環變化中,能以較低風險參與市場目前較高的殖利率水準。「長天期債券的『存續期間』較長,利率敏感度較高,如果Fed開啟降息循環,價格彈升幅度也較為明顯。」黃鈺民說,元大投信則認為,美債、投資級債券價格在美國連續升息下,來到難得一見相對低點,同時現階段美國聯準會採維持高利率立場,債市的利率風險已大幅降低,未來若經濟數據反覆造成債市短線下跌之際,投資人可評估自身風險承受能力,規劃資金分批進場佈局,透過美債、投資級債ETF作為現金部位替代選項。元大投信分析指出,目前美國20年期公債殖利率約4.6%、長天期投資級債則有接近6%水準,統計2006年及2018年升息結束到降息期間,美國20+年公債指數在當次升息循環最後一次升息至首次降息之間,都上漲11%左右,而首次降息至最後一次降息期間,再分別上漲42%及26%。以「00720B元大投資級公司債」為例,規模1483.62億元,每單位配息0.52元,7月16日除息,目前至7月3日追蹤指數殖利率為5.9%,若未來市場降息預期或聯準會鴿派立場增強,可期待債市的資本利得空間。再看受惠降息利多的長天期債券,以國內首檔「00942B台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金」為例,每單位配息0.1元,6月18日除息前的14日收盤價15.78元,換算年化配息率約7.6%。面對降息預期日益明朗,此時小資族如何投入債市?「在債券ETF部分,仍是先看領息效益,且海外利息所得不會課稅,天期長的債券資本利得相對來說較為豐富。」謝明志強調,「對小資族來說,哪裡『息高』往那裏去,但投資股市的報酬率還是優於債市。」
AI熱潮助攻!美股持續創新高 華爾街潑冷水
美股多頭不墜8日再創收盤新高,但華爾街潑投資人冷水,摩根士丹利與高盛等巨頭示警,標普500指數恐回檔修正,大摩預期美國大選前,標指將回跌10%。AI熱潮持續推高美股,在半導體類股領漲下,8日標普指數收漲0.1%,報5,572.85點;那斯達克指數收高0.28%,以18,403.74點作收。標指與那指各自連四日、連五日刷新收盤高點,標指今年來已35度創歷史新高。儘管美股多頭氣勢仍盛,大摩投資長威爾森(Michael Wilson)8日接受電視專訪警告,聯準會利率政策、美企獲利及美國大選等不確定因素籠罩下,交易員應做好美股拉回的準備。他預測標指從現在到美國總統大選投票期間,很可能回檔修正10%,第三季走勢將出現震盪,美股在今年底高過目前水位的機率僅20%至25%。不過威爾森認為投資人毋須過慮,指數拉回正好創造買點機會,現在應聚焦個股而非大盤指數。身為大摩王牌分析師的威爾森,是華爾街出了名的大空頭,去年仍堅持看空美股,豈料標指未如他預測跌低到3,900點,受AI熱拉抬去年底收高在4,800點左右。威爾森5月底罕見將標指的明年中目標價預測,從4,500點調高至5,400點,但標指目前已漲破5,500點。高盛策略師羅布納(Scott Rubner)也對美股後市示警,倘若企業獲利不如預期,促使系統性基金出脫股票,資金大量流出削弱投報率,美股自8月起將接連2周陷入痛苦震盪。BCA Research首席全球策略分析師貝雷津(Peter Berezin)更悲觀,他警告美國經濟恐在今年或明年初步入衰退,屆時標指暴跌到3,750點,與9日的高點相比回檔超過30%。但仍有分析師持續看多美股。Oppenheimer資產管理部門首席投資策略師史多茲福斯(John Stoltzfus),基於美國通膨、就業及企業獲利數據可望支撐美股多頭,8日將標指今年底目標價,由3月底設定的5,500點上調到5,900點,是今年來第二度調升。
日常別太小氣!這3生肖注意了 越大方「來錢越快」
這年頭什麼都漲,唯獨就是薪資不漲,這也讓不少人養成縮衣節食的習慣,甚至對待朋友也出現吝嗇小氣的情形。但現在就有命理專欄發文表示,有3個生肖其實樂隊朋友大方,未來的日子就越好命。根據微信公眾號「十二生肖運勢」發文,內容中表示在人際互動中,慷慨大方往往能夠幫助我們建立更廣大的人脈和更好的運勢。然而,也要注意適度,避免因過度慷慨而造成不必要的財務負擔。但是在這方面,屬豬、屬龍和屬蛇的人就做得非常好,不僅靠著自己的大方不僅贏得了人心,也為他們帶來了好運和財富。屬豬者生肖豬的人不僅個性溫柔,還擁有寬闊的胸襟。對他們來說,金錢並非生活中最重要的事物,他們更重視人與人之間的感情。屬豬的人天性單純善良,不會因為財富的多寡而改變。他們對周圍的人熱情而慷慨,總是願意伸出援手幫助有困難的人。這種樂於助人的個性為他們帶來了源源不絕的福報,屬豬的人通常擁有良好的命運,一生無憂無慮。屬龍者屬龍的人擁有開闊的眼界和宏大的格局觀,他們不喜歡在小事上與人計較。在金錢方面,他們相信「財散人聚」的理念,因此他們的朋友遍佈天下,無論走到哪裡都有人相助,事業發展順利。在面對值得投資的事物時,屬龍的人不會因為小利而拘泥,他們更願意進行長遠的投資,不吝嗇自己的財富。這種投資策略往往能帶來豐厚的回報,令人刮目相看。屬蛇者屬蛇的人非常有上進心,無論是在事業或財富上都表現出強烈的勝負欲。在對待身邊的人時,屬蛇的人也能夠做到慷慨大方,不會過分計較金錢上的得失。屬蛇人的這種豪爽性格使他們擁有良好的人際關係,常有貴人相助。這使得屬蛇的人在事業上能夠不斷攀升,一輩子的財富也會越來越豐厚。
美股H1漲幅近6成來自科技股 「這家」就貢獻31%
美股截至上週五(28日)收盤,標普500指數上半年累計上漲14%,略低於2023年上半年的表現,但仍然創下自2000年網路泡沫以來,最強勁的半年度表現之一。支撐美股漲勢的關鍵支柱,就在於AI熱潮,上半年美股近60%的漲幅由僅五家科技巨頭貢獻輝達、微軟、亞馬遜、Meta Platforms和蘋果,其中僅輝達一家的漲幅貢獻就高達31%。外媒報導,由於標普500指數採用市值權重,巨頭股價波動對大盤影響極大,掩蓋了指數其他成分股的疲軟表現。以等權重計算,標普500指數今年僅僅能上漲4%,第二季甚至會出現下跌。漲勢的集中度在近期愈發明顯,僅第二季,輝達、蘋果和微軟三家公司貢獻了超過90%的大盤漲幅。嘉信理財集團(Charles Schwab Corporation)高級投資策略師Kevin Gordon認為,縱觀歷史,大市值巨頭在指數中貢獻多數漲幅並不罕見,但當市場其他部分表現不佳時,就是警示信號。不過,富達量化市場策略總監Denise Chisholm並不這麼認為,她表示,雖然目前是至少20年來市場集中度最高的時期,也有很多投資者相信,眼下股市的高度集中可能和網路泡沫類似,本質上是不穩定的。但她覺得,曾經有過幾個時期,市場會保持高度集中很長一段時間。且她指出,從過往數據來看,股市集中度高並不一定是壞事。摩根士丹利高級投資組合經理Andrew Slimmon對媒體表示,人工智慧已經吸走了所有的氧氣,其曝光度如此之高,以至於其他領域被遺忘了。他認為在工業和金融等領域有很多公司的業務非常好,卻被忽視。他對即將到來的第二季財報季持樂觀態度,認為這將有助於引起投資者對基本面穩健公司的關注。
國發基金是非多 擬調整投資流程
資產總額近1兆3,000億元的國發基金,又因為立委質詢冷飯熱炒過去的失敗案例,逼著國發會28日晚間拿出數據反駁,表示國發基金八年來獲利高達1,660億元,因此能穩定並持續挹注國庫。基於經常有在野黨立委、拿出相同舊案,在立院高聲調質詢。國發會主委劉鏡清已拍板,國發基金將來對任何投資案都只做「跟投」,絕不再當主投者。亦即,若有產業界或其他國家、跨境市場金主擔任新創案的領投投資人,邀請國發基金跟進加入投資團隊,國發基金才會考量。劉鏡清提交給立院的國發會業務報告,定位國發基金的資金運用,為加速產業創新加值,促進經濟轉型及國家發展。為吸引民間資金投資創新創業,國發基金將積極優化投資策略審議及投資決策過程,並配合總統新創及地方創生投資政見。根據國發基金最新年報,截至112年12月底,資產總額新臺幣1兆2,810.29億元,負債總額14.32億元,112年度總收入330.65億元,總支出41.79億 元,年度賸餘288.86億元。國發基金28日亦公布,105~113年期間獲利1,660億元,較97年~105年期間獲利471億元,大幅增加1,189億元,獲利成長3.5倍。此外,105年~113年期間直接投資35家企業,投資成本總計321.07億元。而截至113年5月底止,累計獲配現金股利達191.39億元,目前持股市值約616.2億元,合計共807.59億元,高於投資成本約2.52倍。此外,國發基金將運用113年度已編列投資預算125億元,帶動民間投資新創資金逾250億元,未來4年評估增列投資預算,目標是四年後達到1,500億投資量能。
美經濟衰退?沃爾瑪衰退訊號「說分明」
美國零售龍頭沃爾瑪除了販賣便宜商品外,也可作為經濟衰退預測指標。通訊媒體Paulsen Perspectives投資策略長保爾森(Jim Paulsen)研發的「沃爾瑪衰退訊號」(Walmart Recession Signal)過去成功預測兩次經濟衰退。該指標如今雖升至2020年衰退以來最高,但這僅意味美國經濟可能軟著陸,尚未達到衰退程度。近年來,包括「殖利率曲線倒掛」在內等指標無法精準預測經濟衰退,其一原因是經濟軟著陸與衰退一開始跡象十分相似,也就是經濟數據轉疲。這可能導致投資人誤判,以為經濟衰退即將到來而投資轉趨保守,因此痛失獲利機會。這促使許多分析師提出其他指標,沃爾瑪衰退訊號便是其一。該訊號將沃爾瑪股價與標普全球奢侈品指數(S&P Global Luxury Index)進行比較,藉此追蹤消費者購物模式變化。換言之,當經濟放緩與衰退風險升高時,消費者會偏好購買便宜而非昂貴商品。保爾森表示,沃爾瑪衰退訊號如今升至2020年以來最高,這僅指向經濟軟著陸。如果該指數繼續上升的話,投資人就需要開始擔憂衰退風險。
上半年美股牛市沖天 聯博投信:下半年有望續漲 「這1事」要留意
上半年美國股市表現強勁,多個指數創下歷史新高,下半年美股氣勢能否持續下去?聯博投信股票投資策略師李長風表示,美股可續漲,品質選股更加重要。聯準會今年可能只有一次降息,預期2026年政策利率才可望降至約3%水準,李長風依,聯準會點陣圖預估的長期利率水準從3月的2.6%提升到6月的2.8%,加上美國擴張性的財政政策抵銷了限制性貨幣政策,聯準會短時間內恐無法將利率下調至疫情前水位。在利率偏高之下,李長風認為,在投資組合中更需要配置美股。他以S&P 500指數2024-2025年盈餘複合成長率12.3%為例,扣除美國消費者物價指數的3.4%,仍可獲得8.9%的實質收益。其實通膨並非「洪水猛獸」,溫和通膨環境反而有利股市表現。根據歷史經驗,通膨處於2%~4%時,美國股票實質收益約為8.1%,高於美國公債實質收益的3.4%。李長風表示,在各產業中,相對看好科技、醫療、消費,主要因這三大產業成長仍較為快速,也是未來獲利展望自估較具韌性的領域。AI短期內會是市場上持續去追捧跟喜愛的一個題材。AI不像是兩三年前的元宇宙、低軌衛星題材,AI比較像10年前行動通剛開始萌芽階段的一個嶄新的、能夠維持較長期的一個題材,主要是AI所帶來的新一波工業革命有產生獲利是確定的,如NVIDIA去年本益比是35倍,今年反而掉到30倍,這代表獲利成長比股價上漲還來得快。李長風說,但值得注意的是,人工智慧(AI)雖是目前市場的投資焦點,但並非所有與AI相關的標的都具投資機會,因為如果利率維持在高檔,如果公司沒有辦法賺取比籌資成本更高的獲利,加上股價已不便宜,那麼股價不可能一直可以維持在這麼高的水準,因此,仍要謹慎選股。
5月非農就業超出預期恐推遲Fed降息 下週CPI數字成關鍵
昨(7日)公佈的美國5月非農就業報告顯示,就業增長速度遠超預期,市場因此認為,可能會消除聯準會9月份降息的希望,並將降息時間推遲到12月份。但與此同時,失業率卻從4月份的3.9%升至4%,打破了此前連續27個月維持在4%下方的紀錄,導致降息的前景不確定性更大。據外媒報導,強勁的非農報告是在最近的幾份報告暗示經濟出現一些意外疲軟後所發佈。最近的零售銷售、總體消費者支出、建築業和工業生產數據均低於經濟學家的預期。但大多數經濟學家對近期前景保持樂觀,認爲經濟在經歷了去年令人驚訝的過熱時期後正在正常化,而不是以更令人擔憂的方式惡化。此外,鑑於就業市場仍然整體表現強勁,下週公佈的CPI數據將成市場關注的焦點。市場參與者仍在試圖預測聯準會調整利率的時機,所有人的目光都將轉向關注通膨數據。有分析師表示,今天的這份報告並沒有增加聯準會即將降息的緊迫性,而下週的CPI或許會帶來不一樣的消息。分析師Matthew Boesler表示,儘管近幾個月來就業市場有所走軟,但就業報告中再次呈現兩個不同的敘事:來自企業調查的所有指標(就業人數和工資)都強於預期,而來自家庭調查的數據(失業率和勞動力參與率)則比預期更糟,使聯準會迄今在決定何時開始降息方面可以保持耐心。Principal Asset Management首席全球策略師Seema Shah也認為,這份報告削弱了近期其他經濟數據所傳遞的美國經濟正在降溫的信息,而且說明美國經濟離衰退區域還很遠。關鍵是,不僅就業增長再次爆發,工資增長也意外上揚,兩者都與聯準會開始放寬政策所需的方向相反。但是,該策略師表示,「仍然預計聯準會在9月份降息,但如果再出現這樣的數據,也很可能不會降息。」Macro Institute高級投資策略師Brian Nick則表示,今天這樣的數據不會導致聯準會改變其一直以來的路線,即將利率更長時間維持在高點,以對通膨施壓,但他們不會喜歡失業率上升到4%。降低通膨仍然是聯準會的首要任務,且市場仍在擔心通膨會捲土重來。LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby則表示,聯準會可能會將今天的數據視為9月份降息的障礙,因強勁的勞動力市場會帶來更強勁的消費者,消費者可以繼續消費,從而加劇通膨。