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蘋果新機加持！大立光9月營收靚 9日法說登場聚焦三議題
大立光（3008）將於9日召開法說會，將公布第三季財報成績，並說明第四季營運展望，由董事長林恩平主持；隨iPhone 17新機上市，市場也關注今年新機後續訂單拉貨、機器人布局以及匯率影響等議題。受惠新機拉貨效應，大立光於今（5）日公布最新營收，大立光2025年9月營收爲62.35億元，爲11個月來新高，月增4.48%，年減4.43%，累計2025年1至9月營收爲439.29億元，年增6.5%。法人指出，第三季為美系新機備貨旺季，大立光6至8月拉貨動能逐月走升，符合歷年備貨節奏，而中國政府下半年將推出新一輪補助以支撐消費性需求，為安卓手機出貨增添動能，大立光有望受惠。另外，iPhone 17鏡頭規格升級，pro／pro max長焦潛望式鏡頭由1200萬畫素升級為4800萬畫素，加上iPhone Air機種將搭載薄型鏡頭，加上市場傳出明年蘋果可能推出首款折疊手機，規格升級有助於提升新品ASP（平均售價），帶動大立光毛利率走揚。林恩平表示，現在產能利用率滿載，而新機拉貨對第三季毛利率也有正面助益，但最大的不確定因素還是匯率，若新台幣升值10％，約影響毛利率4至5％，而目前公司是採取台幣、美元各50％的配比作為避險。在機器人布局方面，林恩平先前透露，機器人預計下半年會以模組出貨，主要為5P鏡頭。至於海外生產規劃，目前沒有定案，因為大立光沒有直接出貨至美國，尚未受到關稅直接衝擊。
集邦估2026出現折疊手機爆發期 因「這品牌」加入戰局
近期不少手機品牌廠商推出折疊手機，研調機構集邦 (TrendForce) 在22日表示，預估2025年折疊手機出貨量將達1980萬支，滲透率約1.6%，與2024年持平，雖然看似成長速度放緩，但2026年可能出現市場爆發期，主要是因為蘋果可能於明年下半年推出首款折疊手機，有望快速提升高階消費市場的關注度。華為去年首度推出三折疊手機，引發市場熱議，近期又傳出新一代的Huawei Mate XT 2將於今年9月登場，預計又會掀起一波新話題，然而在折疊手機市場，第一名還是韓國品牌的三星。TrendForce表示，三星在折疊機處於領先地位，近期推出新一代旗艦機Galaxy Z Fold7，在鉸鏈結構、摺痕控制與重量厚度等皆明顯優化，但因有其他品牌競爭，預估其全球市占率將從2024年的45.2%下降至2025年35.4%。而主要競爭者就是中系品牌，華為因有中國市場的本土優勢，全球市占第二、市占達34.3%。TrendForce表示，榮耀與聯想（Motorola）今年成長動能明顯，預估市占將從2024年的6.0%和5.5%，分別提升至2025年的9.1%與7.6%。小米也持續突破，並憑藉MIX Flip系列打入輕量折疊機市場，預估市占將從2024年的3.0%成長至今年的5.1%。其他品牌如OPPO、vivo等，合計占比將達8.5%，顯示折疊手機生態系逐步多元，競爭格局更加開放。TrendForce表示，雖然技術與產品豐富度已大幅提升，但消費者對折痕可見度、耐用性與價格仍持保留態度，換機誘因偏低，多數用戶偏好高性價比、發展成熟的直板旗艦機，造成折疊手機短期的市場定位仍是「高階實驗性產品」。而這一現象可能於2026年出現轉折，TrendForce表示，蘋果很可能於明年下半年推出首款外螢幕5.5吋、內螢幕7.8吋的折疊手機，若蘋果正式入局，高階消費者對折疊產品的關注度與接受度有望快速提升。
淡季不淡聚焦法說 大立光3月營收年增42%
大立光（3008）今（5）日公布3月營收，為48.93億元，較上月營收成長3%，較去年同期成長42%；今年第一季營收為145.79億元，較去年同期成長29%。大立光 2024 年全年營收爲 594.58 億元，毛利率 52.41%，年增 3.69 個百分點全年稅後純益爲 259.15 億元，年增 44.75%，每股純益（EPS）194.17 元。大立光將於4月10日舉行法說會，屆時將對外公布第一季財報成績，並說明第二季營運展望。法人預期，雖第一季為手機零組件傳統淡季，但大立光1、2月表現較去年同期明顯成長，淡季不淡，隨第二季將進入手機零組件備貨旺季，看好大立光今年與明年營運持續走升態勢不變。針對2025年智慧手機規格升級進展，大立光執行長林恩平先前表示，AI手機、折疊手機及薄形手機的開案量都有增加。除手機鏡頭之外，人型機器人也送出產品並通過驗證。對此，林恩平表示，機器人、機器視覺等應用多以5P（五片塑膠鏡片）為主，規格沒有手機高，但人形機器人有加防撞、夜視等需求，目前大立光已參與其中，且不只一家客戶。