抱股
」 台股 台積電 過年 封關 外資
台股開盤漲近6％！「這一類基金」買氣占比超過5成 法人：抱股過年有數據印證
今年台股封關日為2月5日，隨著金兔年封關日倒數，台積電的強力領軍下，台股已成功突破萬八關卡，30日開盤後來到18,138.74點，漲幅5.90％，市場瀰漫著濃厚的過年氛圍。歷史數據顯示，農曆年前後台股多升少跌，而封關前5個交易日及封關日上漲機率近7成，股民期待著這股熱潮能延續至龍年開盤。以中租基金平台觀察到內部資料顯示，自2023年下半年起，平台母子基金申購前10名的基金排行榜中，「境內投信基金」佔比逐漸提升，甚至超過一半，反映出有越來越多平台會員搭上台股多頭行情。台股封關日雖為2月5日，而中租基金平台「年前」最後下單時間為2月7日上午11點截止，投資人可把握這段期間買進台股基金，參與春節後本土資金陸續回補的紅包行情。中租基金平台總經理蘇皓毅表示，過去十年的統計數據顯示，在農曆年前進場布局的投資人，開紅盤日後收獲普遍不錯。開紅盤日台股上漲機率近7成，平均漲幅達0.49％。若排除2020年新冠疫情對全球股市的重大衝擊，並將持有時間拉長至開紅盤後20個交易日，台股上漲機率更高達百分之百，平均累積漲幅更達3.43％，似乎為「抱股過年」的策略提供了實證。蘇皓毅指出，隨著人工智慧（AI）熱潮升溫，七大科技巨擎將繼續領跑美股。台灣擁有完整的AI產業供應鏈，布局台股的同時也能參與當前最熱門的AI投資主題。加上台灣科技業大廠庫存去化進入尾聲，國發會的景氣燈號已脫離連續藍燈，轉為黃藍燈，預期2024年台股將偏向多方格局，不過，蘇皓毅同時提醒，台股步入高檔後震盪可能加劇，投資人宜分批布局台股基金。對於投資建議，蘇皓毅回顧去年指出，台股基金表現優異，不亞於ETF。在市場行情多變的情況下，主動式基金能夠為投資人尋找跳脫指數、具有超額報酬的投資標的，在行情向上震盪時更能趁勝追擊。投資人現在也會多加利用在「單筆、定期（不）定額或母子基金交易方式申購台股基金享有的『0手續費』優惠，並有『自動循環複利功能』，譬如「中租母子鎖利GO」的功能。
搶紅包行情2／抱股過年要選誰？ 法人點名：避開「這類股」首選AI代工、AI PC及散熱族群
「現在距離春節封關僅1周左右的時間，是否要抱股過年將成為投資人的一大難題，近期指數為強勢格局、盤面資金輪動轉佳，且資金有進駐到中小型股的跡象來判斷的話，抱股過年將會是一個好的選擇。」分析師范振鴻說。而台股龍年紅盤將在2月15日開市。「1月19日台積電（2330）跳空站上600元，當日大盤大漲453點，已表態大盤不易拉回，再加上道瓊屢創新高，輝達、AMD、美超微也都屢創歷史新高，可見龍年新春紅盤行情值得期待，操作上只要避開融資高的股票，選擇籌碼集中度高，特別是法人積極布局的股票就可避開主力在年前調節持股，可留意AI伺服器、AI PC、散熱族群等拉回的買點。」華冠投顧分析師林柏錦告訴CTWANT記者說。法人表示，接近兔年封關，資金流向台積電，新春紅盤有機會回到聯發科。（圖／報系資料照、周志龍攝）林柏錦建議，可觀察2家AI供應商，首先是緯創（3231），2023年第四季毛利率衝上9.3%，創新高紀錄，2023年也繳出毛利率、營業利益率、稅後純益率等三率三升，每股純益（EPS）4.08元創下 2012年以來新高，緯創今年第一季將有新產能加入，在高階AI伺服器部分持續出貨，均有利營收成長，隨美股輝達、AMD、英特爾在今年股價屢創新高，身為相關供應商也有望受惠。第二檔是英業達（2356）。林柏錦說，本土電子代工廠中，英業達是首家有能力自行研發AI晶片，並具備出貨能力，日前推出「VectorMeshTM」嵌入式神經網絡處理器，以低功耗、高效能、高彈性架構三大優勢布局AI市場，客戶包括晶片大廠超微（AMD）及輝達（NVDIA），今年首季將出貨放量，整體AI伺服器營運表現有望跟著衝高。分析師葉俊榮也建議，新年行情可以觀察2月上漲機率較高的個股，包括信昌電（6173）、矽格（6257）、聯發科（2454）、台虹（8039）等。信昌電為華新集團，近期由於被動元件股價較低，產品發展往高功率市場發展，包括儲能、車用、AI、5G基地台等。矽格近期接獲美系大廠的自製AI晶片訂單，且股價有止穩跡象。聯發科因為近期資金主要集中在台積電，1月表現相對較弱，但是聯發科天磯晶片銷售狀況不錯，往年2月股價表現不差。台虹主要生產軟板基材，隨著筆電、手機銷售增溫，將帶動軟板需求回升，另外台虹也布局車用軟板，其中軟板在電池用量多，近期股價呈現拉回整理，年後應有機會補漲。「建議投資人在選擇時，仍要以基本面最為最主要的考量，個股股價若有辦法領先創新高，背後的涵義可能代表著公司營運營運獲利有被上修，在操作方面建議投資人等待相關個股拉回的機會，買黑買跌買支撐。」范振鴻提醒。
台積電領軍台股收18002.62點 睽違22個月重返萬八大關
美股強，台股基本上也不會太差，近來美科技股強勢，包括人工智慧晶片大廠輝達（NVIDIA）和超微（AMD）均創收盤新高，微軟（Microsoft）市值首度突破3兆美元大關，繼蘋果（Apple）之後成為史上第2家市值超過3兆美元的企業，帶動台股25日走揚，由台積電（2330）等半導體指標股帶動，大漲126.79 點，站上18002.62點，成交金額2934.87億元，睽違22個月站回萬八大關，三大法人合計買超 279.77 億元。25日主要電子權值股強勢，台積電終場收在642元、漲2.39%，市值為16.6兆元，聯發科 (2454) 收943元、小漲0.75%，鴻海 (2317) 收102元、漲1.49%，日月光(3711) 收137元、漲2.24%，聯電 (2303) 收52.3元、漲3.36%。對於萬八是否能站穩，投資人看法不一，由於台股連2日單日交易量未達3000億元，現在景氣對策信號還停留在黃藍燈，加上這次是台積電領軍，缺乏其他類股輪轉的動能，適逢兔年封關，市場開始討論要不要抱股過年，會是牽動台股短期波動的關鍵。
新年立目標！證交所喊台股市值「今年拚60兆」
證交所董事長林修銘9日在新春記者會立下2024年集中市場的目標，集中市場市值要從2023年的56.84兆元，拉升至60兆元，且IPO（掛牌）家數要達到39家，擴大台股價值、資本市場。台股選前觀望氣氛加重，10日開低震盪，電子權值股走弱，終場下跌69點、收在1萬7465點，1萬7500點關卡仍守不住，群益投信指出，美國貨幣政策轉為寬鬆，各產業庫存邁向健康水位，看好台股後市表現，不過，選前法人、散戶會持續觀望，待選舉結果出爐後，才會伺機而動。在選舉結果出爐的觀望空檔，華南投顧董事長儲祥生表示，投資人不妨留意各上市櫃公司去年12月營收表現，有助投資人接下來個股、產業投資的動態調整。外界關心，台股近期波動是否值得抱股過農曆年？林修銘表示，AI（人工智慧）以及半導體運用將成為顯學，樂觀看待2024年資本市場，就算選後有波動也不用擔心，台灣已是成熟市場，觀察重點仍應該著重基本面。台股最受矚目的權值王台積電公布去年12月合併營收為新台幣1763億元，較上月減少14.4％，較前年同期減少8.4％，累計2023年全營收為2.16兆元，較前年同期減少4.5％。去年半導體飽受庫存過高紛擾，但台積電去化速度超出預期，台積電原本預估2023年營收將年減10％，如今營收數字出爐，僅年減4.5％，顯見2023年實際營運表現仍超出先前預期；即使營收優於預期，台積電仍不敵台股觀望氣氛，10日股價終場小跌2元、收在584元。林修銘身兼碳交所董事長，2023年12月已啟動首批國外碳權交易，他表示，第2批國外碳權預計3月底上架，這次將會納入蘋果供應鏈的自然碳匯；而國內碳權交易預計會在今年啟動。
三大法人全站買方 外資8天買破千億元
外資打算抱股過年，台北股匯市一反往年平淡如水的無聊盤勢，三大法人昨日全部站在買方，外資8天甚至買破千億元，帶動台股上漲百餘點，收在1萬4927.01點，距離「萬五」僅一步之遙，新台幣因此勁揚1.19角，收30.268元的4個多月來新高紀錄，封關行情可期。台股昨日先演開高走高，為今日封關行情預作暖身，台積電、聯發科等電子權值股扮演領頭羊，金融股助攻得當，生技股表現更是活蹦亂跳，抵銷航運疲弱走勢，加權指數終場上漲102.88點，收在1萬4927.01點，續寫1個半月以來新高，朝15000點的「萬五」邁進。值得注意的是外資動向，三大法人昨日全部站在買方，合計買超212.31億元，其中外資加碼買超187.54億元，為連續第8個交易日買超，累計狂買1195億元，抱股過年的意志堅定，這讓投信、自營商加碼跟進，投信連7買、昨日買超0.86億元，自營商也買超23.95億元。對於封關行情，安聯投信台股團隊表示，隨著外資陸續歸隊、加上美股科技股等表現，市場信心持續回溫；另方面，在重要法說相繼登場，與AI、高速傳輸等新創科技主題有關供應鏈表現亮眼，也有助提振投資人信心。封關後怎麼看？安聯投信台股團隊表示，投資人對科技股的低持股、基本面曙光浮現，以及有望看到聯準會升息終點，相信步入2023年後，有利於科技股股價重回正向軌道；第1季基本上還是聚焦在電子股較多。外資持續買超台股，也讓匯市活跳跳，封關前熱錢持續湧入，加上國際美元走弱，新台幣對美元連續2個交易日升值，昨再升1.19角，收在30.268元，續寫4個多月來新高紀錄，匯銀估周四封關應會落在30.2～30.3元間。匯銀主管分析，美國通膨持續降溫，聯準會暴力升息將成為過去式，加上市場預期日本央行本周利率會議會調整貨幣政策方向，日圓強勢升值下，美元指數不斷破底，一度跌破102，續創7個月來新低價，非美貨幣走路有風。新台幣昨早以30.36元開出，隨後在外資持續匯入下，迅速突破30.3元關卡，最高升抵30.248元，勁揚1.39角。外匯交易員說，台股若能挑戰萬五，新台幣就有機會朝30元整數大關挺進，但周三、周四台股休市，匯市要有大行情較困難，只能期待金兔年表現。
封關進入倒數 法人：春節10天注意美財報與升息政策＋製造業供應鏈
明天（16日）進入台股春節十天年假前最後布局機會，此時市場擔憂兩點：一是剛好碰到美國財報週、再者美國聯準會（Fed）2月初開會，屆時釋出訊息偏鴿或鷹都倍受矚目，這些不確定性，將是影響投資人持股態度的重要原因。根據上週股市走勢顯示，短線投資人會把握賣短機會，因此股價衝高易拉回。為因應此一特殊格局，建議觀察市場強勢股，捕捉拉回時機進場。元月因春節假期，海峽兩岸廠商幾乎休假半個月，但由於對岸防疫政策大轉變，消費、旅遊等支出可望大增，相關類股業績可觀。基於以上觀點，對於製造業中下游應該提高警覺，而著力於中國消費市場的公司則可以把握機會。台新主流基金經理人張格靜則指出，目前景氣疑慮仍在，美國財報季很難釋出好消息，加上中國大陸春節返鄉潮，恐帶動當地疫情升溫，須觀察年後復工及製造業供應鏈狀況，建議抱股要慎選族群，避開電子業財報地雷股，操作上也要更為靈活。安聯投信台股團隊認為，從12月美國CPI數據來看，符合市場預期，主要是能源價格走跌，其他僵固性較強的降幅較慢，聯準會在升息政策積極度上開始趨緩。通膨降溫與進入升息循環尾聲逐漸成為市場共識，但是景氣指標呈現落後或是同現象，會對於市場信心造成短期衝擊。此外由於景氣不明，近期不易有持續強勢類股，因此建議關注電子、電力建設、消費類起與高股息等題材。永豐投顧指出，就國際市場而言，美國股市仍然不強，不過美國通膨降溫已成市場共識，故Fed官員雖然屢屢出言恐嚇，僅能冷卻市場，美股還是反彈。歐洲股市近期有明顯進展，最大特徵是歐元走強，美國升息循環進入尾聲，資金逐漸回流非美國市場，此趨勢應該其他股市、也包含台股。野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示，今年企業獲利估衰退雙位數，產業表現分歧更大，部分長線趨勢看好的族群，短期內也可能受到消息面影響而回跌，而這反而是逢低布局好時機。建議聚焦在半導體、高速運算、AI、伺服器，電動車、紡織與金融等族群，掌握長線投資機會。外資加碼力道增溫，有助台股後市表現，惟將進入10天的春節假期，永豐投顧表示，綜合以上，中期台股看多，應偏多操作，然而假期太長，不建議大筆投入，再者因為波動、輪動劇烈，建議把握拉回機會才進場，同時注意短線價差，封關前指數空間看14600～15000。由於目前企業獲利與展望都還在修正中，所以衰退或復甦將反覆論戰，但市場傾向復甦，以致於股市先行反彈。除非聯準會第一季升息步調超出市場預期，否則台股應是慢慢回歸基本面、走自己的路，適度抱股過年、建議以分批布局方式參與。
證交所董座：台股本益比10倍、殖利率5％ 小投資人新春可定期定額參與
受升息與地緣政治等不確定性影響，股市交易驟降，面臨有10天的史上最長農曆年假在即，被問及能不能抱股過年？董事長林修銘指出，台股價值浮現，目前本益比10倍、殖利率5％，台灣股市跟產業有其韌性、長期看好，國安基金持續護盤、外資在去年初已轉買，小投資人可定期定額參與；並訂出2023年22家公司IPO、創新版10家送件的目標。證交所今日舉行歲末記者會，林修銘表示，因為升息、美元強勢的關係，整個國際情勢慢慢地反映到外資的動作，導致去年外資賣超1.3兆元，但認為今年波動不會像去年劇烈。2022年證交所自結營收108.84億元，稅前獲利82.28億元，EPS 6.81元，較去(2021)年12.36元、年減44.9%。林修銘強調，台灣資本市場具有國際化程度高、自然人參與程度高、公司治理優異等特色，且上市及法遵成本相對合理，流動性亦具優勢，更重要的是，投資人對於科技及新經濟產業的掌握度與認同度高，願意給予合理評價。林修銘認為，台灣新創研發能量強大，在國內能見度更勝於國外，為此，證交所亟思提升國內籌資環境，讓企業留在國內的Home Market發揮主場優勢。在創新板推動上，除適時檢討相關規章外，將持續透過多元管道招商，並規劃辦理或參與大型主題式及國際交流活動，增進創新板能見度，並將持續與新創生態圈互動交流，發揮正向影響力支持其發展，另透過引資活動爭取機構投資人認同，以期提升新創企業估值及價值鏈。為利創新聚落發展及國家產業政策推動，證交所研議調整上市公司產業類別，以突顯數位經濟、綠能科技等特色產業，期能達到聚市效果，引導投資人重視企業未來成長性與發展，形成「創新＋永續」的上市新聚落，進而提升企業與生態系價值，推動產業轉型升級的正向循環。證交所已設立專責服務團隊，除積極宣導上市業務，充分掌握送件進度外，亦強化與申請公司及中介機構之溝通，並將滾動式檢討上市申請流程及法令規範等措施，以提升潛在企業上市意願。針對規模及獲利達一定條件之企業，優先安排拜訪及瞭解其營運狀況，加速上市時程。同時，將與中介機構合辦上市座談會，並積極參與各地區企業聯誼社團活動，持續開拓及穩固IPO案源，另上市集團企業子公司亦為今年鎖定目標。
台股封關前進一步上攻 新春紅盤挑戰萬五關卡
元月首周法人轉買超，周K線中止四連黑翻紅且彈上半年線，且美股上周五彈升帶動下，台指期夜盤大漲逾220點，期貨即將叩關14,600點，專家看好美通膨下滑外資轉買、政策作多、台版晶片法案過關，加上外資升評半導體股等利多匯聚，台股封關前進一步上攻，新春紅盤挑戰萬五關卡。第一金投顧董事長陳奕光分析，預期即將公布的美國CPI預測會跌破6.6％，低於上月7.1％以及市場預期的6.6％～6.9％，通膨持續下滑及停止升息日近，有利美股走穩。目前籌碼面，外資現貨市場轉買超，且期貨仍有1.4萬口淨多單，國內政策持續偏多，包含續推能源政策與國安基金續留等，而大陸因疫情將取消對半導體業巨額補貼，反觀立院7日三讀通過台版晶片法案，國內半導體相關將持續受惠轉單效應。半導體族群吹起的暖風不只來自法案支持，二線晶圓代工攜手封測大廠喜獲外資升評，也是題材面利多。瑞銀與摩根大通證券同步翻多世界，看好產能利用率第二季起回升，並加溫到下半年；摩根大通同步看好日月光投控封測暨材料收入（ATM）毛利率優於過去下行時期，啟動升評。瑞銀亞太區半導體分析師林莉鈞表示，世界先進自2022年第三季起飽受大尺寸面板驅動IC（LDDI）大規模去化庫存所苦，產能利用率在第四季迅速下墜到50％左右，比起前兩次谷底期（2015年下半年的73％、2019年上半年的84％）更差。所幸，LDDI庫存已經趨於正常，瑞銀預期，世界的產能利用率第二季起就會開始回升，至下半年可望看到80％～85％水準。陳奕光認為展望雙王法說會，看好台積電2022年營收、每股稅後純益（EPS）及毛利率創三高，雖然近期雜音包括：第1、2季營收可能季減15％與7％，蘋果可能砍單，調降資本支出等，待公司派釋疑，然整體法說中性偏多。至於大立光則關注iPhone 15規格升級商機；研判封關前指數高檔14,600點～14,700點，春節開紅盤後指數挑戰萬五，建議可持股逾五成抱股過年。盈利投資公司董事長鍾國忠表示，台股周K線中止連四黑收紅，9日KD值低檔黃金交叉，有利盤勢上攻走勢；研判封關前指數上檔可期，下檔13,900點到萬四有強勁支撐。鍾國忠指出，封關前選股以內需消費商機股（航空、高鐵、食品、物流通路），主要有春節消費旺季及後續退回6,000元紅包效應，也可留意銀行及中低價電子股（伺服器、車用電子、網通）等。
國際股市反彈向上 台股可望展開補漲行情
美股上周波動劇烈，原本漲勢受到Meta（臉書母公司）財報表現不佳影響，加上俄烏局勢緊張，由科技股領跌下，四大指數一度重挫。所幸亞馬遜財報優於預期，且美國元月非農就業新增人數達46.7萬人，遠超市場預期，上周五（4日）科技股率先反彈，四大指數僅道瓊小跌。台積電ADR漲0.98%；日月光ADR漲2.18%；聯電ADR漲4.00%；中華電信ADR跌0.35%。在台股春節休市期間（1月27日至2月4日），全球主要市場表現如下：美國，道瓊工業指數漲2.7%，那斯達克指數漲4.1%，標普500指數上漲3.4%，費城半導體指數上漲1.3%；歐洲方面，德國跌2.3%，法國跌0.4%，英國漲0.6%；亞洲方面，日本漲1.6%，韓國漲1.5%、香港漲1.2%。4日美股四大指數表現：道瓊工業指數下跌21.42點、0.06%，收35,089.74點；標普500指數上漲23.9點、0.52%，收4,500.53點；那斯達克綜合指數上漲219.19點、1.58%，收14,098.01點；費城半導體指數上漲20.53點、0.60%，收3,453.07點。美國科技股中，蘋果跌0.17%；Meta（原臉書）跌0.28%；Alphabet（谷歌母公司）漲0.14%；亞馬遜暴漲13.54%；微軟漲1.56%；特斯拉漲3.61%；英特爾跌0.56%；AMD漲2.93%；NVIDIA漲1.55%；高通漲0.21%；應用材料跌0.69%；美光跌0.98%。受前1日美股下跌拖累，台股元月26日封關日持續震盪整理。以下跌44點17657點開低後，受電子權值股轉弱影響，盤面一度翻黑，但在航運三雄領軍及台塑四寶等傳產權值股帶動下，指數由黑翻紅，不過尾盤因春節長假、投資人抱股意願不足，指數震盪走低，再度翻黑，終場指數以17674.40點作收，下跌26.72點、0.15%。櫃買指數則以215.03點作收，上漲0.06點、0.03%，成交金額續降至537.23億元。集中市場26日成交金額降至2241.09億元；三大法人合計賣超181.33億元，外資連2賣，賣超151.06億元，外資自營商買超0.05元；投信連4買，買超17.32億元；自營商賣超10.73億元、自營商避險賣超36.85億元。資券變化方面，融資金額減少41.48億元，融資餘額為2564.45億元，融券減少2.14萬張，融券餘額為39.79萬張。當沖交易金額增為1577.71億元，占市場比例為34.27%。台股春節封關期間，美國聯準會利率決策會議暗示可能在3月升息，並且在今年晚些時候開始縮減資產負債表，引發美債殖利率全面走揚，不過歐美股市對於升息反應已利空鈍化。台股集中市場與上櫃股票元月26日大盤走勢圖。（圖／翻攝自基本市況報導網站）統一證券表示，台股指數在遭受美股連番重挫影響，元月下旬開始接連跌破5日、10日、月線及季線，同時也導致短期均線全數翻空，不過中、長期均線仍呈現多頭排列，季線持續上揚，下檔仍具支撐，且融資水位持續下降，短線浮額沉澱，加上官股券商在封關前逢低承接台股，過年後觀望資金將陸續回籠，虎年開紅盤之後有望吸引低接買盤進場布局優質個股。根據歷史經驗觀察，台股近10年新春之後的第一個交易日上漲機率高達7成，後5日上漲機率達8成，後10日上漲機率更攀高至9成，且平均漲幅達2.61%；另，在台股春節休市期間，美股四大指數全數走揚，配合國際股市止跌回升，台股有機會持續維持多方走勢。統一證券指出，今日台股虎年開紅盤，由於蘋果、亞馬遜、博通、特斯拉等大廠財報亮麗，可望帶動台廠相關個股股價走揚，加上指數已於年前先拉回修正，封關前的觀望資金可望於年後陸續回籠，將有利台股展開補漲行情。
利空恐亂長假 專家：嚴控風險、低持股過年
牛年即將於今（26）日封關，元月來指數已跌逾500點，跌得投資人心慌慌，三大投資專家一致指出，農曆年台股長達11天休市，期間將有烏俄地緣戰爭風險、美貨幣政策改變箭在弦上、疫情持續燃燒等諸多利空干擾，建議投資人要嚴控風險、低持股過年，抱股以防禦型的金融股及高殖利率股為首選。外資25日狂砍473億元台股金虎年將於2月7日開盤，期間共休市11天，而照常開市的歐美股市表現，將直接影響台股開紅盤表現；這波台股已修正約千點，過去每逢台股跌破季線，都是逢低加碼的好機會，但這次適逢即將農曆年封關，許多投資人選擇先賣再說，外資25日狂砍473.45億元，幾乎殺紅了眼。近期官股積極逢低加碼權值龍頭股，台新投顧副總黃文清表示，若台股封關期間，國際沒有太大利空，台股開紅盤後是有機會反彈，建議投資人可以持股五成，可持有受惠於升息的金融股及油價彈升的塑化股，例如兆豐金、第一金及開發金，以及台塑、台塑化及南亞等績優龍頭股。凱基投顧董事長朱晏民分析，美聯準會（FED）轉鷹擬提前於3月升息，從過去美國進入升息循環經驗來看，股市都會在前後出現震盪，使得第一季台股因而波動加大，由於近來不少中小型股跌幅已大，很多個股也被超賣，因而行情要回穩需要一些時間，建議投資人要控制風險屬性。長假期間恐兵荒馬亂朱晏民建議投資人只要抱股一半以下，約2～3成持股就好，保守投資人抱股以二類防禦型股票為主，一是本益比低（10倍以下）、高殖率（8～9％以上）股，如電腦組裝股及顯卡股等，二是受惠升息的金融股。若是風險承受較高的投資人，則可考慮布局晶圓代工股。台股急跌、外資大賣，讓市場對第一季行情偏保守，統一投顧董事長黎方國指出，目前除了財報佳的利多之外，國際及台灣不確定因素太多，包括烏俄地緣戰爭風險、美FOMC即將召開貨幣政策調整會議、全球疫情持續，再加上長達11天的長假效應，市場兵荒馬亂、外資大賣，許多不確定、不可預料的事，不建議投資人抱股賭開紅盤行情。黎方國強調，投資人應七成現金、三成股票，抱股宜以防禦型股票為主，如受惠升息題材、利差可望擴大的銀行業務為主的金融股，以及高殖利率股。
2022黑天鵝3／首見「升級版通膨型經濟成長」 國泰投信副總王誠宏：注意半導體、5G、綠能產業
眼前的通貨膨脹有很嚴重嗎？國泰投信首席經濟學家、全球經濟與策略研究處副總經理王誠宏告訴CTWANT記者，「各國央行將通貨膨脹定調為『短暫現象』，不是來自全球經濟強勁，而是疫情下導致塞港、缺工等，引發供應鏈短缺，加上需求不斷累積，供應不及所致。」王誠宏樂觀看待：「可預見的是，隨著疫情逐漸穩定，供應鏈短缺有機會獲得緩解，通膨也有望跟著和緩下來。其次，升息是景氣恢復正常的訊號，代表總體經濟的不確定性大幅降低，實為正面消息。」王誠宏表示，2022年全球將邁入史上首次的「升級版通膨型經濟成長」，即便供應鏈短缺緩解，但需求亦同步持續擴張，企業為提升產能而提高資本支出，今年第二季後將有機會迎來全面性景氣擴張。至於何謂升級版？疫情衝擊下，不少產業的供應鏈受創而被迫轉型，也帶動結合科技的新型態產業出現，形成產業升級的通膨型成長，也是未來極具成長潛力的投資標的。人工智慧結合雲端、大數據等技術後可發展成AI影像辨識系統，在智能電動車上用途相當多元，值得期待。（圖／報系資料庫）以近年熱門的半導體產業為例，在產業轉型的驅動下，晶片IC應用端拓展快速，除原先的智能型手機外，智能電動車、自動化設備、人工智慧、雲端、大數據、5G等產業對於半導體的需求大增。加上2017年5G所主導的科技新浪潮已經如火如荼的開展，接下來也不排除有更多具創新的應用將出現在人類的生活中，如元宇宙、電動車等，也都是未來長線趨勢財，值得投資人關注。此外，減少碳排放、達成碳中和目標已成為全球共識，能源也面臨轉型，生產方法也被迫做出改變，綠能備受重視，亦屬產業升級的一環。國泰投信指出，今年在升級版通膨型經濟成長下，各產業將遍地開花，不管是上述與科技、綠能相關的長線成長型標的，或是有機會在升息階段落後補漲的金融股等防禦型標的，甚至是與通膨有密切相關的能源類股，都將百花齊放。總結2022年，與其鎖定投資特定區域，選對產業更為關鍵，在升級版通膨型經濟成長的脈絡下，許多產業正在創造新時代，也預示未來的成長可期。國泰證期顧問處經理蔡明翰則表示，因為疫情的關係，在資金Party下股市頻創新高，但也導致物價通膨過快。其實早在2021年初，股市就已開始從半導體股開始，反應物價上漲的趨勢；但從去年初到去年底，無論美股還是台股都是屬於創高的腳步。其次則是借鏡3次升息的歷史。上一次是2008~2014年先縮減購債，在2015年開始升息，但期間股市仍是多頭上漲的局面。因此近期美股下跌只是短線的市場信心不足，主要是經濟過熱，必須要壓抑，除非是聯準會動作過大，才會造成經濟面降溫，讓經濟增長減速。由於疫情導致塞港、缺工，進而引發供應鏈短缺，但需求不斷累積，導致通膨惡化。隨疫情逐漸穩定，供應鏈短缺狀況或有機會獲得緩解。圖為美國加州洛杉磯港。（圖／新華社）蔡明翰說：「對應過去的記錄，其實縮債、升息跟原本想像的論點應該是完全顛倒。」「如果升息縮減，防禦性個股應該會反映，高本益比、高風險的科技股應該要轉弱，但這次還是上次，最強的都還是半導體、科技股，甚至持續創高。」蔡明翰認為，只要經濟面持續向上不變，拉回就是買點，不是賣點。蔡明翰表示，投資人，電子、傳產、金融都要分散佈局。而在強者恆強趨勢下，去年業績面強勢的族群，今年狀況也不會太差，像是營收強、財報強的個股，雖然本益比高，但表現還是比較強是。而對應聯準會提前縮表下，蔡明翰建議投資人可以抱股過年，但農曆年後要減碼。因為聯準會很可能會在第一季升息，而對比2014年，剛開始縮減購債，升息，市場會有恐慌性拉回，投資人若持股是滿的話，即使知道是拉回，也無法買進，所以要拿回現金因應之後的震盪，農曆年後的持股比例不應該比現在高。
台股今年漲3486點 股民平均帳面賺進96萬元
2022年即將到來，今天是台股2021年最後封關交易日，早盤最高來到18291點，上漲42點，繼續創下盤中歷史新高點，而在高檔獲利了結賣壓，以及不少股民不願意抱股過年的影響下，指數後來由紅翻黑，終場收在18218.84點，以下跌29點作收，成交值2631億元。而累計今年2021年，台股共大漲3486點，漲幅高達23%，估計平均每位股民，都有近百萬元入袋。由於美股道瓊及標普指數在周三創新高，台股開盤以18270點、上漲21.72點開出，早盤一度攻上18291.25點，再創台股指數新高，但後來電子、傳產、金融股漲多拉回，指數由紅翻黑，不過仍守住18200點之上。而算算今年以來，台股市值約增加逾11兆元，創下歷年之最，以開戶人數1196萬人計算，平均每位股民今年帳面上賺到的金額，大約有96萬元。
台股股民領大紅包？美日港股狂飆 台股今開紅盤挑戰「萬六」
台北股市今日開紅盤，在美股創紀錄、日股漲破3萬點、港股牛年首日狂飆的帶動下，紅包行情可期，外資摩根士丹利、花旗環球及野村證券更是全面喊多，依富台期及台股相關ETF漲幅推估，今日有望補漲逾300點，加權指數再度挑戰「萬六」。農曆年前決定「抱股過年」的台股股民，有機會補領個大紅包。台股封關期間，國際股市漲多跌少，費城半導體指數大漲，向來扮演「護國神山」角色的台積電ADR同步走揚近8％，都讓台股開紅盤走升的可能性增加，加上國內疫情已連4天沒有增加新病例，空方難有借題發揮空間。除美股告捷、台積電ADR大漲，亞洲股市近日表現也有助攻效果。日本受惠於經濟成長與企業獲利強勁，加上即將展開新冠疫苗接種計畫，日經225指數本周一收盤站穩3萬點大關，為30年來首見，昨日收盤躍上30467點。牛年率先開市的港股，三大指數飄紅，恒生指數收漲1.90％，收在30746.66點，創近2年半新高；國企指數漲1.31％、紅籌指數漲1.84％，涵蓋眾多中國新經濟個股的恆生科技指數更大漲2.72％，刷新歷史新高紀錄。美日港股都飆高，外資對於台股同樣抱持高度期待。摩根士丹利指出，蘋果股價衝高，有利台灣蘋概股發揮，台積電、鴻海、廣達都是具有題材的潛力股，除看好5G後勢，還有Mac將搭載M1晶片，都讓蘋概股有想像空間。野村證券則認為，美國科技股及風險資產高昂的投資情緒，將持續影響亞股。花旗環球證券大力做多台積電，基本、樂觀情境目標價分別拉升到900元、1,125元，已是外資對單一個股發布最久的看漲預估。從近15年台股農曆年後表現來看，開紅盤當日上漲機率為67％，後3個月大盤上漲機率更高達87％。法人指出，台積電今日可望領漲，為牛年開紅盤鋪好哏，只要國際股市乖乖的，暫無須預測台股高點，多方架構未變。台股分析師則說，半導體類股及電子類股表現亮眼，將繼續擔綱台股主流，可觀察外資在封關日前大賣台積電、聯發科、鴻海，農曆年後會否積極回補大型電子權值股，若外資買盤並未積極轉強，才須當心修正壓力。
抱股過年「押寶」這一家命中！它風光入列 MSCI台灣指數最新成分股
MSCI明晟季度權重調整出爐，台股在MSCI全球新興市場指數、MSCI亞洲除日本指數權重再遭雙降，已是連八降，不過一如專家預料下修幅度不大，對台股影響有限；反倒是南電（8046）如機構法人所料，順利入選成分股，成最大亮點。台股在MSCI全球新興市場指數權重由13.37％降至13.27％，減少0.1個百分點，於MSCI亞洲除日本指數權重減少0.11個百分點，權重由15.02％減為14.91％。另在MSCI全球市場指數權重持平為1.83％。台股連八次遭雙降後，最新權重將在26日收盤後生效。眾所矚目的MSCI台灣指數成分股方面，本次成分股新增一檔，刪除一檔，指數成分股將維持87檔，並有15檔成分股調整在外流通股數，本次權重調升最多為新增成分股南電，其變動權重為0.16％，權重調降最多為刪除成分股佳格，變動權重為-0.08％。於權重公布以前，投顧研究機構根據2020年第四季表現、市值排名居前90名、自由流通比率高，且尚未納入MSCI成分股等條件，列出南電、旭隼、富邦媒、譜瑞-KY、萬海、中美晶、致茂、美利達與裕日車等九檔標的。進一步考量市值變化與落後成分股抽換因素後，統一投顧判斷，南電與旭隼於本次季度調整中入選成分股機會較高，不失為投資人抱股過年押寶的參考選項，結果出爐，投顧法人預測命中。市值排名居前百名、卻未納入MSCI成分股中，截至2020年第四季，南電、旭隼、富邦媒三檔市值超越千億元，以南電市值排名51名最高，且外資對南電持股比例不到9％，入選成分股後，加碼空間相當大。反觀目前位居成分股名單的企業中，投顧研究機構提醒，市值排名落至120名的佳格市值排名掉在百名外，外資持股比率也下滑，本次真遭到移除。另外，本次MSCI季度調整，以MSCI全球新興市場指數觀察，此次權重調升最多之國家為中國，權重增加了0.22個百分點；而調降的部分，本次權重調降最多之國家為韓國，權重被下調0.11個百分點。
二萬點提前駕到1／台股榮景30年來最好！ 金牛年5G+疫情財延燒「攻破點」就這一天
台股去年的表現可說否極泰來，先是3月間因新冠疫情創下史詩級股災，跌至8,523點，之後隨著疫情催化宅經濟及新科技應用需求，護國神山台積電領銜發威，台股不但收復失土，更一舉攻上16,000點歷史新高。進入金牛年，中華民國證券商業同業公會理事長賀鳴珩放言：「台股匯聚了30年來未見的榮景！（想賺錢的人）再不進資本市場，只能怪自己。」國泰投信董事長張錫則直指：「20,000點可能提前到來。」更預測時間點就在「台積電股價漲到700元時！」「台股上漲，長期平均殖利率4.1％，配息名列世界前茅，我很殘酷地說，再不進資本市場，只能怪自己！」中華民國證券商業同業公會理事長、元大證券董事賀鳴珩面對記者採訪，一言道破很多人問該不該學習買股票的糾結。證券公會理事長、元大證券董事賀鳴珩強調，資金部位配置是投資關鍵，年輕人愈早進入股市學習愈好。（圖／王永泰攝）同樣看好台股的，還有投信投顧公會理事長、國泰投信董事長張錫，去年新冠疫情導致股災期間，他就處變不驚地建議投資人分批買入，去年7月還大膽預測台股2022年上看2萬點，這次他在本刊記者專訪時更修正說法，「2萬點可能提前到來！」「台積電股價漲到500元時，台股大盤指數上揚到1萬5千點；等台積電股價漲到700元，大盤可望攻上2萬點。」張錫參照護國神山台積電的股價分析，他和賀鳴珩唱旺金牛年的原因，都是看到台股擁有「資金面與經濟基本面」雙動能，作為強而有力的支撐。投信投顧公會理事長、國泰投信董事長張錫認為，台股正逢難得的好機會，大牛股都會動，投資人應打破過往觀念，不預設框架。（圖／馬景平攝）台股的資金面，主要是由於美國等推出空前擴張性財政和寬鬆貨幣政策，加上利率調降，大量國際資金湧入台灣，新台幣兌美元匯率從去年3月間的30.56元，快速升值至目前約28.15元，期間更曾出現27.93元高點。至於基本面，去年以來，因疫情催化宅經濟，及新興科技應用商機崛起，帶動科技產業鏈需求，使台灣經濟逆勢大幅成長，成為全球亮點。針對投資人討論是否該抱股過年，張錫表示，「去年疫情來臨前，大家早談好訂單，現在漲價帶動獲利，加上今年春節，大陸因應疫情改為在地休假，可以賺錢何必休息，陸續傳出有工廠生產線提前開工，淡季不淡，年營收勢必大幅成長。」因此，他認為抱股過年的憂慮降低許多。美國財政部長葉倫力推1.9兆美元紓困案，攸關美國經濟景氣復甦力道，備受投資界關注。（圖／路透社）
準備迎金牛年 零股族搶抱這三檔過年
台股今是金鼠年最後一個交易日，即農曆年長假前的封關日，之後即將迎來金牛年市場；大盤甫開市即跳高向前衝，暫報15,805點，之後在中場之前的上下震盪，最高點一度觸及15,938點，最低點則一度來到15,774點，高低差距達164點，顯示投資人是否抱股過年，多、空在高檔激烈爭戰。不過，盤中多方指標，明顯以半導體族群為核心，包括台積電、日月光投控與聯發科等，力挺多方陣營，同時吸引小資散戶在盤中積極買進零股，抱股過年；迄上午11：15，台積電零股暫成交48.8萬股，日月光投控暫報報成交逾18.8萬股，聯發科則暫報成交逾11.3萬股，顯示即便這3檔股價都位處百元甚或直逼千元高檔，小資族仍無所畏懼，逢低布局零股。台積電周五開市暫報638元，盤中最高價一度來到641元，目前則暫報637元，仍上漲10元，呈現欲小不易格局。公司去年獲利係5,178億元，年度EPS 19.97元，毛利率高達53.1%，由於今年獲利成長持續看俏，係法人、大股東認同中多標的之一。聯發科周五開市暫報955元，盤中最高價一度來到987元，與千元僅差13元，目前暫報969元，仍上漲逾2%，高檔穩健趨堅震盪。公司去年獲利149億元，年度EPS 26.01元，稅後淨利係414億元，改寫近5年新高。由於公司在5G手機市場的晶片市占率大提高，且在近期全球大鬧晶片荒之餘，公司仍老神在在陸續推出新商品，2021營收及獲利成長仍審慎樂觀。日月光投控周五開市暫報100元，盤中最高價一度來到106元，目前暫報105.5元，仍大漲逾7%，表現出色。公司去年獲利275億元，年度EPS 6.47元，高層預估，旗下封測的打線產能將持續供不應求，顯示大股東對未來營運成長也信心滿滿。除台積電、日月光投控與聯發科，小資族大買零股有意抱股過年外，包括玉山金盤中零股成交逾8.5萬股及兆豐金盤中零股逾7.2萬股，也是散戶有意願抱股過年的金融標的。
外資轉賣為買 封關前首選這12檔
台股在外資回歸下回神強彈！台股距農曆年前封關僅餘4個交易日，上周周線卻苦吞12周來首根黑K棒。惟外資1日終止連六賣，反手回補台股高達145.87億元，推升台股擺脫頹勢。其中，友達（2409）、群創（3481）等12檔個股成外資新歡，股價力抗大盤震盪。台股金鼠年封關在即，換現賣壓卻湧現，特別是大型權值股上周儼然成外資提款機。不過，外資1日不僅轉站買方，近期資金更積極轉入低本益比、低股淨比及低基期族群，友達、群創、鴻海、日月光投控、統一、致伸及元太，近5日均獲外資大舉敲進逾萬張，外資力挺股走勢穩健。其中，受惠研調機構指出，14吋HD TN筆電面板1月底報價將可望達32.7美元，且未來每月將以1.5美元的幅度持續揚升，並於6月底衝上40.2美元。基本面利多釋出、股價位居低位階，面板雙虎友達、群創獲外資一路相挺，近5日來分別買超180,904、61,994張，帶動股價1日勁揚7.46％、4.98％，友達今年來股價更大漲逾一成，成外資「心頭好」。不過，台股短線累積漲幅與技術面乖離偏大，高檔面臨外資獲利了結賣壓，法人指出，春節長假封關在即，加權指數區間漲幅已大、盤面類股輪動層面縮減，且外資高檔調節等負面因素下，抱股過年的持股風險已偏高。富邦投顧董事長蕭乾祥表示，面臨長假，低利環境所孕育的資金行情仍有望伺機再啟動，建議投資人以中性水位抱股過年，且持股不宜過高。而「四大族群」為盤面較適合的抱股標的，包括均線正乖離相對有限、位階尚屬偏低的轉機、法人逆勢買超、春節假期商機受惠族群。此外，外資在逢高大幅調節半導體股之際，卻逆勢加碼友達、鴻海、宏碁及統一等位階偏低股，蕭乾祥建議投資人可酌量短打操作，惟因仍無法抵銷外資高檔獲利了結賣壓，因此整體持股水位切勿過高。宏遠投顧副總陳國清則指出，近期台股資金恐將自高本益比之個股，轉移至高獲利、低本益比的價值股，包括股價受電子股排擠，已修正一段時間的高獲利、低本益比的面板、貨櫃航運、水泥、風電、鋼鐵、金融股等；及股價同樣經修正的晶圓雙雄、大立光、中下游電子股，均有望成護盤要角。（圖／工商時報）
大咖瘋砍329億 散戶哀號 台股跌破月線收15,415點
大咖瘋砍 散戶哀嚎 台股破月線收15,415外資等3大法人周四賣超台股329.54億元。包括外資與陸資大幅賣超325.27億元；投信法人買超14.96億元及自營商賣超19.25億元。美股周三大跌，打壞台積電與台股架構短期底部區企圖心，台積電終場雖力守600元與月線關卡，但短期源自外資調節賣壓不斷，不排除將一再測試月線597元的支撐韌性。台股則在收盤跌破月線，且受制農曆年封關在即，市場抱股過年意願因美股變數風險大增而降溫，致下檔不排除再向季線尋求支撐。美股周三雖大跌，但拜登上台後將祭出1.9兆美元振興方案，對市場而言，仍具本夢比之期待；不過，受制在野共和黨的抵制與部分民主黨議員可能反對，使該龐大紓困金暫使投資人望穿秋水。另外，美股短線投機味超濃厚，也使市場老手心生警愓，係美股短期是否拉回時，在低檔見撐無撐最大變數風險。台積電今開市暫報600元，盤中始終在平盤下游走，最高價一度來到608元，最低價則觸及598元，上下僅10元的差距卻激出逾9.6萬張巨量，顯示短線籌碼愈趨凌亂，不排除中期整理時間將拉長，唯公司在晶圓代工領域之高階5奈米、3奈米等製程領先全球，仍係後市不必過分看淡主因。台股方面，集中交易市場周四開低之後欲振乏力，包括外資、壽險、大股東、主力群與地下丙種結帳等市場大咖賣壓不斷，使小散戶哀嚎不已，加權股價指數最低點一度來到15,367點，終場雖仍力守15,400點，唯仍重挫285.57點，報15,415.88點，跌破月線，單日跌幅1.82%，成交3,593.29億元。重量級集團股方面，短線長榮航、華航、長榮、仁寶、友達、股王大立光、統一、和碩與台灣大等，力挺多方陣營；餘台積電帶頭的半導體族群包括聯發科、南亞科、聯電與日月光投控等，皆臉色鐵青；另外，台塑四寶、中鋼、台泥、國泰金、富邦金、兆豐金、第一金及中信金等傳產金融龍頭股，也演出疲軟，係盤勢下探短期底部區，卻見撐無撐主因。櫃買市場方面，短線僅小股本之觀光類股指數逆勢收紅，餘生技、電子、紡纖、化學、電機、鋼鐵、營建及航運等類股，悉數下挫，盤勢開低之後始終在低檔狹幅游走，終場指數大跌1.95%，報183.09點，成交642.25億元。業內人士指出，大盤前波前自2020年11月初以來，一直延著5日線強勢攻堅，短多氣勢不可一世，期間即便一度跌破5日線，但月線之前即有守，因此本波自今年1月25日正式跌破5日線，迄今再失守月線，顯示技術面的短多架構遭破壞，不排除將進一步向低檔季線尋求支撐。不過，大盤波段仍隱存生機關鍵，係台積電基本面長多格局未變，且前波率先破今年低點的不少傳產、金融等股票，已逐漸在低檔展現抗跌韌性，加上半導體景氣持續看俏，短期只要國內新冠疫情不再惡化，持續受控，且世界新冠疫苗大廠，將陸續授權量產，則初估全球新冠疫情有機會在首季予有效監控，使本波盤勢拉回適度整理後，可望在農曆年後，再現轉機契機，後市不必過分悲觀。
國發基金賺翻了！抱股台積電達34年「成本0.3元」
台積電屢創新高，原始股東國發基金「賺翻了」，抱股34年後，攤提下來的持股成本僅0.3元，若以台積電昨日673元收盤價、國發基金持有16.5億股估算，這檔股票的市值高達1.1兆元，羨煞所有投資人。有媽媽年輕時買了13張台積電股票，兒子驚訝發現PO上網，直呼市值飆破800萬元、「放到沒成本」；國發基金投資眼光更神準，長期持有、成本攤提到僅有0.3元，才是真正「沒成本」。台積電1986年創立之初，是由工研院與荷蘭飛利浦電子合資成立，國發基金扮演扶植產業的角色，當時以每股10元、投入22億元資金認股，進而成為原始股東；隨台積電配息配股、規模不斷擴大，攤提換算下來，國發基金持有台積電成本每股僅0.3元；國發基金目前持有台積電16.5億股，持股比例為6.37％，為台積電最大的單一法人股東。台積電近年每股發放10元現金股利，現在是國發基金的「金雞母」；國發會主委龔明鑫昨日表示，國發基金賺錢規模變大，預計今年有繳庫170億元的能力。官員補充說明，國發基金去年盈餘約240億，其中，台積電的現金股利就占165億元，並以太陽「大放光明」形容台積電，創造國發基金有繳庫170億元的能力。
封關前一波賣壓？抱股過年or逢低買進 專家這樣看
台股封關倒數三周，是否抱股過年，哪些個股值得抱股？成為投資人近期的熱門話題。康和證券投資總監廖繼弘、德信證券自營部副總吳文彬給出封關前交戰守則，即是漲破萬六、跌破月線及前高14,427點則降低持股；至於抱股的標的，建議以晶圓代工台積電、電動車鴻海、5G聯發科相關的個股及ETF為主。台股2月5日即將封關，直到2月17日新春開紅盤止，將有長達七個交易日休市，由於15日一度挑戰萬六後未果並爆量留下長黑K棒，封關前的台股表現頗受投資人關注，是否抱股過年的討論也提前引燃。吳文彬表示，美股技術型態強勢、資金寬鬆，20日美國總統當選人拜登上任，新政府延續川普的偏多心態明顯，美股後市展望無虞。同時，弱勢美元持續加上聯準會（Fed）主席鮑爾表態2023年前不會升息，在美股未有重大利空出現前，建議投資人續抱台股。廖繼弘則說，台股15日衝高萬六時，所有技術指標顯示過熱而出現壓回，尾盤降溫至15,600點，此時台股已安全許多，且基於日、周及月指標高檔鈍化，將會再攻一波，看好半導體、5G、電動車及伺服器相關題材。但廖繼弘也提醒投資人，封關前台股指數如果又攻至萬六，建議降低部位。吳文彬則給出三大參考建議，第一、台股是否在封關前守住2020年12月9日最高點14,427點及月線。第二、成交量不能再爆出4,500億元警示大量。第三為丙種開始收回資金，預計未來兩周為高峰期，若封關前最後一周從2月1日開始，台股符合第一及第二條件，建議投資人可抱股過年。吳文彬還說，投資布局可考慮台積電比重偏高的ETF，如富邦科技這檔ETF的台積電權重達72％；最老牌的元大台灣50（0050）及國泰台灣5G+（00881）等也可留意，此外，以鴻海為首的電動車相關供應鏈也值得參考。永豐投顧總經理李學詩認為，台股漲幅已大，許多壽險、產險或銀行等金融機構，會先行獲利了結來保持績效，另外，丙種資金交易的主力也會規避長假風險及利息成本，預計封關前會有賣壓，主力色彩濃厚的個股不建議抱股過年；但晶圓代工及5G概念股，因長線看好，可抱股過年，甚至在封關賣壓湧現時，可考慮逢低買進。