拉貨動能
」 營收 大立光 台積電 林恩平 鴻海
大立光10月營收65.47億元持平 11月出貨動能下滑保守看待Q4
光學鏡頭龍頭廠大立光（3008）今（5）日公告，10月營收65.47億元，較上月營收持平，較去年同期成長4%。前10月累計營收477.94億元，較去年同期成長28%。大立光董事長林恩平日前表示，10月拉貨動能持平9月，11月將顯著下滑，對第四季看法保守。大立光2024年第三季營收189.49億元改寫歷史新高，季增72.5%，年增39.04%。不過，林恩平日前在法說會上指出表示，10月和9月出貨動能差不多，但11月動能會明顯下滑，第四季需求目前看起來不好，跟第三季比差比較多，因為之前大立光是獨家提供，但現在競爭者也加入了，加上訂單需求影響，因此客戶下修訂單幅度也大。大立光統計，由10月出貨產品結構來看，以1000萬畫素以上鏡頭占比60%至70%最高，800萬畫素鏡頭產品占比0至10%，2000萬畫素以上產品占比10%至20%，低於500萬畫素產品占比10到20%。大立光股價今天股價收盤下跌20元或0.85%，收盤價為2320元，成交量萎縮為297張，三大法人同步站在賣方，合計賣超113張，其中並以外資賣超90張最多。
面板雙虎Q3營收兩樣情！ 友達777億創近2年半新高、群創552億年減4.1%
面板雙虎第三季營收出爐！友達今（9）日公布第三季合併營收777.48億元，季增4.6%，年增10.9%，創下近2年半新高。而群創第三季則表現不如預期，營收552.55億元，季減2.8%，年減4.1%。友達9月合併營收258.71億元，月減4.2%，年增5.3%。前9月營收2115.53億元，年增14.6%。友達今天股價小跌0.15元，成交量逾1.58萬張，收16.6元。友達董事長彭双浪在今年第二季法說會就明確表示，友達第三季營收仍會小幅成長，但客戶拉貨動能疲弱影響，今年的旺季效應不明顯。另外，友達預計10月31日舉行線上法人說明會，屆時將公布第三季財報並說明第四季展望。群創9日公告今年9月合併營收191.22億元，月增3.5%，年減4%，登近5個月高點。群創累計今年前9月合併營收1626.08億元，年增2.7%，為近二年同期新高。9日股價下跌0.3元，成交量逾5.3萬張，收15.45元。出貨量方面，群創9月大尺寸合併出貨量共計1035萬片，月增3.5%；中小尺寸合併出貨量共計1726萬片，月減5%。第三季來看，群創表示，大尺寸合併出貨量共計2939萬片，季減2.2%、符合預期，但中小尺寸合併出貨量共計5140萬片，季減6.3%，遠低於公司原先預估的季增低個位數百分比。群創總經理楊柱祥8月在法說會中表示，第三季由於總體經濟不確定性，需求有趨緩，第三季稼動率下降5％以上確保損益穩健。
i16能帶旺「蘋概雙王」？ 大立光、台積電10／17法說會登場
IPhone 16系列上市，光學鏡頭廠大立光（3008）8月以70.18億元創新高後，9月營收自高點滑落，不過第3季總營收達新台幣189.49億元，季增72.5%，創下單季新高。大立光表示，10月拉貨動能與9月相當。大立光自結9月營收65.24億元，月減7.04%，不過仍 較去年同期增加17.08%。大立光指出，9月營收較8月 下滑，主要是因為8月先行出貨給客戶影響。蘋果iPhone 16系列新機旺季與部分非蘋客戶提前拉貨，大立光第3季營收189.49億元，季增72.5%，也較去年同期增加39%，並創下單季新高；累計前3季營收 412.47億元，年增33.23%。護國神山台積電10月17日將舉行法說會，大立光預期當天也會舉行，將公布第三季財報。睽違一年多的蘋概雙王會重新登場，大立光董事長林恩平的看法，將成手機景氣重要風向球。展望未來，大立光表示，客戶持續為新機拉貨，10 月動能將與9月相當。因去年10月業績基期較高，大立光10月營收年增幅度可能縮小。
AI持續帶旺出口！ 8月外銷訂單502億美元連6紅
受惠於人工智慧（AI）、高效能運算及雲端產業等需求持續，以及消費性電子新品備貨效應，經濟部24日公布8月外銷訂單為502.2億美元，為歷年同月第3高，年增9.1%，也是連續6個月正成長；累計前8月外銷訂單3751.1億美元，年增3.5%。以貨品類別來看，資訊通信產品為141.4億美元，月增0.1%、年增16%，主要是人工智慧及雲端產業持續熱絡，推升伺服器訂單續增，加上手機新品備貨、筆電接單成長；以東協增6.5億美元、歐洲增5.1億美元較多；而電子產品則是178.4億美元，月減1.4%，但年成長13.2%，接自美國的大增12.7億美元。 傳產方面仍受中國大陸需求影響，基本金屬製品20.3億美元，月減6.2%、年增0.2%，雖然部分鋼材及金屬製品拉貨動能增溫，但鋼捲鋼板需求減緩；塑橡膠製品為16.4億美元，月減0.3%、年減3.2%，主要是上游塑化原料持續受海外同業產能開出影響。 不過機械產品為16.7億美元，月增0.4%，年增4%，主要是AI浪潮興起，各國積極擴充半導體產能，帶動半導體設備需求熱絡，加上居家修繕設備接單成長，以接自中國大陸及香港增0.6億美元較多。 經濟部統計處表示，雖然全球經濟前景仍受地緣政治風險、美中科技紛爭等不確定因素影響，惟高效能運算、人工智慧等新興科技應用持續擴增，對半導體產業及伺服器等供應鏈需求熱絡，且下半年起消費性電子產品進入銷售旺季，備貨需求漸次升溫，均有助於維繫外銷接單動能。
62萬散戶進場「抄底」 台股6日早盤漲逾200點創意站回千元大關
美國股市歷來會在9月表現疲弱，且周五將公布非農就業數據，投資人觀望下讓美股跌多漲少，台股6日早盤漲逾百點後一度翻黑，但隨後走揚，10點左右最高一度到21461.71點，隨後漲幅收斂，權值股大多小幅上漲。台股5日開高走低，盤中一度漲逾300點，但終場僅漲94.96點或0.45%，以21187.71點作收，成交量為3213.22億元。6日開盤則漲67.74點，開在21255.45點，11點左右，台積電（2330）漲14元至916元，鴻海（2317）漲2元至177元；聯發科（2454）漲35元至1145元，廣達（2382）漲10.5元至257.5元，台達電（2308）漲6元至375元。但大立光（3008）預告9月拉貨動能下滑，跌150元至2775元、跌幅高達5.12%。創意（3443）公布的8月合併營收19.45億元，月減33.0％、年減14.4％，但受惠於產品組合改善，下半年獲利仍有望逐季走高，6日盤中有低接買盤進場，股價由黑翻紅，11點左右漲35元至1020元，重回千元大關。美股四大指數5日漲跌互見。道瓊工業指數下跌219.22點，跌幅0.54%，收40755.75點；那斯達克指數上漲43.36點，漲幅0.25%，收17127.66點；S&P500指數下跌16.66點，跌幅0.3%，收5503.41點；費城半導體指數下跌28.43點，跌幅0.6%，收4742.42點。投顧表示，台股短期面臨上檔反壓，將震盪整理，操作上仍需謹慎，靜待今晚非農數據，指數技術面偏弱，21574點前要保守看待。選股可先以蘋果供應鏈、先進半導體及封裝、光通訊、運動概念股、航空、散裝、壽險等族群為主。比較特別的是，台股在4日崩跌999點、加權指數最低跌到20922點時，台灣證交所資料顯示，台股在3日有交易戶數僅70萬7268戶，但4日的崩跌時，卻有高達132萬9175戶進場，不管是要逢低搶便宜、或是當沖賺價差，都讓台股湧現新動力。
喜迎旺季 大立光6月營收月增近16％ 7月拉貨動能佳
光學元件股股王大立光（3008）週五（5日）公布2024年6月合併營收，為40.41億元，月增15.92%、年增49.89%，優於預期，也是連續11個月營收年成長。累計第二季合併營收為109.85億元，季減2.9%，大立光預估7月拉貨動能將比6月更好。由於第二季為傳統淡季，大立光原預估，6月拉貨動能跟5月差不多，不過實際交出的數字比預期好，大立光自結6月合併營收為40.41億元，月增15.92%，第二季營收109.85億元，季減2.9%、年增34.06%；累計前6月合併營收為222.98億元，年增28.67%。大立光統計，以6月出貨產品比重來看，以1000萬畫素（10M）產品居多數，鏡頭占比50至60%，800萬畫素（8M）鏡頭產品占比0至10%，2000萬畫素（20M）以上產品占比10至20%，其他產品約占30到40%。亞系外資最新報告，看好大立光強大的專利能確保其市場份額及價格，調高該公司2024年到2026年每股盈餘預估1至3%，給予大立光「優於大盤表現」評等，目標價由2950元調高至3200元，激勵大立光盤中股價走高，週五以2895 元作收。大立光將於7月11日舉行線上法說會，公布第二季財報，並說明第三季展望。執行長林恩平可望就下半年的新產能開出狀況及客戶端需求，與手機鏡頭的主流規格走勢提出說明。林恩平日前指出，7月客戶預估訂單看起來比6月好，第三季下單有比較樂觀，但賣得好不好沒辦法判斷，因產業高峰在9月到11月。同時，大立光在上半年的需求淡季中，仍持續開發內對焦式高階潛望手機鏡頭，也包括在模造玻璃開發應用於手機鏡頭。
航海王乘風破浪1／紅海危機送分題！散裝航運股受激勵 中櫃漲停板慧洋目標價調高
網友熱議「紅海危機未解除前，對航運股來說根本是一個送分題！」貨櫃三雄萬海、陽明、長榮股價創新高之際，散裝航商族群也不遑讓，中櫃、新興漲停板，裕民、慧洋-KY、中航等上揚，多位法人看好「航運股」續航兩季，在原物料需求回升下，對散裝航運股展望更優於貨櫃三雄。中櫃在5月10日爆出收盤逾42萬張買單高掛買氣，這兩周連連漲停板。（圖／翻攝自中國貨櫃官網）台股日前攻上近2萬2千點，航運股全力上衝，甚至被列為處置股遭「關禁閉」，航海王能否續航成了小股民關注焦點。台新投顧副總經理黃文清告訴CTWANT記者，「樂觀看待『散裝航運股』下半年展望為『安全』，優於貨櫃三雄『保守』，主要是看到中國、印度的房產、車市等景氣復甦，帶動原物料需求的回升，也就是基本的鐵礦砂等。」航運股營運及股價表現，受國際航運運價走勢牽引，貨櫃船運送成品或半成品，主要運價觀察指標為「上海集裝箱出口（SCFI）運價指數」；散裝船以運送黃豆、玉米、鐵礦砂、煤炭等大宗原物料為主，運價觀察指標為「波羅的海乾貨散裝船綜合運費指數（BDI）」。裕民、中航、新興等散裝航商船隊中，包括圖中的海岬型船。（圖／業者提供）運價走勢反映著全球經濟景氣榮枯、原物料行情高低，也受全球各主要航線的水位榮枯及地緣政治影響，去年7月，巴拿馬運河因乾旱導致水位降低，限制每日通行船隻數量，接著10月以色列、哈瑪斯衝突加劇，威脅紅海通行船隻安全，擾亂位處亞歐非要衝的蘇伊士運河航線，導致航商改繞道南非好望角避險，拉長通往歐洲美洲航運路程與時間。全球兩大貿易走廊航運「受堵」，導致BDI劇烈波動，紅海危機爆發後，BDI從去年11月低點1500點，以垂直線衝高，12月4日衝到高點3346點，之後受到南美巴西洪災、東南亞原物料需求不振，鐵礦砂及煤炭運輸需求降低，BDI指數下滑，今年1月跌到低點1300點。CTWANT調查，第一季原是航運業淡季，但今年受到巴西出貨量顯著增長與大西洋航線船舶供需吃緊，中國房市整體鐵礦石拉貨動能穩定，讓散裝船運價淡季不淡，BDI指數3月站上2419點，接著緩步回落，5月中來到1817點低點後，現正逐漸拉回修正。國際航運運價下半年走勢會如何？摩根士丹利5月24日就航運股的最新報告指出，從供需關係來看，紅海危機只是推遲了航運業週期性低迷的到來，一旦干擾消除，運價短期的反彈可能會很強勁，也可能持續一至兩個季度，紅海的干擾僅推遲了航運業下行週期的到來。由於BDI指數今年第二季正逢南美穀物旺季，中國、東南亞、印度等原物料需求增溫，近期多家法人投顧公司分析報告指出，加上巴拿馬、蘇伊士運河兩大運河受阻影響，造成航運供需吃緊，BDI指數6月可望反彈，散裝航運股第二季營運有望優於第一季，因而調高相關個股的目標價，像是慧洋-KY的目標價就從70多元調高到超過90元，對於新興、裕民、中航等也都持正向看法。
AI伺服器出貨旺！ 英業達4月營收逾510億元創22個月新高
受惠AI伺服器出貨暢旺，英業達（2356）4月營收達510.48億元，月增2.66%、年增38.46%，創22個月新高，累計今年前4月營收約1815億元、年增15.6%，激勵英業達本周股價漲勢強勁，漲幅達9.62%。上週五（10日）收57元，站上5日線及月線。英業達指出，4月營收成長動能主要來自伺服器出貨暢旺，其中AI伺服器出貨表現更為亮眼，營收為510.48億元，年增38.46%，月營收創下22個月以來新高。預估第二季為中國市場旺季，伺服器產品會有個位數成長，筆電（NB）則季對季持平。英業達4月筆電出貨量150萬台，年增7.14%，部分產品延後至第三季出貨。至於4月的AI伺服器和中國大陸客戶拉貨動能都有所成長。英業達搶攻輝達H200伺服器供應鏈，預計最快在第二季底到第三季初出貨，新型B100伺服器將在第四季出貨。預估下半年除了AI PC產品外，AI伺服器比例也將進一步提升，第三季營運將達到今年高峰。
AI助力鴻海4月營收衝破5千億 6日開盤漲逾6%創近16年新高
受惠於AI產品拉貨動能，以及蘋果推出MacBook Air新品加持，鴻海（2317）在5日公布4月合併營收為5109億元，月增14.16%，年增19.03%，創下史上最強4月成績，6日台股周一早盤漲逾10元衝上166.5元，漲逾6.41%，不到一小時就有超過8萬張成交量，是上市個股成交量冠軍，也創下2008年8月以來股價新高。鴻海董事長劉揚偉先前預告，今年上半年就可看到鴻海和輝達（NVIDIA）在AI工廠、AI智慧製造、AI智慧電動車等三大平台合作的進展。鴻海表示，「電腦終端產品類別」較3月強勁成長，主因客戶拉貨動能較大，法人認為動能來自蘋果MacBook Air新品。4月的「消費智能產品類別」顯著成長，反映客戶拉貨動能較大；與去年同期相較，4月「元件及其他產品類別」及「雲端網路產品類別」強勁成長，反映零組件出貨增加，以及AI雲端產品拉貨動能揚升，抵銷網通產品庫存調整的影響。展望未來營運，鴻海表示，第二季屬傳統淡季，主要產品進入新舊產品轉換期，能見度大約與目前市場預期相當，本季營運仍可優於首季與去年同期。
AI領頭結束連6季負成長！ 經部：製造業指數87.21「是好消息」
經濟部統計處23日公布3月的工業生產與批發、零售及餐飲業營業額統計，其中3月的工業生產指數為92.76，年增3.99％，製造業生產指數92.49，年增4.01％。主要受惠於人工智慧、高速運算與雲端資料服務等需求成長，但其他傳統產業回升力道仍不足；不過好消息是，第1季製造業生產指數87.21，較上年同期增加6.16%，結束連續6個季度負成長。經濟部統計處副處長黃偉傑表示，像是化學材料、基本金屬、塑橡膠等減幅縮小，基本上是好消息，希望終端需求快速回升，成長速度就會更快，AI的浪潮目前還是持續，AI穩住之後，再來就是等傳統產業回升，整個態勢就會更明朗。經濟部預估，若終端需求回溫速度加快，4月製造業生產指數成長的機率仍高，可望年增11.1%到16.4%。若以產業類別來分，電子零組件3月的生產指數年增13.27%，主因是12吋晶圓代工在高速運算與人工智慧應用之強勁需求帶動下持續成長，加以IC設計、印刷電路板、主機板、DRAM等產品受惠客戶積極拓展應用領域及拉貨動能回升而增產所致。電腦電子產品及光學製品業年增則為15.15%。 但基本金屬業年減5.69%，主因是國際鋼鐵市場需求仍疲，加上低價進口鋼品干擾；化學材料及肥料業 年減8.23%，也是受國外產能開出競爭影響，加上部分石化廠設備定檢後重啟時間遞延，影響下游生產鏈所需之原料供應而減產；機械設備業年減9.91%，主因是全球經濟復甦力道緩慢，企業機械設備採購動能仍弱；汽車及其零件業年減9.87%，受市場年後買氣趨緩影響，加上部分汽車零件外銷接單減少所致。3月批發業營業額為1兆681億元，較上月增加29.4%，批發業營業額年增4.6%，其中機械器具批發業受惠人工智慧及雲端運算需求擴增，推升相關零組件出貨動能，年增20.5%；但建材批發業因用鋼產業買氣疲弱，加以鋼價低於上年同月，年減11.2%；食品、飲料及菸草批發業年減4.0%，主因工作天數較上年同月減少；家用器具及用品批發業年減4.7%，主因是家電及清潔用品買氣偏弱所致；藥品及化粧品批發業因上年同月部分疫苗及藥品進口數量較多，比較基期偏高，致年減4.3%。不過零售業營業額則是維持成長，年增0.7%，其中電子購物因業者持續祭出促銷活動，加以販售品項愈趨多元，年增6.4%；布疋及服飾品零售業受惠展店及春夏新品上市，帶動營收成長5.5%；藥品及化粧品零售業年增3.4%；汽機車零售業則因上年同月缺料緩解，墊高比較基期，年減4.5%。經濟部統計處22日也公布外銷訂單數據，3月金額471.6億美元、年增1.2％翻紅，但前3月外銷訂單總額1333.2億美元，年減2.1％，則為第7季負成長。
瑞昱Q2訂單能見度有限 22日股價跌逾8％陷500元保衛戰
網通IC設計大廠瑞昱（2379）上周法說會中指出，受地緣政治、總體經濟影響，第二季訂單能見度有限。美系外資看好瑞昱切入AI和伺服器投資，有利股價評等向上，大摩評級優於大盤，目標價707元；野村和高盛評級中性，目標價535元、595元。不過瑞昱也因展望保守，股價今（22日）開低走低，終場下跌48元，以504元作收，掀起股價500元保衛戰。受惠存貨回沖利益挹注，瑞昱第一季營收256.2億元，季增13.5%、年增30.6%；稅後淨利31.3億元，季增43.5%、年增74.5%；毛利率回升到50.8%，季增6.1個百分點、年增7.7個百分點，營業利益率10.7%，季增5.6個百分點、年增3.5個百分點；每股稅後純益6.1元，創近一年半新高。瑞昱除了既有網通晶片外，已陸續布局WiFi7、車用、USB4，且釋出切入AI和伺服器相關領域，且釋出加入Arm 聯盟，有望為切入AI 伺服器帶來機會。展望第二季，瑞昱副總經理黃依瑋表示，第二季可望延續第一季客戶拉貨動能，然半導體產業持續受全球地緣政治和整體經濟影響，需求能見度仍有限，瑞昱對第二季營運展望抱持謹慎穩健態度。美系外資大摩表示，市場目前低估瑞昱成長動能，短線來看獲利有向上攻堅，長期來看，透過汽車和AI /伺服器市場等領域的多元化發展，有望帶動本益比向上，目前估值為15倍，明年有望上看19倍。大摩指出，瑞昱目前存貨減少，第一季毛利率達到50.8%，有機會延到第二、三季；WiFi 7在今年滲透率小於5%，但2025、2026年將翻倍；僅PC零組件補貨，AI PC或Windows 10更新換代不會帶動需求回升，故重申加碼評等，目標價707元。野村則指出，瑞昱已決定投資採用先進製程的晶片設計，為AI和伺服器相關的潛在成長機會做好準備，因此工程資源和研發專案所需支出應該更大，因此將2024至2025年的每股收益上調16至17%，重申「中性」評級，目標價從460元上調至535元。
鴻海3月營收4475億元創同期次高 估Q2淡季「這原因」仍成長
鴻海（2317）周五（5日）公布2024年3月營收4475.4億元，月增26.97%、年增11.8%，為歷年同期次高；第一季營收1.322兆元，季減28.58%，年減9.61%，符合公司在法說會揭露的展望預期。第二季雖然仍屬傳統淡季，但鴻海主要產品進入新舊產品轉換期，預估仍可望呈現季增、年增的表現。鴻海股價在周三（3日）以平盤159元作收。以單月營收表現來看，鴻海表示，因2月農曆春節假期工作天數少、基期較低，四大產品類別均呈現月增26.97%。其中，「雲端網路產品」、「元件及其他產品」、「消費智能產品」類別均有強勁成長，「電腦終端產品」類別客戶拉貨動能較大，有顯著成長的表現。若以去年同期相比，3月消費智能產品受惠客戶拉貨動能較大，而年增11.8%。其中，「消費智能產品」強勁成長、「雲端網路產品」因抵銷網通庫存調整的影響，與去年同期相比顯著成長，元件及其他產品亦同；「電腦終端產品」則因 PC 市場需求未回溫，約略持平。鴻海先前於法說會表示，由於第一季是傳統淡季及去年同期基期較高，因此營運部分，估計首季業績較去年第四季明顯修正。展望第二季，雖仍屬傳統淡季，主要產品進入新舊產品轉換期，第二季能見度大約與目前市場預期相當，預估2024年第二季營運展望將呈現季增、年增的表現。
台積電2023年晶圓代工市占破6成 網友樂喊「一個打十個」
調研機構集邦科技（TrendForce）12日表示，2023年受供應鏈庫存高、全球經濟疲弱，以及中國市場復甦緩慢影響，前十大晶圓代工營收年減約13.6%，為1115.4億美元，2024年有望在AI相關需求帶動下，預估營收年增12%、達1252.4億美元；在前十大排行上，台積電因3nm高價製程貢獻，推升台積電第四季全球市占率突破六成，網友大呼「一個打十個」、「一個人的武林」，但也有網友發現，前十大排行中，中國廠商已擁有三個，且緊逼二哥聯電的地位。集邦的全球前十大晶圓代工業者營收排中，去年第四季成績第一名為台積電、市佔率61.2%，第二名韓國三星市佔率12.4%，第三名是美國的格羅方德、市占5.8%，第四名是聯電的5.4%，接下來為中國的中芯國際5.2%、上海華虹集團的2%，以色列的高塔半導體1.1%，再來是力積電、合肥晶合、世界先進，都是占1%。集邦表示，研究顯示，2023年第四季全球前十大晶圓代工業者營收季增7.9%，達304.9億美元，主要受惠於智慧型手機零組件拉貨動能延續，包含中低階Smartphone AP與周邊PMIC，以及Apple新機出貨旺季，帶動A17主晶片、周邊IC如OLED DDI、CIS、PMIC等零組件。其中，台積電3nm高價製程貢獻營收比重大幅提升，推升台積電第四季全球市占率突破六成。集邦表示，前五大晶圓代工業者產值占比擴大至88.8%，台積電獨擁逾六成，台積電基於智慧型手機、筆電備貨及AI相關HPC需求支撐，第四季晶圓出貨較第三季成長，帶動營收季增14%，達196.6億美元。其中，7nm（含）以下製程營收比重自第三季的59%，上升至第四季的67%，顯示TSMC營運高度仰賴先進製程，且伴隨3nm產能與投片逐季到位，先進製程營收比重有望突破七成大關。三星同樣接獲部分智慧型手機新機零組件訂單，但多半都以28nm（含）以上成熟製程周邊IC為主，而先進製程主晶片與modem則因客戶已提前拉貨而需求較平緩，第四季三星晶圓代工事業營收季減1.9%，達36.2億美元。格羅方德僅車用領域受惠於多數客戶簽訂LTA，加上平均銷售單價略微優化等，微幅季增約5%；而智慧行動裝置、通訊基礎設施及家用/物聯網等主要應用領域出貨量均下跌，使得總體營收大致與前季持平，來到約18.5億美元。聯電偶有智慧型手機、PC等領域急單拉動，但受限於全球經濟疲弱，客戶投片態度保守及車用客戶進入庫存修正，第四季晶圓出貨下滑，影響營收季減4.1%，約17.3億美元。在消費性終端季節性備貨紅利加持下，中芯國際第四季營收季增3.6%，約16.8億美元，主要是智慧型手機、筆電/PC等相關急單貢獻，網通、一般消費性電子及車用/工控等則反之。第六至第十名最大變動有三，像是力積電受惠於specialty DRAM投片復甦、智慧型手機零組件急單等貢獻營收，上升至第八名；合肥晶合集成獲TDDI急單，以及CIS新品放量，重返前十大排行榜，位居第九名；第三，世界先進受電視相關備貨放緩，車用/工控客戶啟動庫存修正影響，其中又以來自電源管理平台的營收下滑最多，顯示以歐美日IDM為主的車用/工控需求趨於平緩，故下跌至第十名。此外，於去年第三季首次進榜的IFS（Intel Foundry Service），則因CPU正處新舊產品世代交替之際、Intel備貨動能不彰等因素，被擠出前十大排行。值得注意的還有，中國將有32座成熟製程晶圓廠在2024年陸續建成，加上原有44座，等於會有85座成熟製程晶圓廠，包含8吋25座、12吋60座，以及在各國補貼政策驅動下，會對台灣成熟製程晶圓代工廠營運出現壓力。
國巨年終最高逾2個月？員工揭內幕母公司僅1個月 嘆情何以堪
被動元件大廠國巨去年賺超過百億，近日卻遭員工抱怨年終只給1.14個月，還有人批是「侮辱性極強的年終」。對此，國巨於8日表示相關報導有誤，2023年度表現優異者，最高年終獎金可超過2個月，但卻有部分員工爆料，母公司年終只有1個月，超過2個月的是其他子公司。臉書社團「靠北國巨2.0」於近日有許多員工接連抱怨年終獎金太少，有的僅1.14個月甚至1個月，有人批「領到年終感覺像乞丐，董事會幾人笑著過年，底下員工就得千人哭著過年」、「這薪資與年終是我待科技業20幾年以來薪資最低，年終也最低的一家公司」、「侮辱性極強的年終」。對此國巨於8日中午發布聲明指，有媒體依據社群網站的訊息，報導有關國巨年終獎金發放結果，部份內容偏誤且不盡完整。國巨表示，年終獎金是依據年初訂定的預算目標、大中華區實際營運達成狀況，以及員工個人績效表現來訂定評核，各部門主管也會依個別員工的實際表現調整，2023年度表現優異者，最高年終獎金可達2個月以上。對此，有部分員工再爆料，國巨是由Yageo、Pulse（普思電子）、Kement（基美）三大公司合併，年終只有1個月的是主體Yageo，其他子公司年終都比Yageo高，報導說的2個月是指P及K子公司，母公司Yageo年終最高確實只有1.14個月，苦嘆叫員工們情何以堪。國巨日前公布1月營收突破新台幣百億元，約100.21億元，是2022年10月以來單月高點。展望未來，國巨指出，人工智慧（AI）應用客戶拉貨動能高於預期，客戶端庫存持續正向調整，供應鏈庫存水位漸趨健康，樂觀看待AI應用的營運動能及展望。
旺季推升汽車售後維修需求 東陽1月營收近23億年增53％創新高
汽車零組件廠東陽（1319）自結2024年1月合併營收22.88億元，月增7.15%、年增53%，創歷史同期新高。由於近期北美暴風雪頻傳，旺季推升碰撞件需求，東陽AM（售後維修）事業1月營收17億元，較去年同期成長64%、再創史上新高。東陽將持續投資擴增產能，滿足客戶拉貨動能。東陽指出，1月除了整體營收創歷史同期新高，旗下AM事業的1月合併營收17.09億元，年成長64%，更創史上單月最高紀錄；OEM（代工製造）事業部分，1月合併營收5.8億元，較去年同期成長26%，也創6年同期新高，而OEM整體累計營收22.86億元，成長56%。東陽AM零組件受惠美國汽車保有量及汽車平均車齡處於高檔等因素，且保險公司State Farm在2023年後，陸續擴大使用AM件適用地區及零組件品項，目前包括鈑金件、水箱護罩等均可使用AM零組件，長期使用滲透率將呈提升狀態。此外，北美近期暴風雪頻傳，旺季推升碰撞件需求，東陽將持續投資擴增產能，滿足客戶拉貨動能。至於OEM事業，東陽近年積極發展新能源車相關領域零組件，並開發中國自主品牌新客戶。在車市振興方案持續下，中國汽車工業協會預估整體車市銷售可保持小幅成長性，同時預估2024年新能源車將可保持在10%以上成長性。東陽股價今（5日）開盤觸及盤中低點81.5元，下跌1.8%，截至發稿小幅上漲2.41%，現報85元。
鴻海2023年營收6.15兆元創歷史次高 Q1估下滑
鴻海(2317)5日公布2023年12月營收為4601億元，月減29.21%，年減26.89%；累計2023年全年自結數營收為6兆1596億元，年減6.98%，創歷年同期次高，優於市場預估，且符合11月法說會展望。法人認為，2024年第一季進入傳統淡季，加上去年基期較高，所以預計第一季營運可能會出現年減的狀況。數據顯示，鴻海去年12月合併營收4601.25億元，其實是2016年12月以來同期新低，但去年第4季表現及雲端網路產品表現優於集團內部預期。觀察4大產品線，鴻海表示，去年第4季元件及其他產品，受惠消費智能產品零組件出貨增加強勁成長，消費智能產品也因新品拉貨需求及節日銷售備貨而大幅成長。然而電腦終端產品去年第4季表現與第3季持平，雲端網路產品去年第4季因雲端客戶拉貨動能增加；但與2022年同期相比，因客戶拉貨動能保守呈現略微衰退。鴻海發言人巫俊毅日前表示，2024年的展望持比較「中性」的看法。陸媒表示，中國富士康今年將擴大投資河南，進行產業轉型投資，項目涵蓋消費電子關鍵零組件、5G手機精密機構件、以及新產能提升等。印度政府近期也表示，鴻海將在卡納塔克邦投資生產iPhone外殼組件與晶片製造設備。
大立光10月營收63億年增22% 林恩平：11月拉貨動能更優
光學鏡頭龍頭廠大立光（3008）昨（5日）公告10月營收63億元，月增14%、年增22%，創2019年11月來新高。董事長林恩平日前表示，11 月拉貨動能將高於10月，第四季手機市況相較過往沒那麼悲觀。大立光10月營收63.26億元，月增13.53%、年增22.29%；第三季營收136.3億元，毛利率42.56%，季減6.3個百分點，年減11.2個百分點，稅後純益59.5億元，季增61%，年減26.9%，每股純益44.6元。累計今年前10月合併營收372.86億元，較去年同期衰退3%。大立光近月營收大幅增長，除了受惠蘋果iPhone15拉貨動能持續，高階手機回溫外，外購零組件稜鏡也同步增加。同時，在第四季營運規模提升下，單位成本下降，可望進一步提升獲利。從產品比重來看，大立光10月以1000萬畫素為多數，佔比50%至60%最高，2000萬畫素以上產品佔比20%至30%、800萬畫素產品佔比在10%以下，低於500萬畫素產品則佔10%至20%。林恩平表示，蘋果iPhone 15、華為Mate 60 Pro等品牌大廠新機種下半年陸續推出，加上高通和聯發科新平台推出，Android陣營手機動能重啟，新機種銷售優於預期、高階機種需求也有所提升，加上新機種良率有改善空間，有助於第四季毛利率回穩。林恩平表示，原本大家對高階智慧型手機很悲觀，但目前看來市況正往樂觀方向邁進，供應鏈庫存狀況也持續邁向健康。大立光對第四季毛利率表現也持正向看法，「10月比9月好，11月會比10月好」。大立光周一（6日）股價小漲30元或1.43%，暫報2130元。
台積電法說19日登場 外資看法分歧聚焦「8重點」
全球晶圓代工龍頭台積電（2330）法說會本周四（19日）登場，但近來台積電消息多空交雜，法說觀點牽動各方看待2024年半導體、科技業等基本面論調。外資嚴陣以待，鎖定庫存循環、資本支出等八大面向。外資法人對於台積電預測第四季營收看法也產生分歧，部分看好營收將季增7到10%，部分估季減5到10%。台積電一舉一動皆牽動市場，外資券商對該更斯第三季法說會關注度可謂是近年最高。日前也給出報告，大摩看好台積電受惠半導體產業復甦和AI優勢，給出「優於大盤」評級，目標價718元；瑞銀、美銀同樣給出「買進」評級，前者目標價740元，後者目標價760元。台積電周一（16日）股價趨弱，截至發稿，股價跌幅1.45%，暫報545元。至於各大外資觀察重點，有對半導體庫存循環看法、AI半導體需求與相關產品能否成為明顯成長動能來源、邏輯半導體復甦跡象是否浮現、2奈米製程量產時程、台積電明年資本支出展望、明年營運前景、海外設廠與布局進展、3與5奈米等先進製程與先進封裝展望，這8大點。另外，據媒體報導，外資法人以台積電全年營收年減約10%的財測為基礎，來預測第四季營收在季增減2到3%之間。但看法多有分歧，部分較樂觀者，預估營收季增7到10%；較悲觀者則考慮到消費電子拉貨動能仍疲弱，以及半導體產業循環存有疑慮，預估營收季減5到10%。而日前業界才傳出，台積電6大AI客戶群，包括輝達、超微、特斯拉、蘋果、英特爾等大廠2024年投片需求將增加，有助挹注AI訂單比重年增6%，成有利營運動能。安聯投信團隊表示，台積電法說會中釋出的半導體庫存調整與科技業展望，將成為台股重要的觀察指標。接下來須留意法說會後所釋放的產業動態發展，有無正向等利多訊息。至於AI類股仍是維繫多頭人氣的關鍵，安聯投信團隊指出，隨著晶片產能開出，預期類股基本面表現有望逐季走高，在相關族群評價面已修正的情境下，基本面發展有利未來表現。
大立光Q3毛利率續低至42.56％ 林恩平：高階手機需求回溫「Q4不悲觀」
光學元件龍頭廠大立光（3008）周四（12日）召開法說會，第三季毛利率再走低至42.56%，創下42季以來季度新低。董事長林恩平表示，展望第四季，預期10、11月拉貨動能將逐月增強，因領導品牌新機種銷售優於預期，高階手機鏡頭需求已見回溫走勢。第四季手機市況與過往相比較不悲觀，至於明年則尚無法預測。受零組件外購拉高成本，與潛望式鏡頭良率不如預期等因素衝擊，大立光第三季營收136.29億元，季增66.3%，為今年單季新高；毛利率創42季以來新低，為42.56%，季減6.3個百分點，但稅後純益59.5億元，季增61%、年減27%，拉高單季每股稅後純益（EPS）44.6元。今年前三季合併營收309.59億元，毛利率46.35%，年減7.89個百分點，稅後純益129.37億元，年減30%，每股EPS為96.9元。蘋果等品牌的新機種近期陸續推出，供應鏈進入傳統旺季，iPhone 15系列上市後更是供不應求。大立光受惠供應iPhone 15 Pro Max潛望式鏡頭，帶動第三季業績快速成長，惟因韓國模組廠良率不佳，導致供貨不順，第三季毛利率下探42季來新低。對此，林恩平解釋，下滑原因包括外購零件比重增加、良率低，及美系客戶舊機沿用舊規格鏡頭，價格比過往差，拖累毛利率下滑。以出貨產品結構來看，大立光今年第三季以1000萬畫素產品為多數，1000萬畫素以上鏡頭占50至60%，2000萬畫素以上產品占比爲10至20%，800萬畫素鏡頭產品占0至10%，低於500萬畫素產品為20至30%。林恩平表示，今年高階機種銷售狀況優於預期，高階的主鏡頭或潛望式鏡頭，使用群數將增加，第四季舊機種鏡頭價格應不會再降。且新機種鏡頭良率還有改善空間，左右單季毛利率表現，不過通常新機種鏡頭生產經驗提升後、良率也會上升。對於今年手機市況始終疲弱不振，林恩平回應稱，市況整體悲觀，不過高階手機需求回溫，整體市況不若以往悲觀，供應鏈庫存狀況也持續趨於穩定，因此對第四季毛利率表現持正向看法。
拉貨動能未顯現 SCFI貨櫃運價指數周跌近4％周線連3黑
中國十一長假前的拉貨潮動能趨弱，根據上週五（22日）最新一期上海集裝箱出口（SCFI）運價顯示，最新指數為911.71點，週跌36.97點、跌幅3.89%，已連續3週下跌。觀察主要航線指數，皆全數下跌，其中又以遠東到美東航線跌幅最深。根據最新一期SCFI資料顯示，遠東到歐洲運價每TEU（20呎櫃）為623美元，週跌35美元、跌幅5.31%；遠東到地中海運價每TE為1217美元，週跌31美元、跌幅2.48%；遠東到美西每FEU（40呎櫃）為1790美元，週跌98美元、跌幅5.19%；遠東到美東每FEU為2377美元，週跌173美元、跌幅6.78%。近洋線方面，其中遠東到日本關西每TEU週漲2美元；遠東到日本關東每TEU週漲2美元；遠東到東南亞每TEU週跌8美元，跌幅4.39%；遠東到韓國每TEU週漲2美元。而貨櫃三雄22日股價表現也各異，長榮（2603）、萬海（2615）小幅收黑，僅陽明（2609）收紅。市場人士指出，在貨量未明顯提升下，運價持續走跌，第四季雖將進入歐美感恩節、耶誕節的貨櫃運輸旺季，但歐美在商品庫存陸續消化下，預期運價走高機率不大，但再下跌空間也有限，營運仍可較第一季好。陽明日前召開法說會也表示，供需失衡問題持續存在，加上中國十一長假前出貨不如預期，在陽明釋出對第四季保守看法後，並未對貨櫃三雄股價走勢造成太大衝擊。而長榮預計將在10月6日召開法說會，進一步對外釋出第四季景氣看法，將是市場關注焦點。