敏感科技
」
超微揭供應陷瓶頸AI股熄火 花旗：Nvidia下季銷售預期仍樂觀「建議抄底」
今年在標普500指數中，表現最好的AI股領跑者輝達（Nvidia），從上個月創下高點的480.88美元，到上周五（11日）收盤的408.55元，已跌掉超過15%。花旗銀行分析團隊卻認為，其股價下挫主要因超微電腦公司（Super Micro Computer）在財季電話會議上提到，來自輝達及其供應鏈上其他公司的部份零組件供應緊張。不過，分析師指出，當前的供應鏈瓶頸主要在高頻寬記憶體（HBM）和先進封裝技術，「但我們相信這些資訊並未全面反映出輝達的供應實情」。分析師認為輝達其實已經預定了HBM的主要產能，優先滿足超大規模數據中心及其他重要設備製造商的需求。而且分析師對輝達本季及下一季的數據中心銷售預期仍然樂觀，並解釋道，輝達的數據中心銷售情況，其關聯性更偏向於產品組合及定價，而不僅僅是銷售量。總體而言，分析師們認為市場對供應問題關注過度，花旗還鼓勵投資者趁這次大跌買進輝達的股票。此外，因美國總統拜登將簽署新行政命令，限制美國企業和個人投資中國敏感科技，包括半導體、量子運算和人工智慧這3大領域。擔心未來會面臨GPU短缺，傳出百度、抖音母公司字節跳動、騰訊和阿里巴巴4大中國網路巨頭已經向半導體大廠輝達，下了總額達50億美元（約新台幣1588億）的訂單，購買10萬枚A800晶片和圖形處理器。
拜登簽署新對華投資禁令！聚焦3大敏感科技領域 北京：泛化國家安全概念
美國總統拜登（Joe Biden）於美東時間9日簽署行政命令，宣布將限制美國的私募股權、風險投資公司以及合資企業投資中國的人工智慧、量子計算和半導體3大敏感科技領域，以確保美國在下一代軍事創新上保持至關重要的優勢地位。白宮高級官員強調，這項舉措是出於國安考量，而非經濟因素。據CNN的報導，白宮官員在9日的電話會議上指出，該項行政命令的目標是在限制美國的資本援助中國軍事領域，而非為了損害中國經濟，「我們體認到跨境資本流動在美國經濟活力中發揮的重要作用，因此這項行政命令旨在狹義上保護我們的國家安全利益。」另一名高級官員則表示，新的行政命令以及即將推出的法規，都將限制中國獲得技術、知識產權與專業人才等「無形資產」，而這些資產通常伴隨著風險投資或私募股權公司的投資而進入中國。官員也補充：「他們並不需要我們的資金，中國可是資本淨輸出國。因此，我們並不是要限制資金流入中國，因為他們根本不愁錢，他們缺乏的是專業知識。」報導指出，美國去年10月初祭出最嚴厲的晶片禁令，禁止先進製程晶片和製造設備出口到中國。此後，白宮官員們便一直致力於推出新的投資規則，並縮小範圍，將重點的技術圍堵集中在國家安全領域上。對此，部分共和黨人則對此提出質疑，批評這些舉措的制定時間過於遲緩，而且力度不夠。目前正在競選共和黨總統提名的前南卡羅來納州州長、前駐聯合國常任代表海莉（Nikki Haley）便狠批：「拜登的行政命令沒有半點措施！他們不會採取任何具體行動阻止美國資金透過中國科技公司流向解放軍。為了停止為中國軍隊提供資金，我們必須限制所有美國資金投資中國關鍵技術和軍事公司。」對此，大陸外交部則駁斥，美方聲稱不尋求阻止中國發揮大國作用，也不阻止中國發展經濟，實際上卻在運用內外全部資源對華進行無底線的遏制打壓。包括美國政府在沒有任何事實依據的情況下，泛化國家安全概念，動用國家力量打壓和制裁華為，限制華為產品進入美市場，斷供晶片、作業系統，在世界範圍內脅迫別國禁止華為參與當地5G網路建設。此外，北京還批評美國違反公平競爭、市場經濟原則和國際經貿規則，以各種莫須有名義，圍堵具有國際競爭力的中國高科技企業，迄今已將逾1000家中國企業列入各種制裁清單，尤其劃定生物技術、人工智慧等重點管控技術，強化出口管制，嚴格投資審查。
晶片大戰延燒？荷蘭政府擬制訂法律 禁中國學生研習敏感技術課程
荷蘭今年初同意加入美國陣營，加強管制對中國晶片技術的出口，如今更有消息指出，荷蘭政府接下來計畫立法，禁止中國學生上半導體、國防等敏感科技大學課程，以避免技術外流，對國家安全構成風險。根據荷蘭《真實報》（Trouw）和《彭博社》等外媒報導，荷蘭政府準備立法，禁止中國學生參加半導體和國防等敏感技術的大學課程，這些措施仍處起草階段，據知情人士透露，雖然這項立法儘量避免具體提到中國，但荷蘭的目的就是要防止來自亞洲國家的學生在學習時接觸到敏感材料等資訊。除此之外，荷蘭教育部證實，正製定措施，對敏感學科領域的學生和研究人員進行強制性篩查，先前也有數家荷蘭大學表示，未來會減少中國學生的數目，因為這些學生與北京政府有關，主要針對接受「中國國家留學基金管理委員會」（China Scholarship Council，簡稱CSC）經費的學生。根據報導，這些接受CSC經費的中國學生必須宣誓效忠共產黨，在完成學業後2年內返國，並向中國駐留學國的大使館報到。針對這樣的情況，荷蘭教育部長迪克葛拉夫(Robbert Dijkgraaf)表示，正在調查是否要針對部分學術計畫，減少國際人士的參與。目前包括台夫特科技大學(Delft University ofTechnology)、馬城大學(Maastricht university)和恩荷芬科技大學(Eindhoven University of Technology) (TU/e) 等機構已經開始減少招收獲得中國國家留學基金的留學生人數。報導還指出，歐盟國家過去數十年來對中國保持開放態度，但近年來擔心北京構成的安全與經濟威脅，開始對中國採取較嚴厲的立場，而荷蘭是全球尖端半導體製造設備和專業知識的主要來源之一，近期也面臨來自美國越來越大的壓力，要求其對中國進行全球封鎖，阻止中國在晶片製造領域的崛起。荷蘭政府接下來計畫立法，禁止中國學生上半導體、國防等敏感科技大學課程，以避免技術外流，對國家安全構成風險。（圖／翻攝自推特）
美推《晶片法》有爭議 半導體業最怕商業機密外洩
美國《晶片法》端出牛肉，但想要分杯羹，須付出不小代價。巿場人士指出，目前傳出的分潤制、限制與中國等有疑慮國家聯合研究或技術授權，以及申請書須提出內容涉商業機密，皆遭到質疑，但其中會讓台積電、南韓大廠跳腳的關鍵在商業機密。熟知國際事務的會計師表示，拿別人補助接受監督無可厚非，但據了解，美方要求台積電等業者須檢附的資料，非常詳細，在許多權利義務尚未釐清，加上整個方案由美國政府做莊下，自然會令業者擔心，待美方摸清外企成本利潤後，不會要求便宜賣美政府單位，另憂心商業機密外洩也是重要考量，台積電等是上巿公司，須對股民負責，自應提出質疑，力求釐清。法案中規定，爭取到補助的企業，在取得補助後10年內，限制自身在中國等有疑慮國家擴大半導體產能的能力，此外，只要涉及敏感科技，受補貼者也不能與有疑慮的外國實體，從事任何聯合研究或技術授權行為，在在引發相關業者反彈。不過，另有巿場人士表示，美國推動《晶片法》案，祭出530億美元補貼，這不是一筆小數字，須經過該國相關單位協商，且如企業不需要、認為有疑慮，也可不申請。他認為，台積電這麼大的公司，評估時一定會將最好與最壞的狀況都沙盤推演，再做出決定。就商業機密問題，美國相關單位表示會做好保密工作，甚至每個案子會由不同承辦單位負責，不會互相交換資料。只是這說法，無法受到多數專家、業者認同。對於大不了不申請補貼的說法，專家表示，以台積電為例，雖身價不菲，但這補貼金額十分可觀，台積電都已赴美設廠了，當然希望在合理的情況下，爭取到補貼。知名半導體分析師陸行之在臉書分析，依美國商務部的立場，既然要補助，當然要有防弊機制，免得某些公司獅子大開口，要了一堆錢，以後再大賺時發給管理層及股東。他並指出，預測半導體營收、獲利、平均單價、產品類別、製程種類等項目，對任何半導體廠應該不難，但這份資料如流到某個競爭者，肯定不利。台積電當然不是白癡，若條件不公平，以後擴產就拖一拖，5年投資變10年。
禁止提供AI人工智慧處理器、要求美籍員工辭職 中國半導體產業「一夜遭斬首」
美國拜登政府日前公布了一項政策，這項政策要求美國企業禁止提供AI人工智慧所需要的高階處理器到中國，另外也要求在中國半導體企業任職的美籍員工辭職。如此大動作的行為，讓外媒以「中國半導體產業一夜之間遭斬首」為題形容。根據《Benzinga》報導指出，拜登政府先前公布了一項全面戰略，其中要求美國企業禁止對中國提供、運輸AI人工智慧所需要的尖端處理器，同時也限制晶片製造工具、設計軟體的出口。與此同時，美國政府也要求台積電、三星等晶片製造廠禁止位中國企業提供尖端晶片。除此之外，報導中也提到，中國長江存儲科技（Yangtze Memory Technologies Co）與其他30家中國半導體公司，目前已經遭到美國商務部工業暨安全局（Bureau of Industry and Security）列入「未經核實清單（Unverified List, UVL）」中。這份清單的含意是指，名單上的企業是美國政府無法「核實」的存在，無法證明這些企業是否有能力負責處理敏感科技出口是值得信賴的。另外，報導中也提到，拜登祭出一項行政命令，任何美國公民、綠卡持有人，不得在中國半導體行業工作，否則有失去美國公民或綠卡的風險。目前也傳出，世界半導體工具製造商艾司摩爾（ASML Holding NV）已經通知其美國員工停止為中國客戶服務。分析師史耐德（Jordan Schneider）也在推特上發文指稱，不少在中國半導體產業工作的美國高管、工程師都在近期辭職了，「拜登一項政策直接讓中國半導體產業陷入癱瘓，這一輪所造成的傷害比川普執政的4年期間的傷害還要大」。