日本ETF
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日圓急升日股2日重挫5.81%買點到？ 投信急發五檔日本ETF
美元貶值，日圓兌美元升至146，台灣銀行3日日圓現鈔賣出價0.2276元，創今年新高。市場對於「救了日圓、害了日股」討論是日銀升息惹禍之說，法人表示，日本央行7月底升息1碼，且宣布未來2年購債額度減半，凸顯日本央行貨幣政策正常化的決心。美股2日再度收黑，美元指數大幅下跌，帶動美元貶值，導致日圓換匯更為昂貴，相較7月11日低點0.2046元，相差了0.023，而兌換新台幣5萬元的24萬4379日圓，現在兌換為21萬9683日圓，少換2萬4696日圓。日股2日終場跌2216點或5.81%，創史上第2大跌點，收在35,909.70點，摜破36000點。國內投信公司相繼推出「日本ETF」基金，00951台新日本半導體ETF基金已於7月8日開募、26日掛牌，8月2日收盤價9.13元、下跌0.74元、跌幅7.50％；中國信託三檔日本ETF傘型基金於30日同步募集（00954中信日本半導體ETF、00955中信日本商社ETF、00956中信日經高股息ETF），第一金量化日本基金將於8月推出。目前共有五檔日股ETF（不含槓反），集保結算所統計至7月26日，以7月1日掛牌交易的00949復華日本龍頭總受益人數達35057人居同類型之冠；7月26日掛牌的00951台新日本半導體受益人數10268人；其他成立時間介於2015～2016年、以追蹤大盤為主的富邦日本、元大日經225、國泰日經225分別為1萬687人、6,092人、2,009人。已於7/30～8/2募集的00956中信日經高股息ETF來說，是台灣首檔日本高股息ETF，截至8月1日為止，成分股囊括武田藥品、瑞穗金融集團，以及日本傳產龍頭新日本製鐵（NSC）、日本菸草（JTI）等。今年初日本政府「下猛藥」，推出NISA投資帳戶免稅新制，將個人永久免稅投資金額上限從每年120萬日圓提高到360萬日圓，累計額從600萬日圓提高到1800萬日圓後。中信基金經理人王建武表示，受惠日本政府推出的政策改革，日本企業正在積極提升股東權益；且日本央行升息並縮減購債規模，預期以往被視為高股息概念股的日本金融集團股，獲利成長可期，也可望帶動股利配發率進一步提升。此外，日本製藥龍頭企業合資製藥新聯盟，可穩定日本藥物開發體系，提升產業競爭力。
日股攻高帶旺ETF基金 三家投信8日起開募日本半導體商社日經高股息
日圓發新鈔、日股創新高，日股投資熱情再升溫，與之相關的台股ETF、基金新商品跟著熱門，00951台新日本半導體ETF基金已於今（8日）開募，中國信託三檔日本ETF傘型基金預計於30日同步募集，第一金量化日本基金將於8月推出。中國信託三檔日本ETF傘型基金，包括中信日本商社ETF、中信日本半導體ETF及中信日經高股息ETF，與00951的發行價都是每股10元、一張一萬元的低門檻讓民眾較容易入手。00951前五大持股，包含日本最大半導體設備廠的東京威力科創、瑞薩電子、愛得萬測試、迪思科，以及迪恩士半導體。中信推出的日本ETF，「純商社」是指成分股均在RBICS Focus Level 6分類中被納入批發與經銷相關行業；「純高股息」即以日經225指數成分股為篩選池，使用未來12個月的預期股利收益率較高者，挑選成分股；「純半導體」為成分股均為25%以上的營收符合RBICS Level 6分類中歸屬於半導體相關類別。第一金投信則認為日本推出全新紙鈔，帶動新一波售票機、自動販賣機、食券機、自助結帳設備，及新鈔支付系統改造、金融機構 ATM升級等汰換潮，換機潮可能長達2年以上。日圓新鈔汰換潛藏新鈔商機，日股在換鈔啟動的同時，再次挑戰股價新高，日經濟、東證經歷3月份衝高後的盤整期，重返上攻衝刺期，受到全球科技類股上漲以及日圓走貶拉抬日本出口商的激勵，即使市場預期7月底日本央行可能再升息，日股持續衝高，投資熱情再升溫。日股攻高，帶旺國內日股ETF、日股基金的投資熱度，觀察多數基金主要投資大型龍頭企業、價值型股票等，產業標的可能鎖定在科技、金融、消費等特定產業主題等，第一金量化日本基金經理人黃筱雲指出，第一金量化日本基金在量化模型的輔助下，不鎖定特定產業配置，廣納科技、製造重工、消費及金融等。
今年5周內840億資金爆買日股ETF 「這一檔」過熱被多次停牌
中國大陸A股持續低迷，投資人紛紛把眼光看向海外，特別是東京證券交易所，於1月11日重返亞洲市值最高交易所。中日兩國媒體都發現，近來日本股票交易所ETF湧進大量買盤，很大一部分來自中國的投資者，其中，在上海證交所販售的「華夏野村日經225ETF」，因為交易過熱，連續多日被暫停交易。《日本經濟新聞》報導，在今年以來的5周內，已經有超過4000億日元資金、相當於840億台幣流入海外的日本股票的交易所交易基金(ETF)，創出半年新高，「外國人需求」成為近來推升日本股市的原因之一。其中，由美國貝萊德集團(BlackRock Inc)管理的世界最大的海外日本股票ETF「iShares MSCI Japan（EWJ）」在同一期間流入了7.9億美元，截至1月31日，管理餘額達到152億美元。在海外上市的日本股票ETF的整體餘額達到777億美元，創出可通過EPFR追溯數據的2002年以來的新高。貝萊德日本ETF事業部長越前谷道平表示，美國主要是養老金基金等機構投資者在調整各國、各地區的持有比率之際使用ETF的情況較多。今年以來，對日本股票ETF的需求急劇增加的是中國市場，報導表示，1月17日至25日，上海證券交易所部分暫停「華夏野村日經225ETF」的交易，因為隨著買入量的增加，交易價格大幅超過基金份額參考淨值(單位份額的淨資產價格)，由於中國有外匯管制，因此被要求提醒投資者注意。《日本經濟新聞》也發現，像是深圳的「工銀瑞信大和日經225」，今年1月跟去年12月比較起來，交易額也成長了18.9倍；上海的「華安三菱日聯日經225」也成長15.3倍，而被停牌的「華夏野村日經225ETF」則是成長19.1倍。數據顯示，美國、中國、韓國以及德國等海外市場交易的20隻主要日本股票ETF，1月的交易金額為日均12.3億美元，與2023年12月相比增至2.1倍。為了滿足新的投資需求，基金公司推出ETF、增加數量的動向也在推動交易的增加。不過中國媒體派出多位投資專家來「滅火」，像是中金公司指出，日本短期市場可能面臨增長和貨幣政策的「逆風」，不建議過度追高；英大證券首席經濟學家李大霄表示，以過高的溢價購買日經指數是極其不明智行爲，因為同類產品會大量供應，直至溢價消失甚至折價，呼籲基金銷售人員反覆耐心提醒保護散戶。
巴菲特增持日本五大商社 訪東京後日股漲逾15％掀ETF投資浪潮
日本市場長期被全球投資者忽略，但日本股市近日持續發力，自4月12日起，從巴菲特在東京接受CNBC採訪後，日經300指數已經猛漲超過7%，打破了歷史紀錄。今年以來，東證股指屢次刷新1990年8月以來的最高水平，累計漲超15%，超過了標普500指數9.8%的漲幅，成為市場關注焦點。目前波克夏在日本持有的股票，比在美國以外任何其他國家都多。今年稍早，巴菲特增持了日本五大商社，並暗示將進一步投資日本股票。在巴菲特的帶領下，外資持續流入日本股市。根據日本交易所數據顯示，截至5月12日一周，海外交易商淨買入7810億日元的股票和期貨。股神公開表態力挺日股後，對沖基金Point72、Citadel、黑石、KKR等華爾街大行也相繼造訪日本，越來越多的海外資金有意複製巴菲特的策略，通過低成本日元融資押注高股息日元資產。針對連續多日位於歷史高位的日股是否漲過頭，多家分析機構不約而同的指出，日股當前估值偏低，或許還有更多上漲空間。高盛策略師Bruce Kirk在周三（17日）受訪時表示，當前的日本股市正處於十年一遇的牛市，堅實基本面推動日股上漲，同時外資的流入和回購潮也將進一步支撐日本股市的看漲情緒。當前日本市場有許多投資機會，若對日本股市有興趣，藉ETF來參與也許是一個選擇。在美股市場上，追蹤日本股市的最大規模ETF「iShares MSCI日本ETF」今年迄今累計上漲10.3%，該基金追蹤MSCI明晟日本指數，而追蹤標普500指數的SPDR標普500指數ETF同期上漲了8.9%。EWJ成立至今已有將近27年的歷史。其涵蓋超過85%的日本市場股票，主要持倉大型與中型市值的股票，旗下資產管理規模達105.3億美元。而從行業偏好來看，佔比前三大為工業、科技及週期性消費，分別爲23.7%、16.8%和14.8%。與此同時，美股市場上，有不少機構還推出貨幣對沖ETF，如WisdomTree日本股票匯率避險ETF（DXJ）、iShares安碩外匯套期MSCI日本ETF（HEWJ）等。其中，DXJ提供對日本股票市場的風險敞口，同時對沖日元和美元之間的匯率風險。值得注意的是，作爲投資者掘金市場機會的工具，ETF同樣存在投資風險，主要包括市場風險、管理風險、流動性風險和信用風險等。因此，投資者需仔細遴選、因時而異地運用這一投資工具，以確保投資安全和收益最大化。
日本央行「調高」殖利率上限 這二檔海外ETF成交爆量
由於日本央行出乎市場預料於今天（20日）貨幣利率會議後，宣布決議上調長期利率控制區間，由原先的0.25%上調至0.5%，形同實質升息，市場調整日股部位，海外ETF成交量中也因此出現富邦日本正2（00640L）、富邦日本反1（00641R）皆爆大量。日銀（BOJ，央行）週二決議，將允許日本10年期公債殖利率最高升至約 0.5%，高於目前的0.25%。變動幅度將從過去的「±0.25%」放寬為「±0.5%」。原市場預期日銀將於明年春季黑田總裁卸任後才有可能進行政策修正，不料12月會議便決議調整，故在擔憂日圓升值風險可能對企業獲利造成負面衝擊的隱憂下，市場調整日股部位。根據Cmoney統計今天「海外ETF成交量」前十排行榜，以「增幅」幅度來看，最高的為1319.35％的富邦日本正2（00640L），成交量達2200張，最新市值為26.95元；其次依序為富邦日本ETF（00645）、元大全球未來通訊、富邦日本反1（00641R）、國泰AI+ROBO、富邦越南、元大全球AI、兆豐洲際半導體、統一FANG+、元大S&P500正2。再看整體ETF成交量前十增幅排行榜，最高的也是富邦日本正2（00640L），其次依序為富邦日本ETF（00645）、期元大S&P日圓正2、元大美債20反1、元大全球未來通訊、富邦日本反1（00641R）、國泰AI+ROBO、富邦越南、元大全球AI、國泰數位支付服務。富邦日本ETF（00645）及富邦日本反1 ETF（00641R）經理人楊貽甯指出，在日本央行調整長期利率波動上限後，市場下波焦點將轉移到解除負利率之可能性，日股基本面仍穩健，但在市場波動加劇之時，建議可利用槓桿／反向型ETF搭配操作因應市場變化，達到增益與避險效果。