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PCB重返8千億2／AI造浪台廠搶卡位 分析師：「並非通通復甦」抓緊這2領域
台股資金近期重回AI族群，PCB業者紛紛搶搭AI浪潮，釋出業績成長訊號，展望2025年，投資人要如何布局？啟發投顧分析師白易弘接受CTWANT記者採訪直言，「從產業角度來看，並非所有PCB業者都能復甦發展。」他指出，未來PCB產業的成長重點在於AI伺服器載板與車用板領域，建議「跌深反彈」時在布局。今年PCB產業整體回溫，台灣電路板協會（TPCA）數據顯示，上半年台商PCB海內外總產值達3722億新台幣，年增6%，分析四大應用市場第二季表現，通訊應用市場年增32%居首，主要受手機市場回溫及衛星通訊需求帶動，電腦應用在AI伺服器與一般伺服器需求上升的推動下，增長11.2%，汽車應用市場受電動車推動，年增11%，唯獨消費性應用市場因經濟不確定性和高通膨影響需求仍疲弱，衰退14%。儘管各大PCB廠第三季繳出漂亮成績單，對明年也釋出樂觀訊號，但白易弘提醒投資人，並非所有PCB個股都好，「所有PCB公司都希望做到AI伺服器載板這一市場，但目前來看，只有少數幾家，如欣興、臻鼎等有較多AI伺服器資訊板的出貨。當然未來，相關的PCB廠也會去努力拓展相關的業務。」CTWANT記者十月底走訪第25屆台灣電路板產業國際展覽會（TPCA Show2024）」，今年展出攤位超過1600個破紀錄，無不各顯神通，為要搶搭AI商機。TPCA理事長李長明致詞時表示，「預期PCB在AI發展與運用將會越來越多，看好在全球AI趨勢技術推動下，PCB產業將迎來全新機會，台灣的PCB產業正朝高值化發展。」AI時代來臨，引領浪潮的關鍵人物之一非輝達執行長黃仁勳莫屬，圖為黃仁勳2024年5月29日出席COMPUTEX主題演講。（圖／黃耀徵 攝）PCB龍頭廠臻鼎（4958）董事長沈慶芳表示，高雄路竹廠將重新定位為「AI中心」，目前產品已在開始打樣中，未來還會加碼投資，包括載板、HDI、硬板、軟板等與AI相關的產品都將進駐，預計投資數十億元，明年會有業績貢獻。IC載板廠欣興（3037）董事長曾子章指出，目前10%的載板營收來自AI的高階載板，明年還會更高，他相信在未來三年、五年乃至十年，AI都是重要投入領域。PCB及載板乾製程設備廠群翊（6664）正積極切入半導體先進封裝領域，董事長陳安順接受媒體聯訪時說，「群翊目前在手訂單預估金額約20億元，訂單能見度達6個月，明年IC載板和半導體先進製程佔比可望從今年約50%攀升至60%，第四季會比第三季好，明年營收可望較今年個位數成長。」老字號PCB廠燿華電子（2367）也切入AI伺服器周邊用板，董事長張元銘指出，目前正在與客戶洽談2025年的訂單，回報情況不錯，明年亮點應用包括車用、低軌衛星、AI等，而AI伺服器周邊相關產品的認證目標在2024年、2025年完成，預期2025年燿華營運將較今年好。銅箔基板廠聯茂（6213）執行長蔡馨暳透露，看好客戶在高階電子材料需求，高階膠係認證進度將快馬加鞭，受惠於AI資料中心產業和車用電子升級雙引擎成長趨勢，明年成長將加速。PCB鑽針廠商尖點科技（8021）則瞄準AI伺服器、低軌衛星、電動車等3大終端產品應用，採用最新鍍膜塗層，優化鑽針的耐用性及排屑功能。IC載板廠景碩今年七月間通過輝達認證進入先進封裝CoWoS供應鏈，被法人看好明年將賺至少半個股本，市值一度大增逾四成。（圖／方萬民 攝）而IC載板廠景碩（3189）的ABF新廠景碩六廠今年初開始量產，生產AI產品，但稼動率仍低閒置成本壓力大。景碩發言人穆顯爵指出，AI未來主流地位明確，市場對AI的期望值拉得很高，「若將半導體產業納進來，AI比重僅約15％最多20％。對載板廠來說，除了半導體產業之外，PC、消費性電子、手機需求也要回溫，載板才會大幅度成長。」投資人是否可布局PCB個股？法人表示，資金近期重回AI族群，前陣子較無人氣的題材股近期也開始暖身，若以第四季至明年成長性來看，AI占比高的PCB個股表現有望延續。白易弘則建議，PCB個股適合「跌深反彈」時布局，例如欣興的股價若回到月均線附近，約160元左右的位置可以留意，臻鼎具有直接供貨給鴻海的優勢，未來輝達GB200出貨時可值得留意；還可關注受惠AI伺服器帶動材料需求的個股，例如台光電（2383）、台燿（6274）等CCL（銅箔基板）廠，前三季獲利表現已優於去年一整年。
PCB重返8千億1／載板產業大病初癒 三雄加碼投資560億樂喊「明年營運拚新高」
川普將二度入主白宮，市場憂慮地緣政治恐衝擊台灣科技產業。「不管誰當選，預期整體方向變化不大，海外投資會持續。」PCB龍頭廠臻鼎（4958）董事長沈慶芳11月8日受訪時淡定地說。日前台灣電路板協會（TPCA）發布數據，台灣PCB業海內外總產值今年將達8337億元，年增8.3％，這是從2022年攀上9000億元高峰，隔年衰退跌落8000億元後的一大觸底反彈喜訊。今年十月底登場的第25屆「TPCA Show2024」，CTWANT記者採訪PCB三雄，臻鼎、欣興（3037）、景碩（3189）董座齊喊「2025年挑戰營運新高」，初估三雄今年資本支出約560億元，前二家前進泰國，景碩則評估中。回顧2023年， TPCA數據顯示，PCB產業在手機、電腦、半導體3大主力應用市場表現皆不振，全年衰退16.7%，產值7698億元，PCB台廠也各自經歷低谷，例如臻鼎去年營收1515.57億元，出現2017年以來首度年減，幅度達11.6%，同期間欣興為1040.36 億元，年減 25.9%，景碩則是268.3億元，年減36.8%。PCB產業面臨的終端市場庫存壓力，今年終獲緩解，依TPCA統計，今年上半年海內外PCB產值3722億元年增6％，展望下半年，在AI、衛星通訊及車用市場持續增長下，估全年可望成長8.3％，重返8千億元關卡。「臻鼎各類的產品線都在擴，目前One-ZDT（臻鼎一站式購足的產品服務）的策略下，各種產品多元發展，明年目標營運挑戰新高。」作為PCB行業領頭羊的臻鼎董事長沈慶芳10月底受訪時開心地告訴記者。早在年中，沈慶芳就毫不諱言地說，「去年到今年是『大病初癒』，今年營運會好很多，各個產品領域『全面回溫』。」臻鼎最新財報顯示，第三季營收達506.09億元，年增20.73%，創下歷年同期新高，前九月營收1155.31億元，年增19.10%，則創次高。沈慶芳還確認「2024年的資本支出比去年多」，「按部就班推動泰國投資」。市場推估臻鼎今年資本支出約265億元。第25屆台灣電路板產業國際展覽會（TPCA Show2024）」10月23日舉辦，今年展出攤位超過1600個破紀錄。（圖／翻攝自TPCA臉書、方萬民攝）另一家PCB廠欣興7月就追加今年的資本支出達254億元，用於光復廠投資、PCB製程優化及增加對泰國廠投資等，並通過2025年資本支出達186億元的預算。「就整體景氣，下半年第三季起來逐季成長，2025年更樂觀。」董事長曾子章5月股東會上就提前預告。曾子章10月底受訪時也說，「PCB整體大環境正緩步脫離谷底，預計明年下半年明顯好轉，尤其載板需求回溫速度會比整體市場提早3、4個月好轉。」欣興第三季財報顯示，單月營收均破100億元，前九月累計營收859.92億元，年增9.76%。IC載板廠景碩今年七月間通過輝達（Nvidia）認證進入先進封裝CoWoS供應鏈，被法人看好明年將賺至少半個股本，市值一度大增逾四成。景碩發言人穆顯爵10月底受訪說，「公司營運已在2023年觸底，今年營收、稼動率表現上逐季成長，優於前一年度，預期2025年也將逐季成長，表現超越今年，幅度上看15％。」景碩財報顯示第三季營收81.91億元，年增35.58％，全年預計資本支出約50億元。PCB產業升溫上游材料供應商也跟著受惠，例如載板樹脂供應商台光電（2383）表示，在各類伺服器、高階網通低損耗材料及5G電信材料三大類產品多成長引擎的帶動下，產能已接近「全產全銷」。玻纖及玻纖布廠富喬（1815）11月1日公布最新財報，前三季稅後虧損7661萬元，較去年同期虧損2.91億元大幅收歛。法人估計，富喬2024年下半年業績表現更將優於上半年，因為富喬開發的Low DK高階材料進度超前，高階材料占比拉升，有望帶動下半年優於上半年。臻鼎規劃全球化生產佈局，泰國新廠預計2025年上半年試產。（圖／臻鼎提供）多家業者皆給出「2025年將是PCB產業豐收之年」預期，然面對川普重返白宮，美中貿易戰與科技戰及兩岸關係等地緣政治風險，加上中國產業環境改變，業者則不約而同向CTWANT記者提起「新南向」布局，尤其已成PCB新熱土的泰國。TPCA數據顯示，泰國相對成熟的PCB及下游電子產業，在區域內具有領先的競爭力，2023年產值全球佔比約為3.8%，隨全球主要PCB廠持續布局，預計2025年成長至4.7%，其中包括臻鼎、欣興、華通（2313）、金像電（2368）等均積極前進泰國布局，預計2025年陸續開出產能，挹注營運。
台積電休息「鴻海、廣達攀高撐盤」 台股終場小跌7點收23535點
受到美股波動及國際局勢影響，台股在10月22日開盤走低，早盤一度跌超過270點，隨後指數震盪整理，最終以23535.43點，小跌7.1點作收，跌幅0.03%，當日成交量達3726.51億元。開盤時，加權指數以大跌114.42點開出，最低觸及23269.86點。台積電（2330）在市場影響下，終場下跌10元至1075元，跌幅為0.92%。其他電子權值股方面，鴻海（2317）上漲5.5元至215.5元，廣達（2382）上漲10元至319元，但聯發科（2454）下跌20元至1310元。今日成交量前10名個股依序為鴻海（2317）、欣興（3037）、新光金（2888）、景碩（3189）、映泰（2399）、群創（3481）、凱基金（2883）、聯電（2303）、矽統（2363）、陽明（2609）。漲幅前5名個的股為悅城（6405）上漲4.4元，漲幅9.97％；華泰（2329）上漲3.95元，漲幅9.96％；恩德（1528）上漲1.8元，漲幅9.92％；菱光（8249）上漲5.8元，漲幅9.91％；六方科-KY（4569）上漲20.5元，漲幅9.9％。跌幅前5名的個股為，瑞利（1512）下跌0.48元，跌幅6.1％；志聖（2467）下跌13.5元，跌幅5.95％；美吉吉-KY（8466）下跌3元，跌幅5.39％；鼎固-KY（2923）下跌1.8元，跌幅5.22％；大洋-KY（5907）下跌0.7元，跌幅5.2％。市場焦點仍集中於AI及金融股表現，鴻海和廣達等AI概念股在市場中表現強勁，支撐了大盤的下跌幅度。此外，資金輪動至低基期的中小型股，帶動櫃買指數逆勢上漲0.4%。投資機構指出，隨著美國消費者信心穩定及半導體產業前景向好，台股仍有潛力。NVIDIA的新一代晶片需求預期強勁，對下游組裝廠的營收將形成支持，而蘋果新機銷售表現也可能優於市場預期，整體經濟情況對於資金動能有利，企業獲利有望隨著景氣復甦而正面發展。
台股收盤上漲55點！玻璃族群一起嗨 「這檔」狂飆亮燈
美股市場強勁走高的影響下，台股今（21）日也呈現明顯的上漲趨勢，上午以大漲115.71點開出，指數開高走高，盤中最高達23678.51點，最低23480.06點，加權指數終場上漲55.26點，以23542.53點作收，漲幅0.24％，成交量3521.75億元。今天漲幅前五名的個股為，景碩（3189）、晶彩科（3535）、晶恩德（1528）漲幅都達10%。川飛（1516）漲幅接近10%（9.97%），祥碩（5269）上漲9.97%。跌幅前五名的個股則是，金萬林-創（6645）下跌逾6%，劍麟（2228）下跌為4.9%，愛山林（2540）下跌4.38%；百達-KY（2236）下跌4.3%；台灣精銳（4583）下跌3.89%。台積電股價今日未能強勢上漲，但信驊（5274）等高價IC設計股則發揮帶動作用，助力指數上行。中小型股同樣表現亮眼，多家公司的股價大幅上漲，其中包括景碩（3189）、微端（3285）等，顯示市場對於科技股的持續熱情。今日盤中，玻璃基板概念股因先進封裝需求上升而全線上揚，其中，悅城（6405）因切入3D封裝領域，今日漲停鎖在44.15元，台玻（1802）則大漲7%，股價攀升至18.65元。摩爾投顧分析師指出，台積電法說會提到的CoWoS及FOPLP技術需求，使玻璃基板的需求預期將持續增長。其次是光電類股及航運類股，分別上漲1.89%及1.7%；表現較差者為塑膠類股、金融類股及居家類股，其中塑膠類股下跌2.2%，金融類股下跌1.65%，居家類股下跌1.62%。此外，光通訊相關公司上詮（3363）也受到市場關注，股價今日上漲12元，漲逾7%。據悉，上詮主要負責光纖被動元件及光纖相關模組的生產，在矽光子領域，處理光纖與矽光子晶片連接的連接器，是台積電公開唯一生產夥伴，將跟隨台積電腳步，提升CPO研發進度。
AI能源概念股夯！ Q3十大爆紅台股榜「這檔」奪冠
受到8月日圓套利交易引發的資金退潮影響，台股在第3季進入「價跌」和「量縮」的整理階段。Yahoo奇摩股市App今（30）日公布第3季「十大爆紅台股榜」和「五大爆紅ETF榜」，觀察發現在本季十大爆紅台股中，由AI及能源概念股主導趨勢；而五大爆紅ETF則聚焦科技類成分股和高配息ETF。十大爆紅台股榜中，AI及能源概念股為本季核心。特斯拉供應鏈之一的光學元件廠亞光（3019），搭上AI自駕車熱潮，帶動旗下車載鏡頭需求強勁，受投資人關注，奪下本季冠軍；積極轉型的光碟廠商錸德（2349）、穩居國內售電龍頭的雲豹能源（6869），均受惠AI綠能風潮吸引投資人目光，分別排名第二、第三。觸控面板設備廠TPK-KY（3673）近年積極布局綠電產業，及跨足太陽能儲能櫃領域，排行第八；傳動零組件廠業者羅昇（8374）則因半導體、自動化及綠能商機創下單月營收新高成焦點，排行第九。台灣第三大ABF載板廠景碩（3189）積極拓展AI伺服器市場應用，且得益於高階運算需求增加的話題，排行第四；汽車機電設備廠和大（1536）積極布局AI機器人領域，排行第五。半導體設備商均豪（5443）和晶彩科（3535）皆受益於AI，上半年繳出漂亮業績受矚目，分別名列第六、第七。軟性銅箔基板廠台虹（8039）受惠於iPhone新款手機備貨需求，在法說會揭示樂觀的獲利預期獲關注，排行第十。此外，近期備受矚目的金融界大事「新新併」主角之一的新光金（2888）雖在第三季網頁總瀏覽量中居冠，但季成長幅度未能擠入前十成遺珠。2024年第3季十大爆紅台股榜：1.亞光（3019）2.錸德（2349）3.雲豹能源（6869）4.景碩（3189）5.和大（1536）6.均豪（5443）7.晶彩科（3535）8.TPK-KY（3673）9.羅昇（8374）10.台虹（8039）在五大ETF爆紅榜部分則幾乎都是新面孔，不過可看出高配息持續受投資人歡迎。位居榜首的是曾有「暴力配息ETF」之稱的中信成長高股息（00934），年化配息率達8.9%，吸引股民關注。隨著美國聯準會降息2碼，債券相關ETF再度成為投資人焦點，元大美債20正2（00680L）和國泰20年美債（00687B）皆入榜，分別排行第二、第五。以科技類股為主要持股的ETF是本季ETF爆紅榜的另一大趨勢。FT 臺灣 Smart（00905）是少數給予高配息的市值型ETF，其持股分布在AI、電動車和5G供應商，以特選多因子指數建立投資組合受到關注，排行第三；國泰台灣5G+（00881）精選台積電、鴻海、聯發科等台灣科技龍頭，同時搭配流動性、獲利能力等指標，並依據市值排序，排行第四。2024年第三季五大爆紅ETF榜：1.中信成長高股息（00934）2.元大美債20正2（00680L）3.FT 臺灣 Smart（00905）4.國泰台灣5G+（00881）5.國泰20年美債（00687B）
這四檔「高息科技半導體」ETF換股名單出爐 6／3生效
臺灣指數公司公布六項指數2024年成分股定期審核結果，成分股納入和刪除之變動將自5月31日交易結束後生效，亦即6月3日起生效，包括00919群益台灣精選高息ETF、00927群益半導體收益ETF、00939統一台灣高息動能ETF、00946群益科技高息成長ETF、020036元大金融配息N與020037元大金融高股息N。以「臺灣指數公司特選臺灣金融高股息存股報酬指數」來說（發行金融商品代號020036、020037），新納入2809 京城銀、2850 新產、2880 華南金；刪除2883 開發金、2887 台新金、5880 合庫金。臺灣指數公司公布「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃精選高息指數」2024年第1次成分股定期審核結果（發行金融商品代號00919）成分股新增13檔為2451 創見、2504 國產、2548 華固、2618 長榮航、2809 京城銀、2889 國票金、3014 聯陽、5347 世界、5508永信建、5536 聖暉*、600 5群益證、8070 長華*、8112至上。刪除13檔為1504 東元、1722 台肥、2379 瑞昱、2385 群光、2449 京元電子、2886 兆豐金、3005 神基、3044 健鼎、3231 緯創、3293 鈊象、3592 瑞鼎、3711 日月光投控、6147 頎邦。臺灣指數公司公布「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃半導體收益指數」2024 年第 1 次成分股定期審核結果（發行金融商品代號00927），成分股納入3檔分別為2451 創見、3260 威剛、3413 京鼎；刪除3檔各為2481 強茂、6147 頎邦、6182 合晶。臺灣指數公司公布「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃高息動能指數」2024 年第 2 次成分股定期審核結果（發行金融商品代號00939），成分股納入18檔為1216 統一、1402 遠東新、1504 東元、2105 正新、2204 中華、2211 長榮鋼、2412 中華電、2618 長榮航、2637 慧洋-KY、2884 玉山金、3045 台灣大、3596 智易、3665 貿聯-KY、4904 遠傳、5871 中租-KY、5876 上海商銀、6139 亞翔、8112 至上。成分股刪除18檔為2059 川湖、2317 鴻海、2352 佳世達、2356 英業達、2379 瑞昱、2383 台光電、2454 聯發科、3036 文曄、3037 欣興、3189 景碩、3231 緯創、3592 瑞鼎、4961 天鈺、5371 中光電、6147 頎邦、6669 緯穎、8016 矽創、8046 南電。臺灣指數公司公布「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃科技高息成長指數」2024年第 1 次成分股定期審核結果（發行金融商品代號00946），成分股納入18檔為1582 信錦、2323 中環、2412 中華電、2439 美律、2449 京元電子、3014 聯陽、3022 威強電、3045 台灣大、3596 智易、3665 貿聯-KY、3702 大聯大、4904 遠傳、4961 天鈺、6139 亞翔、6191 精成科、6412 群電、6488 環球晶、8070 長華*。成分股刪除18檔為2317 鴻海、2379 瑞昱、3037 欣興、3532 台勝科、3711 日月光投控、4958臻鼎-KY、5289 宜鼎、5371 中光電、5425 台半、5434 崇越、5469 瀚宇博、6138 茂達、6147 頎邦、6202 盛群、6257 矽格、6269 台郡、6414 樺漢、8213 志超。
00940換股前法人倒貨洩題 「神達聯發科中磊佳世達」被點名
包括00940元大台灣價值高息等多檔高股息ETF在5月更換成分股，00940則是在今年4月1日掛牌，5月10日是成分股審核基準日，5月17日為成分股更動生效日，其他三檔則預計為5月底。台灣ETF規模第四大的00940元大台灣價值高息ETF上市前即引發搶購熱潮，該檔將在本週五10日大換股。有7檔成分股，包括光寶科、神達、寶成、佳世達、統一、上海商銀等，上週五3日遭到投信大殺出，全砍入前10大。法人對此表示，這7檔很有可能在下周被剔除在名單外。根據元大投信官網，00940的50檔成分股至5月3日，皆增加持股數，不過成分股的排名則有更動，聯詠、漢唐、群光、聯電、和碩、日月光投控皆名列成分股前10名。瑞儀、世界先進、大聯大增加股數最為明顯；不過成分股的排名則有更動，像是神達、聯發科、中磊、佳世達名次皆倒退；帝寶、中碳、合勤控等排名雖未有明顯更動，且排名在最後10名內。依統一投顧、凱基投顧預測，00940將有18檔可能被剔除，包括長榮、鈊象、廣達、亞翔、世界、統一、神達、東陽、大聯大、巨大、中磊、佳世達、上海商銀、神基、帝寶、光陽科、耕興、合勤控。18檔可能預計納入，包括長榮航、潤泰全、台郡、華南金、天鈺、長榮鋼、台肥、亞泥、洋基工程、元大金、三陽工業、兆豐金、台企銀、國巨、鴻海、第一金、微星、玉山金。00878國泰永續高股息ETF，依成分股篩選標準預測，預計納入聯詠、亞泥、群光、力成、和碩、宏碁、 鈊象、鴻海、中鋼；剔除的為英業達、瑞昱、可成、中信金、永豐金、國泰金、兆豐金、富邦金、台泥、第一金。00919群益台灣精選高息ETF也可能納入長榮航、台郡、世界、亞泥、聯陽、至上、精成科、榮剛、玉山金、精誠、裕民、南寶、遠東新；可能剔除的有鈊象、京元電子、日月光投控、東元、神基、瑞鼎、緯創。00939統一台灣高息動能ETF也有可能納入長榮航、復盛應用、新普、至上、精成科、長榮鋼、致伸、玉山金、寶雅、長科*、聚陽、中華；可能剔除的有緯創、緯穎、京元電子、台光電、英業達、川湖、欣興、佳世達、中光電、景碩、南電。
00940等四檔高股息ETF要換股了！ 網友熱議「誰是新豆腐？誰是臭豆腐？」
包括00878國泰永續高股息、00919群益台灣精選高息、00939統一台灣高息動能、00940元大台灣價值高息等多檔高股息ETF的成分股將在5月更換，其中00940被外界預測可能剔除長榮海運，新增長榮航空、潤泰全等，而遭網友熱議「能吃到起飛的新豆腐？還是臭豆腐？」「原來這是它們股價漲的理由」。00919群益台灣精選高息ETF、00939統一台灣高息動能ETF，也有可能納入長榮航。5月為高股息ETF換股潮，00940元大台灣價值高息等多檔高股息ETF在今年4月1日掛牌，5月10日是成分股審核基準日，5月17為成分股更動生效日，其他三檔則預計為5月底。根據統一投顧、凱基投顧預測，00940將有18檔可能被剔除，包括長榮、鈊象、廣達、亞翔、世界、統一、神達、東陽、大聯大、巨大、中磊、佳世達、上海商銀、神基、帝寶、光陽科、耕興、合勤控。18檔可能預計納入，包括長榮航、潤泰全、台郡、華南金、天鈺、長榮鋼、台肥、亞泥、洋基工程、元大金、三陽工業、兆豐金、台企銀、國巨、鴻海、第一金、微星、玉山金。00878國泰永續高股息ETF，依成分股篩選標準預測，預計納入聯詠、亞泥、群光、力成、和碩、宏碁、 鈊象、鴻海、中鋼；剔除的為英業達、瑞昱、可成、中信金、永豐金、國泰金、兆豐金、富邦金、台泥、第一金。00919群益台灣精選高息ETF也可能納入長榮航、台郡、世界、亞泥、聯陽、至上、精成科、榮剛、玉山金、精誠、裕民、南寶、遠東新；可能剔除的有鈊象、京元電子、日月光投控、東元、神基、瑞鼎、緯創。00939統一台灣高息動能ETF也有可能納入長榮航、復盛應用、新普、至上、精成科、長榮鋼、致伸、玉山金、寶雅、長科*、聚陽、中華；可能剔除的有緯創、緯穎、京元電子、台光電、英業達、川湖、欣興、佳世達、中光電、景碩、南電。
外資持續增持 前十檔強勢電子股曝光
美股領頭衝關，道瓊、費城半導體指數創下新高，紛紛收復2022年1月升息前的高點，使得外資在元月以來也出現認錯回補行情，推動加權指數續創高。根據口袋證券統計，雖外資先賣在買，但自去年12月以來增持的電子股，籌碼穩定，股價逐步朝2022年18,619當月高點挑戰。台股在1月震盪超過800點，隨後外資轉賣為買出現認錯回補行情，加權股價指數近期挑戰18,000點。口袋證券統計，雖外資先賣後買，但自2023年12月以來，外資持續增持的前十檔電子股中，股價元月有撐，已逐步朝2022年高點18,619點時價格靠近，價格差距在10元以內。從外資在去年12月以來增持的10檔電子股來看，有台積電、力基電等半導體股，昇陽半導體、南茂、弘憶股AI概念股，以及基期較低的群創、友達面板股、PCB的欣興、景碩等，低基期股以及AI概念股在外資近期買盤簇擁下，本月的股價有撐，大盤挑戰萬八大關時，這些股票本月創下的高點與2年前台股歷史高點18,619當月高點相比，部分股價差距僅10元之內。口袋證券總經理林聖哲表示，在證券交易的市場中，資訊龐雜、法人影響力大，做為台灣第一家純網路證券商，更致力提供即時、有用的股市資訊APP，協助投資人具備完善的交易工具，縮短資訊落差，更完整呵護自己的投資口袋。
童子賢鐵口直斷：2024只會比2023好 「這三大利空因素」已消退
玉山科技協會理事長童子賢今（16）表示，2023年初看景氣的時候，大家都認為秋天會好，因為是電子業的旺季，結果不如預期，企業的營收都出現下滑，所幸獲利是逆勢成長，展望2024年，因為這三大負面因素都已逐漸消退，我們可以期待，只會比2023好，而不會比2023差。首先是地緣政治，童子賢說，2023年到處有衝突，國際間也是到處有糾紛，而這些衝突跟糾紛，到了2024都進入中段或尾段，換句話說，衝突已經逐漸消退。童子賢直言，雙方已經有氣無力了，所以因為新的衝突而帶來國際經濟衰退的機會不大，反倒是這些衝突能夠逐漸收斂帶給這個世界和平。再來是升息，童子賢說，美國在金融海嘯的時候啟動了所謂的貨幣寬鬆，這個貨幣一寬鬆就是長達10幾年，當時的目的很明顯，就是要印獲利救股市、救房地產、救產業，大概2020年前的1、2年開始嘗到苦果了，因為貨幣發行過多，加上疫情開始後全球生產力大減。在經濟學裡，過多的貨幣追逐有限的商品，會造成物價飛騰，因此各國開始回收貨幣，也就是升息。童子賢說，2024年貨幣的緊縮，也就是利息提高的動作已經到了尾聲，其實從去年秋天，大家都指望會放鴿子，結果卻是沒有降息，但可以判斷，利率不會再升上去了。最後則是庫存去化結束，童子賢說，這是台灣產業最忌諱的東西，到了2024差不多已是清乾淨了，零組件跟某些半導體其實已經有回春的跡象，像我們集團旗下的半導體載板廠景碩，現在的展望也是比2023要樂觀相當多。
景碩靠「這3大」事業助攻 法人：2024年成長幅度上看20％
IC載板廠景碩（3189）今年度過營運低潮，ABF載板也步入價格穩定期。加上法人看好旗下小金雞晶碩（6491）明年EPS有上看27元實力、BT載板在手機、記憶體的應用回流，三大事業回暖下，法人預估伴隨載板景氣回升，景碩2024年可望重回正向營運軌道、成長20%。由於消費性電子景氣疲弱、載板客戶持續庫存調整，景碩今年前三季營運逆風，累計前三季營收達193億元，稅後淨損3.16億元，每股稅後淨損0.7元，累計今年前10月營收達218.5億元，年減40.3%。隨著時序逼近2024年，下游終端應用逐步邁向復甦，法人從ABF載板、轉投資晶碩光學、BT載板等三大事業均成長推算，2024年成長幅度上看20%。其中ABF載板歷經長時間庫存調整，價格已持穩，稼動率落在65～70%，景碩預期明年在AI伺服器、一般伺服器需求激勵下，可望價穩量增，稼動率重回80%以上。尤其景碩持股30%的晶碩光學（6491）持續擴充大溪廠，預計在2024年底通過GMP查廠，若順利取證，預計分二階段開出新產能，隱形眼鏡年產能上看10億片。目前法人推算，晶碩今年仍可望交出獲利2個股本的成績單，2024年營收有望成長10至15%；獲利則有機會挑戰賺逾2.5個股本，有上看27元的實力。景碩已每月認列來自晶碩的營收，並以權益法方式認列轉投資收益；今年前三季EPS達15.31元。以晶碩明年的獲利動能推估，明年景碩轉投資晶碩的成長動能，僅次於ABF載板，並優於BT載板。至於ABF載板，公司預期筆電、PC等應用將於2024年下半年復甦，但是AI、通用伺服器、FPGA等應用將推升ABF載板稼動率；BT載板方面，則主要應用在消費性電子如智慧型手機、記憶體上，景碩預期，iPhone、安卓等手機需求觸底回升、記憶體亦逐步邁向復甦， 2024年也有機會挑戰雙位數成長。景碩今日股價高開低走，最高達99.5元，收盤小幅下跌1.3元或1.33%，以96.4元作收。
AMD蘇姿丰訪台「固樁」 和碩、英業達17日亮燈漲停逾萬張搶買
超微（AMD）董事長暨執行長蘇姿丰本周訪台「固樁」！本周將拜會半導體供應鏈、ODM代工廠等合作夥伴，並將與MI300X供應鏈結盟。消息振奮市場，今（17日）早盤包括和碩（4938）、英業達（2356）等相關個股開盤即亮燈漲停，且均有逾萬張排隊等買，預計到收盤前都將維持漲停態勢。和碩董事長童子賢上周曾表示，公司旗下景碩是AMD的供應商，所以和碩上至下游，跟她碰頭的機會很多。和碩股價自上周二（11日）以來，已連續5個交易日上漲，早盤大漲7.4元，並以 81.9元亮燈漲停。蘇姿丰訪台行，雖因班機延誤影響部分行程，不過，預計抵台後將密集拜訪在台供應鏈夥伴及客戶。MI300X供應鏈包括台積電、日月光、英業達、和碩、華擎、雙鴻、台星科及旺矽等。法人多認為，輝達執行長黃仁勳先前訪台掀起的AI題材，可望由蘇姿丰接力再炒熱。蘇姿丰本週三（19日）還將出席AMD舉辦的「AMD Innovation Day」。而除了主要晶圓代工夥伴台積電外，其他如半導體供應鏈夥伴如日月光暨旗下矽品，與ODM代工廠如和碩、英業達、緯創、廣達及神達外，以及長年合作的板卡廠和系統品牌業者等，都將出席會後交流會。法人預期AI伺服器將有利供應鏈獲利成長，因其有助提升GPU模組、基板、散熱元件、導軌與PCB業者的毛利率，雖然目前市場預估輝達AI晶片市占率較AMD高，但因AI伺服器的年增率近年內仍舊維持高成長，AMD供應鏈依然有望受惠。此外，英業達上週五（14日）股價漲停鎖死，今股價大漲5.5元，以 61.3元掛出漲停板，成交量飆逾9.1萬張，超過2.3萬張委買單排隊等買；神達股價亦大漲4.7元，以52.2元掛出漲停板。目前幾支AI指標股如緯創、緯穎、技嘉等，都已被列為處置股（即關禁閉），自14日起至27日進行分盤交易。
AMD蘇姿丰來台將訪和碩 童子賢提醒AI股飆漲「大海航行小心風浪」
和碩董事長童子賢周五（14日）以台北市電腦公會榮譽理事長身分出席2023夏日電玩展。會後受訪談到超微（AMD）執行長蘇姿丰將訪台，和碩集團與超微有很多業務合作，很多幹部都會與她見面；至於近期多家股價受惠AI伺服器大漲，童子賢呼籲投資人要心平氣靜，因為目前AI概念股都飆漲，但大趨勢總有諸多猜測，呼籲「大海航行要小心風浪」。超微執行長蘇姿丰即將訪台，童子賢指出，蘇姿丰跟台灣產業界走得非常近。就和碩集團來說，從上游到下游都與其有很多碰面的機會，比如旗下景碩是超微供應商，所以蘇姿丰來台將會與上上下下的幹部見面。針對下半年新智慧手機拉貨動能，童子賢表示，科技產業不斷有新技術新產品，帶來新方向及效率，雖然現在大環境仍處在不景氣狀態，但科技新產品在秋天冬天形成的拉貨力道，將對經濟復甦有幫助。此外庫存從去年底到今年初已去化掉一大半，在歷經第二季的去化後，相信下半年的庫存問題不會再干擾產業界。針對AI 伺服器概念股近期飆漲議題，童子賢表示，AI就像2000年網路時代，因為當年曾有一波泡沫化，建議期望過高，否則泡沫化又開始失望，但也不要過度悲觀看待，趨勢的時候總有諸多猜測，總之建議「大海航行要小心風浪」。童子賢強調，產業趨勢開始的時候，總是有很多不明朗的東西，可是無法否認這是一個非常重要的趨勢。並認為AI就像網路時代會成為一個趨勢，因為AI跟網路一樣都會滲透到每一個產品和每一個服務，為原本的物聯網、電腦、手機，甚至是各種應用都會帶來加值，相信若能好好掌握這一波AI的潮流，應該能為科技財富的創造來源。
技嘉股價破300元、緯創續飆新高 分析師：AI族群短線追高有風險「別隨意放空」
台股今（12日）又是AI族群狂飆，技嘉（2376）衝上漲停304元，創1999年8月以來新高，緯創（3231）也亮出7月以來第2根漲停板，以124元再創歷史新高，神達（3706）、營邦（3693）、勤誠（8210）也同步漲停，廣達盤中也僅差一檔就亮燈，今天除息1.5元的英業達（2356）也是一天就完成填息。華冠投顧分析師范振鴻表示，今天強勢股中可以明顯地看到多半集中在AI相關供應鏈族群，但就上市市場或上櫃市場來看，下跌家數都是大於上漲家數，無疑是資金過度壅擠的表現，如此集中的情況不免讓投資人心生恐懼，甚至浮出當年科技泡沫的既視感，也確實資金過度擁擠伴隨而來的是風險大幅上升。操作方面建議，范振鴻表示，以持有的投資人要謹慎留意停利時間，此外想參與AI行情的投資人，現階段確實有短線追高風險，但以長期未來的成長性來說，AI發展正處在初期萌芽階段，仍保有很大的發展空間。分析師劉烱德指出，大盤今日量增價漲，電子成交比重拉盤中一度高到七成五 主要資金就是圍著AI相關族群在動，現在連美系外資及券商都認錯回補，另外今日ASIC相關的威盛（2388）拉出第二根漲停，中美晶收盤漲8.62%，顯示整體AI有往外擴散跡象，建議投資人如果伺服氣漲多買不下手，也不要隨意放空，可留意基期相對低個股落後補漲機會。半導體分析師陸行之也提出他對今年第二季台灣半導體及科技行業營收的重點匯總，並指出也許有些行業的狀況是美國未來財報周的領先指標。陸行之說，從營收季增率來看，射頻砷化鎵成長50%、WiFi/網通成長33%、面板成長22%、面板驅動晶片成長21%、電力功率成長18%、設計服務成長12%、電源管理成長11%、散熱系統成長10%，這明顯優於其他行業，建議可關注歐美大廠 Broadcom/Avago、Qorvo、Marvell、京東方、Power Integration、Alpha & Omega、Monolithic Power、Diodes等廠商的第二季營收是否會高於市場預期。至於台廠部分，陸行之指出，跟彭博社分析師預期相比，包括台光電（2383）、仁寶（2324）、英業達、景碩（3189）、瑞鼎（3592）、穩懋（3105）、世芯（3661）、帆宣（6196）營收，都高於市場預期超過5個百分點。
載板可抄底？1／三雄股價今年跌逾六成輸給大盤 法人送暖「2023年市場價格由賣方主導」
美中晶片大戰，科技廠驚魂未定之際，全球最強電路板聚落的台灣剛結束TPCA Show 2022（台灣電路板產業國際展覽會），超過450家參展廠商中，市場最關注的，莫過於展場入口最前面攤位的「載板三雄」南電（8046）、欣興（3037）、景碩（3189），是否觸底反彈？儘管台灣電路板協會（TPCA）預估，2022年全球PCB產值可達新台幣9,111億元，年增11.4%但在美國對中國高階晶片發出禁令以及3C市場黑天鵝不斷下，以全球市佔率32.8%居冠的台廠仍籠罩一片烏雲，其中，過去三年股價大漲10倍的ABF載板三雄，今年豬羊變色，股價跌勢慘烈。載板三雄營收及獲利表現依然勇健，但隨台股大盤今年一路走跌約33%，一起淪為難兄難弟。以欣興為例，今年前三季每股稅後純益已達15元，大賺1.5個股本，股價卻從今年高點261元跌落到106.5元，跌幅將近60%；南電更慘，從今年1月高點589元，一路不振滑落到最低177.5元，跌幅近70%；景碩則從今年高點233元，最低跌87元，跌幅近63%。日前甫結束的TPCA Show 2022，載板三雄欣興、南電、景碩的攤位位於「載板與高階電路板」專區，是展場中最顯眼的位子。（圖／方萬民攝）美系外資法人28日最新報告，由於市場需求加溫，今年的ABF供需狀況仍有17%的供給缺口，2023-2025年預估也還有14-20%的供給缺口，而美國的管制禁令，預估最嚴重的狀況也僅影響2023年15%的需求，因此「在供需仍有利於供給方的狀況下，市場價格仍將由賣方繼續主導。」在TPCA上展出通訊、伺服器等載板產品的南電，有母公司台塑集團旗下南亞（1310）支撐下，底氣十足，公司在營運展望報告中說，大型網通、伺服器、車載與工控用板等市場穩定，挹注ABF、PP 載板、銅箔基板等營收，且隨著原料及樹脂價格回升，環氧樹脂客戶補庫可望轉為積極，「10月營收會將略減，第四季營收將與第三季持平。」南電指出，包括5G、AI（人工智慧）、HPC（高速運算）、AIoT（物聯網）仍是長期趨勢，因此對於ABF載板需求都還是成長，整體產業依然維持健康。同時南電也持續針對2.5D/3D先進封裝趨勢，發展更多高階的IC載板產品，拉高高附加價值產品比重。景碩日前與中央大學簽訂產學合作意向書，左為中央大學校長周景揚，右為景碩執行長兼總經理陳河旭。（圖／報系資料照）至於在高階ABF載板產能擴充動作，南電旗下包括樹林廠一期、昆山廠二期，投產動作已提早，由原定的2023年第一季，提前至2022年第三季，至於樹林廠二期仍將按照計畫，於2024年第一季投產。 載板龍頭廠欣興則相對保守一點，董事長曾子章在TPCA Show會場上指出，「以前有客戶排隊，現在少很多」，但第四季營收會力拚與第三季持平或略微成長，但因為經濟不景氣及外部整體環境的黑天鵝變數多，客戶確實有減單動作，會調整資本支出及擴產進度。在今年TPCA上，華碩（2357）集團旗下景碩也展出多項產品，對於ABF載板目前供需市況，執行長陳河旭在24日與中央大學的產學合作記者會後表示，大約是平衡，不過，「當需求恢復正常後，預料很快就會再呈現供不應求的狀況。」2023年需要觀察的，仍是俄烏戰爭及中國封控等兩大變數，目前市場預估2023年中，市場景氣就會回升。換言之，ABF載板又會開始缺貨。
載板可抄底？2／「去年全球擴增20座晶圓廠」 TPCA理事長李長明：沒有供過於求PCB廠將掀南向潮
載板是否有供過於求的狀況？台灣電路板協會（TPCA）理事長李長明告訴CTWANT記者，晶圓代工廠產能持續增加，加上下游高階應用產品需求也增加，「載板的需求依然穩健，沒有供過於求的問題。」根據研究機構IDC（國際數據資訊）統計，台灣晶圓產值佔全球約67%，各級製程晶片所需的PCB，根據台灣電路板協會統計，台廠地位產值比重約50%。TPCA Show 2022（台灣電路板產業國際展覽會）今年展覽在疫情後配合國境開放，讓國外買家也入場，參展攤位家數超過450家，使用1286個攤位，聚焦「淨零碳排」、「載板與高階電路板」、「高值新材料」、「智動化」、「SMT」等面向。李長明從早到晚忙碌的出席論壇、研討會，特別撥空接受本刊訪問。對於外界最關心的載板供需狀況，李長明明確地表示，「其實從去年的全球晶圓廠擴廠多達20座的狀況就可以預期，載板的需求將持續增加！因為這些晶圓廠都會用到載板，當客戶都在擴產，載板的需求也當然會跟著增加。」5G的高頻特性，就是需要透過載板才能發揮。（圖／CTWANT資料照）根據據研調機構N.T.Information統計，台灣載板三雄以營收來看，欣興居全球第一，南電及景碩則分居第六及第七，且各家都有擴產計畫，引起市場擔憂恐供過於求。李長明不以為然地表示，「像是5G、HPC（高速運算）還有AIoT（物聯網）這些終端應用都持續增加，帶動對高階晶片的需求，自然也會推升對於載板的需求。」這些終端應用，不只增加新需求，更重要的，原本的需求量更大，因此不用擔心供過於求。李長明用手比了一下說，「就伺服器來說，原本一台所需要的載板尺寸面積大小可能只是2x2公分，但是因為進入到5G高頻，一台所需要的載板就成長到10x10公分，這樣對於需求量的推升的不是幾倍而已，而是20-30倍，也就是說，量的增加是相當明顯的。」而就全球關係地緣政治風險一事，台灣電路板協會11月中旬將與電電公會聯合帶團赴泰國考察。「當全球供應鏈出現變化，分散生產基地已經成為廠商自身甚至是客戶要求的，因此協會基於服務會員廠商的目的，也要盡力達成。」李長明說，台灣電路板廠將有新一波南向潮。泰鼎-KY是台系電路板廠中，生產基地全部位於泰國的廠商。（圖／李宜儒攝）不過，分散生產基地不是說去就去，還需考量當地的供應鏈狀況，李長明分析，以東南亞地區中的泰國為例，因為日本汽車品牌早就赴當地設廠，建立一批相對於其他東南亞國家完整的電路板產業供應鏈，讓泰國在電路板產業在東南亞居於領先的地位。目前有意願赴泰國考察的電路板廠，包括板廠燿華、銅箔基板（CCL）廠聯茂、台光電，而FCCL（軟性銅箔基板）廠台虹於今年5月已和泰國安美德集團（AMATA）簽訂「安美德春武里工業園區土地購置契約」，預計將投入3500萬美元，進行建廠，預計2024上半年正式量產。目前在泰國設廠的台系電路板廠則有泰鼎-KY、競國及敬鵬。
載板可抄底？3／「三雄站穩月線」 法人樂觀：受惠新台幣貶值＋高階晶片需求旺
載板三雄明明公司業績持續創高，今年卻成了法人提款機，股價跌跌不休，投資人此時可逢低買進？還是忍痛賣出持股？「三雄股價近期均已站穩月線」、「受惠新台幣走貶及高階晶片需求仍旺」，法人及分析師多樂觀以待，還可留意先進封裝概念股。華冠投顧分析師劉烱德指出，從籌碼面觀察土洋法人及主力持股狀況，載板三雄呈現出3大法人拚命賣，主力大戶持股也一路降，唯獨散戶一面倒看好，「十月底近期股價已重新站穩月線之上，築出短期雙腳底部，但上方遭遇季線下彎反壓，需要進一步表態價量突破才有續漲的可能。反之，則應提防回測底部是否有撐，以等候下一次上攻機會。」劉烱德指出，三雄短線支撐及壓力區，南電短線支撐107元，短線壓力 127元，目前季線反壓在135.46元。景碩短線支撐87元，短線壓力108元，目前季線反壓在111.43元。欣興短線支撐106.5元，短線壓力129元，目前季線反壓在135.46元。儘管營收獲利均創高，但載板廠股價也難敵大盤走弱的壓力。（圖／翻攝自台灣股市資訊網）此外，外資近日提出兩大利多買進論點，一是台幣匯率走貶，有助載板三雄第三季獲利持續走高。二是認為高階晶片需求仍持續暢旺，且ABF載板需求不受全球通膨影響持續看俏。永誠國際投顧分析師楊惠宇表示，儘管大環境不佳，但載板三雄還是持續繳出好成績，主要在於先進製程的載板填補了成熟製程載板的缺口，而近兩年ABF載板會好大，主要原因除了雲端及處理器需要更高效能外，5G手機的掘起也是一大功臣。「整體ABF缺口高峰落在去年，之後就會開始逐年下滑，前年缺口30%、今年25%，至於明年則會降至20%，不過儘管缺口下降，但還是處於出貨成長狀態。」楊惠宇分析。楊惠宇表示，若以三雄明年獲利來推估，目前本益比為9-10倍，符合目前大盤平均水準，但畢竟股價己跌深加上今年還是獲利良好，股價底部有撐，第四季也有機會走出小反彈行情，以半年線為壓力標準。另外，IC載板是半導體先進封裝的關鍵零組件，劉炯德建議，可留意載板三雄股價表現的同時，投資人也可以進一步留意先進封裝相關概念股，如日月光，京元電子，南茂、頎邦、矽格、力成。伺服器對於載板的需求較之前呈現倍數以上的大幅成長。圖為微軟資料中心的伺服器。（圖／台灣微軟提供）
美股暴力Ｖ彈！台積電收復400元大關 台股重回萬3後續觀察10日線
美股出現驚天大逆轉，在空方回補及程式交易推升下，四大指數均大漲逾2%，也讓交出亮眼第三季財報的台積電（2330）在美國掛牌的ADR大漲近4%。而台積電開盤也直接收復400元大關，盤中一度大漲逾5%，激勵大盤指數重回13000點之上，出現V行反彈，終場上漲317.39點，以13128.12點作收。台積電昨公布第三季財報，單季每股稅後純益達10.83元，高於第二季的9.14元，也高於去年同期的6.03元。同時台積電也預期第四季2022年第四季合併營收將介於199-207億美元，與第三季相當，另外在假設新台幣兌美元平均匯率31.5元狀況下，毛利率預期介於59.5-61.5%、營益率介於49-51%。儘管台積電也宣布將下修資本支出到360億美元，低於之前的400億美元，也是今年以來的第二次下修。而抱持砍資本開支，降產能利用率是行業利空出盡的重要指標之一的半導體產業分析師陸行之則發文指出，對於台積電調降資本支出表示欣慰，也預期台積電雖未公布2023年的資本開支，但應會更小心投資。台積電大漲也帶動IC設計族群跟進，包括創惟（6104）、新唐（4919）、天鈺（4961）、亞信（3169）、力智（6719）、譜瑞-KY（4966）、安格（6684）、展匯科（6594）、凌陽（2401）、智原（3035）等漲停作收。另外ABF載板三雄欣興（ˇ3037）、南電（8046）、景碩（3189）也均亮出紅燈。而台股今天在電子族群大漲的推升下，指數重新站回13000點之上，最高來到13221.87點，法人指出，台股指數盤中一度收復5日線，可惜尾盤得而復失，就技術線型來看，仍以反彈視之，指數要正式轉強，還是看能否站上10日線。
2021全球PCB產值排行出爐 台廠市佔率32.8%居首
由N.T.Information中原捷雄(Hayao Nakahara)博士所調查的全球電路板(PCB)製造商排行於日前公布，2021年全球的電路板產值約為870億美元，若依營業額來看台商依舊以32.8%的市佔率穩居全球第一，其次依序為中國大陸31.3%、日本17.2%、及韓國的10.9%。若以營業額超過1億美元的標準來看，則有146家入榜，較2020年128家成長18家，廠商數量部分，以中國大陸的69家居冠，台灣27家、日本23家、韓國14家，美國5家、歐洲5家、東南亞3家。台灣電路板協會（TPCA）表示，仔細觀察前25大電路板製造商，台商就佔9家，並且在各類型電路板居於領導地位，例如臻鼎-KY（4958）高居全球電路板及軟板的龍頭、欣興電子（3037）為全球第二及最大的載板廠、華通（2313）電腦為高密度電路板(HDI)首位、瀚宇博德（5469）的筆電板出貨量為全球最大。2021年受惠於全球半導體蓬勃發展，年度成長幅度最高的電路板廠均為載板製造商，計有7家營收超過10億美元，依序為台灣欣興電子（載板營收為20.8億美元）、日本揖斐電Ibiden（19.60億美元）、韓國三星電機（15.34億美元）、日本新光電工Shinko（13.9億美元）、韓國LG Innotek（12.67億美元）、台灣南亞電路板（12.25億美元），台灣景碩科技（10.9億美元）。2021年另一個亮點是全球車用電路板的持續成長，全球前10大車用電路板廠台廠佔有4名，分別為敬鵬工業(第4名)、欣興電子(第6名)、健鼎科技(第8名)、定穎電子(第10名)。隨著汽車版圖的改變，在先進技術的加持下，預期車用電路板將會持續蓬勃成長，並為產業帶來另一波商機。電路板屬於高資本投資與高技術密集的產業，需要穩定的投資去創造未來營收成長，雖然中原博士預估，全球約有2100家的電路板製造商，但大者恆大為不變的趨勢；2021年就有25家製造商達到10億美元以上的營收，其營收占整體產值的52%，其中更有10家營收超過20億美元，相比之下，在2002年時沒有一家電路板廠的營收超過10億美元。
蘋果撐大局3／大立光創高領軍衝 蘋概股有望吸金
蘋概股何時啟動？「蘋果預期第四季營收加速，換言之，供應鏈將在第三季啟動備貨周期，台股相關蘋概股價從今年初至今大幅修正約3成後，目前本益比普遍落在10倍。」華冠投顧分析師劉烱德表示，可留意蘋果供應鏈。不少投資人關注蘋概股下半年能否成為台股主流？分析師王兆立分析，這兩三年來，紅色供應鏈竄起，使台股中的蘋概股表現跟過往不一樣，在價格壓力下，多頭格局比較少見，都呈現箱型格局，「不過，隨著進入傳統旺季，蘋概股還是值得關注，目前領軍指標是大立光（3008）。」今年7月因為矽力-KY進行股票分割，加上信驊（5274）也走跌，大立光在跌幅相對輕微下，重登股王寶座，近期更持續站穩2000元整數大關，主因是董事長林恩平在第二季法說會上釋出「7月比6月好、理論上8月比7月好」的看法，讓市場普遍認為，公司還是看好下半年，至少較上半年好。蘋果今年新機高階機種比重有望提升，鏡頭廠大立光將可受惠。（圖／報系資料照）王兆立指出，「大立光股價在整理完後續創新高，自然引發市場關注，目前市場給予蘋概股的本益比並沒有很高，但隨著進入傳統旺季，如果個別公司營收財報有出現超過預期的表現，就有機會吸引資金湧入，推升股價走揚。」蘋概股的相關指標股有哪些？華冠投顧分析師劉烱德表示，包括生產晶片的台積電（2330）；鏡頭光學元件的大立光（3008）、亞光（3019）、揚明光（3504）；IC設計廠聯發科（2454）；IC載板廠景碩（3189）、臻鼎-KY（4958）；印刷電路板廠華通（2313）、金像電（2368）；CCL銅箔基板廠台光電（2383）；NOR快閃記憶體廠華邦電（2344）及旺宏（2337）；散熱廠雙鴻（3324）；組裝廠鴻海（2317）及和碩（4938）。 蘋果iPhone 14即將發表上市，供應鏈廠商營運也正蓄勢待發。（圖／中新社）劉炯德提醒，美中經濟對抗從半導體進一步延伸至電動車產業，眼下台海問題加劇，台股下方萬四雖有國安基金地板護盤，但產業前景及美國升息縮表環境仍令投資人卻步，短線看不見信心買盤，無量自然不會有好價。目前第三季為企業財報空窗期，而美國升息循環進入緩和階段，「此時市場信心不足下，將有利於特定資金進場及中籌碼，只要利用時間反覆震盪打底成功，則在第四季走出一波行情的機率將會大幅度升高。」劉炯德說。