智慧車載
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老廠成飆股1／戲棚下站久終成主角 定穎打入特斯拉供應鏈電動車二成營收占比PCB廠無人能比
陷入消費性電子產品庫存陰霾近2年的印刷電路板（PCB）廠，終於要見到山洞口的曙光。走訪2023 TPCA Show（台灣電路板產業國際展覽會），今年共480個品牌廠使用1386個攤位，較去年多，外國買主絡繹不絕穿梭會場。冷清的PCB概念股也有了人氣，其中定穎（3715）股價更是一路狂飆，從8月中的30元，2個月內翻三倍，最高來到107元。定穎是40年老廠，在台股可說是「乏人問津」，怎的突然轉身為飆股？一位PCB廠資深業務主管告訴CTWANT記者，定穎早在兩千年到大陸設廠，並切入車用市場，｢2014年特斯拉到上海設廠，給了定穎打入供應鏈的機會。」如今，定穎營收來到150億元，車用HDI板（High Density Interconnector PCB，高密度電路板，主要用在手機、數位相機、筆記型電腦、汽車電子等產品）營收佔比高達70%，其中電動車產品已逾兩成，放眼PCB廠無人能比。其實，定穎一開始的成軍，與車用HDI毫無關連。定穎投控前身是國內老牌PCB廠定穎電子，為前董事長曾茂昌與總經理林木銓在1988年所共同創辦，原本主要業務為承接一線大廠所外包的代工訂單，1997年轉型調整，拓展直接接單業務，到了2002年，代工業務停止，以直接接單為主。定穎也在當年掛牌上櫃，同時年營收突破10億元，以營收規模來說，已算是中大型PCB廠。「2008年發生金融海嘯，可以算是PCB產業版圖改變的分界點，也讓定穎營運受到衝擊。海嘯前，PCB廠是大家都可以有飯吃，海嘯後只剩下前兩名可以有飯吃，定穎並非是產業領導者，在台灣排名約為第15，因此到了2012年，雖然全球營收破100億元，但也出現公司成立以來的首次本業虧損。」觀察PCB產業超過30年的法人說。在2012年8月30日董事會，創辦人曾茂昌請辭董事長，由當時36歲的業務副總黃銘宏接任。黃銘宏是在2000年加入定穎，從業務協理做起，接任定穎董座時，創下國內最年輕的PCB廠董座紀錄。定穎是台股今年下半年PCB族群飆股，也是當沖熱門指標。（圖／翻攝自台灣股市資訊網、翻攝自超穎官網）接任定穎董事長後，黃銘宏就擬定了三大方向，鎖定汽車電子、伺服器及智慧裝置為未來發展目標。黃銘宏認為，主要是著眼於汽車電子化、雲端科技及手機與穿戴式裝置的未來龐大市場潛力所在。業務出身的黃銘宏原本對於生產管理並不熟悉，接任之後才發現，公司的台灣及中國廠區都是各自為政，橫向溝通管道相當貧弱，因此首要任務就是進行廠區系統整合。為要完成系統整合，黃銘宏很快就踢到鐵板，因為定穎的產品太多元。原有經營團隊在分散風險前題下，將產品多元化，但缺點是產品管理難度增加，因此黃銘宏認為，要先減少公司產品項目，從多元化轉向專一化，從而建立廠區標準作業程序，也可以降低成本開支。業務出身的黃銘宏加入定穎時，公司正好開始布局中國市場，接任董事長後既然鎖定汽車為主要目標市場，他便親自去拜訪中國主要車廠，讓定穎知名度逐漸打開。最重要的關鍵是2014年，機會上門。那一年，特斯拉決定在中國設廠生產電動車，2019年底完成設廠並開始出貨。「相對於傳統車廠，供應商要通過認證再打入供應鏈，少說也要3-5年，但是特斯拉不同，他們不會特別依賴某幾家供應商，而是讓供應商都能供貨，再分析不同供應商的產品品質進行訂單調整，這也是定穎能夠打入供應鏈的關鍵之一。」某PCB廠資深業務主管說。定穎旗下黃石廠也獨立為超穎，準備在上海證交所掛牌。（圖／翻攝自定穎官網）從2012年到2018年的七年轉型期間，定穎僅有2014、2016、2017年獲利，仍是虧多賺少，2019年定穎宣布出售桃園廠，並資遣該廠490名員工中的420名，其餘則轉任其他廠區。關閉桃園廠後，定穎的汽車相關營收比重明顯拉高，從2014年的10%，2016年倍增到25%，2019年一舉衝過40%，2021年突破50%，2022年來到63%，2023年上半年更高達70%。隨著電動車產品陸續出貨，定穎相關營收也逐年增加，2020年為11億元，2021年為21億元，2022年則為31億元，從比重來看，則是8.7%、13.3%及20.1%。2022年定穎轉為控股公司，生產重心集中在中國黃石廠及昆山廠，其中黃石廠，自定穎獨立出去，在今年2月時已更名為「超穎」，同時也規劃在上海證券交易所掛牌交易。法人指出，一般來說，控股公司的營運模式，主要是認列子公司的獲利，這樣就能將原本的公司部門分割後再進行掛牌。以目前來看，定穎的規劃也類似。展望後市，定穎也在8月法說會上指出，泰國廠預計2024年第四季量產，生產高階多層板及HDI，供應伺服器、網通、儲存裝置及汽車等客戶所需，而2024年仍可能受到整體景氣尚未完全復甦影響，但公司在高階智慧車載及AI相關產品的技術能力和優勢會逐漸發酵。
晶片設計廠威盛奪台股Q3爆紅冠軍 車用、生技話題引投資人關注
美國聯準會為要降低通膨，再次大動作升息，連帶影響台股大盤大幅回檔，越靠近Q3末，成交越縮量，時局動盪投資人進退兩難下，Q3台股瀏覽榜上前十名，鎖定中小型個股、話題分散以及股價表現動能強勁的個股。Yahoo奇摩股市App根據台股瀏覽量的成長幅度，公布Q3「十大爆紅台股榜」及「五大爆紅ETF榜」。其中，台股十大爆紅榜，由晶片組設計公司威盛（2388）獨占鰲頭。曾為世界最大的獨立主機板晶片組設計公司的威盛，首度站上單季台股爆紅榜第一名的位置。威盛憑藉自家研發的Mobile 360系列智慧車載安全系統，以及工業自動化解決方案將挑戰全球超過3億輛的商用車市場，創今年8月單月營收9.8億元、年增率達69%表現亮眼。第三季Yahoo奇摩股市App「十大爆紅台股榜」科技大廠威盛奪台股榜冠軍，半導體多角化經營受關注！（圖／Yahoo奇摩提供）同為威盛集團的宏達電（2498）則躍進本季爆紅榜第四名，上半年毛利率提高至38.5%，接下來能否順利完成從硬體轉型為軟硬體、平台和解決方案全方位整合佈局，成為投資人關注焦點。致力於車用產品的燿華（2367），本季登上爆紅榜亞軍。受惠於電動車銷售持續高成長，Q2單季稅後EPS 0.4元帶動轉虧為盈，8月單月營收年增率更是達到84%。同樣是汽車電子大廠的胡連（6279），受惠於今年8月單月營收年增率達到驚人的65%，以及今年上半年稅後EPS達3.12元，使得三大法人連番進場追捧，本季排行第十。第三季Yahoo奇摩股市App「五大爆紅ETF榜」高股息、成長股主導ETF投資風向！（圖／Yahoo奇摩提供）本季爆紅榜中，兩檔生技業黑馬健喬（4114）、中天（4128）分別位居第三、第五位，在企業經營上各擁有特定題材，健喬秉持「自身成長、策略聯盟、持續併購」三大策略擴大公司規模並提高營利；中天生技則逐漸轉型成控股公司，並與旗下子公司分進合擊的經營模式，如與合一生技合作研發廣效性抗新冠病毒小核酸藥物，此外中天也同時進行多項轉投資，包含棉花田生機、鑽石生技和新耀生技等子公司。本季電子半導體產業熱度回升，半導體類股如建漢（3062）、虹堡（5258）、晶心科（6533）、中光電（5371），多角化經營各有投資人關注的焦點。其中建漢深耕低軌道衛星產品多年，近期低軌道衛星更因新冠疫情及烏俄戰爭的議題一再發酵，順勢將營收轉虧為盈入榜排名第六。虹堡受惠於疫情影響，順勢打造實體通路智能化的新形態，為客戶整合更多商業解決方案以提高黏著度，排行第七。晶心科預估Q4車用晶片即將上市，新產品市場表現備受投資者關注，位居第八名。面板廠中光電，上半年聚焦以光學技術及背光模組技術研發高附加價值產品提高獲利表現，排名第九。高股息ETF穩居主流占四席，中國高股息拿下爆紅榜第一名ETF榜單方面，高股息商品本季深獲投資者青睞，前五名就有四檔高股息類型ETF。由於歷經七、八月除權息旺季，投資人有感於股市變動劇烈積極尋求資金避風港，因此高股息ETF普遍被視為防禦型標的；本季拿下ETF榜首的中信中國高股息（00882），雖受地緣政治和疫情夾擊較為疲弱，但中國政府透過貨幣政策舒緩資金壓力，同時祭出基建方案拉抬需求，再次受到投資人矚目。而相同屬性的富邦特選高股息30（00900）、國泰永續高股息（00878）及元大高股息（0056），則分居第二、四、五名。本季爆紅ETF榜唯一非高股息類是富邦台50（006208）。這檔市值型ETF主要追蹤台灣50指數，不僅整體費用率較低、同時上市十年來繳出年化報酬率12.3％的成績，低門檻高報酬的特質也持續吸引投資人的關注。
電動車商機3／精英電腦藉智慧運輸加值電子代工價值 攜海外成功經驗回台
根據「2030亞洲前瞻科技調查」結果顯示，除了人工智慧（機器人學習）、第6代行動通訊外，排名第3的就是自動駕駛，與自動駕駛高度相關的即是智慧交通的應用發展，也與電動車這樣的新能源車發展連動關係；已經在海外市場成功協助客戶打造智慧巴士服務的精英電腦，以自身的經驗分享由電子代工轉型智慧運輸服務的3大關鍵。去年精英電腦協助奧地利客戶在非洲打造智慧巴士，今年初更將此成功經驗帶回來台灣，攜手國光客運等國內業者，打造智慧巴士服務。精英電腦表示，從代工大廠跨入為智慧運輸產業，加入台灣智慧巴士國家隊，正是因為參考歐洲公共交通資訊技術標準ITxPT與車廠品質安全規範打造智慧車載解決方案，建立了智慧車載資通訊控制單元（TCU）跟運營管理雲平台（Pretso）。在智慧車載資通訊控制與運營管理雲平台架構下，因應台灣本地的文化與運輸產業需求進行在地化調整。並推出從邊緣到雲端的虛實整合智慧車載系統架構，滿足車輛業者的各種需求。並依照客戶回饋意見持續優化產業服務、提升巴士駕駛與管理人員的使用體驗。智慧交通有賴於AIoT的應用，藉由智慧型車載平台將車輛與駕馭相關的資訊進行大數據分析，掌控行車安全與管理效能。（圖／王永泰攝）精英電腦智慧系統與策略發展處處長張子安表示，相較於傳統行控中心的作業模式，精英的做法上思考到不僅要能協助巴士業者以更低的營運成本掌握更全面的資訊、也要大幅提升各單位對系統服務的使用率，最後甚至還能夠加快相關管理人員的決策與行動。精英的智慧助理服務，除了讓駕駛在第一時間掌握行車速度、能耗、溫度與潔淨空氣輸出比率等行車基本資訊外，還可以知道自己與同儕的行車表現，大幅提升巴士駕駛的行車安全與表現。此外，針對稽核、調度、營業、保養與教練等五種職位需求提供營運分析儀表板，協助管理人員可以隨時隨地透過平板、電腦等智慧終端裝置掌握即時資訊。精英電腦進一步以與國光客運簽訂的「智慧型車載安全雲端管理系統」合作案為例，方案內容考量安全、營運、維修與加值服務的需求，可以即時掌握駕駛行車路線、駕駛狀況、到站預估時間等資訊做最佳派遣管理，並追蹤燃料與零組件耗損等狀況，以降低巴士停機時間、提高事故排除與機動性，甚至導入乘客所需的各項娛樂。精英電腦總經理陳峙枬表示，整合5G、智慧交通、物聯網、車聯網、新能源、綠能等題材都是今年進行的重點項目，充電樁、充電站儲能等產品也會在今年底出貨給歐美客戶，精英電腦由電子代工逐步轉型跨入智慧交通與智慧城市等AIoT加值領域。
老客運數位轉型拼競爭力 國光攜手精英合作智慧型車載安全雲端管理系統
電動車漲潮來襲，牽動了汽車產業的新發展，不僅製造商，就連交通運輸的業者也面臨了數位化的洗禮，國內客運龍頭國光客運與精英電腦簽定「智慧型車載安全雲端管理系統（Pretso）」合作案，為國光建立統一管理平台的建置，整合不同系統數據，以達到改善內部管理流程與提升客戶服務，做為提供經營者決策依據。國光客運副董事長王應傑表示，面對不同運具間激烈競爭，再加上駕駛員短缺、工時受嚴格控管等內外挑戰，經營團隊必須不斷尋求轉型升級，以強化競爭力。（圖／精英電腦）國光客運與精英電腦於17日，分別由國光客運副董事長王應傑和精英電腦營運長陳峙枬共同簽訂Pretso合作案，這套系統最最大的特色是可以透過雲端系統整合資訊，進行管理系統智慧化，藉由統一管理平台的建置，整合不同系統數據，能改善內部流程並且做更有效率的決策。王應傑表示，面對不同運具間激烈競爭，再加上駕駛員短缺、工時受嚴格控管等內外挑戰，經營團隊必須不斷尋求轉型升級，以強化競爭力。業者分析，國光客運的痛點之一就是身為台灣第一家的老客運，有著沉重的包袱，全台都是服務的範圍、老員工數量多，在數位化、資訊化能力不夠。精英電腦表示，Pretso是精英整合國際及國內業者的營運經驗的集獎大成之作，比原來奧地利的那套系統更精進，今年後續也還會有第2家、第3家客運業者的合作。陳峙枬表示，透過大量的資料擷取及分析，可以制定出更符合客運業者營運成本的商業模式，提升產業鏈價值。國光客運數位轉型找來已經在奧地利輸出國際經驗的精英電腦操刀，雙方簽約合影。（圖／精英電腦）精英電腦表示，公司在5年前開始跨足汽車電子領域，這幾年更積極的投入智慧車載、智慧交通、智慧能源、5G車聯網等領域，與國際Tier 1客戶有許多合作案例，因此奠定了在車用領域的基礎及核心價值，因此也希望能利用和國外業者的實戰經驗帶入國內，以服務為出發點，為國內客運業者研發智慧管理系統。國光客運指出，現有車載設備多是搭配各家廠商本身後台系統或軟體，不同設備與廠牌往往因為格式上不統一而無法相容，再加上新舊系統建置時間前後間隔久遠，造成資料彙整與管理上的不便，國光客運希望透過統一管理平台的建置，整合各不同系統數據資料與關鍵指標，減輕對有經驗資深幹部人工作業的依賴，在大數據以及人工智慧等最新科技幫助下，讓車輛與駕駛調度管理更有效率。
精英電腦轉型智慧車戴交通應用 瞄準2030年客運公車全面化
近年積極轉型智慧應用項目的精英電腦，挾帶研發與製造的經驗、歐洲市場的落地實績，鎖定「2030年客運（公車）全面電動化」的目標，開拓智慧綠能電動巴士新市場，與電動大客車示範計畫業者成運汽車結盟合作，共同發展智慧綠能電動巴士。精英電腦表示，精英近年積極投入智慧車載、智慧交通、智慧能源、5G車聯網，提供智慧城市及ITS系統解決方案。此次與成運汽車合作提供智軌捷運（ART）解決方案，相較於有軌電車（LRT）具備建設周期短、基礎設施投資小、綜合運力強及城市適應性高的在中運量軌道交通系統，可以兼顧能量與投資。有別於傳統外界對精英電腦停留在主機板、迷你電腦、筆記型電腦、AiO電腦及行動裝置產品的印象中，精英電腦表示，已經在智慧巴士營運管理系統雲端智慧車聯網AI管理平台，近年也與國際一線車廠合作系統製造、車戴整合，累積相關經驗並符合國際標準。精英電腦營運長陳峙枬表示，精英電腦將在智慧交通、智慧能源及5G車聯網項目上扮演技術垂直整合，串起產業鏈生態圈，以國家隊型式輸出。