有基之彈
」 台股
神達盤中一度急殺8% 成交量飆逾21萬台股第一！分析師這樣說
台股今（28）日以上漲45.67點開高後，指數先震盪後一路下跌，最低下跌210.47點，來到22124.31點。工業電腦大廠神達（3706）今日一度爆量急殺8%，盤中跌幅收斂，終場下跌0.6元，收在83.2元，跌幅0.72%，成交量飆到21.9萬張，高居台股第一位，成交金額約178億元。神達近來漲勢凌厲，股價從11月初的45元多一路上攻到最高價87元，漲幅超過9成。昨日，盤中上漲逾2%，股價來到85.1元，列昨日成交量冠軍。今早神達股價開小紅後，一度急殺8.6%，中場又V型拉抬，跌幅大舉收斂，午盤後接近平盤位置。網友看後嚇歪，「神達：做做效果」、「一生發達崩了」、「神達煞車壞了」、「神達大跳水，完了，連強勢股都沒人要完了，台股崩崩」。神達股價飆高可說是「有基之彈」，今年單月營收從5月的41億，來到8月50億元，10月攀上71.48億元，年增149.74%，創單月歷史新高，累計前十月營收450.6億元，年增47.51%。法人預估第四季有望挑戰單季新高，全年營收有機會刷新紀錄。據「yahoo!股市」統計今日上市櫃個股成交量排名，前5名依序為神達（3706）21.9萬張、金寶（2312）19.7萬張、富喬（1815）17.6萬張、高鋒（4510）15.1萬張、泰金寶-DR（9105）12.7萬張。分析師指出，神達近期股價急漲因營收跳升、籌碼面優勢及內外資買超，但短線急殺7到8%屬合理修正，漲勢暫告段落。建議空手者先觀望，持有者可續抱，中長線無疑慮，基本面支撐股價穩定。未來若橫向整理三天不破底，有望再轉強，但受AI指標股輝達走弱及大盤整理影響，短期內修正可能延續。
老AI股變大鏢客1／董座苗豐強都笑了 「達史詩級飆漲」集團及家族進帳134億元
「老AI股」神達（3706）在11月可謂風頭無限，股價自第二週開始爆衝，五個交易日爆量103萬張，從58.40元衝上72.70元，大漲26.67%，旺到連董事長苗豐強11月18日接受CTWANT記者採訪時，都忍不住流露出笑意，開玩笑說「可能是因為我不在台灣」。至25日截稿，神達收盤價已飆至85.4元，估算神通集團及苗豐強家族約26%持股，11月進帳134億元。 向來給投資人「專門搞車用或工業電腦」印象的神達，近5年來股價相對平穩，持守30元上下，直到2023年5月台股AI大浪掀起，才跟著衝高7月翻倍攻上65.5元，後拉回到40元，今年3月小衝一波到54元，又回到45元附近，11月才一躍而起，帶量點火一路飆破80元，連PTT網友都發文驚呼，「人生發達靠神達」、「神達又瘋了」、「神達一直噴一直爽」、「神達還買的到嗎？」。事實上，今年市場上爆紅兩大概念股，神達都沾邊。今年6月初，神達出現在輝達執行長黃仁勳的演講背板中，成為「43檔老黃股」之一，11月美國總統大選時，神達又被市場入列「川普概念股」，主要是與陷入成立56年來的最大危機的英特爾有關。儘管英特爾輝煌不再，近年也沒能站在AI浪尖上，但市場認為川普當選美國總統後一定會出手相救，神達是英特爾次世代液冷技術「G-Flow」的生態圈成員，並積極推動英特爾DSG（資料中心解決方案）應用，因而被列入「川普概念股」。神達電腦股份有限公司總部外觀。（圖／翻攝自聯華神通集團官網）「神達的基本面一直都相當穩健，近期在AI需求提升的情況下，因此被市場青睞，股價、成交量同時向上。」國泰證期顧問處協理蔡明翰這樣分析。神達股價飆高可說是「有基之彈」，今年單月營收從5月的41億，來到8月50億元，10月攀上71.48億元，年增149.74%，創單月歷史新高，累計前十月營收450.6億元，年增47.51%。法人預估第四季有望挑戰單季新高，全年營收有機會刷新紀錄。神達總經理何繼武今年5月在法說會上透露「神達今年來伺服器事業大反攻」，預期一般伺服器及AI伺服器業務今年皆會成長。神達表示，子公司神達數位的 AIoT、車用業務及神雲科技的伺服器營收均預計年增，未來將聚焦創新研發，強化AI伺服器產品線，持續為OEM（代工廠）與CSP（雲端服務供應商）提供高品質伺服器產品。觀察神達的業務結構，旗下神雲科技營收占比高達82%，主要客戶涵蓋甲骨文、英特爾、浪潮、亞馬遜、戴爾等國際科技巨頭。來自客戶的伺服器訂單如雪片般飛來，令神達全球產能瀕臨爆滿，為此神達10月宣布，將斥資2500萬美元擴充旗下北美組裝廠產能，進一步增強供應能力。神達旗下車電廠「神達數位」在車用電子領域也快速成長，主要增長動能為聯網型行車記錄器與車隊管理系統業務，第二季起訂單暴增，單月營收穩定維持在5至6億元，年增率高達28.5%，與神雲並肩成長雙引擎。英特爾執行長季辛格今年6月來台，參加 2024台北國際電腦展（COMPUTEX）。（圖／黃鵬杰攝）亞洲證券投顧分析師林威廷先前談到，籌碼面來看，神達股價並非單靠題材推升，背後有主力資金強力進駐，外資自10月以來買入約7.7萬張，但主要買盤集中於內資，低位吸納形成明顯布局。他表示，11月，神達月交易量達193萬張，創上市以來新高，巨量支撐下，有望挑戰歷史高點87.5元。摩爾投顧分析師鐘崑禎認為，神達主要專注於伺服器相關業務，並且其合作夥伴英特爾的股價於第四季強勢反彈，對神達股價有間接助推作用。他表示，英特爾近期的業務復甦，加上川普勝選後對美國晶片產業的政策扶持，將有助於神達在2025年獲得更多英特爾相關訂單，進一步推動神達的營收成長。短線已成盤中熱門股的神達，長線趨勢如何？蔡明翰認為，神達有題材，基本面很好，兩者加持下仍有長線行情，但空手的投資人現在進場風險太高，應待波段見頂拉回再介入，或將資金分為3至4筆，分批買進，避免股價一去不返錯過漲勢。林威廷也建議投資人避免追高，宜在股價回測至五日或十日均線時分批買入，對於已持股者，可續抱至籌碼結構穩定且五日均線仍具支撐為止，並密切觀察量能變化。
雙D春燕來？2／彭雙浪加碼友達1千張焦佑麒買彩晶1.5萬張 「春江水暖鴨先知」法人跟進
今年開春以來，科技股跌深反彈之際，面板廠股價也強勢表態，友達（2409）從15元來到最高18.95元，漲幅26%，群創（3481）從11元來到15.15元，漲幅更達37%。投資人想問，「這是有基之彈嗎？」一位法人告訴CTWANT記者，「最了解公司狀況的，就是經營團隊，所謂『春江水暖鴨先知』。」從去年10月台積電（2330）總裁魏哲家質押1600張估取得6億元，連續三個月加碼買回自家股，開啟新一輪企業老闆買回自家股。去年12月，友達（2409）董事長彭双浪買進自家股價1000張，總經理柯富仁則在11月及12月分別買進60張及245張。無獨有偶，中小尺寸面板廠彩晶（6116）董事長焦佑麒去年12月及1月，也各別家買自家股票7500張，總計達15000張。老闆加碼自家股票，吸引法人立馬跟進。外資今年開始明顯加碼面板股。2022年12月，外資對友達開始由賣轉買，單月買超約8.3萬張，1月再買超5.5萬張，2月又繼續買超約8.5萬張。台積電總裁魏哲家開啟了近期企業老闆買回自家股票的先河。（圖／CTWANT資料照）金兔年群創開紅盤後，外資也以單日買超幾乎萬張起跳，加碼群創，1月買超9.6萬張，2月也買超近20萬張。投信則是在1、2月分別加碼友達1.98萬張及1.5萬張，2月反手加碼群創9.7萬張，尤其自2月15日開始，買超力道不遜於外資，一反之前看空態度。對於買進自家股票的動作，彭双浪也在2月5日台北國際電玩展開幕會後對CTWANT記者說，「加碼持股是對公司營運有信心，但我從來不借錢買股票，且10年來陸續加碼至今也從未賣出持股。」彭双浪也稍微統計了一下，自己共買進約1萬張的友達股票。「除非是原本的持股比重就低於法令規定，不然當大股東加碼自家股票時，有可能就是股價已經跌深，連大股東都覺得不合理的價位，因此投資人不彷可以觀察是否具有買進價值。」仲英財富投資長陳唯泰說。
外資轉買進台股「有基之彈」關鍵 法人分析3吸睛因素
台股持續向上攻堅且外資近期轉賣為買的關鍵，國泰投信基金經理人陳怡光分析，由於台股企業獲利頻創新高，2021年獲利上看新台幣4兆元是2019年的2倍之多，台灣上市公司獲利動能強勁，顯示台股上漲屬「有基之彈」，基本面堅實之外，還有三個原因。根據金管會12月6日公布，11月底外資累計淨匯入餘額2,248.04億美元，創史上新高金額，單月外資淨匯入60.98億美元（約新台幣1,696億元），創史上最強11月，且是2009年9月之後的單月淨匯入金額新高。國泰投信基金經理人陳怡光表示，吸引外資資金湧入主要有三因素，一是「台股高殖利率吸睛」，雖大盤指數價位墊高，使台股殖利率略降至2.7%，但依舊高於德國2.2%、韓國2.1%、中國2%、美國1.8%等各國股市殖利率。從全球主要股市殖利率角度來看，台股擁有相對高的殖利率優勢，當市場震盪時，高殖利率的特性可發揮抗震效果，這使台股不僅具備高成長性，還有高殖利率「雙高」優勢。二是「從評價面角度」來看，台灣上市櫃企業獲利頻創新高，台股本益比也因企業獲利上升而降至歷史區間下緣，目前本益比約13.2，處在歷史低檔水位，且較過去10年本益比平均值約15倍還來得低，換句話說，當前台股依舊是物美價廉。三是「從產業基本面」來看，國泰投信董事長張錫認為，台灣產業已從毛利率3~4％走向高附加價值，也就是高毛利率的時代；2021年全體上市櫃企業獲利強勁，前3季3.22兆，全年4兆有望挑戰，如此企業將有望提高股利配發金額，進而拉高台股殖利率。新科技發展方興未艾，台灣更在全球科技產業中扮演要角，預料半導體、電動車、元宇宙等趨勢商機，仍是2022年台股發展的重要主軸。
股市溫得剛好有利REITs！科技類最有潛力 今年「可望有基之彈」
2021年景氣全面復甦，資金仍青睞股市，一方面投資人擔憂股市估值處於相對高檔，法人表示，股市溫得剛剛好，這個情境展望相當有利REITs表現。路博邁指出，5G趨勢正如火如荼展開，也是助長REITs展望的重要關鍵之一。伴隨通訊傳輸速度躍升，數據流量倍增，電信基礎建設REITs與數據中心REITs成為企業數位轉型趨勢下，成長潛力最高的REITs產業。因此，近期投資重點是在科技類型REITs。台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝指出，在低利環境加持下，美國房市持續復甦，去年10月標普CoreLogic Case-Shiller全國房價指數較去年同期上漲8.4％，高於9月的7％並為2014年3月以來最快增速，反映美國房價呈加速上漲態勢。此外，受惠遠距辦公趨勢帶動郊區房屋需求大增，美國房市至今維持穩健表現，美國房價指數年增率已連續四個月走高，去年11月成屋中間價年增率達14.6％，預期美國11月case-shiller20大城市房價上行趨勢不變。李文孝表示，疫苗傳出佳音後，受疫情衝擊跌深的REITs子產業強力反彈，走勢偏向「無基之彈」，未來隨著施打對象逐漸普及，且在聯準會持續QE與低利率環境下，總體經濟將持續復甦，REITs基本面可望在2021上半年觸底，下半年恢復增長動能，今年REITs將轉為「有基之彈」。另一方面，全球經濟環境進入低利率、低通膨，REITs資產即使景氣趨緩，也能提供穩定現金流；而景氣轉好時，租金也會上漲，長期更具備資本利得的成長空間，穩定股利抗通膨，成為法人最愛。REITs區間整理已久，短期美國REITs指數陷入狹幅整理，長線逐季走階梯式上漲，指數站穩1,100點後多頭確立，樂觀看待今年表現。
跟著外資買！13檔「強中強」股 領漲先鋒
台股新年度上攻氣勢猛烈，指數續創歷史高點，萬五突破之後劍指萬六大關。法人指出，資金大浪積極回補，預料個股表現將維持強者恆強態勢，選股方向建議聚焦符合外資開年以來大力買超、12月營收繳出雙增佳績，且股價沿5日線上攻等多方訊號的個股，共計有聯電、義隆、仁寶等13檔「強中強」股脫穎而出，有望擔當盤面領漲的先鋒。群益投顧董事長蔡明彥表示，11月外銷接單數據表現超乎市場預期，創下單月歷史新高，反應未來兩、三個月內企業出貨動能相當不錯，加上外資回流布局台股，營運表現績優及法人籌碼偏多的個股，成為近期關注焦點股。據統計，盤面上共有聯電、義隆、仁寶、台塑、南亞科、南亞、頎邦、華碩、台化、上銀、矽創、南電、瑞智等13檔，2021年首周獲得外資法人踴躍買進逾千張，且12月營收較上年同期及上月成長，股價沿5日線上攻，有望挾帶籌碼面、基本面、技術面三大利多優勢，股價續航力道可期。國泰證期顧問處協理簡伯儀分析，台股多頭氣勢不墜，挑戰萬六機會濃厚，從上述個股來看，可發現資金匯聚重心鎖定在權值股，符合大盤飆漲趨勢，且買盤從電子股擴至傳產族群兼備，配合營收增溫題材，支撐股價上演「有基之彈」。其中義隆12月營收達16.84億元，較上一年同期大增98.77％，累計全年營收達150.99億元，改寫新高紀錄。法人分析，公司主要營運動能由指紋辨識、觸控螢幕晶片與point stick引領，且產品搭載率、市占率仍可望提升之下，2021年每股淨利可望更上層樓。受惠伺服器需求回升，以及陸手機品牌廠積極搶食華為市占，帶動DRAM報價第一季可望走揚，成長幅度優於原先預期，第二季漲價幅度有機會進一步拉高，南亞科挾帶漲價題材加持，8日股價大漲4.2％，短中長期均線走揚，蓄勢挑戰百元大關。另外，國際油價回升，加上全球經濟復甦預期，激勵多方買盤重新關注塑化類股。尤其台塑四寶，第四季營運動能轉佳，法人預估2021獲利年可望持續增溫，外資接力上修財測目標，同時以實際行動力挺台塑、南亞、台化三檔，單周加碼張數在5,389張～15,897張，帶動股價向上走揚。
國安基金可以退場了？ 財長：7月有解
財長蘇建榮今（16日）下午在財部舉行端節記者會，對於外界矚目國安基金何時退場，本身也是國安基金委員之一的蘇建榮回應，最快七月份國安基金例行委員會議上會討論，再決定是否退場。蘇建榮分析，由於台灣疫情控制良好，因此，成為外資避風港：「當初在台股8000多點時撤出的外資，現在都回來了。」他表示，這從匯率變動（指台幣升值）即可看出，現在行情已穩定在11000點之上，因此，是否退場，國安基金會在七月份所召開的本季委員會議裡作評估。金管會提早宣布解除限空令，國安基金跟著是否要退場，備受市場矚目。儘管自從3月20日國安基金獲授權進場之後，台股復原神速，但根據國安基金在4月委員會議所公布的首季季報，當時從3月20日進場後二個多星期，只有動用7.5億元，而據側面了解，迄今國安基金斥資買股金額尚不到20億，換言之，真正需要國安基金出手買股護市的時機有限。包括在5月底之前，台灣本土40多天零確診，對此防疫指揮中心宣布台灣即將「解封」，國安基金是否將提前退場同樣引發話題，不過當時國安基金的回覆很明確：「台灣疫情控制得好，但國際疫情仍在持續，所以仍會持續到疫情結束。」但日前金管會宣布原訂實施到六月中旬的限空令提前解除，因而國安基金會否跟進金管會腳步、結束護盤，再度引發關注。綜觀國安基金連同本次在內的史上七次進場護盤，倘若七月中旬的國安基金委員會議最後決定國安基金隨著金管會的限空令解除、一併退場，則所動用的銀彈，可能為史上最低或次低紀錄，目前史上最低紀錄為2004年520總統大選之後進場為時僅13天，動用銀彈16.28億，當時的導火線是319槍擊案所帶來的台股動盪。倘若下月中旬的委員會議決定退場，那麼國安基金此次因應新冠疫情而進場的期間僅不到4個月，亦為史上次短紀錄。自從國安基金在3月20日因為台股在短短二週內爆跌2400多點而啟動護市機制，由委員會議授權進場之後，由於台股之後漸從「信心危機」恢復，加上台灣疫情控制良好引導外資流入台股，使得台股不僅早從谷底回到「萬一」之上，更持續朝「萬二」之路邁進，尤其是外資流入所帶動的「股匯雙漲」，進而為台股帶來「雞生蛋、蛋生雞」的良性循環，這也使得國安基金會否「提早退場」，一直成為外界矚目的焦點。儘管國安基金早早就宣布「國際疫情結束」才會退場，但由於台股近幾個月來的「有基之彈」表現實在太好，所以國安基金會否提前退場，仍成為市場矚目的焦點所在。